DSpace at VNU: Công ty nắm vốn - hình thức để ngân hàng đầu tư vào lĩnh vực bảo hiểm theo Luật Hoa Kỳ

Tạp chí Khoa học ĐHQCHN, Kinh tế- Luật 23 (2007) 81-87 Cơng ty nắm vơn - hình thức để ngân hàng đầu tư vào lĩnh vực bảo hiểm theo Luật Hoa Kỳ Nguyễn Thị Lan Hương * Kỉĩoa Luật, Dại học Quôc gia Hà Nội 144 Xuân Thuỷ, Cău Giấy, Hà Nội Việt Nam N h ậ n ngày 18 th n g n ăm 2007 T ó m t ấ t Bài viết k h ả o cứu sỏ p h p lý th ự c tiễn h ìn h th n h công ty n ắ m v ố n tro n g lĩnh v ự c tài ch ín h - cơng ty đ ầ u tư tài ch ín h ỏ H o a kỳ M h ìn h công ty n ày cho p h é p đ ịn h c h ế tài ng ân h àn g khả n ă n g sừ d ụ n g k h ả n ăn g tài chủ sở h ữ u đ ế th a m gia h o ạt đ ộ n g tài đa d n g tro n g lĩnh vự c b ảo hiểm ch n g k h o án th ô n g q u a h ìn h th ứ c th n h lậ p công ty đ ầ u tư tài theo Luật G ram -Lcach-B illcy C ơng ty đ ẩ u tư tài c h ín h đ ợ c trao q u y ể n tự chủ tro n g đ ịn h đ ẩ u tư, công ty đ ẩ u tư n g ần h n g có th ể ch u y ể n đối s a n g h ìn h th ứ c cô n g ty đ ầ u tư tài đ ế th am gia kinh d o a n h b ảo hiểm Đ ể chuyến san g h ìn h th ứ c cô n g ty đ ầ u tư tài chính, cơng ty n ỏ p hài đ t n h ữ n g tiêu c h u ẩ n v ề tài ch ín h n h ấ t đ ịn h Khi công ty đ ẩ u tư tài ch ín h sỏ h ữ u cơng ty b ảo , cơng ty bảo hiem ngồi chi phối cơng ty đ ẩ u tư tài chính, chịu giám sát C ục b tiểu bang Đ iểm m Việt N am có th ế th am k h ả o L uật hoá qu y ển th am gia đ ầ u tư tro n g lĩn h vực tài ch ín h n g â n h n g th n g m ại, xây d ự n g c h ế kiếm so át đ ấ u tư vào hoạt đ ộ n g k in h d o a n h b ảo n g â n h àn g Năm 1999, Quôc hội Hoa Kỳ ban hành Luật Gramm-Leach-Bliley - Luật cải cách chế độ tài (Luật GLB), Luật cho phép thành lập công ty nắm vơn lĩnh vực tài - cơng ty đầu tư tài (Financial holding company - FHC), theo ngân hàng, cơng ty chứng khốn, cơng ty bảo hiểm tổ chức cung cấp dịch vụ tài khác họp nhâ't sáp nhập vào Luật GLB ban hành nhằm thúc động ngân hàng thương mại sử dụng ngân hàng thương mại tố chức hỗ trợ tái thiết công ty thuộc lĩnh vực tài Ở nước ta, gần ngân hàng thương mại mờ rộng hoạt động sang lĩnh vực kinh doanh chứng khoán báo Ngân hàng thương mại kinh doanh bảo hiểm thơng qua làm đại lý bào hiểm chi nhánh ngân hàng góp vốn thành lập cơng ty bảo Cơ sở pháp lý cho hình thức tham gia Luật kinh doanh bảo hiểm Quốc Hội ban hành năm 2000 văn hướng dẫn thi hành Đê’ góp vốn vào cơng ty bảo hiếm, Ngân hàng thương mại phải báo đảm ti lệ an toàn hoạt động theo qui định Ngân hàng Nhà nước Trên thực tế, tháng 1/2007, Ngân hàng Ngoại thương Việt N am (Vietcombank) *ĐT: 84-4-8538639 E-maiỉ: huongng^hotm ail.com 81 82 Nguyễn Thị Lan Hưcmg / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế - Luật 23 (2007) 81-87 thành lập Cơng ty báo hiểm nhân thọ Vietcombank-Cardií đó, Vietcombank góp 45%, Cardií góp 43 %, Seabank góp 12% [1] Căn vào tiêu chuẩn cơng ty mẹ-con theo Luật doanh nghiệp Vietcombank khơng trở thành cơng ty mẹ vói sơ' vơn có quyền biếu chưa q 50% Đặc biệt vói cơng ty liên kết góp vơh khả Vietcombank chi phơi hồn tồn thơng qua việc cử người tham gia vào