Người chơi cổ phiếu cần biết: các chỉ số cổ phiếu

EPS P/E có ý nghĩa đầu tư?Tôi muốn biết P/E EPS chữ viết tắt thuật ngữ gì, thuật ngữ có ý nghĩa đầu tư chứng khoán.Trả lời:EPS (Earning Per Share) lợi nhuận (thu nhập) cổ phiếu.Đây phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho cổ phần thông thường lưu hành thị trường EPS sử dụng số thể khả kiếm lợi nhuận doanh nghiệp, tính cơng thức:EPS = (Thu nhập ròng - cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / lượng cổ phiếu bình qn lưu thơng.Trong việc tính tốn EPS, xác sử dụng lượng cổ phiếu lưu hành bình qn kỳ để tính tốn lượng cổ phiếu thường xun thay đổi theo thời gian Tuy nhiên thực tế người ta thường hay đơn giản hố việc tính tốn cách sử dụng số cổ phiếu lưu hành vào thời điểm cuối kỳ Có thể làm giảm EPS dựa cơng thức cũ cách tính thêm cổ phiếu chuyển đổi, bảo chứng (warrant) vào lượng cổ phiếu lưu thông.EPS thường coi biến số quan trọng việc tính tốn giá cổ phiếu Đây phận chủ yếu cấu thành nên tỉ lệ P/E Một khía cạnh quan trọng EPS thường hay bị bỏ qua lượng vốn cần thiết để tạo thu nhập ròng (net income) cơng thức tính trên.Hai doanh nghiệp có tỷ lệ EPS hai có cổ phần tức doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu Nếu yếu tố khác cân rõ ràng doanh nghiệp tốt doanh nghiệp lại Vì doanh nghiệp lợi dụng kỹ thuật tính tốn để đưa số EPS hấp dẫn nên nhà đầu tư cần hiểu rõ cách tính doanh nghiệp để đảm bảo "chất lượng" tỉ lệ Tốt hết không nên dựa vào thước đo tài mà nên kết hợp với phân tích tài số khác.Hệ số giá thu nhập (P/E) số phân tích quan trọng định đầu tư chứng khoán nhà đầu tư Thu nhập từ cổ phiếu có ảnh hưởng định đến giá thị trường cổ phiếu Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giá thị trường (Market Price - P) thu nhập cổ phiếu (Earning Per Share EPS) tính sau: P/E = P/EPSTrong giá thị trường P cổ phiếu cổ phiếu mua bán thời điểm tại; thu nhập cổ phiếu EPS phần lợi nhuận ròng sau thuế mà công ty chia cho cổ đông thường năm tài gần nhất.P/E cho thấy giá cổ phiếu cao thu nhập từ cổ phiếu lần, hay nhà đầu tư phải trả giá cho đồng thu nhập P/E tính cho cổ phiếu tính trung bình cho tất cổ phiếu hệ số thường cơng bố báo chí.Nếu hệ số P/E cao điều có nghĩa người đầu tư dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao tương lai; cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư thoả mãn với tỷ suất vốn hoá thị trường thấp; dự đốn cơng ty có tốc độ tăng trưởng trung bình trả cổ tức cao.Hệ số P/E có ích cho việc định giá cổ phiếu Giả sử người đầu tư có cổ phiếu AAA khơng giao dịch sôi động thị trường, cổ phiếu có giá hợp lý? Lúc cần nhìn vào hệ số P/E cơng bố nhóm loại cổ phiếu tương tự với cổ phiếu AAA, sau nhân thu nhập cơng ty với hệ số P/E cho giá loại cổ phiếu AAA.