Tài chính tiền tệ

TĨM TẮT NỘI DUNG MƠN TÀI CHÍNH TIỀN TỆ CHƯƠNG 1: ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ 1.1 Những vấn đề lý luận tài 1.1.1 Khái quát đời phát triển tài Phạm trù tài đời tồn điều kiện kinh tế - xã hội mà xuất sản xuất hàng hóa Trong lịch sử phát triển xã hội, xã hội có phân cơng lao động chế độ tư hữu xuất hiện, người có nhu cầu trao đổi hàng hóa tiền tệ đời Tiền tệ đóng vai trò vật ngang giá chung q trình trao đổi Khi tiền tệ lưu thơng thúc đẩy hoạt động giao lưu kinh tế, đồng thời làm nên cách mạng công nghệ phân phối: từ phân phối vật sang phân phối giá trị Hàng hóa trao đổi thị trường cần phải biểu thị giá Hàng hóa đem bán thị trường tạo nên thu nhập cho người cung cấp hàng hóa Các khoản thu nhập này, trải qua trình phân phối, tạo nguồn tài hay quỹ tiền tệ chủ thể kinh tế Sự liên tục trình sản xuất hàng hóa ln ln đòi hỏi quỹ tiền tệ tạo lập, phân phối, sử dụng sở làm nảy sinh phạm trù tài Tài phạm trù kinh tế, phản ánh quan hệ phân phối cải xã hội hình thức giá trị Phát sinh trình hình thành, tạo lập, phân phối quỹ tiền tệ chủ thể kinh tế nhằm đạt mục tiêu chủ thể điều kiện định 1.1.2 Bản chất chức tài 1.1.2.1 Bản chất tài Để hiểu chất tài trước hết ta cần hiểu nguồn tài Nguồn tài chính: Là khối lượng tiền tệ để thực giao dịch tài - Theo nghĩa hẹp: Nguồn tài khối lượng t iền tệ có tính lỏng cao biểu thông qua quỹ tiền tệ là: + Quỹ tiền tệ tập trung nhà nước + Các quỹ tiền tệ doanh nghiệp + Các quỹ tiền tệ định chế tài + Quỹ tiền tệ hộ gia đình tổ chức xã hội - Theo nghĩa rộng: Ngoài khối tiền tệ có tính lỏng cao, nguồn tài bao gồm khối tiền tệ có tính lỏng thấp như: + Các loại tài sản tài hay loại chứng khốn + Ngồi ra, nguồn tài bao gồm dạng tài sản bất động sản, sở hữu trí tuệ tài sản vơ hình khác có khả tiền tệ hóa Từ khái niệm tài tìm hiểu nguồn tài ta rút chất tài Bản chất tài chính: phản ánh ràng buộc quan hệ kinh tế chủ thể với trình phân phối sử dụng nguồn tài hay nói cách khác phản ánh quan hệ trình phân phối sản phẩm xã hội hình thức tổng giá trị thơng qua tạo lập quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng yêu cầu tiêu dùng tích lũy chủ thể kinh tế Phân biệt tài tiền tệ Phạm trù tiền tệ Phạm trù tài Tiền tệ đóng vai trò vật ngang giá chung Tiền tệ đóng vai trò phương tiện để phân để thực trao đổi hàng hóa theo nguyên phối nguồn tài (vốn thu nhập) tắc ngang giá chủ thể kinh tế xã hội hình thức giá trị Vận động tiền gắn liền với vận động Vận động tiền độc lập với vận động hàng hóa 1.1.2.2 Chức tài hàng hóa a Huy động nguồn t b Phân bổ nguồn tài c Kiểm tra tài - Chủ thể kiểm tra: Là chủ thể có quyền sở hữu hay quyền sử dụng nguồn tài - Đối tượng kiểm tra: Là trình huy động, phân bổ sử dụng nguồn lực tài - Cơ sở kiểm tra: Các chuẩn mực làm sở để thực kiểm tra tài chế độ kế tốn, hệ thống pháp luật tài - Phương pháp kiểm tra:Là cách thức mà chủ thể kiểm tra sử dụng để kiểm tiến hành kiểm tra - Báo cáo đánh giá kiểm tra Đặc điểm kiểm tra tài chính: Kiểm tra tài thực thơng qua tiêu tài tiêu phản ánh q trình tạo lập, phân bổ sử dụng nguồn lực tài Kiểm tra tài thực cách thường xuyên qua tất bước theo chu trình, từ việc tạo lập, phân bổ đến sử dụng nguồn tài 1.1.3 Vai trò tài a Đảm bảo nhu cầu vốn b Tăng cường hiệu sử dụng vốn 1.1.4 Hệ thống tài 1.1.4.1 Khái niệm cấu hệ thống tài Khái niệm: Hệ thống tài hệ thống có thị trường tài chủ thể tài thực chức gắn kết cung - cầu vốn lại với Cơ cấu hệ thống tài bao gồm: - Thị trường tài - Các chủ thể tài - Cơ sở hạ tầng thị trường tài Hệ thống tài tạo kênh truyền dẫn vốn từ người thừa vốn đến người thiếu vốn Khi hệ thống tài hoạt động có hiệu góp phần thúc đầy kinh tế phát triển, gia tăng phúc lợi xã hội Thông qua hệ thống tài chính, người thừa vốn có hội đầu tư để thu lợi, người thiếu vốn có hội tiếp cận nguồn vốn nhanh chóng hơn, an tồn tiết kiệm Sơ đồ 1.1 Cấu trúc hệ thống tài Các định chế tài Vốn Vốn Vốn Các chủ thể thừa vốn Vốn Thị trường tài Các chủ thể thiếu vốn Vốn 1.4.1.2 Đặc điểm phận hệ thống tài a Thị trường tài - Khái niệm: Thị trường tài nơi tổng hòa mối quan hệ vốn, diễn hình thức vay mượn, mua bán vốn, tiền tệ chứng từ có giá nhằm chuyển dịch nguồn vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu - Cơ cấu thị trường tài chính: Thị trường tiền tệ thị trường vốn b Các chủ thể tài - Khái niệm: Các chủ thể tài bao gồm thể nhân pháp nhân khu vực công khu vực tư hoạt động theo nguyên tắc chế định - Các khâu tài cấu thành chủ thể tài chính: Tài cơng, tài doanh nghiệp, định chế tài chính, tài cá nhân hộ gia đình c Cơ sở hạ tầng - Khái niệm: Cơ sở hạ tầng tảng qua doanh nghiệp, nhà đầu tư, cá nhân lập kế hoạch thực giao dịch tài với định chế tài thị trường tài - Các thành phần sở hạ tầng: Hệ thống luật pháp quản lý nhà nước; Hệ thống thông tin; Hệ thống giám sát; Hệ thống toán, Hệ thống dịch vụ chứng khoán; Nguồn nhân lực 1.1.5 Các định chế tài trung gian 1.1.5.1 Các tổ chức nhận tiền gửi Ngân hàng thương mại : Huy động vốn từ tiền gửi tốn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm sử dụng để cấp tín dụng thông qua hoạt động cho vay thương mại, cho vay tiêu dùng, cho vay bất động sản, mua chứng khoán Các hiệp hội tiết kiệm cho vay: Nguồn vốn huy động chủ yếu từ tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm Phần lại huy động từ việc vay nguồn khác, vay từ quyền địa phương, vay từ trung ương Tiền vốn thu chủ yếu vay bất động sản Sau phát triển mở rộng vay tiêu dùng hoạt động khác giống NHTM ( từ năm 1980) Ngân hàng tiết kiệm: Huy động khoản tiết kiệm từ cá nhân xã hội Chủ nhân ngân hàng người gửi tiết kiệm người sau trở thành khách hàng Ngân hàng không mở rộng cổ đông, người ban đầu gửi tiết kiệm sau vay từ ngân hàng Hoạt động ngân hàng múc đích tương trợ chủ yếu Quỹ tín dụng: Được lập hình thức góp vốn cổ phần hoạt động theo nguyên tắc tập thể, tự nguyện, hợp tác bình đẳng Các thành viên quỹ tham gia quỹ cách mua thẻ thành viên có mệnh giá họ trở thành người quản lý Các thành viên quyền vay tiền từ quỹ Quỹ muốn mở rộng, huy động thêm vốn phát hành thêm thẻ thành viên 1.1.5.2 Các cơng ty tài Cơng ty tài bán hàng: Các cơng ty tài gián tiếp cấp tín dụng cho người tiêu dùng để mua hàng từ nhà bán lẻ từ nhà sản xuất Tín dụng thực hình thức doanh nghiệp bán hàng trả góp cho khách hàng theo hợp đồng mẫu công ty tài cung cấp, sau hợp đồng bán lại cho cơng ty tài Các cơng ty tài thường cơng ty sản xuất hay nhà phân phối bán lẻ hình thành nhằm hỗ trợ hoạt động tiêu thụ hàng hóa Cơng ty tài tiêu dùng: cơng ty tài cung ứng phần lớn nguồn vốn cho cá nhân gia đình vay vào mục đích mua sắm hàng hóa tiêu dùng đồ đạc nội thất, đồ gia dụng thường hình thức vay trả góp Các khoản cho vay thường nhỏ lãi suất cao lãi suất thị trường độ rủi ro cao Cơng ty tài kinh doanh: Cơng ty tài cung ứng nguồn vốn cho doanh nghiệp hình thức bao tốn ( mua lại khoản phải thu doanh nghiệp việc chiết khấu); cho th tài ( cơng ty mua máy móc thiết bị khách hàng yêu cầu cho khách hàng thuê lại) 1.1.5.3 Một số định chế tài khác Cơng ty bảo hiểm: Cơng ty bảo hiểm có chức chủ yếu cung cấp phương tiện để bảo vệ hộ gia đình hãng kinh doanh trước tổn thất tài rủi ro định gây thông qua việc cung cấp hợp đồng bảo hiểm cam kết bồi thường cho người mua khoản tiền định trường hợp rủi ro xảy Các cơng ty bảo hiểm thu phí bảo hiểm để hình thành nên quỹ bảo hiểm Trong trình quỹ tạm thời nhàn rỗi cơng ty sử dụng vay đầu tư thu lợi Các quỹ trợ cấp hưu trí: Các quỹ trợ cấp hưu trí thành lập nhằm đảm bảo cho người lao động hưu có khoản thu nhập ổn định thơng qua cung cấp chương trình lương hưu 1.2 Những vấn đề lý luận tiền tệ 1.2.1 Lịch sử đời phát triển tiền tệ 1.2.1.1 Khái quát trình hình thành phát triển tiền tệ Sự đời tiền tệ gắn liền với quát trình phát triển lưu thơng hàng hóa Để có nhận thức tính hệ thống ngày nay, tiền tệ trải qua lịch sử hoàn thiện lâu dài.Trong thời kỳ đầu công xã nguyên thủy, người sống thành bầy đàn, tự cung tự cấp Các sản phẩm dư thừa đem cất giữ đem cho mà chưa có hoạt động trao đổi Khi xã hội phát triển, bắt đầu có phân cơng lao động xã hội, hàng hóa dư thừa đem trao đổi.Trong giai đoạn hàng hóa trao đổi mang tính ngẫu nhiên, thực trực tiếp cách hàng đổi hàng ( H-H’) Tuy nhiên hoạt động trao đổi phải có thống nhu cầu người mua người bán, thỏa thuận tỷ lệ giá trị hàng hóa, số lượng hàng hóa nên phù hợp với sản xuất sơ khai, chưa mở rộng Khi xã hội ngày phát triển, phân công lao động ngày sâu sắc hơn, nhu cầu người cao hàng hóa phong phú đa dạng hình thức trao đổi hàng hóa trực tiếp trở nên bất tiện khơng phù hợp: Ví dụ người có vải muốn đổi lấy thóc người có thóc lại muốn đổi lấy cừu Như để thỏa mãn nhu cầu họ phải trải qua nhiều trình trao đổi, thời gian, tốn cơng sức để có thứ muốn Để khắc phục khó khăn này, người ta đặt vật trung gian làm phương tiện trao đổi ( H - Vật trung gian - H’) Vật trung gian lựa chọn từ hàng hóa mang nét phổ biến đặc trưng vùng, lãnh thổ Có thể nói đời vật trung gian trao đổi đánh dấu giai đoạn mở đầu cho xuất tiền tệ Có câu hỏi cần đặt ra: có nhiều vật chọn làm tiền tệ từ gia súc, chuỗi vò sò, vải, lụa đến kim loại quý Tại vật lựa chọn làm tiền tệ, tiền tệ thực chất gì, có thay đổi hình thái tiền tệ qua giai đoạn vậy? Để giải đáp vấn đề này, xem xét nội dung sau 1.2.1.2 Các thời kì phát triển tiền tệ Thời kỳ phát triển tiền tệ: - Hóa tệ (tiền phi kim loại tiền kim loại) - Tín tệ (tiền kim loại tiền giấy Nhà nước phát hành) - Bút tệ (tiền tín dụng tiền điện tử) a Tiền tệ phi kim loại Tiền tệ phi kim loại loại tiền tệ tồn dạng hàng hóa ( trừ kim loại) Những hàng hóa chọn làm tiền tệ có giá trị sử dụng cần thiết chung cho nhiều người, bảo tồn lâu mang tính chất phổ biến, đặc trừn cho địa phương, khu vực diễn trao đổi Bảng 1.1 Một số tiền tệ hàng hóa giới Các loại hình khác tiền tệ hàng hóa Răng cá voi Gỗ hương Lưỡi câu cá Vỏ sò Lơng chim cắt đỏ Lúa, gạo Muối Hạt tiêu Đường Trà Nô lệ Hươu Đồng Vải lụa Bơ Da Rượu vang Con bò Bất lợi