Quản trị rủi ro tín dụng tại quỹ đầu tư phát triển khánh hòa

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG TRƯƠNG THỊ HỒNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN KHÁNH HÒA LUẬN VĂN THẠC SĨ KHÁNH HÒA - 2017 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG TRƯƠNG THỊ HỒNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN KHÁNH HÒA LUẬN VĂN THẠC SĨ Ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60340102 Quyết định giao đề tài: 382/QĐ-ĐHNT ngày 16/4/2015 Quyết định thành lập hội đồng: 460/QĐ-ĐHNT ngày 16/05/2017 Ngày bảo vệ: 30/5/2017 Người hướng dẫn khoa học: TS PHAN THỊ DUNG Chủ tịch Hội Đồng: PGS.TS ĐỖ THỊ THANH VINH Khoa sau đại học: KHÁNH HÒA - 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam kết đề tài: “Quản trị rủi ro tín dụng Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa” cơng trình nghiên cứu cá nhân chưa cơng bố cơng trình khoa học khác thời điểm Khánh Hòa, ngày tháng Tác giả luận văn Trương Thị Hồng iii năm 2017 LỜI CÁM ƠN Trong suốt thời gian thực đề tài, nhận giúp đỡ quý phòng ban trường Đại học Nha Trang tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành đề tài Đặc biệt hướng dẫn tận tình TS Phan Thị Dung giúp tơi hồn thành tốt đề tài Qua đây, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giúp đỡ Xin cảm ơn Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa, đồng nghiệp tạo điều kiện giúp đỡ, hỗ trợ tạo điều kiện thuận lợi cho tơi q trình thu thập liệu Cuối xin gửi lời cảm ơn chân thành đến gia đình tất bạn bè giúp đỡ, động viên suốt trình học tập thực đề tài Tơi xin chân thành cảm ơn Khánh Hòa, ngày tháng Tác giả luận văn Trương Thị Hồng iv năm 2017 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CÁM ƠN .iv MỤC LỤC .v DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix DANH MỤC HÌNH x TRÍCH YẾU LUẬN VĂN .xi PHẦN MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG 1.1 Rủi ro tín dụng 1.1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng .6 1.1.2 Đặc điểm rủi ro tín dụng 1.1.3 Các số đo lường rủi ro tín dụng 1.1.4 Nguyên nhân rủi ro tín dụng 1.1.5 Tác động rủi ro tín dụng đến hoạt động kinh doanh tổ chức tín dụng kinh tế xã hội 19 1.1.6 Quỹ Đầu tư phát triển địa phương 20 1.2 Quản trị rủi ro tín dụng tổ chức tín dụng 20 1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro tín dụng 20 1.2.2 Sự cần thiết quản trị rủi ro tín dụng .21 1.2.3 Những nội dung QTRRTD .21 1.2.4 Ý nghĩa quản trị rủi ro tín dụng .27 1.3 Bài học cho Việt Nam .28 KẾT LUẬN CHƯƠNG 31 v CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN KHÁNH HÒA 32 2.1 Tổng quan Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa 32 2.1.1 Lịch sử hình thành 32 2.1.2 Cơ cấu tổ chức sơ đồ máy tổ chức 34 2.1.3 Tình hình nhân KDIF 36 2.1.4 Tình hình hoạt động kinh doanh KDIF 36 2.2 Phân tích mơi trường kinh doanh KDIF 40 2.2.1 Môi trường vĩ mô 40 2.2.2 Môi trường vi mô 42 2.3 Thực trạng rủi ro tín dụng Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa 42 2.3.1 Tình hình dư nợ KDIF giai đoạn 2013 – 2016 42 2.3.2 Rủi ro tín dụng KDIF giai đoạn 2013-2016 tính theo VAS IFRS 43 2.3.3 Các nguyên nhân chủ yếu tiềm ẩn rủi ro tín dụng cho quỹ 47 2.4 Thực trạng hoạt động quản trị rủi ro tín dụng Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa 