Thuyết Minh Dự Án Đầu tư cải tạo Nhà xưởng dệt may quận Tân Phú 0918755356

CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc -    THUYẾT MINH DỰ ÁN ĐẦU TƯ SỬA CHỮA CẢI TẠO NHÀ XƯỞNG 86 LŨY BÁN BÍCH CHỦ ĐẦU TƯ : CÔNG TY TNHH MTV DỆT MAY GIA ĐỊNH ĐỊA ĐIỂM : SỐ 86 LŨY BÁN BÍCH, Q.TÂN PHÚ, TP.HCM Tp.Hồ Chí Minh – Tháng năm 2012 CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc -    THUYẾT MINH DỰ ÁN ĐẦU TƯ SỬA CHỮA CẢI TẠO NHÀ XƯỞNG 86 LŨY BÁN BÍCH CHỦ ĐẦU TƯ CƠNG TY TNHH MTV DỆT MAY GIA ĐỊNH ĐƠN VỊ TƯ VẤN CÔNG TY CP TƯ VẤN ĐẦU TƯ THẢO NGUYÊN XANH LÊ ĐƠNG TRIỀU NGUYỄN VĂN MAI Tp.Hồ Chí Minh - Tháng năm 2012 MỤC LỤC CHƯƠNG I: TỔNG QUAN CHUNG VỀ DỰ ÁN I.1 Giới thiệu chủ đầu tư I.2 Mô tả sơ thông tin dự án I.3 Căn pháp lý xây dựng dự án CHƯƠNG II: NGHIÊN CỨU THỊ TRƯỜNG II.1 Tình hình phát triển kinh tế Việt Nam II.2 Ngành dệt may Việt Nam II.3 Thị trường quần Jean Việt Nam 10 II.4 Tình hình sản xuất kinh doanh công ty Dệt may Gia Định 13 II.4.1 Tình hình sản xuất kinh doanh 13 II.4.2 Phân tích SWOT 13 CHƯƠNG III: SỰ CẦN THIẾT PHẢI ĐẦU TƯ 14 CHƯƠNG IV: ĐỊA ĐIỂM XÂY DỰNG 15 IV.1 Vị trí xây dựng 15 IV.2 Điều kiện tự nhiên 15 IV.2.1 Địa hình 15 IV.2.2 Khí hậu .15 IV.3 Hiện trạng cơng trình kỹ thuật hạ tầng 16 IV.3.1 Nền sân bãi xưởng 16 IV.3.2 Hiện trạng giao thông .16 IV.3.3 Hiện trạng cấp điện 16 IV.3.4 Hiện trạng cấp nước 16 IV.3.5 Hệ thống thoát nước 16 IV.3.6 Thông tin liên lạc 16 IV.4 Kết luận 16 CHƯƠNG V: QUY MÔ VÀ PHƯƠNG ÁN KỸ THUẬT 17 V.1 Hình thức đầu tư 17 V.2 Quy mô đầu tư 17 V.3 Đặc điểm cơng trình 17 V.4 Thiết kế chống sét 19 V.5 Thiết kế PCCC 19 V.6 Phương án kỹ thuật 19 V.6.1 Dây chuyền sản xuất sản phẩm FOB 19 V.6.2 Dây chuyền sản xuất sản phẩm CMPT 20 CHƯƠNG VI: TỔNG MỨC ĐẦU TƯ DỰ ÁN 21 VI.1 Cơ sở lập tổng mức đầu tư 21 VI.2 Nội dung tổng mức đầu tư 22 VI.2.1 Nội dung 22 VI.2.2 Kết tổng mức đầu tư 23 CHƯƠNG VII: NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN 24 VII.1 Cấu trúc nguồn vốn phân bổ vốn đầu tư 24 VII.2 Tiến độ sử dụng vốn 25 VII.3 Kế hoạch sử dụng vốn 26 VII.3.1 Trường hợp 1: 100% vốn chủ sở hữu .26 VII.3.2 Trường hợp 2: Vay ngân hàng 70%, chủ sở hữu: 30% 26 CHƯƠNG VIII: HIỆU QUẢ KINH TẾ -TÀI CHÍNH 30 VIII.1 Các thông số kinh tế sở tính tốn 30 VIII.2 Kế hoạch sản xuất kinh doanh 30 VIII.2.1 Kế hoạch hoạt động suất sản xuất chuyền máy 30 VIII.2.2 Kế hoạch sản xuất loại đơn hàng 30 VIII.3 Tính tốn chi phí dự án 31 VIII.3.1 Chi phí khấu hao 31 VIII.3.2 Chi phí nhân cơng 32 VIII.3.3 Chi phí hoạt động 33 VIII.4 Doanh thu từ dự án 34 VIII.5 Vốn lưu động 34 VIII.6 Các tiêu kinh tế dự án 35 VIII.6.1 Trường hợp 1: 100% vốn chủ sở hữu 36 VIII.6.2 Trường hợp 2: Vay ngân hàng (hoặc tổ chức khác): 70%, vốn chủ sở hữu: 30% 37 VIII.7 Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội 40 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích CHƯƠNG I: TỔNG QUAN CHUNG VỀ DỰ ÁN I.1 Giới thiệu chủ đầu tư  Chủ đầu tư : Công ty TNHH MTV Dệt may Gia Định  Giấy ĐKKD số : 0300744507 Sở Kế hoạch Đầu tư Tp.HCM cấp ngày 09/9/2010  Đại diện pháp luật : Lê Đông Triều Chức vụ: Tổng Giám đốc  Địa trụ sở : 10-12-14-16 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, P.Nguyễn Thái Bình, Quận 1, TP.Hồ Chí Minh I.2 Mơ tả sơ thông tin dự án  Tên dự án : Dự án sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích  Địa điểm xây dựng : 86 Lũy Bán Bích, P.Tân Thới Hồ, Q.Tân Phú, Tp.HCM  Hình thức đầu tư : Sửa chữa – Cải tạo  Hình thức quản lý : Chủ đầu tư trực tiếp quản lý dự án thông qua ban Quản lý dự án chủ đầu tư thành lập  Diện tích đất : 4,596m2  Diện tích sàn sử dụng : 3,793m2  Mục tiêu đầu tư : Đầu tư sửa chữa, cải tạo lại mặt nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích, P.Tân Thới Hòa, Q.Tân Phú nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh cho cơng ty, góp phần nâng cao vị trí cơng ty thị trường ngành may mặc thời trang I.3 Căn pháp lý xây dựng dự án  Văn pháp lý  Luật Xây dựng số 16/2003/QH11 ngày 26/11/2003 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật liên quan đến đầu tư xây dựng Quốc hội khóa XII, kỳ họp thứ số 38/2009/QH12 ngày 19/6/2009;  Luật Đất đai số 13/2003/QH11 ngày 26/11/2003 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Đầu tư số 59/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Đấu thầu số 61/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Kinh doanh Bất động sản 63/2006/QH11 ngày 29/6/2006 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Nhà 56/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 ngày 03/6/2008 Quốc Hội Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Bảo vệ mơi trường số 52/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Bộ luật Dân số 33/2005/QH11 ngày 14/6/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật thuế Giá trị gia tăng số 13/2008/QH12 ngày 03/6/2008 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Nghị định số 12/2009/NĐ-CP ngày 12/02/2009 Chính phủ việc Quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình  Nghị định số 124/2008 NĐ-CP ngày 11 tháng 12 năm 2008 Chính Phủ thuế thu nhập doanh nghiệp;  Nghị định số 123/2008/NĐ-CP ngày 08/12/2008 Chính phủ Qui định chi tiết thi hành Luật Thuế giá trị gia tăng;  Nghị định 140/2006/NĐ-CP Chính phủ ngày 22 tháng 11 năm 2006 quy định việc bảo vệ môi trường khâu lập, thẩm định, phê duyệt tổ chức thực chiến lược, quy hoạch, kế hoạch, chương trình dự án phát triển;  Nghị định số 80/2006/NĐ-CP ngày 09 tháng năm 2006 Chính phủ việc qui định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật bảo vệ môi trường;  Nghị định số 12/2009/NĐ-CP ngày 12/2/2009 Chính phủ việc Quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình;  Nghị định số 83/2009/NĐ-CP ngày 15/10/2009 Chính phủ việc sửa, đổi bổ sung số điều Nghị định số 12/2009/NĐ-CP ngày 12/2/2009 Chính phủ việc Quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình;  Nghị định số 21/2008/NĐ-CP ngày 28/02/2008 Chính phủ sửa đổi bổ sung số điều Nghị định số 80/2006/NĐ-CP ngày 09/08/2006 Chính phủ việc quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Bảo vệ môi trường;  Nghị định số 99/2007/NĐ-CP ngày 13/06/2009 Chính phủ quản lý chi phí đầu tư xây dựng cơng trình;  Nghị định số 35/2003/NĐ-CP ngày 4/4/2003 Chính phủ quy định chi tiết số điều luật phòng cháy chữa cháy;  Nghị định số 209/2004/NĐ-CP ngày 16/12/2004 Chính phủ việc Quản lý chất lượng cơng trình xây dựng Nghị định số 49/2008/NĐ-CP ngày 18/04/2008 Chính phủ việc sửa đổi bổ sung số điều Nghị định 2009/2004/NĐ-CP;  Thông tư số 12/2008/TT-BXD ngày 07/05/2008 Bộ xây dựng hướng dẫn việc lập quản lý chi phí khảo sát xây dựng;  Thơng tư số 05/2009/TT-BXD ngày 15/04/2009 Bộ Xây dựng hướng dẫn điều chỉnh dự tốn xây dựng cơng trình;  Thơng tư số 12/2008/TT-BXD ngày 07/05/2008 Bộ Xây dựng hướng dẫn việc lập quản lý chi phí khảo sát xây dựng;  Thông tư số 33/2007/TT-BTC ngày 09/4/2007 Bộ Tài hướng dẫn tốn dự án hồn thành thuộc nguồn vốn nhà nước;  Thông tư số 05/2008/TT-BTNMT ngày 08/12/2008 Bộ Tài nguyên Môi Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích trường hướng dẫn đánh giá mơi trường chiến lược, đánh giá tác động môi trường cam kết bảo vệ môi trường;  Công văn số 1777/BXD-VP ngày 16/08/2007 Bộ Xây dựng việc công bố định mức dự tốn xây dựng cơng trình - Phần lắp đặt hệ thống điện cơng trình, ống phụ tùng ống, bảo ôn đường ống, phụ tùng thiết bị khai thác nước ngầm;  Công văn số 1779/BXD-VP ngày 16/08/2007 Bộ Xây dựng việc công bố định mức dự tốn xây dựng cơng trình - Phần Khảo sát xây dựng;  Định mức chi phí quản lý dự án tư vấn đầu tư xây dựng kèm theo Quyết định số 957/QĐ-BXD ngày 29/9/2009 Bộ Xây dựng;  Quyết định số 309/QĐ-UB ngày 7/4/1977 UBND.TP việc xử lý tồn đọng XN CTHD quản lý theo chế độ quốc doanh;  Nghị số 35/NQ-HĐTV ngày 06/4/2012 Công ty TNHH MTV Dệt may Gia Định điều việc thống điều chỉnh cải tạo, sửa chữa nhà xưởng số 86 Lũy Bán Bích để mở rộng sản xuất kinh doanh ngành may mặc;  Quyết định số 64/2007/QĐ-DMGĐ ngày 25/7/2007 công ty Dệt may Gia Định việc điều động tài sản bất động sản nhà xưởng khơng giao CPH từ cơng ty Dệt may Sài Gòn Công ty Dệt may Gia Định;  Quyết định số 3887/UBND-TM Ủy ban Nhân dân Tp.Hồ Chí Minh ngày 6/8/2012 việc chấp thuận cho Công ty TNHH MTV Dệt may Gia Định sửa chữa cải tạo nâng cấp nhà xưởng hữu số 86 đường Lũy Bán Bích, P.Tân Thới Hòa, Q.Tân Phú để tổ chức sản xuất kinh doanh phù hợp với ngành nghề doanh nghiệp;  Các văn khác Nhà nước liên quan đến lập Tổng mức đầu tư, tổng dự tốn dự tốn cơng trình;  Các tiêu chuẩn: Dự án sửa chữa, cải tạo lại nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích xây dựng dựa tiêu chuẩn, quy chuẩn sau:  Quy chuẩn xây dựng Việt Nam (tập 1, 2, xuất 1997-BXD);  Quyết định số 04/2008/QĐ-BXD ngày 03/4/2008 Ban hành Quy chuẩn kỹ thuật Quốc gia Quy hoạch xây dựng (QCVN: 01/2008/BXD);  TCVN 2737-1995 : Tải trọng tác động- Tiêu chuẩn thiết kế;  TCXD 45-1978 : Tiêu chuẩn thiết kế nhà cơng trình;  TCVN 5760-1993 : Hệ thống chữa cháy - Yêu cầu chung thiết kế lắp đặt sử dụng;  TCVN 5738-2001 : Hệ thống báo cháy tự động - Yêu cầu kỹ thuật;  TCVN 6160 – 1996 : Yêu cầu chung thiết kế, lắp đặt, sử dụng hệ thống chữa cháy;  TCVN 5673:1992 : Tiêu Chuẩn Thiết kế hệ thống cấp thoát nước bên trong;  11TCN 19-84 : Đường dây điện;  EVN : Yêu cầu ngành điện lực Việt Nam (Electricity