Quản trị vốn luân chuyển tại công ty cổ phần sông đà 10 tập đoàn sông đà

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN TIẾN NHẬT QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SƠNG ĐÀ 10 TẬP ĐỒN SƠNG ĐÀ LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng- Năm 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN TIẾN NHẬT QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SƠNG ĐÀ 10 TẬP ĐỒN SƠNG ĐÀ Chun ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.20 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN HÒA NHÂN Đà Nẵng- Năm 2012 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết qủa nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn Nguyễn Tiến Nhật MỤC LỤC 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn luân chuyển Công ty 1.1.1.1 Khái niệm vốn luân chuyển 1.1.2 Phân loại vốn luân chuyển .7 a) Phân loại theo vai trò loại vốn ln chuyển q trình sản xuất kinh doanh b) Phân loại theo hình thái biểu 1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn luân chuyển Công ty 1.1.4 Vai trò vốn luân chuyển hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 1.2.1 Mục tiêu quản trị vốn luân chuyển 11 1.2.2 Nội dung quản trị vốn luân chuyển .13 1.2.2.1 Quản trị vốn tiền mặt 13 a) Xác định mức dự trữ vốn tiền mặt hợp lý 14 Trong đó: 17 σ2: phương sai dòng tiền mặt hàng ngày 17 F: Chi phí cố định phát sinh để có tiền mặt 17 K: Chi phí hội giữ tiền mặt kỳ 17 Z: Mức tiền mặt tối ưu 17 L: Mức tồn quỹ tiền mặt thấp 17 b) Dự đoán quản lý luồng nhập, xuất vốn tiền mặt (ngân quỹ) 17 c) Quản lý, sử dụng khoản thu chi vốn tiền mặt .19 1.2.2.2 Quản trị khoản phải thu 19 1.2.2.3 Quản trị vốn tồn kho 22 a) Tồn kho nhân tố ảnh hưởng đến tồn kho 22 b) Các phương pháp quản trị vốn tồn kho dự trữ 24 1.2.3.1 Sự ổn định doanh thu lợi nhuận .28 1.2.3.2 Đặc điểm kinh tế kỹ thuật ngành 29 Như biết vốn biểu tiền tài sản nên đặc điểm cấu vốn chịu chi phối cấu tài sản Tồn tài sản Cơng ty chia tài sản luân chuyển tài sản cố định Tài sản cố định tài sản có thời gian thu hồi vốn dài Do đầu tư nguồn vốn dài hạn (Vốn chủ sở hữu vay nợ dài hạn) Ngược lại, tài sản luân chuyển đầu tư phần vốn dài hạn, chủ yếu vốn ngắn hạn 29 1.2.3.3 Trình độ nhà quản trị quy mô Công ty .29 1.2.3.4 Mức độ chấp nhận rủi ro người lãnh đạo 29 Tuy nhiên nhà quản trị cần phải cân nhắc kỹ trước định tăng tỷ trọng vốn vay nợ lẽ tăng mức độ mạo hiểm cần thay đổi nhỏ doanh thu lợi nhuận theo chiều hướng giảm sút làm cho cán cân toán thăng bằng, nguy phá sản tăng 30 1.2.3.5 Các nhân tố có tính chất vĩ mơ 30 + Sự phát triển kinh tế phát triển thị trường vốn: 30 + Sức cạnh tranh thương trường: 30 Trên thương trường, Công ty muốn tồn phải có lợi nhuận Muốn có lợi nhuận Công ty phải không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn, có vốn luân chuyển Để tồn phát triển Cơng ty phải có sức cạnh tranh Công ty khác, muốn Cơng ty phải có biện pháp để khơng ngừng nâng cao chất lượng công tác quản trị vốn luân chuyển 30 + Chính sách kinh tế nhà nước: 30 1.2.4.1 Tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển 31 1.2.4.2 Mức tiết kiệm vốn luân chuyển tăng tốc độ luân chuyển vốn 31 1.2.4.3 Hàm lượng vốn luân chuyển (hay gọi mức đảm nhận vốn luân chuyển) 32 32 1.2.4.4 Tỷ suất lợi nhuận vốn luân chuyển .32 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 33 Công ty CP Sông Đà 10 thành viên Tập đồn Sơng Đà