Phân tích hiệu quả hoạt động và độ an toàn của vietcombank sau khi cổ phần hóa

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT NGUYỄN XUÂN ĐỊNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ ĐỘ AN TOÀN CỦA VIETCOMBANK SAU KHI CỔ PHẦN HĨA LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT NGUYỄN XUÂN ĐỊNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ ĐỘ AN TỒN CỦA VIETCOMBANK SAU KHI CỔ PHẦN HĨA LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG Chun ngành: Chính sách Cơng Mã số: 60340402 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ThS NGUYỄN XUÂN THÀNH TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 -i- LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ chích xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh hay Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tác giả Luận văn Nguyễn Xuân Định -ii- LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin trân trọng cảm ơn Thầy, Cơ Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright truyền dạy kiến thức cho Tôi xin trân trọng cảm ơn Ban Giám đốc Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright cho tơi hội tham gia Chương trình Để hồn thiện luận văn này, Tơi xin trân trọng cảm ơn Thầy Nguyễn Xuân Thành hướng dẫn q trình làm luận văn Tơi xin trân trọng cảm ơn Thầy Huỳnh Thế Du giúp tơi hồn thiện luận văn Tôi xin trân trọng cảm ơn Cán Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright hỗ trợ tơi suốt q trình tơi học tập trường Tác giả Luận văn Nguyễn Xuân Định -iii- LỜI NÓI ĐẦU Hoạt động Hệ thống Ngân hàng có vai trò quan trọng kinh tế, hệ thống Ngân hàng hoạt động tốt thúc đẩy kinh tế phát triển, ngược lại khó khăn hệ thống Ngân hàng tác động lớn đến kinh tế Làm để hệ thống Ngân hàng, đặc biệt NHTM hoạt động hiệu quả, an toàn đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp người dân câu hỏi nhiều mà người đặt Mặt khác, NHTM vận hành phát triển mơi trường có ngân hàng hoạt động hiệu quả, an tồn, lại có ngân hàng hoạt động yếu kém? Bản thân người thực luận văn làm ngành ngân hàng tự hỏi sở để đánh giá ngân hàng hoạt động “tốt”, ngân hàng “không tốt” để ngân hàng hoạt động hiệu quả, an tồn, phát triển bền vững, đóng góp vào phát triển kinh tế đất nước Báo chí thường đánh giá Vietcombank ngân hàng “tốt nhất”, “an toàn nhất” quan điểm cá nhân vào vài tiêu chí định, chưa có nghiên cứu chứng minh Khi đọc Báo cáo thường niên ngân hàng thấy ngân hàng thường trình bày thơng tin mặt số liệu theo quy định NHNN Bộ Tài trình bày Báo cáo Tài chính, nội dung nhận xét, đánh giá ngân hàng tự đưa nói chung đánh giá tốt cho ngân hàng Như vậy, để phân tích hoạt động ngân hàng phải có so sánh với ngân hàng khác Với mong muốn làm rõ quan điểm, nhận định Vietcombank, người viết tiến hành tìm hiểu, phân tích, so sánh, đánh giá số tiêu chí Vietcombank số NHTM so sánh để đưa kết luận hiệu hoạt động an toàn Vietcombank, đồng thời đưa giải pháp, kiến nghị nhằm góp phần vào việc nâng cao hiệu hoạt động NHTM Tuy nhiên, với hạn chế mặt thời gian, hạn chế hiểu biết thân người viết hạn chế mặt thơng tin, nội dung luận văn khơng thể tránh thiếu xót Người viết mong nhận góp ý để hoàn thiện luận văn -iv- MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN……………………………………………… …………………………i LỜI CẢM ƠN…………………………………………………………………………… ii LỜI NÓI ĐẦU…………………………………………………………………………….iii MỤC LỤC…………………………………………………………………………………iv DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT………………………….………………………… vii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU………………………… …………… viii CHƯƠNG : GIỚI THIỆU 1.1 Bối cảnh 1.2 Đặt vấn đề 1.3 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi sách 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.2 Câu hỏi Chính sách 1.3.3 Phạm vi nghiên cứu 1.3.4 Cấu trúc Luận văn CHƯƠNG : CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ KHUNG PHÂN TÍCH 2.1 Giới thiệu Ngân hàng Nhà nước Hệ thống Các Tổ chức Tín dụng Việt nam 2.2 Mục tiêu cổ phần hóa NHTMNN 2.3 Các nguyên tắc đánh giá an toàn hoạt động ngân hàng 2.3.1 Các trụ cột Basel 2.3.2 Các Quy định giới hạn, tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động