(Câu trả lời Công ty chứng khoán VPBank - VPBS cung cấp) Vnexpress.net ROA & ROE ROA tỷ số lợi nhuận ròng tài sản (Return on total assets)ROA đo lường khả sinh lợi đồng tài sản công ty.Công thức:ROA = Lợi nhuận ròng dành cho cổ đơng thường/Tổng tài sảnROA cung cấp cho nhà đầu tư thông tin khoản lãi tạo từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản) ROA công ty cổ phần có khác biệt lớn phụ thuộc nhiều vào ngành kinh doanh Đó lý sử dụng ROA để so sánh công ty, tốt hết nên so sánh ROA công ty qua năm so công ty tương đồng nhau.Tài sản công ty hình thành từ vốn vay vốn chủ sở hữu Cả hai nguồn vốn sử dụng để tài trợ cho hoạt động công ty Hiệu việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận thể qua ROA ROA cao tốt cơng ty kiếm nhiều tiền lượng đầu tư hơn.Ví dụ cơng ty A có thu nhập ròng triệu USD, tổng tài sản triệu USD, ROA 20% Tuy nhiên cơng ty B có khoản thu nhập tương tự tổng tài sản 10 triệu USD, ROA B 10% Như công ty A hiệu việc biến đầu tư thành lợi nhuận.Các nhà đầu tư nên ý tới tỷ lệ lãi suất mà công ty phải trả cho khoản vay nợ Nếu công ty không kiếm nhiều số tiền mà chi cho hoạt động đầu tư, khơng phải dấu hiệu tốt Ngược lại, ROA mà tốt chi phí vay có nghĩa cơng ty bỏ túi hời.ROE tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (Return on common equyty)ROE tỷ số quan trọng cổ đông, tỷ số đo lường khả sinh lợi đồng vốn cổ đông thường.Công thức:ROE = Lợi nhuận ròng dành cho cổ đơng thường /Vốn cổ phần thườngChỉ số thước đo xác để đánh giá đồng vốn bỏ tích lũy tạo đồng lời Hệ số thường nhà đầu tư phân tích để so sánh với cổ phiếu ngành thị trường, từ tham khảo định mua cổ phiếu công ty nào.Tỷ lệ ROE cao chứng tỏ công ty sử dụng hiệu đồng vốn cổ đơng, có nghĩa cơng ty cân đối cách hài hòa vốn cổ đơng với vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mơ Cho nên hệ số ROE cao cổ phiếu hấp dẫn nhà đầu tư hơn.Khi tính tốn tỷ lệ này, nhà đầu tư đánh giá góc độ cụ thể sau:- ROE nhỏ lãi vay ngân hàng, cơng ty có khoản vay ngân hàng tương đương cao vốn cổ đơng, lợi nhuận tạo để trả lãi vay ngân hàng.- ROE cao lãi vay ngân hàng phải đánh giá xem công ty vay ngân hàng khai thác hết lợi cạnh tranh thị trường chưa để đánh giá cơng ty tăng tỷ lệ ROE tương lai hay không P/B Chỉ số P/B (Price-to-Book ratio – Giá/Giá trị sổ sách) tỷ lệ sử dụng để so sánh giá cổ phiếu so với giá trị ghi sổ cổ phiếu Tỷ lệ tính tốn cách lấy giá đóng cửa cổ phiếu chia cho giá trị ghi sổ quý gần cổ phiếu đó.Cơng thức tính sau:P/B = Giá cổ phiếu / (Tổng giá trị tài sản – giá trị tài sản vơ hình – nợ)Ví dụ: Giả sử cơng ty có giá trị tài sản ghi nhận bảng cân đối kế toán 200 tỷ VND, tổng nợ 150 tỷ VND, giá trị ghi sổ công ty 50 tỷ Hiện cơng ty có triệu cổ phiếu lưu hành, giá trị ghi sổ cổ phiếu 25.000 VND Nếu giá thị trường cổ phiếu 75.000 VND, P/B cổ phiếu tính sau:P/B = 75.000/25.000 = 3Đối với nhà đầu tư, P/B công cụ giúp họ tìm kiếm cổ phiếu có giá thấp mà phần lớn thị trường bỏ qua.Nếu doanh nghiệp bán cổ phần với mức giá thấp giá trị ghi sổ (tức có tỷ lệ P/B nhỏ 1), có hai trường hợp xảy ra: thị trường nghĩ giá trị tài sản công ty bị thổi phồng mức, thu nhập tài sản công ty thấp.Nếu điều kiện