52 2.4.1 Nhận dạng rủi ro tín dụng 52 2.4.2 Đo lường rủi ro tín dụng .54 2.4.3 Kiểm sốt rủi ro tín dụng 55 2.4.4 Tài trợ rủi ro tín dụng 60 2.4.5 Đánh giá công tác quản trị rủi ro tín dụng Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa61 KẾT LUẬN CHƯƠNG 62 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN KHÁNH HÒA .63 3.1 Căn đề xuất giải pháp 63 3.1.1 Căn định hướng hoạt động kinh doanh 63 3.1.2 Căn định hương xây dựng mơ hình QTRRTD .63 vi 3.1.3 Căn nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng 63 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị rủi ro tín dụng Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa .64 3.2.1 Hồn thiện cơng cụ QTRRTD đại tiến tới phù hợp với chuẩn mực quốc tế 64 3.2.2 Nhận biết sớm dấu hiệu rủi ro tín dụng 65 3.2.3 Đa dạng hóa danh mục 66 3.2.4 Nâng cao chất lượng công tác thẩm định .66 3.2.5 Nâng cao cơng tác kiểm sốt nội 68 3.2.6 Kiểm soát chặt chẽ giai đoạn sau cho vay .69 3.2.7 Tăng cường biện pháp tài trợ rủi ro .71 3.2.8 Phát triển hệ thống thông tin đánh giá khách hàng 71 3.2.9 Phát triển nguồn nhân lực hoàn thiện cấu tổ chức 72 3.3 Giải pháp hỗ trợ từ phía ban, ngành liên quan 74 3.3.1 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nước .74 3.3.2 Kiến nghị phủ 77 KẾT LUẬN CHƯƠNG 78 KẾT LUẬN 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO .80 PHỤ LỤC vii DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT Ký hiệu Diễn giải CBTD Cán tín dụng CIC Trung tâm thơng tin tín dụng NHNN DN Doanh nghiệp HĐND Hội đồng nhân dân KDIF Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa KH Khách hàng NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước QTRRTD Quản trị rủi ro tín dụng RRTD Rủi ro tín dụng TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSĐB Tài sản đảm bảo TCTD Tổ chức tín dụng UBND Ủy ban nhân dân viii DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Xếp hạng Moody’s Standard & Poor 24 Bảng 2.1 Tình hình nguồn vốn KDIF giai đoạn 2013-2016 36 Bảng 2.2 Tình hình cho vay KDIF giai đoạn 2013-2016 .38 Bảng 2.3 Hiệu hoạt động kinh doanh KDIF 39 Bảng 2.4 Phân tích dư nợ theo ngành 42 Bảng 2.5 Tình hình chất lượng tín dụng KDIF giai đoạn 2013-2016 43 Bảng 2.6 Tỷ lệ nợ xấu KDIF năm 2015 44 Bảng 2.7 Tỷ lệ nợ xấu KDIF năm 2014 45 Bảng 2.8 Ma trận phân loại khoản vay 46 Bảng 2.9 Chi tiết phân loại nợ năm 2015 46 Bảng 2.10 Chi tiết phân loại nợ năm 2014 46 ix DANH MỤC HÌNH Hình 2.1 Sơ đồ máy hoạt động KDIF 35 Hình 2.2 Rủi ro tín dụng ngun nhân từ mơi trường bên ngồi .48 Hình 2.3 Rủi ro tín dụng nguyên nhân từ phía khách hàng 49 Hình 2.4 Rủi ro tín dụng nguyên nhân từ phía KDIF bảo đảm tín dụng 49 Hình 2.5 Sơ đồ tổ chức quản trị rủi ro tín dụng KDIF .56 x Phụ lục 02 Tỷ lệ an toàn vốn quỹ từ 2013 - 2015 Nguồn: Báo cáo tổng kết dự án Quỹ Đầu tư phát triển địa phương Ersnt & Young Quỹ HFIC Năm sở 2015 46,28% 68,51% 754,63% 180,15% 43,77% 148,61% Bình Dương 117,61% 109,77% Đà Nẵng 229,08% 101,64% Long An 222,32% 92,65% Lâm Đồng 132,59% 93,47% Cần Thơ 138,81% 65,82% Quảng Nam 157,49% 67,86% Khánh Hòa 264,06% 89,50% Bạc Liêu 138,92% 88,28% Lào Cai 164,23% 83,16% Ninh Bình 107,74% 119,15% Vĩnh Long 226,02% 87,47% Bình Định 130,14% 99,34% Hà Tĩnh 124,31% 53,29% Thái