TCTD, chi nhánh ngân hàng nước NHNN ban hành CHƯƠNG : SO SÁNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA VIETCOMBANK 10 3.1 Giới thiệu Vietcombank 10 3.2 Giới thiệu nhóm NHTM so sánh 13 3.3 So sánh quy mô huy động vốn, dư nợ cho vay tổng tài sản 14 -v- 3.3.1 Quy mô huy động vốn 14 3.3.2 Dư nợ cho vay 15 3.3.3 Tổng tài sản 16 3.4 So sánh lợi nhuận suất sinh lợi 18 3.4.1 Lợi nhuận 18 3.4.2 ROA 20 3.4.3 ROE 21 3.5 Giá cổ phiếu cổ tức 21 3.5.1 Giá cổ phiếu 21 3.5.2 Chỉ số P/E 22 3.5.3 Tỉ lệ trả cổ tức 23 3.6 Các tỷ lệ an toàn 23 3.6.1 Hệ số an toàn vốn (CAR) 23 3.6.2 Tỷ lệ cấp tín dụng/nguồn vốn huy động vốn (LDR) 25 3.7 So sánh nợ xấu 26 3.7.1 Nợ xấu nội bảng 26 3.7.2 Nợ xấu bán cho VAMC 28 3.8 Tỉ lệ tài sản có khác/Tổng tài sản 29 CHƯƠNG : QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP 32 4.1 Yếu tố lịch sử 32 4.2 Huy động cho vay ngoại tệ 33 4.3 Tín dụng định cho vay DNNN 35 4.4 Cấu trúc quản trị điều hành 36 4.4.1 Hội đồng quản trị NHTMNN 36 4.4.2 Ban điều hành NHTMNN 37 -vi- 4.4.3 Ban kiểm soát NHTMNN 38 4.5 Quan hệ trị 38 4.6 Liên quan đến đại án ngân hàng: 41 CHƯƠNG : KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 43 TÀI LIỆU THAM KHẢO……………………………………………………………… 45 -vii- DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng Việt ACB Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) BĐH Ban điều hành BID Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển VN (BIDV) BKS Ban Kiểm soát CTG Ngân hàng TMCP Công thương VN (Vietinbank) DNNN Doanh nghiệp Nhà nước EIB Ngân hàng TMCP Xuất nhập VN (Eximbank) HĐQT Hội đồng Quản trị MBB Ngân hàng TMCP Quân Đội NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng Thương Mại NHTM CP Ngân hàng Thương mại Cổ phần NHTMNN Ngân hàng Thương mại Nhà nước TCB Ngân hàng TMCP Kỹ Thương VN (Techcombank) TCTD Tổ chức Tín dụng TV.HĐQT Thành viên Hội đồng Quản trị SHB Ngân hàng TMCP Sài gòn – Hà nội STB Ngân hàng TMCP Thương Tín (Sacombank) VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thương VN (Vietcombank) XNK Xuất nhập -viii- DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ - BẢNG BIỂU Hình 3.1: Vietcombank, cổ đơng cơng ty Hình 3.2: Cơ cấu máy quản lý Vietcombank Bảng 3.1: Quy mô huy động vốn ngân hàng thời điểm cuối năm 2016 Bảng 3.2: Tốc độ tăng trưởng huy động vốn bình quân 2012 - 2016 Bảng 3.3: Dư nợ cho vay cuối năm 2016 ngân hàng Bảng 3.4: Tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay bình quân 2012 - 2016 Bảng 3.5: Tổng tài sản cuối năm 2016 ngân hàng Bảng 3.6: Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản bình quân 2012 - 2016 Bảng 3.7: Lợi nhuận năm 2016 ngân hàng Bảng 3.8: Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân 2012 – 2016 Bảng 3.9: Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) năm 2016 ngân hàng Bảng 3.10: Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROE) năm 2016 ngân hàng Bảng 3.11: Giá cổ phiếu ngày 09/08/2017 ngân hàng Bảng 2.12: Chỉ số P/E ngân hàng Bảng 3.13: Tỉ lệ trả cổ tức bình quân ngân hàng Bảng 3.14: Hệ số an toàn vốn (CAR) năm 2016 ngân hàng Bảng 3.15: Tỷ lệ cấp tín dụng/nguồn vốn huy động vốn (LDR) năm 2016 Bảng 2.16: Nợ xấu nội bảng cuối năm 2016 ngân hàng Bảng 3.17: Tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2016 ngân hàng Bảng 3.18: Nợ xấu bán cho VAMC cuối năm 2016 ngân hàng Bảng 3.19: Tỉ lệ tài sản có khác/tổng tài sản cuối năm 2016 ngân hàng Bảng 4.1: Tiền gởi ngoại tệ cuối năm 2016 ngân hàng Bảng 4.2: Dư nợ cho vay DNNN cuối năm 2016 ngân hàng -32- CHƯƠNG : QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP Chương phân tích yếu tố quản trị doanh nghiệp mối quan hệ nhà nước doanh nghiệp nhà nước, để giải thích Vietcombank lại ngân hàng có hiệu tài tốt tất NHTMNN số NHTMCP 4.1 Yếu tố lịch sử Ngân hàng Vietcombank thành lập ngày 01/04/1963, đóng vai trò ngân hàng chuyên doanh Việt Nam thời điểm đó, hoạt động lĩnh vực kinh tế đối ngoại bao gồm cho vay tài trợ xuất nhập dịch vụ kinh tế đối ngoại khác (vận tải, bảo hiểm ), toán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, quản lý vốn ngoại tệ gửi ngân hàng nước ngoài, thực quan hệ toán, vay nợ, viện trợ Việt