Tổng quan về báo cáo tài chính CD5 PHAN TICH DU TOAN PHAN THIET

9/28/2016 Nội dung • • • PHAN PHÂ N TÍCH DỰ TOÁN TÀI CHÍNH • Tiến trình dự toán tài Dự toán doanh thu Dự toán tài phương pháp tỷ lệ % doanh thu Tình huong nghien nghiên cưu cứu Trình bày: Nguyễn Thị Hồng Hạnh - 2016 Tiến trình dự toán tài • • • Thiết lập hệ thống BCTC dự toán để phân tích ảûnh hưở h ûng củûa cáùc kế k hoạ h ch hoạ h t độ đ äng đế đ án lợ l i nhuậ h än tỷ số tài Xác đònh nhu cầu vốn cần thiết cho kế hoạch hoạt động ngắn hạn trung dài hạn Thiết lập trì hệ thống kiểm soát để theo dõi việc phân bổ sử dụng ngân quỹ công ty Dự toán doanh thu Thống kê doanh thu đến 10 năm trước  Dựa vào chiến lược, kế hoạch mở rộng thò trường  Các yếu tố cạnh tranh, thò trườøng ngàønh  Các điều kiện môi trường kinh tế vó mô dự báo  TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG THỂ HIỆN Ở TỐC ĐỘ TOC TĂNG DOANH THU 9/28/2016 Dự toán doanh thu Dự báo doanh thu khơng xác Dự toán doanh thu Thò trườ trương ng mơ mở rộng mưc mức dự toán  công ty đánh khách hàng Đượïc lậäp cho sản p phẩm, bộä p phậän Sau tổng hợp lại thành dự toán chung cho công ty Thò trường tăng trưởng thấp dư dự bá bao o  cong công ty se gặp khó khăn với máy móc thiết bò dư thừa, hàng tồn kho ứ đọng… Dự toán tài • • Phương gp pháp thường đượïc sử dụïng để dựï toán tài phương pháp tỷ lệ % doanh thu Dự toán tài • Phương pháp tỷ lệ % doanh thu • • Phân tích BCTC khứ D toáùn doanh Dự d h thu, h đượ đ c thể h å hiệ hi än dướ d ùi tốác độ tăng trưởng doanh thu Một số khoản mục BCĐKT BCKQKD giả đònh tăng theo tỷ lệ với doanh thu vơi thu Cac Các khoan khoản mụ mucc khong không co có quan hệ biến động chặt chẽ với doanh thu phụ thuộc vào sách công ty lựa chọn nhà quản trò 9/28/2016 Dự toán tài Phương pháp tỷ lệ % doanh thu Bước 1: Phân tích tỷ số lòch sử Công việc dự toán bao gồm: • Dự Dư toá t ùn nhu h cầàu tà t øi sảûn cầàn thiế thi át để đ å đạ đ t mức tăng trưởng doanh thu dự toán • Dự toán khoản nợ vốn chủ sở hữu (nguồn vốn) tạo trình hoạ hoatt động g • Lấy nhu cầu tài sản cần thiết trừ nguồn vốn tự tạo để xác đònh nhu cầu tài trợ tăng thêm Bước 1: Phân tích tỷ số lòch sử Bảng báo cáo thu nhập 31/12 Chỉ tiêu Doanh thu Chi phí tiền Khấu hao TSCĐ Tổng chi phí hoạt động Lợi nhuận trước thuế lãi vay Chi phí lãi vay Lơiï nhuậän trước thuế Thuế TNDN hành Lợi nhuận ròng Cổ tức ưu đãi Lợi nhuận cho cổ đông thường Cổ tức Lợi nhuận giữ lại Công ty ABC, đvt: tỷ đồng 2014 2013 2.850 3.000 2.497 2.616 90 100 2.587 2.716 263 284 60 88 203 196 50,75 49 152,25 147 4 148,25 143 53 87 95,25 56 Bảng cân đối kế toán ngày 31/12 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Tài sản Tài sản ngắn hạn Tiền mặt Đầu tư ngắn hạn Phải thu Hàng tồn kho T øi sảûn cốá đònh Tà đò h thuầ th àn Tổng tài sản 2014 1.000 10 375 615 000 1.000 2.000 2013 810 15 65 315 415 870 Nguồn vốn 2014 Nợ phải trả Vay ngắn hạn Phải trả người bán Phải trả khác Vay dài hạn V án chủ Vố h û sở hưu hữ Cổ phiếu ưu đãi