1.1. Tổng quan về tín dụng ngân hàng và dự án đầu tư. Đầu tư và tăng cường hoạt động đầu tư luôn là một yêu cầu cấp thiết của bất kỳ một nền kinh tế phát triển nào. Thế nhưng, muốn có hoạt động đầu tư thì phải có đủ các nguồn lực cần thiết, và đặc biệt là phải có đủ vốn. Vì vậy, để có cơ sở nghiên cứu sâu về vấn đề này, chúng ta cần hiểu một cách khái quát về tín dụng ngân hàng và dự án đầu tư. 1.1.1. Tín dụng ngân hàng và vai trò của tín dụng ngân hàng đối với nền kinh tế. 1.1.1.1. Khái niệm Tín dụng (credit), xuất phát từ tiếng Latinh là credo là sự tin tưởng, sự tín nhiệm và được định nghĩa dưới nhiều giác độ khác nhau: Tín dụng là quan hệ vay mượn trên nguyên tắc hoàn trả. Tín dụng là quá trình tập trung và phân phối lại vốn tiền tệ hay hiện vật trên nguyên tắc có hoàn trả. Tín dụng là sự chuyển nhượng tạm thời một lượng giá trị từ người sở hữu sang người sử dụng để sau một thời gian sẽ thu hồi về một lượng giá trị lớn hơn lượng giá trị ban đầu. Tín dụng là sự chuyển dịch vốn dưới hình thái tiền tệ hay hiện vật của một tổ chức, cá nhân này cho một tổ chức, cá nhân khác sử dụng trong một thời gian nhất định trên nguyên tắc hoàn trả. Như vậy, tín dụng có thể được diễn đạt bằng nhiều cách khác nhau nhưng bản chất của tín dụng là một giao dịch về tài sản giữa một bên là người đi vay và một bên là người cho vay trên cơ sở hoàn trả cả gốc và lãi. Đối với một ngân hàng thương mại, tín dụng là chức năng cơ bản của ngân hàng, là một trong những nghiệp vụ cơ bản của ngân hàng. Tín dụng ngân hàng được định nghĩa như sau: Tín dụng ngân hàng là một hình thức tín dụng phản ánh một giao dịch về tài sản (tiền hoặc hàng hoá) giữa bên cho vay là ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng và bên đi vay là các cá nhân, doanh nghiệp, chủ thể sản xuất kinh doanh, trong đó bên cho vay chuyển tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời gian nhất định theo thoả thuận, bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc và lãi cho bên cho vay khi đến hạn thanh toán. về các hình thức của tín dụng ngân hàng thì có nhiều tiêu thức khác nhau để phân chia tín dụng ngân hàng. Dưới đây là một số cách phân chia phổ biến mà Ngân hàng thường sử dụng khi phân tích và đánh giá: • Nếu phân theo thời hạn tín dụng ta có: Tín dụng ngắn hạn: là khoản tín dụng dưới 1 năm và được sử dụng để bổ sung sự thiếu hụt tạm thời vốn lưu động của doanh nghiệp, và nó còn có thể được vay cho những tiêu dùng cá nhân. Tín dụng trung hạn: là khoản tín dụng có thời hạn từ 15 năm. Loại hình tín dụng này thường được dùng để cung cấp, mua sắm tài sản cố định, cải tiến và đổi mới kỹ thuật, mở rộng và xây dựng công trình nhỏ có thời hạn thu hồi vốn nhanh. Tín dụng dài hạn: là khoản tín dụng có trên 5 năm. Loại tín dụng này được dùng để cấp vốn cho xây dựng cơ bản như đầu tư xây dựng các xí nghiệp mới, các công trình thuộc cơ sở hạ tầng, cải tiến và mở rộng sản xuất,... Tín dụng trung và dài hạn được đầu tư để hình thành vốn cố định và một phần vốn lưu động. • Theo mục đích sử dụng vốn: Theo tiêu thức này thì tín dụng ngân hàng được phân chia rất đa dạng và phong phú: Cho vay bất động sản. Cho vay thương mại và công nghiệp. Cho vay cá nhân. Cho vay thuê mua. Cho vay khác. Trong đó các khoản cho vay thuê mua và cho vay khác chủ yếu bao gồm những khoản cho vay đối với các tổ chức tài chính, cho vay ngân sách và chuyển nhượng các loại chứng khoán. • Phân theo đối tượng tín dụng: theo tiêu thức này, tín dụng được chia làm 2 loại: Tín dụng lưu động: Loại hình tín dụng này được cấp phát để hình thành vốn lưu động của các tổ chức kinh tế, như cho vay để dự trữ hành hoá đối với xí nghiệp thương nghiệp; bù đắp vốn lưu động thiếu hụt tạm thời,. Riêng loại hình tín dụng để bù đắp vốn lưu động thiếu hụt tạm thời lại được chia làm 2 loại: cho vay để dự trự hàng hoá chi phí sản xuất và cho vay để thanh toán các khoản nợ dưới hình thức chiết khấu kỳ phiếu. Thời hạn cho vay là ngắn hạn. Tín dụng vốn cố định: Là loại hình tín dụng được cấp phát để hình thành tài sản cố định. Loại này thường được đầu tư để mua sắm tài sản cố định, cải tiến và đổi mới kỹ thuật, mở rộng sản xuất, xây dụng các công trình mới,. Thời hạn cho vay đôí với loại này là trung và dài hạn. • Phân loại theo đồng tiền: Theo tiêu thức này thì TDNH được chia làm 2 loại: Tín dụng theo VNĐ: Hình thức này thường được dùng trong các hoạt động đầu tư, kinh doanh và giao dịch với các bạn hàng trong nước. Tín dụng theo ngoại tệ (thường quy đổi ra USD hoặc VNĐ): Thường được sử dụng để nhập khẩu hàng hoá, trả nợ bạn hàng nước ngoài, nhập khẩu máy móc thiết bị, các hoạt động kinh tế đối ngoại, kinh doanh ngoại tệ,... Hình thức tín dụng này chịu ảnh hưởng của sự biến động tỷ giá cũng như chính sách kinh tế đối ngoại của chính phủ. • Phân loại tín dụng theo thành phần kinh tế: được phân chia ra làm hai loại: Tín dụng đối với thành phần kinh tế quốc doanh Tín dụng đối với thành phần kinh tế ngoài quốc doanh Vai trò của tín dụng ngân hàng đối với nền kinh tế Tín dụng ngân hàng là công cụ tài trợ vốn có hiệu quả nhất đối với các doanh nghiệp trong nền kinh tế. Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh hàng hoá dịch vụ của mình, các doanh nghiệp luôn có xu hướng là cần vốn để đầu tư máy móc, thiết bị, đổi mới công nghệ hay mở rộng sản xuất kinh doanh, và vấn đề thiếu vốn tạm thời để đầu tư cho các nhu cầu này thường xuyên xảy ra đối với các doanh nghiệp. Trong các trường hợp thiếu vốn, các doanh nghiệp sẽ phải tiến hành huy động từ các nguồn có thể, và một trong những nguồn đó là doanh nghiệp đi vay của các ngân hàng. Ngân hàng sẽ đáp ứng nhu cầu đó trên cơ sở Hợp đồng tín dụng sau khi được hai bên thoả thuận cho phù hợp nhu cầu, mục đích của mỗi bên và theo đúng quy định của Pháp luật. Khi nhận được vốn vay, doanh nghiệp sẽ có thể nâng cao hiệu quả sản xuất, tăng sức cạnh tranh trên thị trường, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả, và từ đó doanh nghiệp có thể thu hồi vốn và trả nợ cho ngân hàng. Không những vậy, tín dụng ngân hàng còn thoả mãn các nhu cầu tiết kiệm và mở rộng đầu tư của nền kinh tế. Hoạt động tín dụng ngân hàng luôn đóng góp một phần không nhỏ trong việc tăng trưởng và ổn định nền kinh tế. Tín dụng tài trợ cho nền kinh tế tăng gần 25% mỗi năm và được phân bổ một cách phù hợp cho cả khu vực kinh tế quốc doanh cũng như khu vực kinh tế ngoài quốc doanh. Đây là mức tăng trưởng hợp lý, do đó góp phần làm giảm áp lực gia tăng tổng phương tiện thanh toán, hạn chế các yếu tố gây lạm phát, làm giảm gánh nặng trong công tác điều tiết nền kinh tế vĩ mô của Chính phủ trong lĩnh vực tài chính tiền tệ. Tín dụng ngân hàng tập trung phục vụ có hiệu quả các chương trình kinh tế lớn của Chính phủ như cho vay thu mua lương thực, phục vụ xuất khẩu, cho vay phát triển kinh tế, đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng,. Đặc biệt, đối với những dự án đầu tư ứng dụng khoa học kỹ thuật, đổi mới công nghệ, phát triển một số ngành nghề mũi nhọn, tín dụng ngân hàng luôn có sự tham gia không nhỏ và đôi khi còn là nhà tài trợ chính cho những dự án này.
CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan tín dụng ngân hàng dự án đầu tư Đầu tư tăng cường hoạt động đầu tư yêu cầu cấp thiết kinh tế phát triển Thế nhưng, muốn có hoạt động đầu tư phải có đủ nguồn lực cần thiết, đặc biệt phải có đủ vốn Vì vậy, để có sở nghiên cứu sâu vấn đề này, cần hiểu cách khái quát tín dụng ngân hàng dự án đầu tư 1.1.1 Tín dụng ngân hàng vai trò tín dụng ngân hàng kinh tế 1.1.1.1 Khái niệm Tín dụng (credit), xuất phát từ tiếng Latinh credo - tin tưởng, tín nhiệm định nghĩa nhiều giác độ khác nhau: - Tín dụng quan hệ vay mượn nguyên tắc hoàn trả - Tín dụng trình tập trung phân phối lại vốn tiền tệ hay vật nguyên tắc có hoàn trả - Tín dụng chuyển nhượng tạm thời lượng giá trị từ người sở hữu sang người sử dụng để sau thời gian thu hồi lượng giá trị lớn lượng giá trị ban đầu - Tín dụng chuyển dịch vốn hình thái tiền tệ hay vật tổ chức, cá nhân cho tổ chức, cá nhân khác sử dụng thời gian định nguyên tắc hoàn trả Như vậy, tín dụng diễn đạt nhiều cách khác chất tín dụng giao dịch tài sản bên người vay bên người cho vay sở hoàn trả gốc lãi Đối với ngân hàng thương mại, tín dụng chức ngân hàng, nghiệp vụ ngân hàng Tín dụng ngân hàng định nghĩa sau: Tín dụng ngân hàng hình thức tín dụng phản ánh giao dịch tài sản (tiền hàng hoá) bên cho vay ngân hàng tổ chức tín dụng bên vay cá nhân, doanh nghiệp, chủ thể sản xuất kinh doanh, bên cho vay chuyển tài sản cho bên vay sử dụng thời gian định theo thoả thuận, bên vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc lãi cho bên cho vay đến hạn toán hình thức tín dụng ngân hàng có nhiều tiêu thức khác để phân chia tín dụng ngân hàng Dưới số cách phân chia phổ biến mà Ngân hàng thường sử dụng phân tích đánh giá: • Nếu phân theo thời hạn tín dụng ta có: - Tín dụng ngắn hạn: khoản tín dụng năm sử dụng để bổ sung thiếu hụt tạm thời vốn lưu động doanh nghiệp, vay cho tiêu dùng cá nhân - Tín dụng trung hạn: khoản tín dụng có thời hạn từ 1-5 năm Loại hình tín dụng thường dùng để cung cấp, mua sắm tài sản cố định, cải tiến đổi kỹ thuật, mở rộng xây dựng công trình nhỏ có thời hạn thu hồi vốn nhanh - Tín dụng dài hạn: khoản tín dụng có năm Loại tín dụng dùng để cấp vốn cho xây dựng đầu tư xây dựng xí nghiệp mới, công trình thuộc sở hạ tầng, cải tiến mở rộng sản xuất, Tín dụng trung dài hạn đầu tư để hình thành vốn cố định phần vốn lưu động • Theo mục đích sử dụng vốn: Theo tiêu thức tín dụng ngân hàng phân chia đa dạng phong phú: - Cho vay bất động sản Cho vay thương mại công nghiệp Cho vay cá nhân Cho vay thuê mua Cho vay khác Trong khoản cho vay thuê mua cho vay khác chủ yếu bao gồm khoản cho vay tổ chức tài chính, cho vay ngân sách chuyển nhượng loại chứng khoán • Phân theo đối tượng tín dụng: theo tiêu thức này, tín dụng chia làm loại: - Tín dụng lưu động: Loại hình tín dụng cấp phát để hình thành vốn lưu động tổ chức kinh tế, cho vay để dự trữ hành hoá xí nghiệp thương nghiệp; bù đắp vốn lưu động thiếu hụt tạm thời, Riêng loại hình tín dụng để bù đắp vốn lưu động thiếu hụt tạm thời lại chia làm loại: cho vay để dự trự hàng hoá - chi phí sản xuất cho vay để toán khoản nợ hình thức chiết khấu kỳ phiếu Thời hạn cho vay ngắn hạn Tín dụng vốn cố định: Là loại hình tín dụng cấp phát để hình thành tài sản cố định Loại thường đầu tư để mua sắm tài sản cố định, cải tiến đổi kỹ thuật, mở rộng sản xuất, xây dụng công trình mới, Thời hạn cho vay đôí với loại trung dài hạn • Phân loại theo đồng tiền: Theo tiêu thức TDNH chia làm loại: - Tín dụng theo VNĐ: Hình thức thường dùng hoạt động đầu tư, kinh doanh giao dịch với bạn hàng nước - Tín dụng theo ngoại tệ (thường quy đổi USD VNĐ): Thường sử dụng để nhập hàng hoá, trả nợ bạn hàng nước ngoài, nhập máy móc thiết bị, hoạt động kinh tế đối ngoại, kinh doanh ngoại tệ, Hình thức tín dụng chịu ảnh hưởng biến động tỷ sách kinh tế đối ngoại phủ • Phân loại tín dụng theo thành phần kinh tế: phân chia làm hai loại: - Tín dụng thành phần kinh tế quốc doanh - Tín dụng thành phần kinh tế quốc doanh Vai trò tín dụng ngân hàng kinh tế Tín dụng ngân hàng công cụ tài trợ vốn có hiệu doanh nghiệp kinh tế Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh hàng hoá dịch vụ mình, doanh nghiệp có xu hướng cần vốn để đầu tư máy móc, thiết bị, đổi công nghệ hay mở rộng sản xuất kinh doanh, vấn đề thiếu vốn tạm thời để đầu tư cho nhu cầu thường xuyên xảy doanh nghiệp Trong trường hợp thiếu vốn, doanh nghiệp phải tiến hành huy động từ nguồn có thể, nguồn doanh nghiệp vay ngân hàng Ngân hàng đáp ứng nhu cầu sở Hợp đồng tín dụng sau hai bên thoả thuận cho phù hợp nhu cầu, mục đích bên theo quy định Pháp luật Khi nhận vốn vay, doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất, tăng sức cạnh tranh thị trường, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu quả, từ doanh nghiệp thu hồi vốn trả nợ cho ngân hàng Không vậy, tín dụng ngân hàng thoả mãn nhu cầu tiết kiệm mở rộng đầu tư kinh tế Hoạt động tín dụng ngân hàng đóng góp phần không nhỏ việc tăng trưởng ổn định kinh tế Tín dụng tài trợ cho kinh tế tăng gần 25% năm phân bổ cách phù hợp cho khu vực kinh tế quốc doanh khu vực kinh tế quốc doanh Đây mức tăng trưởng hợp lý, góp phần làm giảm áp lực gia tăng tổng phương tiện toán, hạn chế yếu tố gây lạm phát, làm giảm gánh nặng công tác điều tiết kinh tế vĩ mô Chính phủ lĩnh vực tài - tiền tệ Tín dụng ngân hàng tập trung phục vụ có hiệu chương trình kinh tế lớn Chính phủ cho vay thu mua lương thực, phục vụ xuất khẩu, cho vay phát triển kinh tế, đầu tư xây dựng sở hạ tầng, Đặc biệt, dự án đầu tư ứng dụng khoa học kỹ thuật, đổi công nghệ, phát triển số ngành nghề mũi nhọn, tín dụng ngân hàng có tham gia không nhỏ nhà tài trợ cho dự án Tín dụng ngân hàng với chức chủ yếu đem lại lợi nhuận cho ngân hàng Hoạt động tín dụng hoạt động chủ yếu ngân hàng thương mại, định trực tiếp đến tồn phát triển ngân hàng kinh tế thị trường, hoạt động tín dụng mang lại lợi nhuận nhiều cho ngân hàng thương mại trình hoạt động kinh doanh Trong kinh tế thị trường, ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng phát triển kinh tế - xã hội, trung gian chuyển vốn người thừa vốn sang người thiếu vốn, cầu nối nhanh chóng chủ đầu tư nhu cầu đầu tư trình hoạt động kinh doanh Ngay từ buổi đầu, hoạt động ngân hàng thương mại tập trung chủ yếu vào nghiệp vụ nhận tiền gửi cho vay để đáp ứng nhu cầu vốn doanh nghiệp, tổ chức kinh tế trình sản xuất - kinh doanh, nhu cầu tiêu dùng cá nhân Trong trình phát triển không ngừng kinh tế, môi trường kinh doanh có nhiều thay đổi, nhiều phương pháp, công cụ kinh doanh xuất hoạt động tín dụng hoạt động bản, chiếm tỷ trọng lớn toàn hoạt động ngân hàng thương mại Hoạt động cho vay thường chiếm 70% tổng Tài sản có tỷ trọng huy động vốn tiền gửi thường chiếm 60% tổng Tài sản có ngân hàng thương mại Lợi nhuận thu từ hoạt động tín dụng thường chiếm tỷ trọng cao hơn, nước phát triển 60% tổng lợi nhuận ngân hàng Ở Việt Nam, giai đoạn nay, tỷ lệ chiếm khoảng 60 - 70% tổng lợi nhuận ngân hàng Bên cạnh đó, tín dụng ngân hàng công cụ Nhà nước để điều tiết khối lượng tiền tệ lưu thông kinh tế Nhà nước thông qua Ngân hàng Trung ương thực sách tiền tệ quan hệ tín dụng với ngân hàng thương mại Ngân hàng Trung ương dựa vào kế hoạch tăng lượng tiền cung ứng năm để xác định lượng tiền cần phát hành vào lưu thông với quy mô bao nhiêu, hình thức Thông thường Ngân hàng Trung ưong thực kế hoạch cách cho ngân hàng thương mại vay thông qua hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại, lượng tiền đưa vào lưu thông Như vậy, Ngân hàng Trung ương thực sách tiền tệ để kiểm soát tác động vào tổng lượng tiền cung ứng để đạt mục tiêu sách tiền tệ, kiểm soát biến động thị trường đồng thời nhanh chóng phòng ngừa rủi ro xảy ra, gây ảnh hưởng xấu tới kinh tế 1.1.2 Đầu tư dự án đầu tư - Những yêu cầu xem xét dự án đầu tư Đầu tư dự án đầu tư a Đầu tư: Thuật ngữ đầu tư hiểu đồng nghĩa với bỏ ra, hy sinh để tác động đến kết tương lai Xuất phát nguồn gốc đầu tư, Paul Samuelson rằng: "Đầu tư hy sinh tiêu dùng để tăng tiêu dùng cho tương lai" Các nhà kinh tế vĩ mô lại cho rằng: "Đầu tư đưa thêm phần sản phẩm cuối vào kho tài sản vật chất sinh thu nhập quốc gia hay thay tài sản vật chất hao mòn" Và David Begg cho rằng: "Đầu tư việc hãng mua sắm tư