Đang tải... (xem toàn văn)
Vốn trong doanh nghiệp cũng quan trọng như máu của cơ thể, sự vận hành nhịp nhàng sẽ giúp cho doanh nghiệp phát triển vững mạnh. Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định bao gồm: vốn lưu động, vốn cố định và vốn chuyên dùng khác. Nhiệm vụ của doanh nghiệp là phải tổ chức, huy động và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhất trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc về tài chính, tín dụng và chấp hành luật pháp. Vì vậy đế kinh doanh đạt hiệu quả mong muốn, hạn chế rủi ro xảy ra, doanh nghiệp phải phân tích hoạt động kinh doanh của mình, đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh trong thời gian tới, vạch ra chiến lược phù hợp. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các nhà doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài chính hiện tại, xác định đầy đủ và đúng đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính. Từ đó có giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính. Phân tích tình hình tài chính là công cụ cung cấp thông tin cho các nhà quản trị, nhà đầu tư, nhà cho vay...các đối tượng quan tâm đến tài chính doanh nghiệp trên góc độ khác nhau đê phục vụ cho lĩnh vực quản lý, đầu tư của họ. Chính vì tầm quan trọng đó em chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Số 5” đế làm đề tài tốt nghiệp.
LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Luận văn cơng trình nghiên cứu thực cá nhân, thực hướng dẫn Thạc sĩ Lê Quang Phúc Các số liệu sử dụng luận văn hoàn toàn trung thực, dẫn nguồn Các kết luận luận văn trình bày phạm vi hiểu biết tơi Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm luận văn Sinh viên Lê Quốc Việt MỤC LỤC Danh mục bảng biểu, hình vẽ, sơ đồ Danh mục chữ viết tắt Lời mở đầu DANH MỤC CÁC HÌNH (BIỂU ĐỒ) KÝ HIỆU Hình 2.1 Hình 3.1 Hình 3.2 Hình 3.3 Hình 3.4 Hình 3.5 TÊN HÌNH Sơ đồ cấu tổ chức cơng ty Biểu đồ tài sản năm 2014 Biểu đồ cấu tài sản ngắn hạn Biểu đồ cấu tài sản dài hạn Biểu đồ nguồn vốn năm 2014 Biểu đồ cấu doanh thu Hình 3.6 Hình 3.7 Biểu đồ tỷ trọng lợi nhuận khác Biểu đồ lưu chuyển tiền tệ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT KÝ HIỆU CPBH CPQL ĐTDH ĐTNH GTGT HĐKD HĐTC HTK LN NSNN SXKD TNDN TSCĐ VCSH VLĐ TSCĐ HH TSCĐ VH SC5 BH & CCDV KT TT TÊN ĐẦY ĐỦ Chi phí bán hàng Chi phí quản lý Đầu tư tài dài hạn Đầu tư tài ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng Hoạt động kinh doanh Hoạt động tài Hàng tồn kho Lợi nhuận Ngân sách nhà nước Sản xuất kinh doanh Thuế thu nhập doanh nghiệp Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu Vốn lưu động Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vơ hình Cơng ty cổ phần xây dựng số Bán hàng cung cấp dịch vụ Kế toán trước thuế LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Vốn doanh nghiệp quan trọng máu thể, vận hành nhịp nhàng giúp cho doanh nghiệp phát triển vững mạnh Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn định bao gồm: vốn lưu động, vốn cố định vốn chuyên dùng khác Nhiệm vụ doanh nghiệp phải tổ chức, huy động sử dụng vốn cho có hiệu sở tôn trọng nguyên tắc tài chính, tín dụng chấp hành luật pháp Vì đế kinh doanh đạt hiệu mong muốn, hạn chế rủi ro xảy ra, doanh nghiệp phải phân tích hoạt động kinh doanh mình, đồng