tiền thân Cơng ty xây dựng cơng trình ngầm thành lập theo định số 54/BXD – TCCB ngày 11 tháng năm 1981 Bộ trưởng Bộ Xây dựng 33 Trải qua 30 năm hình thành phát triển, đơn vị có nhiều tên gọi khác Cơng ty xây dựng cơng trình ngầm, Cơng ty xây dựng cơng trình ngầm Sông Đà 10, năm 2002 đổi tên thành Công ty xây dựng Sông Đà 10 đến năm 2006 chuyển đổi thành Cơng ty CP Sơng Đà 10 33 2.1.2 Đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh 33 Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Cổ phần Sông Đà 10 35 2.1.4.1 Đặc điểm chế, sách 36 2.1.4.2 Đặc điểm nguyên vật liệu sản xuất sản phẩm 37 2.1.4.3 Đặc điểm sản phẩm thị trường đầu .37 2.1.5 Khái quát kết hoạt động kinh doanh Công ty từ 2008 – 2010 39 2.2.2 Phân tích thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty 46 a, Quản trị vốn tiền 50 b, Quản trị khoản phải thu 55 c, Quản trị vốn tồn kho .60 d, Quản trị khoản vốn luân chuyển khác 66 2.3.1 Thành tựu Công ty đạt quản trị vốn luân chuyển 75 * Về mức doanh lợi vốn luân chuyển 76 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân dẫn đến hạn chế 76 2.3.2.1 Hạn chế 76 2.3.2.2 Nguyên nhân dẫn đến hạn chế .79 3.2.1 Giải pháp quản trị tiền mặt 88 3.2.1.1 Hoạch định ngân sách tiền mặt 88 3.2.2 Giải pháp quản trị khoản phải thu .89 * Tổ chức quản lý chặt chẽ đối tượng phải thu 90 * Xác định số nợ phải thu kỳ 90 Tổ chức biện pháp thu hồi khoản phải thu hiệu .92 3.2.4 Giải pháp huy động vốn .94 3.2.4.1 Xác định nhu cầu vốn luân chuyển 94 3.2.4.2 Hạn mức tín dụng 96 3.2.4.3 Hợp đồng mua lại 96 3.2.4.4 Khoản vay gắn liền với tài sản 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN THẠC SĨ (bản sao) DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu bảng 2.1 Tên bảng Trang Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2008 - Error: 2010 Refere nce source not found Kết cấu vốn Công ty CP Sông Đà 10 giai đoạn Error: 2008 -2010 Refere nce 2.2 source not Tình hình tăng giảm vốn luân chuyển qua năm found Error: Refere nce 2.3 source not Tình hình tăng giảm vốn tiền found Error: Refere nce 2.4 source not Bảng so sánh vốn tiền tồn trữ thực tế với tồn trữ found Error: theo phương án tối ưu Refere nce 2.5 source not 2.6 Tình hình biến động khoản phải thu found Error: Refere nce source not Bảng so sánh vốn phải thu thực tế với phải thu theo found Error: phương án tối ưu Refere nce 2.7 source not Sự biến động vốn tồn kho found Error: Refere nce 2.8 source not Bảng so sánh vốn tồn kho thực tế với tồn kho theo found Error: phương án tối ưu Refere nce 2.9 source not Sự tăng giảm tài sản luân chuyển khác found Error: Refere nce 2.10 source not 2.11 Hiệu suất sử dụng vốn luân chuyển Công ty found Error: 2008-2010 Refere nce source not found DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ Số hiệu 1.1 Tên hình, sơ đồ Mơ hình Baumol xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu Trang Error: Refere nce source not 1.2 Mơ hình quản lý tiền mặt miller orr found Error: Refere nce source not 1.3 found Mơ hình xác định mức dự trữ tồn kho trung bình tối thiểu Error: Refere nce source not 1.4 Mơ hình biến động tổng chi phí dự trữ tồn kho found Error: Refere nce source not found 90 làm tăng vòng quay vốn ln chuyển Cơng ty Công ty cần thực giải pháp sau: * Tổ chức quản lý chặt chẽ đối tượng phải thu Qua đánh giá phần trên, công tác quản trị khoản phải thu Công ty dừng lại việc theo dõi