liệu sản xuất mới" Theo định nghĩa chung nhất, đầu tư việc sử dụng nguồn lực thời gian dài nhằm mục đích thu lợi nhuận lợi ích kinh tế xã hội Dưới góc độ hoạt động đầu tư phải sử dụng nguồn lực ban đầu Các nguồn lực sử dụng theo mục đích chủ đầu tư để tạo mới, mở rộng nâng cao chất lượng có tài sản tài (tiền vốn ), tài sản vật chất (như nhà máy, đường xá ), tài sản trí tuệ (như trình độ văn hoá, chuyên môn.) nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Mục đích công đầu tư thu kết định lớn so với nguồn lực bỏ Hoạt động đầu tư tiến hành lĩnh vực hoạt động kinh tế quốc dân, không bó hẹp đầu tư tài sản vật chất sức lao động mà tham gia đầu tư tài đầu tư thương mại, với nhiều hình thức đa dạng phong phú b Dự án đầu tư: Theo quan điểm chung nhất, dự án đầu tư hiểu tài liệu tổng hợp , phản ánh kết nghiên cứu cụ thể toàn vấn đề thị trường, kinh tế, kỹ thuật, tài chính, có liên quan, ảnh hưởng đến vận hành tính sinh lời công đầu tư Ở Việt Nam, theo nghị định số 177/CP điều lệ quản lý dự án đầu tư xây dựng, dự án đầu tư định nghĩa sau: “ Dự án đầu tư tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo đối tượng định nhằm đạt tăng trưởng số lượng, cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian định.” Bất dự án đầu tư kể từ bắt đầu kết thúc phải trải qua giai đoạn: > Giai đoạn 1: Giai đoạn chuẩn bị đầu tư Giai đoạn có quy trình sau: > Giai đoạn 2: Giai đoạn đầu tư Sau Quyết định đầu tư, công việc cụ thể hoá nguồn vốn, hình thành vốn đầu tư triển khai dự án đầu tư > Giai đoạn 3: Giai đoạn vào hoạt động Đây giai đoạn đưa dự án đầu tư vào vận hành để sản xuất sản phẩm đưa tiêu thụ thị trường Dự án đầu tư có vai trò quan trọng hoạt động đầu tư nào, điều thể hiện: - Dự án đầu tư sở để định bỏ vốn đầu tư Thông qua dự án đầu tư, nhà đầu tư định có bỏ vốn đầu tư hay không từ số vốn bỏ với dự án đầu tư đem lại hiệu quả, lợi ích nào? - Dự án sở lập kế hoạch thực đầu tư, theo dõi, đôn đốc kiểm tra trình thực đầu tư Trong suốt trình thực đầu tư, thông qua dự án nhà đầu tư tự bố trí kế hoạch, tiến độ thực dự án đồng thời tổ chức kiểm tra, đôn đốc, theo dõi trình thực đầu tư - Dự án sở để thuyết phục tổ chức tín dụng xem xét tài trợ cho dự án Các tổ chức tín dụng, ngân hàng thông qua việc xem xét, thẩm định dự án đầu tư để đánh giá hiệu dự án, lãi hay lỗ để từ đưa định tài trợ vốn cho nhà đầu tư hay không - Dự án sở để thuyết phục quan quản lý Nhà nước xem xét cấp giấy phép đầu tư Điều xem xét sở dự án có hiệu kinh tế cao, không vi phạm quy định Pháp luật, không ảnh hưởng xấu đến môi trường, đến xã hội qua đưa định cho phép đầu tư hay không - Dự án sở Pháp lý để xem xét giải tranh chấp phát sinh trình liên doanh thực đầu tư 1.1.2.2 Những yêu cầu xem xét dự án đầu tư Để có dự án đầu tư có tính thuyết phục thu hút bên tham gia, dự án phải thoả mãn yêu cầu sau: - Dự án phải có tính khoa học Đây yêu cầu quan trọng hàng đầu dự án đầu tư Đảm bảo yêu cầu tạo tiền đề cho việc triển khai thực thành công dự án Tính khoa học dự án thể hiện: số liệu thông tin phải đảm bảo trung thực, xác; phương pháp lý giải: nội dung dự án không tồn độc lập, riêng rẽ mà chúng nằm thể thống nhất; phương pháp tính toán phải đơn giản, xác, - Dự án phải có tính pháp lý, tức dự án phải phản ánh quyền lợi quốcgia dự án Nói cách khác dự án cần có sở pháp lý vững chắc, phù hợp với sách Pháp luật Nhà nước - Dự án phải có tính thực tiễn Tính thực tiễn vủa dự án đầu tư thể chỗ, có khả ứng dụng triển khai thực tế Mỗi dự án thuộc ngành nghề cụ thể, có thông số, tính toán tiêu kinh tế - kỹ thuật cụ thể, nội dung, khía cạnh phân tích dự án đầu tư nghiên cứu cách chung chung mà phải dựa hợp lý, tức dự án phải xây dựng điều kiện hoàn cảnh cụ thể mặt bằng, thị trường vốn tiêu khác - Dự án phải có tính thống Các dự án phải biểu thống lợi ích bên tham gia có liên quan đến dự án Để bên đối tác có định tham gia dự án, ngân hàng tổ chức tài định tài trợ hay cho vay vốn với dự án, muốn quan có thẩm quyền xem xét cấp giấy phép đầu tư việc xây dựng dự án từ bước tiến hành đến nội dung, hình thức, cách trình bày dự án cần phải tuân thủ theo quy định chung mang tính quốc tế - Dự án phảicó tínhphỏngđịnh Trong nhiều trường hợp, nội dung, tính toán quy mô sản xuất, chi phí, giá cả, lợi nhuận, dựa án có tính chất dự trù, dự báo thực tế xảy khác xa với dự kiến ban đầu dự án Vì vậy, dự án phải có tính định, nhiên, định phải dựa khoa học, trung thực khách quan nhằm giảm thiểu rủi ro, hạn chế độ bất định dự án 1.2 Thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thương mại 1.2.1 a Khái niệm Khái niệm thẩm định dự án đầu tư Các dự án đầu tư sau soạn thảo thiết kế xong dù nghiên cứu tính toán kỹ lưỡng chi tiết qua bước khởi đầu Để đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả, tính khả thi dự án định dự án có thực hay không phải có trình xem xét kiểm tra, đánh giá cách độc lập tách biệt với trình soạn thảo dự án Quá trình gọi thẩm định dự án Có nhiều quan điểm khác thẩm định tuỳ theo tính chất công đầu tư chủ thể có thẩm quyền thẩm định, song đứng góc độ tổng quát định nghĩa sau: Thẩm diện tính giấy định dự án đầu tư trình quan chức (Nhà nước tư nhân) thẩm tra, xem xét cách khách quan, khoa học toàn mặt pháp lý, nội dung ảnh hưởng đến hiệu quả, khả thi, tính thực dự án, để định đầu tư cấp phép đầu tư hay quy định đầu tư b Ý nghĩa: Thẩm định dự án đầu tư công việc quan trọng, đề cập đến tất vấn đề thân dự án, quan trọng hơn, qua trình thẩm định, dự án tìm hiểu cách sâu rộng hơn, chuyên môn Thẩm định dự án có ý nghĩa vô quan trọng sau đây: - Thông qua thẩm định dự án đầu tư, với kết thu sở quan trọng để có định bỏ vốn đầu tư đắn - Thông qua thẩm định dự án đầu tư, có sở để kiểm tra việc sử dụng vốn đảm bảo mục đích an toàn vốn - Thông qua thẩm định dự án đầu tư có, với kinh nghiệm kiến thức bổ sung thêm giải pháp góp phần nâng cao tính khả thi dự án - Thông qua thẩm định dự án đầu tư có sở tương đối vững để xác định kết đầu tư, thời gian hoàn vốn trả nợ từ dự án chủ đầu tư - Thông qua thẩm định dự án đầu tư rút kinh nghiệm để tiến hành thẩm định dự án đầu tư sau tốt 1.2.2 Sự cần thiết khách quan phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư Đầu tư lĩnh vực quan trọng định tăng trưởng phát triển thành phần kinh tế kinh tế quốc dân Nhưng hoạt động đầu tư tiến hành vốn hay không đủ vốn Một câu hỏi đặt là: "Vốn lấy từ đầu?" Ngoài nguồn vốn tự có mình, nhà đầu tư thường kêu gọi tài trợ từ bên mà chủ yếu nguồn vốn vay ngân hàng Tuy nhiên, ngân hàng không đồng ý cho vay vốn vay có sử dụng an toàn hiệu hay không Do đó, không riêng nhà đầu tư, mà ngân hàng quan hữu quan phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư tức sâu xem xét, nghiên cứu đánh giá hàng loạt vấn đề nhiều lĩnh vực khác nhằm đưa định đắn 1.2.2.1 Đối với nhà đầu tư Sự tồn phát triển doanh nghiệp nhờ vào kế hoạch sản xuất kinh doanh đắn, mà kế hoạch lại thực dự án Với tư cách chủ dự án bên lập dự án, chủ đầu tư biết rõ tương đối tỷ mỷ dự án đầu tư mình, nắm điểm mạnh điểm yếu, khó khăn thách thức trình thực dự án Trên thực tế, đưa định đầu tư, chủ đầu tư thường xây dựng tính toán phương án khác Điều có nghĩa có nhiều dự án khác đưa dễ dàng việc lựa chọn dự án này, loại bỏ dự án nhiều khả thu thập, nắm bắt thông tin chủ dự án bị hạn chế xu hướng kinh tế, trị, xã hội điều làm nguy rủi ro tăng cao làm giảm tính xác phán đoán họ Thông qua việc thẩm định dự án đầu tư giúp nhà đầu tư lựa chọn dự án đầu tư tối ưu thích hợp với lực 1.2.2.2 Đối với ngân hàng Ngân hàng tổ chức trung gian tài thực việc nhận tiền gửi cho vay Trong trình cho vay, doanh nghiệp ngân hàng đáp ứng, ngân hàng cho vay biết chắn vốn vay sử dụng mục đích, mang lại