Tiểu luận môn ngân hàng thương mại phân tích đánh giá hoạt động của công ty cổ phần kinh đô thông qua hệ thống báo cáo tài chính

PHẦN I : KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÔNG TY CỔ PHẦN KINH ĐƠ Giới thiệu chung Cơng ty Cổ phần Kinh Đô: Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Kinh Đơ Trụ sở chính: 141 Nguyễn Du, Bến Thành, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh, Việt Nam Tel.: (84) (8) 38270838 Fax: (84) (8) 38270839 Email:info@kinhdo.vn Website:www.kinhdo.vn Tổng quan công ty: Kinh Đô thành lập từ năm 1993, trải qua 17 năm hình thành phát triển, đếnnay Kinh Đô trở thành hệ thống công ty ngành thực phẩm gồm: bánhkẹo, nước giải khát, kem sản phẩm từ Sữa Định hướng chiến lược phát triển củaKinh Đô Tập Đoàn Thực phẩm hàng đầu Việt Nam hướng tới Tập đoàn đa ngành: Thực phẩm, Bán lẻ, Địa ốc, Tài nhằm đảm bảo phát triển bền vữngtrong tương lai Từ quy mơ có 70 cán công nhân viên thành lậpđến Kinh Đơ cótổng số nhân viên 7.741 người Tổng vốn điều lệ Kinh Đô Group 3.483,1 tỷđồng Tổng doanh thu đạt 3.471,5 tỷ đồng doanh thu ngành thực phẩm chiếm99.2%, tổng lợi nhuận đạt 756,1 tỷ đồng.Các sản phẩm mang thương hiệu Kinh Đô có mặt rộng khắp tỉnh thành thơng quahệ thống phân phối đa dạng toàn quốc gồm 600 nhà phân phối, 31 Kinh Đô Bakery 200.000 điểm bán lẻ thống phân phối nhượng quyền với tốc độtăng trưởng 30%/năm Thị trường xuất Kinh Đô phát triển rộng khắp qua 35nước, đặc biệt chinh phục khách hàng khó tính Nhật, Mỹ, Pháp, Đức,Singapore Với phương châm ngành thực phẩm làm tảng cho phát triển, nămqua, Kinh Đô liên tục đầu tư đổi công nghệ đại, thực chiến lượcsáp nhập, liên doanh liên kết hợp tác mua lại nhà máy kem Wall từ tập đoànUnilever, mua lạiTribeco,Vinabico, đầu tư vào Nutifood,Eximbank Năn 1997: Công ty đạt đủ riêu chuẩn xuất xuất sang nước:Úc, Đài Loan, Mỹ, Canada…( dây chuyền sản xuất bánh mì bánh bong lan cơng nghiệp với tổng trị giá đàu tư lên đến 1,2 triệu USD) Tổng số vốn điều lệ tăng 31 tỷ, nâng số lao động lên 900 người Tháng 12/2005, Kinh Đơ thức lên sàn giao dịch chứng khoán( mã chứng khoán KDC) nhận đàu tư từ quỹ đầu tư lớn như: VOF, Temasek( Singapore), Quỹ đầu tư chứng khoán( VF1),Asia Value Investment Ldt… Tháng 12/2008, Kinh Đơ thức khánh thành đưa vào hoạt động nhà máy Kinh Đơ Bình Dương Nhà máy đầu tư dây chuyền cơng máy móc khép kín, đại, tiên tiến bậc giớ theo công nghệ Châu Âu, đáp ứng yêu cầu khu vực quốc tế Đặc biệt năm 2010, Kinh Đô tiến hành việc sáp nhập Công ty CBTP Kinh ĐôMiền Bắc (NKD) Công ty Ki Do vào Công ty Cổ Phần Kinh Đô (KDC) Địnhhướng Kinh Đô thông qua công cụ M&A, mở rộng quy mô ngành hàng thực phẩm với tham vọng trở thành tập đoàn thực phẩm có quy mơ hàng đầukhơng Việt Nam mà cịn có vị khu vực Đơng Nam Á Song song đó, với việc định hướng phát triển để trở thành tập đồn đa ngành,Kinh Đơ mở rộng sang nhiều lĩnh vực khác đầu tư kinh doanh