Thuật ngữ tài chính chứng khoán

Khi tôi còn là một sinh viên tài chính, tôi từng phải loay hoay với các thuật ngữ tài chính một cách cực kỳ khó khăn. Vì vậy, nay tôi xin gửi đến các bạn sinh viên ngành tài chính cũng như những người có cùng đam mê về lĩnh vực tài chính danh sác các Thuật ngữ cơ bản về tài chính và chứng khoán. Tài liệu này được tôi tổng hợp và biên soạn từ nhiều nguồn trên Internet . Hi vọng sẽ giúp đỡ nhiều cho các bạn trong việc tìm kiếm tri thức.Trân trọng,

Thuật ngữ TÀI CHÍNH - CHỨNG KHOÁN Lời giới thiệu: Khi sinh viên tài chính, phải loay hoay với thuật ngữ tài cách khó khăn Vì vậy, xin gửi đến bạn sinh viên ngành tài người có đam mê lĩnh vực tài danh sác Thuật ngữ tài chứng khoán Tài liệu tổng hợp biên soạn từ nhiều nguồn Internet Hi vọng giúp đỡ nhiều cho bạn việc tìm kiếm tri thức Trân trọng, Lê Quỳnh ********************* A AAA: Trái phiếu xếp hạng cao mức an toàn Trái phiếu đô thị, công ty đánh giá cao nhất, chi trả vốn lãi đầy đủ mong đợi đáo hạn Standard & Poor's đánh giá trái phiếu theo thứ tự AAA, AA, A Moody's Investors Service đánh giá theo thứ tự Aaa, Baa, … Đây loại trái phiếu xem có cấp độ đầu tư an toàn, phù hợp để ngân hàng nhà đầu tư nắm giữ để làm chứng khoán đầu tư ABANDON: Xoá bỏ - Huỷ bỏ Hành động từ bỏ quyền mua hay bán số cổ phần trước ngày đáo hạn ABANDONMENT: Sự từ bỏ Tự ý từ bỏ tài sản hay quyền hạn tài sản, không cố gắng đòi lại tài sản hay định người thừa kế Trong luật phá sản, việc từ bỏ tài sản biện pháp để trả lại chấp cho chủ nợ bảo đảm với đồng ý người thụ uỷ phá sản ABA TRANSLT NUMBER: Mã số chuyển ABA Mã số dùng việc giao hoán chi phiếu ngân hàng Môi giới ngân hàng tổ chức tiết kiệm có mã số ABA riêng American Bankers Association thiết lập Mã số chuyển có hai phần cách dấu trừ (-) Phần đầu cho biết thành phố, tiểu bang hay địa phận nơi ngân hàng toạ lạc, phần thứ nhì xác định ngân hàng Mã số chuyển nằm phía góc phải phía chi phiếu dạng tử số phân số Mẫu số ký hiệu Tuyến Chi Phiếu (Check Routing Symbol) xác định Ngân Hàng Dự trữ Liên Bang tổ chức tiết kiệm AGREEMENT: Thoả hiệp ABC Thoả hiệp công ty môi giới nhân viên công ty Chấp (satisfaction or mortgage) chứng nhận nợ trả đủ ACROSS THE BOARD: Cùng hướng - Toàn diện Biến chuyển thị trường chứng khoán có ảnh hưởng đến hầu hết chứng khoán theo hướng Khi thị trường tăng toàn tất chứng khoán tăng theo ACROSS-THE-BOARD (ATB) TARIFF REDUCTION: Gia giảm toàn quan thuế biểu Cũng gọi gia giảm quan thuế biểu theo đường thẳng (linear tariff reduction), công cụ dùng thương lượng mua bán quốc tế nhằm tránh thương lượng gia giảm theo hạng mục Các quốc gia đồng ý tuân theo gia giảm phần trăm tỷ lệ quan thuế hàng hoá ấn định ACTING IN CONCERT: Thông đồng Hai hay nhiều nhà đầu tư làm việc với để đạt mục tiêu đầu tư Thí dụ, họ mua tất cổ phần công ty mà họ muốn tiếp thu Những nhà đầu tư phải báo cho Hiệp Hội Chứng Khoán (SEC Securities and Exchange Commission - Uỷ Ban Chứng Khoán thị trường chứng khoán) họ có ý định loại trừ thành phần lãnh đạo công ty mà họ muốn tiếp