tiền tệ phi kim loại: Nơi sử dung Fiji Hawai Gibert Islands Marianas Đaoe santa cruz Phillipins Rất nhiều nơi Quần đảo sumatra Barbados Nhiều vùng châu Lục địa châu Phi –Nigeria-Ireland Một số vùng nước Nga Ai cập, Việt Nam, Trung Quốc Trung Quốc Norway Pháp Ý Úc Ấn Độ -Tính khơng đồng chất - Dễ hư hỏng - Khó phân chia hay gộp lại - Khó bảo quản vận chuyển - Mang tính khu vực, địa phương b Tiền tệ kim loại Tiền kim loại tiền tệ dạng kim loại Kim loại chọn làm vị cho chế độ tiền tệ nước thay từ kim loại giá ( sắt, đồng, kẽm ) đến kim loại có giá trị cao ( bạc, vàng) Kim loại có nhiều ưu điểm so với hàng hóa khác sử dung làm tiền tệ: chất lượng trọng lượng xác định xác, dễ dàng hơn, bền, dễ chia nhỏ, giá trị tương đối ổn định Những đặc tính ưu việt vàng - Vàng kim loại quý hiếm, có sức hấp dẫn lớn nên nhiều người ưa thích chấp nhận phạm vi rộng lớn Điều tạo điều kiện thuận lợi cho việc vàng làm vật trung gian trao đổi - Vàng kim loại bền, không chịu tác động môi trường nên tiện cho việc cất trữ Khi cất trữ vàng không lo việc thay đổi màu sắc chất lượng.Vàng chia nhỏ mà không ảnh hưởng đến chất lượng - Giá trị vàng ổn định thời gian tương đối dài, chịu ảnh hưởng suất lao động tăng lên giống hàng hóa khác Ví dụ: Khi người nông dân trồng lúa mà mùa, suất lao động tăng giá gạo rẻ Nhưng vàng khác, dù có áp dụng khoa học kỹ thuật tiên tiến vào khai thác vàng, lượng vàng khai thác có tăng lên giá trị vàng khơng bị giảm vàng kim loại quý có hạn nên giá trị vàng cao Những bất tiện sử dụng vàng - Nền sản xuất hàng hóa phát triển, lượng hàng hóa sản xuất ngày tăng lượng vàng sản xuất không đủ để đáp ứng nhu cầu tiền tệ kinh tế vàng kim loại quý hiếm, tài nguyên có hạn - Giá trị vàng lớn ( dù chia nhỏ vàng) không phù hợp làm vật ngang giá chung số lĩnh vực có lượng giá trị trao đổi nhỏ mua bán dịch vụ hàng hóa tiêu dùng ( ví dụ: khơng thể dùng vàng để mua rau ) - Thêm vào đó, giao dịch lớn việc vận chuyển vàng lại trở nên q cồng kềnh, an tồn, tốn chi phí vận chuyển, chi phí bảo đảm - Khi sử dụng vàng làm tiền tệ hạn chế việc dùng vàng vào cơng dụng khác Ví dụ dùng vàng làm đồ trang sức.Đây lãng phí tài nguyên sử dụng nhiều Với nhứng lý vậy, vàng thay hình thái tiền tệ khác phù hợp tiền giấy c Tiền giấy Tiền giấy dạng tiền dấu hiệu Tiền giấy có giá trị đại diện, để sử dụng làm phương tiện trao đổi phải dựa vào tín nhiệm người Lịch sử phát triển tiền giấy nói trải qua hai gia đoạn: Giai đoạn tiền giấy khả hoán giai đoạn tiền giấy bất khả hoán - Giai đoạn tiền giấy khả hoán ( chuyển đổi vàng):Tiền giấy xuất dạng giấy chứng nhận có khả đổi bạc vàng ngân hàng phát hành Người nắm giữ giấy chứng nhận đến ngân hàng phát hành rút số lượng vàng, bạc ghi giấy Dần dần, giấy chứng nhận chuẩn hóa thành tờ tiền giấy ( giấy bạc ngân hàng) có in mệnh giá có khả đổi vàng cách tự theo hàm lượng vàng quy định cho đồng tiền Để siết chặt quản lý ổn định giá trị tiền giấy, việc phát hành giấy bạc quy định ngân hàng suy phát hành NHTW Tiền giấy bạc NHTW phát hành gọi tiền pháp định Tuy nhiên ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế chiến tranh nên tiền giấy khả đổi ngược lại vàng Tiền giấy bạc chuyển sang giai đoạn thứ 2, giai đoạn tiền giấy bất khả hoán - Giai đoạn tiền giấy bất khả hoán: giai đoạn tiền giấy khơng có khả đổi vàng Ngày nước áp dụng chế độ lưu thông tiền giấy Tiền giấy NHTW thống phát hành đồng tiền hợp pháp lưu hành với giá trị bắt buộc nhà nước không thực chuyển đổi tiền giấy vàng Ưu điểm tiền giấy: - Tiền giấy nhẹ, dẽ vận chuyển cất trữ - Tiền giấy có đầy đủ mệnh giá, sử dụng giao dịch mua bán giá trị nhỏ - Phát hành tiền giấy phủ tốn chi phí Nhược điểm tiền giấy: - Không bền ( dễ rách, nhàu, mủn gặp nước, dễ cháy ) - Tiền giấy cồng kềnh giao dịch với khối lượng lớn Chi phí vận chuyển có dễ gặp rủi ro q trình vận chuyển - Có thể bị làm giả - Dễ rơi vào tình trạng bất ổn ( đồng tiền bị giá) d Tiền tín dụng Tiền tín dụng tiền nằm tài khoản mở ngân hàng hình thành sở khoản tiền gửi vào ngân hàng Khi khách hàng mở tài khoản ngân hàng, ngân hàng cho phép người sở hữu tài khoản rút lượng tiền tối đa số dư có tài khoản Do tiền tín dụng thực chất số tài khoản nên để sử dụng tiền tín dụng, người chủ tài khoản phải sử dụng lệnh toán e Tiền điện tử Tiền điện tử tiền số hóa Tiền điện tử sử dụng môi trường điện tử phục vụ cho tốn điện tử thơng qua hệ thống thông tin bao gồm hệ thống mạng máy tính, internet phương tiện điện tử lưu sở liệu tổ chức phát hành biểu dạng bút tệ tài khoản mà khách hàng mở ngân hàng phát hành 1.2.2.2 Bản chất tiền tệ Bản chất tiền tệ thể rõ qua hai thuộc tính: Giá trị sử dụng tiền giá trị tiền - Giá trị sử dụng tiền:là khả thỏa mãn nhu cầu sử dụng làm vật trung gian trao đổi Giá trị sử dụng loại tiền tệ xã hội quy định Ví dụ thời kỳ xa xưa, xã hội Trung Quốc chấp nhận lấy vải lụa vật trung gian trao đổi Úc họ không chấp nhận vải lụa mà họ dùng rượu vang làm vật trung gian trao đổi hay Ấn Độ họ lại sử dụng bò.Mỗi nơi họ có