thời dự đốn điều kiện kinh doanh thời gian tới, vạch chiến lược phù hợp Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho nhà doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài tại, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Từ có giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài Phân tích tình hình tài cơng cụ cung cấp thơng tin cho nhà quản trị, nhà đầu tư, nhà cho vay đối tượng quan tâm đến tài doanh nghiệp góc độ khác đê phục vụ cho lĩnh vực quản lý, đầu tư họ Chính tầm quan trọng em chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Xây Dựng Số 5” đế làm đề tài tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Nội dung đề tài tập trung nghiên cứu tình hình tài doanh nghiệp để đánh giá tốc độ tăng trưởng thực trạng tài doanh nghiệp, sở đề xuất giải pháp kiến nghị giúp cải thiện tình hình tài giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu Phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu : Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ Phạm vi nghiên cứu: - Không gian : Tại Công ty Cổ Phần Xây Dựng Số - Thời gian : Phân tích báo cáo tài công ty năm 2014 Kỹ thuật phân tích - Tìm hiểu thực tế - Phương pháp so sánh chiều ngang - Phương pháp so sánh chiều dọc - Phương pháp cân đối - Phương pháp tỷ số Bố cục đề tài Gồm chương : Chương : Cơ sở lý luận phân tích tài Chương : Giới thiệu chung công ty cổ phần xây dựng số Chương : Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần xây dựng số năm 2014 Chương 1: Cơ Sở Lý Luận Về Phân Tích Tài Chính Doanh Nghiệp 1.1 Bản chất phân tích tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế, biểu hình thái giá trị, phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho trình tái sản xuất doanh nghiệp góp phần tích luỹ vốn cho Nhà nước Hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị thuộc phạm trù chất tài doanh nghiệp gồm: • Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với nhà nước: Các doanh nghiệp thực nghĩa vụ với Nhà nước thông qua nộp thuế, phí, lệ phí cho ngân sách Nhà nước Ngân sách Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà nước, mua cổ phiếu, góp vốn liên doanh v.v Cấp trợ giá cho doanh nghiệp cần thiết • Quan hệ doanh nghiệp với doanh nghiệp khác: Mối quan hệ thể thông qua trao đổi mua bán vật tư, sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ Doanh nghiệp có lúc người mua, có lúc người bán Là người mua, doanh nghiệp mua vật tư, tài sản, hàng hoá, dịch vụ, mua cổ phiếu, trái phiếu, tốn tiền cơng lao động Là người bán, doanh nghiệp bán sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ, bán trái phiếu, để huy động vốn cho doanh nghiệp • Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp Mối quan hệ thể quan hệ doanh nghiệp với phịng ban, với cán cơng nhân viên nội doanh nghiệp Biểu mối quan hệ luân chuyển vốn doanh nghiệp Đó luân chuyển vốn phận sản xuất kinh doanh nhận tạm ứng, toán tài sản vốn liếng Quan hệ doanh nghiệp với cán công nhân viên thông qua trả lương, thưởng khoản thu nhập khác cho người lao động 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tình hình tài hành q khứ Tình hình tài đơn vị với tiêu trung bình ngành, thơng qua nhà phân tích thấy thực trạng tài nhũng dự đốn cho tương lai 1.2.1.