Hội quán trị Mặc dù vậy, với việc tham gia góp vốn, Vietcombank thiết lập quan hệ sở hửu vói cơng ty kinh doanh bảo hiểm, nhiểu Cơng ty bảo hiểm VietcombankCardií bị ảnh hường bời chiến lược kinh doanh Vietcombank, bời tên gọi cùa công ty bào gắn với thương hiệu Vietcombank Việc thành lập Công ty bảo Vietcombank-Cardií thể rõ chủ trưong ngân hàng mờ rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực tài khơng liên quan đêh nghiệp vụ ngân hàng Sự kết hợp kinh doanh ngân hàng kinh doanh báo hiểm tập đồn tài hướng phù hợp vói thơng lệ quốc tế Vấn để đặt mờ rộng kinh doanh sang lĩnh vực báo hiểm để tạo lập tập đồn tài cần pháp luật điểu chinh th ế nào? Đế góp phần làm rõ thực chất liên kết tập đoàn tài ngân hàng nước ta việc nghiên cứu sờ lý luận thực tiễn tham gia lĩnh vực kinh doanh bào hiểm ngân hàng thương mại Hoa Kỳ có ý nghĩa nhâ't định Bài viê't khảo cứu điều chinh pháp luật Hoa Kỳ cho phép ngân hàng tham gia vào lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm đưa sô' ý kiên hướng hoàn thiện pháp luật liên kê't tài tập đồn tài nưóc ta Nới lỏng tham gia ngân hàng vào lĩnh vực k in h doanh bảo Hoa Kỳ Trước đây, Hoa Kỳ, câp liên bang không tổn quan quản lý bảo hiểm, hoạt động kinh doanh báo hiểm Cục bảo tiểu bang quản lý Luật McCaran Ferguson Quôc hội ban hành năm 1945 xác nhận điều này, theo đó, Luật liên bang khơng qui định ngoại lệ Luật Bang ưu tiên áp dụng lĩnh vực kinh doanh bào hiểm Mặc dù, nguyên tắc, ngân hàng liên bang không kinh doanh báo hiểm, Luật ngân hàng liên bang (National Bank Act) cho phép ngoại lệ Cụ thê’ là, ngân hàng liên Bang thực đại lý bảo hiểm chi nhánh ngân hàng nơi thị trấn có 5000 cư dân, vói hoạt động chào bán bán bảo hiểm cháy, nhân thọ (Federal Code 39 Stat 735,12 u s.c Điều 92) Năm 1956 Quốc hội Hoa Kỳ ban hành Luật công ty nắm vốn ngân hàng, hay gọi Luật cơng ty đầu tư ngân hàng (Bank holding company Law- Luật BHC), Luật nhằm tạo sở pháp lý cho hình thành Công ty nắm vôn ngân hàng - Công ty đầu tư ngân hàng (Bank holding company BHC), nhiên, phạm vi hoạt động BHC chi hạn chế kinh doanh ngân hàng hoạt động phụ thuộc kinh doanh ngân hàng BHC coi loại hình công ty chi phôi ngân hàng, sờ hữu 25% sơ' phiêu biểu ngân hàng thực ảnh hường bổ nhiệm người quản lý ngân hàng (Điều 1841 (a) (1)) Ngoài ra, BHC sờ hửu cơng ty phi ngân hàng, phạm vi hoạt động công ty phải liên quan m ật thiê't đen hoạt động ngân hàng, U nited S tates C o d c đ ợ c Q uốc hội b an hành năm 1916, h ttp ://w w w fin d law co m Nguyễn Thị Lan Hinmg / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tẽ - Luật 23 (2007) 81-87 đê'n quàn lý chi phôi cúa ngân hàng ( u s c Ĩ843(c)(8)) Trên thực tê', BHC sở hữu ngân hàng, ngân hàng cơng ty thực đại lý bảo hiểm [2] Mặc dù hoạt động đại lý bào hiểm chi coi m ột hoạt động liên quan với hoạt động kinh doanh ngân hàng, thân BHC cơng ty khơng nhận báo hiểm với tư cách hoạt động chủ yếu thường xuyên Ngân hàng có ưu th ế so với nhiều định chế tài khác huy động vốn hình thức nhận tiền gửi, trình hoạt động phải bảo đảm an tồn nguổn vơ'n vay Bởi vậy, ngân hàng bị