PVD: bao cao tai chinh

BSC RESEARCH Trưởng phòng Trần Thăng Long longtt@bsc.com.vn Nhóm Vĩ mô & Thị trường Bùi Nguyên Khoa khoabn@bsc.com.vn Thứ ba, ngày 19 tháng 12 năm 2017 Lê Quốc Trung trunglq@bsc.com.vn Vietnam Daily Review Trần Thành Hưng hungtt@bsc.com.vn Thị trường giằng co Nguyễn Tuấn Anh anhnt@bsc.com.vn Dự đoán xu hướng thị trường Tiêu cực Tổng quan Ngày 20/12/2017 Tuần 18/12-22/12/2017 Tháng 12/2017 Trung lập ● ● ● Tích cực Điểm nhấn • Thị trường phiên giao dịch hôm giằng co, dù kéo lên mức tham chiếu vào đầu chiều áp lực bán khiến số VN-Index giảm điểm • Nhóm cổ phiếu kéo số tăng điểm nhiều bao gồm ROS (+1.8 điểm), PLX (+0.53 điểm), BVH (+0.43 điểm), VJC (+0.4 điểm) HPG (+0.34 điểm) • Nhóm cổ phiếu khiến thị trường giảm điểm bao gồm SAB (-5.18 điểm), GAS (-1.5 điểm), VNM (-1.08 điểm), CTG (-0.63 điểm) BHN (-0.51 điểm) • Sau phiên bùng nổ ngày hơm qua cổ phiếu ngành Ngân hàng phải chịu áp lực chốt lời lớn từ nhà đầu tư, bên cạnh Bất động sản cổ phiếu Dầu khí tăng tốt (ngoại trừ GAS điều chỉnh tăng mạnh trước đó) • Giá trị khớp lệnh VN-Index phiên hôm đạt 4,830,5 tỷ đồng Biên độ dao động phiên hôm 11.76 điểm Trạng thái thị trường hôm tiêu cực nhẹ với 112 mã tăng/164 mã giảm • Kết thúc phiên giao dịch ngày hôm nay, VN-Index giảm 6.64 điểm, đóng cửa 951.42 điểm Cùng với đó, HNX-Index giảm 0.36 điểm xuống 113.36 điểm • Khối ngoại hơm mua ròng 254 tỷ đồng sàn HOSE tập trung mã VCI (58.5 tỷ), DXG (37.6 tỷ), SSI (37 tỷ) Cùng với đó, họ mua ròng 15.32 tỷ sàn HNX Nhận định thị trường Chỉ số VN-Index giằng co phần lớn thời gian giao dịch, nhiên áp lực bán tăng mạnh vào cuối phiên chiều Trong đó, trái ngược với VNM, dù đấu giá thành công với mức giá cao SAB giảm sàn ngày hôm nay, với cổ phiếu ngành Ngân hàng Bất động sản nhân tố kéo thị trường giảm điểm Dù vậy, thấy cổ phiếu có kết kinh doanh quý kỳ vọng tốt thu hút dòng tiền từ nhà đầu tư tăng điểm tích cực trụ đỡ cho thị trường VJC, HPG BSC nhận định thị trường nhanh chóng phục hồi phiên tới mà khoản dần hồi phục khoảng thời gian báo cáo quý đến gần Dù vậy, khuyến nghị nhà đầu tư hạn chế mở vị với cổ phiếu có tính thị trường cao xuất dấu hiệu giảm điểm nhóm phiên giao dịch hơm PTKT Cổ phiếu: PVD - Tiếp tục đà tăng 951.42 VN-INDEX Giá trị: 4830.47 tỷ -6.64 (-0.69%) Khối ngoại (ròng): 254.75 tỷ 113.36 HNX-INDEX Giá trị: 671.63 tỷ Khối ngoại (ròng):15.32 tỷ -0.35 (-0.31%) 54.40 UPCOM-INDEX Giá trị 236.8 tỷ Khối ngoại(ròng): 25.95 tỷ -0.18 (-0.33%) Thơng số vĩ mơ Giá dầu Giá vàng Tỷ giá USD/VND Tỷ giá EUR/VND Tỷ giá JPY/VND LS liên NH tháng LS TPCP năm Giá trị % 57.5 0.56% 1,263 0.07% 22,730 0.10% 26,805 0.09% 20,169 -0.07% 2.0% 4.3% - Nguồn: Bloomberg, BSC Research Top giao dịch khối ngoại (tỷ đồng) Top mua Giá trị Top bán Giá trị VCI 58.50 SAB 65.70 DXG 37.60 VIC 8.50 SSI 37.00 CNG 7.40 NLG 21.20 GAS 6.30 VJC 20.40 VSH 5.50 Nguồn: BSC Research Báo cáo xem nguồn thông tin tham khảo Vui lòng đọc kỹ phần Khuyến cáo sử dụng trang cuối BSC RESEARCH 12/19/2017 Vietnam Daily Review Thị trường Phái sinh Diễn biến thị trường • VN30 đóng cửa mức 947.62 điểm, giảm 3.19 điểm (-0.34%) • Các HĐTL suy