phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần dược hậu giang giai đoạn (2009 – 2011) và 6 tháng đầu năm 2012

MỤC LỤC Chương 1: Giới thiệu 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Phạm vi không gian .2 1.3.2 Phạm vi thời gian 1.3.3 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4 Lƣợc khảo tài liệu Chương 2: Phương pháp luận phương pháp nghiên cứu 2.1 Phƣơng pháp luận 2.1.1 Khái niệm vốn đặc trƣng vốn 2.1.1.1 Khái niệm chung 2.1.1.2 Đặc trƣng vốn 2.1.2 Phân loại vốn 2.1.2.1 Phân loại vốn theo nguồn hình thành 2.1.2.2 Phân loại vốn theo đặc điểm luân chuyển 2.1.3 Vai trò chức vốn doanh nghiệp 11 2.1.4 Hiệu sử dụng vốn .12 2.1.5 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 13 2.1.5.1 Các tiêu phản ánh tình trạng sử dụng vốn 13 2.1.5.2 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn 14 2.1.6 Các yếu tố ảnh hƣởng hiệu sử dụng vốn .19 2.1.6.1 Yếu tố khách quan .19 2.1.6.2 Yếu tố chủ quan 21 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 24 2.2.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 24 2.2.2 Phƣơng pháp phân tích số liệu 24 2.2.2.1 Phƣơng pháp so sánh số tuyệt đối 24 vi 2.2.2.2 Phƣơng pháp so sánh số tƣơng đối 25 2.2.2.3 Phƣơng pháp phân tích tỷ lệ 25 Chương 3: Giới thiệu Khái quát Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 26 3.1 Quá trình hình thành phát triển 26 3.1.1 Thông tin chung .26 3.1.2 Lịch sử hình thành phát triển 26 3.1.2.1 Lịch sử hình thành .26 3.1.2.2 Quá trình phát triển 27 3.1.3 Một số danh hiệu cao quý 27 3.2 Ngành nghề - Lĩnh vực kinh doanh 28 3.2.1 Ngành nghề - lĩnh vực kinh doanh 28 3.2.2 Thị trƣờng hệ thống phân phối sản phẩm .28 3.3 Cơ cấu tổ chức chức phòng ban Công ty 30 3.3.1 Nguồn nhân lực 30 3.3.2 Sơ đồ cấu tổ chức Dƣợc Hậu Giang .31 3.3.3 Chức năng, nhiệm vụ phận 32 3.3.4 Trách nhiệm với xã hội 33 3.4 Tình hình hoạt động kinh doanh 35 3.4.1 Kết kinh doanh Công ty qua giai đoạn 2009 – 2011 tháng đầu năm 2012 35 3.4.1.1 Kết kinh doanh Công ty qua giai đoạn 2009 – 2011 35 vii 3.4.1.2 Kết kinh doanh Công ty tháng đầu năm 2011 2012 37 3.4.2 Hoạt động xuất 38 3.5 Thuận lợi, khó khăn phƣơng hƣớng phát triển Công ty giai đoạn 2012 – 2016 38 3.5.1 Thuận lợi 38 3.5.2 Khó khăn 39 3.5.3 Định hƣớng phát triển giai đoạn 2012 – 2016 40 3.5.3.1 Mục tiêu 40 3.5.3.2 Chiến lƣợc .40 Chương Phân tích thực trạng Nguồn vốn hiệu sử dụng Vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 41 4.1 Phân tích thực trạng Nguồn vốn .41 4.1.1 Phân tích thực trạng nguồn vốn giai đoạn 2009 - 2011 tháng đầu năm 2012 .41 4.1.2 Cơ cấu tài 43 4.1.2.1 Hệ số nợ tài sản, hệ số nợ vốn chủ sở hữu 43 4.1.2.2 Tỷ trọng loại tài sản 46 4.1.2.3 Đánh giá cấu trúc vốn công ty .47 4.2 Hiệu sử dụng vốn giai đoạn 2009 – 2011 tháng đầu năm 2011 2012 48 4.2.1 Hiệu sử dụng Tài sản 48 4.2.1.1 Hiệu sử dụng tổng tài sản 48 4.2.1.2 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 51 4.2.1.3 Hiệu sử dụng tài sản cố định .54 4.2.1.4 Hiệu sử dụng vốn Hàng tồn kho 56 4.2.2 Hiệu sử dụng nguồn vốn 59 4.2.2.1 Hiệu sử dụng chung nguồn vốn 59 4.2.2.2 Hiệu sử dụng Vốn chủ sở hữu .61 4.2.2.3 Hiệu sử dụng Vốn cổ phần 64 4.2.3 Phân tích chi phí sử dụng vốn loại nguồn vốn 66 4.2.3.1 Nguồn vốn Công ty .66 viii 4.2.3.2 Phân tích chi phí sử dụng vốn loại vốn chủ yếu .67 4.2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty DHG với số doanh nghiệp ngành 71 4.2.5 Một số tiêu tài phản ánh thực trạng quản lý tiền mặt khả toán .72 4.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty 74 4.3.1 Hiệu sử dụng vốn .74 4.3.2 Thế mạnh 75 4.3.1 Cơ hội phát triển .75 Chương 5: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 76 5.1 Những hạn chế nguyên nhân sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang 76 5.1.1 Trong sử dụng tài sản .76 5.1.1.1 Trong sử dụng tài sản ngắn hạn 77 5.1.1.2 Trong sử dụng tài sản cố định 77 5.1.1.3 Trong sử dụng hàng tồn kho 78 5.1.2 Trong sử dụng nguồn vốn 78 5.1.3 Trong vấn đề toán quản lý tiền mặt 79 5.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang 79 Chương 6: Kết luận Kiến nghị 83 6.1 Kết luận 83 6.2 Kiến nghị 83 6.2.1 Đối với Công ty 83 6.2.2 Đối với nhà nƣớc 83 6.2.3 Đối với khách hàng 85 Tài liệu tham khảo 86 Phụ lục 87 ix DANH MỤC BIỂU BẢNG Bảng 4.1: Tình hình Nguồn vốn kết cấu Nguồn Vốn Của Dƣợc Hậu Giang giai Đoạn 2009 – 2011 41 Bảng 4.2: Tình hình Nguồn vốn kết cấu Nguồn vốn DHG Pharma tháng đầu năm 2011 2012 .43 Bảng 4.3: Hệ số nợ Tài sản, hệ số nợ Vốn chủ sở hữu Công ty giai đoạn 2009 – 2011 43 Bảng 4.4: Hệ số nợ Tài sản, hệ số nợ Vốn chủ sở hữu tháng đầu năm 2011 Và 2012 44 Bảng 4.5: Kết cấu loại Tài sản theo Tổng Nguồn vốn giai đoạn 2009 – 2011 tháng đầu năm 2011 2012 .46 Bảng 4.6: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng Tổng Tài sản giai đoạn 2009 – 2011 48 Bảng 