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp Nội dung quan trọng phân tích tài doanh nghiệp phân tích trạng tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp góc độ tài chính, tức phân tích đánh giá thơng qua tỉ số tài Qua rút nhận định hiệu hoạt động, khả tài doanh nghiệp tại, làm sở cho việc xây dựng kế hoạch tài hoạch định chiến lược tài giai đoạn kế tiếp, đảm bảo đáp ứng kế hoạch kinh doanh chiến lược phát triên doanh nghiệp cách khả thi có hiệu 1.2.2 Vai trị, mục đích phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2.1 Vai trị Việc phân tích tình hình tài cho phép doanh nghiệp nhìn nhận đắn khả năng, sức mạnh hạn chế doanh nghiệp Chính sở doanh nghiệp xác định đắn mục tiêu với chiến lược kinh doanh có hiệu Phân tích tình hình tài cịn cơng cụ quan trọng chức quản trị có hiệu doanh nghiệp 1.2.2.2 Mục đích Phân tích tình hình tài giúp nhà phân tích đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lãi, tiềm năng, hiệu hoạt động kinh doanh, đánh giá triển vọng rủi ro tương lai doanh nghiệp, để từ định cho phù hợp 1.2.3 Mục tiêu nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Mục tiêu Phân tích tài hiểu q trình kiểm tra, xem xét số liệu tài hành khứ, nhằm mục đích đánh giá, dự tính rủi ro tiềm ẩn tương lai phục vụ cho định tài doanh nghiệp Mặt khác phân tích tình hình tài doanh nghiệp để đáp ứng nhu cầu sử dụng thông tin nhiều đối tượng quan tâm đến khía cạnh khác tài doanh nghiệp để phục vụ cho mục đích - Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán, trả nợ, rủi ro tài doanh nghiệp Định hướng định ban giám đốc như: Quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức, cổ phần,… Là sở cho dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, phần ngân sách tiền mặt, … Là công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý - Đối với đơn vị chủ sở hữu: Họ quan tâm đến lợi nhuận khả trả nợ, an toàn tiền vốn bỏ ra, thơng qua phân tích tình hình tài giúp họ đánh giá hiệu trình sản xuất kinh doanh, khả điều hành hoạt động nhà quản trị để định sử dụng bãi miễn nhà quản trị, định việc phân phối kết kinh doanh - Đối với chủ nợ: Ngân hàng, nhà cho vay, nhà cung cấp… mối quan tâm họ hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Do họ cần ý đến tình hình khả tốn đơn vị quan tâm đến lượng vốn chủ sở hữu, khả sinh lời để đánh giá đơn vị có khả trả nợ hay khơng định cho vay, bán chịu sản phẩm cho đơn vị - Đối với nhà đầu tư tương lai: Điều mà họ quan tâm đầu tiên, an tồn lượng vốn đầu tư, kế mức độ sinh lãi, thời gian hồn vốn Vì họ cần thơng tin tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh, tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Do họ thường phân tích báo cáo tài đơn vị qua thời kỳ, để định đầu tư vào đơn vị hay khơng, đầu tư hình thức đầu tư vào lĩnh vực - Đối với quan chức năng: 10 Hệ số toán toán hành công ty cuối năm 1,22 với mức tăng khơng đáng kể so với 1,1 năm ngối, hệ số > cho thấy khả toán khoản nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn công ty Cho thấy công ty trì cố gắng tăng tài sản ngắn hạn giảm khoản nợ ngắn hạn xuống Khả toán hành năm 2014 tăng so với năm 2013 Nguyên nhân tăng tốc độ phát triển tài sản ngắn hạn năm 2014 tăng 16,7% so với năm 2013 tốc độ phát triển nợ ngắn hạn năm 2014 tăng 5,2% so với năm 2013 Điều cho thấy khả tốn hành cơng ty năm tốt với điều kiện kinh tế 3.5.2.3 Khả toán lãi vay Hệ số dùng để đánh giá khả tốn tiền lãi vay hàng năm cơng ty Hay nói cách khác lợi nhuận trước thuế mà cơng ty thu có bao nhiều đồng phải trả lãi vay Nếu hệ số cao chứng tỏ cơng ty chịu lãi chi phí lãi vay thấp khả chi trả khoản cao Hệ số toán lãi vay= EBIT Lãi vay Bảng 3.32 Bảng tính khả tốn lãi vay Khoản mục Năm 2014 Năm 2013 EBIT 77.585.477.308 122.236.619.087 Lãi vay 33.732.386.800 50.058.391.887 Hệ số toán lãi vay 2,30 2,44 Qua bảng ta thấy hệ số toán lãi vay năm trước năm cơng ty đảm bảo chi trả hồn tồn, tới cuối năm hệ số giảm khoản lợi nhuận trước thuế cuối năm khoản lợi nhuận trước thuế cuối năm giảm mạnh mà nguyên nhân khoản lợi nhuận khác giảm mạnh, bị ảnh hưởng từ hoạt động sản xuất – kinh doanh, nên nói cơng ty hoạt động ổn định 96 3.5.2.4 Vốn lưu động Cho biết khả tài sản ngắn hạn có cơng ty sau toán hết nợ ngắn hạn có đủ để chi trả cho hoạt động quản lý, sản xuất, mua sắm, đầu tư ngày hay không? Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn Bảng 3.33 Bảng tính vốn lưu động Khoản mục Năm 2014 Năm 2013 Tài sản ngắn hạn 1.767.244.717.021 1.513.998.982.524 Nợ ngắn hạn 1.446.151.495.680 1.374.319.450.178 Vốn lưu động 321.093.221.341 139.679.532.346 Vốn lưu động cuối năm đạt 321.093.221.341 đồng tăng gần 200 tỷ đồng so với năm ngoái Cho thấy việc chi trả chi phí nhằm trì máy quản lý hoạt động ngày cơng ty nhanh chóng đơn giản Khả đảm bảo sản xuất ổn định công ty tốt ngày tăng 3.5.2.5 Số vòng quay khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu = Doanh thu Khoản phải thu bình qn Bảng 3.34 Bảng tính số vịng quay khoản phải thu Khoản mục Năm Năm trước 1.235.004.885.68 Doanh thu 1.391.988.612.243 Khoản phải thu bình quân 461.537.037.296 334.900.800.715 Số ngày quay vòng khoản phải thu 3,02 3,69 Phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt Hệ số vòng quay khoản phải thu lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ doanh nghiệp nhanh khả chuyển đổi khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao 97 Số vòng quay khoản phải thu cuối năm đạt 3,02 vịng khơng thay đổi nhiều với năm trước Đây số không cao tạm chấp nhận được, qua cơng ty cần có sách thu hồi nợ hợp lý, tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn, điều làm giảm luồng tiền mặt công ty, gây thiếu chủ động việc tài trợ nguồn vốn lưu động sản xuất 3.5.2.6 Tỷ suất khoản phải thu Phản ánh mức độ chiếm dụng vốn doanh nghiệp Tỷ suất khoản phải thu = Khoản phải thu Tổng tài sản x100% Bảng 3.35 Bảng tính tỷ suất khoản phải thu Khoản mục Cuối kỳ Đầu kỳ Khoản phải thu 375.162.518.315 489.508.556.276 Tổng tài sản 2.190.244.140.351 2.099.449.880.724 Tỷ suất khoản phải thu 17,13% 23,32% Tỷ suất chiếm dụng vốn cuối năm 17,13% giảm tương đối cao so với năm trước, cho thấy tổng tài sản công ty khoản phải thu chiếm khoảng 17%, tức khoản chưa chắn chiếm tỷ lệ rủi ro 3.5.2.7 Tỷ suất khoản phải trả Phản ánh mức độ chiếm dụng vốn doanh nghiệp Khoản phải trả Tổng tài sản Tỷ suất khoản phải trả = x100% Bảng 3.36 Bảng tính tỷ suất khoản phải trả Khoản mục Cuối kỳ Đầu kỳ Khoản phải trả 1.446.151.495.680 1.374.319.450.178 Tổng tài sản 2.190.244.140.351 2.099.449.880.724 Tỷ suất khoản phải trả 66,03% 65,46% 98 Tỷ suất chiếm dụng vốn công ty đơn vị khác 66,3% tăng nhẹ so với năm trước Chứng tỏ công ty chiếm dụng số lượng lớn vốn bên Tuy nhiên công ty không nên lạm dụng khoản vốn để tránh rủi ro khoản nợ đến hạn lúc 3.