tổng hợp, chi tiết công nợ theo đối tượng khách hàng mà chưa theo dõi chi tiết đến thời gian khoản phải thu phải thu hạng mục cơng trình Trong thời gian tới, với việc quản lý chặt chẽ doanh thu, Công ty cần tổ chức theo dõi chặt chẽ cơng nợ khách hàng Ngồi Cơng ty cần ấn định thời hạn tốn lãi suất chậm trả cho hoá đơn hạng mục toán Điều vào hợp đồng kinh tế ký kết hai bên Do hợp đồng kinh tế yêu cầu phận chức có liên quan Cơng ty đặc biệt phận kinh tế kế hoạch cần đưa điều khoản ràng buộc cụ thể rõ ràng trách nhiệm bên không thực theo cam kết hai bên * Xác định số nợ phải thu kỳ Việc xác định số nợ phải thu kỳ cách hợp lý công việc cần thiết công tác quản trị công nợ Trong năm qua, việc xác định công nợ phải thu Công ty đơn mang tính chất cảm tính mà chưa có phương pháp xác định khoa học mối liên hệ biện chứng với nhân tố khác Qua số liệu bảng 2.3 ta thấy công nợ phải thu thường xuyên chiếm 32.59% tổng giá trị vốn luân chuyển Công ty, cá biệt năm 2010 chiếm tỷ trọng 42.15% Điều đặt yêu cầu cấp bách đòi hỏi Cơng ty cần tổ chức lại công tác quản trị khoản phải thu, việc xác định số nợ phải thu thường xuyên kỳ, từ việc xác định giá trị phải thu giúp Công ty lập kế hoạch biện pháp để thu hồi số khoản phải 91 thu theo kế hoạch qua việc xác định giá trị khoản phải thu giúp Công ty nắm bắt lượng vốn luân chuyển thừa hay thiếu kỳ để có biện pháp kế hoạch bổ xung kịp thời, hay sử dụng có hiệu lượng vốn luân chuyển nhàn rỗi bảo đảm cho số dư khoản phải thu chiếm từ 20% - 25% tổng vốn luân chuyển Công ty Song song với việc dự kiến nợ phải thu, Công ty cần áp dụng đồng hai giải pháp sau: - Giới hạn lượng vốn phải thu hồi: Đối với khách hàng, khách hàng truyền thống, Công ty cần xác định mức giới hạn lượng vốn phải thu hồi (tương tự hạn mức tín dụng mà ngân hàng thường áp dụng) Nếu lượng vốn phải thu q lớn khơng thể tiếp tục thi cơng điều làm tăng rủi ro cho Công ty - Áp dụng thời hạn bán chịu sách tín dụng khách hàng: Cơng ty doanh nghiệp có quy mơ lớn, có tiềm lực tài tương đối mạnh Do q trình thực sách cơng nợ với đối tác, Công ty cần ý đến sách tín dụng khách hàng Khơng nên áp dụng sách tất khách hàng Có khách hàng nhận thức ưu đãi Công ty họ - Trong sách tín dụng thương mại, khách hàng có uy tín thấp lực tài thấp Cơng ty nên hạn chế hạn mức công nợ phải thu đơn vị Để có sách tín dụng thương mại hợp lý, Công ty cần thẩm định kỹ mức độ rủi ro hay uy tín khách hàng Đồng thời cần đánh giá kỹ ảnh hưởng sách cơng nợ lợi nhuận doanh nghiệp Ví dụ chi phí sử dụng vốn cho việc bán chịu gia tăng trường hợp có làm cho hiệu kinh doanh Công ty giảm sút hay 92 không Hay lợi nhuận tăng thêm tăng doanh thu có bù đắp chi phí sử dụng vốn tăng thêm đảm bảo lợi nhuận theo kỳ vọng đặt hay khơng • Tổ chức biện pháp thu hồi khoản phải thu hiệu Sau có kế hoạch xác định số cơng nợ phải thu kỳ phải có giải pháp để thực kế hoạch lãnh đạo Cơng ty cần cử cán có lực kinh nghiệm lĩnh vực thu hồi công nợ để thành lập tổ công tác chuyên thu hồi vốn phó tổng giám đốc trực tiếp phụ trách Có ưu đãi khách hàng trả nợ sớm so với thời hạn nhằm khuyến khích khách hàng có động lực để trả nợ sớm thời hạn Tuy nhiên bên cạnh cần có biện pháp cứng rắn khoản công nợ q hạn, cần thiết nhờ đến can thiệp pháp luật khởi kiện tố án kinh tế… Ngồi Cơng ty nên có chế ưu đãi để tạo động lực cho phận thu hồi công nợ hoạt động hiệu có sách khen thưởng kịp thời hợp lý với