4.7: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng Tổng Tài sản tháng đầu năm 2011 2012 50 Bảng 4.8: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng Tài sản ngắn hạn giai đoạn 2009 – 2011 51 Bảng 4.9: ChỈ Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng Tài sản ngắn hạn tháng đầu năm 2011 2012 .53 Bảng 4.10: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng Tài sản Cố định giai đoạn 2009 – 2011 54 Bảng 4.11: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng Tài sản Cố định tháng đầu năm 2011 2012 55 Bảng 4.12: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng Vốn Hàng tồn kho giai đoạn 2009 – 2011 57 Bảng 4.13: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng VỐn Vốn Hàng tồn kho tháng đầu năm 2011 2012 58 Bảng 4.14: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng chung Nguồn vốn giai đoạn 2009 – 2011 59 Bảng 4.15: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng chung Nguồn vốn tháng đầu năm 2011 2012 60 x Bảng 4.16: Tỷ suất Lợi nhuận Vốn chủ sở hữu giai đoạn 2009 – 2011 61 Bảng 4.17: Tỷ suất Lợi nhuận Vốn chủ sở hữu tháng đầu năm 2011 2012 61 Bảng 4.18: Hiệu sử dụng Vốn chủ sở hữu qua phƣơng trình Dupont giai đoạn 2009 – 2011 63 Bảng 4.19: Hiệu sử dụng Vốn chủ sở hữu qua phƣơng trình Dupont tháng đầu năm 2011 2012 .64 Bảng 4.20: Hiệu sử dụng Vốn Cổ phần giai đoạn 2009 – 2011 65 Bảng 4.21: Hiệu sử dụng Vốn Cổ phần tháng đầu năm 2011 2012 66 Bảng 4.22: Tốc độ tăng trƣởng cổ tức DHG giai đoạn 2009 – 2011 67 Bảng 4.23: Tốc độ tăng trƣởng cổ tức DHG tháng đầu năm 2011 2012 68 Bảng 4.24: Chi phí sử dụng lợi nhuận giữ lại DHG giai đoạn 2009 – 2011 68 Bảng 4.25: Chi phí sử dụng lợi nhuận giữ lại DHG tháng đầu năm 2011 2012 69 Bảng 4.26: Chi phí sử dụng vốn cổ phần thƣờng phát hành giai đoạn 2009 – 2011 70 Bảng 4.27: Chi phí sử dụng vốn cổ phần thƣờng phát hành tháng đầu năm 2011 2012 70 Bảng 4.28: Chỉ tiêu so sánh hiệu sử dụng Vốn số Doanh nghiệp Dƣợc năm 2011 71 Bảng 4.29: Chỉ tiêu thể thực trạng quản lý Tiền mặt khả toán giai đoạn 2009 – 2011 73 Bảng 4.30: Chỉ tiêu thể thực trạng quản lý Tiền mặt khả toán tháng đầu năm 2011 2012 .74 xi DANH MỤC HÌNH Hình 3.1: Hệ thống phân phối DHG Pharma 29 Hình 3.2: Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang 31 Hình 4.1: Kết cấu nguồn vốn nợ công ty giai đoạn 2009 – 2011 .42 Hình 4.2: Biểu đồ cấu loại tài sản theo tổng nguồn vốn giai đoạn 2009 – 2011 tháng đầu năm 2011 2012 .47 Hình 4.3: Phƣơng trình Dupont 62 xii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC: Báo cáo Tài BH & CCDV: Bán hàng cung cấp dịch vụ CBCNV: Cán cơng nhân viên CP: Chi phí DHG: Dƣợc Hậu Giang HĐKD: Hoạt động kinh doanh HĐQT: Hội đồng Quản trị HTK: Hàng tồn kho IMP: Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm IMEXPHARM LNR: Lợi nhuận ròng LNTT: Lợi nhuận trƣớc thuế NV: Nguồn vốn OPC: Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm OPC TC: Tài TS: Tài sản TSCĐ: Tài sản Cố định TSNH: Tài sản ngắn hạn UBND: Ủy ban nhân dân VCSH: Vốn chủ sở hữu XDCB: Xây dựng xiii Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang Chƣơng GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Nền kinh tế Việt Nam ngày phát triển mặt, để bắt kịp phát triển chung kinh tế giới, nước ta cố gắng nỗ lực xây dựng thứ nhân lực vật lực đề có tảng vững cho kinh tế phát triển Một vấn đề cần trọng vấn đề vốn Vốn giữ vai trò quan trọng doanh nghiệp từ giai đoạn doanh nghiệp hình thành, vào hoạt động đầu tư phát triển Dược Hậu Giang doanh nghiệp lớn, có uy tín thị trường dược phẩm Việt Nam nói chung giới nói riêng, với nguyên tắc kinh doanh bám “tầm nhìn – sứ mạng giá trị cốt lõi”, DHG dần khẳng định vị trí suốt 38 năm thành lập trở thành doanh nghiệp dẫn đầu ngành dược phẩm Việt Nam, đồng thời nhận tín nhiệm với thị trường dược giới tính đến năm 2010 DHG xuất 85 sản phẩm có đăng ký nước như: Moldova, Nga, Mông Cổ, Campuchia, Nigeria, Philipine…Doanh thu xuất tăng qua năm Dược Hậu Giang đạt thành tựu với hoat động kinh doanh Dược Hậu Giang chọn lựa cho giải pháp chiến lược thông minh cho giảm thiểu hao phí nguồn lực, hướng đến phát triển ổn định, bền vững Muốn làm điều này, đòi hỏi doanh nghiệp phải có khả sử dụng vốn cho đạt hiệu nhất, để từ khơng có chỗ đứng thương trường, mà sử dụng phần lợi nhuận để tiến hành đầu tư, tái sản xuất mở rộng quy mô, đưa doanh nghiệp ngày phát triển lớn mạnh Vì lý em chọn đề tài “Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang” làm luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.s Lê Phước Hương -1- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung Phân tích thực trạng sử dụng vốn, phân tích hiệu sử dụng vốn công ty thông qua tiêu tài liên quan Qua đó, làm sở để đánh giá, phát huy mặt tích cực kịp thời khắc phục mặt hạn chế Cơng ty sử dụng vốn có hiệu 1.2.2 Mục tiêu cụ thể  Phân