hạn chê' tham gia đầu tư vào lĩnh vực tài đa dạng Tuy nhiên, vào thập kỷ 90, ngân hàng rơi vào tình trạng thiêu lực cạnh tranh với tác động tiên trình chứng khốn hố Với thực trạng này, Cục quản lý giám sát ngân hàng liên bang (Office of the Comptroller of the Currency - OCC) cóng nhận bước tham gia vào lĩnh vực hoạt động ngân hàng giải thích pháp luật Theo đó, trường hợp hợp cơng ty lĩnh vực tài tiêng biê't đến vụ hợp nhâ't ngân hàng Citybank công ty bảo hiểm Traveler Group vào năm 1998 tạo nên tập đồn tài Citygroup, tập đồn thực kinh doanh cà hai lĩnh vực ngân hàng bảo Vụ hợp xảy trước thời điếm ban hành Luật GLB, có tác động trực tiếp đến đời đạo luật Đổng thòi với xu hướng tái điểu chinh Luật liên bang lĩnh vực tài chính, nhiều tiểu bang cơng nhận ngân hàng tiểu bang kinh doanh bảo hiểm Mặc dù Luật GLB nới lỏng tham gia ngân hàng liên bang vào lĩnh vực bảo hiểm nhận tán 83 thành Luật tiểu bang, tiểu bang không sừa đổi Luật mà công nhận ưu tiên áp dụng Luật bảo tiểu bang Chẳng hạn: Luật bảo hiểm Bang Florida 1974 qui định "Không tổ chức thuộc sờ hữu quản lý định chê'tài thực kinh doanh đại lý bảo hiếm" (Flo.State.Ann Điều 626.988 (2)) Có nghĩa là, tổn xung đột pháp luật việc cho phép ngân hàng liên bang tham gia hoạt động bảo hiểm tiểu bang Từ cì thập kỳ 90, tham gia ngân hàng vào lĩnh vực bào hiểm cơng nhận thực tê; tồ án công nhận ưu tiên áp dụng Luật liên bang so với Luật tiếu bang Điều thê’ phán qu't cùa tồ án cơng nhận việc thắng kiện cùa Ngân hàng Barnett Bank of Marion County đốì với Cục bảo hiểm Plorida vụ việc Cục bảo kiện yêu cầu châm dứt hoạt động đại lý bảo Ngân hàng liên bang theo Luật tiểu bang Vụ thắng kiện tạo sở quan trọng cho việc công nhận m ặt pháp lý tham gia thức ngân hàng liên bang vào lĩnh vực bảo hiểm bang [3] Chuyến đổi hình thức cơng ty đáu tư ngân hàng sang hình thức cơng ty đẩu tư tài Luật GLB 1999 cho phép ngân hàng có khả thơng qua cơng ty đẩu tư tài đê’ thành lập cơng ty bảo hiểm đại lý bảo hiểm Trong Luật có đề cập hai nội dung liên quan đến hoạt động kinh doanh bảo hiểm ngân hàng Một là: qui định cho phép hợp nhâ't ngân hàng với công ty bảo hiểm thông qua tổ chức lại theo mô hình FHC, FHC đóng vai trò đẩu tư tài vào cơng ty cơng ty bảo hiểm ngân hàng Hai là: qui định chi tiết 84 Nguyễn Thị Lan Huưng / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế - Luật 23 (2007) 81-87 Mục việc tham gia bán bào ngân hàng Theo Luật hoạt động công ty FHC không thuộc điều chinh cúa Luật cùa tiểu bang Điều kiện đ ể BHC tiên hành hoạt động đa dạng lĩnh vực tài phải chuyển đối thành FHC Tuy nhiên, BHC phải thoả điểu kiện: ) Vốn cúa toàn định chê' nhận tiền gửi thành viên phải trạng thái tô't, tức ti lệ vơn tự có % tình trạng kinh doanh tốt; tổ chức nhận tiền gửi thành viên phải đáp ứng tiêu chuẩn đánh giá đợt kiếm tra gần nhâ't theo Luật tái đẩu tư cộng đồng (Community Reinvestment Act); phải xin phép Hội Dự trữ liên bang (Federal Reserver Board - FRB) Phạm vi hoạt động tài chủ yêu FHC kinh doanh chứng khoán, bảo hiếm, nghiệp vụ tư vấn tài chính, nghĩa vụ tín thác đầu tư v.v Ngồi ra, FHC