Đầu tư trái phiếu phủ lưu ý Người nắm giữ trái phiếu có lợi ích tính khoản trái phiếu CP cao Khi cần tiền, nhà đầu tư bán chấp để chuyển thành tiền mặt nhanh hẳn BĐS chứng khốn Trái phiếu phủ gì, mua trái phiếu phủ có lợi ích gì? Trái phiếu phủ (còn gọi cơng trái công khố phiếu) trái phiếu phát hành phủ quốc gia Trái phiếu Chính Phủ phát hành thơng thường có thơng tin sau: Tổng giá trị đợt phát hành, hình thức trái phiếu có ghi sổ người mua khơng ghi sổ; tiền kỳ hạn hoàn trả vốn cho người mua (thông thường thấp năm); lãi suất trả hàng năm cho người mua mệnh giá phát hành (tại VN thấp 100.000VNĐ) Về lợi ích bản, người mua hưởng lãi suất công bố, thí dụ lãi suất cho trái phiếu kỳ hạn năm đợt phát hành T1.2016 Chính phủ vào khoản 6,8% Một lợi ích quan trọng Trái phiếu phủ tính an tồn, thường coi khơng có rủi ro Do lãi suất thấp tiền gửi NH hay đầu tư vào BĐS Chứng khốn trái phiếu CP luôn nhà đầu tư quan tâm Người nắm giữ trái phiếu có lợi ích tính khoản trái phiếu CP cao Khi cần tiền, nhà đầu tư bán chấp để chuyển thành tiền mặt nhanh hẳn BĐS chứng khoán VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí Ngồi ra, giá thị giá trái phiếu tăng kênh đầu tư rủi ro BĐS CK gặp khó khăn ngược lại Do Trái phiếu phủ đem lại lợi nhuận gia tăng (và thua lỗ) cho nhà đầu tư mua - bán lại trái phiếu theo thời điểm Việc đầu tư tài cách mua trái phiếu phủ nào? Hiện VN, đầu tư trái phiếu Chính phủ theo hai hình thức Trên thị trường sơ cấp mua trái phiếu đợt phát hành lần đầu; thị trường thứ cấp việc mua bán trái phiếu người nắm giữ Hiện để mua trái phiếu CP thị trường sơ cấp VN theo đợt phát hành tổ chức tài lớn Ngân hàng thương mại, Cơng ty tài chính, Bảo hiểm Quỹ đầu tư Việc mua trái phiếu theo hình thức đấu giá, tổ chức đưa mức lãi suất mà Chính phủ phải trả thấp thắng Ngày 13/1/2016, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội tổ chức phiên đấu thầu trái phiếu Chính phủ với tổng khối lượng gọi thầu 4.000 tỷ đồng gồm loại kỳ hạn: năm (2.000 tỷ đồng) năm (2.000 tỷ đồng) Theo đó, trái phiếu kỳ hạn năm có thành viên tham gia dự thầu, vùng lãi suất đặt thầu nằm khoảng 6,58 - 7,20%/năm Kết quả, huy động 160 tỷ đồng, với lãi suất trúng thầu 6,58%/năm Việc đầu tư TPCP thị trường thứ cấp dành cho nhà đầu tư, kể nhà đầu tư cá nhân thông qua việc mua bán theo lệnh chào mua - bán tương tự đầu tư cổ phiếu Thí dụ Ngân hàng Sacombank tổ chức mua bán lẻ Trái phiếu Chính phủ (Retail bond) cho nhà đầu tư cá nhân Nhà đầu tư xem thông tin vào thông tin chào giá website Sacombank thơng qua Chi nhánh/Phòng giao dịch (CN/PGD), để thỏa thuận thực giao dịch; Giá trị giao dịch tối thiểu Sacombank khách hàng cá nhân 100 triệu đồng/ giao dịch; khách hàng doanh nghiệp 300 triệu đồng/ giao dịch Đây có kênh đầu tư tốt khơng? Như nêu lợi ích trái phiếu Trái phiếu Chính phủ xem khơng có rủi ro, giúp nguồn vốn đầu tư bảo toàn gần tuyệt đối, đồng thời thu nhập ổn định từ lợi tức nhận hàng năm khơng phải đóng thuế thu nhập cá nhân Mặc dù thời gian nhận lại vốn dài, cần tiền nhà đầu tư cầm cố lại bán lại dể dàng Với ưu điểm TPCP kênh đầu tư quan trọng VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí tổ chức tài có nguồn tiền