Bình 274,82% 67,59% Hà Nội Đồng Nai Phụ lục 03 PHIẾU XIN Ý KIẾN CHUYÊN GIA PHẦN GIỚI THIỆU: Kính thưa q Ơng/Bà, tơi học viên cao học thực Luận văn Thạc sĩ kinh tế đề tài “Quản trị rủi ro tín dụng Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa” trường Đại học Nha Trang Với mục đích nghiên cứu khoa học, khơng nhằm mục đích kinh doanh Kính mong q Ơng/Bà vui lòng dành chút thời gian q báu để trả lời giúp tơi số câu hỏi bên Sau phát biểu liên quan đến vấn đề: Nguyên nhân rủi ro tín dụng Xin Ông/Bà trả lời cách đánh dấu vào lựa chọn quý vị PHẦN CÂU HỎI I Rủi ro tín dụng ngun nhân từ mơi trường bên ngoài: Lựa chọn Câu hỏi Rất nhiều Nguyên nhân kinh tế không ổn định Nguyên nhân q trình tự hóa tài Thủ tục hành địa phương phức tạp Sự tra, kiểm tra, giám sát chưa hiệu Hệ thống thơng tin quản lý bất cập Ý kiến khác Nhiều Trung bình Ít Rất II Rủi ro tín dụng nguyên nhân chủ quan từ phía khách hàng: Câu hỏi Thang trả lời Rất nhiều Khách hàng sử dụng vốn sai mục đích Khách hàng khơng có thiện chí trả nợ, gian lận Khả quản lý kinh doanh Tình hình tài doanh nghiệp yếu kém, thiếu minh bạch Khách hàng kinh doanh thua lỗ Khách hàng cố ý lừa đảo Ý kiến khác Nhiều Trung bình Ít Rất III Rủi ro tín dụng nguyên nhân từ phía ngân hàng từ đảm bảo tín dụng Thang trả lời Câu hỏi Rất nhiều Chưa có quy trình, quy chế, hệ thống tính điểm để hướng dấn xét duyệt khoản vay Trình độ chun mơn đội ngũ cán thẩm định, cán tín dụng xét duyệt cho vay hạn chế Hoạt động kiểm tra nội chưa thường xuyên, hiệu Thiếu giám sát quản lý sau cho vay, hệ thống cảnh báo sớm khoản vay có vấn đề khơng hiệu nên can thiệp kịp thời Tài sản đảm bảo khơng có tính khoản tốt Do áp lực hoàn thành tiêu kế hoạch, chưa thật quan tâm đến chất lượng tín dụng Ý kiến khác Nhiều Trung bình Ít Rất Phụ lục 04 KẾT QUẢ XỬ LÝ SỐ LIỆU Rủi ro tín dụng ngun nhân từ mơi trường bên ngồi Ngun nhân Nhiều Trung bình Ít Ngun nhân kinh tế không ổn định 23% 13% 63% Nguyên nhân trình tự hóa tài 13% 17% 70% Thủ tục hành địa phương phức tạp 67% 17% 17% Sự tra, kiểm tra, giám sát chưa hiệu 17% 20% 63% Hệ thống thông tin quản lý bất cập 73% 17% 10% Nguyên nhân kinh tế không ổn định Tần suất Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy Nhiều 23 23 23 Trung bình 13 13 36 Ít 19 64 64 100 Tổng 30 100 100 Nguyên nhân q trình tự hóa tài Tần suất Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy Nhiều 13 13 13 Trung bình 17 17 30 Ít 21 70 70 100 Tổng 30 100 100 Thủ tục hành địa phương phức tạp Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 20 66 66 66 Trung bình 17 17 83 Ít 17 17 100 30 100 100 Tổng Sự tra, kiểm tra, giám sát chưa hiệu Tần suất Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy Nhiều 17 17 17 Trung bình 20 20 37 Ít 19 63 63 100 Tổng 30 100 100 Hệ thống thông tin quản lý bất cập Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 22 73 73 73 Trung bình 17 17 90 Ít 10 10 100 30 100 100 Tổng Rủi ro nguyên nhân chủ quan từ phía khách hàng Nguyên nhân Nhiều Trung bình Ít Khách hàng sử dụng vốn sai mục đích 13% 7% 80% Khách hàng khơng có thiện chí trả nợ 17% 7% 77% Khả quản lý kinh doanh 87% 7% 7% minh bạch 87% 7% 7% Khách hàng kinh doanh thua lỗ 93% 0% 7% Khách hàng cố ý lừa đảo 13% 7% 80% Tình hình tài doanh nghiệp yếu