Nam với nước xã hội chủ nghĩa (cũ) Ngồi ra, Vietcombank tham mưu cho Ban lãnh đạo Ngân hàng Nhà nước sách quản lý ngoại tệ, vàng bạc, quản lý quỹ ngoại tệ Nhà nước quan hệ với Ngân hàng Trung ương nước, Tổ chức tài tiền tệ quốc tế Ngay từ thành lập, khách hàng mục tiêu Vietcombank xác định công ty hoạt động lĩnh vực xuất nhập khẩu, khách hàng Vietcombank có mối quan hệ với công ty, tổ chức nước ngồi Vì có mối quan hệ giao dịch với cơng ty, tổ chức nước ngồi nên khách hàng Vietcombank thông thạo quy định luật pháp quốc tế, Luật thương mại quốc tế, Quy định UCP 500… Mặt khác, để giao dịch làm ăn với đối tác công ty, tổ chức nước ngồi khách hàng Vietcombank phải có đội ngũ nhân có trình độ chun mơn tốt, am hiểu thông lệ, luật pháp quốc tế có trình độ ngoại ngữ định Để phục vụ công ty hoạt động lĩnh vực xuất ngồi trình độ chun mơn ngành ngân hàng, đội ngũ nhân Vietcombank phải đáng ứng yêu cầu tối thiểu phải có kiến thức lĩnh vực xuất nhập hàng hóa, am hiểu phương thức toán quốc tế, am hiểu luật pháp quốc tế, sử dụng thành thạo ngoại ngữ -33- Ngay từ ngày đầu thành lập lãnh đạo lựa chọn với tiêu chí thành thạo ngoại ngữ, hiểu biết kinh doanh xuất nhập toán quốc tế, động, nhạy bén kinh doanh khả giao dịch với đối tác nước Truyền thống tuyển dụng nhân liên tục trì từ thành lập Chính nhân viên Vietcombank đánh giá có khả ngoại ngữ tốt nhất, có nhiều kinh nghiệm làm việc với đối tác nước ngoài, am hiểu phương thức toán quốc tế Xuất phát điểm từ đầu vào tuyển dụng cao vậy, lại làm việc môi trường cạnh tranh nước quốc tế nên đội ngũ nhân Vietcombank ngày phát triển trình độ kinh nghiệm Từ vị trí nhân viên, số nhân trưởng thành đảm nhiệm vị trí quan trọng ngân hàng TV.HĐQT, thành viên BĐH, thành viên BKS Với trình độ chun mơn nghiệp vụ, ngoại ngữ kinh nghiệm nhân viên Vietcombank dễ dàng tiếp cận với Cơng nghệ thơng tin, học tập nâng cao trình độ nước nước Ngoài ra, thường xuyên tiếp xúc với khách hàng nước nên phong cách làm việc nhân viên Vietcombank chuyên nghiệp Khi nhân viên có lực việc ửng xử họ môi trường làm việc chuẩn mực Truyền thống văn hóa, người Vietcombank ln giữ gìn phát huy từ thành lập Hoạt động Vietcombank hướng đến thị trường Đến năm 1996, ngân hàng chuyên doanh chuyển đổi sang mơ hình NHTM quốc doanh với lĩnh vực hoạt động đa dạng, khơng bó hẹp lĩnh vực truyền thống mà mở rộng lĩnh vực khác Tuy nhiên nay, Vietcombank giữ mạnh lĩnh vực toán xuất nhập khẩu, toán quốc tế, tài trợ thương mại kinh doanh ngoại hối Cho dù bị cạnh tranh liệt từ ngân hàng khác, Vietcombank giữ thị phần số lĩnh vực minh họa số liệu mục 4.2 Huy động cho vay ngoại tệ Bảng 4.1, trình bày quy mô huy động vốn ngoại tệ Vietcombank so với nhóm NHTM so sánh, ta thấy Vietcombank đứng đầu quy mô huy động vốn ngoại tệ tính thời điểm cuối năm 2016, chiếm 19%/tổng huy động tiền gởi -34- Bảng 4.1: Tiền gởi ngoại tệ cuối năm 2016 ngân hàng Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2016 ngân hàng Theo quy định NHNN, lãi suất huy động USD TCTD mức 0% tiền gởi cá nhân tổ chức Trong khi, lãi suất cho vay USD TCTD từ 2,8% đến 6%/năm thấp nhiều so với lãi suất cho vay VND nên nhu cầu vay ngoại tệ doanh nghiệp cao Do có nguồn vốn huy động ngoại tệ lớn, chi phí thấp nên đối tượng khách hàng cho vay công ty lãnh vực xuất nhập Đặc điểm khách hàng doanh nghiệp FDI, công ty liên doanh, công ty kinh doanh xuất nhập khẩu, công ty sản xuất hàng xuất khẩu…là có trình độ quản lý tốt hơn, có hệ thống báo cáo tài tn thủ chuẩn mực kế toán Việt nam quốc tế Báo cáo kế tốn hàng năm kiểm tốn Cơng ty có cấu sở hữu đa dạng, phương thức quản lý chặt chẽ, chuẩn mực, hình thức sở hữu rõ ràng Do đó, cơng tác thẩm định trước cho vay đối tượng khách hàng tương đối thuận lợi so với đối tượng khách hàng doanh nghiệp nhà nước doanh nghiệp tư nhân -35- 4.3 Tín dụng định cho vay DNNN Hoạt động hiệu quả, DNNN NHTMNN cho vay với dư nợ lớn, dù giảm so với năm trước Câu hỏi ngân hàng biết hiệu hoạt động thấp DNNN, cho vay? Một phần lịch sử để lại, mối quan hệ truyền thống ngành, có lý khác? Khi vốn tập trung cho DNNN hoạt động hiệu quả, làm giảm khả tiếp cận nguồn vốn vay công ty tư nhân Khi tiếp cận nguồn