NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNGĐề tài: “Sự phối hợp các Ngân hàng Trung ương các nước phát triển thời kỳ khủng hoảng 2007 – 2008”A.KHÁI QUÁT NỘI DUNGI.Đặc điểm của cuộc khủng hoảng tài chính giai đoạn 2007 20081.Nguyên nhân xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính2.Ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính giai đoạn 2007 – 2008 đến nền kinh tế Hoa Kỳ và các nước phát triển.II.Hành động của các ngân hàng trung ương các nước tiêu biểu trước những biến động của tình hình kinh tế thế giới1.Phản ứng khẩn cấp và trong ngắn hạn2.Các đề xuất về mặt pháp lý và trong dài hạnIII.Các sự kiện phối hợp của các ngân hàng trung ương1.Sự kiện phối hợp can thiệp lần thứ nhất2.Sự kiện phối hợp can thiệp lần thứ haiB.NỘI DUNG CHI TIẾTI.Đặc điểm về cuộc khủng hoảng tài chính giai đoạn 2007 – 20081.Nguyên nhân xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính.Nguyên nhân bắt nguồn khi bong bóng nhà đất ở Mỹ sụp đổSau khi bong bóng Dotcom vỡ vào năm 2001 và suy thoái kinh tế hiện rõ sau sự kiện 11 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã có những biện pháp tiền tệ để cứu nền kinh tế nước này khỏi suy thoái, đó là hạ lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng.. Chỉ trong thời gian ngắn từ tháng 5 năm 2001 đến tháng 12 năm 2002, lãi suất liên ngân hàng giảm 11 đợt từ 6,5% xuống còn 1,75%. Tín dụng thứ cấp cũng giảm lãi suất theo. Điều này kích thích sự phát triển của khu vực bất động sản và ngành xây dựng làm động lực cho tăng trưởng kinh tế. Trong môi trường tín dụng dễ dãi, những tổ chức tài chính đã có xu hướng cho vay mạo hiểm, kể cả cho những người nhập cư bất hợp pháp vay. Hệ quả là vay và đi vay ồ ạt nhằm mục đích đầu cơ dẫn tới hình thành bong bóng nhà ở. Năm 2005, có tới 28% số nhà được mua là để nhằm mục đích đầu cơ và 12% mua chỉ để không. Năm này, bong bóng nhà ở này phát triển đến mức cực đại và vỡ. Từ quý IV năm 2005 đến quý I năm 2006, giá trị trung vị của giá nhà giảm 3,3%. Thời điểm đó, tổng giá trị lũy tích các khoản tín dụng nhà ở thứ cấp lên đến 600 tỷ dollar.
NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Nhóm Sự phối hợp NHTW nước phát triển thời kỳ khủng hoảng 2007 - 2008 L/O/G/O www.themegallery.com Sự phối hợp NHTW nước phát triển thời kỳ khủng hoảng 2007 - 2008 I ĐẶC ĐIỂM CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH GIAI ĐOẠN 2007 - 2008 1.Nguyên nhân khủng hoảng tài 2.Ảnh hưởng khủng hoảng đến kinh tế giới nói chung, nước phát triển nói riêng II.HÀNH ĐỘNG CỦA CÁC NHTW CÁC NƯỚC TIÊU BIỂU TRƯỚC NHỮNG BIẾN ĐỘNG CỦA TÌNH HÌNH KINH TẾ THẾ GIỚI 1.Phản ứng khẩn cấp ngắn hạn 2.Các đề xuất mặt pháp lý dài hạn III CÁC SỰ KIỆN PHỐI HỢP CỦA CÁC Content NHTW 1.Sự kiện phối hợp can thiệp lần thứ 2.Sự kiện phối hợp can thiệp lần thứ hai I Đặc điểm khủng hoảng tài giai đoạn 2007 - 2008 Nguyên nhân xảy khủng hoảng tài Ngun nhân bắt nguồn bong bóng nhà đất Mỹ sụp đổ Sau bong bóng Dot – com vỡ vào năm 2001 suy thoái kinh tế rõ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thực hã lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng nhằm cứu nước khỏi suy thối Tín dụng thứ cấp giảm lãi suất theo Điều kích thích phát triển khu vực bất động sản nganh xây dựng làm động lực cho tăng trưởng kinh tế Trong mơi trường tín dụng dễ dãi, tổ chức tài có xu hướng cho vay mạo hiểm, kể người nhập cư bất hợp pháp vay Hệ vay vay ạt nhằm mục đích đầu dẫn tới