tích thực trạng sử dụng vốn Công ty giai đoạn 2009 – 2011 tháng đầu năm 2012  Phân tích tiêu phản ánh tình hình sử dụng vốn Công ty  Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Phạm vi không gian Luận văn thực Công ty cổ phần Dược Hậu Giang trụ sở Cần Thơ 1.3.2 Phạm vi thời gian Luận văn sử dụng số liệu tài Cơng ty năm (2009-2011) tháng đầu năm 2012 1.3.3 Đối tƣợng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Dược Hậu Giang GVHD: Th.s Lê Phước Hương -2- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang Giá bán hợp lý: áp dụng mức giá khác với khách hàng cụ thể tủy thuộc vào phương thức toán, khách hàng thân thiết mua hàng với số lượng lớn tốn nhanh hưởng lợi giá Có kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu để cắt giảm chi phí bảo quản Sử dụng chi phí hợp lý: Giá vốn hàng bán : lựa chọn nhà cung cấp có uy tín thu thập bảng báo giá để mua nguyên vật liệu, hàng hóa có chất lượng giá hợp lý (tiết kiệm chi phí giá mua, chi phí phát sinh hao hụt ngun vật liệu, hàng hóa) Chi phí quản lý doanh nghiệp giai đoạn tăng cao qui mô công ty mở rộng nên cần thêm đội ngũ quản lý, nhiên nên chọn lựa nhân viên có khả thực nhiều chức nghiệp vụ, lương cao so với việc thuê nhiều nhân viên hiệu Chi phí sản xuất: tiết kiệm chi phí điện nước phát sinh khơng hợp lý, tun truyền ý thức tiết kiệm điện, nước với nhân viên Tổ chức dự báo nhu cầu thị trường để sản xuất với số lượng thích hợp, tiết kiệm chi phí lưu kho Xác định nhu cầu vốn lƣu động hợp lý: Tính tốn tương đối nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch để đảm bảo dự trữ hợp lý số vốn lưu động cần thiết, đảm bảo khả khoản có kế hoạch sử dụng số vốn đồng thời tăng khả sinh lợi Dựa vào số liệu tính tốn ta xác định số dư tiền tương đương tiền phù hợp, lại đem đầu tư để sinh lợi Giảm khoản phải thu, vốn công ty bị chiếm dụng, không sinh lợi cách khuyến khích khách hàng trả tiền nhanh chóng:  Chiết khấu thương mại : đưa nhiều thời hạn mức chiết khấu để khách hàng lựa chọn chủ động trả tiền có đủ điều kiện tốn mà khơng đợi đến hạn trả Đối với khách hàng nợ q hạn tính chiết khấu ngược lại, họ phải trả lãi suất cho việc sử dụng vốn  Các hình thức khuyến tặng kèm sản phẩm, hàng hóa cơng ty sản xuất với chi phí khơng đáng kể khuyến khích khách hàng toán sớm Ưu tiên giá, điều kiện toán, vận chuyển hàng GVHD: Th.s Lê Phước Hương -80- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang khách hàng thường xuyên mua với số lượng lớn Chính sách giúp cơng ty con, công ty liên kết đẩy mạnh đầu Các khách hàng gia hạn nợ lâu nên xem xét phương thức toán cho đợt giao dịch sau Đầu tƣ hợp lý, sử dụng tối đa công suất Tài sản cố định tham gia hầu hết giai đoạn trình sản xuất, chiếm tỷ trọng cao tổng số vốn Vì vậy, việc sử dụng hiệu TSCĐ điều cần thiết Từ phân tích ta thấy để sử dụng hiệu TSCĐ ta cần: Khi mua sắm lý TSCĐ phải xem xét kỹ lưỡng Xem TSCĐ có,cùng loại có khả tăng cơng suất để khỏi phải mua thêm TSCĐ loại Trước mua TSCĐ phải có phương án khả thi cho việc kinh doanh, để TSCĐ đưa vào sử dụng khai thác hết cơng suất,đem lại hiệu kinh tế TSCĐ khấu hao gần hết, công suất q cơng ty nên đầu tư sửa chữa Nếu chi phí bỏ cao việc thay TSCĐ hiệu đem lại tương đương TSCĐ cơng ty nên mua TSCĐ Gắn trách nhiệm người lao động với trình sử dụng TSCĐ, người lao động công ty hầu hết trực tiếp điều hành sử dụng loại TSCĐ nên việc đưa quy định quyền hạn sử dụng, quản lý, giữ vệ sinh…TSCĐ cần thiết Đồng thời phải có sách khen thưởng, kỷ luật người có trách nhiệm TSCĐ đó, gắn liền trách nhiệm họ với TSCĐ ý thức bảo quản, sử dụng mục đích TSCĐ nâng cao; Nâng cao tay nghề người lao động với phát triển KHKT công ty cần phải trọng đến việc nâng cao tay nghề công nhân nhằm giúp họ tiếp cận với KHKT tiên tiến Nâng cao trình độ sử dụng TSCĐ cơng nhân làm cho việc sử dụng TSCĐ tốt hơn, sản phẩm sản xuất máy chạy tăng lên làm tăng hiệu sử dụng TSCĐ Tổ chức buổi huấn luyện thao tác sử dụng, bảo quản, sửa chữa người trực tiếp sử dụng máy móc thiết bị GVHD: Th.s Lê Phước Hương -81- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang Dự trữ hợp lý hàng tồn kho Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý để xác định mức dự trữ thích hợp tránh thiếu hàng, thừa thải dẫn tới tăng chi phí bảo quản Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa, từ dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn cơng ty Duy trì cấu vốn hợp lý tùy vào giai đoạn phát triển Phát triển cấu vốn hợp lý: tỷ trọng vốn chủ hữu với nợ phải trả tổng nguồn vốn tùy vào tình hình kinh doanh cụ thể để cân đối Trong giai đoạn phát triển mạnh, điều kiện kinh tế ổn định nên tăng nguồn vốn nợ để thu hút thêm vốn đầu từ, tận dụng tác động đòn bẩy tài tăng khả sinh lời Khi kinh tế bất ổn, cần giữ mức vốn chủ sở hữu cao nhằm tự chủ nguồn vốn để trì hoạt động kinh doanh, giảm