thu hay có ý định nắm quyền kiểm soát công ty hành động bất hợp pháp họ thông đồng để lôi kéo giá chứng khoán lên để hưởng lợi ACTIVE ACCOUNT: Tài khoản hoạt động tích cực Tài khoản có số ký thác số rút tiền thường xuyên cập nhật thời khoảng kế toán Ngoài ra, tài khoản thẻ tín dụng hay Mức Tín Dụng Ngân hàng (Bank line or credit) cho biết số vốn số chi trả tiền lãi đáo hạn báo cáo tài khoản khách hàng Ngược lại Inactive Account ACTIVE BOND CROWD: Nhóm mua bán trái phiếu tích cực Nhân viên phòng trái phiếu NYSE có trách nhiệm số lượng lớn trái phiếu mua bán Ngược lại nhóm tích cực nhóm dự phòng (carbinet crowd) tức nhóm mua bán loại trái phiếu đưa mua bán Nhà đầu tư mua bán trái phiếu nhóm tích cực có hội mua chứng khoán trái phiếu giá tốt thị trường trì trệ thị trường chênh lệch giá đặt mua giá đặt bán xa ACTIVE BOX: Trong kho tồn trữ động - tính động chứng khoán chấp Thế chấp có sẵn để bảo đảm cho số tiền vay Broker hay cho vị tài khoản margin khách hàng (Margin account - tài khoản vay tiền để mua chứng khoán), để nơi - gọi hộp an toàn (box) tức nơi chứng khoán khách hàng broker hay broker-dealer (broker mua bán cho mình) giữ an toàn Chứng khoán trái phiếu dùng để chấp phải công ty sở hữu khách hàng chấp cho công ty, sau broker chấp cho ngân hàng cho vay Đối với tiền vay tài khoản margin, khách hàng phải chấp chứng khoán cho broker ACTIVE MARKET: Thị trường động, thị trường mua bán tích cực Thị trường mua bán số lượng lớn chứng khoán trái phiếu hay hàng hoá Chênh lệch giá đặt mua giá đặt bán không cách xa thị trường động, mua bán âm thầm Ngoài ra, số lượng chứng khoán mua bán thị trường theo khối Các nhà quản lý tiền thuộc tổ chức thích loại thị trường việc mua bán theo khối lớn chứng khoán có ảnh hưởng làm xáo trộn biến chuyển giá việc mua bán có tính tích cực ACTIVE TRUST: Uỷ thác toàn quyền Tài khoản uỷ thác người thụ uỷ (trustee) có bổn phận đặc biệt ấn định để thực uỷ thác di chúc (Testamentary trust) chúc thư đề Người thụ uỷ có thầm quyền bán tài sàn để trả đủ cho người chủ nợ phân phối tài sản cho người thừa kế Nó ngược lại với uỷ thác người bảo trợ (grantor trust) hay uỷ thác thụ động, nghĩa không tự định thực ACTIVITY CHARGE: Phí hoạt động Lệ phí trả vào tài khoản ngân hàng để toán giá phí dịch vụ Vài phí hoạt độ tăng vọt lên số cân đối tài khoản rớt xuống thấp mức đó, thí dụ phí dịch vụ hàng tháng tài khoản chi phiếu Các phí khác phí giao dịch mua bán dựa việc sử dụng tài khoản, thí dụ phí hạng mục việc viết chi phiếu hay phí dịch vụ việc rút tiền máy tự động ACT OF BANKRUPTCY: Thừa nhận bị vỡ nợ Hành động (hay cách ứng xử) xem thừa nhận bi vỡ nợ - thường khả trả nợ đáo hạn Người cho vay nợ, người tin tưởng người vay phạm phải hành động phá sản đệ trình kiến khăn việc tài trợ sản xuất số tiền vay AFTER DATE (A.D): Từ thời điểm ghi trở Sau thời điểm ghi (thông báo) Một thông báo đính kèm theo hối phiếu hay giấy báo trả tiền cho biết công cụ chi trả sau thời điểm ghi thông báo (thí dụ, 30 ngày sau thời điểm ghi) Một công cụ loại hối phiếu có kỳ hạn (định