lợi ích cho doanh nghiệp ngân hàng Muốn vậy, ngân hàng yêu cầu người xin vay lập nộp cho ngân hàng dự án đầu tư Trên sở đó, với nguồn thông tin khác ngân hàng tiến hành tổng hợp thẩm định dự án chủ đầu tư cách khách quan Việc thẩm định dự án đầu tư sở để ngân hàng xác định số tiền vay, thòi gian cho vay, mức thu nợ hợp lý, thời điểmbỏ vốn cho dựán tạođiều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu tương lai Tóm lại, ngân hàng, công tác thẩm định dự án đầu tư quan trọng, giúp cho ngân hàng định có bỏ vốn đầu tư hay không? Nếu đầu tư đầu tư nào? Mức độ bỏ vốn bao nhiêu? Điều giúp ngân hàng đạt tiêu an toàn hiệu sử dụng vốn, giảm thiểu nợ hạn nợ khó đòi, hạn chếnhững rủi ro xảy đến với ngân hàng 1.2.2.3 Đối với xã hội quan quản lý Nhà nước Đầu tư coi động lực phát triển nói chung phát triển kinh tế nói riêng quốc gia Nhưng vấn đề quan trọng đặt đầu tư cho có hiệu quả, không tác động đầu tư không hợp lý nguy hại gây ảnh hưởng xấu đến kinh tế Hiệu không đơn hiệu kinh tế mà bao hàm hiệu mặt xã hội vấn đề giảiquyết công ăn việc làm, tăng thu ngân sách, tăngkhảnăngcạnh tranh nước, đặc biệt vấn đề đảm bảo môi trường sinh thái Ngoài ra, dự án chọn đầu tư phải phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội đất nước, địa phương mà dự án thực phải hoàn toàn tuân thủ quy chế quản lý kinh tế, quản lý đầu tư xây dựng quy chế quản lý khác Nhà nước 1.2.3 Yêu cầu thẩm định dự án đầu tư Thẩm định tiến hành với tất dự án thuộc nguồn vốn, thành phần kinh tế Tuy nhiên, yêu cầu nội dung thẩm định có khác mức độ chi tiết dự án, tuỳ thuộc vào quy mô, tính chất dự án, nguồn vốn huy động chủ thể có thẩm quyền thẩm định Tuy vậy, dù đứng góc độ nữa, để có kết thẩm định có sức thuyết phục chủthể có thẩm quyền thẩm định phải đảm bảocác yêucầu sau (hoặc phần số yêu cầu sau): - - - Nắm vững chiến lược phát triển kinh tế xã hội đất nước, ngành, địa phương quy chế luật pháp quản lý kinh tế, quản lý đầu tư xây dựng nhà nước Hiểu biết bối cảnh, điều kiện đặc điểm cụ thể dự án, tình hình trình độ kinh tế chung đất nước, địa phương, ngành, giới Nắm vững tình hình sản xuất kinh doanh, số liệu tài doanh nghiệp, quan hệ tài - tín dụng doanh nghiệp chủ đầu tư với doanh nghiệp khác chủ đầu tư khác, với ngân hàng Biết khai thác số liệu báo cáo tài doanh nhgiệp chủ đầu tư, thông tin liên quan đến giá cả, thị trường để phân tích hoạt động chung doanh nghiệp chủ đầu tư, từ có thêm vững để định đầu tư - Biết xác định kiểm tra tiêu kinh tế - kỹ thuật quan trọng dự án, đồng thời thường xuyên thu thập, đúc kết, xây dựng tiêu định mức kinh tế kỹ thuật tổng hợp nước để phục vụ cho việc thẩm định - Đánh giá khách quan, khoa học toàn diện nội dung dự án, có phối hợp chặt chẽ với quan chuyên môn, chuyên gia ngành có liên quan nước - Thẩm định kịp thời, tham gia ý kiến từ nhận hồ sơ dự án - Thường xuyên hoàn thiện quy trình thẩm định, phối hợp phát huy trí tuệ tập thể, tránh gây phiền hà 1.2.4 Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư Dự án đầu tư thẩm định đầy đủ xác có phương pháp thẩm định khoa học kết hợp với kinh nghiệm quản lý thực tiễn nguồn thông tin đáng tin cậy Việc thẩm định dự án tiến hành theo nhiều phương pháp khác trình thẩm định, tuỳ thuộc vào nội dung yêu cầu dự án Sau phương pháp thẩm định thường gặp 1.2.4.1 Phương pháp so sánh tiêu Đây phương pháp phổ biến đơn giản, tiêu kinh tế - kỹ thuật chủ dự án so sánh dự án xây dựng, hoạt động Phương pháp so sánh tiến hành theo số tiêu sau: - yếu Tiêu chuẩn thiết kế, xây dựng, tiêu chuẩn cấp công trình nhà nước quy định điều kiện tài mà dự án chấp nhận - Tiêu chuẩn công nghệ, thiết bị quan hệ chiến lược đầu tư công nghệ quốc gia, quốc tế - Tiêu chuẩn loại sản phẩm dự án mà thị trường đòi hỏi - Các tiêu tổng hợp cấu vốn đầu tư, suất đầu tư - Các định mức sản xuất, tiêu hao lượng, nguyên liệu, nhân công, tiền lương, chi phí quản lý ngành theo định mức kinh tế - kỹ thuật thức hoạc tiêu kế hoạch thực tế - Các tiêu hiệu đầu tư - Các định mức tài doanh nghiệp phù hợp với hướng dẫn, đạo hành nhà nước, ngành doanh nghiệp loại - Các tiêu phát sinh Trong việc sử dụng phương pháp so sánh cần lưu ý tiêu dùng để tiến hành so sánh cần phải vận dụng phù hợp với điều kiện đặc điểm cụ thể dự án doanh nghiệp Cần tranh thủ ý kiến quan chuyên môn, chuyên gia (kể thông tin trái ngược) Tránh khuynh hướng so sánh máy móc, cứng nhắc, dập khuôn 1.2.4.2 Phương pháp thẩm định theo trình tự Trong phương pháp này, việc thẩm định dự án tiến hành theo trình tự biện chứng từ tổng quát đến chi tiết, lấy kết luận trước làm tiền đề cho kết luận sau toán đến Việc xác định, đánh giá tính toán trước yếu tố giúp chủ đầu tư phản ứng nhanh trước biến đổi bất lợi thị trường > Thứ hai, cần tính toán doanh thu chi phí dự án cách sát thực thực tế Để thẩm định doanh thu chi phí xác cần phải có kết khâu thẩm định thị trường tốt, Ngân hàng phải quan tâm đến nguồn cung cấp nguyên vật liệu khả tiêu thụ sản phẩm hay nói cách khác, Ngân hàng phải xem xét đến yếu tố đầu vào đầu dự án Nghiên cứu vấn đề việc khó khăn cần thiết, bên cạnh việc SGD phải dự toán doanh thu chi phí tương lai Muốn vậy, SGD cần phải nghiên cứu thị trường mặt như: quan hệ cung cầu sản phẩm, điểm mạnh, điểm yếu sản phẩm, đối tượng, phương thức tiêu thụ sản phẩm đặc biệt tình hình cạnh tranh thị trường Do đó, phòng thẩm định cần phải đẩy mạnh công tác nghiên cứu thị trường, nghiên cứu đối thủ cạnh tranh, nghiên cứu điểm mạnh điểm yếu, hội đe doạ sản phẩm, cách tốt để thực điều Ngân hàng đẩy mạnh chi tiết hoá mô hình đánh giá chủ yếu như: mô hình SWOT, mô hình PORTER Việc tính toán chi phí sản phẩm kinh doanh phải tham khảo quy định Bộ Tài chính, quan chủ quản doanh nghiệp thị trường Các loại chi phí như: quản lý doanh nghiệp, lãi vay vốn lưu động, chi phí thuê đất, thuê chuyên gia SGD không nên chấp nhận theo cách tính toán doanh nghiệp hay tuỳ tiện nâng lên để an toàn Đối với dự án mở rộng dự án doanh nghiệp hoạt động ngành đó, cán lấy tiêu cũ làm sở Nếu dự án doanh nghiệp hoàn toàn, tiêu doanh nghiệp tương tự yếu tố tham khảo tốt cho công tác thẩm định Xuất phát từ thực tế, chủ đầu tư mong muốn có định đầu tư vay vốn ngân hàng cách nhanh chóng, mặt khác họ lại đoán tâm lý ngân hàng hay quan tâm đến nhiều số NPV, IRR, DSCR, nguồn trả nợ nên họ thường tính chi phí cao, đặc biệt chi phí mua máy móc thiết bị xây dựng nhà xưởng Vì tính khấu hao tài sản cố định Doanh nghiệp tính cao thực tế, thế, doanh nghiệp vừa giảm thuế thu nhập Doanh nghiệp lại vừa có nguồn trả nợ từ khấu hao cao Do thẩm định, SGD phải xem xét cách kỹ lưỡng để đảm bảo tính xác khoản mục chi phí Khi tính khấu hao, doanh nghiệp tính sai so với quy định khấu hao Bộ tài SGD nên tính lại có ý kiến với doanh nghiệp Khi xem xét, tính toán khấu hao phải xem xét mối quan hệ đến khả tiêu thụ sản phẩm, đến tính khả thi dự án, khấu hao nguồn trả nợ sẵn có hiển nhiên Trên thực tế số sổ sách, số vô nghĩa dự án không khả thi, sản phẩm không tiêu thụ SGD cần phải lập bảng tính giá thành sản phẩm dịch vụ Bước quan trọng giá thành sở để xác định giá bán, liên quan chặt chẽ đến dự kiến doanh thu, lỗ, lãi Doanh nghiệp Dựa vào tiêu này, cán thẩm định chi phí bất hợp lý kê khai dự án, chi phí không công nhận chế độ kế toán thống kê dự án Muốn tính xác doanh thu dự án, cán thẩm định phải xác định xu hướng mức biến động lợi nhuận, bảo đảm nguồn cung cấp, nguồn tiêu thụ, yếu tố đảm bảo cho việc tính toán doanh thu cách xác Muốn vậy, cán thẩm định phải nâng cao chất lượng nghiên cứu thị trường, đặc biệt ý tới sản phẩm loại, tới khả cạnh tranh sản phẩm chất lượng, lợi nhuận uy tín Đẩy mạnh sử dụng phương pháp phân tích SWOT PORTER, SGD nên nghĩ đến việc áp