Phân tích tình hình doanh nghiệp đối với công ty cổ phần thế giới số trần anh

BÀI TẬP NHÓM Môn: Phân tích tài doanh nghiệp Nhóm: Nội dung: Phân tích tình hình doanh nghiệp Công ty cổ phần Thế giới số Trần Anh Nội dung 1: Phân tích khái quát tình hình tài Công ty cổ phần Thế giới số Trần Anh Theo đó, để phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp, ta phân tích nội dung sau:  Phân tích khái quát qui mô tài doanh nghiệp  Phân tích khái quát cấu trúc tài doanh nghiệp  Phân tích khái quát khả sinh lời doanh nghiệp 1.phân tích khái quát qui mô tài doanh nghiệp: Ta có bảng tính tiêu sau(đơn vị tính: VNĐ): Chỉ tiêu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu 31/12/2011 356.937.024.726 216.789.469.972 Năm 2011 Tổng luân chuyển =1.651.254.375.883 22.009.738.534 366.810.883= 1.673.630.925.300 Tổng lợi nhuận 81.279.970.984 trước thuế 5.Tổng lợi nhuận 59.726.669.378 sau thuế 31/12/2010 252.278.611.283 Chênh lệch 104.658.413.443 % 41,49 179.196605.071 37.592.864.901 Năm 2010 + =1.315.851.729.464 348.833.744.270 + +8.560.801.390+384.650.176 = 1.324.797.181.030 20,98 26,33 49.617.717.278 31.662.253.706 63,81 36.647.254.954 23.079.414.424 62,98 Tổng dòng tiền 1.819.128.367.551+7.59 thu vào 8.961.533+6.109.091+2 350.000.000+20.905.29 8.725+2.210.000.000 =1.852.198.736.900 Dòng tiền -86.306.542.490 1.443.605.172.642+8279.223.8 63+7.220.000+96.570.000+7.86 3.477.571+77.956.650.001 = 1.634.281.744.077 89.794.861.955 217.916.992.823 13,3 -176.101.404.445 -196,11 Trong đó: Tổng luân chuyển (LCT)= doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ + doanh thu hoạt động tài + thu nhập khác Lợi nhuận trước thuế lãi vay = tổng lợi nhuận trước thuế + chi phí lãi vay Lợi nhuận sau thuế = EBIT –I – chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp Dòng tiền thu kì (IF) = IFo +IFi+IFf Dòng tiền NC =NCo + NCi +NCf Phân tích: Từ bảng phân tích ta thấy: • Tổng tài sản công ty cuối năm so với đầu năm tăng 104.658.413.443 đồng tương ứng với tỷ lệ 41,49%.Điều chứng tỏ công ty mở rộng kinh doanh,qui mô vốn doanh nghiệp tăng lên.Tạo điều kiện cho công ty tăng qui mô lãi • Vốn chủ sỏ hữu công ty cuối năm so với đầu năm tăng 37.592.864.901đồng Như công ty tăng mức độ tự chủ,đảm bảo chắn tài cho công ty • Chỉ tiêu luân chuyển thuần: năm 2011 so với năm 2010 luân chuyển công ty tăng 26,33% chứng tỏ công ty tăng qui mô tiêu thụ sản phẩm,giá trị lao vụ dịch vụ tăng lên.Tuy nhiên,mức độ tăng luân chuyển nhỏ mức độ tăng tài sản,vốn kinh doanh Do vây,công ty cần quản lý vốn hiệu để tăng qui mô doanh thu cao • Lợi nhuận trước thuế lãi vay công ty năm 2011 tăng 63,81% so với năm 2010 lớn tỷ lệ tăng luân chuyển chứng tỏ doanh nghiệp quản lý tốt chí phí SXKD • Tổng lợi nhuận sau thuế công ty năm 2011 so với nưm 2010 tăng 62,98% Đây thành tích lớn công ty trình kinh doanh • Dòng tiền vào công ty năm 2011 tăng 13,33% so với năm 2010 , chứng tỏ khả tạo tiền công ty tăng,tạo điều kiện cho công ty có khả toán khoản chi phí • Dòng tiền năm 2011 < ,năm 2010>0 chứng tỏ dòng tiền vào không đủ đáp ứng nhu cầu chi ra, từ làm giảm qui mô vốn tiền công ty Nếu chi không hợp lí doanh nghiệp gặp khó khăn tring việc toán khoản nợ đến hạn Như vây, qua phân tích ta thấy tình hình tài công ty tốt Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp Ta có bảng tính tiêu sau(đơn vị tính: VNĐ): Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 