kỳ) đáo hạn trước chấp AFTER HOURS DEAL: Giao dịch mua bán sau thức (sau đóng cửa) Giao dịch mua bán thị trường chứng khoán kết thúc sau đóng cửa cửa thức mua bán Thông thường mua bán ghi nhận báo cáo vào ngày hành AFTER SIGHT: Sau thấy, sau trình Thông báo hối phiếu hay giấy báo trả tiền chi trả sau trình để nhận chi trả Người bán quyền sở hữu số hàng hoá vận chuyển chứng từ vận chuyển trình cho ngân hàng chi trả ngân hàng chấp nhận AFTERMARKET: Thị trường sau phát hành Mua bán cổ phần thị trường chứng khoán sau công ty phát hành cổ phần công chúng Giá cổ phần lúc tăng hay giảm tuỳ theo thị trường cung cầu, không theo lúc công ty phát hành cổ phần AFTER-TAX BASIS: Tỷ lệ sau đóng thuế Tỷ lệ để so sánh lợi nhuận trái phiếu công ty (phải đóng thuế) trái phiếu đô thị (miễn thuế) Thí dụ, trái phiếu công ty chi trả 10% có lợi nhuận sau đóng thuế 7,2% người nằm khung thuế 28% Vì trái phiếu đô thị trả cao 7,2% cho hoa lợi cao loại trái phiếu công ty chi trả 10% AFTERTAX REAL RATE OF RETURN: Tỷ lệ lợi nhuận thực sau đóng thuế Số tiền mà nhà đầu tư có sau điều chỉnh theo lạm phát Số tiền xuất phát từ lợi tức tư kiếm (capital gains) vụ đầu tư Trong lạm phát, dollar phần giá trị nhà đầu tư phải theo dõi tỷ lệ lợi nhuận thực sau đóng thuế kể từ ông ta cam kết vốn Nói chung, nhà đầu tư tìm tỷ lệ lợi nhuận tương xứng không nói vượt tỷ lệ lạm phát ALLOCATION: Vị thế, số lượng tỷ lệ cổ phần đầu tư Số lượng cổ phần mua danh mục đầu tư (portfolio) theo tỷ lệ so sánh với Bonds, với tiền mặt v.v Merill Lynch increased the stock allocation in his benchmark portfolio to 50%: Công ty đầu tư Merill Lynch gia tăng tỷ lệ đầu tư cổ phần chứng khoán danh mục đầu tư họ lên tới 50% ALLONGE: Phiếu bảo chứng Chứng tự kèm theo công cụ chi trả (negotiable instrument) để thêm bảo chứng ký chi phiếu trả cho bên thứ ba Khi ngân hàng vay phòng Cho Vay Có Chiết Khấu (Discount Window) Ngân Hàng Dự trữ Liên Bang, ngân hàng phải bổ sung vào phiếu kèm theo giấy hứa trả nợ, hối phiếu, hoá đơn giao cho ngân hàng Dự Trữ Liên Bang để chấp ALLOTMENT: Phân bổ Số chứng khoán chia cho thành viên tập đoàn ngân hàng đầu tư thành lập để bao tiêu phân phối chứng khoán mới, gọi người đăng ký bao tiêu (subscribers.) hay người phân phối (allottees) Trách nhiệm tài người đăng ký bao tiêu ghi thông thông báo phân bổ nhà quản lý bao tiêu soạn thảo ALLOWANCE: Tiền chiết khấu, tiền trợ cấp, tiền khấu trừ Kế toán: Tài khoản để điều chỉnh trị giá tài sản thông qua phí lợi tức hành, số dự trữ cho khấu hao Ngân hàng: Dự trữ tiền vay bị (Loan loss Reserve) dùng cho số phí theo dự kiến nợ khó đòi Uỷ thác: Chứng thực (di chúc) định an toàn cho người thụ uỷ tài sản; thí dụ tiền trợ cấp cho người goá bụa Mua bán: Khấu trừ trị giá hoá đơn người bán hàng hoá chấp nhận để bù đắp vào số hư hại hay thiếu sót ALPHA: Hệ số Alpha Hệ số đo lường phần lợi nhuận đầu tư có phát sinh rủi ro tính tới Nói cách khác, hệ số alpha phương pháp toán học ước tính số lợi nhuận mong muốn có từ giá trị vốn có đầu tư, tỷ lệ phát triển lợi nhuận cho cổ phần Nó khác số lợi nhuận có biến động giá (volatility), loại tính hệ số Beta Thí dụ, hệ số alpha 1,25 cho biết chứng khoán có dự kiến tăng 25% năm lợi nhuận thị trường hệ số Beta chứng khoán không Một vụ đầu tư có giá thấp tính theo hệ số alpha bị đánh giá giá trị, xem lựa chọn tốt (Đầu tư tốt có tiềm tăng giá sau này) Trong trường hợp quỹ tương hỗ đầu tư, alpha đo lường mối quan hệ diễn biến quỹ hệ số Beta năm Tại thị trường chứng khoán Luân, từ ngữ alpha stocks dùng cho công ty mua bán lớn tích cực so sánh với từ Blue Chips Hoa Kỳ Việc cải cách xuất phát từ Big Bang (xem phần sau) năm 1986 đưa đến kết cổ phần có giá trị thường đem lại doanh thu 80%, chịu luật lệ mua bán nghiêm ngặt chứng khoán Beta hay Gamma ALTERED CHECK: Chi phiếu bị sửa đổi Chi phiếu hay công cụ chi trả khác có ngày đáo hạn, số dollar hay tên người trả tiền bị sửa đổi hay bôi xoá, thường mục đích lừa đảo Ngân hàng từ chối chi trả phiếu nghi ngờ có cạo sửa tự ý ALTERNATIVE MINIMUM TAX (AMT): Thuế tối thiếu lựa chọn Là loại thuế liên bang đạo luật Tax Refrom Act of 1986 cải tiến lại nhằm mục đích bảo đảm cá nhân hay công ty giàu có trả thêm số lợi tức hợp lý AMERICAN BANKERS ASSOCIATION (ABA): Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ Hiệp hội mậu dịch quốc gia ngân hàng thương mại thương mại Hoa Kỳ thành lập năm1875 Phần lờn số l4.000 ngân hàng Hoa Kỳ hội viên hiệp hội, tổ chức bảo trợ cho hội nghị hội thảo chuyên đề khuyến khích phát triển khả chuyên môn hoạt động ngân hàng thông qua trường ngân hàng ABA chi nhánh giáo dục ABA Học Viện Ngân HàngHoa Kỳ (American Institute of Banking).ABA đại diện cho ngànhh ngân hàng trước quốc hội quan thành lập liên bang AMERICAN DEPOSITARY RECEIPT: Biên nhận ký thác Hoa Kỳ (ADR) Biên nhận cho cổ phần công ty nước nước Các cổ phần ngân hàng Hoa Kỳ giữ hầm an toàn cho phép cổ đông có quyền nhận cổ tức tư kiếm Thay phải mua cổ phần công ty nước thị trường nước ngoài, người dân Hoa Kỳ mua cổ phần Hoa Kỳ hình thức ADR ADR có hàng trăm loại cổ phần nhiều quốc gia khác ADR tính dollar mua bán thị trường chứng khoán thị trường tự do(Over-the-Counter) theo cách chứng khoán phát hành Hoa Kỳ AMERICAN STOCK EXCHANGE (AMEX): Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ Thị trường chứng khoán có số lượng mua bán đứng thứ nhì Hoa Kỳ Toạ lạc số 86 Taivity Place cuối Manhattan, đến năm 1921 người ta biết Amex với tên Curb đến ngày ám Curb Nói chung, chứng khoán trái phiếu mua bán Amex thuộc công ty từ nhỏ đến bậc trung, ngược lại với công ty khổng lồ có cổ phần mua bán NYSE (New York Stock Exchange), cá biệt, phần lớn công ty dầu hoả gas mua bán Amex.Amex nơi mua bán hợp đồng options nhiều loại chứng khoán NYSE vài loại chứng khoán thị trường danh mục.