bất động sản,tài phát triển hệ thống bán lẻ Theo đó, lĩnh vực có mối tương quan hỗtrợ cho nhau, Công ty mẹ giữ vai trị chun đầu tư tài chính, cơng ty hoạtđộng theo lĩnh vực với ngành nghề cụ thể theo hướng phát triển chung củaTập Đoàn Để thấy tình hình phát triển hoạt động công ty năm qua, tiểu luận em vào báo cáo tài thường niên công ty năm 20152017 để đánh giá phân tích, dự báo cho năm 2018 Cụ thể sau: PHẦN II:PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KINH ĐÔ THÔNG QUA HỆ THỐNG CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2015-2017 Đơn vị tính: triệu đồng Chương 1: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KINH ĐƠ GIAI ĐOẠN 2015-2017 I Phân tích biến động nguồn vốn năm 20115 Cơ cấu biến động nguồn vốn BẢNG PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BiẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN NĂM 2015 Chỉ tiêu Cuối năm Đầu năm Tăng, giảm ST TT(%) ST TT ST TL TT A NỢ PHẢI TRẢ 1.959.475,08 33,73% 1.176.456,81 23,38% 783.018,27 66,56% 10,35% I Nợ ngắn hạn 1.783.559,91 91,02% 1.045.048,28 88,83% 738.511,63 70,67% 2,19% Vay nợ ngắn hạn 882.654,43 49,49% 380.554,45 36,42% 502.099,98 131,94% 13,07% Phải trả người bán 274.134,22 15,37% 271.379,02 25,97% 2.755,20 1,02% -10,60% Người mua trả tiền trước 36.056,64 2,02% 35.154,32 3,36% 902,32 2,57% -1,34% Thuế CK phải nộp NN 58.171,39 3,26% 39.637,62 3,79% 18.533,77 46,76% -0,53% Phải trả NLĐ 65.677,58 3,68% 22.499,91 2,15% 43.177,67 191,90% 1,53% Chi phí phải trả 221.099,43 12,40% 142.672,41 13,65% 78.427,02 54,97% -1,26% CK phải trả, phải nộp NH khác 203.176,97 11,39% 123.442,81 11,81% 79.734,16 64,59% -0,42% Quỹ khen thưởng, phúc lợi 42.589,22 2,39% 29.707,71 2,84% 12.881,51 43,36% -0,45% II Nợ dài hạn 175.915,17 8,98% 131.408,52 11,17% 44.506,65 33,87% -2,19% Phải trả dài hạn khác 17.039,94 9,69% 6.804,89 5,18% 10.235,05 150,41% 4,51% Vay nợ dài hạn 114.079,57 64,85% 93.788,20 71,37% 20.291,37 21,64% -6,52% 3 Dự phòng trợ cấp việc 44.795,65 25,46% 30.815,42 23,45% 13.980,23 45,37% 2,01% B VỐN CHỦ SỞ HỮU 3.814.673,28 65,66% 3.739.264,94 74,31% 75.408,34 2,02% -8,65% I Vốn chủ sở hữu 3.814.673,28 100,00% 3.739.264,94 100,00% 75.408,34 2,02% 0,00% Vốn cổ phần 1.195.178,81 31,33% 1.195.178,81 31,96% 0,00 0,00% -0,63% Thặng dư vốn cổ phần 1.950.665,09 51,14% 1950665,09 52,17% 0,00 0,00% -1,03% Cổ phiếu ngân quỹ -153.869,77 -4,03% -138.650,41 -3,71% -15.219,36 10,98% -0,33% -891,41 -0,02% 1.122,51 0,03% -2.013,92 -179,41% -0,05% Quỹ đầu tư, phát triển 25.370,28 0,67% 25.370,28 0,68% 0,00 0,00% -0,01% Quỹ dự phịng tài 25.792,63 0,68% 25.792,63 0,69% 0,00 0,00% -0,01% Quỹ khác thuộc vốn CSH 15.909,75 0,42% 16.135,95 0,43% -226,20 -1,40% -0,01% LNST chưa phân phối 756.517,90 19,83% 663.650,07 17,75% 92.867,83 13,99% 2,08% C LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 35.273,01 0,61% 116.197,93 2,31% -80.924,92 -69,64% -1,70% 777.501,69 15,45% Chênh lệch tỷ giá hối đoái TỔNG CỘNG 5.809.421,38 5.031.919,69 Nhận xét:Căn vào bảng ta thấy:Trong năm 2015, Tổng nguồn vốn cuối năm tăng 777.501,69 triệu đồng với tỷ lệ tăng 15,45% chứng tỏ quy mô nguồn vốn công ty mở rộng Nợ phải trả tăng 783.018,27 triệu đồng chiếm tỷ lệ tăng 66,56% so với đầu năm, Vốn chủ sở hữu tăng 75.408,34 triều đồng với tỷ lệ tăng làm 2,02%, lợi ích cổ đơng thiểu số giảm 80.924,92 triệu đồng, với tỷ lệ giảm 69,64% so với đầu năm Cơ cấu nguồn vốn năm thay đổi, tỷ trọng NV năm thay đổi, tỷ trọng vốn CSH tăng giảm 8,65%,Tỷ trọng nợ phải trả tăng 10,35%, tỷ trọng lợi ích cổ đơng thiểu số giảm 1,7% Cơ cấu NV công ty điều chỉnh tỷ trọng vốn chủ sở hữu lơn gần lần tỷ trọng nợ phải trả Điều cho thấy công ty chưa tận dụng triệt để nguồn vốn bên ngồi nhằm giảm chi phí sử dụng vốn Cụ thể: Nợ phải trả tăng 783.018,27 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 66,56% nợ ngắn hạn tăng 738.511,63 triệu đồng với tỷ lệ 70,67%, nợ dài hạn tăng 44.506,65 triệu đồng với tỷ lệ 33,87% coi hợp lý khía thacscacs nguồn khác tăng hợp lý Cơ cấu nợ tăng giảm chi phí SD vốn song việc thay đổi cấu nợ đánh giá hợp lý tình hình tài trợ cơng ty đảm bảo an tồn mặt tài Hầu hết toàn mục cấu nợ phải trả tăng số lượng tỷ lệ Vốn chủ sở hữu tăng 75.408,34 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 2,02% việc tăng nhiều từ LNST chưa phân phối 92.867,83 triệu đồng, chiếm tỷ lệ tăng 13,99% Cho thấy việc gữi lại phần lợi nhuận thu từ kinh doanh để tái đầu tư cho năm sau Vốn cổ phần không đổi công ty không phát hành thêm cổ phiếu năm Quỹ đầu tư phát triển, dự phịng tài khơng đổi.Việc tăng vốn chủ sử hữu giúp cho công ty đảm bảo tự chủ mặt tài Chính sách tài trợ PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ CỦA DN NĂM 2015 Chỉ tiêu Cuối năm Đầu năm Chênh lệch Vốn luân chuyển 774.973,01 1.283.239,31 -508.266,30 a Tài sản ngắn hạn 2.558.532,92 2.328.287,59 230.245,33 b Nợ ngắn hạn 1.783.559,91 1.045.048,28 738.511,63 Nhu cầu VLC 240.288,57 1.072.129,16 -831.840,59 a.Hàng tồn kho 398.032,09 434.328,35 -36.296,26 b Các khoản phải thu 724.910,91 1.018.355,26 -293.444,35 c Các khoản phải trả 882.654,43 380.554,45 502.099,98 VLC- nhu cầu VLC 534.684,44 1.256.158,43 -721.473,99 Nhận xét: Trong năm 2015, tình hình tài trợ cơng ty có xu hướng thay đổi Cụ thể Nhu cầu VLC năm giảm 831.840,59 triệu đồng so với đầu năm hàng tồn kho giảm -36.296,26 triệu, điều đc coi hợp lý công ty bán hàng thay thu hẹp kinh doanh CK phải thu giảm -293.444,3triệu so với đầu năm,CK phải trả tăng 502.099,98triệu đồng, công ty chiếm dụng vốn từ bên ngài Thực tế năm số VLĐ cần thiết giảm 508.266,30 triệu đồng, mức giảm gần nửa so với đầu năm Do TSNH nợ ngắn hạn tăng VLC- Nhu cầu VLC có giảm so với đầu năm 721.473,99 triệu nhìn chung năm mức nhu cầu VLĐ giảm nên mứ VLĐ giảm hợp lý Cả đầu cuối năm VLC> nhu cầu VLC chúng tỏ công ty thừa vốn LC để đáp ứng nhu cầu VLC, thẻ khả toán tức thời để đáp ứng nhu cầu VLC tốt đảm bảo khả tốn khoản tín dụng ngắn hạn nợ DH đến hạn trả II Phân tích biến động nguồn vốn năm 2016 Cơ cấu biến động nguồn vốn BẢNG PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BiẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN NĂM 2016 Chỉ tiêu Cuối năm Đầu năm Tăng, giảm ST TT(%) ST TT ST TL TT A NỢ PHẢI TRẢ 1.469.330,63 26,64% 1.959.475,08 33,73% -490.144,45 -25,01% -7,09% I Nợ ngắn hạn 1.353.059,96 92,09% 1.783.559,91 91,02% -430.499,95 -24,14% 1,06% Vay nợ ngắn hạn 529.559,03 39,14% 882.654,43 49,49% -353.095,40 -40,00% -10,35% Phải trả người bán 274.618,25 20,30% 274.134,22 15,37% 484,03 0,18% 4,93% Người mua trả tiền trước 37.628,75 2,78% 36.056,64 2,02% 1.572,11 4,36% 0,76% Thuế CK phải nộp NN 102.723,10 7,59% 58.171,39 3,26% 44.551,71 76,59% 4,33% Phải trả NLĐ 61.215,29 4,52% 65.677,58 3,68% -4.462,29 -6,79% 0,84% Chi phí phải trả 181.636,67 13,42% 221.099,43 12,40% -39.462,76 -17,85% 1,03% CK phải trả, phải nộp NH khác 121.494,11 8,98% 203.176,97 11,39% -81.682,86 -40,20% -2,41% Quỹ khen thưởng, phúc lợi 44.184,73 3,27% 42.589,22 2,39% 1.595,51 3,75% 0,88% II Nợ dài hạn 116.270,66 7,91% 175.915,17 8,98% -59.644,51 -33,91% -1,06% Phải trả dài hạn khác 63.637,56 54,73% 17.039,94 9,69% 46.597,62 273,46% 45,05% Vay nợ dài hạn 52.633,10 45,27% 114.079,57 64,85% -61.446,47 -53,86% -19,58% B VỐN CHỦ SỞ HỮU 4.010.273,66 72,72% 3.814.673,28 65,66% 195.600,38 5,13% 7,06% I Vốn chủ sở hữu 4.010.273,66 100,00% 3.814.673,28 100,00% 195.600,38 5,13% 0,00% Vốn cổ phần 1.559.216,25 38,88% 1.195.178,81 31,33% 364.037,44 30,46% 7,55% Thặng dư vốn cổ phần 2.189.781,32 54,60% 1.950.665,09 51,14% 239.116,23 12,26% 3,47% Cổ phiếu ngân quỹ -655.246,27 -16,34% -153.869,77 -4,03% -501.376,50 325,84% -12,31% - - -891,41 -0,02% 894,41 0,02% - Quỹ đầu tư, phát triển 25.370,28 0,63% 25.370,28 0,67% 0,00 0,00% -0,03% Quỹ dự phịng tài 25.792,63 0,64% 25.792,63 0,68% 0,00 0,00% -0,03% Quỹ khác thuộc vốn CSH 15.909,75 0,40% 15.909,75 0,42% 0,00 0,00% -0,02% LNST chưa phân phối 809.449,68 20,18% 756.517,90 19,83% 52.931,78 7,00% 0,35% C LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 35.100,17 0,64% 35.273,01 0,61% -172,84 -0,49% 0,03% 5.514.704,46 100% 5.809.421,38 100% -294.716,92 -5,07% 0% Chênh lệch tỷ giá hối đoái TỔNG CỘNG Nhận xét: Căn vào bảng ta thấy: Trong năm 2016, Tổng nguồn vốn cuối năm giảm 294.716,92 triệu đồng với tỷ lệ giảm 5,07% chứng tỏ quy mô nguồn vốn cơng ty có xu hướng thu hẹp Nợ phải trả giảm 490.144,45 triệu đồng chiếm tỷ lệ giảm 25,01% so với đầu năm Vốn chủ sở hữu tăng 195.600,38 triều đồng với tỷ lệ tăng 5,13% , lợi ích cổ đông thiểu số giảm -172,84 triệu đồng, với tỷ lệ giảm 0,49% so với đầu năm Cơ cấu nguồn vốn năm thay đổi, tỷ trọng NV năm thay đổi, tỷ trọng vốn CSH tăng 7,06%,Tỷ trọng