Chênh Lệch Tỷ lệ (%) Ht =216.789.469.972/356.937.02 4.726=0,6074 179.196.605.071/252.278.611.28 3=0,7103 -0,103 -14,49 Htx (496.705.313+ (566.396.250+ -16,4587 -72,81 216.789.469.972)/ 179.196.605.071)/7.952.040.681 35.347.072.235 =22,6059 0,0121 1,17 -0,1026 -9,7 =6,1472 Hsx Hc 1.673.630.925.300/ 1.324.797.181.030/ 1.592.350.954.316 1.275.179.463.752 =1,051 =1,0389 1.852.198.736.900 / 1.635.001.254.077 / 1.938.505.279.390 1.545.206.392.122 =0,9555 =1,0581 Trong : Ht = vốn chủ sở hữu / tổng tài sản Htx = nguồn vốn dài hạn /tài sản dài hạn Hsx = tổng luân chuyển /tổng chi phí hoạt động Hc = dòng tiền thu /dòng tiền chi Phân tích: Cấu trúc tài công ty phản ánh qua tiêu: • Ht: đầu năm 2011 0,7103, cuối năm 0,6074, tức giảm 14,49% Chứng tỏ mức độ tự tài trợ công ty giảm ,gia tăng rủi ro tài công ty • Htx: hệ số tài trợ thường xuyên cuối năm đầu năm công ty lớn chứng tỏ công ty có an toàn nguồn tài trợ Nhưng cuối năm giảm 72,81% so với đầu năm doanh nghiệp tăng mức đầu tư vào tài sản dài hạn, mở rộng qui mô kinh doanh • Hsx năm 2011 tăng 1,17% so với năm 2010 hai năm > 1,cu thể năm 2011 1,051 năm 2010 1,0389 Chứng tỏ hoạt động kinh doanh công ty có lợi nhuận • Hc: hệ số tạo tiền công ty năm 2011 0,9555 năm 2010 1,0581 Như vậy, hệ số tạo tiền giảm Năm 2011,Hc Chính sách huy động nguồn vốn ngắn hạn với mục đích tài trợ cho tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí sử dụng vốn năm khoản đáng kể đồng thời làm tăng áp lực trả nợ toán Tuy nhiên khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn toán hợp lý khoản vốn doanh nghiệp chiếm dụng trả lãi Nợ ngắn hạn cuối năm 2011 tăng 67.135.239.479 đồng (92,58%) chủ yếu phải trả người bán tăng số khoản phải trả khác bên cạnh có sụt giảm thuế khoản phải nộp Nhà nước làm tăng nguồn vốn chiếm dụng Cụ thể: Phải trả người bán đạt 103.065.872.774 đồng, tăng 58.294.701.870 đồng (tương ứng 130,21%), tỷ trọng tăng 12,06%(từ 61,74% lên 73,80%), điều giúp doanh nghiệp chiếm dụng nguốn vốn với chi phí thấp, cũng khoản vay dựa vào tín chấp, không cần tài sản bảo đảm, đồng thời việc thương lượng với nhà cung cấp trường hợp cần giãn nợ hay trả chậm dễ 10 Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 So sánh Chênh lệch(VNĐ) Tỷ (%) 1.Tổng doanh thu 2.Các khoản giảm trừ 3.Doanh thu 4.Gía vốn hàng bán 5.Lợi nhuận gộp 6.Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài 8.Chi phí bán hàng 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 10.LN từ hoạt động kinh doanh 11.Kết từ hoạt động khác 12.Thu nhập khác 13.Chi phí khác 14.Lợi nhuận trước thuế 15.Chi phí thuế TNDN hành 16.Lợi nhuận sau thuế TNDN 17.Tỷ suất GVHB/DTT 18.Tỷ suất CPBH/DTT 1,661,971,351,883 10,716,976,000 1,651,254,375,883 1,499,623,892,588 151,630,483,295 22,009,738,534 1,322,559,751,458 6,708,021,994 1,315,851,729,464 1,187,665,157,171 128,186,572,293 8,560,801,390 339,411,600,425 4,008,954,006 335,402,646,419 311,958,735,417 23,443,911,002 13,448,937,144 25.66 59.76 25.49 26.27 18.29 157.10 74,807,175,719 17,538,863,350 71,070,891,795 16,110,023,702 3,736,283,924 1,428,839,648 5.26 8.87 81,294,182,760 -14,211,776 366,810,883 381,022,659 81,279,970,984 21,553,301,606 59,726,669,378 90.82 4.53 1.06 3.57 100 49,566,458,186 51,259,092 384,650,176 333,391,084 49,617,717,278 12,970,462,324 36,647,254,954 90.26 5.40 1.22 2.77 100 31,727,724,574 -65,470,868 -17,839,293 