ở Amex, cổ phần nước mua bán nhiều thị trường Hoa Kỳ AMERICAN STOCK EXCHANGE AUTOAMOS: Hệ thống Autoamos Amex AMEX(American Stock Exchange) sử dụng hệ thống Automatic Amex Option Switch để mua bán hợp đồng options Autoamos dùng để mua bán ngày từ đại diện mua bán (broker) tới chuyên viên Amex chuyển ngược báo cáo thực chuyên viên (Specialist) cho broker Autoamos tự động thực mua bán từ đến loại cổ phần người mua bán nhiều Standard & Poor's 100 index option Đồng thời Autoamos có khả thực lệnh mua hợp đồng từ broker lên đến 20 hợp đồng cổ phần AMERICAN STOCK EXCHANGE AUTOPER: Hệ thống Autoper Amex Amex sử dụng hệ thống Autoper qua đường dây tự động ngày từ broker đến chuyên viên trường mua bán (floor) gửi báo cáo chuyên viên lại broker sau thực lệnh mua bán broker AMERLIAN-STYLE OPTION: Hợp đồng option theo kiểu Hoa Kỳ Mua bán hợp đồng option lúc miễn trước ngày đáo hạn, khác với kiểu châu Âu phải đợi đến ngày đáo hạn không mua bán trước AMORTIZATION SCHEDULE: Thời biểu chi trả dần Bảng thông thường dùng chấp tiền vay chi trả dần, cho biết số chi trả đáo hạn, số tiền đáo hạn kỳ chi trả dần, giảm số cân đối vốn, số năm cần để toán hết số nợ Chi trả dần năm tiền vay $ $1000 lãi 10%.Chi trả tháng (P&l): 87,92 Đạo luật Bank Merger Act of 1960 cho quan lập pháp ngân hàng quyền chấp thuận hay không chấp thuận sát nhập ngân hàng hay sát nhập công ty cha thuộc ngành ngân hàng Justice Deprartment can thiệp vào không đồng ý Một lãnh vực liên quan đến luật chống Trust ý niệm quyền lực thị trường (market power) liên quan đặc biệt đến hoạt động liên doanh (JointVenture) nhóm tổ chức tài hệ thống máy trả tiền tự động.Theo quan điểm phổ biến, qua kinh nghiệm phân xử vụ kiện cáo cho người điều hành hệ thống ngăn cản ngân hàng hội viên dịch vụ cung cấp (thí dụ, quyền sử dụng ATM ngân hàng khác sở hữu) dân chúng chấp nhận rộng rãi giới hạn tham gia ngân hàng gây thiệt hại cho ngân hàng muộn tham gia APPARENT AUTHORITY: Thẩm quyền hiển nhiên Theo luật pháp chung người chủ phải chịu trách nhiệm hoạt động nhân viên Khi bên thứ ba tín nhiệm đại diện nhân viên, người chủ nói nhân viên thiếu thầm quyền để bào chữa cho việc làm trái luật pháp APPORTIONMENT: Sự phân chia Phân chia giới tuyến quyền, sở hữu chủ hay chi phí người mua người bán chuyển nhượng tài sản Trong uỷ thác tài sản, phân chia lợi tức chi phí quản lý hai hay nhiều tài khoản, thí dụ vốn lợi tức tiền lãi hay phân chia thuế tài sản người thụ hưởng tài sản Ngược lại phân chia phân bổ, lợi nhuận kiếm hay chi phí đưa vào tài khoản độc nhằm để kết toán APPRAISAL: Đánh giá ước định Bảng ước tính trị giá thị trường tài sản chuyên viên đánh giá thiết lập dựa phân tích kiện xác thực.Trị giá thị trường tài sản thường dùng làm bẳn xác định trị giá chấp để ngân hàng cho vay, dựa chi phí thay thế, số bán so với tài sản hay lợi tức ước định tương lai từ số tài sản phát sinh lợi tức APPRAISED VALUE: Trị giá thẩm định Trị giá thị trường tài sản thẩm định viên đủ tiêu chuẩn đánh giá Trị giá thẩm định chia hạng mục cao hay thấp giá người ta chi trả cho nó, điều tuỳ thuộc vào giá thị trường tài sản tương đương với hạng mục Việc thẩm định dựa giá phí thay hạng mục hay trị giá bán lại tăng hay giảm (theo thời gian) APPRECLATION: Tăng giá trị Tăng trị giá tài sản tăng giá trị thị trường, đánh giá tăng, hay tăng lợi tức kiếm so với thời kỳ trước