vốn vay khó khăn lãi suất vay công ty tư nhân cao hơn, hiệu hoạt động công ty tư nhân cao Do yếu tố lịch sử để lại, hầu hết DNNN có quan hệ giao dịch vay vốn với NHTMNN Hoạt động tín dụng NHTMNN vừa đóng vai trò cung cấp vốn vay, vừa đóng vai trò thực sách nhà nước Trước sau thời gian NHTM chuyển đổi từ mơ hình chun doanh sang mơ hình hoạt động đa dạng đối tượng khách hàng truyền thống ba NHTMNN tương đối khác Khách hàng truyền thống Vietcombank công ty hoạt động lĩnh vực XNK, khách hàng truyền thống BIDV công ty đầu tư dự án, đó, khách hàng truyền thống Vietinbank công ty lĩnh vực sản xuất công nghiệp Các công ty hoạt động lĩnh vực XNK bao gồm: cơng ty chun kinh doanh hàng hóa XNK, công ty sản xuất hàng xuất công ty nằm KCN Về thành phần kinh tế công ty hoạt động lĩnh vực XNK chủ yếu cơng ty có vốn đầu tư nước ngồi FDI, cơng ty tư nhân DNNN kinh doanh hàng hóa XNK Một nguyên nhân quan trọng làm giảm hiệu hoạt động NHTMNN ngân hàng phải cho DNNN vay theo định Nhiều khoản nợ xấu ngân hàng xuất phát từ khoản tín dụng định theo chương trình đầu tư nhà nước khơng theo tín hiệu thị trường hay khoản cho vay áp lực trị Bảng 4.2, trình bày dư nợ cho vay DNNN Vietcombank so với nhóm NHTM so sánh Ta thấy Vietcombank đứng sau BIDV Vietinbank dư nợ cho vay DNNN tính thời điểm cuối năm 2016 -36- Bảng 4.2: Dư nợ cho vay DNNN cuối năm 2016 ngân hàng Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2016 ngân hàng Số liệu dư nợ cho vay DNNN bao gồm: DNNN, công ty TNHH nhà nước công ty CP nhà nước Đến cuối năm 2016, khối NHTMNN cho vay DNNN với dư nợ lớn 300 ngàn tỷ đồng Trong đó, Khối NHTMCP tư nhân có dư nợ cho vay DNNN thấp Các DNNN hoạt động hiệu quả, dự án lớn tập đồn ngập thua lỗ, thất thốt, lãng phí tình trạng tham nhũng, lợi ích nhóm 4.4 Cấu trúc quản trị điều hành 4.4.1 Hội đồng quản trị NHTMNN Số lượng thành viên HĐQT Vietcombank gồm có thành viên, Vietinbank thành viên BIDV 10 thành viên Số lượng TV.HĐQT NHTMNN thay đổi theo giai đoạn, nhiên số lượng TV.HĐQT ngân hàng nằm quy định NHNN từ 3-11 thành viên23 23 NHNN, 2009 “Nghị định số 59/2009/NĐCP, ngày 16/07/2009” -37- Về thành phần HĐQT NHTMNN có người đại diện phần vốn chủ sở hữu Nhà nước NHNN định Trong đó, đại diện đảm nhiệm chức vụ chủ tịch HĐQT làm đại diện 40% vốn nhà nước, đại diện đảm nhiệm chức vụ tổng giám đốc làm đại diện 30% vốn nhà nước có đại diện vốn chủ sở hữu nhà nước cán cấp vụ NHNN cử tham gia vào HĐQT NHTMNN Số lượng cổ phiếu nắm giữ TV.HĐQT ít, cá nhân có liên quan đến TV.HĐQT nắm giữ cổ phiếu ít, TV.HĐQT đại diện chủ sở hữu nhà nước nhiều cổ phiếu Ngân hàng Vietcombank Vietinbank có phần vốn góp đối tác chiến lược nước ngồi, nên thành phần có TV.HĐQT đối tác chiến lược nước cử tham gia, số lượng thành viên tùy thuộc vào tỷ lệ vốn góp Trong thành phần HĐQT ba NHTMNN có TV.HĐQT độc lập, đa số TV.HĐQT độc lập ngân hàng người làm việc thời gian dài ngân hàng đó, sau nghỉ hưu thời gian (vừa đủ thời gian theo quy định) tham gia vào HĐQT ngân hàng với tư cách độc lập Hầu hết TV.HĐQT NHTMNN người có thời gian làm việc lâu năm ngân hàng đó, trải qua nhiều vị trí công tác từ thấp đến cao Các TV.HĐQT ngân hàng làm việc với thời gian dài, sống làm việc mơi trường văn hóa ngân hàng nên thiếu đa dạng thành phần HĐQT 4.4.2 Ban điều hành NHTMNN Số lượng thành viên BĐH Vietcombank gồm có 1024 thành viên, Vietinbank 1025 thành viên BIDV 1126 thành viên Số lượng thành viên BĐH ngân hàng tự định Tổng Giám đốc NHTMNN người đại diện phần vốn chủ sở hữu nhà nước NHNN định Báo cáo thường niên 2016 Vietcombank Báo cáo thường niên 2016 Vietinbank 26 Báo cáo thường niên 2016 BIDV 24 25 -38- Về thành phần BĐH NHTMNN người làm việc lâu năm ngân hàng đó, trải qua nhiều vị trí cơng tác từ thấp đến cao Chính sách bổ nhiệm ngân hàng ưu tiên cho cán nhân viên nội 4.4.3 Ban kiểm soát NHTMNN Số lượng thành viên BKS Vietcombank gồm có thành viên, Vietinbank thành viên BIDV thành viên Thành phần BKS NHTMNN gồm có Trưởng ban thành viên người làm việc lâu năm ngân hàng đó, trải qua nhiều vị trí cơng tác từ thấp đến cao Kết luận: Qua tìm hiểu số lượng, thành phần, cấu, trình độ HĐQT, BĐH, BKS cùa ba NHTMNN cho