cán có cơng việc thu hồi cơng nợ hồn thành vượt kế hoạch đề Tóm lại: Quản trị khoản phải thu có đặc tính phức tạp, liên quan đến nhiều khách hàng với điều kiện khác Do cơng tác quản trị khoản phải thu đòi hỏi Cơng ty phải mềm dẻo, linh động Ngồi tính ngun tắc, phụ thuộc vào điều kiện Công ty thời điểm khác Để thực sách tín dụng khách hàng đòi hỏi phải có nhạy bén Ban giám đốc nhà quản trị Đơi hy sinh lợi ích trước mắt để kỳ vọng tương lai tốt giải pháp mà Ban giám đốc Công ty phải cân nhắc thận trọng 3.2.3 Giải pháp quản trị vốn tồn kho Thông thường, vốn tồn kho loại tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục 93 Lượng hàng tồn kho tối ưu vừa đủ để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh hoạt động Tỷ trọng hàng tồn kho lớn giúp cho Công ty chủ động việc cung ứng nguyên vật liệu, hàng hoá kịp thời cho sản xuất kinh doanh Nhưng tỷ trọng lớn dễ bị dư thừa, bị ứ đọng lãng phí Còn dự trữ q làm cho q trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn Mặc dù biết tầm quan trọng việc dự trữ vốn tồn kho có tầm quan trọng đặc biệt ảnh hưởng trực tiếp đến kết kinh doanh Công ty thời gian qua Cơng ty chưa có biện pháp hữu hiệu để dự báo nhu cầu nguyên nhiên vật liệu phục vụ thi cơng Vì thời gian tới để làm tốt công tác quản trị vốn tồn kho Cơng ty cần thực cơng việc sau: Thứ nhất, Cơng ty phải có chiến lược hoạch định ngân sách vốn tồn kho hiệu khoa học áp dụng mơ hinh đặt hàng hiệu (EOQ) để xác định nhu cầu dự trữ vật tư kỳ để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty không bị gián đoạn với lượng vật tư tồn trữ Thứ hai, Qua trình đánh giá hoạt động thực tiễn năm qua công tác quản trị vốn tồn kho ta thấy hoạt động sử dụng vật liệu Công ty chưa tiết kiệm, định mức tiêu hao vật tư áp dụng từ nhiều năm qua khơng phù hợp với thực tế công nghệ biện pháp thi công thay đổi Do đơn vị phải rà sốt lại tồn định mức tiêu hao vật tư thi công cho sát với thực tế có biện pháp thi công tiên tiến nhằm tiết kiệm vật tư nâng cao hiệu sử dụng vốn tồn trữ Công ty Thứ ba, Thường xuyên cập nhật thông tin đánh giá tình hình sử dụng tình trạng tồn trữ vật liệu Cơng ty để có sách điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế nhằm đảm bảo cơng tác sử dụng vốn tồn trữ hiệu 94 Ngoài đặc thù Công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng vốn tồn kho Cơng ty ngồi ngun vật liệu tồn trữ đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty diễn liên tục lượng lớn vốn tồn kho dạng sản phẩm dở dang Ở Công ty cổ phần Sông Đà 10 giá trị dở dang ln chiếm phần lớn tổng vốn luân chuyển Công ty, thông thường khoảng 40% tổng vốn luân chuyển năm 2008 chiếm 43.04% chiếm tới 82.75% giá trị vốn tồn kho Năm 2009 chiếm 39.94% tổng vốn luân chuyển chiếm 84.37% giá trị vốn tồn kho Sang năm 2010 chiếm tới 41.15% tổng vốn luân chuyển chiếm 87.47% giá trị vốn tồn kho Vì cơng tác quản trị giá trị dở dang có ý nghĩa quan trọng ảnh hưởng lớn đến hiệu quản trị vốn luân chuyển Do thời gian tới Cơng ty cần rà sốt lại tồn hạng mục có giá trị dở dang, tìm hiểu phân tích rõ nguyên nhân dẫn đến giá trị dở dang đó, tập trung đầy đủ cán có trình độ chun mơn điều kiện khác để hồn thiện thủ tục điều kiện cần thiết để nghiệm thu toán hạng mục đủ điều kiện nghiệm thu toán để làm giảm giá trị dở dang, thu hồi vốn phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, làm giảm chi phí sử dụng vốn phải trả cho