chuong 9b hướng dẫn

hướng dẫn

chơng 9 Tính toán kinh tế và tài chính 9.1 tổng mức đầu t 9.1.1 Vốn cố định Tổng mức đầu t theo phơng án chọn đợc tập hợp trong bảng 9.1. Bảng 9.1 Tổng hợp kinh phí đầu t phơng án chọn Đơn vị: 10 3 đồng Số TT Hạng mục Đơn vị Khối lợng CP xây lắp tr- ớc thuế Thuế VAT CP xây lắp sau thuế A Phần xây lắp Z VAT G XL 1 ụ tầu 6.500DWT ụ 1 37.202.163 1.860.108 39.062.271 2 Kè bờ m 150 6.507.735 325.387 6.833.122 3 Bãi m 2 23780 9.573.488 478.674 10.052.162 4 Nhà xởng t.bộ 13.014.000 650.700 13.664.700 5 Mạng công trình kỹ thuật t.bộ 1.918.518 95.926 2.014.444 6 Lắp đặt thiết bị t.bộ 2.832.059 141.603 2.973.662 7 Tổng cộng 71.047.963 3.552.399 74.600.362 B Phần thiết bị: 53.035.563 2.651.778 55.687.341 C Tổng cộng: 124.083.526 6.204.177 130.287.703 D Chi phí khác G K 9.120.139 E Chi phí dự phòng G DP (G XL +G K )*10% 13.940.783 F Tổng mức đầu t (G XL +G K +G DP ) 153.348.625 Tổng vốn cố định: 153.348.625.000 đồng. Trong đó: Chi phí xây lắp sau thuế: 74.600.362.000 đồng Chi phí thiết bị: 55.687.341.000 đồng Chi phí khác: 9.120.139.000 đồng Chi phí dự phòng: 13.940.783.000 đồng 9.1.2 Vốn lu động a. Cơ sơ tính toán vốn lu động: Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 1 - Dựa trên số Doanh thu hàng năm của đơn vị: Có số doanh thu hàng năm nh sau: Doanh thu về sửa chữa tàu 8.164.012.500 đồng Doanh thu về đóng mới tàu: 179.736.000.000 đồng Tổng cộng: 187.900.012.500 đồng - Dựa trên nhu cầu thực tế của số ngày tối thiểu hạn định nh sau: Nguyên vật liệu: 75 ngày Bán thành phẩm: 60 ngày Thành phẩm: 90 ngày Tiền mặt trong quỹ: (quỹ tiền lơng, lãi ngân hàng .) 20 ngày b. Kết quả tính toán vốn lu động: Hàng năm đơn vị có số doanh thu trung bình là 187.900.012.500 (đồng), cho nên vốn lu động theo các năm đều đạt công suất 100%. Bảng 9.2 Bảng tổng hợp vốn lu động Đ.vị tính: 10 3 đồng Số TT Danh mục Năm 2004 2005 2006 1 Tổng vốn lu động phải có 82.556.255 82.556.255 82.556.255 - Hàng dự trữ tồn kho 82.206.255 82.206.255 82.206.255 + Nguyên vật liệu 19.572.918 19.572.918 19.572.918 + Bán thành phẩm 15.658.334 15.658.334 15.658.334 + Thành phẩm 46.975.003 46.975.003 46.975.003 - Tiền mặt trong quỹ 350.000 350.000 350.000 2 Nợ hiện hành 30.000.000 30.000.000 30.000.000 - Hàng mua chịu 13.500.000 13.500.000 13.500.000 - Tiền mua ứng trớc 16.500.000 16.500.000 16.500.000 3 Vốn lu động còn lại (1-2) 52.556.255 52.556.255 52.556.255 Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 2 Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đầu cơ sở đóng tầu biển LILAMA - Công ty chế tạo thiết bị và đóng tầu Hải Phòng 9.1.3 Cơ cấu đầu t: Bảng 9.3 Dự kiến cơ cấu nguồn vốn đầu t (Đơn vị: 10 3 