giảm với HĐ F1712, HĐ F1801, F1803, F1806 giảm 15.5 điểm , 15 điểm, 12.9 điểm 14.7 điểm • HĐ F1712 trading mức discount 0.54% HĐ F1801, F1803, F1806 có mức premium 0.88%, 2.89% 3.86% Nguyễn Tuấn Anh anhnt@bsc.com.vn VN-Index Intraday 965.00 960.00 Chi tiết Bảng Bảng Nhận định thị trường Các HĐTL suy giảm phiên hôm nhịp điều chỉnh mạnh số VN30 tác nhân cổ phiếu SAB Thanh khoản đa số HĐTL trì đà tăng, điển hình HĐ F1801 HĐ F1712 hết hạn tuần Hiện tại, VN30 giao dịch biên độ 12.09 điểm Biên độ dao động trì xu hướng thu hẹp cho thấy kỳ vọng xu hướng thị trường ngày thống NĐT nên trì hoạt động giao dịch ngắn hạn tín hiệu hồi phục xu hướng VN30 chưa xác định rõ ràng Phân tích kỹ thuật Mã chứng khốn: PVD_Tiếp tục đà tăng Điểm nhấn kỹ thuật: - Xu hướng tại: tăng - Chỉ báo xu hướng MACD: tăng, nằm đường tín hiệu - Chỉ báo ADX: tăng vượt mức 40 - Chỉ báo OBV: tăng Nhận định: PVD bắt đầu xu hướng tăng mạnh từ khoảng cuối tháng 10 Chỉ báo ADX tăng vượt mức 40, thể xu hướng tăng giá mạnh Chỉ báo MACD có xu hướng tăng nằm đường tín hiệu, cho thấy xu hướng tăng giá Chỉ báo OBV tiếp tục tăng tạo đỉnh mới, xác nhận sức mạnh xu hướng tăng giá Cổ phiếu tiếp tục đà tăng phiên tới Khuyến nghị: Giá mua khoảng 22.400 – 23.100 Giá mục tiêu 26.310 Cắt lỗ 21.945 955.00 Ngày 10/11/2017 950.00 945.00 v 9:0010:0011:0012:0013:0014:00 Nguồn: Bloomberg, BSC Research Hình HNX-Index Intraday 114.50 114.00 113.50 113.00 112.50 112.00 9:00 10:0011:0012:0013:0014:00 Nguồn: Bloomberg, BSC Research Bảng Hợp đồng tương lai Ticker Giá khớp ± Ngày VN30F1712 942.50 -1.62% VN30F1801 956.00 -1.54% VN30F1803 975.00 -1.31% VN30F1806 984.20 -1.47% ± KLGD 18.15% 121.56% -7.34% 50.00% Bảng Top tăng điểm VN30 CK ROS HPG MWG REE MSN Giá ± giá (%) 156,600 6.97 43,600 1.40 134,000 1.52 42,700 4.53 76,000 0.66 Index pt 2.54 1.15 0.84 0.73 0.55 Top giảm điểm VN30 CK Giá ± giá (%) SAB 287,600 -6.99 BMP 85,300 -4.26 GMD 40,350 -2.30 GAS 90,400 -2.27 CTG 22,050 -2.00 Index pt -4.38 -0.76 -0.55 -0.55 -0.48 BSC RESEARCH 12/19/2017 Vietnam Daily Review Danh mục khuyến nghị Danh mục ngắn hạn TT Mã PVI SSI FPT KBC REE DAG Trung bình Ngày mua 8/7/2017 9/3/2017 29/09/2017 23/10/2017 30/10/2017 30/10/2017 Giá 32.80 27.85 55.20 13.15 42.70 9.52 Hiệu suất tổng 0.6% 10.5% 13.2% -1.1% 23.9% -0.8% 7.7% Dừng Mục lỗ tiêu 30.5 39.3 23.9 27.7 46.2 55.0 10.5 16.0 32.0 45.0 8.6 13.0 Giá mua 13.8 25.5 130.0 33.1 16.0 41.9 Giá 24.6 43.6 244.0 39.0 17.1 54.5 Hiệu suất tổng 77.9% 71.2% 87.7% 17.8% 6.9% 30.1% 48.6% Dừng Mục lỗ tiêu 20.3 24.0 36.4 44.9 120.9 156.0 30.5 39.0 14.2 19.0 38.0 48.0 Giá mua 11.1 29.7 106.5 Giá 17.3 29.5 134.0 Hiệu suất tổng 55.4% -0.7% 25.8% 26.9% Dừng Mục lỗ tiêu 10.3 16.1 27.6 34.2 99.0 127.0 Giá mua 32.60 25.20 48.75 13.30 34.45 9.60 Nguồn: BSC Research Danh mục CANSLIM TT Mã MBB HPG VCS CSV SBA HCM Trung bình Ngày mua 27/4/2015 28/10/2016 16/12/2016 24/7/2017 31/07/2017 18/09/2017 Nguồn: BSC Research Danh mục TT Mã Ngày mua PVT 23/06/2016 CTI 29/07/2017 MWG 7/8/2017 Trung bình Nguồn: BSC Research BSC RESEARCH 12/19/2017 Vietnam Daily Review Thống kê thị trường Top cổ phiếu tác động tăng lên