tổ chức tín dụng Vì thời gian tới đề nghị Công ty phải đầu tư nhân lực vật lực để áp dụng tiến khoa học công tác quản trị vốn tồn kho 3.2.4 Giải pháp huy động vốn Để bảo đảm đủ nhu cầu vốn luân chuyển, thời gian tới, Công ty cần chủ động, đa dạng hoá phương án huy động vốn Trong tập trung vào phương án sau: 3.2.4.1 Xác định nhu cầu vốn luân chuyển Việc quản lý sử dụng vốn luân chuyển cách hiệu phụ thuộc nhiều vào công tác xác định nhu cầu vốn luân chuyển Do tầm quan 95 trọng công tác cần Công ty đánh giá mức để xây dựng hệ thống phương pháp khoa học cho công tác xác định nhu cầu vốn luân chuyển Như ta biết, sau chu kỳ kinh doanh (thường năm) Công ty tiến hành dự đoán nhu cầu vốn luân chuyển cho kỳ kinh doanh xây dựng kế hoạch huy động vốn luân chuyển để đáp ứng nhu cầu kinh doanh cách có hiệu Việc xác định nhu cầu vốn luân chuyển đơn giản Cơng ty thực Trên thực tế, khơng Cơng ty sử dụng vốn luân chuyển cách thụ động mà dự đốn trước Có thể nói, xác định nhu cầu vốn luân chuyển bước hoạch định tài Cơng ty, giúp cho Cơng ty tránh lúng túng thiếu vốn, đồng thời hạn chế việc huy động nhiều vốn, dẫn đến lãng phí Cơng ty cần sử dụng phương pháp tính sau: Trong kế hoạch Cơng ty, nhu cầu vốn luân chuyển xác định sau: Bước 1: Cơng ty tính tốn số giá trị sản xuất kinh doanh, doanh thu dự kiến Những tiêu lập vào kế hoạch sản xuất, hợp đồng ký kết cho năm tới Như vậy, xác định tiêu tương đối xác hợp lý Bước 2: Cơng ty dự kiến vòng quay vốn luân chuyển năm tới sở hoạt động năm trước triển vọng phát triển Công ty Bước 3: Vốn ln chuyển bình qn xác định cơng thức: Doanhthudự kiến Vốnlưộng bìnhquân = Vòng quayvốn lưộng dự kiến 96 3.2.4.2 Hạn mức tín dụng Một hạn mức tín dụng nguồn vốn ngắn hạn, thể số vốn định mà ngân hàng sẵn lòng cho Công ty vay cần thời hạn định (thường năm) Theo đó, Cơng ty cần đàm phán với ngân hàng để áp dụng loại hạn mức tín dụng có cam kết văn mang tính bắt buộc ngân hàng Công ty yêu cầu giải ngân Tuy nhiên Công ty phải trả cho ngân hàng khoản bảo đảm phí cam kết để bảo đảm hạn mức tín dụng ln giải ngân, tránh tình trạng cần vốn không đáp ứng đáp ứng chậm, gây lỡ hội kinh doanh Công ty 3.2.4.3 Hợp đồng mua lại Hợp đồng mua lại áp dụng Ban giám đốc Công ty thương lượng với ngân hàng để bán cho ngân hàng số lượng chứng khoán ngắn hạn định nằm danh mục đầu tư với mức giá cụ thể Như Công ty khởi tạo hợp đồng mua lại Ngồi hợp đồng mua lại quy định thêm Công ty đồng ý mua lại lượng chứng khoán định với mức giá giá bán cộng với tỷ lệ lãi suất xác định sau thời hạn định Áp dụng phương án giải pháp nhằm nhanh chóng giải nhu cầu tiền mặt trường hợp dòng tiền vào thực tế bị chậm trễ so với dự báo thay phải lý phần danh mục đầu tư Cơng ty Giao dịch Cơng ty sử dụng để cải thiện tình trạng tài vào ngày cuối năm 3.2.4.4 Khoản vay gắn liền với tài sản Khoản vay gắn liền với tài sản ngắn hạn làm bảo đảm, nguồn huy động vốn ngắn hạn từ ngân hàng từ Cơng ty tài 97 gắn liền bảo đảm tài sản ngắn hạn gồm khoản phải thu hàng tồn kho Khoản vay gắn liền với tài sản ngắn hạn thường có chi phí cao khoản vay khơng có bảo đảm chi phí giám sát liên tục tài sản Thực tế là, chấp nhận sử dụng biện pháp cho vay gắn liền với tài sản này, bên cho vay chấp nhận rủi ro khả tốn chừng mực 3.2.5 Một số giải pháp khác 3.2.5.1 Nâng cao tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển thông qua tiếp cận công nghệ sản xuất Tiếp