đồng) Số TT Hạng mục Khối l- ợng CP xây lắp sau thuế Chi phí khác Dự phòng Tổng cộng A vốn cố định 130.287.703 9.120.139 13.940.783 153.348.625 I Vốn ngân sách 39.062.271 2.734.359 4.179.663 45.976.293 1 ễ tầu 6.500DWT 2 39.062.271 2.734.359 4.179.663 45.976.293 II Vốn u đãi đặc biệt & vốn tự có 91.225.432 6.385.780 9.761.120 107.372.332 1 Kè bờ 145 6.833.122 478.319 731.144 8.042.585 2 Bãi 23780 10.052.162 703.651 1.075.581 11.831.394 4 Nhà xởng 13.664.700 956.529 1.462.123 16.083.352 5 Mạng công trình kỹ thuật 2.014.444 141.011 215.546 2.371.000 6 Lắp đặt thiết bị 2.973.662 208.156 318.182 3.500.000 7 Thiết bị: 55.687.341 3.898.114 5.958.546 65.544.000 Trong đó vốn u đãi đặc biệt 78.481.167 5.493.681 8.397.484 92.372.332 vốn tự có 12.744.265 892.099 1.363.636 15.000.000 B Vốn lu động 52.556.255 C Tổng cộng: A+B 205.904.880 Bảng 9.4 Bảng tổng hợp cơ cấu nguồn vốn (Đơn vị: 10 3 đồng) Số TT Nguồn vốn Vốn cố định Vốn lu động Tổng cộng 1 Vốn ngân sách 45.976.293 26.000.000 71.976.293 2 Vốn vay u đãi đặc biệt 92.372.332 0 92.372.332 3 Vốn tự có 15.000.000 0 15.000.000 4 Vốn vay thơng mại 0 26.556.255 26.556.255 5 Tổng cộng 153.348.625 52.556.255 205.904.880 9.1.4 Tổng vốn đầu t Tổng mức đầu t: 205.904.880.000 đồng, trong đó: a. Vốn cố định: 153.348.625.000 đồng Xây lắp: 74.600.362.000 đồng Thiết bị: 55.687.341.000 đồng Chi phí khác: 9.120.139.000 đồng Dự phòng phí: 13.940.783.000 đồng. b. Vốn lu động: 52.556.255.000 đồng Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 3 Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đầu cơ sở đóng tầu biển LILAMA - Công ty chế tạo thiết bị và đóng tầu Hải Phòng 9.2 Hiệu quả đầu t 9.2.1 Chi phí và Doanh thu 9.2.1.1 Kế hoạch sản xuất Chi phí và doanh thu đợc tính toán dựa trên kế hoạch sản xuất các khối lợng sản phẩm của Công ty nh sau: Bảng 9.5 Kế hoạch sản xuất đóng và sửa chữa tầu Loại sản phẩm Đơn vị Năm 2003 2004 2005 2006 2007 a. Đóng mới Tầu 6.500DWT Chiếc/năm 1 1 1 Tầu 3.000DWT Chiếc/năm 1 1 1 Tầu 1.000DWT Chiếc/năm 3,0 3,0 3,0 b. Sửa chữa Tầu 6.500DWT Chiếc/năm 1 1 1 Tầu 3.000DWT Chiếc/năm 2 2 2 Tầu 1.000DWT Chiếc/năm 6 6 6 9.2.1.2 Chi phí và doanh thu a. Chi phí và doanh thu cho sửa chữa tầu Doanh thu và chi phí đợc tính trên cơ sở các số liệu thống kê từ sản xuất thực tế trong nhiều năm của các cơ sở đóng tầu trong nớc. Các kết quả tính toán đợc tập hợp trong bảng 9.6. Bảng 9.6 Tổng hợp doanh thu và chi phí sửa chữa tầu (cha có TGTGT đầu vào) Đơn vị: đồng TT Hạng mục Tầu 6.500 Tầu 3000 Tầu 1000 Tổng cộng 1 Sản lợng hàng năm (tầu) 1 2 6 2 Đơn giá 3.000.000.000 1.640.000.000 375.000.000 3 Chi phí sửa chữa 3.000.000.000 3.280.000.000 1.125.000.000 7.405.000.000 4 