thực hoạt động khác nêu chấp thuận FRB sau ý Bộ irường Bộ tài Cơ quan có thẩm quyền đánh giá dựa mục đích mở rộng hoạt động kinh doanh ngân hàng co sờ trì phân chia giừa hoạt động ngân hàng hoạt động đầu tư vào lĩnh vực thương mại đồng thời bảo đám lực cạnh tranh cúa BHC cơng ty trực thuộc Ngồi ra, ngân hàng liên bang hội tụ điều kiện định thơng qua cơng ty để thực hoạt động kinh doanh bảo Điếu kiện vơn tự có hoạt động kinh doanh ngân hàng liên bang, quan tài nhận tiền gửi phải trạng thái tốt, ngân hàng phải đạt tói tiêu chuẩn nhâ't định tổng tài sản vị trí dưói 0 xếp hạng ngân hàng liên bang Tóm lại, Luật GLB sờ pháp lý quan trọng đế cơng nhận tính hợp pháp cúa vụ hợp nhâ't ngân hàng với công ty bảo hiểm, cho phép hình thành tập đồn tài có qui m ô lớn, hỗ trợ cho trình tái thiết cơng ty hoạt động lĩnh vực tài chính, đồng thời cho phép ngân hàng liên bang thành lập công ty đế kinh doanh bảo hiểm Lợi ích hạn chế kết hợp kinh doanh lĩnh vực tài Với thành lập FHC, ngân hàng liên bang trở thành công ty FHC, thời, ngân hàng có quyền hoạt động kinh doanh bảo thơng qua cơng ty Sau hình thành, FHC thuộc sớ hữu cổ đơng, đóng vai trò đầu tư vốn vào ngân hàng công ty ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán Bản thân ngân hàng liên bang cơng ty FHC sờ hữu cơng ty bảo hiểm Tức là, nhò liên kết cơng ty vói cơng ty mẹ - cơng ty chóp FHC, tập đồn tài hình thành Thực chất, FHC đóng vai trò tổ chức đầu tư vốn vào công ty nhận lợi ích từ hoạt động kinh doanh cùa công ty N hư vậy, thông qua FHC, ngân hàng sử dụng nguổn vốn hiộn có đế tạo hoạt động kinh doanh mói - kinh doanh bảo Trên thực tê' sụ kết hợp hoạt động kinh doanh ngân hàng bào hiểm tập đồn tài đơi chi mang tính chất nhâ't thời Vụ hợp nhâ't Cơng ty bảo Traveler Group vào Citybank tạo nên tập đoàn City Group để thực kết họp lĩnh vực kinh doanh ngân hàng bảo hiểm, kết hợp chi tổn gần năm, bời vào năm 2002, City Group FHC bán công ty bảo hiểm thiệt hại thành viên Traverler Group [4, tr 142] Ngoài ra, việc ngân hàng Nguyễn Thị Lan Hương / Tạp chí Khoa học Đ tìQ C H N , Kinh tẽ - Luật 23 (2007) 8Ĩ-87 làm đại lý báo củng tạo nguổn thu, nhiên, nguồn thu khiêm tốn so vói nguổn thu từ cung câp dịch vụ ngân hàng Chằng hạn, N gân hàng Bank of America đứng thứ qui mơ ngân hàng ò Hoa Kỳ so với thu nhập từ hoạt động ngân hàng qui mơ thu nhập từ phí bảo hiểm nhò, hoạt động bào hiểm công ty chi tập trung vào đôi tượng cá nhân với bào hiểm nhân thọ, lương hưu ô tô Một nhửng lý Ngân hàng không tiên hành hoạt động bảo hiểm đơì vói cơng ty để làm m ât khoản thu nhập lớn Ngân hàng ln có lợi hon so vói cơng ty bảo hiểm có sơ' lượng khách hàng tiếm mờ tài khoản giao dịch, điểu tăng thu nhập từ hoa hổng đại lý bào Thê'nhưng, gần xu hướng ngân hàng chi thành lập công ty đ ế thực đại lý bảo hiểm Lý bán tác động tói xu hướng vụ khủng bố 9-2001 Hoa Kỳ Việc trả khoán tiền bào khổng lổ gây thiệt hại lớn cho công ty bảo hiểm, nguyên nhân dẫn tói ti suâ't lọi nhuận vôn công ty bảo hiểm thâp Chính vậy, nhiều cơng ty bảo hiểm FHC ngân hàng công ty FHC không nhận bảo mà chi xúc tiến