cận công nghệ mới, trình bày phần định hướng lực sản xuất Công ty, ưu tiên hàng đầu chiến lược phát triển Công ty Rõ ràng việc tiếp cận công nghệ đảm bảo cho lực sản xuất Công ty tăng cao điều đồng nghĩa với việc cơng trình xây dựng với chất lượng cao hơn, thời gian giá thành giảm giành tín nhiệm khách hàng Hiệu sản xuất nâng cao có nghĩa vòng quay vốn luân chuyển tăng lên hàm nghĩa nâng cao hiệu sử dụng vốn ln chuyển Để thành cơng định hướng Công ty phải xây dựng bước (mốc thời gian) tiêu chuẩn công nghệ cần phải đạt được, gắn liền với kế hoạch vốn để đảm bảo tính thực kế hoạch Cơng ty cần thành lập phận chuyên trách làm công tác nghiên cứu ứng dụng khoa học kỹ thuật vào sản xuất Bộ phận đồng thời đảm nhiệm vai trò quản lý chất lượng giám sát thi công, kiểm tra sử lý kịp thời sai phạm q trình thi cơng thơng qua công tác nghiệm thu nội trước mời Hội đồng nghiệm thu Ban A Trong chạy đua cơng nghệ đòi hỏi Cơng ty phải nghiên cứu đánh giá lực sản xuất đối thủ cạnh tranh chính, điều mà 98 Cơng ty chưa thực làm phổ biến Nhận thức rõ vị yêu cầu cần thiết để Cơng ty có chiến lược đầu tư đắn, bở lẽ phải cần lượng vốn lớn để nắm bắt cơng nghệ, máy móc sản xuất tiên tiến Nếu chiến lược Công ty không hợp lý gây cân đối cấu vốn (Vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn) gây lệch lạc hoạt động, giảm hiệu sản xuất nói chung hiệu sử dụng vốn luân chuyển nói riêng 3.2.5.2 Nâng cao lực quản lý tài thơng qua cơng tác bồi dưỡng cán Chất lượng định quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn luân chuyển Trong đó, lực cán quản lý, cán tài chính, người trực tiếp đưa định tài chính, đảm bảo cho chất lượng định Là giải pháp định tính, nâng cao lực quản lý tài thơng qua cơng tác bồi dưỡng cán vấn đề mà dường Công ty Việt Nam quan tâm Thật vậy, vấn đề thực tế cộm Công ty cổ phần Sông Đà 10, ban giám đốc đặc biệt quan tâm Do đặc thù hoạt động xây lắp Cơng ty (xây dựng cơng trình thuỷ điện, giao thông ngầm) thực địa bàn xa xơi việc thu hút nguồn nhân viên tài kế tốn có trình độ đến làm việc chi nhánh Cơng ty khó khăn Vậy vấn đề Công ty làm để nâng cao lực cán quản lý tài chi nhánh Có hai đường để nâng cao lực đội ngũ cán quản lý tài chính: là, Cơng ty đưa ưu đãi tuyển dụng (về lương bổng, trợ cấp, thời gian công tác…) nhằm thu hút nguồn nhân lực thực có chất lượng cao đảm nhiệm cơng tác quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng; hai 99 là, từ đội ngũ cán (ưu có kinh nghiệm làm việc lâu năm nghề) Công ty thường xuyên tổ chức bồi dưỡng, nâng cao lực làm việc (bồi dưỡng thông qua mở đợt học tập trung, hay cách cử cán giỏi chuyên môn đến làm việc chi nhánh thời gian nhằm hướng dẫn thơng qua q trình làm việc) Trên giải pháp đúc rút từ thực tế nghiên cứu trình làm việc Công ty cổ phần Sông Đà 10 Đấy giải pháp gắn liền với nhân tố bên Công ty, Công ty định Tuy nhiên, Công ty hoạt động môi trường kinh tế xã hội cụ thể hiệu hoạt động nói riêng, hiệu sử dụng vốn luân chuyển Cơng ty nói chung chịu tác động mạnh môi trường Để đảm bảo cho giải pháp có tính thực thi, đảm bảo khả nâng cao hiệu sử dụng vốn luân chuyển Công ty cổ phần Sơng Đà 10 tơi xin có kiến nghị sau với quan có liên quan 3.3 Một số kiến nghị mang tính chất hỗ trợ nhằm nâng cao hiệu quản trị vốn luân chuyển Cơng ty Sau thời gian tìm hiểu, phân tích thực trạng tình hình quản trị vốn ln chuyển Công ty CP Sông Đà 10, em xin đề xuất số ý