test bank chapter 8 abc for decision making

The company has provided the following data concerning its costs and its activity based costing system:... The company has provided the following data concerning its costsand its activit

T

Easy

Unit­level activities arise as a result of the total volume of production and are performed each time a unit is produced

5

F

Easy

Activity­based costing uses a number of activity cost pools, each of which is allocated to products on the basis of direct labor­hours

6

F

Medium

The first­stage allocation in activity­based costing is the process by which overhead costs are assigned to products beforethey are assigned to customers

7

T

Easy

Activity rates in activity­based costing are computed by dividing costs from the first­stage allocations by the activitymeasure for each activity cost pool

8

T

Medium

In the second­stage allocation in activity­based costing, activity rates are used to apply costs to products, customers, and other cost objects

9

T

Medium

In traditional costing systems, all manufacturing costs are assigned to products­­even manufacturing costs that are not caused by the products

10

T

Hard

When there are batch­level or product­level costs, in comparison to a traditional cost system, an activity­based costing system ordinarily will shift costs from high­volume to low­volume products

F

Medium

An activity­based costing system is generally easier to set up and run than a traditional cost system

12

F

Medium

Activity­based costing is a costing method that is designed to provide managers with cost information for strategic and other decisions that potentially affect only variable costs

13

F

Medium

In activity­based costing, as in traditional costing systems, nonmanufacturing costs are not assigned to products

D

Medium

Worker recreational facilities is an example of a cost that would ordinarily be considered to be:

a. the use of direct labor hours in allocating overhead costs 

to products rather than machine time or quantity of materials used

b. the high correlation between direct labor­hours and the incurrence of overhead costs. 

c. over­reliance on volume as a basis for allocating overhead costs where products differ regarding the number of units produced, lot size, or complexity of production

d. difficulties associated with identifying cost pools for the first stage of the allocation process

c. will systematically overcost low­volume products and undercost high­volume products

d. must be used for external financial reporting

C

Medium

Paul Company has two products: A and B. The company uses activity­based costing. The estimated total cost and expected activity for each of the company's three activity cost pools are as follows:

  Activity       Estimated      Expected Activity       Cost Pool      Cost      Product A    Product B    Total Activity 1       P22,000        400      100        500 Activity 2       P16,240        380      200        580 Activity 3       P14,600        500      250        750The activity rate under the activity­based costing system for Activity 3 is closest to:

  Activity       Estimated      Expected Activity        Cost Pool      Cost      Product A    Product B    Total Activity 1       P17,600        800      300       1,100 Activity 2       P12,000        500      200         700 Activity 3       P26,000        800      400       1,200The activity rate under the activity­based costing system for Activity 3 is closest to:

a. P46.33

b. P21.67

c. P65.00

d. P18.53

D

Hard

Matt Company uses activity­based costing. The company has two products: A and B. The annual production and sales of Product A 

is 8,000 units and of Product B is 6,000 units. There are three activity cost pools, with estimated total cost and expected activity as follows:

  Activity       Estimated      Expected Activity       Cost Pool      Cost      Product A    Product B     Total Activity 1       P20,000        100      400      500 Activity 2       P37,000        800      200        1,000 Activity 3       P91,200        800        3,000        3,800The cost per unit of Product A under activity­based costing is closest to:

  Activity       Estimated      Expected Activity         Cost Pool      Cost      Product A    Product B     Total Activity 1        P9,000        400      350      750 Activity 2       P12,000        100      400      500 Activity 3       P48,000        400        1,200        1,600The cost per unit of Product A under activity­based costing is closest to:

a. P150,000

b. P360,000

c. P255,000

d. P234,00031

a. P255,000

b. P282,000

c. P120,000

d. P390,00032

Diehl Company uses an activity­based costing system with three activity costpools. The company has provided the following data concerning its costs and its activity based costing system:

a. P348,000

b. P188,500

c. P29,000

d. P84,00034

a. P304,500

b. P493,000

c. P116,000

d. P428,00035

Dierich Company uses an activity­based costing system with three activity cost pools. The company has provided the following data concerning its costsand its activity based costing system:

a. P222,000

b. P307,500

c. P123,000

d. P492,00037

a. P389,500

b. P615,000

c. P164,000

d. P494,00038

Costs:

  Manufacturing overhead   P400,000

  Selling and admin. Expenses   P200,000

    Total   P600,000

  Wages and salaries    P380,000

  Other expenses    P100,000

    Total    P480,000

be the overall activity rate for the filling orders activity cost pool? (Round to the nearest whole cent.)