of Viet Nam) Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích CHƯƠNG II: NGHIÊN CỨU THỊ TRƯỜNG II.1 Tình hình phát triển kinh tế Việt Nam Tổng sản phẩm nước (GDP) sáu tháng đầu năm 2012 ước tính tăng 4.38% so với kỳ năm 2011, quý I tăng 4.00%; quý II tăng 4.66% Trong mức tăng trưởng chung toàn kinh tế sáu tháng đầu năm nay, khu vực nông, lâm nghiệp thủy sản tăng 2.81%, đóng góp 0.48 điểm phần trăm; khu vực cơng nghiệp xây dựng tăng 3.81%, đóng góp 1.55 điểm phần trăm; khu vực dịch vụ tăng 5.57%, đóng góp 2.35 điểm phần trăm Tăng trưởng kinh tế sáu tháng đầu năm đạt mức thấp nhiều ngành, lĩnh vực gặp khó khăn sản xuất kinh doanh tiêu thụ sản phẩm Sản xuất công nghiệp chiếm tỷ trọng lớn kết tăng thấp Tuy nhiên, từ quý II kinh tế có chuyển biến tích cực, đặc biệt khu vực công nghiệp xây dựng: Giá trị tăng thêm khu vực quý I năm tăng 2.94% so với kỳ năm trước, sang quý II tăng lên 4.52%, cơng nghiệp tăng từ 4.03% lên 5.40% Về xuất hàng hóa, kim ngạch hàng hóa xuất tháng sáu ước tính đạt 9.8 tỷ USD, tăng 0.6% so với tháng trước tăng 13.6% so với kỳ năm 2011 Tính chung sáu tháng đầu năm, kim ngạch hàng hóa xuất đạt 53.1 tỷ USD, tăng 22.2% so với kỳ năm trước, bao gồm: Khu vực kinh tế nước đạt 20.5 tỷ USD, tăng 4%; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi (kể dầu thơ) đạt 32.6 tỷ USD, chiếm 61.5% tổng kim ngạch (Cùng kỳ năm 2011 chiếm 54.7%) tăng 37.3% Nếu loại trừ yếu tố giá, kim ngạch hàng hóa xuất sáu tháng đầu năm ước tính đạt 52.9 tỷ USD, tăng 21,7% Điều cho thấy mức tăng kim ngạch hàng hóa xuất sáu tháng đầu năm chủ yếu lượng xuất tăng, yếu tố giá khơng đóng góp vào mức tăng chung điểm khác biệt với sáu tháng đầu năm 2011 Lượng cao su xuất sáu tháng đầu năm tăng 41% so với kỳ năm trước; sắn sản phẩm sắn tăng 73.5%; hạt điều tăng 44.8%; cà phê tăng 22.3%.; Gỗ sản phẩm gỗ đạt 2.2 tỷ USD, tăng 24.4% Với hạn chế kết đạt nhìn chung kinh tế Việt Nam tháng đầu năm 2012 gặp nhiều khó khăn, nhà nước cần có biện pháp thích hợp nhằm đẩy mạnh tăng trưởng kinh tế Giới phân tích cho mục tiêu giữ tỷ lệ lạm phát tỷ lệ số trì tăng trưởng kinh tế khoảng 6% năm đòi hỏi phải nỗ lực nhiều II.2 Ngành dệt may Việt Nam Ngành dệt may mặt hàng xuất hàng đầu Việt Nam có tốc độ tăng trưởng cao qua năm Sản phẩm Dệt may Việt Nam thiết lập vị thị trường khó tính Mỹ, EU Nhật Bản Tuy nhiên, hình thức sản xuất chủ yếu doanh nghiệp Việt Nam theo hợp đồng gia công, nguồn nguyên liệu tuân theo định chủ hàng phụ thuộc lớn vào nhập khẩu, hạn chế hội cải thiện lợi nhuận doanh nghiệp ngành Theo số liệu Trung tâm thương mại giới, Việt Nam đứng danh sách TOP 10 nước có kim ngạch xuất lớn giới hàng Dệt may giai đoạn 2007 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích 2009 đứng vị trí thứ năm 2010 với thị phần xuất gần 3%, sau Trung Quốc (thị phần 36.6%), Bangladesh (4.32%), Đức (5.03%), Italy (5%), Ấn Độ (3.9%) Thổ Nhĩ Kỳ (3.7%) Bình quân giai đoạn 2006-10/2011, ngành Dệt may đóng góp 15% vào tổng kim ngạch xuất nước Trong năm 2006-2008, Dệt may ngành hàng có giá trị xuất lớn thứ Việt Nam, đứng sau dầu thô Tuy nhiên, từ năm 2009 tính đến hết 10 tháng đầu năm 2011, Dệt may vươn lên vị trí hàng đầu tỷ trọng tổng kim ngạch xuất có giảm nhẹ Bảng: Kim ngạch xuất hàng dệt may (2007-tháng 10/2011) Hình: Kim ngạch xuất hàng Dệt may Việt Nam theo quý (2006-10/2011) Thời gian qua, Việt Nam xuất hàng Dệt may 54 thị trường tồn giới Trong đó, khách hàng lớn Việt Nam Mỹ, EU, Nhật Bản, Hàn Quốc, Canada Đài Loan tháng đầu năm 2011, kim ngạch xuất hàng Dệt may đến thị trường chiếm gần 89.5% tổng kim ngạch Tuy vậy, bước vào tháng đầu năm 2012, hoạt động xuất ngành dệt may gặp khơng khó khăn Tính đến đầu tháng 2/2012, có khoảng 10% doanh nghiệp lớn có đơn hàng đến quý III IV Hiện nay, nhiều doanh nghiệp lớn ngành dệt may gặp nhiều khó khăn việc tìm đơn hàng sản xuất lớn Nhiều hợp đồng có hướng điều chỉnh theo hướng giảm số lượng xuống 20 - 30% Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích Tuy vậy, năm 2012, ngành dệt may đặt mục tiêu kim ngạch xuất đạt 15 tỷ USD, tăng từ 10-12% so với năm 2011 Về thị trường, ngành dệt may tiếp tục kỳ vọng Mỹ, EU, Nhật Bản thị trường chính, chiếm 80% tỷ trọng kim ngạch xuất II.3 Thị trường quần Jean Việt Nam Theo số liệu thống kê, xuất mặt hàng quần Jean Việt Nam tháng năm 2012 ước đạt 7.35 triệu cái, trị giá 59.2 triệu USD, tăng 10.3% lượng 17.7% trị giá so với kỳ năm 2011 Dự báo, xuất quần Jean nước ta quý III/2012 tiếp tục tăng sức tiêu thụ nhu cầu sử dụng hàng dệt may tăng, với tác động yếu tố mùa vụ tháng năm 2012, cấu thị trường xuất khơng có nhiều thay đổi, xuất quần Jean sang Mỹ, Nhật Bản, Trung Quốc Hàn