Vốn cổ phần thường theo MG Lợi nhuận giữ lại 1.680 Tổng nguồn vốn 1.064 110 60 140 754 936 40 130 766 2.000 2013 800 60 30 130 580 840 40 130 710 1.680 Bước 1: Phân tích tỷ số lòch sử Chỉ tiêu Chi phí tiền/doanh thu Tỷ lệ khấu hao TSCĐ Tỷ lệ tiền mặt/DThu Phải thu/Dthu Tồn kho/D thu Ton TSCĐ ròng/ doanh thu Phải trả người bán/DThu Phải trả khác/doanh thu 2014 (%) 87,2 10,0 0,33 12,5 20 20,5 33,33 2,0 4,67 2013 (%) 87,6 10,3 0,53 11,1 14 14,6 30,5 1,1 4,6 Trung bình năm (%) nam 87,4 10,15 0,43 11,8 17 55 17,55 31,9 1,55 4,65 9/28/2016 Bước 2: Dự toán báo cáo thu nhập • • • Bước 2: Dự toán báo cáo thu nhập Giả đònh chi phí tiền tỷ lệ % doanh thu (có thể giả đònh biến phí tỷ lệ % doanh thu, đònh phí không đổi) Khấu hao giả đònh tỷ lệ % so với TSCĐ hoặëc không đổi Mục đích dự toán BCKQKD xác đònh lợi nhuận mà công ty giữ lại để tái đầu tư bao nhiêu? Bước 2: Dự toán báo cáo thu nhập EBIT Lãi vay EBT Thuế hành Lợi nhuận ròng 284 88 196 49 147 Cơ sở dự toán Doanh thu Chi phí tiền Khấu hao TSCĐ Khau Tổng CPHĐ EBIT 2014 Cơ sở dự toán 2015 3.000 2.616 100 2.716 284 1,1 x DT 2014 87,2% x DT 2015 10% x TSCĐ 3.300 2.877,6 110 2.987,6 312,4 Bước 2: Dự toán báo cáo thu nhập Bảng báo cáo thu nhập năm 2014 dự toán năm 2015 Công ty ABC, đvt: tỷ Cong ty đong đồng 2014 Bảng báo cáo thu nhập năm 2014 dự toán năm 2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Bảng báo cáo thu nhập năm 2014 dự toán năm 2015 Công ty ABC, đvt: tỷ Cong ty đong đồng 2015 312,4 88 224 224,4 56,1 168,3 2014 Cơ sở dự toán Lợi nhuận ròng Cổ tức ưu đãi Lơii nhuận CĐ Lợ Cổ tức LN giữ lại 147 143 87 56 2015 168,3 164 164,3 95,66 68,64 9/28/2016 Bước 3: Dự toán bảng cân đối kế toán • • • Bước 3: Dự toán bảng cân đối kế toán Doanh thu tăng lên  tài sản phải tăng Ti àn, phả Tiề h ûi thu h vàø hà h øng tồàn kho kh tăng cùøng tỷû lệ l ä vớùi doanh thu, biểu diễn tỷ lệ % doanh thu Trong dài hạn, doanh thu TSCĐ có mối quan hệ mật thiết với Do đó, giả đònh tỷ lệ g dài hạïn không đổi ((Trong g TSCĐ/doanh thu ngắn hạn tăng doanh thu mà không cần tăng TSCĐ) Bước 3: Dự toán bảng cân đối kế toán Tiền mặt Đầu tư ngắn hạn Phải thu Hàng tồàn kho Tổng TSNH TSCĐ ròng Tổng tài sản • • • Một số khoản mục phần nguồn vốn như: phải trả người ban, bán, phai phải tra trả CNV, phai phải nộp nha nhà nươc nước se tang tăng tự động theo doanh thu, tạo nguồàn tài trợ tự động Lợi nhuận giữ lại tăng lên, xác đònh từ báo cáo thu nhập Các khoản mục khác bên phần nguồn vốn không thay đổi tự động theo doanh thu đònh quyet cac đònh tai tài trợ trơ cua nha nhà quan quản trò trò Chênh lệch tổng tài sản nguồn vốn dự toán nhu cầu vốn tăng thêm Bước 3: Dự toán bảng cân đối kế toán Bảng CĐKT ngày 31/12/2014 dự toán 31/12/2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng 2014 Cơ sở dự toán 10 0,33% x Dthu 2015 375 12,5% x Dthu 2015 615 20,5% x Dthu 2015 1.000 1.000 33,33% x Dthu 2015 2.000 • Bảng CĐKT ngày 31/12/2014 dự toán 31/12/2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng 2015 11 412,5 676,5 1.100 1.100 2.200 Vay ngắn hạn Phải trả người bán Phải trả khác T ång nợ NH Tổ Vay dài hạn Tổng nợ 2014 110 60 140 310 754 1.064 Cơ sở dự toán 2% x Dthu 2015 4,67% x Dthu 2015 2015 110 66 154 330 754 1.084 9/28/2016 Bước 3: Dự toán bảng cân đối kế toán Bước : Huy động vốn tăng thêm Bảng CĐKT ngày 31/12/2014 dự toán 31/12/2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng 2014 CP ưu đãi CP thường LN giữ lại Tổång vốán chủ sở hữu Tổng nguồn vốn Vốn cần huy động thêm (2.200 - 2.088,64) 40 130 766 936 2.000 Cơ sở dự toán 2015 40 130 +68,64 834,64 1.004,64 2.088,64 111,36 Bước : Huy động vốn tăng thêm Bước : Huy động vốn tăng thêm Giả sử nhu cầu vốn thiếu tài trợ theo hình thức sau: Chỉ tiêu Vay ngắn hạn Vay dài hạn phiếu thường Cổ p Tổng Tỷ lệ (%) 25 25 50 100 Giá trò 27,84 27,84 , 55,68 111,36 Nhà quản trò tài cần vào: • Cấu trúc vốn mục tiêu doanh nghiệp • nh hưởng vay nợ đến tỷ số toán ngắn hạn • Các điều kiện thò trường vốn • Cac C ù hạ h n che h củûa cacù hợ hơ p đong đ nợ hiệ hi än tạ t i… Để đònh nhu cầu vốn tăng thêm huy động Lãi suất 8% 10% Vốn cần huy động thêm dùng vốn CP thường Bảng CĐKT dự toán 31/12/2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Vay ngắn hạn Phải trả người bán Phải trả khác Tổng nợ NH Vay dài hạn Tổng nợ Lần đầu 110 66 154 330 754 1.084 Thay đổi +27,84 +27,84 Lần 137,84 66 154 357,84 781,84 1.139,68 9/28/2016 Bước : Huy động vốn tăng thêm Bước 5: Điều chỉnh dự toán Bảng CĐKT dự toán 31/12/2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Lần đầu Thay đổi CP ưu đãi CP thường LN giữ lại Tổång vốán chủû sởû hữu Tổng nguồn vốn Vốn cần huy động thêm 40 130 766 936 2.000 +55,68 Lần 40 185,68 834,64 1.060,32 2.200 Bước 5: Điều chỉnh dự toán • • • Công ty phải trả lãi cho phần nợ phải chia hi cổå tứùc cho h cáùc cổå phầ h àn mớùi phá h ùt hà h ønh (giả ( i û sửû: lợ l i nhuận chia cho cổ đông thường năm 2015 không đổi: 95,66 tỷ đồng) Khoản chi phí lãi vay làm giảm lợi nhuận giảm lợi nhuận giữ lại đ c dự đượ d toáùn ởû bả b ûng bá b ùo cáùo thu h nhậ h äp lầ l àn đầ đ àu • D toán chi phí lãi vay cổ tức phát sinh thêm huy động thêm nguồn vốn Tính vốn cần huy động thêm (cả bên bên ngoài) Quá trình cư Qua tiep tiếp tụ tucc va nhu cau cầu von vốn tăng them thêm co có xu hướng giảm dần sau lần điều chỉnh Bước 5: Điều chỉnh dự toán • • • • • Chi phí lãi vay tăng: 27,84 x 8% + 27,84 x 10% = 5,01 Chi phí lãi vay mới: 88 + 5,01 = 93,01 Lợïi nhuậän trước thuế g giảm: 5,01 , Thuế TNDN giảm: 20% x 5,01 = 1,0 Lợi nhuận sau thuế giảm: 5,01 – = 4,01 9/28/2016 Bước 5: Điều chỉnh BC thu nhập Bước 5: Điều chỉnh BC thu nhập Bảng báo cáo thu nhập dự toán năm 2015 Công ty ABC, đvt: tỷ Cong ty đong đồng EBIT Lãi vay EBT Thuế hành Lợi nhuận ròng Lần đầu 312,4 88 224,4 , 56,1 168,3 Điều chỉnh +5,01 - 1,0 Bảng báo cáo thu nhập dự toán năm 2015 Công ty ABC, đvt: tỷ Cong ty đong đồng Lần 312,4 93,01 219,39 , 55,10 164,29 Bước 5: Điều chỉnh bảng CĐKT Lần