thấy ngân hàng thực theo Nghị định số 59/2009/NĐNHNN, ngày 16/07/2009 NHNN tổ chức hoạt động NHTM Chính vậy, khơng có khác biệt đáng kể cấu trúc quản trị Vietcombank, BIDV Vietinbank 4.5 Quan hệ trị Hiện nay, Vietcombank NHTMCP có vốn nhà nước chiếm 50%, trước cổ phần hóa Vietcombank NHTM nhà nước Mặc dù ngân hàng cổ phần hoạt động điều chỉnh luật Doanh nghiệp, luật Chứng khoán, Viettinbank BIDV, Vietcombank chịu quản lý chi phối Ngân hàng Nhà nước Sự chi phối NHNN NHTMNN thông qua việc cử người đại diện vốn chủ sở hữu nhà nước ngân hàng, quy định thành viên HĐQT BĐH Nhưng quan ngại hơn, NHTMNN chịu ảnh hưởng lớn mối quan hệ trị So với Viettinbank BIDV Vietcombank bị chi phối mối quan hệ thân hữu trị hơn, thể qua phân tích Các lãnh đạo cao cấp Vietcombank (Chủ tịch HĐQT, TGĐ, TV.HĐQT) qua nhiều thời kỳ khơng tham gia vào trường đương chức Trong chủ tịch HĐQT Viettinbank trước đại biểu Quốc hội Chủ tịch BIDV -39- thường xuyên tham gia hoạt động lãnh đạo Nhà nước cấp Một số lãnh đạo Vietcombank sau bổ nhiệm vào vị trí phó thống đốc NHNN Ngun chủ tịch HĐQT Vietinbank ông Phạm Huy Hùng đại biểu Quốc hội Việt Nam khoá 13 Khi trúng cử ơng chủ tịch Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam, chủ tịch Hiệp hội Ngân hàng ASEAN, Bí thư Đảng ủy Đảng Cộng sản Việt Nam, Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam - Ngân hàng thương mại Nhà nước nắm giữ đại đa số cổ phần Sau ông Phạm Huy Hùng nghỉ hưu năm 2014, ông Nguyễn Văn Thắng lên thay, Ông Thắng đại biểu Quốc hội Việt Nam khoá 14, đồng thời Ủy viên dự khuyết Ban Chấp hành Trung ương Đảng, Ủy viên Ban Thường vụ Đảng ủy Khối Doanh nghiệp Trung ương, Bí thư Đảng ủy, Chủ tịch HĐQT Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam Với BIDV, ông Trần Bắc Hà dù ông chủ thực ngân hàng mà người làm thuê Nhà nước định đại diện vốn, nói đến BIDV không nhắc tới Trần Bắc Hà Là người đứng đầu quản trị ngân hàng quốc doanh vào bậc lớn nhì nước, ơng Trần Bắc Hà biết đến với phát ngôn gây ý dư luận “Tại buổi gặp gỡ Thủ tướng cộng đồng doanh nghiệp cuối tháng 4/2016, Ông Hà ví von Chính phủ điều hành kinh tế dàn nhạc giao hưởng, đó, Thủ tướng nhạc trưởng, bộ, ngành nhạc công doanh nghiệp ca sĩ để tạo nên nhạc kinh tế thật hay”27 Sau Ông Trần Bắc Hà nghỉ hưu năm 2016 BIDV chưa có CT.HĐQT, người giao phụ trách điều hành hoạt động HĐQT ông Trần Anh Tuấn, Ủy viên HĐQT BIDV Ông Trần Anh Tuấn thực chức trách, nhiệm vụ, quyền hạn Chủ tịch HĐQT từ 1/9/201628 Khi lãnh đạo cao cấp ngân hàng tham gia vào trường có mối thân hữu trị ngân hàng có số lợi như: ưu tiên tham gia vào Mai Anh, 2016 “8 năm thăng trầm “ghế nóng” BIDV Ông Trần Bắc Hà” Tại http://giaoduc.net.vn/Kinh-te/8-nam-thang-tram-tren-ghe-nong-BIDV-cua-ong-Tran-Bac-Ha-post170589.gd 28 Ngọc Tồn, 2017 “Gần năm, BIDV chưa có chủ tịch” Tại http://cafef.vn/gan-1-nam-bidv-van-chuaco-chu-tich-2017080715303625.chn 27 -40- dự án lớn Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước; Ngân hàng dễ dàng việc xin giấy phép mở rộng hoạt động; bị kiểm tra, tra có phát sai phạm việc sử lý nhẹ nhàng hơn… Nhưng đổi lại Ngân hàng phải đối mặt với bất lợi như: lãnh đạo cao cấp dành tồn thời gian cơng sức tập trung cho phát triển ngân hàng; ngân hàng yêu cầu tham gia đầu tư vào nhiều dự án, cơng trình mang tính chất trị, khơng tính đến hiệu kinh tế; phải tham gia tài trợ lớn cho địa phương không mang lại hiệu cho ngân hàng Các NHTMNN thường “tiên phong” việc thực thi đạo Ngân hàng Nhà nước, đặc biệt liên quan đến công tác tái cấu ngân hàng nhỏ yếu Trường hợp BIDV “tự nguyện” tham gia sáp nhập ngân hàng yếu MHB Viettinbank chuẩn bị sáp nhập ngân hàng đồng PGBank ví dụ cụ thể Sau sáp nhập ngân hàng tự nguyện phải bỏ nhiều vốn, nhân lực công sức để xử lý nợ xấu ngân hàng sáp nhập Điều làm suy giảm khả kinh doanh phát triển ngân hàng “Tại hội nghị tổng kết năm 2016 Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) cuối tuần qua, Thống đốc Lê Minh Hưng thẳng thắn nhiều tồn đưa "đầu bài" cụ thể cho nhà băng mà ông ưu dành lời khen "luôn tạo yên tâm tin tưởng"29 “Bên cạnh việc tự tái cấu ngân hàng khác, Thống đốc thẳng thắn đề nghị Vietcombank cần có trách