a. P56.00

b. P48.00

c. P49.67

d. P52.0043

be the overall activity rate for the customer support activity cost pool? (Round to the nearest whole peso.)

a. P13,650

b. P12,600

c. P14,400

d. P10,80044

Escalona Company is a wholesale distributor that uses activity­based costingfor all of its overhead costs. The company has provided the following data concerning its annual overhead costs and its activity based costing system:

a. P273.00

b. P302.00

c. P312.00

d. P292.5046

be the overall activity rate for the customer support activity cost pool? (Round to the nearest whole peso.)

a. P11,700

b. P13,000

c. P12,350

d. P12,66747

a. P8,859

b. P7,124

c. P10,595

d. P14,248

NOTE TO THE INSTRUCTOR: Questions 42 to 44, 45 to 47, and 48 to 50 are different versions of the same questions

Escoto Company is a wholesale distributor that uses activity­based costing for all of its overhead costs. The company has provided the following data concerning its annual overhead costs and its activity based costing system:Overhead costs:

be the overall activity rate for the filling orders activity cost pool? (Round to the nearest whole cent.)

a. P27.75

b. P37.00

c. P23.50

d. P18.5049

be the overall activity rate for the customer support activity cost pool? (Round to the nearest whole peso.)

a. P12,950

b. P11,100

c. P14,800

d. P13,80050

a. P7,474

b. P14,948

c. P9,191

d. P10,908

NOTE TO THE INSTRUCTOR: Questions 51 to 54 and 55 to 58 are different 

versions of the same questions

Acton Company has two products: A and B.  The annual production and sales ofProduct A is 800 units and of Product B is 500 units. The company has 

traditionally used direct labor­hours as the basis for applying all 

manufacturing overhead to products. Product A requires 0.3 direct labor hours per unit and Product B requires 0.2 direct labor hours per unit. The total estimated overhead for next period is P92,023

  The company is considering switching to an activity­based costing system for the purpose of computing unit product costs for external reports. The new activity­based costing system would have three overhead activity cost pools­­Activity 1, Activity 2, and General Factory­­with estimated overhead costs and expected activity as follows:

a. P28.97

b. P13.17

c. P83.66

d. P24.15

  The company is considering switching to an activity­based costing system for the purpose of computing unit product costs for external reports. The new activity­based costing system would have three overhead activity cost pools­­Activity 1, Activity 2, and General Factory­­with estimated overhead costs and expected activity as follows:

a. P50.66

b. P5.49

c. P26.09

d. P11.45

    The amount of activity for the year is as follows:

      Activity Cost Pool         Activity          

      Making bouquets     60,000 bouquets

      Delivery      5,000 deliveries

a. P0.90

b. P1.05

c. P1.20

d. P1.1068

be the overall activity rate for the deliveries activity cost pool? (Round to the nearest whole cent.)

Foster Florist specializes in large floral bouquets for hotels and other commercial spaces. The company has provided the following data concerning its annual overhead costs and its activity based costing system:

    The amount of activity for the year is as follows:

      Activity Cost Pool         Activity       

      Making bouquets     40,000 bouquets

      Delivery      1,000 deliveries

a. P1.79

b. P1.73

c. P2.10

d. P1.3570

be the overall activity rate for the deliveries activity cost pool? (Round to the nearest whole cent.)

Foss Florist specializes in large floral bouquets for hotels and other commercial spaces. The company has provided the following data concerning its annual overhead costs and its activity based costing system:

    The amount of activity for the year is as follows:

      Activity Cost Pool         Activity       

      Making bouquets     20,000 bouquets

      Delivery      7,000 deliveries

a. P2.83

b. P2.75

c. P3.03

d. P2.4872

be the overall activity rate for the deliveries activity cost pool? (Round to the nearest whole cent.)