dụng mô hình kinh tế lượng dự báo khả tiêu thụ sản phẩm, khả phát triển cho dự án quan trọng Dự báo xác xu hướng phát triển cung cầu thị trường nước khu vực giới điều quan trọng cần thiết kinh tế thị trường, đặc biệt xu hướng hội nhập vào kinh tế Bên cạnh đó, yếu tố khác có ảnh hưởng lớn đến doanh thu dự án, công nghệ dự án Vấn đề đặt dự án phải có công nghệ phù hợp với dự án, đây, công nghệ phù hợp không bắt buộc phải công nghệ đại nhất, tiên tiến có giới Bởi đại mà trình độ lực công nhân Việt Nam chưa đủ để sử dụng sử dụng không hết công suất lãng phí, giá thành lại cao;mặtkhác, nhiều công nghệ thải nướcngoài vẫnhiện đại đầu tư vào sản phẩm lại có khả cạnh tranh thị trường Điều cần Doanh nghiệp nghiên cứu, xem xét kỹ lưỡng trước tiến hành đầu tư Sau tính toán doanh thu chi phí dự án, SGD cần tính dòng tiền ròng (NCF) hàng năm dự án SGD nên xây dựng bảng lưu chuyển tiền tệ dự án, sở phản ánh đầy đủ khoản thu chi dự án, từ xác định dòng tiền vào dự án Khi xác định NCF dự án, SGD cần lưu ý đến việc thu hồi giá trị lý dự án chấm dứt hoạt động kinh doanh Thực tế cho thấy, số máy móc thiết bị giá trị sử dụng dự án kết thúc, bán xuất luồng tiền thu cuối dự án, tuỳ theo trường hợp, luồng tiền phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp hay không Theo chế độ kế toán hành giá bán lớn chi phí lý cộng với giá trị lại tài sản cố định phần chênh lệch phải chịu thuế thu nhập, ngược lại nhỏ doanh nghiệp tiết kiệm khoản thuế: CF lý tài sản cố định = S - (S - B)*T Trong đó:S: giá bán TSCĐ B: Tổng giá trị lại CF lý Luồng tiền cộng vào năm cuối dự án Ngoài SGD cần tính tới khoản thu hồi vốn lưu động ròng, khoản cộng vào dòng tiền năm cuối dự án > Thứ ba, SGD cần coi việc tính tiêu hiệu dự án: NPV, IRR, PP, DSCR bắt buộc thẩm định tài dự án đầu tư Có nhiều tiêu để thẩm định tài dự án, nhiên ngân hàng nên áp dụng tiêu: NPV, IRR, PP, DSCR coi tiêu bản, bắt buộc thẩm định tài dự án bởicác tiêu chỉtiêu tổng hợp bản, phản ánh hiệu quả, tính chất doanh nghiệp, chúng xây dựng, tính toán dựa số liệu từ bảng dự trù cân đối thu chi dự án hàng năm Tuy nhiên, kết hợp hai tiêu đê định dự án nhiêu cho biết tỷ lệ sinh lời dự án mà không quan tâm đến quy mô nguôn vốn lợi nhuận tuyệt đối dự án Nhiêu dự án có IRR cao lợi nhuận tuyệt đối lại thấp, lúc IRR không phản ánh trực tiếp gia tăng Hơn nữa, NPV giả định luông tiên dự án chiết khấu theo chi phí vốn dự án, IRR lại chiết khấu luông tiên theo IRR dự án điêu không hợp lý Tuy IRR đơn giản thông qua việc so sánh tỷ lệ phần trăm, có sức hấp dẫn, dễ hiêu ta phải thừa nhận phương pháp IRR không hoàn thiện phương pháp NPV, không đê cập đến độ lớn dự án không giả định tỷ lệ tái đầu tư Lựa chọn nhiêu dự án đầu tư loại trừ theo phải dựa phương pháp NPV Đê đảm bảo độ tin cậy cho tiêu tính toán, điêu quan trọng phải xác định thời điêm phát sinh dòng tiên quy mô Dòng tiên dự án không thiết phí, có khoản mục kế toán đưa vào chi phí thẩm định dự án không coi dòng tiên không liên quan đến hoạt động thu chi tiên thực (chẳng hạn khoản mục khấu hao) Dòng tiên độc lập cách tương doanh thu từ dự án, doanh thu có thê tăng, giảm dòng tiên mặt không thay đổi (trường hợp biến động khoản phải thu, hàng gửi bán) Do đó, xác định dòng tiên phát sinh cần lưu ý điêm sau: - Các dòng tiên phát sinh thời điêm giả định phát sinh cuối kỳ - Xử lý khoản thu hôi: Vốn đầu tư vào TSCĐ thu hôi dẫn qua KHTSCĐ Nếu TSCĐ trích hết khấu hao bán khoản tiên tính dòng voà thời điêm phát sinh chịu thuế TNDN theo quy định Trường hợp TSCĐ chưa trích hết khấu hao, phải lý thu nhập từ hoạt động lý dòng vào dự án, phải chịu thuế TNDN Giá trị lại TSCĐ theo sổ sách kế toán đưa vào cho - > - phí kỳ, làm giảm thuế TNDN Bản thân giá trị lại không coi dòng khoản chi tiên thật Vốn đầu tư vào TSLĐ thu hôi dự án kết thúc, tính dòng vào kỳ cuối chịu thuế TNDN Đối với dự án đầu tư thay thế, dòng tiên có số điêm khác biệt: Dự án đầu tư có thê không làm tăng doanh thu làm giảm chi phí Khoản giảm chi phí phải coi dòng vào dự án Khi mua thiết bị vê thay thiết bị cũ, tiên thu bán tài sản cũ dòng vào dự án Tiên bán tài sản giá trị lại đêu có ảnh hưởng đến thuế TNDN phải nộp Nếu tiên bán lớn giá trị lại làm tăng thuế, xuất mộg dòng có độ lớn chênh lệch tiên bán TSCĐ giá trị lại theo sổ sách nhân với thuế suất thuế TNDN Ngược lại dòng vào có độ lớn chênh lệch giá trị lại tiên bán TSCĐ nhân với thuế suất - Các dòng tiên ròng bao gồm không bao gồm dòng tài Việc đưa hay không đưa dòng tài vào tính toán phụ thuộc vào vị trí người xem xét: doanh nghiệp ngân hàng Nếu không đưa dòng tài vào (các dòng vay, trả nợ gôc, trả lãi vay) việc tính tiêu thời gian hoàn vôn trở nên xác Sô vôn đầu tư hiểu sô vôn thân dự án (không tính tiên vay thời điểm đầu tư) sô vôn chủ đầu tư bỏ (có tính đến tiên vay thời điểm đầu tư) Với cách hiểu thứ nhất, thời gian hoàn vôn thời gian để dự án thu hồi sô vôn đầu tư ban đầu Với cách hiểu thứ hai, thời gian hoàn vôn khoảng thời gian chủ đầu tư thu hồi vôn đầu tư bỏ (ngân hàng thu vôn cho vay) Điêu khẳng định rằng, dự án đầu tư 100% vôn vay ngân hàng, chủ đầu tư không lo lắng đến hiệu dự án SGD, SGD người gánh chịu nhiêu rủi ro Thứ tư, xác định lãi chiết khấu hợp lý dự án Xác định LSCK dự án đầu tư việc làm không đơn giản Có thể hiểu LSCK phần lợi nhuận thích hợp bù đắp rủi ro, rủi ro dự án với mức rủi ro doanh nghiệp sách tài trợ doanh nghiệp phù hợp với dự án LSCK với chi phí bình quân vôn (WACC), thể chi phí hội nguồn vôn tham gia vào dự án Các nguồn vôn thường có dự án vôn vay vôn chủ sở hữu (VCSH) Nếu nguồn vôn vay dùng để đầu tư thì: LSCK = Lãi suất vay trước thuế* (1 - thuế suất TNDN) Nếu nguồn vôn chủ sở hữu dùng để đầu tư thì: LSCK = Chi phí trung bình vốn Nếu nguồn gồm vôn cho vay chủ vôn sở hữu dùng để đầu tư LSCK = Chi phí bình quân gia quyên Trên thực tế, ngân hàng thường lấy lãi suất cho vay dài hạn ngân hàng làm LSCK, điêu xác toàn vôn dự án vôn vay từ ngân hàng, vôn cho dự án lại vừa vôn doanh nghiệp, vừa vôn vay ngân hàng Do vậy, sử dụng LSCK không hợp lý, LSCK hợp lý lãi suất xác định theo công thức Ngoài SGD lấy lãi suất trái phiếu kho bạc nhà nước làm tỷ lệ chiết khấu cộng thêm sô mức độ rủi ro tương ứng ngành nghê sản xuất kinh doanh mà dự án hoạt động SGD phải xem xét mức độ rủi ro ảnh hưởng đến lãi suất yếu tô sau: + Tỷ lệ làm phát hàng năm: tỷ lệ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất, tỷ lệ lạm phát tăng LSCK tăng ngược lại, tỷ lệ làm phát giảm LSCK giảm cách tương ứng + Tỷ lệ gia tăng sử dụng phương án mà không sử dụng phương án khác, hay nói cách khác chi phí hội Tỷ lệ gia tăng xuất kế hoạch đầu tư có nhiều phương án khác + SGD sử dụng lãi suất không cố định để phản ánh kẹp thời điều kiện kinh tế - xã hội ảnh hưởng tới trình thực dự án cho giá trị thực dự án không bị thổi phồng giảm > Thứ năm, SGD cần coi dòng tiền dự án nguồn trả nợ cho Điều SGD quan tâm thẩm định tài dự án đầu tư dự án, doanh nghiệp có tiền có kảh trả nợ, phải thực quan tâm tới dòng tiền dự tính dự án Đây phải tiền mặt nguồn từ khấu hao TSCĐ hay từ lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp, số liệu sổ sách kế toán, lợi nhuận cao chưa khả toán cao, nhiều doanh nghiệp có lợi cao thực có nguy bị phá sản tình trạng lãi giả, lỗ thật họ toán nợ với ngân hàng Trong sổ sách kế toán doanh nghiệp, doanh thu ghi khách hàng chấp nhận toán thời điểm từ doanh thu ghi doanh nghiệp nhận tiền thời gian dài, chí vô hạn Vì vậy, quan điểm nguồn trả nợ nhát doanh nghiệp dòng tiền mặt cần tiêu chuẩn hoá toàn SGD Theo đó, số liệu mà SGD quan tâm tình hình ngân quỹ doanh nghiệp để lập lịch trình trả nợ cần dựa vào chu kỳ tiền mặt doanh nghiệp Dòng tiền dự án: CF = Dòng tiền vào - Dòng tiền Dòng vào: toàn khoản thực thu tiền mặt từ việc bán sản phẩm, dịch vụ (chỉ tính phần thu được) giá trị khoản phải thu (thực thu được) Dòng ra: tất chi phí sản xuất, vận hành chi trả lãi vay khoản thực Trên sở luồng tiền mặt vào dự án, doanh nghiệp xác định tình trạng tiền mặt dự án để kiểm tra nhu cầu tiền vay doanh nghiệp cho đủ Trong công tác thẩm định, SGD cần trọng tới việc phân tích kế hoạch tài ngắn hạn SGD phải xem xét nhu cầu vốn lưu động, tính hợp lý sách quản lý tiền mặt, sách dự trữ, sách tín dụng khách hàng để xác định khả toán Kế hoạch ngắn hạn đảm bảo nguồn sử dụng vốn Sở giao dịch I, nâng cao tính chủ động SGD thời gian tới > Thứ sáu, SGD cần tính toán xác vòng đời dự án Một nội dung cần quan tâm đánh giá tài dự án SGD cần hoàn thiện nội dung tính toán đời dự án, vòng đời công nghệ tiêu chí phân tích cung cầu thị trường Vòng đời dự án tiêu chí quan trọng, cho biết thời gian dự án tồn từ hoàn thiện công tác thực đầu tư, vận hành kết đầu tư lý dự án Tiêu chí giúp cán thẩm định có nhìn tổng thể sát thực dự án, xác định tổng thu nhập dự án dự kiến biến đổi bất thường môi trường đầu tư tác động tới dự án, dự trù chi phí bổ sung cần thiết Tuổi thọ công nghệ xem yếu tố hữu tác động đến đời dự án, phân tích tài cán thẩm định cần hình thành hệ thống tiêu đánh giá tuổi thọ công nghệ dựa quy định nhà nước tiêu chuẩn kỹ thuật, công suất công nghệ Trong việc xác định nhu cầu thị trường sản phẩm dự án cần tiến hành xem xét trạng thái “động”, tức phân tích dựa giả thuyết biến động thị trường, sức ép cạnh tranh (đặc biệt thời gian tới hàng rào thuế quan hoàn toàn rõ bỏ) > Thứ bảy, SGD cần đẩy mạnh công tác phân tích tài dự án dự án đầu tư Một mục tiêu quan trọng SGD cần trọng việc phân tích tài dự án hàng năm Để thuận lợi cho việc này, tốt SGD nên lập thêm bảng dự trù cân đối tài sản, bảng dự trù cân đối thu chi doanh nghiệp Trong việc phân tích này, SGD sử dụng phương pháp tỷ lệ với số tiêu chủ yếu: khả toán, hiệu suất sử dụng tài sản, doanh lợi tiêu thụ sản phẩm, bảng thử độ nhạy công suất, sản phẩm Ngoài phương pháp tỷ lệ, SGD sử dụng phương pháp phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn, phân tích luồng tiền mặt để đánh giá tài dự án Đặc biệt, phân tích tài dự án, SGD nên quan tâm đến phân tích cấu vốn khả toán Mục đích phân tích cấu vốn đánh giá nhu cầu đảm bảo nguồn tài cho việc thực liên tục hiệu dự án đầu tư Do đó, SGD cần phải xem xét hoạt động kinh doanh hoàn trả nợ hay không, có mức lãi suất cho phép hoạt động kinh doanh có hoàn trả nợ hay không, có đưa cam kết hợp đồng tín dụng bên cung ứng vốn không SGD cần đánh giá tài dự án khía cạnh: chi phí dự án vốn cố định vốn lưu động vận hành nào? Chúng tài trợ nguồn vay ngắn hạn hay dài hạn? Nếu phần vốn cố định tài trợ vay ngắn hạn gây khó khăn việc cân đối thu chi? Việc xác định cấu vốn hợp lý cho dự án điều cần thiết SGD phải phân tích tỷ trọng hai nguồn vốn: Vốn tự có nợ Tỷ trọng nguồn vốn tự có vốn vay ngân hàng cho phép xác định trạng thái tài dự án, dự án đánh giá có tình trrạng tài lành mạnh dự án có tỷ lệ nợ vừa phải, có khả trả nợ ngân hàng có mức độ rủi ro dự tính chấp nhận Vì vậy, cấu vốn hợp lý tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu Một cấu vốn tối ưu cần xác định sở cân nhắc mức doanh lợi khả toán dự án Một dự án có khả sinh lợi cao khả toán tốt chấp nhận tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu cao dự án bình thường khác Phân tích khả toán có nhiệm vụ đánh giá tình trạng tiền mặt suốt trình hoạt động dự án Nó giúp cho việc xem xét liệu vốn tự có khoản vay dài hạn có thích hợp với điều kiện vay trả ký kết hợp đồng tín dụng hay không, liệu thiếu hụt tiền mặt có xảy không xảy đựơc gải SGD phải tính toán chi tiết khả hoàn trả khoản nợ theo kỳ hạn trả nợ thực tế, không nên làm tròn số, nên tính cho năm dự án Trong năm lợi nhuận âm, SGD phải tính đến việc khấu trừ khoản khỏi nguồn trả nợ doanh nghiệp không chắn huy động nguồn vốn khác để thay Nếu dự án thực có hiệu suốt số năm đầu dự án thiếu nguồn trả nợ SGD nên hỗ trợ doanh nghiệp trả nợ cho năm Với DNNN, tính toán khả trả nợ, SGD cần phải loại trừ phần thu sử dụng vốn NSNN rakhỏi phần lợinhuận sau thuế để xác định khoản lợi nhuận ròng dùng trả nợ cho xác 3.2.2 Tăng cường công tác thu thập xử lý thông tin Ngày nay, thông tin sử dụng nguồn lực, loại vũ khí môi trường cạnh tranh, tổ chức kinh tế nói chung, ngân hàng nói riêng phải sử dụng thông tin ngày nhiều để tăng lực, tăng hiệu hoạt động đem lại lợi ích cho kinh tế cho ngân hàng Trong công tác thẩm định tài dự án đầu tư thông tin đóng vai trò định đến chất lượng công tác thẩm định Thông tin cung cấp xác, kịp thời giúp cho hiệu thẩm định cao hơn, hạn chế rủi ro xảy ra, thông tin không cập nhật làm cho định cho vay ngân hàng bị hạn chế Do vậy, việc xây dựng, củng cố, phát triển hệ thống thông tin đảm bảo cung cấp xác, kịp thời, đầy đủ thông tin phục vụ công tác thẩm định yêu cầu thiết ngân hàng Trong suốt trình thẩm định, thông tin liên quan đến dự án phải cung cấp cách nhanh chóng, kịp thời Hiện nay, công tác thẩm định cần số thông tin quan trọng sau: Thông tin kinh tế xã hội: chủ trương, sách phát triển Đảng Nhà nước Theo em, việc nắm bắt định hướng phát triển kinh tế Nhà nước, cần đặc biệt quan tâm đến quy định nhà nước liên quan đến lĩnh vực đầu tư mà cán thẩm định phải nắm chắc, là: quy định dự toán vốn đầu tư xây dựng Quy định đấu thầu; quy định vể bảo vệ môi trường; quy định quy hoạch kiến trúc xây dựng; quy định chế độ tài loại hình doanh nghiệp; quy định chế độ tài với loại hình doanh nghiệp; quy định chế độ khấu hao tài sản cố định, tiền lương; quy định thuế; quy định miễn giảm ưu đãi, hộ trợ khuyến khích đầu tư - Các thông tin tài ngân hàng: Đây thông tin quan trọng, liên quan trực tiếp đến chất lượng thẩm định tài dự án SGD Thông tin số lượng doanh nghiệp sản xuất loại sản phẩm khu vực thị trường; Mức cầu sản phẩm loại năm qua để thấy tốc độ tăng trưởng làm sở cho việc dự báo tốc độ tăng trwongr thời gian tới; Mức cung thực doanh nghiệp thị trường tại; Thông tin giá cả, dự báo thị trường nườc quốc tế, kim ngạch xuất nhập năm qua, quy hoạch kế hoạch đầu tư, định hướng phát triển Bộ, ngành xác định công bố Các thông tin SGD thu thập từ nhiều nguồn Hiện ngân hàng, nguồn thông tin từ mạng internet chưa khai thác triệt để, SGD phải biết tận dụng ứng dụng công nghệ thông tin để thu thông tin có giá trị công tác thẩm định Bên cạnh đó, SGD thu thập thông tin từ báo chí, từ khảo sát thị trường, từ hồ sơ vay vốn doanh nghiệp Ngoài SGD thu thập thêm thông tin nhờ việc gặp gỡ vấn trực tiếp khách hàng xin vay vốn, thông qua vấn SGD nắm bắt thông tin như: - Mục đích, nhu cầu sử dụng vốn vay - Lĩnh vực hoạt động, sản phẩm chủ yếu, phương thức tiêu thụ - Trình độ ban lãnh đạo, kinh nghiệm khả đạo, điều hành nhân viên quản lý - Khả tạo nguồn thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh vốn vay SGD để trả nợ - Những nguồn khác để SGD thu nợ nguồn thu nhập tạo từ dự án - Các khó khăn mà dự án gặp phải biện pháp khắc phục doanh nghiệp Để có thông tin tốt với chất lượng tốt cán thẩm định cần có chuẩn bị, tổ chức vấn cách chu đáo nghiêm túc kết hợp với kỹ quan sát giao tiếp tốt Bên cạnh đó, SGD thu thập thông tin doanh nghiệp từ nguồn khách từ phía bạn hành đối tác doanh nghiệp, hay điều tra từ ngân hàng tổ chức tín dụng trước có quan hệ với doanh nghiệp nhờ giúp đỡ công ty kiểm toán Để thông tin xác từ phía khách hàng SGD cần phải đảm bảo điều kiện sau: - Thực có uy tín việc thu thập thông tin, thông tin phải xác, có tính cập nhật - Đảm bảobí mật thông tin tốt, đảm bảo cho công tác thẩm định tài dự án - Hoàn thiện hệ thống cung cấp