Lãi 150.000.000 164.000.000 56.250.000 370.250.000 5 Doanh thu 3.150.000.000 3.444.000.000 1.181.250.000 7.775.250.000 6 Thuế VAT (5%) 157.500.000 172.200.000 59.062.500 388.762.500 7 Giá thành đóng tầu 3.307.500.000 3.616.200.000 1.240.312.500 8.164.012.500 Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 4 Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đầu cơ sở đóng tầu biển LILAMA - Công ty chế tạo thiết bị và đóng tầu Hải Phòng b. Chi phí và doanh thu cho đóng mới Bảng 9.7 Doanh thu và chi phí đóng tầu TT Hạng mục Tầu 6.500 Tầu 3000 Tầu 1000 0 Chi phí thiết kế 2% 1.717.654.700 921.968.032 378.285.621 1 Vật liệu máy móc chính 49.856.385.620 29.045.000.000 11.381.972.000 a Kim loại đen, kim loại mầu 12.381.033.520 5.535.000.000 3.614.189.000 b Máy chính, máy phụ, thiết bị van, đờng ống . 22.694.922.000 17.360.000.000 5.446.923.000 c Phụ kiện điện, thiết bị thông tin hàng hải, ra đa 3.931.198.600 3.700.000.000 1.042.860.000 d Trang bị trên boong, neo, lái, cẩu 13.375.412.300 2.450.000.000 1.278.000.000 2 Vật liệu phụ, nhiên liệu, vật t công nghệ 13.375.412.300 2.583.000.000 1.417.186.000 Cộng 1+2 (Z1) 63.231.797.920 31.628.000.000 12.799.158.000 3 Phí vận chuyển (1,3%xZ1) 822.013.373 411.164.000 166.389.054 4 Chi phí nhân công 5.378.579.000 3.746.272.000 1.612.500.000 5 Chi phí bảo hiểm xã hội (19%x(4)) 1.021.930.010 711.791.680 306.375.000 6 Chi phí sản xuất chung 0,38*(4) 2.045.870.379 1.423.583.360 612.750.000 7 Khấu hao 3.870.566.521 3.071.943.040 1.322.250.000 Cộng 1 đến 6 (Zcx) 76.370.757.203 40.992.754.080 16.819.422.054 8 Chi phí bán hàng và quản lý DN 2%Zcx 1.527.415.144 819.855.082 336.388.441 Chi phí sản xuất (cộng 1 đến 7 (Ztb)) 77.898.172.347 41.812.609.162 17.155.810.495 9 Lãi (5%) 3.894.908.617 2.090.630.458 857.790.525 Doanh thu (cộng 1 đến 8 (Zbbxn)) 81.793.080.964 43.903.239.620 18.013.601.020 10 Thuế (VAT) 5% 4.089.654.048 2.195.161.981 900.680.051 Giá thành con tầu (cộng 1 đến 9 (Zbbcn)) 85.882.735.013 46.098.401.601 18.914.281.071 Tổng cộng giá thành kể cả thiết kế phí 87.600.389.713 47.020.369.633 19.292.566.692 Bảng 9.8 Tổng hợp doanh thu và chi phí đóng mới tầu (Đơn vị: 10 6 đồng) Sản phẩm Doanh thu đóng mới (cha có TGTGT) Chi phí đóng mới (cha có TGTGT) Sản lợng Đơn giá Thành tiền Sản lợng Đơn giá Thành tiền 6.500DWT 1 81.793 81.793 1 77.898 77.898 3.000DWT 1 43.903 43.903 1 41.812 41.812 1.000DWT 3 18.013 54.040 3 17.155 51.467 Tổng cộng 179.736 171.177 9.2.2 Hiệu quả đầu t Hiệu quả đầu t của Dự án đợc tính toán dựa trên các cơ sở sau: Công thức tính toán: hiệu quả đầu t của Dự án đợc tính toán dựa trên suất thu hồi nội tại tài chính (FIRR) thoả mãn công thức