kém, thiếu Khách hàng sử dụng vốn sai mục đích Tần suất Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy Nhiều 13 13 13 Trung bình 7 20 Ít 24 80 80 100 Tổng 30 100 100 Khách hàng khơng có thiện chí trả nợ Tần suất Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy Nhiều 17 17 17 Trung bình 7 24 Ít 23 76 76 100 Tổng 30 100 100 Khả quản lý kinh doanh Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 26 87 87 87 Trung bình 7 94 Ít 6 100 30 100 100 Tổng Tình hình tài doanh nghiệp yếu kém, thiếu minh bạch Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 26 87 87 87 Trung bình 7 94 Ít 6 100 30 100 100 Tổng Khách hàng kinh doanh thua lỗ Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 28 93 93 93 Trung bình 0 93 Ít 7 100 30 100 100 Tổng Khách hàng cố ý lừa đảo Tần suất Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy Nhiều 13 13 13 Trung bình 7 20 Ít 24 80 80 100 Tổng 30 100 100 Rủi do nguyên nhân từ phía ngân hàng từ đảm bảo tín dụng Nhiều Trung bình Ít Chưa có qui trình, quy chế, hệ thống tính điểm để hướng dẫn xét duyệt khoản vay 77% 7% 17% 77% 20% 3% 7% 67% 27% nên can thiệt kịp thời 77% 17% 7% Tài sản đảm bảo khơng có tính khoản tốt 80% 17% 3% 17% 20% 63% Trình độ chun mơn đội ngũ cán thẩm định, cán tín dụng xét duyệt cho vay hạn chế Hoạt động kiểm tra nội chưa thường xuyên, hiệu Thiếu giám sát quản lý sau cho vay, hệ thống cảnh báo sớm khoản vay có vấn đề khơng hiệu Do áp lực hoàn thành tiêu kế hoạch, chưa thật quan tâm đến chất lượng tín dụng Chưa có qui trình, quy chế, hệ thống tính điểm để hướng dẫn xét duyệt khoản vay Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 23 76 76 76 Trung bình 7 83 Ít 17 17 100 30 100 100 Tổng Trình độ chuyên môn đội ngũ cán thẩm định, cán tín dụng xét duyệt cho vay hạn chế Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 23 77 77 77 Trung bình 20 20 97 Ít 3 100 30 100 100 Tổng Hoạt động kiểm tra nội chưa thường xuyên, hiệu Tần suất Nhiều Trung bình Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 7 20 67 67 74 26 26 100 30 100 100 Ít Tổng Phần trăm Thiếu giám sát quản lý sau cho vay, hệ thống cảnh báo sớm khoản vay có vấn đề khơng hiệu nên can thiệt kịp thời Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 23 77 77 77 Trung bình 17 17 94 Ít 6 100 30 100 100 Tổng Tài sản đảm bảo khơng có tính khoản tốt Tần suất Nhiều Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy 24 80 80 80 Trung bình 17 17 97 Ít 3 100 30 100 100 Tổng Do áp lực hoàn thành tiêu kế hoạch, chưa thật quan tâm đến chất lượng tín dụng Tần suất Phần trăm Phần trăm hợp lệ Phần trăm tích lũy Nhiều 17 17 17 Trung bình 20 20 37 Ít 19 63 63 100 Tổng 30 100 100 Phụ lục 05 TỔNG HỢP KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC TRONG HỆ THỐNG QUỸ Nguồn: Báo cáo tổng kết dự án Quỹ Đầu tư phát triển địa phương Ersnt & Young Tỷ lệ vốn huy Số tiểu dự Tổng vốn STT Quỹ động vốn án đăng giải ngân (tỷ điều lệ năm 2015 ký vay vốn đồng) Quỹ ĐTPT TP.HCM 82,82% 177 Quỹ ĐTPT Hà Nội 0% 0 Quỹ ĐTPT Đồng Nai 55,20% 123 Quỹ ĐTPT Bình Dương 34,15% 298 Quỹ ĐTPT Đà Nẵng 99,17% 142 Quỹ ĐTPT Long An 6,84% 0 Quỹ ĐTPT Lâm Đồng 34,57% 114 Quỹ ĐTPT Cần Thơ 81,86% 204 Quỹ ĐTPT Quảng Nam 236,33% 202 10 Quỹ ĐTPT Khánh Hòa 43,63% 10 201 11 Quỹ ĐTPT Bạc Liêu 19,50% 10 