thông tin báo cáo nội bộ, phải để thông tin đầy đủ, thông suốt, không phiến diện, làm sở cho việc cung cấp thông tin cho hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư nhanh chóng thuận tiện hiệu - SGD cần có qui định cụ thể việc cung cấp thông tin từ dự án đã, hoạt động, xử lý khối lượng thông tin tạo cho SGD sở liệu thông tin đa dạng loại hình doanh nghiệp Cần có phối hợp tích cực phòng ban SGD NHĐT&PTVN với phòng tín dụng để tái thẩm định tài dự án có thông tin đa chiều, đặc biệt phòng kế toán, phòng tín dụng phòng nguồn vốn kinh doanh Khi có khách hàng vay vốn SGD tài khoản tất khoản toán qua SGD theo dõi thường xuyên phòng kế toán Song cán tín dụng trực tiếp giao dịch với khách hàng cần nắm thông tin - Xây dựng hoàn thiện hệ thống thu nhập, xử lý thông tin thị trường, khách hàng, nắm bắt biến động cung cầu vốn thời kỳ để điều chỉnh lãi suất cho hợp lý - SGD cần phát triển hệ thống thông tin từ bên theo hướng qua hệ thống mạng thông tin, trung tâm thông tin nước quốc tế Đây nguồn thông tin xác mà SGD cần khai thác để phục vụ cho hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư Bên cạnh đó, SGD cần tăng cường quan hệ hợp tác với NHTM, bộ, ngành, quan, tổ chức khác để khai thác, tận dụng thông tin Để thực điều đòi hỏi SGD cần phải có hệ thống máy tính đại, nối mạng toàn hệ thống SGD nên nghiên cứu ứng dụng phần mềm tin học đủ mạnh để quản lý, lưu trữ, phân tích truyền tin nhằm đảm bảo tính xác kịp thời thông tin phục vụ cho công tác thẩm định 3.2.3 Giải pháp nguồn nhân lực Đối với hoạt động ngân hàng nói chung hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng, người nhân tố trung tâm, có vai trò định Con người đội ngũ cán thẩm định dự án, chủ thể hoạt động, từ việc hoạch định sách đến việc thẩm định dự án, xét duyệt cho vay Do vậy, để nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án cần xây dựng đội ngũ cán thẩm định có đủ số lượng, chất lượng để đáp ứng đòi hỏi ngày khó khăn công việc Mỗi cán thẩm định cần đạt tiêu chuẩn định trình độ chuyên môn, kinh nghiệm, lực làm việc phẩm chất đạo đức, cụ thể: cán thẩm định phải có trình độ đại học trở lên, có kiến thức kinh tế thị trường, hoạt động ngân hàng, kiến thức lĩnh vực tài chính, phải người có kinh nghiệm thực tiễn hoạt động thẩm định, tham gia theo dõi, quản lý tài số dự án cụ thể trước làm công tác thẩm định; phải có phẩm chất đạo đức nghề nghiệp tốt, trung thực, có tinh thần trách nhiệm, kỷ luật nghề nghiệp cao Muốn điều đó, SGD cần tập trung vào công việc sau: - Sở giao dịch cần có cán chuyên trách quản lý nhân Căn vào yêu cầu công việc phận, nghiệp vụ SGD trình độ cán tín dụng (người làm công tác thẩm định thiết phải hoạt động lĩnh vực tín dụng) chuyên viên nhân sựsẽ phối hợp với trưởng, phó phòng xác định nhu cầu nhân cho phòng, có kế hoạch xếp, điều chuyển nhân hợp lý Ngoài ra, chuyên viên nhân cần phân tích biến động môi trường kinh doanh, tính hình đối thủ cạnh tranh, mục tiêu hoạt động SGD để dự báo số nhân viên tăng giảm tương lai - Thực nghiêm túc, chặt chẽ từ khâu tuyển chọn nhân viên Tuyển dụng nhân viên vào làm công tác tín dụng (thẩm định) phải người tốt nghiệp đại học hệ quy theo chuyên ngành phù hợp Ngoài phải có tố chất khác như: nhanh nhẹn, nắm bắt tâm lý tốt, có óc phân tích Công tác tổ chức thi tuyển phải công khai, chặt chẽ, đảm bảo công để lựa chọn người giỏi Việc kiểm tra, sát hạch trình độ chuyên môn, nghiệp vụ người dự tuyển phải cán thẩm định có kinh nghiệm, thâm niên công tác trực tiếp tiến hành Những người vượt qua kỳ thi tuyển phải qua thời gian thử việc thích hợp (có thể công việc hỗ trợ cho cán thẩm định thẩm định dự án đầu tư) để đánh giá khả ứng dụng kiến thức công việc thực tế Hết sức tránh việc thuyên chuyển cán bộ: kế toán, kiểm ngân, văn thư sang làm công tác thẩm định - Thường xuyên tổ chức khoá đào tạo ngắn hạn, nâng cao nghiệp vụ cho cán thẩm định Cán thẩm định cần cập nhật chủ trương, sách Đảng Nhà nước, chiến lược phát triển kinh tế xã hội đất nước, địa phương, chiến lược phát triển ngành, quy định Nhà nước quản lý đầu tư xây dựng kiến thức pháp luật lĩnh vực liên quan SGD cần thiết phải tăng cường đào tạo ngắn hạn dài hạn giời hành cho nhân viên nghiệp vụ tín dụng, thẩm định Việc thực giúp đỡ chuyên gia đầu ngành nước Cuối khoa học cần tổ chức kiểm tra, đánh giá kết để rút kinh nghiệm cho lần tổ chức sau đạt kết tốt - SGD cần coitrọng, khuyếnkhích khả tự đào tạo cán thẩm định Các kiến thức họ nhận trường đại học nhanh chóng bị lạc hậu, SGD hỗ trợ trình tự đào tạo cách cung cấp tài liệu, sách báo lĩnh vực có liên quan - SGD phải không ngừng nâng cao phẩm chất đạo đức cán thẩm định Phẩm chất đạo đức có ảnh hưởng lớn đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư Đây việc làm khó khăn nhất, đòi hỏi tôn nhiêu thời gian, công sức vật chất SGD cần quy định mức khen thưởng xứng đáng với dự án phức tạp thẩm định tôt, hoạt động hiệu quả, đồng thời phải có mức phạt thích đáng trường hợp vi phạm nguyên tắc tín dụng, móc ngoặc với doanh nghiệp vay vôn ngân hàng - Tiến hành đánh giá trình độ cán tín dụng thường xuyên qua hoạt động thực tiễn thi tuyển định kỳ để có kế hoạch điêu chuyển vị trí công tác xét duyệt mức lương hợp lý Mức lương hưởng phải vào lực thực thâm niên công tác 3.2.4 Giải pháp trang thiết bị ngân hàng Hiện nay, trình độ công nghệ ngân hàng công nghệ thẩm định tổ chức tín dụng khu vực giới phát triển Do vậy, muôn nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án tương xứng với yêu cầu công nghệ, trang thiết bị kỹ thuật đại phải trọng đổi Để thực điêu này, SGD cần trang bị cho phận thẩm định đầy đủ phương tiện làm việc tuỳ theo tính chất công việc để truy cập, xử lý lượng thông tin lớn, áp dụng phương pháp thẩm định đại, phức tạp với sô liệu tính toán lớn Theo hướng này, cán thẩm định nên trang bị máy tính nôi mạng SGD cần nghiên cứu lắp đặt hệ thông máy tính mạng cục phận thẩm định phận khác SGD để phục vụ việc truyên tin báo cáo, khai thác thông tin Tuy nhiên, tuỳ theo quy mô, tính chất công việc mà có đầu tư phù hợp để vừa không lãng phí, vừa đảm bảo phục vụ tôt cho yêu cầu công việc SGD nên tự nghiên cứu đặt mua sô phần mêm hỗ trợ cho công tác thẩm định tài dự án trao đổi thông tin 3.2.5 Giải pháp tổ chức điều hành Thẩm định dự án đầu tư tập hợp nhiêu hoạt động khác lại có liên quan chặt chẽ với Do vậy, việc xếp, tổ chức để phận hoạt động cách nhịp nhàng, kế thừa hỗ trợ cho thể thông cần thiết nhằm nâng cao chất lượng thẩm định dự án Một chế tổ chức hoạt động phải đủ hai tiêu chuẩn: hiệu an toàn Tuy SGD hoạt động hiệu với mô hình tổ chức cách quản lý nhiêu năm Nhưng thực tế cho thấy để hoạt động có hiệu Sở cần có thay đổi vê hình thức quản lý mô hình tổ chức cho phù hợp với điêu kiện hoạt động SGD cần tạo môi liên hệ chặt chẽ chi nhánh, phòng ban trình thực công đoạn khác hoạt động thẩm định dự án nói chung, thẩm định tài dự án đầu tư nói chung Thực tế cho thấy, với cách tổ chức quản lý SGD chưa tạo mối liên hệ chặt chẽ phòng ban, chi nhánh ngân hàng Sự phối hợp hoạt động phận chưa đạt hiệu mong muốn, không tạo sức mạnh tập thể cánh tay phải hệ thống NHĐT&PTVN Để tạo điều kiện tốt cho việc phát triển hoạt động tín dụng nói chung, hoạt động thẩm định tài án nói riêng SGD thiết phải kiện toàn lại máy, điều chỉnh lại hình thức quản lý theo ý tưởng thành lập ban đầu Việc quản lý tập trung, phân công hợp lý, phối hợp nhịp nhàng SGD có tầm cỡ lớn SGD I đòi hỏi yêu cầu khắt khe quy chế hoạt động, khả tổ chức lãnh đạo cán quản lý Điều không dễ dàng thực đòi hỏi chi phí thời gian, tiền của, công sức không nhỏ Tuy nhiên, có làm điều SGD I - NHĐT & PTVN tạo hợp tác chặt chẽ, hiệu phận hệ thống, phát huy tiềm lực mạnh cánh tay phải đắc lực hệ thống ngân hàng đồ sộ NHĐT &PTVN 3.3 tài Một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định • о • о • о • dự án đầu tư Sở giao dịch I Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam Thẩm định tài dự án đầu tư công việc phức tạp, khối lượng công việc nhiều, liên quan đến nhiều đối tượng khác nhau, công việc đòi hỏi tính xác cao Để công tác thẩm định tài tốt, có chất lượng cao, cần phải có phối hợp đồng phận có liên quan đáp ứng yêu cầu công tác thẩm định Xuất phát từ yêu cầu thực tiễn, em xin đề số kiến nghị sau: 3.3.1 Với phủ ngành liên quan Chính phủ phải có quy định để tăng cường tính công khai hoạt động kế toán tài Tất nỗ lực ngân hàng có hiệu thông - tin mà họ nhận trung thực Nếu báo cáo tài không minh bạch làm biến dạng, sai lệch tiêu kết Do đó, Chính phủ cần phải ban hành quy chế bắt buộc công khai kiểm toán doanh nghiệp, buộc doanh nghiệp phải thuê công ty kiểm toán độc lập kiểm tra lại báo cáo tài hàng năm - Đề nghị Bộ, ngành địa phương nghiêm chỉnh thực công tác kế hoạch hoá đầu tư theo thông tư hướng dẫn Bộ Kế hoạch Đầu tư - Đề nghị Bộ, ngành phối hợp để xây dựng mức thông số kỹ thuật ngành, lĩnh vực kinh doanh để làm sở cho việc so sánh hiệu dự án sát hơn, cụ thể tỷ lệ lãi suất kinh tế, giá sở mặt hàng chủ lực, định mức tiêu hao nguyên liệu Đề nghị Bộ, ngành cần hệ thống hoá thông tin liên quan đến lĩnh vực quản lý Hàng năm, báo cáo tổng kết cần công khai tình hình hoạt động, đưa số chung phản ánh tốc độ tăng trưởng số liên quan ngành thông qua tài liệu chuyên ngành hay thông qua trung tâm thông tin ngành -Đề nghị Bộ Kế hoạch Đầu tư cần có biến pháp bắt buộc chủ đầu tư tuân thu quy định ban hành lập luận chứng kinh tế: tiêu đưa phải rõ ràng, đầy đủ giải thích hợp lý, tính toán phải thoả mãn yêu cầu kiểm tra Bộ cần có văn hướng dẫn cụ thể kế hoạch đầu tư Nhà nước như: dự báo xác khả nguồn vốn kỳ kế hoạch, hướng dẫn đầu tư vào chương trình, dự án trọng điểm, lĩnh vực then chốt, ưu tiên kinh tế Trong cần đẩy mạnh bám sát mục tiêu ưu tiên kinh tế, lĩnh vực sản xuất nhà nước khuyến khích khả thực tế Bộ, ngành địa phương Khi ghi đến nguồn nhập thiết bị trả chậm kế hoạch ghi rõ nguồn vốn ngoại tệ nhập, ngoại tệ trả nợ Bộ Tài cần có biện pháp bắt buộc doanh nghiệp áp dụng chế độ kế toán thống tăng biện pháp quản lý kinh doanh doanh nghiệp theo chức năng, quy mô hoạt động phù hợp với vốn điệu lệ lực - Cần tạo khung pháp lý bắt buộc doanh nghiệp phải công khai tình hình tài với ngân hàng xin vay Để làm điều phải tiến hành kiểm toán doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp Nhà nước nhằm có báo cáo tài có độ tin cậy cao Các công ty kiểm toán phải chịu trách nhiệm trước đánh giá - Đề nghị Bộ, ngành địa phương cần phối hợp chặt chẽ việc phê duyệt thẩm định dự án nội dung dự án gồm nhiều khía cạnh có quan hệ chặt chẽ với nhau, Bộ, ngành địa phương tham gia thẩm định dự án khía cạnh khác ấy, phân phối nhằm nâng cao trách nhiệm phận thẩm định dự án - Các Bộ, ngành địa phương cần phối hợp chặt chẽ việc trao đổi cung cấp thông tin cần thiết phát triển mạng thông tin toàn quốc với tham gia quan việc cung cấp thông tin phục vụ cho hoạt động đầu tư công tác thẩm định Với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ngân hàng thương mại 3.3.2 khác Đề nghị ngân hàng Nhà nước Việt Nam tăng cường hỗ trợ cho việc nâng cao trình độ thẩm định, phát triển đội ngũ nhân viên, trợ giúp thông tin, kinh nghiệm cho ngân hàng, hệ thống hoá kiến thức thẩm định dự án, mở rộng phạm vi thông tin tín dụng doanh nghiệp, giúp cho tổ chức tín dụng nhận định có sở thẩm định trước đầu tư vốn cho doanh nghiệp - Đề nghị ngân hàng Nhà nước có biện pháp nâng cao chất lượng hoạt động trung tâm phòng ngừa rủi ro (CIC), cần đưa mức độ rủi ro ngành nghề, lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp để làm cho ngân hàng phân loại, xếp hạng doanh nghiệp, nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư - Cần thức hoá tài liệu nghiệp vụ ngân hàng Nhà nước thẩm định dự án đầu tư để cấp sở thực Với chủ trương cải cách hành Đảng Nhà nước, tài liệu cần rút gọn vào số điểm có phân công Bộ, ngành, cấp - Đề nghị ngân hàng thương mại quốc doanh khác toàn quốc tăng cường hợp tác việc xử lý thông tin trao đổi kinh nghiệm, tránh tình trạng cạnh tranh không lành mạnh 3.3.3 Với Ngân hàng Đầu tư &Phát triển Việt Nam - Tăng cường tổ chức khoá học ngắn hạn, lớp tập huấn chuyên để thẩm định dự án đàu tư, tổ chức tập huấn, trao đổi kinh nghiệm công tác thẩm định cho chi nhánh nhằm tăng nâng cao lực thẩm định nói chung thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng toàn hệ thống - Cần hoàn thiện quy trình tín dụng quy trình thẩm định dự án đầu tư thống toàn hệ thống cho phù hợp với tình hình để SGD vào mà thực - Đề nghị NHĐT &PTVN cần thành lập mộtk mạng lưới thông tin; thống mẫu báo cáo thẩm định toàn chi nhánh NHĐT &PT - Cần tăng cường hoạt động phận thông tin phòng ngừa rủi ro thuộc NHĐT &PTVN để cung cấp thông tin thường xuyên cho chi nhánh - NHĐT &PTVN cần có đạo thống từ Trung ương đến chi nhánh Cần tiếp tục nghiên cứu, tổng kết tỷ lệ tài trung bình ngành để tạo thuận lợi cho công tác thẩm định chi nhánh Bên cạnh đó, NHĐT &PTVN cần tích luỹ tiêu dự án sau kiểm chứng qua thực tế với việc sưu tầm tiêu ngân hàng bạn Tập hợp tông tin chất lượng phát triển ngành, tình hình đầu tư, hiệu đầu tư ngành toàn quốc NHĐT &PTVN xây dựng thành hệ thống thông tin ngành đưa lên mạng nội - Định kỳ có tổng hợp, đúc kết kinh nghiệm toàn hệ thống để làm học chung lĩnh vực đàu tư 3.3.4 Với khách hàng Để giúp cho SGD nâng cao chất lượng thẩm định dự án, có định xác định cho vay đói với dự án, tránh trường hợp từ chối không cho vay dự án có hiệu nguyên nhân từ công tác thẩm định làm hội đầu tư dự án Các doanh nghiệp có dự án xin vay vốn SGD cần phải cung cấp đầy đủ tài liệu cần thiết trung thực cho SGD quy định, để công tác thẩm định tiến hành nhanh chóng Đây nghĩa vụ doanh nghiệp đánh giá dự án, SGD không thấy rủi ro, rủi ro bị doanh nghiệp giấu Thì rủi ro xảy hậu doanh nghiệp phải chịu Các chủ đầu tư cần nghiêm chỉnh chấp hành việc xây dựng lập dự án nội dung quy định văn pháp luật lĩnh vực đầu tư xây dựng Chủ đầu tư phải lập đầy đủ biểu mẫu quy định dự án như: bảng tính vốn đầu tư theo khoản mục, bảng tính huy động vốn theo chương trình đầu tư thực dự án, bảng tính vốn hoạt động, bảng tính khả trả nợ theo gốc lãi Các chủ đầu tư phải tính toán đầy đủ chi phí, đặc biệt chi phí lãi vay vốn lưu động, chi phí đầu tư bổ sung dự án có vòng đời kéo dài, vấn đề mà khách hàng chưa thực yêu cầu SGD Các chủ đầu tư cần tự nâng cao lực lập thẩm định dự án đầu tư, cần nhận thức vai trò, vị trí công tác thẩm định dự án định đầu tư để có dự án thực hiệu Khi thi công dự án cần đảm bảo nội dung lập dự án theo kế hoạch, cần phối hợp với SGD giải bất trắc xảy trình thi công Doanh nghiệp MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG 2.2.1 2.2.2 Quy trình thẩm định dự án Sở giao dịch I Ngân hàng Đầu 3.3.1 KẾT LUẬN ... quát vấn đề 1.3 Công tác thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại 1.3.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư NHTM Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư tập hợp hoạt động đánh giá xem xét phân tích... lượng thẩm định dự án cao, đem lại hiệu cho ngân hàng công tác cho vay đầu tư 1.3.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư: Chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng. .. thực dự án, để định đầu tư cấp phép đầu tư hay quy định đầu tư b Ý nghĩa: Thẩm định dự án đầu tư công việc quan trọng, đề cập đến tất vấn đề thân dự án, quan trọng hơn, qua trình thẩm định, dự án