Tăng giá trị loại tiền tệ so với loại tiền tệ khác mà thay đổi trị giá thức có nghĩa nhu cầu thị trường đòi hỏi phá giá tiền tệ APPROVED LIST: Bảng liệt kê (danh sách) thừa nhận Ngân hàng: trái phiếu hay chứng khoán mà ngân hàng giữ lại để đầu tư, thông thường việc đánh giá công ty đánh giá trái phiếu Standard Poor's, Moody's, Fitch's công ty khác Luật lệ dự trữ liên bang giới hạn số đầu tư ngân hàng quốc gia việc đầu tư vào trái phiếu chứng khoán có cấp độ đầu tư công ty dịch vụ đánh giá xác định Thí dụ trái phiếu chứng khoán Standard Poor's đánh giá từ B (BBB) trở lên Các ngân hàng cấp tiểu bang (có giấy phép kinh doanh cấp tiểu bang) chịu lệ thuộc quy định đầu tư thế, giống ngân hàng quốc gia theo đạo luật dự trữ liên bang Đầu tư: bảng danh sách đầu tư quyền giao cho người thụ uỷ tài sản theo quy chế tiểu bang hay ban quản trị quỹ tương hỗ đầu tư thực APPROVED PREFERRED SHARE TRUST (ADST): Uỷ thác cổ phần ưu đãi chấp thuận Tại Anh, uỷ thác công ty lập lợi ích công nhân tài trợ cách mua cổ phần công ty Thuế đánh cổ tức ADST hoãn bán cổ phần và trả theo tỷ lệ có giảm ARBITRAGE: Mua bán song hành Lợi nhuận có từ chênh lệch giá mua bán chứng khoán, trái phiếu, hàng hoá loại lúc hay hay nhiêu thị trường Thí dụ nhà mua bán song hành lúc mua hợp đồng vàng thị trường New York bán lúc hợp đồng vàng thị trường Chicago họ kiếm lợi nhuận lúc giá hai thị trường khác (Người mua bán song hành có giá bán cao giá mua) Mua bán song hành theo số khai thác chênh lệch giá hợp đồng futures số chứng khoán giá chứng khoán sở Bằng cách tận dụng chệch lệnh giá tiền thị trường, nhà mua bán song hành thực chức kinh tế làm cho mua bán thị trường có hiệu ARBITRAGE BONDS: Trái phiếu song hành Trái phiếu nhà nước đô thị phát hành để có lãi suất thích hợp cách tái tài trợ trái phiếu có lãi suất cao trước đáo hạn Số tiền thu từ chi phiếu tái tài trợ với lãi suất thấp đầu tư vào công phiếu trái phiếu lãi suất cao đáo hạn Trái phiếu song hành luôn đặt vấn đề miễn thuế, đạo luật Tax Reform Act of 1986 huỷ bỏ việc từ lâu ARBITRAGEUR: Nhà mua bán song hành Người làm dịch vụ mua bán lúc loại cổ phần, tiền tệ nhằm vào chênh lệch giá hai thị trường để kiếm lời ARBITRATION: Trọng tài phân xử Một hình thức khác thay cho vụ kiện tài án, nhằm dàn xếp tranh chấp broker khách hàng công ty môi giới chứng khoán Theo thông lệ điều khoản phân xử trước tranh chấp có ghi thoả hiệp tài khoản với broker, đảm bảo tranh chấp phân xử bên thứ ba có tính khách quan không đưa án Năm 1989, SEC (Securities and Exchange Commission) chấp thuận thay đổi bao quát yêu cầu broker thông báo rõ ràng có điều khoản này, ngăn cấm giới hạn quyền khách hàng việc đệ đơn xin phân xử đặt tiêu chuẩn nghiêm ngặt trọng tài phân xử ARM'S LENGTH TRANSACTION: Giao dịch mua bán - Giao dịch mua bán người chưa biết Giao dịch mua bán bên không quen biết (trước liên hệ hay không đơn vị (unaffiliated) trường hợp người mua sẵn sàng mua người bán sẵn sàng bán, bên lợi ích riêng Giá giao dịch mua bán trị giá thị trường công (theo giá thị trường) Giao