Quốc tiếp tục tăng trưởng so với kỳ năm 2011, xuất sang thị trường EU giảm nhẹ ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế chưa cải thiện Trong đó: Xuất quần Jean sang Mỹ tăng nhẹ lượng trị giá với mức tăng 2.8% lượng 9.7% trị giá so với tháng đầu năm 2011, đạt 4.05 triệu cái, trị giá gần 28 triệu USD, chiếm 57.8% tổng kim ngạch xuất mặt hàng Xuất quần Jean sang Nhật Bản tăng mạnh niềm tin tiêu dùng người dân Nhật Bản củng cố, chứng doanh số bán lẻ ngày tăng, nhà bán lẻ hàng may mặc liên tục tung sách để mở rộng mặt hàng mạng lưới kênh mua sắm Cùng với đó, đơn vị xuất hàng dệt may nước ta không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp nguồn hàng với giá cạnh tranh tháng đầu năm xuất mặt hàng tăng 66.4% lượng 90,3% trị giá so với kỳ năm 2011, đạt 541.9 ngàn cái, trị giá 6.87 triệu USD Đáng ý, xuất quần Jean sang Trung Quốc, tăng mạnh tới 94.1% lượng 86.4% trị giá so với tháng đầu năm 2011, đạt 162.3 ngàn cái, trị giá 2.45 triệu USD Và xuất mặt hàng sang Hàn Quốc – thị trường - tăng mạnh tín hiệu đáng mừng với mức tăng mạnh 137.3% lượng 144.7% trị giá so với tháng năm 2011, đạt 139,2 ngàn cái, trị giá 1,51 triệu USD Trái lại, xuất quần Jean sang thị trường EU tháng giảm 30.5% lượng 0.3% trị giá so với kỳ năm 2011, đạt 230 ngàn cái, 1.74 triệu USD Ngoài ra, doanh nghiệp đẩy mạnh xuất quần Jean sang số nước khác có mức tăng đột biến so với kỳ năm 2011 trị giá thấp như: sang Nicaragoa, Nga, Mêhicô, Nigiêria… Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 10 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích  Tiến độ giải ngân ân hạn ĐVT: 1,000 đ Ngày Dư nợ đầu kỳ 9/1/2012 Vay nợ kỳ Trả nợ kỳ Trả lãi vay Dư nợ cuối kỳ 22,479,062 - - 22,479,062 - 387,995 387,995 22,479,062 10/1/2012 22,479,062 11/1/2012 22,479,062 400,928 400,928 22,479,062 12/1/2012 22,479,062 387,995 387,995 22,479,062 Ghi Giai đoạn chuẩn bị đầu tư Giai đoạn đầu tư xây dựng -ntGiai đoạn hoạt động Với số tiền vay 22,479,062,000 đồng ân hạn trả vốn gốc thời gian xây dựng hoạt động năm 2012, thời gian chủ đầu tư trả lãi vay, số tiền lãi phải trả thời gian xây dựng 788,923,000 đồng Lãi vay thời gian xây dựng chi trả số tiền dự phòng phí từ nguồn vốn chủ sở hữu Khi dự án vào hoạt động ổn định, có nguồn thu bắt đầu trả vốn gốc Thời gian trả nợ gốc theo quý trả lãi vay tháng theo số dư nợ đầu kỳ Với lãi suất vay khoảng 21%/năm, thời gian trả nợ 20 Quý tương ứng với thời gian trả lãi vay 58 tháng Kế hoạch trả nợ theo kỳ thể cụ thể sau: ĐVT: 1,000 đ Ngày 1/1/2013 2/1/2013 3/1/2013 4/1/2013 5/1/2013 6/1/2013 7/1/2013 8/1/2013 9/1/2013 10/1/2013 11/1/2013 12/1/2013 1/1/2014 2/1/2014 3/1/2014 Dư nợ đầu kỳ Trả nợ kỳ Trả nợ gốc Trả lãi vay Dư nợ cuối kỳ 22,479,062 21,355,109 21,355,109 21,355,109 20,231,156 20,231,156 20,231,156 19,107,202 19,107,202 19,107,202 17,983,249 17,983,249 17,983,249 16,859,296 16,859,296 1,524,881 380,882 344,022 1,504,835 349,195 360,835 1,473,148 340,789 340,789 1,453,749 320,742 310,396 1,444,695 300,696 271,596 1,123,953 400,928 380,882 344,022 380,882 349,195 360,835 349,195 340,789 340,789 329,796 320,742 310,396 320,742 300,696 271,596 21,355,109 21,355,109 21,355,109 20,231,156 20,231,156 20,231,156 19,107,202 19,107,202 19,107,202 17,983,249 17,983,249 17,983,249 16,859,296 16,859,296 16,859,296 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 Ghi -nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt27 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích 4/1/2014 5/1/2014 6/1/2014 7/1/2014 8/1/2014 9/1/2014 10/1/2014 11/1/2014 12/1/2014 1/1/2015 2/1/2015 3/1/2015 4/1/2015 5/1/2015 6/1/2015 7/1/2015 8/1/2015 9/1/2015 10/1/2015 11/1/2015 12/1/2015 1/1/2016 2/1/2016 3/1/2016 4/1/2016 5/1/2016 6/1/2016 7/1/2016 8/1/2016 9/1/2016 10/1/2016 11/1/2016 12/1/2016 1/1/2017 2/1/2017 3/1/2017 4/1/2017 5/1/2017 6/1/2017 16,859,296 15,735,343 15,735,343 15,735,343 14,611,390 14,611,390 14,611,390 13,487,437 13,487,437 13,487,437 12,363,484 12,363,484 12,363,484 11,239,531 11,239,531 11,239,531 10,115,578 10,115,578 10,115,578 8,991,625 8,991,625 8,991,625 7,867,672 7,867,672 7,867,672 6,743,719 6,743,719 6,743,719 5,619,765 5,619,765 5,619,765 4,495,812 4,495,812 4,495,812 3,371,859 3,371,859 3,371,859 2,247,906 2,247,906 1,424,649 271,596 280,650 1,395,549 260,603 260,603 1,376,150 240,557 232,797 1,364,510 220,510 199,171 1,344,463 193,997 200,464 1,317,950 180,418 180,418 1,298,551 160,371 155,198 1,284,324 140,325 131,272 1,264,278 116,398 120,278 1,240,352 100,232 100,232 1,220,952 80,186 77,599 1,204,139 60,139 54,319 1,184,092 38,799 40,093 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 1,123,953 