12 Quỹ ĐTPT Lào Cai 22,50% 45 13 Quỹ ĐTPT Ninh Bình 5,91% 14 Quỹ ĐTPT Vĩnh Long 6,55% 17 15 Quỹ ĐTPT Bình Định 16,29% 84 16 Quỹ ĐTPT Hà Tĩnh 193,45% 163 Phụ lục 06 Phân tích Báo cáo tài Cơng ty CP Cấp thoát nước KH Stt Chỉ tiêu I II Công thức Các tiêu khoản HS khả TS lưu động / Nợ toán thời HS khả toán nhanh 2.0 >=1: Tốt - Hàng tồn kho) / lần 1.3 1.3 1.4 >=1: Tốt % 20% 17% 16% Khá Tốt % 16% 13% 12% % 10% 8% 9% (Tài sản lưu động Tỷ suất lợi nhuận gộp Lợi nhuận gộp / doanh thu Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận / doanh thu Doanh thu vốn Chủ sở tài sản (ROA) 1.8 Các tiêu lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận III 1.6 Nợ ngắn hạn hữu(ROE) lần ngắn hạn Tỷ suất lợi nhuận Đvt 2013 2014 2015 Nhận xét Lợi nhuận / Vốn chủ sở hữu Tỷ số cao (≥10%): Tốt Trung bình Lợi nhuận / Tổng tài sản % 6% 6% 6% lần 0,3 0,4 0,4 Các tiêu hoạt động Hiệu sử dụng tài Doanh thu thuần/ sản Tổng tài sản Hiệu sử dụng tài Doanh thu thuần/ sản cố định Vòng quay tồn kho Tài sản cố định Doanh thu thuần/ tồn kho bình quân Trung bình lần 0,6 0,7 0,6 vòng 5,5 5,1 5,3 Tốt 53,3 43,3 Trung bình 71,9 67,3 77 0,8 0,7 0,9 (Các khoản phải Kỳ thu tiền bình quân thu x 360 / Doanh ngày 56,2 thu Vốn luân chuyển Tỷ số nợ vốn TS lưu động - Nợ triệu ngắn hạn Nợ phải trả / vốn chủ sở hữu đồng lần >0 Đảm bảo vốn lưu động =< 1: An tồn  Phân tích tiêu khoản: Hệ số khả toán thời hệ số khả tốn nhanh cơng ty > Hệ số khả toán nhanh năm 2013 1,36 lần, 2014 1,38 lần, 2015 1,49 chứng tỏ Cơng ty có đủ khả huy động tiền cách nhanh chóng để đảm bảo cho đồng nợ ngắn hạn mà không phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho  Phân tích tiêu lợi nhuận: - Tỷ suất lợi nhuận gộp doanh thu giảm nhẹ qua năm 2013 20%, 2014 giảm xuống 17%, năm 2015 giảm 16% Chứng tỏ 100 đồng doanh thu tạo 16 đồng lợi nhuận khơng tính đến chi phí tài chính, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Tỷ lệ không cao cuối năm 2013 công ty thực cổ phần hóa, tài sản đánh giá lại tăng thêm 37.488.381.340 đồng (trong tài sản cố định tăng 32 tỷ đồng), dẫn đến chi phí khấu hao tăng tương ứng làm giá thành tăng so với năm trước lợi nhuận gộp giảm - Tỷ suất lợi nhuận doanh thu: tương đối ổn định năm 2014, 2015 13% 12%, lợi nhuận chiếm 12% doanh thu Nói cách khác, 100 đồng doanh thu tạo 12 đồng lợi nhuận thuần, tiêu công ty tốt Qua phân tích tiêu (Tỷ suất lợi nhuận gộp tỷ suất lợi nhuận thuần) ta nhận thấy cơng ty quản lý chặt chẽ chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2015 - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: năm 2013 10%, năm 2014 18%, 2015 tăng nhẹ lên 9%, chứng tỏ 100 đồng vốn bỏ tạo đồng lợi nhuận - Tỷ suất lợi nhuận tài sản: ổn định năm 2013, 2014, 2015 6%, chứng tỏ 100 đồng tài sản hoạt động tạo đồng lợi nhuận * Tỷ suất sinh lời tổng tài sản vốn chủ sở hữu trung bình năm 2013-2015 cơng ty chưa cao (ROA ROE trung bình 6% 9%) công ty tập trung đẩy mạnh hoạt động đầu tư Khi dự án đầu tư công ty vào hoạt động ổn định hai tiêu cải thiện nhiều năm tới ROE ROA lớn lãi suất vay, điều cho thấy Doanh nghiệp sử dụng tốt lợi cạnh tranh từ nguồn vốn vay giá rẻ để tạo lợi nhuận kinh doanh Tuy tỷ lệ không cao mức tỷ lệ tốt ngành nghề kinh doanh phục vụ chủ yếu cho phát triển sở hạ tầng an sinh