47,631,575 31,662,253,706 8,582,839,282 23,079,414,424 0.56 -0.87 -0.16 0.80 64.01 -127.73 -4.64 14.29 63.81 66.17 62.98 4.86 -3.87 3.74 13.33 1.12 19.Tỷ suất CP QLDN/DTT 20.Tỷ suất LN sau thuế/Tổng LCT 21.Tỷ suất LNTC/DTTC 20.Tỷ suất LNT từ HĐKD/ (DTT+DTTC) 21.Tỷ suất LN khác lệ -17.20 Nhận xét: Qua bảng phân tích ta thấy: Lợi nhuận kế toán trước thuế công ty năm 2011 tăng lên so với năm 2010 31,662,253,706 VNĐ (tỷ lệ tăng 63,81%), lợi nhuận sau thuế tăng 23,079,414,424 VNĐ( tỷ lệ tăng 62,98%) Bên cạnh tỷ suất lợi nhuận sau thuế năm 2010 2,77%, năm 2011 3,57% (tăng 0,8%) có nghĩa năm 2010 100 đồng luân 27 chuyển doanh nghiệp thu 2,77 đồng lợi nhuận sau thuế đến năm 2011 doanh nghiệp thu 3,57 đồng lợi nhuận sau thuế, nhận xét chung hiệu kinh doanh doanh nghiệp tăng lên năm 2011 Đi sâu phân tích lĩnh vực hoạt động ta thấy: • Đối với hoạt động khác, lợi nhuận khác năm 2011 giảm so với năm 2010 65,470,868 VNĐ( tỷ lệ giảm 127,73%) theo tỷ suất lợi nhuận khác giảm 17,2%, năm 2010 13,33% năm 2010 -3,87% nguyên nhân tỷ lệ tăng chi phí khác lớn tỷ lệ tăng thu nhập khác • Đối với hoạt động kinh doanh chính, kết hoạt động kinh doanh năm 2011 so với năm 2010 tăng nhiều Cụ thể lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2011 so với năm 2010 tăng 31,727,724,574VNĐ (tỷ lệ tăng 64,01%) đồng thời lợi nhuận sau thuế từ hoạt động kinh doanh năm 2011 so với năm 2011 tăng cao 23,079,414,424 VNĐ với tỷ lệ tăng 62,98% • Đối với hoạt động tài chính, doanh thu hoạt động tài năm 2011 so với năm 2010 tăng lên mạnh 13,448,937,144 VNĐ với tỷ lệ tăng 157,1% Qua cho thấy năm 2011,công ty đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài khác, đem lại doanh thu lớn năm lĩnh vực • Đối với hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ, năm 2011 kết từ hoạt động năm 2011 tăng so với năm 2010 Cụ thể năm 2010 đạt 1,322,559,751,458VNĐ năm 2011 đạt 1,661,971,351,883 VNĐ, tỷ lệ tăng 25,66% Tuy nhiên, khoản giảm trừ doanh thu năm 2011 lại tăng so với năm 2010, từ 6,708,021,994 VNĐ năm 2010 tăng lên 10,716,976,000 VNĐ năm 2011(tỷ lệ tăng 59,76%) Và tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2011 tăng so với năm 2010 1,12% Đi xem xét thay đổi khoản chi phí ta thấy Giá vốn hàng bán tăng 311,958,735,417VNĐ, mặt khác tỷ suất giá vốn hàng bán doanh thu năm 2010 90,26%, năm 2011 90,82%( tăng 0,56% có nghĩa năm 2010 100 đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ 90,26 đồng giá vốn hàng bán, đến năm 2011 100 đồng doanh thu doanh nghiệp lại phải bỏ thêm 0,56 đồng giá vốn hàng bán) Có thể nói tốc độ tăng giá vốn hợp lý 28 Chi phí bán hàng năm 2011 so với năm 2010 giảm 3,736,283,924 VNĐ tỷ lệ giảm 5,26% Tỷ suất chi phí bán hàng doanh thu năm 2011 so với năm 2010 giảm 0,87% Có thể nói, mức giảm chi phí bán hàng hợp lý Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2011 so với năm 2010 tăng 1,428,839,648 VNĐ với tỷ lệ tăng 8,87% Mặt khác tỷ suất chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu năm 2011 1,06 so với năm 2010 1,22 giảm 0,16% Có nghĩa năm 2010 để tạo 100 đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ 1,22 đồng cho phí quản lý doanh nghiệp, năm 2011 để tạo 100 đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ 1,06 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp Vậy Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm hợp lý • Doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2011 