lớn, đòi hỏi tính an tồn đầu tư công ty Bảo hiểm nhân thọ, quỹ đầu tư an tồn, Quỹ hưu trí tự nguyện Đối với nhà đầu tư cá nhân tìm kiếm an toàn, so sánh với lãi suất tiền gửi tiết kiệm NHTM đặc thù VN an tồn có bảo hộ Chính Phủ việc đầu tư trái phiếu CP để hưởng lãi chưa đủ hấp dẫn, Tuy nhiên, lãi suất ngân hàng có xu hướng giảm dần, giá trị VNĐ ổn định; đồng thời với chế NH bị phá sản làm tăng rủi ro người gửi tiền nhà đầu tư cá nhân, kênh đầu tư trở nên hấp dẫn nước phát triển Hiện nay, việc đầu tư TPCP tăng hấp dẫn, tạo lợi nhuận cao nhà đầu tư thực phương thức mua - bán theo thời điểm dựa đánh giá kinh tế vĩ mô, biến động kênh đầu tư Trong thực tế, số nhà đầu tư mua TPCP giai đoạn 2010 - 2011, lúc thị giá TPCP xuống thấp lãi suất NH cao, thu lợi lớn bán lại vào năm 2013 thị giá TPCP lên cao lãi suất huy động NHTM giảm mạnh Tất nhiên để “lướt sóng trái phiếu CP”, nhà đầu tư cần có khả phân tích kinh tế vĩ mơ tốt, nhận định thời điểm đầu tư có phần chấp nhận rủi ro Trường hợp nên mua trái phiếu phủ Đây hình thức kinh doanh cho cá nhân hay cho doanh nghiệp ? Với nhận định lợi ích đặc điểm kênh đầu tư TPCP, việc đầu tư thích hợp với số trường hợp Thứ NHTM đặc thù quy định NHNN yêu cầu phải có khoản dự trử tiền mặt bắt buộc, ngồi có khoản tiền chưa cho vay việc mua TPCP hoạt động thường xuyên để đồng tiền có thêm lợi nhuận Thứ hai tổ chức tài thu hút lượng tiền lớn thường xuyên Công ty bảo hiểm nhân thọ, có u cầu phải đầu tư an tồn TPCP kênh đầu tư khơng thể thiếu Đối với doanh nghiệp lớn, thường xuyên có nguồn tiền tích luỹ lớn việc đầu tư vào TPCP hấp dẫn thay gửi khơng kỳ hạn vào NHTM Đối với nhà đầu tư cá nhân, muốn tiềm kiếm lợi tức cao gửi ngân hàng khơng bị rủi ro vốn Chứng khốn, khơng đòi hỏi vốn lớn VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí bị chơn vốn dài hạn BĐS việc tham gia đầu tư TPCP theo dạng mua - bán thu lợi thích hợp Muốn mua mua đâu, lúc mua đc hay phải theo đợt phát hành? Đối với TPCP phát hành lần đầu sử dụng hình thức đấu thầu có NHTM Tổ chức tài tham gia đấu thầu để mua Trong trường hợp phát hành thông qua công ty bảo lãnh, đại lý bán lẻ nhà đầu tư nhân doanh nghiệp tham gia mua Trong trường hợp nhà đầu tư cá nhân muốn đầu tư mua - bán trái phiếu TP phát hành mở tài khoản cơng ty chứng khốn, xem lệnh chào mua, chào bán sàn HNX để thực giao dịch với phương thức thoả thuận thuận lợi tương tự giao dịch cổ phiếu Tất nhiên để thu lời, nhà đầu tư xác định TPCP chào bán thời điểm giá thấp để mua; bán lại vào thời điểm giá cao để thu lợi VnDoc - Tải tài liệu, văn pháp luật, biểu mẫu miễn phí ... hàng thương mại, Cơng ty tài chính, Bảo hiểm Quỹ đầu tư Việc mua trái phiếu theo hình thức đấu giá, tổ chức đưa mức lãi suất mà Chính phủ phải trả thấp thắng Ng y 13 /1/ 2 016 , Sở Giao dịch Chứng... số nhà đầu tư mua TPCP giai đoạn 2 010 - 2 011 , lúc thị giá TPCP xuống thấp lãi suất NH cao, thu lợi lớn bán lại vào năm 2 013 thị giá TPCP lên cao lãi suất huy động NHTM giảm mạnh Tất nhiên để... ngồi có khoản tiền chưa cho vay việc mua TPCP hoạt động thường xuyên để đồng tiền có thêm lợi nhuận Thứ hai tổ chức tài thu hút lượng tiền lớn thường xuyên Cơng ty bảo hiểm nhân thọ, có u cầu