quan niệm riêng vật chọn làm tiền tệ (vật trung gian trao đổi) Khi sau loại tiền tệ phát hiện, có tính ưu việt xã hội loại bỏ loại tiền tệ cũ, chấp nhận loại tiền tệ có khả thỏa mãn nhu cầu sử dụng cao hơn.Vậy xã hội chấp nhận loại tiền làm vật trung gian trao đổi để mua bán hàng hóa giá trị sử dụng loại tiền tồn Tiền tệ hàng hóa hàng hóa đặc biệt Hàng hó thơng thường có giá trị sử dụng khác giá trị sử dụng tiền nào? Bảng 1.2 So sánh giá trị sử dụng hàng hóa thơng thường tiền tệ Giá trị sử dụng Yếu tố quy định Thời gian tồn Hàng hóa thơng thường Do đặc tính tự nhiên hàng Giá trị sử dụng Tiền tệ ( Hàng hóa đặc biệt) Do xã hội quy định hóa quy định Tồn vĩnh viễn với đặc tính tự Mang tính lịch sử, tồn nhiên giai đoạn định - Giá trị tiền thể qua sức mua tiền, khả đổi nhiều hay hàng hóa khác trao đổi Sức mua tiền sức mua tổng hợp tất hàng hóa thị trường Sức mua đối nội phản ánh số lượng hàng hóa mua 10 có nghĩa tỷ lệ thất nghiệp hay khơng? Có trường hợp người dân có cơng ăn việc làm bị coi thất nghiệp hay không? Thực tế kinh tế, thời điểm tồn tỷ lệ thất nghiệp định có việc làm hay khơng có việc làm, mức độ việc làm cao hay thấp Lý xuất phát từ hai nguyên nhân sau: - Thất nghiệp tạm thời: thực tế khơng phải lúc người tìm việc nhà tuyển dụng gặp Thâm chí người cần việc người tuyển dụng hai người gặp chưa đáp ứng nhu cầu điều dẫn đến tìn trạng thất nghiệp Nhưng tình trạng thất nghiệp tạm thời Và người hết thất nghiệp họ tìm cơng việc ưng ý Loại thất nghiệp mang lại lợi ích cho kinh tế tạo lợi ích cho người làm người tuyển dụng “ người việc” Có người có cơng việc sẵn sảng nghỉ việc để tìm việc theo mong muốn hay có người nghỉ việc để đầu tư cho việc học hành nhằm mong muốn tìm việc tốt Thất nghiệp cấu: : người khơng có việc khơng đáp ứng kỹ u cầu cơng việc hay nói cách khác họ cần việc họ lại làm khơng có khả năng.Họ khơng có lựa chọn công việc phù hợp mà cần công việc họ lại không đáp ứng yêu cầu nhà tuyển dụng Như tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên = TN tạm thời +TN cấu Và tạo cơng ăn việc làm cao khơng có nghĩa làm cho tỷ lệ không mà cần trì tỷ lệ mức hợp lý 7.2.2.3 Mục tiêu kiểm soát lạm phát Trong điều kiện lưu thơng tiền vàng tiền giấy khả hốn khối lượng tiền thực tế phù hợp với nhu cầu kinh tế cách tự phát thông qua chế đúc tiền đổi tiền tự Nhưng bước sang giai đoạn tiền bất khả hốn lượng tiền cung ứng bị kiểm sốt có lúc rơi vào trạng thái dư thừa thiếu hụt Hiện tượng lạm phát hay thiểu phát xảy tất yếu Một kinh tế thực tăng trưởng moi trường ổn định tiền tệ -giá Việc ổn định tiền tệ-giá có vai trò to lớn đăc biệt việc ổn định phát triển kinh tế vĩ mô kinh tế Trạng thái làm phát hấp kinh tế ổn định giúp cá nhân, hộ gia đình, cơng ty có thơng tin tin cậy để đưa định kinh tế Giá ổn định việc phân phối nguồn lực kinh tế hiệu Khi lạm phát hay thiểu phát liên tục gây tốn 90 cho xã hội Nên mục tiêu kiểm soát lạm phát mục tiêu quan trọng mà sách tiền tệ cần hướng tới Để thực mục tiêu cuối cần có khoảng thời gian dài Nếu thực mà mắc sai lầm khơng thời gian để sửa chữa Vì để đạt mục tiêu cuối cần thông qua mục tiêu trung gian chi tiết hóa thành mục tiêu hoạt động cụ thể Tiêu chuẩn để NHTW lựa chọn mục tiêu trung gian: chúng phải có tính định lượng, đo lường được, kiểm sốt thơng qua chúng dự đốn việc thực mục tiêu cuối Ta có sơ đồ thực mục tiêu sau Mục tiêu hoạt động VD: Lãi suất ngắn hạn Tiền sở Mục tiêu trung gian VD: Tổng cung M2 Lãi suất dài hạn Mục tiêu cuối -Tăng trưởng -Tạo việc làm -Kiểm sốt lạm phát 7.2.3 Các cơng cụ để thực thi sách tiền tệ 7.2.3.1 Dự trữ bắt buộc Dự trữ bắt buộc khoản tiền bắt buộc NHTG phải gửi NHTW tính theo tỷ lệ định số tiền gửi mà NHTG huy động Như vậy, NHTG sử dụng số tiền huy động vay sau trừ khoản dự trữ Qua để điều tiết khối lượng tiền mà NHTG cung ứng cho kinh tế NHTW cần điều chỉnh tỷ lệ DTBB tăng giảm Hay nói cách khác NHTW tăng giảm tỷ lệ DTBB làm giảm tăng hệ số tạo tiền gửi NHTG kết khối tín dụng mà NHTG cung ứng giảm tăng theo Ưu điểm: Khi sử dụng DTBB để kiểm soát cung tiền tệ có tác động mạnh mẽ tác động tất ngân hàng Điều tạo nên công Mặt khác cần thay đổi nhỏ tỷ lệ DTBB có tác động mạnh mẽ đến lượng tiền cung ứng Nó cho thấy liệt sử dụng DTBB để kiểm sốt, cơng cụ đầy quyền lực NHTW Nhược điểm: Do tác động tỷ lệ DTBB mạnh nên ngân hàng cần thay đổi cung tiền tệ giới hạn khó Bên cạnh việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt 91 buộc ảnh hưởng đến việc nguồn vốn dùng để kinh doanh từ ảnh hưởng đến khả thu lợi ngân hàng Việc thường xuyên thay đôi tỷ lệ DTBB gây nên bất ổn cho NHTG việc quản lý khoản ngân hàng khó khăn Vì NHTW phải phân tích kỹ trước muốn tăng tỷ lệ DTBB 7.2.3.2 Lãi suất Lãi suất giá quyền sử dụng vốn Việc thay đổi lãi suất ảnh hưởng dến chi phí tín dụng từ tác động đến khối lượng tín dụng kinh tế mở rộng thu hẹp Nếu lãi suất tăng, chi phí tín dụng tăng, người dân hạn chế vay tiền dẫn dến khối lượng tín dụng bị thu hẹp ngược lại lãi suất giảm