chi phí sử dụng vốn Khi huy động vốn từ phát hành cổ phiếu cần có kế hoạch cụ thể cho tốc độ tăng vốn cổ phần phải tương ứng với tốc độ tăng doanh thu lợi nhuận Đầu tƣ khoản tiền nhàn rỗi Số dư tiền mặt trì mức thích hợp, thay để cơng ty đem đầu tư ngắn hạn (chứng khoán) gửi ngân hàng với kỳ hạn ngắn vừa đảm bảo khoản trường hợp bất ngờ vừa thu thêm lợi nhuận GVHD: Th.s Lê Phước Hương -82- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang Chƣơng KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN Trong thời buổi kinh tế thị trường hiệu hoạt động kinh doanh quan tâm hàng đầu, vấn đề quản lý sử dụng vốn cho hiệu nhiệm vụ quan trọng công ty giai đoạn Qua trình phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần Dược Hậu Giang cho thấy hiệu sử dụng vốn Dược Hậu Giang đánh giá cao so với doanh nghiệp ngành, nhiên không tránh khỏi hạn chế quản lý sử dụng nguồn vốn có nguyên nhân khách quan chủ quan Vì thời gian tiếp xúc với thực tế có hạn, hiểu biết lĩnh vực nhiều hạn chế mặc nên những giải pháp đưa mang tính chất gợi mở không tránh khỏi khiếm khuyết Em mong Thầy, Cô trường Đại Học Cần Thơ Ban lãnh đạo Cơng đóng góp ý kiến với mục đích hồn thiện công tác quản lý sử dụng vốn cơng ty ngày tốt hơn, thích hợp điều kiện 6.2 KIẾN NGHỊ 6.2.1 Đối với Cơng ty Thường xun phân tích biến động sử dụng tài sản nguồn vốn kịp thời phát rủi ro, đồng thời giúp cho việc quản lý hoạt động kinh doanh hiệu Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý (để dự trữ hàng tồn kho thích hợp) Có kế hoạch dự báo định kỳ tác động từ môi trường để hạn chế tác động khách quan đến hiệu sử dụng vốn công ty Thu hút, đào tạo nhà quản trị giỏi góp phần phát triển doanh nghiệp, người yếu tố quan trọng đem đến thành công 6.2.2 Đối với nhà nƣớc Thành lập hiệp hội, tổ chức, liên minh,… để doanh nghiệp ngành trao đổi kinh nghiệm sản xuất, thông tin công nghệ để có GVHD: Th.s Lê Phước Hương -83- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang thể đầu tư kịp thời, lúc tránh việc đầu tư trùng lắp doanh nghiệp ngành Ban hành sách nhằm tao điều kiện dễ dàng cho DHG doanh nghiệp dược khác nhằm nâng cao khả liên kết với doanh nghiệp nước ngồi, đầu tư vào cơng nghiệp bao bì, sản xuất nguyên liệu làm thuốc để chủ động khâu nguyên liệu ngành dược phụ thuộc vào việc phải nhập nguyên liệu để sản xuất Nâng cao lực doanh nghiệp, từ thu hút FDI vào ngành dược Như DHG đạt tiêu chuẩn GMP – WHO, xâm nhập vào thị trường khó tính, tạo lòng tin với người tiêu dùng Một số sách ưu đãi đầu tư phát triển giảm lãi xuất vai đầu tư vào trang thiết bị sản xuất, trợ giúp vốn, cho phép tự sản xuất nguyên liệu kháng sinh bán tổng hợp Giảm thuế nhập nguyên liệu, máy móc, thiết bị Các sách, quy định cơng nghệ, quy trình, chất lượng nhà nước phải công khai, minh bạch, cụ thể, ổn định lâu dài để doanh nghiệp yên tâm đầu tư Tăng cường phương tiện tuyền thông nhằm nâng cao khả tiếp cận DHG với người dân vùng đồng vùng sâu, vùng xa, miền núi Định hướng vĩ mô cho ngành tránh thừa loại thuốc thông thường lại thiếu loại thuốc dạng bào chế đặc biệt, thuốc đặc trị Thành lập trung tâm nghiên cứu dược quốc gia, nâng cao nguồn nhân lực, cơng nghiệp dược cơng nghệ hố dược Kiểm sốt hệ thống lưu thơng, phân phối thị trường tránh bất hợp lý giá trị thực thuốc với giá bán Xây dựng quy hoạch phát triển công nghiệp dược, bao gồm mạng lưới sản xuất chủng loại thuốc; thực sách khuyến khích phát triển sở sản xuất thiết bị phục vụ ngành dược Đào tạo đào tạo lại GVHD: Th.s Lê Phước Hương -84- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang nhân lực ngành dược, trọng đến nhân lực cho ngành cơng nghiệp dược lĩnh vực sinh học, hóa dược, kháng sinh Đầu tư trang thiết bị, dây chuyền công nghệ sản xuất thuốc, song song với + Xây dựng Viện nghiên cứu dược phẩm để có nhiều sản phẩm khoa học cơng nghệ dược phục vụ công nghiệp dược nước Triển khai hoạt động hai trung tâm nghiên cứu sinh khả dụng đánh giá thử tương đương sinh học thuốc Đẩy mạnh việc sản xuất thuốc nước, loại thuốc Generic để cung cấp cho hệ thống y tế công lập, thuốc điều trị danh mục bảo hiểm y tế bảo đảm giá bán với giá trị thực, áp dụng tiêu chuẩn thực hành tốt bảo quản, phân phối thuốc 39.000 sở bán lẻ thuốc toàn quốc Đồng thời tăng cường xét duyệt nhập thuốc chưa có số đăng ký nhập song song thuốc nước để hạn chế độc quyền nâng giá 6.2.3 Đối với khách hàng Ở Việt Nam chi phí nhập thuốc chiếm khoảng 60% chi phí khám chữa bệnh Điều tâm lí người dân thích sử dụng thuốc ngoại thuốc sản xuất nước Tuy nhiên, thời gian gần doanh nghiệp sản xuất thuốc nước tăng cường đầu tư, nghiên cứu, nâng cao chất lượng sản phẩm với giá hợp lí nhằm đáp ứng nhu cầu lòng tin người tiêu dùng Do đó, việc người dân sử dụng thuốc nội có chất lượng hiệu với chi phí hợp lí hành động thiết thực để hưởng ứng vận động “NGƯỜI VIỆT ƯU TIÊN SỬ DỤNG THUỐC VIỆT” Bộ Y tế phát động vào tháng năm 2009 Có thể coi việc thể lòng u nước, nét đẹp văn hóa dùng thuốc Người Việt Nam, thể lòng yêu nước, ý chí tự lực tự cường, góp phần thúc đẩy phát triển Ngành dược Việt Nam, để sản xuất ngày nhiều thuốc có chất lượng tốt, có giá thành hạ, có sức cạnh tranh đáp ứng nhu cầu phòng bệnh, chữa bệnh nhân dân GVHD: Th.s Lê Phước Hương -85- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang TÀI LIỆU THAM KHẢO A.GÉLÉDAN (1996), “Lịch sử tư tưởng kinh tế tập Các tác gia đương Đại”, NXB Khoa học Xã hội David Begg (1992), “Kinh tế học”, NXB Giáo dục Hà Nội Nguyễn Quang Thu (2007), “Quản trị tài bản”, NXB Thống kê Phạm Quang Phan (2006), “Giáo trình Kinh tế trị”, NXB Giáo dục Phạm Văn Dược (2010), “Phân tích hoạt động kinh doanh”, NXB Thống kê Trần Bá Trí (2010), Giáo trình Quản trị Tài chính, Tủ sách Đại Học Cần thơ http://baigiang.violet.vn/ www.dhgpharma.com.vn http://www.gopfp.gov.vn/ 10 http://www.imexpharm.com 11 http://www.opcpharma.com 12 http://tailieu.vn GVHD: Th.s Lê Phước Hương -86- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang PHỤ LỤC BẢNG 1: BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DHG GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Chênh lệch Khoản mục Năm 2009 Năm 2010 (1) Doanh thu BH&CCDV (a) Các khoản giảm trừ doanh thu (2) Doanh thu từ BH & CCDV (2) = (1) + (a) (b) Giá vốn hàng bán (3) Lợi nhuận gộp (3) = (2) + (b) (4) Doanh thu hoạt động tài (c) Chi phí tài (d) Chi phí bán hàng (e) Chi phí quản lý doanh nghiệp (5) Lợi nhuận từ HĐKD (5) = (3) + (4) + (c) + (d) + (e) (6) Thu nhập khác (f) Chi phí khác (7) Lợi nhuận trƣớc thuế (7) = (5) + (6) + (f) (g) Chi phí thuế thu nhập hành (h) Chi phí thuế thu nhập hỗn lại (8) Lợi nhuận sau thuế (8) = (7) + (g) + (h) (9) Lãi cổ phiếu 1.728.924.948.924 23.362.999.812 Năm 2011 1.968.962.298.723 16.036.691.738 2010/2009 Tuyệt đối % 2.316.844.382.257 240.037.349.799 13,88 13.424.152.094 (7.326.308.074) (31,36) 2011/2010 Tuyệt đối % 347.882.083.534 17,67 (2.612.539.644) (16,29) 1.705.561.949.112 873.453.046.888 832.108.902.224 33.126.657.584 22.917.192.462 381.235.869.368 97.403.619.807 1.952.925.606.985 1.047.588.075.500 905.337.531.485 55.561.451.500 15.935.677.592 451.649.344.222 104.310.935.276 2.303.420.230.163 247.363.657.873 1.287.971.387.880 174.135.028.612 1.015.448.842.283 73.228.629.261 104.604.545.496 22.434.793.916 17.028.315.476 (6.981.514.870) 503.386.091.979 70.413.474.854 144.746.562.654 6.907.315.469 14,50 19,94 8,80 67,72 (30,46) 18,47 7,09 350.494.623.178 240.383.312.380 110.111.310.798 49.043.093.996 1.092.637.884 51.736.747.757 40.435.627.378 17,95 22,95 12,16 88,27 6,86 11,46 38,76 363.678.878.171 17.281.492.647 15.470.626.141 389.003.025.895 12.920.794.947 9.414.667.885 454.892.417.670 12.581.644.856 14.816.156.650 25.324.147.724 (4.360.697.700) (6.055.958.256) 6,96 (25,23) (39,14) 65.889.391.775 (339.150.091) 5.401.488.765 16,94 (2,62) 57,37 365.489.744.677 43.916.637.478 1.998.054.010 392.509.152.957 45.689.142.228 452.657.905.876 53.621.237.575 2.478.523.373 27.019.408.280 7,39 1.772.504.750 4,04 (1.998.054.010) (100,00) 60.148.752.919 7.932.095.347 2.478.523.373 15,32 17,36 - 319.575.053.189 11.989 346.820.010.729 12.952 401.515.191.674 6.167 27.244.957.540 963 54.695.180.945 (6.785) 15,77 (52,39) GVHD: Th.s Lê Phước Hương -87- SVTH: Lý Cẩm Tú 8,53 8,03 Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 2: BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DHG THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Khoản mục Chênh lệch 6T đầu năm 2011 6T đầu năm 2012 (1) Doanh thu BH&CCDV (a) Các khoản giảm trừ doanh thu 1.105.600.633.246 6.100.427.161 1.201.582.048.298 4.596.678.404 Tuyệt đối 95.981.415.052 (1.503.748.757) % 8,68 (24,65) (2) Doanh thu từ BH (2) = (1) + (a) 1.099.500.206.085 1.196.985.369.894 97.485.163.809 8,87 (b) Giá vốn hàng bán (3) Lợi nhuận gộp (3) = (2) + (b) 611.527.303.136 487.972.902.949 686.247.417.255 510.737.952.639 74.720.114.119 22.765.049.690 12,22 4,67 (4) Doanh thu hoạt động tài 58.348.963.895 80.766.396.822 22.417.432.927 38,42 (c) Chi phí tài (d) Chi phí bán hàng (e) Chi phí quản lý doanh nghiệp 3.043.978.745 244.877.205.699 58.997.815.355 2.816.388.445 200.082.214.055 73.564.527.969 (227.590.300) (44.794.991.644) 14.566.712.614 (7,48) (18,29) 24,69 239.402.867.045 315.041.218.992 75.638.351.947 31,59 2.795.801.399 2.623.666.966 4.578.425.394 2.574.717.707 1.782.623.995 (48.949.259) 63,76 (1,87) 239.575.001.478 317.044.926.679 77.469.925.201 32,34 24.493.889.596 - 31.522.334.274 - 7.028.444.678 - 28,69 - 215.081.111.882 285.522.592.405 70.441.480.523 32,75 7.958 4.377 (3.581) (45,00) (5) Lợi nhuận từ HĐKD (5) = (3) + (4) + (c) + (d) + (e) (6) Thu nhập khác (f) Chi phí khác (7) Lợi nhuận trƣớc thuế (7) = (5) + (6) + (f) (g) Chi phí thuế thu nhập hành (h) Chi phí thuế thu nhập hỗn lại (8) Lợi nhuận sau thuế (8) = (7) + (g) + (h) (9) Lãi cổ phiếu GVHD: Th.s Lê Phước Hương -88- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 3.1: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN NGẮN HẠN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Khoản mục Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản phải thu Phải thu thương mại Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu khó đòi Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế phải thu Ngân Sách Nhà Nước Tài sản ngắn hạn khác TỔNG TS NGẮN HẠN Tỷ trọng (%) Năm 2009 Tỷ trọng (%) Năm 2010 Năm 2011 Tỷ trọng (%) Chênh lệch 2010/2009 Tuyệt đối 2011/2010 Tuyệt đối % % 536.789.184.106 48,24 577.662.484.017 44,35 367.470.471.515 27,97 40.873.299.911 7,61 (210.192.012.502) (36,39) 138.026.832.839 25,71 240.854.167.440 41,69 253.806.115.800 69,07 102.827.334.601 74,50 12.951.948.360 5,38 398.762.351.267 74,29 336.808.316.577 58,31 113.664.355.715 30,93 (61.954.034.690) (15,54) (223.143.960.862) (66,25) 266.890.879.799 222.152.094.114 23,99 83,24 395.567.418.981 277.351.032.058 30,37 70,11 455.594.547.921 320.045.947.907 34,68 70,25 128.676.539.182 55.198.937.944 48,21 24,85 60.027.128.940 42.694.915.849 15,17 15,39 26.063.756.097 9,77 27.899.031.185 7,05 78.175.999.715 17,16 1.835.275.088 7,04 50.276.968.530 180,21 21.836.566.440 8,18 94.904.742.807 23,99 58.935.844.374 12,94 73.068.176.367 334,61 (35.968.898.433) (37,90) (3.161.536.852) (1,18) (4.587.387.069) (1,16) (1.563.244.075) (0,34) (1.425.850.217) 45,10 3.024.142.994 (65,92) 292.003.526.922 296.848.351.744 26,24 101,66 324.767.325.307 327.733.293.418 24,93 100,91 474.744.126.949 479.219.007.611 36,14 100,94 32.763.798.385 30.884.941.674 11,22 10,40 149.976.801.642 151.485.714.193 46,18 46,22 (4.844.824.822) (1,66) (2.965.968.111) (0,91) (4.474.880.662) (0,94) 1.878.856.711 (38,78) (1.508.912.551) 50,87 7.051.186.533 0,63 4.523.279.346 0,35 15.851.870.132 1,21 (2.527.907.187) (35,85) 11.328.590.786 250,45 213.294.086 3,02 744.140.787 16,45 898.817.101 5,67 530.846.701 248,88 154.676.314 20,79 - - - - 4.296.209.672 27,10 - - - - 129.164.970 1,83 110.460.634 2,44 4.094.359.356 25,83 (18.704.336) (14,48) 3.983.898.722 3.606,62 6.708.727.477 1.112.734.777.360 95,14 100 3.668.677.925 1.302.520.507.651 81,11 100 6.565.484.003 1.313.661.016.517 41,42 100 (3.040.049.552) 189.785.730.291 (45,31) 17,06 2.896.806.078 11.140.508.866 78,96 0,86 GVHD: Th.s Lê Phước Hương -89- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 3.2: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN DÀI HẠN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Khoản mục Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Ngun giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mòn lũy kế Xây dựng dở dang Bất động sản đầu tƣ Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Đầu tƣ tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG TS DÀI HẠN Năm 2009 Tỷ trọng (%) Năm 2010 Tỷ trọng (%) 231.346.367.245 113.314.372.360 221.229.135.022 (107.914.762.662) 112.769.647.760 113.484.980.185 (715.332.425) 5.262.347.125 68,14 48,98 195,23 (95,23) 48,74 100,63 (0,63) 2,27 284.742.224.040 149.381.576.094 283.266.523.936 (133.884.947.842) 127.728.195.760 131.744.976.812 (4.016.781.052) 7.632.452.186 71,64 52,46 189,63 (89,63) 44,86 103,14 (3,14) 2,68 - - 6.456.882.120 7.784.646.717 (1.327.764.597) 1,62 120,56 (20,56) 69.607.042.724 38.550.000.000 23.830.000.000 11.901.050.200 (4.674.007.476) 20,50 55,38 34,24 17,10 (6,71) 82.537.020.975 50.550.000.000 37.287.450.000 11.901.050.200 (17.201.479.225) 20,77 61,25 45,18 14,42 (20,84) 38.560.711.175 36.108.383.430 821.476.627 1.630.851.118 339.514.121.144 11,36 93,64 2,13 4,23 100 23.733.787.521 21.302.335.442 821.476.627 1.609.975.452 397.469.914.656 5,97 89,76 3,46 6,78 100 GVHD: Th.s Lê Phước Hương -90- Năm 2011 Tỷ trọng (%) 430.525.318.827 81,63 229.545.041.047 53,32 402.612.259.283 175,40 (173.067.218.236) (75,40) 156.164.943.736 36,27 162.000.725.488 103,74 (5.835.781.752) (3,74) 44.815.334.044 10,41 5.816.300.361 7.790.891.262 1.974.590.901 1,10 1,48 0,37 Chênh lệch 2010/2009 Tuyệt đối 53.395.856.795 36.067.203.734 62.037.388.914 (25.970.185.180) 14.958.548.000 18.259.996.627 (3.301.448.627) 2.370.105.061 % 23,08 31,83 28,04 24,07 13,26 16,09 461,53 45,04 2011/2010 Tuyệt đối 145.783.094.787 80.163.464.953 119.345.735.347 (39.182.270.394) 28.436.747.976 30.255.748.676 (1.819.000.700) 37.182.881.858 % 51,20 53,66 42,13 29,27 22,26 22,97 45,29 487,17 - - (640.581.759) 6.244.545 3.302.355.498 (9,92) 0,08 (248,72) 65.224.618.750 12,37 50.550.000.000 77,50 23.787.450.000 36,47 11.901.050.200 18,25 (21.013.881.450) (32,22) 12.929.978.251 