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn 3.5.3.1 Hiệu suất sử dụng tài sản Nói lên cường độ sử dụng tài sản ý nghĩa đồng tài sản có khả tạo doanh thu Hiệu suất sử dụng tài sản = Doanh thu Tài sản bình quân Bảng 3.37 Bảng tính hiệu suất sử dụng tài sản Khoản mục Năm Năm trước Doanh thu 1.406.586.656.976 1.240.229.649.875 Tài sản bình quân 2.144.847.010.538 1.829.560.625.331 Hiệu suất sử dụng tài sản 0,656 0,678 Cuối năm hiệu suất sử dụng tài sản 0,656 lần, giảm không đáng kể so với năm trước Tuy hiệu suất sử dụng tài sản cơng ty cịn thấp khoản doanh thu cịn thấp so với lượng tài sản bình qn, ngun nhân khoản nợ ngắn hạn cơng ty cịn chiếm tỷ trọng q lớn mức tăng doanh thu không theo kịp mức tăng lượng tài sản chủ yếu vay này, chứng tỏ công ty chưa thực sử dụng hiệu lượng tài sản 3.5.3.2 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Phản ánh cường độ sử dụng tài sản cố định, ý nghĩa đồng tài sản cố định có khả tạo đồng doanh thu Doanh thu TSCĐ bình quân Hiệu suất sử dụng TSCĐ = 99 Bảng 3.38 Bảng tính hiệu suất sử dụng tài sản cố định Khoản mục Năm Năm trước Doanh thu 1.391.988.612.243 1.235.004.885.685 Tài sản cố định bình quân 105.649.435.069 90.467.285.630 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 13,18 13,65 Hiệu suất tài sản cố định tới cuối năm 13,18 lần, giảm nhẹ so với năm ngối mà ngun nhân năm qua công ty tiến hành lý tài sản cố định cũ, đầu tư không đáng kể tài sản cố định dẫn tới lượng tài sản cố định giảm Tuy số cao so với công ty ngành, thể công ty sử dụng tài sản cố định tốt ổn định 3.5.3.3 Số vịng quay hàng tồn kho Doanh thu Hàng tồn kho bình quân Số vòng quay hàng tồn kho = Bảng 3.39 Bảng tính số vịng quay hàng tồn kho Khoản mục Năm Năm trước Doanh thu 1.391.988.612.243 1.235.004.885.685 Hàng tồn kho bình qn 936.429.927.042 1.341.017.987.135 Số vịng quay hàng tồn kho 1,49 0,92 Số vòng quay hàng tồn kho cuối năm đạt 1,49 vòng, tăng mạnh so với năm trước Nguyên nhân hàng tồn kho có tốc độ giảm lớn tốc độ giảm doanh thu, cho thấy trình độ quản lý hàng tồn kho tốt Đây tín hiệu tốt Hệ số vịng quay hàng tồn kho cao, tốc độ toán hợp đồng nhanh Có nghĩa doanh nghiệp chịu rủi ro bị ứ đọng vốn Tuy nhiên hệ số chưa phải cao, cơng ty cần quản lý hàng tồn kho tốt để hoạt động tốt 3.5.3.4 Số vòng quay vốn lưu động 100 Doanh thu Vốn lưu động bình qn Số vịng quay vốn lưu động = Bảng 3.40 Bảng tính số vịng quay vốn lưu động Khoản mục Năm Năm trước Doanh thu 1.391.988.612.243 1.235.004.885.685 Vốn lưu động bình quân 230.386.376.844 419.346.179.282 Số vòng quay vốn lưu động 6,04 2,95 Ta thấy số vịng quay vốn lưu động năm 2014 tăng gấp đơi so với năm 2013 Cụ thể đạt 6,04 vòng tăng 3,1 vòng so với năm 2013 Cho thấy năm công ty quản lý vốn lưu động tốt, tránh tình trình lãng phí đạt hiệu so với năm trước Cụ thể năm trước đồng vốn lưu động tạo 2,95 đồng doanh thu, năm tạo 6,04 đồng doanh thu Đề nghị cơng ty cần phải có sách hợp lý nhằm giữ hệ số mức độ hợp lý vừa đảm bảo số vốn lưu động để trì hoạt động sản xuất vừa khơng q lãng phí sử