tác động làm tăng quy mơ khối lượng tín dụng Vậy NHTW sử dụng cơng cụ lãi suất để điều hành sách tiền tệ cách thức sau: - NHTW kiểm soát trực tiếp lãi suất thị trường cách: Ấn định lãi suất tiền gửi lãi suấ cho vay theo thời kỳ; Hoặc đưa sàn lãi suất tiền gửi ( mức tối thiểu để đảm bảo quyền lợi người cho vay) trần lãi suất cho vay ( mức tối đa để đảm bảo quyền lợi người vay) tạo nên khung lãi suất giới hạn - NHTW áp dụng sách tự hóa lãi suất, để lãi suất tự hình thành theo chế thị trường can thiệp vào lãi suất thị trường cách gián tiếp thông qua việc đưa mức lãi suất để định hướng cho LSTT Sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với lãi suất thị trường mở để điều chỉnh LSTT Tái cấp vốn hình thức NHTW cho NHTG vay thông qua việc tái chiết khấu tái cầm cố Nếu NHTW muốn tăng khối lượng tiền tệ, NHTW khuyến khích NHTG vay cách giảm lãi suất tái chiết khấu điều kiện để tái chiết khấu dễ dàng Việc NHTG dễ dàng vay tốn chi phí vay nên NHTG có hướng giảm lãi suất cho vay Ngược lại NHTW muốn kiểm sốt, khơng muốn tăng khối lượng tiền tệ, NHTW tăng lãi suất tái chiết khấu, đưa điêu kiện chặt chẽ muốn chiết khấu NHTW Việc hạn chế việc vay tiền từ NHTW NHTG Vì việc vay khó khăn hơn, chi phí vay tốn nên NHTG phải tăng lãi suất cho vay Tuy nhiên sách tái chiết khấu có nhược điểm: Nó khiến NHTG ỷ lại Việc NHTW điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu bắt buộc NHTG vay NHTW bị lệ thuộc vào nhu cầu vay vốn NHTG Để khắc phục điều này, nhà kinh tế cs đề xuất gắn lãi suất tái chiết khấu với lãi suất thị trường 7.2.3.3 Thị trường mở 92 Công cụ thị trường mở phản ánh việc NHTW mua bán chứng từ có giá thị trường tài cơng cộng, nhằm đạt đến mục tiêu điều chỉnh lượng tiền lưu thông Các CTCG mà NHTW thường xử dụng để tiến hành nghiệp vụ thị trường mở chứng khốn kho bạc tính lỏng cao có dung lượng kinh doanh lớn Việc NHTW mua bán chứng khoán thị trường mở tác động đến khối lượng tiền mặt lưu thông Khi NHTW đem bán chứng khoán thị trường mở thu tiền mặt séc Điều làm lượng tiền mặt cung ứng lưu thông giảm, dự trữ NHTG giảm làm giảm khả cung ứng tín dụng NHTG cung ứng tiền bị thắt chặt Ngồi việc NHTW bán chứng khốn thị trường làm cung chứng khoán tăng làm giá chứng khoán giảm, lãi suất chứng khốn tăng lên Lãi suất chứng khoán tăng buộc NHTG phải tăng lãi suất tiền gửi để người dân không rút tiền khỏi ngân hàng để đầu tư vào chứng khoán, từ thắt chặt thêm khối tiền tệ Ngược lại NHTW dùng tiền mặt séc mua chứng khoán thị trường mở làm lượng tiền mặt cung ứng lưu thông tăng lên, dự trữ NHTG tăng lên làm tăng khả cung ứng tín dụng NHTG cung ứng tiền nới lỏng Ngồi việc NHTW mua chứng khốn thị trường làm cầu chứng khoán tăng dẫn đến làm giá chứng khốn tăng, lãi suất chứng khoán giảm Lãi suất chứng khoán giảm nên NHTG giảm lãi suất cho vay từ kích thích doanh nghiệp vay, nghĩa tăng khối tiền tệ Ưu điểm sử dụng nghiệp vụ thị trường mở - NHTW chủ động tiến hành mà không cần phụ thuộc vào nhu cầu NHTG - Nghiệp vụ tương đối linh hoạt xác, sử dụng mức độ - Nghiệp vụ thị trường mở dễ dàng đảo ngược lại có sai lầm xảy lúc điều hành Khi ngân hàng nhận thấy việc mua chứng khoán làm lượng tiền cung ứng tăng nhanh NHTW sửa chữa cách tiến hành bán chứng khoán thị trường mở - Nghiệp vụ thị trường mở hồn thành nhanh chóng mà khơng bị cản trở mặt hành 7.2.3.4 Tỷ giá hối đối Tỷ giá giá đơn vị tiền tệ nước biểu số lượng đơn vị tiền tệ nước khác 93 Sự biến đổi tỷ giá hối đoái có tác động mạnh mẽ đến hoạt động kinh tế, từ hoạt động xuất nhập đến hoạt động SXKD tiêu dùng qua biến đổi giá hàng hóa Do tỷ giá hối đối cơng cụ quan trọng để NHTW thực thi sách tiên tệ Khi vận hành cơng cụ tỷ giá hối đối, NHTW có cách thức sau: Ấn định tỷ giá cố định, thả tỷ giá theo quan hệ cung –cầu ngoại tệ thị trường, tỷ giá cố định di động cần thiết, tỷ giá thả có quản lý Cung – cầu ngoại tệ biến động không ngừng nên việc NHTW ấn định tỷ giá cố định NHTW vi phạm quy luật kinh tế khách quan quy luật cung –cầu Còn NHTW để tỷ giá thả theo quan hệ cung – cầu ngoại tệ biến động tăng giảm tỷ giá tất yếu xảy từ dẫn đến thăng trầm kinh tế Tỷ giá cố dịnh di động cần thiết tỷ giá NHTW ấn định theo tình hình thực tế, tỷ giá ấn định lại gần sát với tỷ giá thực tế Cách vận hành phù hợp tình hình ngoại hối biến đổi chậm Nếu tình hình ngoại hối biến đổi nhanh việc ấn định lại tỷ giá gây chậm trễ Tỷ giá thả có quản lý tỷ giá hình thành theo quan hệ cung cầu cần thiết NHTW can thiệp biện pháp thích hợp trực tiếp gián tiếp Ngân hàng thường sử dụng biện pháp tác động vào dự trữ ngoại hối 7.2.3.5 Hạn mức tín dụng Bằng cơng cụ hạn mức tín dụng, NHTW quy định cho NHTG hạn mức tăng trường tín dụng tối đa thời gian định Đây phương pháp mạnh, mang tính hành chính, có hiệu lực đáng kể CHƯƠNG 8: LẠM PHÁT 8.1 Khái niệm phân loại lạm phát 8.1.1 Khái niệm lạm phát Lạm phát phạm trù khách quan sinh từ chế độ lưu thông tiền giấy Bởi tiền giấy tiền dấu hiệu, khơng mang giá trị nội mà mang giá trị danh nghĩa