sau: Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 5 ( ) ( ) 0 r1 CB n 1n 1i ii = + = Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đầu cơ sở đóng tầu biển LILAMA - Công ty chế tạo thiết bị và đóng tầu Hải Phòng Trong đó: n : Tuổi thọ của dự án, B i : Doanh thu ở thời điểm năm thứ i C i : Chi phí ở thời điểm năm thứ i Nguồn vốn đầu t: theo quyết định số 117/2000/QĐ-TTg của Thủ tớng Chính phủ về một số chính sách và cơ chế tài chính cho các dự án đóng tầu biển, cơ cấu nguồn vốn vay nh sau: - Các hạng mục cơ sở hạ tầng (ụ tầu, kè bờ) sử dụng nguồn vốn ngân sách (Nhà nớc hỗ trợ). - Phần còn lại (nhà xởng, thiết bị, đờng bãi) sử dụng nguồn vốn vay u đãi từ Quĩ hỗ trợ phát triển lãi xuất 3,0%/năm, thời gian vay vốn tối đa 12 năm, trong đó hai năm ân hạn theo Nghị quyết 05 ngày 24 tháng 5 năm 2001 của Thủ tớng Chính phủ. Thuế: bao gồm thuế giá trị gia tăng 5% (phần doanh thu chịu thuế) và thuế thu nhập doanh nghiệp 32%. 2 năm đầu không bị chịu thuế, 2 năm sau đợc giảm thuế 50%. Khấu hao: đối với các công trình nhà xởng, mạng công trình kỹ thuật khấu hao 15 năm,thiết bị máy móc khấu hao 10 năm, đối với các hạng mục công trình thuỷ khấu hao 30 năm. Hiệu quả đầu t đợc tính toán với dự kiến nguồn vốn đầu t và kế hoạch huy động vốn và trả vốn, trả lãi theo các bảng sau: Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 6 Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đầu cơ sở đóng tầu biển LILAMA - Công ty chế tạo thiết bị và đóng tầu Hải Phòng Bảng 9.9: Kế hoạch huy động vốn cố định (Đơn vị: 10 3 đồng) Năm Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Tổng cộng Hạng mục Quý: I+II Quý: III+IV Quý: I+II Quý: III+IV Quý: I+II Quý: III+IV I. Vốn ngân sách Xây lắp 15.000.000 15.000.000 9.062.271 39.062.271 Chi phí khác 1.000.000 1.000.000 734.359 2.734.359 Dự phòng 1.500.000 1.500.000 1.179.663 4.179.663 Cộng I 17.500.000 17.500.000 10.976.293 45.976.293 II. Vốn u đãi Xây lắp 20.000.000 19.013.516 20.000.000 19.467.651 78.481.167 Chi phí khác 1.500.000 1.230.945 1.500.000 1.262.736 5.493.681 Dự phòng 2.300.000 1.874.446 2.500.000 1.723.038 8.397.484 Cộng II 23.800.000 22.118.907 24.000.000 22.453.425 92.372.332 II. Vốn tự có Xây lắp 12.744.265 12.744.265 Chi phí khác 892.099 892.099 Dự phòng 1.363.636 1.363.636 Cộng II 15.000.000 15.000.000 Tiến độ theo quý 17.500.000 17.500.000 34.776.293 37.118.907 24.000.000 22.453.425 Tiến độ theo năm 35.000.000 71.895.200 46.453.425 153.348.625 Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 7 Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đầu cơ sở đóng tầu biển LILAMA - Công ty chế tạo thiết bị và đóng tầu Hải Phòng Bảng 9.10: Khấu hao hàng năm (Đơn vị: 