đầu Lợi nhuận ròng Cổ tức ưu đãi Lơii nhuận CĐ Lợ Cổ tức LN giữ lại Tiền mặt ĐT ngắn hạn Phải thu Hàng ton Hang tồn kho Tổng TSLĐ TSCĐ ròng Tổng tài sản 11 412,5 676 676,5 1.100 1.100 2.200 Điều chỉnh 168,3 4,0 164 164,3 95,66 68,64 Lần 164,29 4,00 160 29 160,29 95,66 64,63 Bước 5: Điều chỉnh bảng CĐKT Bảng CĐKT dự toán 31/12/2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Lần Điều chỉnh Bảng CĐKT dự toán 31/12/2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Lần 11 412,5 676 676,5 1.100 1.100 2.200 Vay ngắn hạn Phải trả NB Phải trả khác Tổng nợ NH Vay dài hạn Tổng nợ Lần 137,84 66 154 357,84 781,84 1.139,68 Đ/chỉnh Lần 137,84 66 154 357,84 781,84 1.139,68 9/28/2016 Bước 5: Điều chỉnh bảng CĐKT Bước 5: Điều chỉnh bảng CĐKT Bảng CĐKT dự toán 31/12/2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Lần CP ưu đãi CP thường LN giữ lại T ång vốán chủ Tổ h û sở hưu hữ Tổng nguồn vốn Vốn cần huy động thêm 40,00 185,68 834,64 060 32 1.060,32 2.200 Đ/chỉnh -4,01 Bảng CĐKT dự toán 31/12/2015 (sau tài trợ) Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Lần 40,00 185,68 830,63 056 31 1.056,31 2.195,99 4,01 CP ưu đãi CP thường LN giữ lại T ång vốán chủ Tổ h û sở hưu hữ Tổng nguồn vốn Vốn cần huy động thêm Lần 40,00 185,68 830,63 056 31 1.056,31 2.195,99 4,01 ĐC Lần 40,00 + 4,01 189,69 830,63 060 32 1.060,32 2.200 Vốn cần huy động thêm dùng vốn CP thường Vốn cần huy động thêm dùng vốn CP thường Bảng CĐKT dự toán 31/12/2015 Bảng báo cáo thu nhập dự toán 2015 Công ty ABC Công ty ABC Tài sản 2015 đvt: tỷ đồng Nguồn vốn Taii san Tà sản ngan ngắn hạ han n Tiền mặt Đầu tư ngắn hạn Phải thu Hàng tồn kho Tài sản cố đònh 11.100 100 11 412,5 676,5 1.100 Nợ phai Nơ phải tra trả Vay ngắn hạn Phải trả người bán Phải trả khác Tổng nợ NH Vay dài hạn Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu ưu đãi Vốn cổ phần thường Lợi nhuận giữ lại Tổng tài sản 2.200 Tổng nguồn vốn 2015 11.139,68 139 68 137,84 66 154 357,84 781,84 1.060,32 , 40,00 189,69 830,63 2.200 Chỉ tiêu Doanh thu Chi phí tiền Khấu hao TSCĐ Tổng chi phí hoạt động Lợi nhuận trước thuế lãi vay Lãi vay Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN hanh Thue hành Lợi nhuận ròng Cổ tức ưu đãi Lợi nhuận cho cổ đông thường Cổ tức Lợi nhuận giữ lại đvt: tỷ đồng 2015 300 3.300,0 2.877,6 110,0 2.987,6 312,4 93,01 219,39 55 55,1 164,29 4,00 160,29 95,66 64,63 ... toán báo cáo thu nhập Bảng báo cáo thu nhập năm 2014 dự toán năm 2015 Công ty ABC, đvt: tỷ Cong ty đong đồng 2014 Bảng báo cáo thu nhập năm 2014 dự toán năm 2015 Công ty ABC, đvt: tỷ đồng Bảng báo. .. cầu tài sản cần thiết trừ nguồn vốn tự tạo để xác đònh nhu cầu tài trợ tăng thêm Bước 1: Phân tích tỷ số lòch sử Bảng báo cáo thu nhập 31/12 Chỉ tiêu Doanh thu Chi phí tiền Khấu hao TSCĐ Tổng. .. 87,4 10,15 0,43 11,8 17 55 17,55 31,9 1,55 4,65 9/28/2016 Bước 2: Dự toán báo cáo thu nhập • • • Bước 2: Dự toán báo cáo thu nhập Giả đònh chi phí tiền tỷ lệ % doanh thu (có thể giả đònh biến