Điều dẫn đên việc lượng tiền giấy dư thừa làm tiền giấy trở nên giá Người ta cần nhiều tiền so với trước để mua lượng hàng hóa Lượng tiền thừa ảnh hưởng trực tiếp đến đời sống sản xuất lưu thơng hàng hóa Xét qua vài quan điểm ta đưa nhận định lạm phát: Lạm phát tượng xảy lượng tiền cung ứng vượt nhu cầu lượng tiện cần 94 thiết lưu thông dẫn đến đồng tiền bị giá, giá hầu hết loại hàng hóa ( mức giá chung) tăng lên đồng loạt Từ nhận định lạm phát ta thấy lạm phát liên quan đến giá cả, để đo lường lạm phát hay nói cách khác để tính mức độ lạm phát, nhà kinh tế sử dụng số giá tiêu dùng CPI Chỉ số phản ánh mức thay đổi giá giỏ hàng hóa tiêu dùng so với năm gốc cụ thể Thơng thường nhóm hàng hóa thường là: thực phẩm, quần áo, chất đốt, vận tải, y tế ) Tuy nhiên CPI phản ánh khơng xác trường hợp giá hàng hóa tăng người tiêu dùng khơng thiết phải bỏ nhiều tiền để mua mà dùng hàng hóa thay Thêm vào đó, chất lượng hàng nâng lên làm tăng giá trị hàng hóa từ làm giá hàng hóa tăng Nhưng CPI khơng phản ảnh xác điều Ngoại số CPI sử dụng số giảm phát GDP tỷ lệ GDP dang nghĩa GDP thực GDP danh nghĩa đo lường sản lượng theo giá năm GDP thực đo lường sản lượng theo giá năm sở ( năm gốc) 8.1.2 Phân loại lạm phát a.Căn vào mức độ: Lạm phát vừa phải, lạm phát phi mã, siêu lạm phát - Lạm phát vừa phải: Lạm phát xảy tốc độ tăng giá mức số ( 10%/năm) Trong điều kiện lạm phát vừa phải, giá tăng chậm, thường xấp xỉ mức tiền lương Do giá trị tiền tệ tương đối ổn định, tạo thuận lợi cho môi trường kinh tế xã hội Tác hại lạm phát vừa phải không đáng kể - Lạm phát phi mã: Lạm phát xảy giá tăng nhanh, mức hai, ba số 50%, 100%, 200%/năm Loại lạm phát kéo dài suốt thập kỷ 80 hết thập kỷ 90 nước Mỹ La Tinh Lạm phát xảy Việt Nam, đặc biệt năm 1986 mức lạm phát lên đến 700%/năm Tác hại lạm phát phi mã: Sản xuất khơng phát triển, tài bị suy tàn - Siêu lạm phát: Xảy tốc độ tăng giá vượt xa mức lạm phát phi mã, lên đến hàng ngàn lần siêu lạm phát điển hình lịch sử Đức (1922-1924), lạm phát Nga sau cách mạng tháng Mười Siêu lạm phát có mức phá hủy tồn kinh tế kinh tế bị suy thoái nghiêm trọng b Căn vào tính chất: Lạm phát túy, lạm phát dự kiến, lạm phát không dự kiến hay lạm phát bất ngờ 95 - Lạm phát túy: lạm phát mà giá tất hàng hóa, dịch vụ tăng tỷ lệ nên giá tương đối mặt hàng không thay đổi.Do lạm phát túy khơng làm thay đổi cấu hàng hóa, dịch vụ tiêu dùng - Lạm phát dự kiến: Hiện lạm phát quan chức doanh nghiệp dự báo trước.Ví dụ: Quốc hội nghị cho phủ kiểm sốt lạm phát mức số coi lạm phát dự báo lạm phát dự báo sử dụng làm thơng số để số hóa lạm phát hợp đồng kinh tế, hợp đồng tài Tuy nhiên lạm phát khó dự báo biến động bất thường nên thường mức độ dự báo chị mang tính tương đối -Lạm phát bất ngờ: Là loại lạm phát xảy không dự kiến từ trước.Đây loại lạm phát nguy hiểm phủ rơi vào trạng thái bị động, làm xáo trộn trật tự kinh tế xã hội gây tâm lý lo lắng cho người dân Ngồi số loại lạm phát: vào nguyên nhân ta có lạm phát tiền tệ, lạm phát cầu kéo, lạm phát chi phí đẩy, lạm phát cấu, lạm phát ngân sách; biến động ta có lạm phát ngắn hạn lạm phát dài hạn 8.2 Nguyên nhân lạm phát 8.2.1 Lý thuyết số lượng tiền lạm phát Friedman nguồn gốc lạm phát tỷ lệ tăng cung tiền cao: “ Lạm phát luốn đâu tượng tiền tệ” Các nhà kinh tế thuộc trường phái tiền tệ trường phái Keynes đồng ý với nhận định Và họ có quan điểm nguồn gốc lạm phát sau - Quan điểm nhà kinh tế thuộc trường phái tiền tệ: Các nhà tiền tệ cho cung tiền gia tăng làm mức giá gia tăng lạm phát xảy Tức M tăng P tăng Quan điểm mô ta qua đồ thi sau P AD3 AD2 P3 AD1 AS3 AS2 AS1 P2 P1 Y 96 Ban đầu kinh tế điểm cần giao AD1 AS1, mức giá P1 Nếu cung tiền gia tăng qua năm làm cho tổng cầu tăng dịch chuyển sang bên phải đến vị trí AD2 Nền kinh trạng thái cân giao điểm AD2 AS1 Tại giao điểm ta thấy sản lượng hàng hóa tăng lên Doanh nghiệp mở rộng quy mơ sản xuất làm tăng chi phí nên doanh nghiệp giảm sản lượng sản xuất đường cung dịch chuyển sang trái đến vị trí AS2 hình thành nên điểm cân giao điểm AD2 AS2 Tại hình thành nên mức giá P2 lớn P1 Cứ tương tự cung tiền tăng mức giá tăng lạm phát xảy Theo quan điểm có cung tiền làm dịch chuyển đường cầu ngồi khơng yếu tố khác - Quan điểm Keynes: Cũng giống quan điểm trường phái tiền tệ ông cho tăng lên cung tiền liê tục tác động đến đường tổng cung tổng cầu dẫn đễn tăng giá, lạm phát xảy có khác biệt Keynes đưa yếu tố sách tài khóa cú sốc cung để phân tích tác động đến tổng cung tổng cầu + Chính sách tài khó có tự gây lạm phát hay khơng? AD2 AD1 P2 AS2 AS1 P1 Y Ta phân tích sau: Ban đầu kinh tế cân giao điểm AS AD1, kinh tế đạt mức sản lượng tiềm Khi phủ gia tăng chi tiêu làm tăng tổng cầu làm tổng cầu dịch chuyển sang phải đến vị trí AD2 Tại vị trí cân giao điểm AD2 AS1 ta nhận thấy mức sản lượng thực tế cao mức sản lượng tiềm nên sản lượng điều chỉnh giảm, tổng cung dịch chuyển sang trái đến vị trí AS2 cắt đường AD2 điểm cân mới, mức sản lượng thực tế mức sản lượng tiềm mức giá