nhiệm tham gia tái cấu tổ chức tín dụng khác "Đây nhiệm vụ trị Tất nhiên ngân hàng tham gia tái cấu có chế, giải pháp để tạo điều kiện gây bất lợi cho ngân hàng Nếu tái cấu thành công điều kiện để Vietcombank tăng trưởng quy mô", Thống đốc phân tích” Vietcombank đề nghị sáp nhập với Saigonbank Nhưng không giống trường hợp 02 ngân hàng trên, lãnh đạo Vietcombank khơng tích cực, tự Kim Tiền, 2017 “Thống đốc mong muốn Vietcombank tham gia tái cấu ngân hàng khác” Tại http://cafef.vn/thông-doc-mong-muon-vietcombank-tham-gia-tai-co-cau-nhung-ngan-hang-khac20170107233610466.chn 29 -41- nguyện thực sáp nhập với ngân hàng yếu Trả lời câu hỏi cổ đông ĐHCĐ năm 2015, chủ tịch Vietcombank khẳng định “Vietcombank không sáp nhập TCTD bị âm vốn” điều mà chưa lãnh đạo cao cấp ngân hàng nói Đến thời điểm Vietcombank chưa thực sáp nhập với TCTD yếu mà hỗ trợ tái cấu ngân hàng Xây dựng Với Chương trình cho vay đánh bắt xa bờ NHNN ban hành, Vietcombank dù tuân thủ đạo NHNN có cách làm riêng, đảm bảo cho vay an toàn, thu hồi nợ Trong Viettinbank BIDV tích cực tham gia Vietcombank bị cho “Cản trở chủ trương nhân văn nhà nước”30 Vì, chi nhánh Vietcombank Quãng Ngãi từ chối cho vay đóng tàu vỏ sắt theo Nghị định 67 02 ngư dân Quảng Ngãi dù quyền địa phương phê duyệt phương án kết thẩm định phương án sử dụng vốn khơng hiệu quả, khơng có khả trả nợ nên khách hàng không đáp ứng điều kiện vay vốn Một số tàu vỏ thép đóng ngân hàng cho vay vốn mắc phải số lỗi kỹ thuật khiến việc đánh bắt gặp nhiều khó khăn, chí gây thua lỗ31 4.6 Liên quan đến đại án ngân hàng: Vietcombank không vướng vào vụ án lớn, nghiêm trọng liên quan đến hoạt động ngân hàng Trong Vietinbank BIDV năm qua liên tục để xảy vụ thất thoát lớn Dưới vụ án điển hình: Vụ án “Lừa đảo, chiếm đoạt tài sản, lợi dụng chức vụ quyền hạn thi hành công vụ, cho vay nặng lãi” xảy PGD Điện biên phủ, Ngân hàng Công thương VN – chi nhánh TP.HCM” Vụ án Huỳnh Thị Huyền Như chiếm đoạt 4.911 tỷ Việt Nam đồng xảy VietinBank vụ án lớn lịch sử ngành Ngân hàng Việt Nam Vụ án “Nguyễn Thành Hưng, Giám đốc Công ty TNHH Thủy Tiên đồng phạm, sử dụng 16 công ty để vay 1.016 tỷ đồng Ngân hàng Vietinbank Đơng Anh” Lê Hồng, 2016 “Vietcombank từ chối cho ngư dân vay vốn đóng tàu bám biển: lý khơng đáng” Tại http://phunuonline.com.vn/thoi-su/vietcombank-tu-choi-cho-ngu-dan-vay-von-dong-tau-bam-bien-ly-dokhong-chinh-dang-82117/ 30 Anh Tú - Tử Trực - Kỳ Nam, 2017 “Lỗ nặng với tàu vỏ thép” Tại http://www.baomoi.com/lo-nang-voitau-vo-thep/c/22345333.epi 31 -42- Vụ án “Lừa đảo xảy Công ty TNHH An Khang, nằm Khu chế xuất - cơng nghiệp Trà Nóc ơng Nguyễn Hồng Quân làm giám đốc liên quan đến Ngân hàng VietinBank chi nhánh Trà Nóc (Cần Thơ) Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) khu vực Cần Thơ - Hậu Giang” Vụ án “Lê Tiến Nam làm Giám đốc Công ty Nam Triều lạm dụng tín nhiệm, Lừa đảo chiếm đoạt tài sản xảy Ngân hàng Công thương (Vietinbank) – chi nhánh Đông Anh” Vụ án “Cố ý làm trái quy định Nhà nước quản lý kinh tế gây hậu nghiêm trọng; Vi phạm quy định cho vay hoạt động tổ chức tín dụng xảy Ngân hàng TMCP Xây dựng Việt Nam (VNCB), Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank), Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank), Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV)” Vụ án “Cố ý làm trái quy định Nhà nước quản lý kinh tế gây hậu nghiêm trọng xảy Cơng ty cho th tài chính, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV)” Vụ án “Lừa đảo chiếm đoạt tài sản, Vi phạm quy định cho vay hoạt động tổ chức tín dụng xảy Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Chi nhánh Tây Sài Gòn Công ty TNHH Đầu tư thương mại giao dịch xuất nhập Thiện Linh” Vụ án “Lợi dụng chức vụ quyền hạn gây ảnh hưởng người khác để trục lợi xảy Ngân hàng Đầu tư phát triển VN (BIDV)” Hai bị cáo phải tòa gồm ngun phó tổng giám đốc BIDV Đồn Tiến Dũng (54 tuổi) nguyên phó giám đốc BIDV Hải Phòng Trần Thị Thanh Bình (37 tuổi), Đồn Tiến Dũng đòi doanh nghiệp hối lộ tỉ đồng Năm 1996 Vietcombank có liên quan đến khoản nợ ngân hàng nước ngồi32 Sau Việt Nam đạt thỏa thuận mặt nguyên tắc với ngân hàng thương mại quốc tế (chủ yếu ngân