nợ phải trả giảm 7,09%, tỷ trọng lợi ích cổ đông thiểu số giảm 0,03%.Cơ cấu NV công ty điều chỉnh công ty trả bớt số nợ tồn đọng củng cố tăng nguồn vốn chủ Cụ thể: Nợ phải trả giảm 490.144,45 triệu đồng, với tỷ lệ giảm 25,01% nợ ngắn hạn giảm 430.499,95 triệu đồng với tỷ lệ 24,14% nợ dài hạn giảm 59.644,51 triệu đồng với tỷ lệ 33,91% Tất mục nợ phải trả giảm chứng tỏ việc trú trọng việc hanh toán khoản nợ đến hạn trả công ty Vốn chủ sở hữu tăng 195.600,38 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 5,13%do việc tăng nhiều từ vốn cổ phần công ty phát hành thêm cổ phiếu để huy động mức vốn đầu tư tăng thêm 364.037,44 triệu đồng so với đầu năm với việc giảm số cổ phiếu ngân quỹ 501.376,50 triệu đồng Tăng cao thứ hai thặng dư vốn CP tăng 12,26% so với đầu năm chứng tỏ công ty KH đánh giá cao Mức LNST để lại tái đầu tư tăng 52.931,78 triệu đồng Lợi ích cổ đông thiểu số giảm 172,84 triệu đồng làm giảm tỷ trọng nguồn vơn 0,49% Chính sách tài trợ PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ CỦA DN NĂM 2016 Chỉ tiêu Cuối năm Đầu năm Chênh lệch Vốn luân chuyển 936.322,54 774.973,01 161.349,53 a Tài sản ngắn hạn 2.289.382,50 2.558.532,92 -269.150,42 b Nợ ngắn hạn 1.353.059,96 1.783.559,91 -430.499,95 Nhu cầu VLC 669.161,10 240.288,57 428.872,53 a.Hàng tồn kho 316.605,94 398.032,09 -81.426,15 b Các khoản phải thu 882.114,19 724.910,91 157.203,28 c Các khoản phải trả 529.559,03 882.654,43 -353.095,40 VLC- nhu cầu VLC 267.161,44 534.684,44 -267.523,00 Nhận xét: Nhu cầu VLC năm tăng 428.872,53 triệu đồng so với đầu năm hàng tồn kho giảm -81.426,15 triệu, CK phải thu tăng 157.203,28 triệu so với đầu năm,CK phải trả giảm 353.095,40 triệu đồng, chứng tỏ năm công ty xhus trọng thúc đẩy bán hàng hóa dẫn đến việc giảm HTK tăng khoản phải thu từ KH Do năm số VLĐ cần thiết tăng 161.349,53 triệu đồng, mức tăng gần lần với đầu năm Do TSNH nợ ngắn hạn giảm khoản nợ NH giảm đáng kể 430.499,95 triệu đồng Mức VLC nhu cầu VLC tăng cân đối, VLC- Nhu cầu VLC giảm 267.523,00 triệu nhìn chung năm tiêu dương Cả đầu cuối năm VLC> nhu cầu VLC chúng tỏ công ty thừa vốn LC để đáp ứng nhu cầu VLC, thể khả toán tức thời để đáp ứng nhu cầu VLC tốt đảm bảo khả tốn khoản tín dụng ngắn hạn nợ DH đến hạn trả 10 ... II:PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN KINH ĐÔ THÔNG QUA HỆ THỐNG CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2015-2017 Đơn vị tính: triệu đồng Chương 1: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN... năm 2010, Kinh Đô tiến hành việc sáp nhập Công ty CBTP Kinh ĐôMiền Bắc (NKD) Công ty Ki Do vào Công ty Cổ Phần Kinh Đô (KDC) Địnhhướng Kinh Đô thông qua công cụ M&A, mở rộng quy mô ngành hàng thực... chung củaTập Đồn Để thấy tình hình phát triển hoạt động công ty năm qua, tiểu luận em vào báo cáo tài thường niên cơng ty năm 20152017 để đánh giá phân tích, dự báo cho năm 2018 Cụ thể sau: PHẦN