so với năm 2010 tăng lên 335,402,646,419VNĐ từ 1,315,851,729,464 VNĐ năm 2010 lên 1,651,254,375,883 VNĐ năm 2011( với tỷ lệ tăng 25,49%), nhiên khoản giảm trừ doanh thu lại tăng, doanh nghiệp nên xem xét lại chất lượng sản phẩm, uy tín sản phẩm để tăng doanh thu bán hàng giảm khoản Tóm lại, hoạt động sản xuất kinh doanh công ty tăng so với năm 2010 việc giảm khoản chi phí tăng mạnh doanh thu Tuy tồn khoản giảm trừ, năm, doanh nghiệp đạt thành tích tốt Theo đó, năm sau, doanh nghiệp cần sử dụng hiệu quả, hợp lý nguồn lực, tiết kiệm chi phí, vật tư, tiền vốn sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm nâng cao uy tín, góp phần trì nâng cao tốc độ tăng trưởng Nội dung 7: Phân tích tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh năm 2010 Công ty cổ phần Thế giới số Trần Anh Ta có bảng tính tiêu sau(đơn vị tính: VNĐ): 29 Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 So sánh Tổng luân chuyển (đồng) 1,673,630,925,300 1,324,797,181,030 348,833,744,270 Vốn kinh doanh bình quân (đồng) 304,607,818,004.5 Số vòng luân chuyển vốn kinh doanh (vòng) 5.49 193,518,200,543 111,089,617,461 6.85 -1.35 Kì luân chuyển vốn kinh doanh (ngày) 65.52 52.59 12.93 Mức độ ảnh hưởng Skd đến SVkd -2.50 Mức độ ảnh hưởng Skd đến Kkd 30.19 Mức độ ảnh hưởng LCT đến SVkd 1.15 Mức độ ảnh hưởng LCT đến Kkd -17.25 Tổng hợp -1.35 12.93 Số tiền tiết kiệm hay lãng phí sử dụng vốn kinh doanh (đồng) 60,134,135,787.45 Phân tích - Khái quát: Số vòng luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 so với năm 2010 giảm 1.35 vòng kỳ luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 so với năm 2010 tăng lên 12.93 ngày (cụ thể: số vòng luân chuyển vốn kinh doanh năm 2010 là: 6.85 vòng; năm 2011 là: 5.49 vòng; kỳ luân chuyển vốn kinh doanh năm 2010 là: 52.59 ngày; năm 2011 là: 65.52 ngày) Có nghĩa bình quân năm 2010 Vốn kinh doanh quay 6.85 vòng vòng luân chuyển hết 52.59 ngày đến năm 2011 Vốn kinh doanh quay 5.49 vòng vòng quay hết 65.52 ngày Như tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 giảm so với năm 2010 từ làm cho doanh nghiệp lãng phí 60,134,135,787.45 đồng Tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh giảm nói ảnh hưởng nhân tố: Vốn kinh doanh bình quân tổng mức luân chuyển - Đi sâu phân tích ảnh hưởng nhân tố ta thấy: 30 • Do vốn kinh doanh bình quân năm 2011 có thay đổi so với năm 2010 (từ 193,518,200,543 đồng đến 304,607,818,005 đồng) từ làm cho số vòng luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 giảm 2.50 vòng, kỳ luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 tăng 30.19 ngày Vốn kinh doanh tăng lên nói quy mô sản xuất kinh doanh tăng lên, sách tài doanh nghiệp, trình quản lý sử dụng vốn kinh doanh năm, môi trường kinh doanh,… • Tổng luân chuyển năm 2011 có thay đổi so với năm 2010 (từ 1,324,797,181,030 đồng đến 1,673,630,925,300 đồng) từ làm cho số vòng luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 tăng lên 1.15 vòng kỳ luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 giảm 17.25 ngày, giúp doanh nghiệp đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh Việc tăng tổng luân chuyển nói đánh giá thành tích doanh nghiệp trình bán hàng, hoạt động tài hoạt động khác Mặt khác ta thấy: Tốc độ tăng vốn kinh doanh bình quân = (111,089,617,461.5 : 193,518,200,543) *100% = 57,41% Tốc độ tăng luân chuyển = (348,833,744,270 : 1,324,797,181,030) *100% = 26,33% Như tốc độ tăng tổng luân chuyển nhỏ tốc độ tăng vốn kinh doanh bình quân nên tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh giảm Từ nói việc quản lý sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp năm 2011 chưa hiệu Tóm lại: Tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 giảm so với năm 2010, nguyên nhân doanh nghiệp tăng vốn kinh doanh năm, từ tăng tổng luân chuyển tốc độ tăng luân chuyển lại nhỏ tốc độ tăng vốn kinh doanh bình quân Kiến nghị: Trong kỳ kinh doanh tới, để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh doanh nghiệp cần phải quản lý hợp lý việc sử dụng vốn hợp lý, hiệu quả; đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho; nâng cao chất lượng sản phẩm, đẩy mạnh công tác nghiên cứu phân tích thị trường;… 31 Nội dung 8: Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2011 Công ty cổ phầ giới số Trần Anh Ta có bảng tính tiêu sau(đơn vị tính VNĐ): Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch Tổng luân chuyển (đồng) 1.673.630.925.300 1.324.797.181.030 348.833.744.270 Vốn lưu động bình quân (đồng) 282.958.261.547 185.378.751.033 97.579.510.514 Số vòng luân chuyển vốn lưu động (vòng) 5,9148 7,1464 -1,2316 Kì luân chuyển vốn lưu động (ngày) 60,8647 50,3748 10,49 Mức độ ảnh hưởng Sld đến SVld -2,464 Mức độ ảnh hưởng Sld đến Kld 26,516 Mức độ ảnh hưởng LCT đến SVld 1,233 Mức độ ảnh hưởng LCT đến Kld -16,026 Tổng hợp -1,231 10,49 Số tiền tiết kiệm hay lãng phí sử dụng vốn lưu động (đồng) 48.767.810.775 32 Phân tích: - Khái quát: Số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2011 so với năm 2010 giảm 1,2316 vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2011 tăng so với năm 2010 10,49 ngày Cụ thể: +Số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2010 là: 7,1464 vòng; năm 2011 là: 5,9148 vòng + Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2010 là: 50,3748 ngày; năm 2011 là: 60,8647 ngày Có nghĩa bình quân năm 2010, vốn lưu động quay 7,1464 vòng vòng luân chuyển hết 50,3748 ngày đến năm 2011 Vốn lưu động quay 5.9148 vòng vòng quay hết 60,8647 ngày Như tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2011 giảm so với năm 2010 từ làm cho doanh nghiệp lãng phí 48.767.810.775 đồng Tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm nói ảnh hưởng nhân tố: Vốn lưu động bình quân tổng luân chuyển - Đi sâu phân tích ảnh hưởng nhân tố ta thấy: • Do vốn lưu động bình quân năm 2011 có thay đổi so với năm 2010 (từ 185.378.751.032,5 đồng đến 282.958.261.547 đồng) từ làm cho số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2011 giảm 2,464 vòng, kỳ luân chuyển vốn lưu động năm 2011 tăng 26,516 ngày Vốn lưu động tăng lên nói : _Quy mô sản xuất kinh doanh mở rộng _ Do sách tài doanh nghiệp _Do trình quản lý sử dụng vốn kinh doanh năm _ Do môi trường kinh doanh… • Do tổng luân chuyển năm 2011 có thay đổi so với năm 2010 (từ 1,324.797.181.030 đồng tăng lên đến 1.673.630.925.300 đồng) từ làm cho số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2011 tăng lên 1,233 vòng kỳ luân chuyển vốn kinh doanh năm 2011 giảm 16,026 ngày, giúp doanh nghiệp đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Việc tăng tổng luân 33 chuyển nói đánh giá thành tích doanh nghiệp trình bán hàng, hoạt động tài hoạt động khác Tóm lại: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhăm 2011 