300,696 271,596 280,650 271,596 260,603 260,603 252,197 240,557 232,797 240,557 220,510 199,171 220,510 193,997 200,464 193,997 180,418 180,418 174,598 160,371 155,198 160,371 140,325 131,272 140,325 116,398 120,278 116,398 100,232 100,232 96,999 80,186 77,599 80,186 60,139 54,319 60,139 38,799 40,093 15,735,343 15,735,343 15,735,343 14,611,390 14,611,390 14,611,390 13,487,437 13,487,437 13,487,437 12,363,484 12,363,484 12,363,484 11,239,531 11,239,531 11,239,531 10,115,578 10,115,578 10,115,578 8,991,625 8,991,625 8,991,625 7,867,672 7,867,672 7,867,672 6,743,719 6,743,719 6,743,719 5,619,765 5,619,765 5,619,765 4,495,812 4,495,812 4,495,812 3,371,859 3,371,859 3,371,859 2,247,906 2,247,906 2,247,906 -nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt-nt28 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích 2,247,906 1,123,953 1,123,953 1,123,953 7/1/2017 8/1/2017 9/1/2017 10/1/2017 Cộng 1,162,753 1,123,953 38,799 20,046 20,046 20,046 20,046 1,123,953 1,123,953 35,242,150 22,479,062 12,763,088 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 1,123,953 1,123,953 1,123,953 (0) -nt-nt-nt-nt- 29 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích CHƯƠNG VIII: HIỆU QUẢ KINH TẾ -TÀI CHÍNH VIII.1 Các thơng số kinh tế sở tính tốn Các thơng số giả định dùng để tính tốn hiệu kinh tế dự án sở tính tốn dự án triển khai, văn liên quan đến giá bán, tài liệu cung cấp từ Chủ đầu tư, cụ thể sau: - Phân tích hiệu kinh tế tài dự án thời gian hoạt động 15 năm, dự án vào hoạt động từ tháng 12/2012 - Cơ cấu vốn: + Trường hợp 1: 100% vốn chủ sở hữu + Trường hợp 2: vốn vay: 70%, vốn chủ sở hữu: 30% - Doanh thu dự án thu từ sản xuất quần jean theo hàng CMPT FOB - Chi phí khấu hao Tài sản cố định: Áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng - Thuế thu nhập doanh nghiệp dự án (tạm tính khơng ưu đãi): 25% - Tỷ giá (VND/USD) = 20,800 đồng VIII.2 Kế hoạch sản xuất kinh doanh VIII.2.1 Kế hoạch hoạt động suất sản xuất chuyền máy - Tổng số chuyền theo thiết kế: chuyền - Năng suất tối đa theo thiết kế: 20,000 sản phẩm/tháng - Dự kiến tiến độ đầu tư dây chuyền may: STT Năm 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Hiệu suất 0.5 0.8 0.9 0.9 1 Số chuyền hoạt động 8 Sản lượng KH (cái) 10,000 552,000 1,035,000 1,656,000 1,840,000 1,840,000 2018 1,840,00 VIII.2.2 Kế hoạch sản xuất loại đơn hàng  Hàng gia công CMPT (Tỷ lệ 75%) ĐVT: 1,000 đ TT Năm Hiệu suất Sản lượng KH (cái) Đơn giá (USD) Đơn giá (VNĐ) Doanh thu (USD) Doanh thu (VNĐ) 2012 0.5 10,000 1.6 33 16,000 332,800 2013 0.8 414,000 1.65 34 683,100 14,208,480 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 2014 0.9 776,250 1.7 35 1,319,625 27,448,200 2017 1,380,000 2.05 43 2,829,000 58,843,200 2018 1,380,000 2.15 45 2,967,000 61,713,600 30 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích  Hàng FOB (Tỷ lệ 75%) ĐVT: 1,000 đ TT Năm 2012 2013 2014 Hiệu suất 0.5 0.8 0.9 Sản lượng KH (cái) 110,400 207,000 Đơn giá (USD) 8.4 8.7 Đơn giá (VNĐ) 175 181 Doanh thu (USD) 927,360 1,800,900 Doanh thu (VNĐ) 19,289,088 37,458,720 2017 2018 1 368,000 368,000 9.9 10.5 206 218 3,643,200 3,864,000 75,778,560 80,371,200 VIII.3 Tính tốn chi phí dự án VIII.3.1 Chi phí khấu hao Chi phí khấu hao bao gồm: khấu hao nhà xưởng, máy móc thiết bị, chi phí khác dự phòng phí, giá trị cơng trình cũ lại ĐVT: 1,000 đ Hạng Mục Thời gian KH 2012 2013 2026 15 Giá trị tài sản đầu kỳ 32,112,945 31,775,729 2,386,517 - Chi phí sửa chữa cải tạo 25 5,006,678 4,989,989 2,386,517 xưởng - Chi phí thiết bị 22,308,009 22,042,437 -Chi phí đầu tư hệ thống làm 280,390 277,052 mát cho xưởng -Chi phí đầu tư hệ thống 551,953 545,382 bếp công nghiệp -Chi phí thiết kế thi cơng, 389,888 385,247 thẩm tra PCCC -Chi phí hạ trạm điện 10 606,602 601,547 400KVA xin đấu nối vào hệ thống điện - Chi phí khác, dự phòng phí 2,969,425 2,934,075 - Giá trị cơng trình cũ lại 10 5,524,805 5,478,765 Khấu hao kỳ 383,256 4,599,074 200,267 - Chi phí sửa chữa cải tạo 25 16,689 200,267 200,267 xưởng - Chi phí thiết bị 265,572 3,186,858 -Chi phí đầu tư hệ thống làm 3,338 40,056 mát cho xưởng Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 31 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích -Chi phí đầu tư hệ thống bếp cơng nghiệp -Chi phí thiết kế thi cơng, thẩm tra PCCC -Chi phí hạ trạm điện 400KVA xin đấu nối vào hệ thống điện - Chi phí khác, dự phòng phí - Giá trị cơng trình cũ lại Giá trị tài sản cuối kỳ - Chi phí sửa chữa cải tạo xưởng - Chi phí thiết bị -Chi phí đầu tư hệ thống làm mát cho xưởng -Chi phí đầu tư hệ thống bếp cơng nghiệp -Chi phí thiết kế thi cơng, thẩm tra PCCC -Chi phí hạ trạm điện 400KVA xin đấu nối