kiến nhằm góp phần giúp Công ty nâng cao hiệu tạo vốn sử dụng vốn luân chuyển sau: 3.3.1 Đối với Tập đồn Sơng Đà Cơng ty cổ phần Sơng Đà 10 đơn vị thành viên Tập đồn Sơng Đà, Cơng ty chịu giám sát trực tiếp Tập đồn Hoạt động Cơng ty phải tuân thủ quy chế quản lý Hội đồng thành viên Tập đoàn ban hành thống toàn Tập đồn Trong tương lai, hoạt động Cơng ty mở rộng không phạm vi nước mà khu vực giới cần Tập đoàn đứng bảo 100 đảm tạo điều kiện cho Cơng ty có đủ uy tín khả tiếp cận với đối tác lớn nước nước Với đội ngũ cán có trình độ, lực cao, tập đồn cần đóng vai trò người hướng dẫn giúp đỡ cho Cơng ty cơng tác quản lý tài nói riêng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty nói chung Tập đồn cần xây dựng chế độ khen thưởng xứng đáng cho đơn vị thành viên đạt kết hoạt động sản xuất kinh doanh tốt khen thưởng cá nhân có đóng góp, sáng kiến hoạt động, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nhằm phát huy tinh thần hăng hái, chủ động, sáng tạo sản xuất Công ty 3.3.2 Đối với tổ chức tín dụng Ở Việt Nam tổ chức tín dụng Ngân hàng thương mại, Công ty tài đóng vai trò quan trọng việc huy động vốn, toán DN Do đặc thù hoạt động Công ty cần lượng vốn lớn thường xuyên vốn chủ sở hữu Cơng ty khơng thể đáp ứng nhu cầu Công ty cần lượng vốn lớn từ tổ chức tín dụng tổ chức cần đưa cải cách cấp tín dụng giúp Cơng ty nhanh chóng, linh hoạt huy động vốn đáp ứng nhu cầu Là khách hàng thường xuyên hoạt động có hiệu quả, ngân hàng cần có sách ưu đãi lãi suất, thời hạn điều kiện thủ tục cấp tín dụng tạo cho Công ty niềm tin đảm bảo tổ chức tín dụng từ phát triển quan hệ gắn bó lâu dài Về phương diện tốn, tổ chức tín dụng cần đại hố cơng nghệ tốn nữa, cung cấp đa dạng hố hình thức tốn khơng dùng tiền mặt nhằm gia tăng tốc độ toán, nâng cao tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển Công ty, tạo niềm tin cho đối tác nước 101 3.3.3 Một số kiến nghị nhà nước Hoạt động Công ty chịu tác động nhân tố chủ quan khách quan Ngoài nỗ lực Cơng ty để thành cơng khơng thể thiếu nhân tố khách quan Môi trường hoạt động thuận lợi tạo điều kiện lớn cho thành cơng Cơng ty Chính để nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty thời gian tới, bên cạnh nỗ lực Công ty cần có giúp đỡ quan hữu quan Từ điều kiện thực tế đơn vị xin đưa số kiến nghị sau : Nền kinh tế nước ta vận hành theo chế thị trường, có quản lý vĩ mơ Nhà nước theo định hướng Xã hội Chủ nghĩa nên đơn vị kinh doanh quyền tự chủ hoạt động kinh doanh Cơng ty có cấu tổ chức máy kế toán chặt chẽ, với nhiệm vụ cụ thể kế toán viên điều hành kế toán trưởng Cơng tác hạch tốn kế tốn phân tích hoạt động kinh doanh đựơc tổ chức thực tốt giúp Cơng ty nắm đựơc tình hình vốn, nguồn hình thành, tình hình tăng giảm vốn luân chuyển kỳ, khả đảm bảo vốn luân chuyển, tình hình khả tốn Trên sở giúp việc huy động sử dụng vốn đựơc luân chuyển, xử lý vấn đề tài nảy sinh Trong tiến trình hội nhập vào kinh tế khu vực kinh tế giới Nhà nước, Bộ, Ngành phải có biện pháp tạo điều kiện cho Công ty đứng vững thị trường Vì ngồi việc nhanh chóng ban hành đồng sách, Nhà nước cần phải sử dụng cơng cụ điều tiết vĩ mơ cách có hiệu thiết Nhà nước cần phải ban hành số chế kiểm sốt, sách hỗ trợ Vốn, Thuế, có ưu đãi lựa chọn nhà thầu thi cơng cơng trình lớn đòi hỏi cơng nghệ trình độ cao nhà nước nên ưu tiên cho nhà thầu nước yêu cầu kỹ thuật lực đảm bảo 102 KẾT LUẬN Quản trị vốn