dụng khơng hiệu 3.5.4 Phân tích khả sinh lời 3.5.4.1 Phân tích khả sinh lời doanh thu ROS ROS = Lợi nhuận Doanh thu x100% Bảng 3.41 Bảng tính khả sinh lời doanh thu Khoản mục Năm Năm trước Lợi nhuận 33.353.706.056 53.722.075.695 Doanh thu 1.406.586.656.976 1.240.229.649.875 ROS 2,37 4,33 Ta thấy suất sinh lời doanh thu năm trước 4,33% đến cuối năm suất sinh lời giảm đạt mức 2,37% Điều có nghĩa năm trước 100 đồng doanh thu tạo 4,33 đồng lợi nhuận, đến thời điểm năm 100 đồng doanh thu có 2,37 đồng lợi nhuận Con số giảm chủ yếu mức lợi nhuận giảm mạnh so với đầu năm, mà khoản giảm bất khả kháng khoản lợi nhuận khác 101 khoản giá vốn hàng bán cao Nên nhìn chung ta đánh giá cơng ty trì tình hình ổn định việc sử dụng hiệu vốn Tuy nhiên với mức lợi nhuận cịn thấp đề nghị cơng ty phải có biện pháp quản lý chi phí để giảm mức giá vốn hàng bán, tăng mức lợi nhuận thêm cho cơng ty 3.5.4.2 Phân tích khả sinh lời tài sản ROA ROA = Lợi nhuận Tài sản bình qn x100% Bảng 3.42 Bảng tính khả sinh lời tài sản Khoản mục Năm Năm trước Lợi nhuận 33.353.706.056 53.722.075.695 Tài sản bình quân 2.144.847.010.538 1.829.560.625.331 ROA 1,56 2,94 Tại thời điểm năm trước 100 đồng tài sản bỏ thu 2,94 đồng lợi nhuận Đến năm bỏ 100 đồng tài sản thu 1,56 đồng lợi nhuận Con số có xu hướng giảm, cịn thấp so với mặt chung công ty xây dựng, chứng tỏ việc sử dụng, khai thác tài sản chưa đạt hiệu cao 3.5.4.3 Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu ROE ROE = Lợi nhuận Vốn chủ sở hữu bình quân x100% Bảng 3.43 Bảng tính khả sinh lời vốn chủ sở hữu Khoản mục Năm Năm trước Lợi nhuận 33.353.706.056 53.722.075.695 Vốn chủ sở hữu bình quân 333.248.079.422 325.984.249.245 ROE 10,01 16,48 Ta thấy suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty năm 2014 10,01% So với ROE ngành tham khảo hệ số tương đối cao Ta thấy hoàn 102 cảnh kinh tế suất sinh lời tương đối cao ổn định Tuy nhiên so với năm 2013 giảm Nguyên nhân năm qua vốn chủ sở hữu không thay đổi lơi nhuận lại sụt giảm so với năm ngoái dẫn tới suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm 3.5.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn cổ phần 3.5.5.1 Thu nhập cổ phần thường EPS Tỷ số cho biết khả sinh lời cổ phiếu thường để trả cổ tức cho cổ đơng thường Bảng 3.44 Bảng tính thu nhập cổ phiếu thường (EPS) 53.722.075.695 Lợi nhuận sau thuế - cổ tức Năm 2013 = = 3.599 cổ phiếu ưu đãi 14.927.542 = 33.353.706.056 số lượng cổ phiếu thường Năm 2014 = = 2.226 lưu hành bình quân 14.983.499 Ta thấy thu nhập cổ phiếu thường công ty năm 2014 đạt 2.226 đồng, cao so với công ty nghành Cho thấy hiệu việc sử dụng vốn công ty ty tương đối cao Điều thu hút tạo niềm tin cho cổ đông Tuy nhiên EPS so với năm trước giảm lượng 1.372 đồng Nguyên nhân năm công ty phát hành thành công số lượng cổ phiếu tương đương năm ngối lợi nhuận cơng ty lại giảm so với năm ngoái Phản ánh hiệu sử dụng vốn cổ phần công ty năm 2014 thấp so với năm trước Với số lượng cố phiếu cịn lớn cơng ty cơng ty cần phải đẩy mạnh hoat động sản xuất, kiểm soát tốt khoản chi phí để tăng khả sinh lời 3.5.5.2 Tỷ số giá thị trường thu nhập cổ phần phổ thông thị trường cổ phiếu nhập cổ phiếu thường 103 Ta thấy tỷ số giá thị trường thu nhập cổ phần phổ thông năm 2014 11,32 đồng tăng 4,929 đồng