VN-Index CK Top cổ phiếu tác động tăng lên HNX-Index Giá % Index pt Index pt 156.60 6.97 1.80 1.75MLN CK PVR % ROS KLGD 3.40 9.68 0.07 100 PLX 67.00 1.67 0.53 1.29MLN KKC 14.50 5.84 0.07 5800 BVH 60.10 2.91 0.43 735270.00 AAA 24.10 7.11 0.04 1.12MLN VJC 143.40 1.70 0.41 1.29MLN VBC 70.50 5.22 0.04 2400 HPG 43.60 1.40 0.34 7.41MLN PEN 9.00 9.76 0.02 2900 Top cổ phiếu tác động giảm lên VN-Index Top cổ phiếu tác động giảm lên HNX-Index CK Giá % Index pt SAB 287.60 -6.99 -5.18 362340.00 GAS 90.40 -2.27 -1.50 775800.00 VNM 203.00 -0.98 -1.09 CTG 22.05 -2.00 -0.63 BHN 130.10 -4.34 -0.51 KLGD Giá % Index pt KLGD SGO 3.80 -2.56 -0.05 206800 TV2 92.10 -0.97 -0.02 1700 1.09MLN NTP 58.80 -0.17 -0.02 6100 2.59MLN PVG 7.70 -1.28 -0.01 26600 33360.00 L14 79.00 -4.70 -0.01 800 Top cổ phiếu tăng mạnh HSX CK Giá % Index pt KPF 16.85 6.98 0.01 ROS 156.60 6.97 1.80 ELC 16.90 6.96 CNG 30.05 TIE 9.88 KLGD CK Top cổ phiếu tăng mạnh HNX KLGD CK Giá % Index pt 266930.00 SIC 12.20 9.91 0.00 1.75MLN TV3 54.40 9.90 0.02 200 0.02 107860.00 PEN 9.00 9.76 0.02 2900 6.94 0.02 319450.00 PVR 3.40 9.68 0.07 100 6.93 0.00 130.00 TFC 22.70 9.66 0.01 23900 Top cổ phiếu giảm mạnh HSX KLGD 2500 Top cổ phiếu giảm mạnh HNX CK Giá % Index pt KLGD CK Giá % Index pt VNH 0.90 -10.00 0.00 9870 GMX 21.00 -9.87 -0.01 KLGD 3200 BTT 35.60 -6.32 -0.01 13980 ONE 9.10 -9.90 0.00 31100 D2D 30.60 -5.26 -0.01 2760 DID 4.60 -9.80 0.00 10100 VPS 19.80 -4.81 -0.01 50 NHA 9.30 -9.71 -0.01 100 VOS 2.10 -4.55 -0.01 10470 KMT 5.80 -9.38 0.00 500 Nguồn: Bloomberg, BSC Research Hình Giao dịch khối ngoại HSX 254.75 300.00 15.32 200.00 100.00 0.00 -100.00 -200.00 -300.00 -400.00 -500.00 -600.00 -700.00 12/19/17 HNX UPCOM FLC 12/17/17 12/15/17 12/13/17 12/11/17 12/09/17 12/07/17 12/05/17 12/03/17 12/01/17 11/29/17 Nguồn: HSX, HNX, BSC Research BSC RESEARCH 12/19/2017 Vietnam Daily Review Danh sách báo cáo đặc biệt BSC phát hành gần Mã cổ phiếu liên quan Link tải Link dự báo cáo phòng STT Tên báo cáo Loại báo cáo 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 BSC_Vietnam Sector Outlook_VN_4Q2017 BSC_Vietnam Sector Outlook_VN_3Q2017 BSC_Sector insight_Đánh giá tác động SBV hạ BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M09 BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M08 BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M07 BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M06 BSC_Vietnam Sector_VN_Ngành cao su Sector insight_Đánh giá tác động SBV hạ lãi BSC_Vietnam Macro Outlook_2017 Second half BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M05 BSC_Vietnam Sector Outlook_VN_2Q2017 BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M04 BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M03 BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M02 BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M01 BSC_Vietnam Sector Review_2016_VN BSC_Vietnam Sector Outlook_2017_VN Phân tích ngành Phân tích ngành Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích ngành Phân tích ngành Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích ngành Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Phân tích vĩ mơ Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Thị trường vĩ mơ 2017 Phân tích vĩ mơ Click BSC_Vietnam Macro Market Outlook_VN_2017 Phân tích vĩ mơ Click Danh sách cổ phiếu BSC khuyến nghị gần STT Mã Ngành Khuyến nghị Ngày báo cáo 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 TNG REE HDC NKG PPC HNG RAL PNJ C47 DRI FPT HPG VCB KSB VGC PHR ACB PVT PVI MBB Dệt may Xây lắp Bất động sản Thép Điện Nông nghiệp Đồ gia dụng Trang sức Xây dựng Cao su Cơng nghệ Thép Ngân hàng Khống sản VLXD Cao su Ngân hàng Vận tải Bảo hiểm Ngân hàng Mua Mua Mua Mua Mua Mua Mua Mua Mua Mua Mua Mua Nắm giữ Mua Mua Mua Mua Nắm giữ Mua Mua 15/9/2017 3/8/2017 2/8/2017 26/7/2017 26/7/2017 14/7/2017 14/7/2017 22/6/2017 14/6/2017 13/6/2017 6/6/2017 6/6/2017 6/6/2017 6/6/2017 29/5/2017 22/5/2017 9/5/2017 9/5/2017 25/4/2017 18/4/2017 20 Giá ngày báo cáo 13.3 38.2 15.9 31.9 21.0 10.1 136.0 96.7 15.0 12.8 44.3 28.5 38.7 53.0 17.6 30.5 23.8 12.7 29.5 15.2 Giá mục tiêu 18.5 43.4 18.3 42.9 23.3 20.1 167.5 117.2 19.9 15.7 52.0 33.6 41.0 63.5 21.2 36.8 30.2 16.2 37.0 23.0 Giá 14.0 42.7 16.7 39.2 21.8 9.6 139.8 130.9 18.2 12.3 55.2 43.6 47.8 44.6 25.9 41.5 34.8 17.3 32.8 24.6 EPS P/E P/B 2,421 5,300 1,972 6,396 5,165 1,024 15,936 6,224 1,262 296 4,102 5,404 1,929 4,461 2,042 3,571 1,882 1,253 2,948 2,135 5.8 8.0 8.5 6.1 4.2 9.4 8.8 21.0 14.4 41.6 13.5 8.1 24.8 10.0 12.7 11.6 18.5 13.8 11.1 11.5 1.0 1.7 1.1 1.9 1.2 0.7 2.4 5.2 1.1 1.2 2.8 2.2 3.2 3.0 1.9 1.4 2.2 1.4 1.1 1.6 Link tải Link dự báo cáo phòng Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click Click BSC RESEARCH 19/12/2017 Vietnam Daily Review Khuyến cáo sử dụng Bản báo cáo Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam (BSC), cung cấp thông tin chung phân tích tình hình kinh tế vĩ mơ diễn biến thị trường chứng khốn ngày Báo cáo không xây dựng để cung cấp theo yêu cầu tổ chức hay cá nhân riêng lẻ định mua bán, nắm giữ chứng khoán Nhà đầu tư nên sử dụng thơng tin, phân tích, bình luận Bản báo cáo nguồn tham khảo trước đưa định đầu tư cho riêng Mọi thông tin, nhận định dự báo quan điểm báo cáo dựa nguồn liệu đáng tin cậy Tuy nhiên Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam (BSC) không đảm bảo nguồn thông tin hồn tồn xác khơng chịu trách nhiệm tính xác thông tin đề cập đến báo cáo này, không chịu trách nhiệm thiệt hại việc sử dụng toàn hay phần nội dung báo cáo Mọi quan điểm nhận định đề cập báo cáo dựa cân nhắc cẩn trọng, công minh hợp lý Tuy nhiên quan điểm, nhận định thay đổi mà không cần báo trước Bản báo cáo có quyền tài sản Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BSC) Mọi hành vi chép, sửa đổi, in ấn mà khơng có đồng ý BSC trái luật Bất kỳ nội dung tài liệu không (i) chụp hay nhân hình thức hay phương thức (ii) cung cấp không chấp thuận Cơng ty Cổ phần Chứng khốn BIDV BSC Trụ sở Tầng 10 & 11 Tháp BIDV 35 Hàng Vơi, Hồn Kiếm, Hà Nội Tel: +84 3935 2722 Fax: +84 2220 0669 BSC Chi nhánh Hồ Chí Minh Tầng Tòa nhà 146 Nguyễn Cơng Trứ Quận 1, Tp Hồ Chí Minh Tel: +84 3821 8885 Fax: +84 3821 8510 http://www.bsc.com.vn Bloomberg: BSCV