giảm so với năm 2010, nguyên nhân Doanh nghiệp tăng tổng luân chuyển vốn lưu động đồng thời tăng lên Cụ thể: + Tốc độ tăng TLCT = (348.833.744.270/1.324.797.181.030)*100%=26,33% + Tốc độ tăng VLDBQ=(97.579.510.514/185.378.751.033)*100%=52,64% Ta nhận thấy tốc độ tăng vốn lưu động bình quân nhanh tổng luân chuyển từ làm giảm tốc độ luân chuyển vốn lưu động, điều chứng tỏ việc quản lý vốn lưu động doanh nghiệp chưa thực hiệu Kiến nghị: Trong kỳ kinh doanh tới, để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp cần phải: -Quản lý việc sử dụng vốn lưu động hợp lý, hiệu -Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho -Nâng cao chất lượng sản phẩm, đẩy mạnh công tác nghiên cứu phân tích thị trường -Đề sách phù hợp sản xuất tiêu thụ hàng hóa toàn doanh nghiệp… Nội dung 9: Phân tích khả sinh lời tài sản Công ty cổ phần Thế giới số Trần Anh Ta có bảng tính tiêu sau(đơn vị tính: VNĐ): 34 Chỉ tiêu Hệ số đầu tư (Hđ)=a/b a Tài sản ngắn hạn bình quân(đồng) b Tài sản bình quân (đồng) Năm 2011 0.9289 Năm 2010 0.9579 So sánh -0.0290 (321,589,952,491+244,326,570,602) / (244,326,570,602+126,430,931,463/2 =185,378,751,032.5 =282,958,261,546.5 (356,937,024,726+252,278,611,283) / (252,278,611,283+134,757,789,803)/2 =193,518,200,543 =304,607,818,004.5 Số vòng luân 5.9148 7.1464 chuyển vốn lưu động(SVlđ) =c/a (vòng) c Tổng luân 1,651,254,375,883+22,009,738,534+ 1,315,851,729,464+8,560,801,390 chuyển 366,810,883=1,673,630,925,300 +384,650,176=1,324,797,181,030 (đồng) Hệ số chi phí 0.9643 0.9723 (Hcp)=d/c (lần) d Tổng chi phí 1,499,623,892,588+74,807,175,719 1,187,665,157,171+71,070,891,795 hoạt động +17,538,863,350+381,002,659 +16,110,023,702+333,391,084 (đồng) +21,553,301,606 +12,970,462,324 =1,613,904,235,922 =1,288,149,926,076 Hệ số khả 0.9289×5.9148×(1-0.9643)=0.1961 0.9579×7.1464×(1-0.9723)=0.1894 sinh lời tài sản(ROA) ROA= Hđ×SVlđ×(1Hcp) (lần) MĐAH (0.9289-0.9579)×7.1464×(1-0.9723) = - 0.0057 Hđ đến ROA 6.MĐAH (5.9148-7.1464)×0.9289×(1-0.9723) = - 0.0316 SVlđ đến ROA MĐAH -(0.9643-0.9723)×0.9289×5.9148= 0.0441 Hcp đến ROA Tổng hợp (-0.0057) + (-0.0316) + 0.0441 = 0.0067 nhân tố 35 97,579,510 111,089,61 -1.2317 348,833,74 -0.0080 325,754,30 0.0067 Phân tích: Hệ số khả sinh lời tài sản năm 2011 so với năm 2010 tăng 0.0067 lần( năm 2010 0.1894 lần, năm 2011 0.1961 lần), có nghĩa năm 2010 bình quân đồng vốn tham gia vào trình kinh doanh công ty thu 0.1894 đồng lợi nhuận sau thuế Nhưng đến năm 2011 bình quân đồng vốn tham gia vào hoạt động kinh doanh, công ty thu 0.1961 đồng lợi nhuận sau thuế Như , so với năm 2010,trong năm 2011cứ bình quân đồng vốn tham gia vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thu thêm 0.0067 đồng lợi nhuận sau thuế Khả sinh sinh lời tài sản tăng lên nói ảnh hưởng nhân tố: hệ số tự tài trợ (Hđ) , số vòng quay vốn lưu động (SVlđ) hệ số chi phí (Hcp) Đi sâu phân tích nhân tố ta thấy: - - Do hệ số đầu tư năm 2011 có thay đổi so với năm 2010, cụ thể giảm 0.029 lần ( năm 2010 0.9579, năm 2011 0.9289) từ làm cho hệ số khả sinh lời tài sản năm 2011 giảm 0.0057 lần Hệ số đầu tư giảm nói thể sách đầu tư công ty năm 2011 là: tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn( chủ yếu tăng tỷ trọng TSCĐ) mà công ty Cổ phần giới số Trần Anh công ty thương mại dịch vụ chuyên kinh doanh đồ điện tử, điện lạnh, thiết bị gia dụng nên trọng đầu tư vào TSCĐ hợp lý, từ làm tăng tổng