P2 cao P1 Nếu phủ gia tăng chi tiêu liên tục mức gia gia tăng liên tục gây lạm phát Nhưng theo Keynes gia tăng chi tiêu tức thời liên tục lạm phát trở mức Chính phủ gia tăng chi tiêu giới hạn định Keynes kết luận Lạm phát cao không 97 sách tài khóa gây Từ đó, ơng cho phủ đưa sách kích cầu kinh tế chưa đạt mức sản lượng tiềm Điều khắc phục khủng hoảng kinh tế giảm thất nghiệp Lạm phát phủ sử dụng cơng cụ kích thích tăng trưởng kinh tế + Các cú sốc cung tự có gây lạm phát: Giả sử có cú sốc cung xảy ( giá xăng dầu tăng mạnh cơng nhân đòi tăng lương thành công) làm đường cung dịch chuyển sang trái ( cung giảm) từ AS1 đến AS2 Nếu nưh cung tiền không đổi, đường tổng cầu Ad không dịch chuyển, kinh tế đạt mức cân giao điểm AS2 Ad1, với mức giá P2 cao P1 ban đầu Tuy nhiên mức sản lượng thực tế thấp mức sản lượng tiềm năng, thất nghiệp tăng làm dịch chuyển đường tổng cung AS2 vị trí ban đầu AS1 để đạt mức sản lượng tiềm Mức giá trở mức ban đầu khơng có lạm phát Như tượng thuộc khía cạnh cung khơng thể laf nguồn gốc gây lạm phát AD1 AS2 P2 AS1 P1 8.2.2 Chính sách tài khóa lạm phát Y Câu hỏi đặt ra: Thâm hụt ngân sách có phải nguyên nhân gây lạm phát DEF= G-T = ∆ MB +∆ B DEF: Thâm hụt ngân sách G: Chi tiêu phủ T: Thuế ∆MB: Thay đổi tiền sở ∆ B :Thay đổi trái phiếu phủ dân chúng Khi thâm hụt ngân sách phủ bù đắng cách tăng thu thuế, vay nợ cách phát hành trái phiếu, in tiền 98 Nếu ngân sách thâm hụt bù đắp hoàn toàn việc dân chúng nắm giữ trái phiếu phủ (∆ B dương) tiền sở khơng thay đổi, tức cung tiền khơng thay đổi; trái phiếu phủ dân chúng khơng tăng, tiền sở phải tăng làm cung tiền tăng theo Tiền sơ MB tăng Chính phủ phép in tiền phủ thực quyền đê bù đắp thâm hụt ngân sách Việc phủ in tiền để chi tiêu trực tiếp làm MB tăng, MB tăng làm cung tiền MS tăng theo chế tạo tiền Việc bù đắp thâm hụt cách phát hành tiền liên tục kéo dài dẫn đến tăng cung tiền lạm phát Nhiêù quốc gia, phủ không phép phát hành tiền để bù đắp thiếu hụt tài khóa mà thay vào phát hành trái phiếu Dưng lại tài trợ thiếu hụt không làm ảnh hưởng đến số tiền tăng cung tiền Nhưng dân chúng không nắm trái phiếu đến đáo hạn mà bán lại cho phủ thơng qua nghiệp vụ thị trường mở làm tăng số tiền tăng cung tiền Nói chung thiếu hụt tài khóa dẫn đến gia tăng cung tiền Nhưng thiếu hụt tài khó kéo dài tài trợ tạo tiền có tính lỏng cao, gia tăng liên tục gây lạm phát 8.2.3 Lý thuyết lạm phát cầu kéo Lạm phát cầu kéo xảy mức tổng cầu tăng nhanh mức cung Tổng cầu gia tăng nhiều lý khác AD = C+I+G+ (X-M) Trong đó: G chi tiêu phủ; I đầu tư; C chi tiêu người tiêu dùng, X xuất M nhập Một gia tăng tổng cầu người tiêu dùng chi tiêu nhiều ( thu nhập tăng, thuế giảm ), doanh nghiệp đầu tư nhiều ( DN kỳ vọng kinh tế tăng trưởng tương lai); phủ chi tiêu nhiều cho sách trợ cấp, sách kích cầu ( trợ giá) để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Và lạm phát xảy tổng cầu tăng nhanh tổng cung Tuy nhiên, ảnh hưởng thay đổi tổng cầu phụ thuộc hình dạng đường tổng cung Có nhiều điểm tranh luaạn vấn đề này: - Quan điểm nhà kinh tế cổ điển: Theo nhà kinh tế cổ điển, thân kinh tế tự điều chỉnh để đạt mức sản lượng tiềm mà khơng cần can thiệp phủ dài hạn Nghĩa đường tổng cung dài hạn 99 đường thẳng đứng Chính sách mở rộng tiêu dùng đẩy đường tổng cầu dịch chuyển sang bên phải kéo theo tăng giá P Y Còn ngắn hạn, phủ mở rộng chi tiêu nên làm đường tổng cầu dịch chuyển sang phải, kéo theo sản lượng gia tăng ngắn hạn Thế gia tăng giá ngắn hạn không làm gia tăng sản lượng dài hạn Khi đường cung ngắn hạn có hướng nghiêng lên ( SRAS) trở thành đường LRAS ( đường cung dài hạn) có dạng thẳng đứng khơng có gia tăng sản lượng dài hạn P LRSA SRSA Y - Quan điểm nhà kinh tế thuộc trường phái Keynes: Cho kinh tế không vận hành cách hồn hảo Cần thiết có can thiệp phủ cụ tài khóa thơng qua sách kích cầu, tạo việc làm cho người lao động Nhưng phủ khơng thể dịch chuyển đường tổng cầu sang phải liên tục bị giới hạn chi tiêu giảm thuế Nên phủ thực sách mở rộng tiền tệ, làm tăng cung tiền dẫn đến lạm phát 8.2.4 Lạm phát chi phí đẩy Lạm phát chi phí đẩy chi phí gia tăng cách độc lập với tổng cầu Các trường hợp chi phí đẩy sau: - Chi phí tiền lương: Tiền lương tăng áp lực đòi tăng lương cơng nhân viên, từ sách tiền lương phủ Đây chi phí đẩy Làm đường cung dịch sang trái chi phí tăng, giá tăng lên 100 - Lợi nhuận: Nếu doanh nghiệp có quyền lực thị trường ( độc quyền, nhóm độc quyền), đẩy giá tăng lên độc lập với tổng cầu để kiếm lợi nhuận cao - Nhập lạm phát: Trong kinh tế mở, doanh nghiệp phải nhập khơng ngun liệu từ nước ngồi Nếu chi phí nguyên liệu gia tăng nhiều nguyên nhân khơng thuộc kiểm sốt nước ( tỷ giá thay đổi, giá hàng hóa nước ngồi tăng, khủng hoảng ) doanh nghiệp phải chấp nhận mua với giá cao làm chi phí tăng lên Đường cung dịch sang trái làm giá tăng lên - Thiếu hụt nguồn tài nguyên: Khi nguồn tài nguyên cạn kiệt trở nên khan hiếm, giá tăng lên điều làm gia tăng chi phí của doanh nghiệp đẩy giá tăng lên