dịch mua bán công ty cha công ty loại mua bán Giao dịch mua bán theo loại tránh xung đột quyền lợi.Thí dụ, theo luật lệ hành, cha mẹ cho thuế bất động sản có quyền đòi khấu trừ số tài sản miễn họ ASSUMABLE MORTGAGE: Thế chấp nợ sang tay Thế chấp cho người vay có quyền ký chuyển nhượng số nợ thiếu số nợ ông ta, đến người khác số bán tài sản chấp, mà không bị trả tiền phạt trước Người mua chấp nhận chi trả số tiền vay thời hạn điều khoản cho phần lại chấp người bán chịu trách nhiệm thứ nhì số nợ Thế chấp Department or Veterans Affairs chấp Federal Housing Administration thường loại người mua chấp nhận theo tính cách ASSUMED INTEREST RATE: Lãi suất thừa nhận Tỷ lệ lợi tức đầu tư tuỳ thuộc vào cách chọn lựa phương thức bảo hiểm nhân thọ - để trì trả tiền thay đổi chết ASSUMPTION: Đảm nhiệm - Đảm đương Liên đới chịu trách nhiệm nợ người khác,thường thường thoả hiệp đảm nhiệm (assumption agreement) trường hợp đảm nhiệm chấp, người bán chịu trách nhiệm thứ nhì trừ người cho vay không bắt buộc AT PAR: Theo mệnh giá Giá với mệnh giá hay giá danh nghĩa chứng khoán AT LIMIT: Theo giá giới hạn Nhà đầu tư thị cho broker mua hay bán chứng khoán hay hàng hoá theo giá ấn định Theo giao dịch mua bán với giá giới hạn (at-limit transaction), nhà đầu tư cho biết thời hạn để broker mua bán (thí dụ, vòng ngày) thường hợp đồng thuê nhiều năm có hỗ trợ tài chính, thí dụ hợp đồng cho thuê trang bị; vốn cho hàng không hay nhà sản xuất TRUNCATION: Cắt bỏ Dịch vụ ngân hàng chi phiếu hay hối phiếu huỷ, ngân hàng khách hàng lưu giữ hay ngân hàng khác hệ thống thu tiền chi phiếu, không trả lại người viết chi phiếu kèm với báo cáo tài khoản Chi phiếu bị cắt bỏ hay ngưng ngân hàng nơi chi phiếu ký thác hay ngân hàng nhà nước Nếu ngân hàng khách hàng, gọi giữ an toàn cho chi phiếu (check safe keeping) Việc cắt bỏ chi phiếu liên ngân hàng hay liên quan đến số lớn ngân hàng loại bỏ việc xử lý cụ thể chi phiếu, yêu cầu ngân hàng phải tuân theo luật lệ chi phối quyền nợ ngân hàng trình chi phiếu ngân hàng chi trả thay mặt cho khách hàng Cuối cùng, giá phí xử lý chi phiếu gia giảm nhiều phần lớn ngân hàng tham gia vào chương trình cắt bỏ chi phiếu Bỏ hay nhiều số tính tiền lãi tích luỹ tài khoản tiết kiệm Thí dụ, 1,677754 cắt bỏ bớt số kể từ số thứ tư - số trở thành 1,6777 Ngược lại Rounding (làm tròn số) TRUST: Uỷ thác - Tờ rớt (tập đoàn) Kinh doanh loại kết hợp công ty tham gia vào vụ mua bán độc quyền kiềm chế, hoạt động tự có đạo luật chống tờ rớt ( trust) vào cuối kỷ 19 đầu kỷ 20 Từ ngữ bắt nguồn từ việc sử dụng uỷ nhiệm bỏ phiếu (voting trust), số người uỷ nhiệm (thụ uỷ) bỏ phiếu cho đa số người có cổ phần công ty uỷ -nhiệmbỏ-phiếu-biểu-quyết tồn phương tiện làm cho việc tái tổ chức dễ dàng công ty gặp khó khăn TRUST ACCOUNT: Tài khoản uỷ thác Tên ngắn gọn để tất loại tài khoản phòng uỷ thác ngân hàng hay công ty uỷ thác quản lý TRUST COM PANY: Công ty uỷ thác Một tổ chức, thường kết hợp với ngân hàng thương mại, tham gia với tư cách người thụ uỷ (trustee), người thụ uỷ tài sản hay nhân viên