xã hội  Phân tích tiêu hoạt động: - Hiệu sử dụng tài sản cố định: năm 2013 0,68 lần, năm 2014 0,7 lần 2015 0,63 lần Chứng tỏ đồng tài sản cố định tạo 0,63 đồng doanh thu - Kỳ thu tiền bình quân: giảm qua năm 2013 56,26 ngày, 2014 53,37 ngày, năm 2015 43,38 ngày, thời gian bị chiếm dụng vốn doanh nghiệp cải thiện rõ rệt năm 2015 - Tỷ số nợ vốn: giữ qua năm Năm 2013 0,8 lần, năm 2014 năm 2015 0,7 0,9 Tỷ số nằm ngưỡng an tồn a)Phân tích cấu vốn Cơng ty: Đơn vị tính: triệu đồng Số liệu ngày 30/12/2015 Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn 153.866 76.852 Tài sản dài hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu 385.384 171.221 291.176 539.250 539.250 - Vốn lưu động ròng doanh nghiệp = (Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu) – Tài sản dài hạn = 77.013 triệu đồng Theo Thuyết minh báo cáo tài năm 2015 Bảng số liệu Tổng tài sản cơng ty 538.704 triệu đồng; tài sản ngắn hạn chiếm 29% tài sản dài hạn chiếm 71% Phân tích sâu hơn, ta thấy: - Tài sản dài hạn công ty gồm tài sản cố định (chiếm 98,41 %), khoản đầu tư tài dài hạn (chiếm 0,91%) tài sản dài hạn khác (chiếm 0,68%) Giá trị Tài sản dài hạn công ty năm 2015 385.384 triệu đồng, giá trị Nợ dài hạn 171.221 triệu đồng, điều cho thấy 24,45 % tài sản dài hạn tài trợ nợ dài hạn 75,55% từ vốn chủ sở hữu - Tài sản ngắn hạn công ty gồm Tiền khoản tương đương tiền (chiếm 36,15%), khoản đầu tư tài ngắn hạn (chiếm 13%) Các khoản phải thu ngắn hạn (chiếm 18,84%), hàng tồn kho (chiếm 25,55%) Tài sản ngắn hạn khác (chiếm 6,45%) - Nợ dài hạn: Trong năm qua Nợ dài hạn chiếm khoảng 26% tổng nguồn vốn, năm 2015 tỷ lệ 31,75%, tỷ lệ tăng lên nhu cầu vốn đầu tư dự án nhiều Công ty trọng sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu để phát triển - Vốn chủ sở hữu: chiếm 54% Tổng nguồn vốn Phần lớn Vốn chủ sở hữu dùng cho hoạt động kinh doanh đầu tư công ty Điều cho thấy công ty sử dụng nguồn vốn mục đích, nhiên hiệu thu từ việc sử dụng tài sản nguồn vốn công ty chưa cao giai đoạn công ty đầu tư vào nhiều dự án Kết luận: Tình hình tài cơng ty ổn định, cấu vốn hợp lý Vốn lưu động ròng cơng ty ngày 31/12/2015 khoảng 77 tỷ đồng, cho thấy khả Cơng ty có đủ vốn tự có để tài trợ cho dự án Kết luận: Qua phân tích trên, xét thấy giai đoạn 2013 – 2015, tình hình tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước KH sau: - Tình hình kinh doanh cơng ty có lời (lợi nhuận >0) Tuy nhiên, so với tổng tài sản nguồn vốn công ty, mức sinh lời chưa thực cao (ROA ROE trung bình năm 2013-2015 6% 9%) cơng ty giai đoạn đẩy mạnh đầu tư - Cơ cấu vốn công ty năm 2013 - 2015 đánh giá hợp lý an toàn ... ẩn rủi ro tín dụng cho quỹ 47 2.4 Thực trạng hoạt động quản trị rủi ro tín dụng Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa 52 2.4.1 Nhận dạng rủi ro tín dụng 52 2.4.2 Đo lường rủi ro tín dụng. .. cho quỹ đầu tư phát triển địa phương, làm phong phú lý thuyết quản trị rủi ro khả áp dụng thực tiễn để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng quỹ đầu tư phát triển địa phương Từ giúp quỹ đầu tư phát triển. .. tác quản trị rủi ro, hạn chế ngăn ngừa nợ xấu, chọn đề tài: Quản trị rủi ro tín dụng Quỹ Đầu tư phát triển Khánh Hòa Q trình thực đề tài giúp tơi có nhìn sâu sắc bao quát quản trị rủi ro tín dụng,