Grogam Catering uses activity­based costing for its overhead costs. The company has provided the following data concerning the activity rates in itsactivity­based costing system:

    Management would like to know whether the company made any money on a recent function at which 100 meals were served. The company catered the function for a fixed price of P21.00 per meal. The cost of the raw 

ingredients for the meals was P8.25 per meal. This cost is in addition to the costs of wages, supplies, and other expenses detailed above

    For the purposes of preparing action analyses, management has assigned ease of adjustment codes to the costs as follows: wages are classified as a Yellow cost; supplies and raw ingredients as a Green cost; and other 

expenses as a Red cost

b. P1,760

c. P1,060

d. P91074

a. P690

b. P440

c. P390

d. P54075

Groce Catering uses activity­based costing for its overhead costs. The company has provided the following data concerning the activity rates in itsactivity­based costing system:

    Management would like to know whether the company made any money on a recent function at which 150 meals were served. The company catered the function for a fixed price of P14.00 per meal. The cost of the raw 

ingredients for the meals was P8.75 per meal. This cost is in addition to the costs of wages, supplies, and other expenses detailed above

    For the purposes of preparing action analyses, management has assigned ease of adjustment codes to the costs as follows: wages are classified as a Yellow cost; supplies and raw ingredients as a Green cost; and other 

expenses as a Red cost

b. P2,020

c. P1,370

d. P2,22077

a. P80

b. (P20)

c. (P70)

d. P23078

Grodt Catering uses activity­based costing for its overhead costs. The company has provided the following data concerning the activity rates in itsactivity­based costing system:

    Management would like to know whether the company made any money on a recent function at which 60 meals were served. The company catered the function for a fixed price of P19.00 per meal. The cost of the raw 

ingredients for the meals was P8.60 per meal. This cost is in addition to the costs of wages, supplies, and other expenses detailed above

    For the purposes of preparing action analyses, management has assigned ease of adjustment codes to the costs as follows: wages are classified as a Yellow cost; supplies and raw ingredients as a Green cost; and other 

expenses as a Red cost

b. P1,155

c. P505

d. P1,35580

a. P135

b. (P165)

c. (P115)

d. (P15)81

a. P248

b. P198

c. P303

d. P123

82

Hard

Ingersol Draperies makes custom draperies for homes and businesses. The company uses an activity­based costing system for its overhead costs. The company has provided the following data concerning its annual overhead costs and its activity costpools

Overhead costs:

  Production overhead    P120,000  Office expense    P120,000    Total    P240,000Distribution of resource consumption:

         Activity Cost Pools           Making      Job

      Drapes    Support    Other     Total  Production overhead     35%         45%      20%       100%  Office expense      5%         65%      30%       100%    The "Other" activity cost pool consists of the costs of idle capacity and organization­sustaining costs

    The amount of activity for the year is as follows:

      Activity Cost Pool      Annual Activity      Making drapes     2,000 yards      Job support        160 jobs      Other      Not applicableRequired:

a. Prepare the first­stage allocation of overhead costs to the activity cost pools by filling in the table below:

       Making        Job       Drapes      Support    Other    Total   Production overhead 

   Office expense 

     Total 

b. Compute the activity rates (i.e., cost per unit of activity)for the Making Drapes and Job Support activity cost pools byfilling in the table below:

       Making        Job       Drapes      Support   Production overhead 

   Office expense 

     Total 

For purposes of this action analysis report, direct materials and direct labor should be classified as a Green cost; production overhead as a Red cost; and office expense 

    Production overhead .  P1,491.00     P337.50     P1,828.50    Office expense      P213.00     P487.50       P700.50      Total    P1,704.00     P825.00     P2,529.00

Medium

Hasty Hardwood Floors installs oak and other hardwood floors inhomes and businesses. The company uses an activity­based 

costing system for its overhead costs. The company has providedthe following data concerning its annual overhead costs and itsactivity based costing system:

Overhead costs:

  Production overhead    P190,000  Office expense    P140,000    Total    P330,000Distribution of resource consumption:

         Activity Cost Pools              Installing      Job

      Floors      Support    Other     Total  Production overhead    40%         40%       20%       100%  Office expense    10%         60%       30%       100%    The "Other" activity cost pool consists of the costs of idle capacity and organization­sustaining costs

    The amount of activity for the year is as follows:

      Activity Cost Pool      Annual Activity      Installing floors     200 squares      Job support        160 jobs      Other      Not applicable

A "square" is a measure of area that is roughly equivalent to 1,000 square feet

Required:

a. Prepare the first­stage allocation of overhead costs to the activity cost pools by filling in the table below:

       Installing      Job       Floors      Support    Other     Total  Production overhead 

  Office expense 

    Total 

b. Compute the activity rates (i.e., cost per unit of activity)for the Installing Floors and Job Support activity cost pools by filling in the table below:

      Installing      Job      Floors      Support  Production overhead 

  Office expense 

    Total