vào hệ thống điện - Chi phí khác, dự phòng phí - Giá trị cơng trình cũ lại 6,571 78,850 4,642 55,698 10 5,055 60,660 10 35,350 424,204 46,040 552,480 37,254,494 32,655,420 2,186,250 25 4,989,989 4,789,722 2,186,250 22,042,437 18,855,579 277,052 236,996 - - 545,382 466,531 - - 385,247 329,549 - - 10 601,547 540,887 - - 10 2,934,075 5,478,765 2,509,872 4,926,284 - - VIII.3.2 Chi phí nhân cơng Đội ngũ quản lý nhân dự kiến năm tăng theo suất kế hoạch sản xuất nhà máy, tùy thuộc vào công suất sản xuất nhà máy mà số nhân công thuê mướn thay đổi cho phù hợp, chi phí bao gồm chi phí BHXH, BHYT cho cơng nhân Ước tính chi phí lương nhân viên tăng 8%/năm Bảng tổng hợp thuê mướn nhân công năm sau: Bảng kế hoạch thuê nhân công tổng lương ĐVT: 1,000 đ Năm 2012 2013 2014 2015 Số công nhân 50 150 250 400 Tổng lương 224,997 11,177,831 22,635,108 39,113,467 2026 400 101,331,649 Ngồi nhân cơng trực tiếp sản xuất, dự án th mướn thêm đội ngũ quản lí, bán hàng, chi phí thay đổi theo kế hoạch sản xuất Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 32 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích VIII.3.3 Chi phí hoạt động  Chi phí điện Chi phí điện tiêu thụ cho hoạt động chuyền may với công suất hoạt động tối đa 20,000 sản phẩm tháng 7,500,000 đồng  Chi phí nguyên vật liệu + Chi phí vải Chi phí vải cần thiết để sản xuất sản phẩm 62,400 đồng Ước tính chi phí tăng 3%/năm + Chi phí thùng, nhãn mác Chi phí ước tính giá khoảng 1,000 đồng/sản phẩm; tăng 3%/năm + Chỉ may Ước tính sản phẩm sử dụng khoảng 4,000 đồng chi phí Chi phí tăng 3%/năm Sản phẩm sản xuất gồm hai loại: hàng CMPT hàng FOB BẢNG TỔNG HỢP GIÁ VỐN HÀNG BÁN Năm Hạng mục + Hàng CMPT Chi phí nhân cơng Chi phí điện Chi phí điện/sp Chi phí thùng Chỉ may Chi phí khấu hao Tổng chi phí trực tiếp Sản lượng Giá thành Giá vốn + Hàng FOB Chi phí nhân cơng Chi phí điện Chi phí vải Chi phí thùng Chỉ may Nút quần Chi phí khấu hao 2011 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 2012 ĐVT: 1,000 đ 2013 2026 15 224,997 6,706,699 60,798,989 3,750 155,250 517,500 10,000 426,420 0.375 40,000 1,705,680 2,087,374 4.12 8,349,495 127,752 1,533,025 66,756 406,499 10,527,073 71,820,114 10,000 414,000 1,380,000 41 25 52 406,499 10,527,073 75,617,489 255,504 4,471,132 51,750 8,869,536 142,140 568,560 206,956 3,066,049 40,532,660 172,500 43,417,375 695,791 2,783,165 1,013,072 133,511 33 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích Tổng chi phí sản xuất trực tiếp Sản lượng Giá thành Giá vốn 255,504 17,376,124 88,748,075 138,000 460,000 126 193 - 13,900,899 85,338,000  Chi phí quản lý, bán hàng Ngồi chi phí điện, chi phí ngun vật liệu có chi phí quản lý, bán hàng Chi phí phụ thuộc vào cơng suất hoạt động dự án Do đó, ước tính chi phí quản lý bán hàng chiếm 5% doanh thu VIII.4 Doanh thu từ dự án Với kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh trên, doanh thu dự án vào hoạt động thể cụ thể sau: BẢNG TỔNG DOANH THU QUA CÁC NĂM HOẠT ĐỘNG ĐVT: 1,000 đ TT I II III Năm Sản lượng sản xuất, tồn kho tiêu thụ Công suất sản xuất Số chuyền hoạt động Sản lượng sản xuất + Hàng CMPT + Hàng FOB Sản lượng tồn kho (20%) + Hàng FOB Hàng sử dụng (17%) Hàng không sử dụng (3%) Sản lượng tiêu thụ + Hàng gia công CMPT + Hàng FOB (80%) Đơn giá + Hàng CMPT + Hàng FOB Doanh thu + Hàng CMPT 2012 2013 0.5 10,000 10,000 0.8 552,000 414,000 138,000 27,600 27,600 23,460 4,140 524,400 414,000 110,400 0.9 1,035,000 776,250 258,750 51,750 51,750 43,988 7,763 983,250 776,250 207,000 1,840,000 1,380,000 460,000 92,000 92,000 78,200 13,800 1,748,000 1,380,000 368,000 332,800 332,800 34.32 174.72 33,497,568 14,208,480 35.36 180.96 64,906,920 27,448,200 56.65 276.66 179,988,774 78,176,942 19,289,088 37,458,720 101,811,832 10,000 10,000 33.28 + Hàng FOB 2014 2026 VIII.5 Vốn lưu động Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn lưu động phần không Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 34 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích thể thiếu, huyết mạch giúp cho tiến trình hoạt động kinh doanh thông suốt Vốn lưu động bao gồm khoản phải thu, khoản phải trả hàng tồn kho Bảng ước tính vốn lưu động cần dùng: Khoản phải thu Khoản phải trả Quỹ tiền mặt Năm 10% 15% 2% 2011 Khoản phải thu (AR) Thay đổi khoản phải thu ((+)AR=ARt-1-ARt) Khoản phải trả (AP) Thay đổi khoản phải trả ((+)A = APt-1-APt ) Số dư tiền mặt (CB) Thay đổi số dư tiền mặt ((+)CB=CBt-CBt-1 ) Năm doanh thu chi phí nguyên liệu doanh thu 2012 2013 2014 6,490,692 33,280 3,349,757 (33,280) (3,316,477) (3,140,935) 2026 15 2027 16 17,998,877 (524,239) 17,998,877 8,751,941 (254,911) 8,751,941 7,500 1,787,894 3,452,870 (7,500) (1,780,394) (1,664,976) 6,656 6,656 2011 669,951 663,295 1,298,138 628,187 3,599,775 104,848 (3,599,775) 2012 2013 2014 Giá trị hàng tồn kho (I- Inventory) - 4,098,931 7,959,978 Thay đổi giá trị hàng tồn kho ( I = It-1-It ) - 2026 15 2027 16 21,635,014 (4,098,931) (3,861,047) (630,146) 21,635,014 VIII.6 Các tiêu kinh tế dự án Ứng với trường hợp kế hoạch sử dụng vốn, dự án mang lại hiệu khác nhau, tiến hành phân tích để nhận định cho trường hợp sau: Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 35 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích VIII.6.1 Trường hợp 1: 100% vốn chủ sở hữu  Báo cáo thu nhập dự trù ĐVT: 1,000 đ Năm 2012 2013 2014 2015 2026 Tổng doanh thu 332,800 33,497,568 64,906,920 108,501,120 179,988,774 (-) Giá vốn hàng bán 406,499 24,427,972 47,968,187 78,662,255 160,955,489 16,640 1,674,878 3,245,346 5,425,056 8,999,439 Thu nhập ròng lãi vay trước thuế (EBIT) Thu nhập ròng trước thuế (EBT) (90,339) 7,394,717 13,693,387 24,413,809 10,033,846 (90,339) 7,394,717 13,693,387 24,413,809 10,033,846 Thuế thu nhập doanh nghiệp (25%) Thu nhập ròng sau thuế (EAT) - 1,848,679 3,423,347 6,103,452 2,508,461 (90,339) 5,546,038 10,270,040 18,310,357 7,525,384 (-) Chi phí quản lý bán hàng Trong năm đầu, cơng suất sản xuất chưa đạt mức tối ưu dẫn đến giá thành sản phẩm cao, doanh thu tháng hoạt động cuối năm 2012 không đủ mang lại lợi nhuận cho dự án Tuy nhiên, kế hoạch hoạt động kinh doanh khả thi, mang lợi nhuận cao cho chủ đầu tư năm sau dự án nâng cao công suất vào ổn định  Bảng báo cáo ngân lưu theo tổng đầu tư (TIPV) ĐVT: 1,000 đ Năm NGÂN LƯU VÀO Tổng doanh thu Thay đổi khoản phải thu (+AR) Giá trị lý 332,800 33,497,568 64,906,920 (33,280) (3,316,477) (3,140,935) 108,501,120 (4,359,420) 17,998,877 Tổng ngân lưu vào 299,520 2,186,250 104,141,700 20,185,127 Năm NGÂN LƯU RA Đầu tư nhà xưởng thiết bị Chi phí ngun vật liệu Tiền lương cơng nhân kỹ sư Tiền điện Chi phí quản lý bán hàng 2012 2013 2014 2015 2027 30,181,091 61,765,985 2012 2013 2014 37,637,750 50,000 224,997 11,971,042 11,177,831 23,116,164 22,635,108 38,090,780 39,113,467 - 3,750 16,640 207,000 1,674,878 388,125 3,245,346 621,000 5,425,056 - Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 2015 2027 36 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích Thay đổi khoản phải trả (+AP) Thay đổi số dư tiền mặt (+CB) Tổng ngân lưu Năm TỔNG NGÂN LƯU VÀO (7,500) (1,780,394) (1,664,976) (2,237,460) 6,656 663,295 628,187 37,932,292 23,913,653 48,347,954 8,751,941 871,884 (3,599,775) 81,884,727 5,152,165 2012 299,520 2013 30,181,091 2014 2015 61,765,985 104,141,700 37,932,292 23,913,653 48,347,954 81,884,727 5,152,165 Ngân lưu ròng trước thuế (37,632,772) Thuế thu nhập doanh nghiệp Ngân lưu ròng sau thuế (37,632,772) (NCF) Ngân lưu ròng sau thuế (37,632,772) (NCF) tích lũy 6,267,438 1,848,679 4,418,759 13,418,031 3,423,347 9,994,685 22,256,973 6,103,452 16,153,521 15,032,961 15,032,961 (33,214,013) (23,219,329) (7,065,808) 211,821,037 TỔNG NGÂN LƯU RA 2027 20,185,127 Thời gian hoàn vốn - Theo (NCF) chưa chiết khấu  năm tháng IRR 37% NPV 26,408,160 Với suất chiết khấu dự án tính với sức sinh lợi kỳ vọng chủ đầu tư WACC = re = 23%, dự án có suất sinh lợi nội IRR = 37% >23% NPV = 26,408,160,000 đồng VIII.6.2 Trường hợp 2: Vay ngân hàng (hoặc tổ chức khác): 70%, vốn chủ sở hữu: 30%  Bảng báo cáo thu nhập dự trù ĐVT: 1,000 đ Năm 2012 2013 2014 2015 2026 Tổng doanh thu 332,800 33,497,568 64,906,920 108,501,120 179,988,774 (-) Giá vốn hàng bán 406,499 24,427,972 47,968,187 78,662,255 160,955,489 16,640 1,674,878 3,245,346 5,425,056 8,999,439 (90,339) 7,394,717 13,693,387 24,413,809 10,033,846 387,995 3,264,329 2,320,209 1,380,615 - (478,333) 4,130,388 11,373,178 23,033,194 10,033,846 - 1,032,597 2,843,295 5,758,299 2,508,461 (-) Chi phí quản lý bán hàng Thu nhập ròng lãi vay trước thuế (EBIT) (-) Trả lãi vay Thu nhập ròng trước thuế (EBT) Thuế thu nhập doanh nghiệp (25%) Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 37 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích Thu nhập ròng sau thuế (EAT) (478,333) 3,097,791 8,529,884 17,274,896 7,525,384 Trong trường hợp dự án có cấu vốn vay chiếm 70% tháng hoạt động 12/2012 dự án phải trả lãi vay, dự kiến nguồn lãi vay sử dụng từ vốn chủ sở hữu dự phòng phí Nhìn chung, năm sau, dự án vào ổn định mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư  Bảng báo cáo ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư (TIPV) ĐVT: 1,000 đ Năm NGÂN LƯU VÀO Tổng doanh thu Thay đổi khoản phải thu (+AR) Giá trị lý 2012 2013 2014 2015 2027 332,800 (33,280) 33,497,568 (3,316,477) 64,906,920 (3,140,935) 