mua đại lý bảo [4, tr 142] Quản lý hoạt đ ộn g kinh doanh bảo hiểm FHC Đê chuyển sang hình thức FHC đ ế kết hợp hoạt động kinh doanh ngân hàng báo BHC cần phải có chấp thuận Hội Dự trữ liên bang Trong đó, việc công ty bảo hiểm trờ thành công ty FHC ngân hàng FHC không bị ràng buộc bời qui định Cơ quan quản lý bảo hiểm bang Tuy nhiên, sau chuyên đổi sang hình thức FHC, FHC có 85 tồn quyền định góp vốn đầu tư khơng phụ thuộc vào định cúa co quan quản lý thành lập, bời nói mơ hình FHC cho phép tự chù định hỗ trợ tái thiê't công ty đ ể đáp ứng yêu cẩu thị trường FHC không trực tiếp tiến hành hoạt động kinh doanh bảo hiểm mà chi quản lý trực tiếp phấn vốn góp vào cơng ty con, qúa trình hoạt động, cơng ty ngồi việc quản lý, chi phơi FHC chịu quàn lý giám sát Cục quản lý bảo bang Vói việc xúc tiến hoạt động đầu tư thành lập công ty đế tham gia vào lĩnh vực tài chính, rủi ro FHC tăng lên FHC chủ đầu tư trực tiếp vào công ty bảo hiểm, bời vậy, đ ể báo đảm an toàn sừ dụng vơh hoạt động kinh doanh bảo bên cạnh việc FHC tăng cường kiếm soát sử dụng vơn cơng bào hiểm việc tăng cường kiểm tra giám sát từ Cục quản lý bảo hiểm bang Hiệp hội bảo hiểm có ý nghĩa râ't quan trọng Trên thực tế, tham gia hoạt động kinh doanh bảo hiểm phải thoả mần điều kiện nhât định Cồng ty bảo phái tuân thú qui định yêu cầu rủi ro vôh Hiệp hội giám sát bảo hiểm toàn Hoa Kỳ (NAIC) ban hành Rủi ro cơng ty bảo hiểm định lượng hố dựa rủi ro giá, rủi ro bảo hiếm, rủi ro biến động lãi suất, rủi ro kinh doanh Hon th ế nửa, đổi vói cơng ty bảo nhân thọ tiển bảo hiểm, khoản tiền hoàn trả giải ước nhập viện NAIC ban hành phạm vi từ 100.000 đến 500.000 USD [5, tr 40, 42] Kinh nghiệm rút từ xây dựng pháp luật Hoa Kỳ Từ kinh nghiệm điều chinh pháp luật Hoa Kỳ, thây rằng, tập đồn tài hình thành tự nhiên yêu cầu tổ 86 Nguyễn Thị Lan Hương / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tẽ- Luật 23 (2007) 81-87 chức lại cơng ty Pháp luật có vai trò quan trọng xây dựng mơ hình tạo kiểm sốt thơng qua tiêu chuẩn thành lập tổ chức kinh doanh tập đoàn Bời vậy, nưóc ta, để thúc đẩy liên kết cơng ty tập đồn tài bên cạnh nới lòng điểu kiện tham gia góp vơh ngân hàng vào cơng ty bảo cần nghiên cứu xem xét cụ số vấn đề như: - Luật hố tham gia lĩnh vực tài đa dạng ngân hàng thương mại luật tổ chức tín dụng Việc xác định rõ lĩnh vực hoạt động nhửng hạn chế trình tham gia góp vơh thành lặp cơng ty bảo hiểm sò pháp lý đ ể kiểm sốt hoạt động góp vơn ngân hàng thời tạo quyền chù động lựa chọn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại - Xây dựng ca chế kiểm soát đẩu tư ngân hàng hoạt động cúa công ty bảo hiểm Phái xác định rõ xây dựng chê' kiểm sốt ngân hàng thực quyền chi phơi đối vói cơng ty bảo hay chi cho phép ngân hàng tham gia góp vơn với ti lệ góp vơn bị giới hạn - Cẩn tham khảo mơ hình cơng ty nắm vơn tài Hoa Kỳ đ ế điều hồ mục đích tách trách nhiệm cùa ngân hàng với khoản nợ công ty bào hiếm, sử dụng khả thi cúa ngân hàng để hổ trợ tổ chức lại công ty lĩnh vực tài Hiện nay, ngân hàng thương mại nưóc ta ngồi tiếm thu hút nguổn vơn huy động xã hội có