luân chuyển Do số vòng quay vốn lưu động năm 2011 có thay đổi so với năm 2010( năm 2010 7.1464 vòng, năm 2011 5.9148 vòng) Từ làm cho hệ số khả sinh lời tài sản giảm 0.0316 lần Số vòng luân chuyển vốn lưu động giảm nói vốn lưu động bình quân tham gia vào kinh doanh năm 2011 tăng, từ doanh nghiệp tăng luân chuyển tốc độ tăng vốn lưu động lớn tốc độ tăng luân chuyển thuần, cụ thể: %(+,-) VLĐbq = ; %(+,-) LCT = Như vậy, công ty quản lý , sử dụng vốn lưu động năm 2011 chưa hợp lý từ giảm mức sinh lời 36 - Do hệ số chi phí năm 2011 có thay đổi so với năm 2010 ( năm 2010 0.9723 lần, năm 2011 0.9643 lần) Từ làm cho hệ số sinh lời tài sản tăng 0.0441 lần Việc giảm chi phí nói do: tổng chi phí hoạt động năm 2011 tăng 325,754,309,846 đồng, từ tổng luân chuyển tăng 348,833,744,270 đồng Nhưng tốc độ tăng tổng luân chuyển lớn tốc độ tăng chi phí, cụ thể: %(+,-) chi phí hoạt động = Như vậy,việc giảm hệ số chi phí nói thành tích doanh nghiệp việc quản lý chi phí Tóm lại, hệ số khả sinh lời tài sản năm 2011 tăng lên 0.0067 lần năm 2011 công ty thay đổi sách đầu tư theo chiều hướng tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn giảm đầu tư vào tài sản ngắn hạn Đồng thời, tổng chi phí hoạt động tăng so với tổng thu nhập lại giảm Bên cạnh việc sử dụng vốn lưu động công ty chưa hợp lý Tuy nhiên thành tích công ty đạt nhiều sách đầu tư doanh nghiệp đạt hiệu quả, việc quản lý chi phí hợp lý, từ tăng khả sinh lời tài sản.Do công ty cần tích cực phát huy thành tích đạt cần có sách phù hợp việc sử dụng vốn lưu động vốn lưu đông khâu trình kinh doanh Nội dung 10: Phân tích khả sinh lời vốn chủ Công ty cổ phần Thế giới số Trần Anh Ta có bảng tính tiêu sau: 37 Chỉ tiêu Kì Kì trước So sánh = 197.993.037.522 = 133.089.407.134 64.903.630 = 282.958.261.547 = 185.378.751.033 97.579.510 Tổng CPhđ(đồng) = 304.607.818.005 1.651.254.375.883+22.009.738.53 +366.810.883=1.673.630.925.300 1.499.623.892.588+74.807.175.71 +17.538.863.350+ 381.022.659 =1.592.350.954.316 = 193.518.200.543 1.315.851.729.464+8.560.801.390 +384.650.176=1.324.797.181.030 1.187.665.157.171+71.070.891.79 +16.110.023.702+333.391.084 = 1.275.179.463.752 Ht(lần) = 0,6500 = 0,6877 -0,0377 Hđ(lần) = 0,9289 = 0,9579 -0,0290 SVlđ(vòng) = 5,9148 = 7,1464 -1,2316 Hcp(lần) = 0,9643 ×0,9289×5,9148×(1-0,9643) = 0,3017 = 0,9723 ×0,9579×7,1464×(1-0,9723) =0,2757 -0,0080 VCSH quân(đồng) TSNH quân(đồng) Tổng TS bình bình bình quân(đồng) LCT(đồng) 10 ROE(lần) 11 MĐAH Ht đến ROE 12 MĐAH Hđ đến ROE 13 MĐAH SVlđ đến ROE 14 MĐAH Hcp đến ROE 15 Tổng hợp 111.089.61 348.833.74 317.171.49 0,0260 () × 0,9579×7,1464×(1 ̶ 0,9723)= 0,0160 ×(0,9289 - 0,9579)× 7,1464×(1 - 0,9723) = - 0,0088 ×0,9289×(5,9148 - 7,1464)×(1 - 0,9723)= - 0,0488 - ×0,9289×5,9148×(0,9643 - 0,9723) = 0,0676 0,0260 38 Phân tích: Hệ số khả sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2011 tăng 0,026 lần so với năm 2010(hế số sinh lời vốn chủ năm 2010 0,2575 lần; năm 2011 0,3017 lần),có nghĩa năm 2010 bình quân đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thu 0,2575 đồng lợi nhuận sau thuế, đến năm 2011 bình quân đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào trình sản xuất kinh doanh thi doanh nghiệp thu 0,3107 đồng lợi nhuận sau thuế Như so với năm 2010 năm 2011 bình quân đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thu them 0,026 đồng lợi nhuận sau thuế Khả sinh lời vốn chủ tăng lên nói anh hưởng cua nhân tố: hệ số tự tài trợ, hệ số đầu tư, số vòng quay vốn lưu động, hệ số chi phí Đi sâu phân tích tưng nhân tố ta thấy: Do hệ số tự tài trợ năm 2011 có thay đổi so với năm 2010(hệ số tự tài trợ năm 2010 0,6877 lần, năm 2011 0.6500 lần) tư làm cho hệ số khả sinh lời vốn chủ sở hữu tăng 0,0160 lần Hệ số tự tài trợ giảm nói sách huy động vốn doanh nghiệp năm 2011 tăng huy động từ nguồn vốn vay nợ hay nói cách khác tổng vốn huy động tăng vốn chủ sở hữu tăng tốc độ tăng vốn chủ sở hữu nhỏ tốc độ tăng vốn huy động Do hệ số đầu tư năm 2011 có thay đổi so với năm 2010(hệ số đầu tư năm 2010 0,9579 lần, năm 2011 0,9643 lần) từ làm khả sinh lời vốn chủ năm 2011 giảm 0,0088 lần so với năm 2010,hệ số đầu tư giảm nói sách doanh nghiệp năm 2011 tăng tỉ trọng đầu tư vào tái sẩn dài hạn giảm tỉ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn hay trọng vào đầu tư dài hạn mà chủ yếu tăng tỉ trọng tài sản cố định tài sản dài han khác, công ty chuyên kinh doanh cung cấp dịch vụ bảo hành thiết bị tin học, điện tử, gia dung viễn thông nên trọng vào tài sản cố định hoàn toàn hợp lý Do số vòng luân chuyển vôn lưu động năm 2011 có thay đổi so với năm 2010(số vòng quay vốn lưu động năm 2010 7,1464 vòng, năm 2011 5,9148 vòng) từ làm hệ số khả sinh lời vốn chủ sở hữu giảm 0,0488 lần Số vòng luân chuyển vốn lưu động tăng lên nói vốn lưu đông bình quân tham gia vào trình sản xuất kinh doanh năm 2011 tăng lên từ tăng đươc luân chuyển Mặt khác: Tốc độ tăng c LCT: %(±)=×100%=26,33% 39 Tốc độ tăng vố lưu động bình quân: %(±)= ×100%= 52,64% Tốc độ tăng luân chuyển nhỏ tốc độ tăng vốn lưu động bình quân , doanh nghiệp quản lý, sử dung vốn lưu động chưa hiệu quả,hợp lí Do hệ số chi phí năm 2011 có thay đổi so với năm 2010(hệ số chi phí năm 2010 0,9723 lần, năm 2011 0,9643) từ làm cho hệ số khả sinh lời vốn chủ năm 2011 tăng lên 0,0676 lần Việc giảm hệ số chi phí nói tổng chi phí hoạt động tăng 325.754.329.846 đồng từ tổng luân chuyển tăng lên 348.833.744.270 đồng Nhưng tốc độ tăng tổng chi phí hoạt động là: %(±)= ×100%=25,29% nhỏ tốc độ tăng tổng luân chuyển Như vậy: Việc giảm hế số chi phi nói đánh giá phần thành tích doanh nghiệp trông việc quản lý chi phí Tóm lại: Hệ số khả sinh lời vốn chủ năm 2011 tăng lên so với năm 2010, nguyên nhân năm 2011 doanh nghiệp tăng huy động từ nguồn vốn vay nợ đồng thời chi phí hoạt động tăng luân tổng chuyển thu bên cạnh doanh nghiệp có khuyết điểm việc quản lý, sử dụng vốn lưu động chưa hiệu hợp lí dẫn đến việc giảm khả sinh lời Kiến nghị: Trong năm tới để tăng khả sinh lời vốn chủ Doanh nghiệp phải sử dụng hợp lí hiệu vốn lưu động, vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh, áp dụng sách marketing để tăng doanh thu làm tăng số vòng quay vốn tiết kiệm chi phí… 40 41 ...Nội dung 1: Phân tích khái quát tình hình tài Công ty cổ phần Thế giới số Trần Anh Theo đó, để phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp, ta phân tích nội dung sau:  Phân tích khái quát... nghiệp tốt Ảnh hưởng tốt đến khả toán tình hình tài doanh nghiệp. / Nội dung 5: Phân tích tình hình phân bổ sử dụng vốn Công ty cổ phần Thế giới số Trần Anh Ta có bảng tính tiêu sau(đơn vị tính:... khái quát qui mô tài doanh nghiệp  Phân tích khái quát cấu trúc tài doanh nghiệp  Phân tích khái quát khả sinh lời doanh nghiệp 1 .phân tích khái quát qui mô tài doanh nghiệp: Ta có bảng tính