luân chuyển vấn đề nhà quản trị đặc biệt quan tâm, có tác động trực tiếp đến hiệu kinh doanh Công ty trước mắt lâu dài Đối với Công ty Cổ phần Sông Đà 10 vấn đề quản trị vốn luân chuyển đặt lên hàng đầu cần giải Để góp phần giải vấn đề này, luận văn tiến hành nghiên cứu cách toàn diện, tổng hợp, có hệ thống thực trạng quản trị vốn ln chuyển Cơng ty, từ đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị vốn luân chuyển Cơng ty Luận văn hồn thành nội dung sau: - Hệ thống số vấn đề lý luận quản trị vốn luân chuyển Công ty; thể tầm quan trọng vai trò vốn luân chuyển Cơng ty, góp phần định tồn phát triển Cơng ty - Phân tích thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty Cổ phần Sông Đà 10 giai đoạn vừa qua, từ có kết luận, đánh giá, nhận xét thành đạt tồn cần phải giải - Đưa số giải pháp nhằm hồn thiện quản trị vốn ln chuyển Cơng ty Với nội dung trên, thực đề tài tác giả mong muốn góp phần nhỏ bé vào công phát triển Công ty cạnh tranh ngày khốc liệt; tác giả mong Ban lãnh đạo Cơng ty tham khảo để đưa định nhằm hoàn thiện công tác quản trị vốn luân chuyển Công ty, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh Cơng ty thời gian tới DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO Sách [1] GS.TS Ngô Thế Chi - PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, 2008, Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, Hà Nội [2] PGS.TS Vũ Duy Hào, TS Đàm Văn Huệ (1998), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thơng kê [3] ThS Đinh Thế Hiển (2007), Quản trị tài Cơng ty, Nhà xuất Thống kê [4] PGS.TS Lưu Thi Hương (2002), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục [5] T.S Nguyễn Thế Khải (1997), Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Hà Nội [6] PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm - TS Bạch Đức Hiển, 2008, Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, Hà Nội [7] Luật Doanh nghiệp (2006), Nhà xuất Thống kê [8] PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, 2008, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội [9] ThS Đặng Thuý Phượng (chủ biên), Giáo trình Tài doanh nghiệp – Bộ Tài chính, NXB Tài chính, năm 2000 [10] Nguyễn Hải Sâm, 2007, Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, Hà Nội [11] Paul A.Samuelson - Wiliam D.Nordhalls, 2007, Kinh tế học, Nhà xuất tài chính, Hà Nội Các tài liệu khác [12] Bài giảng mơn Quản trị tài TS Đồn Gia Dũng - Đại học Kinh tế Đà Nẵng [13] Các báo cáo tài Cơng ty CP Sơng Đà 10 giai đoạn 2008 – 2010 [14] Kế hoạch phát triển Công ty cổ phần Sông Đà 10 giai đoạn 2011 – 2015 thông qua đại hội cổ đông Công ty năm 2011 [15] http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=621&ItemID=10835 ... gọi khác Công ty xây dựng công trình ngầm, Cơng ty xây dựng cơng trình ngầm Sơng Đà 10, năm 2002 đổi tên thành Công ty xây dựng Sơng Đà 10 đến năm 2006 chuyển đổi thành Công ty CP Sông Đà 10 ... trị vốn luân chuyển Công ty Chương 2: Thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty Cổ phần Sơng Đà 10 Chương 3: Giải pháp nhằm hồn thiện quản trị vốn luân chuyển Công ty Cổ phần Sông Đà 10 4 Chương... QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG CÔNG TY 1.1 Vốn luân chuyển nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn luân chuyển Công ty 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn luân chuyển Công ty 1.1.1.1 Khái niệm vốn luân chuyển