xảy ra, nhà đầu tư nên tránh xa cổ phiếu giá trị tài sản cơng ty nhanh chóng thị trường điều chỉnh giá trị thật.Còn điều thứ hai đúng, có khả lãnh đạo cơng ty điều kiện kinh doanh đem lại triển vọng kinh doanh cho cơng ty, tạo dòng thu nhập dương tăng lợi nhuận cho cổ đông.Ngược lại, cơng ty có giá thị trường cổ phiếu cao giá trị ghi sổ thường dấu hiệu cho thấy công ty làm ăn tốt, thu nhập tài sản cao.Chỉ số P/B thực có ích nhà đầu tư xem xét doanh nghiệp có mức độ tập trung vốn cao cơng ty tài chính, giá trị tài sản cơng ty tương đối lớn.Vì cơng tác kế tốn phải tn thủ tiêu chuẩn ngặt nghèo, nên giá trị ghi sổ tài sản hồn tồn khơng tính tới tài sản vơ thương hiệu, nhãn hiệu, uy tín, sáng chế tài sản trí tuệ khác cơng ty tạo Giá trị ghi sổ khơng có ý nghĩa nhiều với cơng ty dịch vụ giá trị tài sản hữu hình họ khơng lớn Hệ số Beta Beta hay gọi hệ số beta, hệ số đo lường mức độ biến động hay gọi thước đo rủi ro hệ thống chứng khoán hay danh mục đầu tư tương quan với toàn thị trường Hệ số beta tham số quan trọng mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) Beta tính tốn dựa phân tích hồi quy, bạn nghĩ beta giống khuynh hướng mức độ phản ứng chứng khoán biến động thị trường.Một chứng khốn có beta 1, muốn ám giá chứng khốn di chuyển bước với thị trường Một chứng khốn có beta nhỏ có nghĩa chứng khốn có mức thay đổi mức thay đổi thị trường Và ngược lại, beta lớn chúng biết giá chứng khoán thay đổi nhiều mức dao động thị trường.Nhiều cổ phiếu thuộc ngành cung cấp dịch vụ cơng ích có beta nhỏ Ngược lại, hầu hết cổ phiếu dựa kỹ thuật cơng nghệ cao có beta lớn 1, thể khả tạo tỷ suất sinh lợi cao hơn, đồng thời tiềm ẩn rủi ro cao Hệ số khoản Hệ số khoản tính dựa khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần cổ phiếu so với khối lượng lưu hành cổ phiếu đó, khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần cố phiếu so với giao dịch cổ phiếu khác.Cơng thứcA = (Khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần)/khối lượng lưu hànhB = So sách Khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần tất cổ phiếu xếp theo thứ tự tăng dần.Hệ số khoản = (A + Bx2)/3 Đáy Cổ Phiếu Tìm cổ phiếu có giá giảm nhiều khoảng thời gian xác định(12 tháng, 24 tháng )Công thứcĐáy Cổ Phiếu = Giá tại/(Giá đóng cửa 'bình qn' thấp khoảng thời gian xác định)Xem chi tiết danh sách ĐÁY CỔ PHIẾU ...P/B Chỉ số P/B (Price-to-Book ratio – Giá/Giá trị sổ sách) tỷ lệ sử dụng để so sánh giá cổ phiếu so với giá trị ghi sổ cổ phiếu Tỷ lệ tính tốn cách lấy giá đóng cửa cổ phiếu chia cho... triệu cổ phiếu lưu hành, giá trị ghi sổ cổ phiếu 25.000 VND Nếu giá thị trường cổ phiếu 75.000 VND, P/B cổ phiếu tính sau:P/B = 75.000/25.000 = 3Đối với nhà đầu tư, P/B công cụ giúp họ tìm kiếm cổ. .. Hệ số khoản Hệ số khoản tính dựa khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần cổ phiếu so với khối lượng lưu hành cổ phiếu đó, khối lượng giao dịch trung bình 13 tuần cố phiếu so với giao dịch cổ phiếu