108,501,120 (4,359,420) 17,998,877 Tổng ngân lưu vào 299,520 104,141,700 2,186,250 20,185,127 30,181,091 61,765,985 Năm NGÂN LƯU RA Đầu tư nhà xưởng thiết bị Chi phí ngun vật liệu Tiền lương cơng nhân Tiền điện Chi phí quản lý bán hàng Thay đổi khoản phải trả (+AP) Thay đổi số dư tiền mặt (+CB) 37,637,750 50,000 11,971,042 23,116,164 38,090,780 224,997 11,177,831 22,635,108 39,113,467 3,750 207,000 388,125 621,000 16,640 1,674,878 3,245,346 5,425,056 (7,500) (1,780,394) (1,664,976) (2,237,460) 6,656 663,295 628,187 Tổng ngân lưu 37,932,292 23,913,653 48,347,954 Năm TỔNG NGÂN LƯU VÀO 2012 2013 2014 2015 2027 8,751,941 871,884 (3,599,775) 81,884,727 5,152,165 2012 299,520 2013 30,181,091 2014 2015 61,765,985 104,141,700 37,932,292 23,913,653 48,347,954 81,884,727 5,152,165 Ngân lưu ròng trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) (37,632,772) (37,632,772) 6,267,438 1,032,597 5,234,841 13,418,031 2,843,295 10,574,737 22,256,973 5,758,299 16,498,674 15,032,961 15,032,961 Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) tích lũy (37,632,772) (32,397,931) (21,823,194) (5,324,520) 213,665,467 TỔNG NGÂN LƯU RA Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 2027 20,185,127 38 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích Thời gian hoàn vốn - Theo (NCF) chưa chiết khấu  năm tháng IRR 38% NPV 31,376,705 Với chi phí sử dụng vốn bình qn WACC (trung bình) = 21.8%, dự án mang lại suất sinh lợi nội IRR= 38% >21.8%, thu nhập dòng tiền ròng có chiết khấu NPV = 31,376,705,000 đồng  Báo cáo ngân lưu theo quan điểm chủ sở hữu (EPV) ĐVT: 1,000 đ Năm Ngân lưu ròng TIPV Ngân lưu vay trả nợ Ngân lưu ròng EPV Ngân lưu ròng tích lũy Thời gian hoàn vốn - Theo (NCF) tháng IRR NPV 2012 2013 2014 2015 (37,632,772) 5,234,841 10,574,737 16,498,674 22,479,062 (8,704,262) (7,760,142) (6,816,021) (15,153,710) (3,469,421) 2,814,595 9,682,653 (15,153,710) (18,623,131) (15,808,536) (6,125,883) chưa chiết khấu  năm 2027 15,032,961 15,032,961 202,079,297 46% 29,985,020 BẢNG TỔNG HỢP CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN TT Chỉ tiêu Trường hợp Trường hợp Tổng mức đầu tư (đồng) (bao gồm giá trị nhà xưởng lại) 37,637,750,000 37,637,750,000 Giá trị NPV theo TIPV 26,408,160,000 31,376,705,000 Tỷ3 suất hoàn vốn nội IRR 37% 38% Thời gian hồn vốn (khơng chiết khấu) năm tháng năm tháng Đánh giá Hiệu Hiệu Dựa vào kết thống kê từ Bảng tổng hợp tiêu đánh giá dự án trường hợp thứ hai mang lại hiệu cao có NPV= 31,376,705,000 đồng IRR= 38% Đây phương án dự án vốn vay chiếm 70%, vốn chủ sở hữu 30% Tuy nhiên dự án hoạt động có hiệu quả, nên tất trường hợp dự án mang tính khả thi cao Qua q trình hoạch định, phân tích tính tốn số tài cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư, suất sinh lời nội cao kỳ vọng nhà đầu tư, khả thu hồi vốn nhanh Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 39 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích VIII.7 Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội Cùng với xu hướng phát triển chung cho ngành may mặc nước ta giai đoạn nay, dự án vào hoạt động đóng góp vào phát triển tăng trưởng kinh tế quốc dân nói chung khu vực nói riêng “Dự án sửa chữa cải tạo nhà xưởng số 86 Lũy Bán Bích” mang tính khả thi cao, sát với thực tế, có nhiều tác động tích cực đến phát triển kinh tế xã hội giúp cho Nhà nước địa phương có nguồn thu ngân sách từ Thuế GTGT, Thuế Thu nhập doanh nghiệp, Thuế xuất khẩu, đóng góp vào phát triển ngành may mặc đất nước đồng thời giải lực lượng lớn lao động cho Thành phố Hồ Chí Minh nói riêng nước nói chung Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 40 Dự án: Sửa chữa cải tạo Nhà xưởng 86 Lũy Bán Bích CHƯƠNG IX: KẾT LUẬN Việc thực đầu tư “Dự án sửa chữa cải tạo nhà xưởng số 86 Lũy Bán Bích” góp phần đáng kể việc đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh cho cơng ty, góp phần nâng cao vị trí Cơng ty TNHH MTV Dệt may Gia Định thị trường may mặc thời trang Bên cạnh đó, dự án tạo việc làm, tăng thu nhập, cải thiện đời sống người dân địa phương nâng cao giá trị công nghiệp Thành phố Công ty TNHH MTV Dệt may Gia Định khẳng định “Dự án sửa chữa cải tạo nhà xưởng số 86 Lũy Bán Bích” quận Tân Phú đáp ứng nhu cầu lợi ích kinh tế - xã hội Riêng mặt tài đánh giá khả thi thông qua kế hoạch vay vốn sử dụng vốn, chi phí đầu tư, chi phí hoạt động nguồn doanh thu có dựa vào phân tích điều kiện kinh tế tình hình thị trường nước Thành phố Hồ Chí Minh, ngày CHỦ ĐẦU TƯ CÔNG TY TNHH MTV DỆT MAY GIA ĐỊNH tháng năm 2012 ĐƠN VỊ TƯ VẤN CÔNG TY CP TƯ VẤN ĐẦU TƯ THẢO NGUYÊN XANH LÊ ĐÔNG TRIỀU NGUYỄN VĂN MAI Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 41