hình thành bong bóng nhà Năm 2005, bong bóng nhà phát triển đến cực đại vỡ Các cá nhân gặp khó khăn việc trả nợ, nhiều tổ chức tín dụng cho vay mua nhà gặp khó khăn khơng thu hồi nợ Kết bảng cân đối tài sản tổ chức tài ngày xấu => Cuộc khủng hoảng tín dụng nhà thứ cấp nổ Ảnh hưởng khủng hoảng đến kinh tế a Đối với Hoa Kỳ Cuộc khủng hoảng nguyên nhân làm cho kinh tế Hoa Kỳ rơi vào suy thối từ tháng 12 năm 2007. NBER dự đoán đợt suy thoái nghiêm trọng Hoa Kỳ kể từ sau Chiến tranh giới thứ hai Bình quân tháng từ tháng tới tháng năm 2008, có 84 nghìn lượt người lao động Hoa Kỳ bị việc làm a Đối với Hoa Kỳ Description of the contents - - - Hàng loạt tổ chức tài có tổ chức tài khổng lồ lâu đời bị phá sản đẩy kinh tế Hoa Kỳ vào tình trạng đói tín dụng - Tình trạng đói tín dụng lại ảnh hưởng đến khu vực sản xuất khiến doanh nghiệp phải thu hẹp sản xuất sa thải lao động, cắt giảm hợp đồng nhập đầu vào Thất nghiệp gia tăng ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập và qua tới tiêu dùng của hộ gia đình lại làm cho doanh nghiệp khó bán được hàng hóa Nhiều doanh nghiệp bị phá sản hoặc có nguy bị phá sản, có ba nhà sản xuất ô tô hàng đầu Hoa Kỳ là General Motors, Ford Motor và Chrysler LLC Hôm 12 tháng 12 năm 2008, GM phải tuyên bố tạm thời đóng cửa 20 nhà máy hãng khu vực Bắc Mỹ Tiêu dùng giảm, hàng hóa ế thừa dẫn tới mức giá chung kinh tế giảm liên tục, đẩy kinh tế Hoa Kỳ tới nguy bị giảm phát a Đối với Hoa Kỳ Cuộc khủng hoảng làm cho dollar TitleMỹ in here Mỹ lên giá Do dollar phương tiện toán phổ biến giới nay, nên nhà đầu tư toàn cầu mua dollar để nâng cao khả khoản mình, đẩy dollar Mỹ lên giá Điều làm cho xuất Hoa Kỳ bị thiệt hại b.Đối với nước phát triển khác giới Hoa Kỳ thị trường nhập quan trọng nhiều nước, kinh tế suy thoái, xuất nhiều nước bị thiệt hại, nước theo hướng xuất khẩu ở Đông Á Một số kinh tế như Nhật Bản, Đài Loan, Singapore và Hong Kong rơi vào suy thoái Các kinh tế khác tăng trưởng chậm lại Châu Âu vốn có quan hệ kinh tế mật thiết với Hoa Kỳ chịu tác động nghiêm trọng tài lẫn kinh tế Nhiều tổ chức tài bị phá sản đến mức trở thành khủng hoảng tài số nước như Iceland, Nga Các kinh tế lớn khu vực Đức Ý rơi vào suy thoái, và Anh, Pháp, Tây Ban Nha cùng giảm tăng trưởng Khu vực đồng Euro thức rơi vào suy thoái kinh tế kể từ ngày thành lập Content Title b Đối với nước phát triển khác giới - Các kinh tế Mỹ Latinh cũng có quan hệ mật thiết với kinh tế Hoa Kỳ, nên bị ảnh hưởng tiêu cực dòng vốn ngắn hạn rút khỏi khu vực giá dầu giảm mạnh. Ecuador tiến đến bờ vực cuộc khủng hoảng nợ - Kinh tế khu vực giới tăng chậm lại khiến lượng cầu dầu mỏ cho sản xuất tiêu dùng giảm giá dầu mỏ giảm - Đồng thời, lo ngại bất ổn định xảy làm cho nạn đầu lương thực nổ ra, góp phần dẫn tới giá lương thực tăng cao thời gian cuối năm 2007 đầu năm 2008, tạo thành cuộckhủng hoảng giá lương thực toàn cầu II.Hành động ngân hàng Trung ương nước tiêu biểu trước biến động tình hình kinh tế giới Fed ngân hàng trung ương Phản ứng khẩn cấp ngắn hạn Trong quý năm 2008, ngân hàng trung ương Châu Âu mua 2,5 nghìn tỷ USD nợ phủ tài sản tư nhân có vấn đề khác từ ngân hàng -> Đây đợt bơm khoản lớn vào thị trường tín dụng, đợt thực thi sách tiền tệ lớn lịch sử giới giới thực bước nhằm mở rộng lượng cung tiền để tránh rủi ro vòng xốy giảm phát mà lương thấp tỷ lệ thất nghiệp cao làm suy giảm nội lực tiêu dùng toàn cầu Các phủ kích hoạt gói kích thích tài rộng lớn cách