so với năm trước Nguyên nhân giá thị trường cổ phiếu tăng so với năm trước Cho thấy mức độ kỳ vọng nhà đầu tư tăng trưởng cổ phiếu cơng ty có xu hướng tăng Hay nói cách khác niềm tin nhà đầu tư vào tăng trưởng phát triển công ty ngày tăng cao dù thu nhập cổ phiếu cơng ty có giảm Đây tín hiệu đáng mừng cơng ty, nhiên đặt nhiều thách 3.5.6 thức công ty phải thỏa mãn kỳ vọng nhà đầu tư Phân tích Dupont số tài X X X Nhìn vào mối liên hệ ta thấy nguyên nhân làm cho suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) giảm suất sinh lời tài sản (ROA) ROA năm 2014 đạt 1,56% giảm mạnh so với mức 2,94% năm 2013, tốc độ giảm ROA năm qua 47,04% cao tốc độ tăng đòn bẩy tài (4,41%) Cho thấy năm 2014 cơng ty sử dụng tài sản sẵn có hiệu so với 2013, với sụt giảm lợi nhuận ròng khoản lợi nhuận khác làm cho ROA năm giảm mạnh 3.6 Kết luận – Kiến nghị 3.6.1 Kết luận 3.6.1.1 Thuận lợi khó khăn mơi trường kinh doanh: * Thuận lợi: 104 + Mơi trường bên ngồi: - Tình hình trị ổn định, nhà nước dành nhiều quan tâm - Tình hình kinh tế dần phục hồi sách tiền tệ kích cầu nhà nước - Tình hình văn hóa: Khu vực phía nam đặc biệt Tp Hồ Chí Minh có dân số đơng đúc nhu cầu nhà tăng lên - Lực lượng lao động có kiến thức tập trung đơng đảo Trình độ tay nghề công nhân khu vực cao Tạo hội cho công ty thu hút nhân lực + Môi trường bên trong: - Hệ thống nhà cung cấp đầy đủ, đa dạng - Cơ sở vật chất, lực cơng ty lớn mạnh - Có hệ thống khách hàng đa dạng, có bạn hàng lâu năm - Quan tâm, áp dụng công nghệ đại vào thi cơng * Khó khăn: - Tình hình kinh tế có dấu hiệu phục hồi cịn tiềm ẩn nhiều rủi ro - Lãi suất kiềm chế số trường hợp công ty khơng giám tiếp cận với nguồn cịn ẩn chứa nhiều rủi ro - Tình hình cạnh tranh ngày gay gắt 3.6.1.2 Những chuyển biến công ty năm 2014 Trải qua năm kinh tế gặp đầy khó khăn biến động, cơng ty hoạt động sản xuất có hiệu Trong năm tài kết thúc ngày 31/12/2014, tổng doanh thu công ty đạt tăng trưởng 12,7% so với kỳ năm 2013 Đã đem lại 105 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh công ty năm đạt 43.944 triệu đồng tăng 245,1% so với kỳ năm 2013 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm đạt 43.853 triệu đồng lợi nhuận trước thuế, cơng ty hồn thành vượt mức so với kế hoạch Đại Hội Cổ Đông năm 2013 thông qua Để đạt kết nêu Hội đồng Quản trị Ban giám đốc công ty theo sát diễn biến tình hình kinh tế vĩ mơ tình hình thực tế thị trường để kịp thời điều chỉnh chiến lược kinh doanh Đồng thời, tập chung đạo cụ thể, sâu sát lĩnh vực, định hướng chiến lược phát triển kinh doanh (Chủ yếu tập trung vào mạnh cốt lõi, nâng cao lực cạnh tranh) với mục tiêu tăng trưởng hợp lý, phát triển ổn định bền vững Chính thế, năm cơng ty đạt thành khả quan tất lĩnh vực Nổi bật năm qua công ty tiến hành tốt công tác thu hồi nợ, đẩy mạnh hoạt động sản xuất – kinh doanh, thúc đẩy tiến độ thi cơng – xây dựng cơng trình để tiến hành đẩy nhanh việc quay vòng hàng tồn kho, hạn chế tập trung vào mảng kinh doanh khác mà tập trung đẩy mạnh hoạt động xây lắp Tuy nhiên cơng ty cịn tồn mặt khó khăn định Điều thể qua chuyển biến chưa tốt công ty năm vừa qua Cụ thể: - Lượng tiền mặt gửi ngân hàng lớn số tiền vay ngắn hạn từ ngân hàng nhiều - Chưa làm tốt cơng tác quản lý chi phí sản xuất – thi công mà tốc độ tăng lượng giá vốn hàng bán xấp xỉ so với tốc độ tăng doanh thu, tình hình cải thiện cần làm tốt 106 - Số lượng hàng tồn kho cuối năm chiếm tỉ trọng cao gây ứ đọng nguồn vốn - Vốn chủ sở hữu năm qua chưa công ty quan tâm, bổ sung - Bộ máy hành cơng ty cịn rườm rà, làm việc chưa hiểu qua, gây tốn chi phí để trì máy - Qua năm qua cơng ty chiếm dụng nguồn vốn đơn vị khác nhiều 3.6.2 Kiến nghị Sau nghiên cứu mơi trường hoạt động tình hình tài công ty Ta thấy công ty bước phát triển bền vững ổn định môi trường ổn định trị có tiềm phát triển kinh tế Bằng chứng lợi nhuận trước thuế tăng qua năm Đây thành tích tốt, đề nghị công ty tiếp tục phát huy Đồng thời để góp phần nâng cao hiệu kinh doanh cơng ty khơng có biện pháp sử dụng nguồn lực hiệu mà phải thường xun phân tích biến động mơi trường kinh doanh bên ngồi lẫn bên qua phát nguy tìm kiếm hội kinh doanh cho Để tiến hành khắc phục điểm hạn chế công ty cần: - Điều chỉnh vốn tiền cách hợp lý tránh để số lượng tiền lớn ngân hàng công ty vay lượng lớn vốn từ ngân 107 hàng, nên dùng số tiền gửi để đầu tư vào dự án thực điều - làm tăng chi phí sử dụng vốn, giảm doanh thu cơng ty Lượng hàng tồn kho cơng ty cịn lớn cơng ty cần có biện pháp đẩy nhanh tiến độ thi công tiến hành sản xuất tập trung, khai thác tối đa công suất tài sản cố định, tiến hành làm thêm giờ…để tránh tình trạng ứ - đọng vốn Tăng cường công tác quản lý chi phí tránh thêm khoản chi phát sinh, quản lý cơng tác chi phí sản xuất thật chặt để giảm thiểu mức giá vốn - công trình, từ tăng doanh thu cho cơng ty Khoản chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh máy hành cơng ty cịn cồng kềnh, làm việc chưa hiệu quả, cơng ty nên rà sốt, thắt - chặt, cắt giảm máy hành để hạn chế khoản chi phí phát sinh Trong năm qua công ty không đầu tư vào khoản mục vốn chủ sở hữu đề nghị công ty cần phải bổ sung thêm vốn vào khoản mục để tăng tính chủ động vấn đề tài công ty TÀI LIỆU THAM KHẢO Ths Lê Quang Phúc (2012) Bài giảng phân tích hoạt động kinh tế Trường ĐH GTVT TP.HCM TS Nguyễn Văn Thuận Quản trị tài Trường ĐH Kinh tế TP.HCM NXB Thống kê PGS.TS Nguyễn Năng Phúc Phân tích tài công ty cổ phần Trường ĐH Kinh tế Quốc Dân NXB Tài PGS.TS Nguyễn Năng Phúc Phân tích kinh tế doanh nghiệp Trường ĐH Kinh tế Quốc Dân NXB Tài TS Dương Hữu Hạnh Quản trị tài doanh nghiệp đại NXB Thống kê TS Đặng Thị Xuân Mai (chủ biên) KS Nguyễn Phương Châm Phân tích định lượng hoạt động kinh tế doanh nghiệp xây dựng NXB Xây dựng Tìm hiểu tài liệu qua mạng internet báo chí tài liệu có liên quan Báo cáo tài Cơng ty cổ phần xây dựng Số Năm 2013 năm 2014 báo cáo thường niên 2014 108 109 PHỤ LỤC 110 ... pháp tỷ số Bố cục đề tài Gồm chương : Chương : Cơ sở lý luận phân tích tài Chương : Giới thiệu chung công ty cổ phần xây dựng số Chương : Phân tích tình hình tài công ty cổ phần xây dựng số năm... họ Chính tầm quan trọng em chọn đề tài ? ?Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Xây Dựng Số 5? ?? đế làm đề tài tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Nội dung đề tài tập trung nghiên cứu tình hình tài. .. Xây dựng số thành công ty cổ phần kể từ ngày 01/01/2004 Công ty Cổ phần Xây dựng số thức hoạt động theo quy định pháp luật công ty cổ phần Sau 03 năm hoạt động hình thức Cơng ty Cổ phần, Cơng ty