10 6 đồng) Năm Khấu hao hàng năm Hạng mục công trình thuỷ Nhà xởng & mạng kỹ thuật Thiết bị Tổng cộng 2006 1.460 3.273 5.304 10.037 2007 1.460 3.273 5.304 10.037 2008 1.460 3.273 5.304 10.037 2009 1.460 3.273 5.304 10.037 2010 1.460 3.273 5.304 10.037 2011 1.460 3.273 5.304 10.037 2012 1.460 3.273 5.304 10.037 2013 1.460 3.273 5.304 10.037 2014 1.460 3.273 5.304 10.037 2015 1.460 3.273 5.304 10.037 2016 1.460 3.273 4.733 2017 1.460 3.273 4.733 2018 1.460 3.273 4.733 2019 1.460 3.273 4.733 2020 1.460 3.273 4.733 2021 1.460 1.460 2022 1.460 1.460 2023 1.460 1.460 2024 1.460 1.460 2025 1.460 1.460 2026 1.460 1.460 2027 1.460 1.460 2028 1.460 1.460 2029 1.460 1.460 2030 1.460 1.460 2031 1.460 1.460 2032 1.460 1.460 2033 1.460 1.460 2034 1.460 1.460 2035 1.460 1.460 Tổng cộng 43.787 49.101 53.036 166.230 TC cả VAT 45.976 51.685 55.687 153.349 Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 8 Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đầu cơ sở đóng tầu biển LILAMA - Công ty chế tạo thiết bị và đóng tầu Hải Phòng Bảng 9.11a: Kế hoạch trả vốn và lãi vay (Đơn vị: 10 6 đồng) Hạng mục 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 1. Trả vốn vay u đãi Nợ gốc 45. 91 9 92. 37 2 92. 37 2 87. 78 1 78. 54 3 69. 30 6 60. 069 Trả gốc 4.5 92 9.2 37 9.2 37 9.2 37 Trả lãi 2.7 71 2.6 33 2.3 56 2.0 79 2. Trả vốn vay thơng mại (vốn lu động) 26. 55 6 Trả lãi 2.0 71 2.0 71 2.0 71 2.0 71 2.0 71 Tổng cộng trả lãi hàng năm 2.0 71 4.8 43 4.7 05 4.4 28 4.1 51 Tổng cộng trả gốc và lãi 2.0 71 9.4 34 13. 94 2 13. 66 5 13. 388 Bảng 9.11b: Kế hoạch trả vốn và lãi vay (=Đơn vị: 10 6 đồng) Hạng mục 20 11 20 12 20 13 10 14 20 15 20 16 20 17 1. Trả vốn vay u đãi Nợ gốc 50. 83 2 41. 59 4 32. 35 7 23. 12 0 13. 88 3 4.6 45 0 Trả gốc 9.2 37 9.2 37 9.2 37 9.2 37 9.2 37 9.2 37 4.6 45 Trả lãi 1.8 02 1.5 25 1.2 48 97 1 69 4 41 6 139 2. Trả vốn vay thơng mại (vốn lu động) Trả lãi 2.0 71 2.0 71 2.0 71 2.0 71 2.0 71 2.0 71 2.0 71 Tổng cộng trả lãi hàng năm 3.8 73 3.5 96 3.3 19 3.0 42 2.7 65 2.4 88 2.2 11 Tổng cộng trả gốc và lãi 13. 11 12. 83 12. 55 12. 27 12. 00 11. 72 6.8 56 Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 9 Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đầu cơ sở đóng tầu biển LILAMA - Công ty chế tạo thiết bị và đóng tầu Hải Phòng 1 4 6 9 2 5 Tính toán chi tiết hiệu quả đầu t và độ nhạy của Dự án xem Phụ lục 4 Độ nhậy của Dự án đợc tính cho 3 trờng hợp: Trờng hợp 1: doanh thu giảm 2%. Trờng hợp 2: chi phí tăng 2%. Trờng hợp 3: doanh thu giảm 1% và chi phí tăng 1%. Kết quả tính toán hiệu quả đầu t và độ nhạy của Dự án đợc tập hợp trong bảng sau: Công ty t vấn xây dựng Cảng - Đờng thuỷ (TEDI) Trang 9 - 10