Lạm phát chi phí đẩy tượng tiền tệ khơng thể xảy mà khơng có diện sách tiền tệ mở rơngj kèm P AS2 AS1 AD Y 8.3 Tác động lạm phát 8.3.1 Tác động phân phối lại thu nhập cải Tác động lạm phát mặt phân phối phát sinh từ khác loại tài sản nợ nần nhân dân Khi lạm phát xảy ra, người có tài sản, người vay nợ có lợi giá loại tài sản nói chung tăng lên, giá trị đồng tiền giảm xuống Ngược lại, người làm cơng ăn lương, người gửi tiền, người cho vay bị thiệt hại giá trị đồng tiền bị giảm Để tránh thiệt hại, số nhà kinh tế đưa giải pháp điều chỉnh lãi suất theo tỷ lệ lạm phát Lãi suất danh nghĩa lãi suất thực cộng tỷ lệ lạm phát Tuy nhiên điều thực lạm phát mức thấp 8.3.2 Tác động đến phát triển kinh tế việc làm Trong điều kiện kinh tế chưa đạt mức sản lượng tiềm năng, lạm phát vừa phải thúc đẩy phát triển kinh tế có tác dụng làm tănglwowngj¸ tiền 101 lưu thông, cung cấp thêm vốn cho doanh nghiệp SXKD, kích thích tiêu dùng phủ nhân dân Giữa lạm phát thất nghiệp có mối quan hệ nghịch biến: Khi lạm phát tăng lên thất nghiệp giảm xuống ngược lại lạm phát giảm xuống thất nghiệp tăng lên Nhà kinh tế học Phillips đưa “ Lý thuyết đánh đổi lạm phát việc làm”, phản ánh qua cong Phillips Lạm phát Thất nghiệp 8.3.3 Tác động khác Trong điều kiện lạm phát cao, khơng dự đốn trước dãn đến cân đối kinh tế nhà kinh doanh thường hướng đầu tư vào khu vực hàng hóa có giá tăng lên cao, ngành sản xuất có chu kỳ ngắn hạn, thời gian thu hồi vốn nhanh, hạn chế đầu tư vào ngành sản xuất có chu kỳ dài, thời gian thu hồi vốn chậm có nguy gặp nhiều rủi ro Trong lĩnh vực lưu thơng, vật giá tăng nhanh tình trạng đầu cơ, tích trữ hàng hóa gây rối loạn lưu thông Khi yếu tố khác không đổi, lạm phát làm tăng tỷ giá, kích thích tăng cường tính cạnh tranh hàng xuất lại gây bất lợi cho hàng nhập Lạm phát xảy ra, khách hàng hạn chế gửi tiền ngân hàng, nguồn tiền gửi bị sụt giảm nghiêm trọng khiến ngân hàng bị phá sản Lạm phát làm thiệt hại cho NSNN làm hao mòn giá trị thực khoản cơng phí nộp vào NSNN 102 8.4 Những biện pháp kiềm chế lạm phát 8.4.1 Những biện pháp cấp bách - Biện pháp sách tài khóa + Tiết kiệm triệt để chi tiêu ngân sách, cắt giảm khoản chi tiêu công chưa cấp bạch + Tăng thuế trực thu, đặc biệt doanh nghiệp, cá nhân có thu nhập cao, chống thất thu thuế + Kiểm sốt chương trình tín dụng nhà nước - Biện pháp thắt chặt tiền tệ + Đóng băng tiền tệ: NHTW thắt chặt thực nghiệp vụ tái chiết khấu, tái cấp vốn, cho vay theo hồ sơ tổ chức tín dụng Mục đích biện pháp rút bớt tiền hay không cho tiền tăng thêm lưu thông Hoặc chí dùng sách giới hạn tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại + Nâng lãi suất: Lãi suất tiền gửi tăng, đặc biệt tiền gửi tiết kiệm có tác dụng thu hút tiền mặt dân cư doanh nghiệp vào ngân hàng Nhưng lãi suất tiền gửi cao lợi tức đầu tư doanh nghiệp có xu hướng đem tiền gửi vào ngân hàng thay đầu tư, vừa lợi cao mà không chịu nhiều áp lực rủi ro Như hạn chế đầu tư Hơn lãi suất tiền gửi tăng lãi suất cho vay tăng làm giảm khả mở rộng tín dụng ngân hàng + Nâng cao tỷ lệ dự trữ bắt buộc để hạn chế khả tạo tiền NHTM - Biện pháp kiềm chế giá cả: Chính phủ đưa sách nhằm kiềm giữ giá nhiều biện pháp khác +Nhập hàng hóa nước ngồi để bổ sung thiếu hụt hàng hóa nước đảm bảo cân cung - cầu hàng hóa + Nhà nước bán vàng ngoại tệ nhằm thu hút tiền mặt lưu thông, ổn định giá vàng, ổn định tỷ giá từ tạo tâm lý ổn định giá mặt hàng khác - Biện pháp đóng băng lương giá để kiềm chế giá: Cần có cam kết cơng đồn doanh nghiệp Các lãnh tụ cơng đồn cam kết chấp nhận đóng băng lương việc tăng lương thực khơng giúp ích cho người có đồng lương cố định lương tăng giá tăng Doanh nghiệp cam kết đóng băng giá Thỏa hiệp phải nhà nước công nhận bên cạnh nhà nước tạo điều kiện để yếu tố khác không diễn biến xấu thêm không làm thâm hụt thêm ngân sách 103 8.4.2 Những biện pháp chiến lược - Xây dựng thực chiến lược phát triển kinh tế -xã hội đắn: Do lưu thoong hàng hóa tiền đề lưu thơng tiền tệ nên lượng hàng hóa sản xuất với số lượng lớn, chất lượng cao, chủng loại phòng phú tiền đề vững để ổn định lưu thông tiền tệ Nhằm huy động tốt nguồn lực để phát triển kinh tế cần xây dựng thực chiến lược phát triển KT-XH - Đổi sách quản lý tài cơng: Phải quản lý chặt chẽ nguồn thu, tăng thu thuế chủ yếu dựa sở mở rộng nuôi dưỡng nguồn thu, chống thất thu hiệu Bên cạnh đó, nhà nước cần chi tiêu hợp lý, hiệu qủa tiết kiệm Thực cân đối ngân sách tích cực để làm sở cho việc cân đối kinh tế - Thực chiến lược thị trường cạnh tranh hoàn hảo: Ở nhà kinh tế có xu hướng xóa bỏ ngăn cản hoạt động thị trường Khi thị trường cạnh tranh trở nên hồn hảo giá có xu hướng giảm Mặt khác cạnh tranh tạo động lực để doanh nghiệp cải tiến kỹ thuật, cải tiến quản lý từ giảm chi phí sản xuất giảm giá hàng hóa - Dùng lạm phát để chống lạm phát: Nhiều quốc gia có tiềm lực mạnh nhà nước tăng phát hành để chi cho việc mở rộng đầu tư hi vọng đầu tư có hiệu để kiềm chế lạm phát 8.5 Hiện tượng Giảm phát Thiểu phát 104