khả mờ rộng hoạt động cung cấp dịch vụ tài ngân hàng với sơ' lượng đơng đảo khách hàng Vói tư cách nhà đầu tư, kết hợp hoạt động kinh doanh ngân hàng bảo tập đoàn tài chính, ngân hàng có nhiều lợi thê'bời có lượng khách hàng có lượng khách hàng tiềm Sự mở rộng đầu tư cùa ngân hàng sang lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm dịch vụ tài khác thúc đẩy hình thành phát triển tập đồn tài Bời vậy, cần thiết phải tham khảo kinh nghiệm nước ngồi đ ể xây dựng m hình tập đồn tài phù hợp vói điều kiện nưóc ta, điều chinh pháp luật vừa phải bảo đảm kiếm soát gia nhập ngân hàng, vừa phải báo đàm môi trường cạnh tranh công lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm Tài liệu tham khảo [1] Thành lặp Cơng ty T N H tì Bảo hiểm N hân thọ Vìetcombank-Cardi/,1/2001, http;//victeombank.a>rn.vn [2] J N ellie Liang, D o n ald T S avage, The nonbank activieties o f bank holdirtg companies, Fedoral R cscver B ulletin, M ay 1990, h ttp ://w w w fin d articles.co m [3] S uprem e M arion C o u rt C ountỵ, C ollection, B a m ett Bank o f A v.N elson, Florida Ins, http://su p ct.law co rn ell.ed u /su p ct/h tm l/1 9 1837.ZO.htm l [4] M iyaM ura, C h iến lược bào ngân h àng H oa Kỳ, Tạp chí Keicirotishuu, Sở 63, 11/2004, p 141 (tiêng N hật) [5] C ục Tín D ụng, N g ân h àn g N h ật Bàn, N hóm hố lĩnh vực kinh doanh dịch vụ tài , 2/2005, h ttp ://b o j.o r.ip /ty p e /ro n b u n (tiếng Nhật) Nguyễn Thị Lan Hirơng / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tẽ- Luật 23 (2007) 81-87 87 Financial holding company in United States Law - a form for the affiliation of banks and insurance companies Nguyen Thi Lan Huong Faculty ofLaw, Vietnam National University, Hanoi, 144 Xuart Thuy, Cau Giay, Hatĩoi, Vietnam This paper deals vvith a reseach on a íorm for the aííiliation of banks, and insurance companies The Gramm-Leach-Bliley Act 1999 gives to íinancial holding companies (FHC) the povvers to engage in insurance activities FHC have íreely to decide how to invest to Insurance companies aííiliated However/ for maintainance of combination bettwen banks and insurance companies as member of financial comglomerate, it is necessary to deíine Standard íor the íormation of combination and maintainance of C a p i t a l saíety for banks and insurance companies and their protection from the risk It is also a lesson for Vietnam in making íinancial conglomerate and completion of regulations of Banking Lavv and Insurance Business Lavv  ... pháp lý tham gia thức ngân hàng liên bang vào lĩnh vực bảo hiểm bang [3] Chuyến đổi hình thức cơng ty đáu tư ngân hàng sang hình thức cơng ty đẩu tư tài Luật GLB 1999 cho phép ngân hàng có khả thơng... cơng ty FHC, thời, ngân hàng có quyền hoạt động kinh doanh bảo thơng qua cơng ty Sau hình thành, FHC thuộc sớ hữu cổ đơng, đóng vai trò đầu tư vốn vào ngân hàng công ty ngân hàng, công ty bảo hiểm, ... Code 39 Stat 735,12 u s.c Điều 92) Năm 1956 Quốc hội Hoa Kỳ ban hành Luật công ty nắm vốn ngân hàng, hay gọi Luật cơng ty đầu tư ngân hàng (Bank holding company Law- Luật BHC), Luật nhằm tạo