12.000.000.000 13.457.450.000 (12.527.471.749) 18,58 31,13 56,47 0,00 268,02 (17.312.402.225) (13.500.000.000) (3.812.402.225) (20,98) 0,00 (36,21) 0,00 22,16 25.829.324.724 20.398.249.520 3.300.000.000 2.131.075.204 527.395.562.662 (14.826.923.654) (14.806.047.988) (20.875.666) 57.955.793.512 (38,45) (41,00) 0,00 (1,28) 17,07 2.095.537.203 (904.085.922) 2.478.523.373 521.099.752 129.925.648.006 8,83 (4,24) 301,72 32,37 32,69 4,90 78,97 12,78 8,25 100 SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 3.3: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG NGUỒN VỐN GIAI ĐOẠN 2009 – 2011 ĐVT:Đồng Khoản mục NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả thương mại Người mua trả tiền trước Thuế phải nộp Ngân Sách Nhà Nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp thơi việc Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển khoa học công nghệ VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN 479.361.666.600 426.564.693.319 73.979.662.132 79.190.790.892 1.001.512.191 Tỷ trọng (%) 33,01 88,99 17,34 18,56 0,23 31.454.790.935 Chênh lệch 485.158.158.588 426.202.287.683 12.802.412.973 92.260.051.435 1.213.856.115 Tỷ trọng (%) 28,54 87,85 3,00 21,65 0,28 533.556.734.235 475.686.495.838 21.115.601.324 131.796.776.369 589.540.651 Tỷ trọng (%) 28,98 89,15 4,44 27,71 0,12 7,37 34.880.141.307 8,18 15.214.638.784 3,20 3.425.350.372 10,89 (19.665.502.523) (56,38) 70.983.383.445 150.032.732.744 11.513.322.734 8.408.498.246 52.796.973.281 14.096.813.663 - 16,64 35,17 2,70 1,97 11,01 26,70 - 83.051.402.645 158.693.025.840 19.688.076.094 23.613.321.234 58.955.870.905 20.978.663.130 119.417.273 19,49 37,23 4,62 5,54 12,15 35,58 0,20 102.490.566.716 151.717.148.092 15.448.696.524 37.313.527.378 57.870.238.397 33.464.925.600 - 21,55 31,89 3,25 7,84 10,85 57,83 - 12.068.019.200 8.660.293.096 8.174.753.360 15.204.822.988 6.158.897.624 6.881.849.467 - 17,00 5,77 71,00 180,83 11,67 48,82 - 19.439.164.071 (6.975.877.748) (4.239.379.570) 13.700.206.144 (1.085.632.508) 12.486.262.470 - 23,41 (4,40) (21,53) 58,02 (1,84) 59,52 - 38.700.159.618 73,30 37.857.790.502 64,21 24.405.312.797 42,17 (842.369.116) (2,18) (13.452.477.705) (35,53) 972.887.231.904 972.887.231.904 266.629.620.000 378.761.392.824 (410.400.000) 4.217.739.831 29.662.409.519 294.026.469.730 1.452.248.898.504 66,99 100 27,41 38,93 (0,04) 0,43 3,05 30,22 100 1.214.832.263.719 1.214.832.263.719 269.129.620.000 378.761.392.824 (455.850.000) 187.595.334.349 59.884.587.817 319.917.178.729 1.699.990.422.307 71,46 100 22,15 31,18 (0,04) 15,44 4,93 26,33 100 1.307.499.844.944 1.307.499.844.944 651.764.290.000 (455.850.000) 281.459.992.012 66.026.578.871 308.704.834.061 1.841.056.579.179 71,02 100 49,85 (0,03) 21,53 5,05 23,61 100 241.945.031.815 241.945.031.815 2.500.000.000 (45.450.000) 183.377.594.518 30.222.178.298 25.890.708.999 247.741.523.803 24,87 24,87 0,94 0,00 11,07 4.347,77 101,89 8,81 17,06 92.667.581.225 92.667.581.225 382.634.670.000 93.864.657.663 6.141.991.054 (11.212.344.668) 141.066.156.872 7,63 7,63 142,17 0,00 50,04 10,26 (3,50) 8,30 Năm 2009 Năm 2010 GVHD: Th.s Lê Phước Hương -91- Năm 2011 2010/2009 Tuyệt đối 5.796.491.988 (362.405.636) (61.177.249.159) 13.069.260.543 212.343.924 SVTH: Lý Cẩm Tú % 1,21 (0,08) (82,69) 16,50 21,20 2011/2010 Tuyệt đối % 48.398.575.647 9,98 49.484.208.155 11,61 8.313.188.351 64,93 39.536.724.934 42,85 (624.315.464) (51,43) Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 4.1: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN NGẮN HẠN THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT: Đồng Khoản mục Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản phải thu Phải thu thương mại Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu khó đòi Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế phải thu Ngân sách Nhà Nước Tài sản ngắn hạn khác TỔNG TS NGẮN HẠN 6T đầu năm 2011 566.437.604.422 241.638.136.791 324.799.467.631 438.118.845.394 291.331.264.063 79.744.310.158 71.630.658.242 4.587.387.069 479.512.502.829 482.478.470.940 2.965.968.111 11.397.125.538 2.617.925.544 4.169.239.025 4.609.960.969 1.495.466.078.183 GVHD: Th.s Lê Phước Hương Tỷ trọng (%) 37,88 42,66 57,34 29,30 66,50 18,20 16,35 1,05 32,06 100,62 0,62 0,76 22,97 0,00 36,58 40,45 100 -92- 6T đầu năm 2012 459.512.281.580 115.638.115.837 343.874.165.743 483.923.843.740 358.666.697.798 72.484.969.383 54.335.420.634 (1.563.244.075) 561.255.188.262 567.155.526.509 (5.900.338.247) 11.086.645.263 2.375.629.692 763.235.669 1.182.719.669 6.765.060.233 1.515.777.958.845 Tỷ Chênh lệch trọng Tuyệt đối % (%) 30,32 (106.925.322.842) (18,88) 25,17 (126.000.020.954) (52,14) 74,83 19.074.698.112 5,87 31,93 45.804.998.346 10,45 74,12 67.335.433.735 23,11 14,98 (7.259.340.775) (9,10) 11,23 (17.295.237.608) (24,15) (0,32) (6.150.631.144) (134,08) 37,03 81.742.685.433 17,05 101,05 84.677.055.569 17,55 (1,05) (8.866.306.358) (298,93) 0,73 (310.480.275) (2,72) 21,43 (242.295.852) (9,26) 6,88 763.235.669 10,67 (2.986.519.356) (71,63) 61,02 2.155.099.264 46,75 100,00 20.311.880.662 1,36 SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 4.2: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG TÀI SẢN DÀI HẠN THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Khoản mục Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mòn lũy kế Xây dựng dở dang Bất động sản đầu tƣ Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Đầu tƣ tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG TS DÀI HẠN 6T đầu năm 2011 345.776.011.461 201.502.686.281 351.205.865.021 (149.703.178.740) 133.276.149.295 138.033.468.780 4.757.319.485 10.997.175.885 6.139.713.513 7.790.891.262 (1.651.177.749) 79.526.021.241 50.550.000.000 34.276.450.266 11.901.050.200 (17.201.479.225) 24.205.875.912 21.182.757.946 821.476.627 2.201.641.339 455.647.622.127 GVHD: Th.s Lê Phước Hương Tỷ trọng (%) 75,89 58,28 174,29 (74,29) 38,54 103,57 3,57 3,18 1,35 126,89 (26,89) 17,45 63,56 43,10 14,96 (21,63) 5,31 87,51 3,39 9,10 100 -93- 6T đầu năm 2012 451.633.590.316 263.909.130.572 458.746.796.473 194.837.665.901 164.788.749.797 171.683.009.488 (6.894.259.691) 22.935.709.947 5.492.887.209 7.790.891.262 (2.298.004.053) 84.254.493.295 69.649.874.545 23.787.450.000 11.831.050.200 (21.013.881.450) 24.884.805.127 19.818.763.782 3.300.000.000 1.766.041.345 566.265.775.947 Tỷ Chênh lệch trọng Tuyệt đối % (%) 79,76 105.857.578.855 30,61 58,43 62.406.444.291 30,97 173,83 107.540.931.452 30,62 73,83 344.540.844.641 (230,15) 36,49 31.512.600.502 23,64 104,18 33.649.540.708 24,38 (4,18) (11.651.579.176) (244,92) 5,08 11.938.534.062 108,56 0,97 (646.826.304) (10,54) 141,84 0,00 (41,84) (646.826.304) 39,17 14,88 4.728.472.054 5,95 82,67 19.099.874.545 37,78 28,23 (10.489.000.266) (30,60) 14,04 (70.000.000) (0,59) (24,94) (3.812.402.225) 22,16 4,39 678.929.215 2,80 79,64 (1.363.994.164) (6,44) 13,26 2.478.523.373 301,72 7,10 (435.599.994) (19,79) 100 110.618.153.820 24,28 SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang BẢNG 4.3: BẢNG TỶ TRỌNG VÀ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN MỤC TRONG NGUỒN VỐN THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012 ĐVT:Đồng Khoản mục NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả thương mại Người mua trả tiền trước Thuế phải nộp Ngân Sách Nhà Nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp thơi việc Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển khoa học công nghệ VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN 772.100.999.485 Tỷ trọng (%) 39,57 712.320.331.817 16.194.181.311 137.533.077.480 18.290.007.171 61.263.958.081 198.291.343.251 220.999.489.288 59.748.275.235 59.780.667.668 22.539.324.119 119.417.273 37.121.926.276 1.179.012.700.825 1.179.012.700.825 271.629.620.000 378.761.392.824 (455.850.000) 261.329.708.229 59.884.587.817 207.863.241.955 1.951.113.700.310 92,26 2,27 19,31 2,57 8,60 27,84 31,03 8,39 3,06 37,70 0,20 62,10 60,43 100 23,04 32,13 (0,04) 22,17 5,08 17,63 100 6T đầu năm 2011 GVHD: Th.s Lê Phước Hương -94- Tuyệt đối % 593.566.241.708 Tỷ trọng (%) 28,51 (178.534.757.777) (23,12) 537.471.848.612 16.310.749.238 110.687.544.485 2.091.448.548 23.942.162.884 95.784.996.491 123.315.304.807 99.548.241.485 65.791.400.674 56.094.393.096 32.841.763.532 23.252.629.564 1.488.477.493.084 1.488.477.493.084 653.764.290.000 (455.850.000) 483.619.881.808 66.026.578.871 285.522.592.405 2.082.043.734.792 90,55 3,03 20,59 0,39 4,45 17,82 22,94 18,52 12,24 9,45 58,55 41,45 71,49 100 43,92 (0,03) 32,49 4,44 19,18 100 (174.848.483.205) 116.567.927 (26.845.532.995) 5.652.155.713 34.521.038.410 (74.976.038.444) (121.451.247.803) 6.043.125.439 (3.686.274.572) 10.302.439.413 (13.869.296.712) 309.464.792.259 309.464.792.259 382.134.670.000 222.290.173.579 6.141.991.054 77.659.350.450 130.930.034.482 (24,55) 0,72 (19,52) 30,90 56,35 (37,81) (54,96) 10,11 (6,17) 45,71 (37,36) 26,25 26,25 140,68 0,00 85,06 10,26 37,36 6,71 6T đầu năm 2012 Chênh lệch SVTH: Lý Cẩm Tú ... .61 4.2.2.3 Hiệu sử dụng Vốn cổ phần 64 4.2.3 Phân tích chi phí sử dụng vốn loại nguồn vốn 66 4.2.3.1 Nguồn vốn Công ty .66 viii 4.2.3.2 Phân tích chi phí sử dụng vốn loại vốn. .. 4.19: Hiệu sử dụng Vốn chủ sở hữu qua phƣơng trình Dupont tháng đầu năm 2011 2012 .64 Bảng 4.20: Hiệu sử dụng Vốn Cổ phần giai đoạn 2009 – 2011 65 Bảng 4.21: Hiệu sử dụng Vốn Cổ phần tháng. .. tài Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Dược Hậu Giang làm luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.s Lê Phước Hương -1- SVTH: Lý Cẩm Tú Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang 1.2