hàng Nhật Bản) việc xử lý khoản nợ thương mại quốc gia hạn hình thức phát hành trái phiếu Brady 32 Nguyễn Xuân Thành, 2004 “Các quốc gia xử lý nợ theo chế Brady” -43- CHƯƠNG : KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH Các báo cáo phân tích thị trường chứng khốn Việt Nam cách quán đánh giá Vietcombank ngân hàng có hiệu hoạt động chất lượng quản trị doanh nghiệp tốt so với NHTMNN khác tốt nhiều NHTMCP Phân tích so sánh hiệu hoạt động tài Chương xác nhận cho nhận định Xét với khả sinh lời, Vietcombank ngân hàng có tỷ lệ suất sinh lợi vốn tài sản thuộc nhóm dẫn đầu Tỷ lệ trả cổ tức tiền mặt, thước quan trọng lợi ích tài cho Nhà nước, Vietcombank ln mức cao Khơng NHTM có tỷ lệ nợ xấu thức thấp, mà việc phân tích báo tài cách chi tiết cho thấy Vietcombank khơng phải ngân hàng có nhiều khoản nợ xấu ngoại bảng hay nợ xấu che giấu hạng mục tài sản khác Tính thời điểm năm 2017, Vietcombank khơng có nợ xấu bán cho VAMC, Agribank, BIDV Vietinbank chuyển giáo lượng nợ xấu đáng kể cho tổ chức Tỷ lệ tài sản có khác tổng tài sản mức thấp; khoản lãi dự thu mức thấp nhiều so với NHTM khác Phân tích Chương nhằm tìm nguyên nhân giúp Vietcombank có kết hoạt động tốt NHTM khác, đặc biệt NHTMNN cổ phần hóa giống Vietcombank BIDV Vietinbank Có thể thấy so với BIDV Vietinbank, Vietcombank khơng có ngoại lệ mơ hình quản trị doanh nghiệp (cơ cấu hội đồng quản trị, ban điều hành) khơng hưởng sách đặc thù từ Chính phủ hay từ NHNN Yếu tố quan trọng giải thích cho khác biệt kết hoạt động Vietcombank yếu tố lịch sử: Ngân hàng hình thành ban đầu ngân hàng chuyên doanh hoạt động tín dụng ngoại thương Các khách hàng Vietcombank doanh nghiệp xuất nhập Chất lượng khách hàng tốt giúp Vietcombank có kết hoạt động tốt Áp lực phải kinh doanh thị trường quốc tế, làm việc nhiều với đối tác ngân hàng doanh nghiệp nước giúp Vietcombank phải thiết lập hệ thống quản trị nội tốt Cũng từ yếu tố lịch mà Vietcombank chịu áp -44- lực vào cho vay dự án đầu tư theo hình thức tín dụng định hay cho vay áp lực trị Luận văn có mục tiêu phân tích so sánh tìm ngun nhân giải thích cho kết tài tốt Vietcombank, khơng phải nói Vietcombank ngân hàng tốt nhất, hay Vietcombank khơng có trục trặc quản trị Hệ thống ngân hàng Việt Nam đứng trước thách thức lớn nợ xấu, sở hữu chéo, mà nguyên nhân sâu xa đến từ hệ thống điều tiết giám sát yếu quan quản lý nhà nước Nhưng khơng phải mục tiêu nghiên cứu luận văn Kết phân tích luận văn đưa gợi ý sách NHTM mà nhà nước có tỷ lệ sở hữu chi phối Thứ nhất, NHTM mà nhà nước nắm giữ tỷ lệ sở hữu chi phối, giải pháp nâng cao hiệu hoạt động giảm thiểu tối đa can thiệp trị lên hoạt động ngân hàng khơng dùng cơng cụ tín dụng định để buộc ngân hàng phải cho vay dự án DNNN mà khơng dựa tiêu chí thương mại tín hiệu thị trường Thứ hai, việc cố gắng tìm chế quản trị đặc thù cho NHTMNN nói riêng hay DNNN nói chung giải pháp để nâng cao hiệu tài doanh nghiệp Như phân tích, Vietcombank có hiệu hoạt động tốt NHTMNN khác khơng phải hưởng mơ hình hay chế quản trị đặc thù Thứ ba, áp lực thị trường kinh nghiệm kinh doanh với khách hàng yếu tố quan trọng để nâng cao chất lượng quản trị giá trị cho doanh nghiệp Vietcombank may mắn nhờ vào yếu tố lịch sử, mà ngân hàng khác khơng có Nhưng kết phân tích cho thấy việc thối vốn nhà nước khỏi NHTM giúp ngân hàng phải cạnh tranh mơi trường bình đẳng hơn, chịu áp lực thị trường nhiều Hoạt động doanh nghiệp lợi nhuận túy giúp NHTM có động tìm phân khúc thị trường nhóm khách hàng -45- TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt ACB, 2017 “Báo cáo thường niên năm 2016” Mai Anh, 2016 “8 năm thăng trầm “ghế nóng” BIDV Ơng Trần Bắc Hà” Tại http://giaoduc.net.vn/Kinh-te/8-nam-thang-tram-tren-ghe-nong-BIDV-cua-ongTran-Bac-Ha-post170589.gd Ban Kinh tế TW, 2017 Trích Hồng Quân, 2017 “Có phân hóa lớn chất lượng tài sản ngân hàng” Tại http://www.baomoi.com/co-su-phanhoa-lon-trong-chat-luong-tai-san-cua-cac-ngan-hang/c/21558444.epi BIDV, 2017 “Báo cáo thường niên năm 2016” Bộ Tài chính, 2012 Thơng tư 121/2012/TT-BTC, ngày 26/07/2012 Bộ Tài chính, quy định quản trị cơng ty áp dụng cho công ty đại chúng Eximbank, 2017 “Báo cáo thường niên