vay mượn chi tiêu nhằm bù lại sụt giảm sức cầu khu vực tư nhân gây khủng hoảng 2.Các đề xuất mặt Pháp lý biện pháp dài hạn Tổng thống Mỹ Barack Obama nhà tư vấn giới thiệu nhiều đề xuất pháp lý tháng 7/2009 Các đề xuất hướng bảo vệ người tiêu dùng, trả lương cho quản lý cấp cao, đệm tài cho ngân hàng yêu cầu thẩm quyền cho Fed Click to add title in here Click to add title in here Các đề xuất mặt Pháp lý biện pháp dài hạn Ben Bernanke: Thiết lập thủ tục giải thể cho việc đóng định chế tài khó khăn hệ thống ngân hàng ảo bao gồm ngân hàng đầu tư quỹ cân A Paul Krugman: Quản lý định chế “ hoạt động ngân hàng” lý ngân hàng Alan Greenspan: Ngân hàng nên có đệm tài mạnh với u cầu bắt buộc vốn, khơng khuyến khích chúng trở nên lớn Simon Johnson: Chia định chế “ lớn suy sụp” để hạn chế rủi ro hệ thống Một số ý kiến chuyên gia có ảnh hưởng lớn III Những kiện phối hợp Ngân hàng Trung ương Sự kiện phối hợp lần thứ - Ngày 10/08/2007, lần kể từ sau khủng bố ngày 11/09/2001 ngân hàng Trung ương phối hợp nỗ lực để gia tăng khoản cho thị trường tài quốc tế Fed bơm kết hợp 43 tỷ USD, ECB bơm 156 tỷ Euro (214,6 tỷ USD), Nhật Bản bơm 1000 tỷ Yen (8,4 tỷ USD) Sau số nước phát triển Australia, Canada, Hồng Công gia nhập đợt phối hợp - Thanh khoản ngân hàng giai đoạn bị suy giảm khoản vay chấp nhà chuẩn bắt đầu hạn hàng loạt.Tháng 4/2007 CNN Money đưa tin cơng ty tài quỹ cân sở hữu 1000 tỷ USD chứng khốn có bảo đảm khoản vay chấp Lúc khoảng 13% khoản cho vay chấp nhà chuẩn bị hạn 2 Sự kiện phối hợp lần thứ hai Ngày 08/10/2008, Ngân hàng trung ương Mỹ, Anh, Trung Quốc, Canada, Thuỵ Điển, Thuỵ Sỹ ngân hàng trung ương Châu Âu phối hợp cắt giảm lãi suất để hỗ trợ kinh tế giới Vào ngày 8/10/2008, ngân hàng trung ương, bao gồm Fed, Ngân hàng trung ương Anh, ngân hàng trung ương Châu âu bước chưa có tiền lệ phối hợp cơng bố cắt giảm lãi suất cho vay, với hầu hết mức cắt giảm nửa điểm phần trăm Khi phủ nước Châu âu cố gắng hỗ trợ niềm tin, ECB tiếp tục tăng cung tiền, tuyên bố ngân hàng muốn vay tiền cung ứng nhiêu với lãi suất công bố kế từ ngày 15/10/2008 Vào ngày 07/10/2008, lần đầu tiền lịch sử, Fed cho vay khơng có bảo đảm công ty Kết luận - Cuộc khủng hoảng năm 2007 có ảnh hưởng nghiêm trọng đến kinh tế giới đến ngày hơm giới khắc phục hậu - Trong thời điểm khó khăn hợp tác quan trọng, vừa giúp nước vượt qua khó khăn, khống chế khủng hoảng vừa mang lại kinh nghiệm lãnh đạo cho nhà kinh tế Chắc chắn khủng hoảng năm 2007 làm cho nhà lãnh đạo phải suy ngẫm nhiều biến đổi kinh tế không lường trước để lại học bổ ích cho hệ nhà kinh tế sau - Sự hợp tác hành động khơng có ý nghĩa thời kỳ khủng hoảng mà có giá trị thòi kỳ phát triển kinh tế nước giai đoạn sau Khi có hợp tác việc quan hệ nước trở nên dễ dàng găn bó để phát triển Thank You! L/O/G/O www.themegallery.com .. .Sự phối hợp NHTW nước phát triển thời kỳ khủng hoảng 2007 - 2008 I ĐẶC ĐIỂM CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH GIAI ĐOẠN 2007 - 2008 1.Nguyên nhân khủng hoảng tài 2.Ảnh hưởng khủng hoảng đến... III CÁC SỰ KIỆN PHỐI HỢP CỦA CÁC Content NHTW 1 .Sự kiện phối hợp can thiệp lần thứ 2 .Sự kiện phối hợp can thiệp lần thứ hai I Đặc điểm khủng hoảng tài giai đoạn 2007 - 2008 Nguyên nhân xảy khủng. .. ảnh hưởng lớn III Những kiện phối hợp Ngân hàng Trung ương Sự kiện phối hợp lần thứ - Ngày 10/08 /2007, lần kể từ sau khủng bố ngày 11/09/2001 ngân hàng Trung ương phối hợp nỗ lực để gia tăng khoản