năm 2016” Huỳnh Thế Du, Vũ Thành Tự Anh, 2005 “Cổ phần hóa trình cải cách ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam” Huỳnh Thế Du, Jay Rosengard, 2009 “Cổ phần hóa Vietcombank” Huỳnh Thế Du, Đỗ Thiên Anh Tuấn, 2013 “Quy định tỷ lệ an toàn hoạt động ngân hàng Việt Nam – Con đường gập ghềnh” 10 Minh Đức, 2016 “Vietcombank, ngân hàng nợ VAMC” Tại http://vneconomy.vn/tai-chinh/vietcombank-ngan-hang-dau-tien-sach-no-tai-vamc20161230035242663.htm 11 Minh Đức, 2016 “Các ngân hàng “chơi đẹp” với nợ xấu Tại http://vneconomy.vn/tai-chinh/cac-ngan-hang-dang-choi-dep-hon-voi-no-xau2016062212034326.htm 12 Lê Hoàng, 2016 “Vietcombank từ chối cho ngư dân vay vốn đóng tàu bám biển: lý khơng đáng” Tại http://phunuonline.com.vn/thoi-su/vietcombank-tu-choi-cho-ngudan-vay-von-dong-tau-bam-bien-ly-do-khong-chinh-dang-82117/ 13 Tùng Lâm, 2016 “Ngân hàng “an toàn vốn” nhất” Tại http://ttvn.vn/kinh-doanh/ngan-hang-nao-dang-an-toan-von-nhat4201631271427903.htm 14 MBB, 2017 “Báo cáo thường niên năm 2016” 15 Ngân hàng Nhà nước Việt nam, 2016 “Hệ thống TCTD” Tại https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/fm/htctctd 16 Ngân hàng Nhà nước Việt nam, 2014 “Tổng quan Basel 2” Tại https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/apph/tcthnh 17 NHNN, 2017 Trích Lệ Chi, 2017 “Tổng tài sản ngân hàng vượt 8,5 triệu tỷ đồng” Tại http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/ebank/ngan-hang/tong-tai-sanngan-hang-vuot-8-5-trieu-ty-dong-3546412.html -46- 18 NHNN, 2017 Trích Mai Ngọc, 2017 “Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu hệ thống TCTD giảm năm 2016” Tại http://cafef.vn/ty-le-an-toan-von-toithieu-cua-he-thông-cac-tctd-giam-trong-nam-2016-2017022821264508.chn 19 NHNN, 2017 Trích Minh Đức, 2017 “Một tiêu tái cấu ngân hàng bất ngờ chuyển biến” Tại http://vneconomy.vn/tai-chinh/mot-chi-tieu-tai-co-cau-nganhang-bat-ngo-chuyen-bien-20160806064013297.htm 20 NHNN, 2016 Thông tư 06/2016/TT-NHNN ngày 00/00/2016, quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi 21 NHNN, 2014 Thơng tư 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014 quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an tồn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi 22 NHNN, 2014 Trích NDH, 2014 ‘NHNN nói điểm thơng tư 36’ Tại http://ndh.vn/nhnn-noi-ve-9-diem-moi-cua-thong-tu-3620141121014927960p4c149.news 23 NHNN, 2009 Nghị định 59/2009/NĐ-NHNN ngày 16/7/2009 quy định tổ chức hoạt động NHTM Việt Nam 24 Mai Ngọc, 2017 “Agribank cổ phần hóa bán 35% vốn nhà nước” http://cafef.vn/agribank-se-co-phan-hoa-va-duoc-ban-35-von-nha-nuoc2017010616215241.chn 25 Nguyễn Xuân Thành, 2004 “Các quốc gia xử lý nợ theo chế Brady” 26 Ngọc Toàn, 2017 “Gần năm, BIDV chưa có chủ tịch” Tại http://cafef.vn/gan-1-nam-bidv-van-chua-co-chu-tich-2017080715303625.chn 27 Kim Tiền, 2017 “6 tháng đầu năm 2017 vietcombank vươn lên dẫn đầu lợi nhuận ngành ngân hàng” Tại http://ttvn.vn/kinh-doanh/6-thang-dau-nam-2017vietcombank-vuon-len-dan-dau-loi-nhuan-nganh-ngan-hang42017317144754516.htm 28 Kim Tiền, 2017 “Thống đốc mong muốn Vietcombank tham gia tái cấu ngân hàng khác” Tại http://cafef.vn/thông-doc-mong-muon-vietcombank-thamgia-tai-co-cau-nhung-ngan-hang-khac-20170107233610466.chn 29 Anh Tú - Tử Trực - Kỳ Nam, 2017 “Lỗ nặng với tàu vỏ thép” Tại http://www.baomoi.com/lo-nang-voi-tau-vo-thep/c/22345333.epi 30 Sacombank, 2017 “Báo cáo thường niên năm 2016” 31 Vietcombank, 2017 “Báo cáo thường niên năm 2016” 32 Vietcombank, 2009 “Bản cáo bạch” 33 Viettinbank, 2017 “Báo cáo thường niên năm 2016” ... NHTMNN cổ phần hóa số NHTMCP lớn Việt Nam Vietcombank có hiệu hoạt động độ an tồn nào? Câu hỏi 2: Xét khía cạnh Quản trị doanh nghiệp Thể chế lại có khác biệt hiệu hoạt động độ an toàn Vietcombank. .. GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT NGUYỄN XUÂN ĐỊNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ ĐỘ AN TOÀN CỦA VIETCOMBANK SAU KHI CỔ PHẦN HĨA... NHTMNN Sau chuyển sang hoạt động hình thức cổ phần, hoạt động kinh doanh ngân hàng phát triển nhanh chóng quy mơ, tổng tài sản lợi nhuận Từ cổ phiếu ngân hàng niêm yết lên sàn Chứng khốn hoạt động