làm việc cho cá nhân hay đơn vị kinh doanh để quản lý quỹ uỷ thác, tài sản, thoả thuận giám hộ, chuyển giao chứng khoán, đăng ký chứng khoán dịch vụ liên quan khác Công ty uỷ thác tham gia chức điều hành đầu tư uỷ thác tài sản lập kế hoạch tài sản Công ty hoạt động theo luật nhà nước TRUST DEED: Văn kiện uỷ thác- Deed of Trust TRUST DEPARTMENT: Phòng uỷ thác Phòng ngân hàng hay tổ chức tài tham gia quản lý tài sản tài khoản uỷ thác cho uỷ thác cá nhân, uỷ thác cho lợi ích công nhân tài khoản công ty, đồng thời làm dịch vụ trung gian cho khách hàng uỷ thác Các uỷ thác nhỏ thường quản lý dạng ngân quỹ kết hợp chung (commingled funds) hay uỷ thác tài khoản chung mà quản lý riêng rẽ tốn Phòng uỷ thác ngân hàng giải tài sản cho cá nhân hoạt động nhân viên chuyển ngân quỹ cho công ty Ngân quỹ tài khoản uỷ thác quản lý riêng rẽ tính riêng với tài sản khác ngân hàng quản lý TRUST FUND: Quỹ uỷ thác Tài khoản bao gồm tài sản lưu giữ theo uỷ thác cho người khác TRUST INDENTURE: Giao kèo trách nhiệm (uỷ thác) Thoả thuận công ty chủ nợ ghi chi tiết điều khoản số nợ Các điều khoản bao gồm điều lãi suất, thời điểm đáo hạn, phương tiện chi trả chấp Nó đồng nghĩa với Deed of Trust, Trust Agreement TRUST RECEIPT: Biên nhận uỷ thác Thoả thuận dùng rộng rãi tài trợ tín dụng thư, thường cấp cho người mua hay nhà nhập hàng hoá Người mua hứa giữ tài sản nhận danh nghĩa ngân hàng thoả thuận tài trợ, ngân hàng giữ quyền sở hữu hàng hoá Biên nhận uỷ thác cho phép nhà nhập có sở hữu hàng hoá để sau bán lại trước chi trả cho ngân hàng phát hành Một loại thoả thuận an toàn nhằm kiểm tra khoảng thời gian kéo dài tín dụng người bán hàng có thời gian tiêu thụ lâu (durable goods) Thí dụ người buôn bán xe ô tô, người sở hữu xe cửa hiệu chi trả cho người cho vay tài khoản uỷ thác xe bán Người cho vay phải nhận báo cáo xin tài trợ người vay trước cho vay TRUSTEE: Người thụ uỷ TRUSTEE BANKRUPTCY: Người thụ uỷ vụ phá sản Người thụ uỷ án định hay chủ nợ, để quản lý công việc công ty hay cá nhân bị phá sản Người thụ uỷ có trách nhiệm lý tài sản công ty thực phân phối cổ tức lý cho chủ nợ Trong việc tái tổ chức, người thụ uỷ hay định Nếu định, người thụ uỷ có trách nhiệm xem xét kế hoạch tái tổ chức đệ trình thường đảm nhiệm trách nhiệm cho công ty TRUSTEE OF A LIVING TRUST: Người thụ uỷ uỷ thác người sống Người quản lý uỷ thác, bao gồm tài khoản công ty môi giới người sống thiết lập Thẩm quyền uỷ thác theo thoả thuận uỷ thác, theo di chúc TRUSTOR: Người uỷ thác Người lập uỷ thác cho lợi ích người khác giao tài sản cho người thụ uỷ (trustee) để phân phối cho người thừa hưởng Nó gọi donor hay settlor TRUTH IN LENDING LAW: Quy luật thành thật cho vay Luật lệ xác định người cho vay phải thông báo rõ ràng cho người vay giá phí thật số tiền vay thực lãi suất, điều khoản tiền vay phải đơn giản để dễ hiểu TRUTH IN SAVINGS: Thành thật tài khoản tiết kiệm Luật nhà nước quy định ngân hàng phải thông báo rõ ràng điều khoản then chốt tài khoản ký thác có trả lãi, kể lãi suất chi trả lệ phí Nhà nước quy định tổ chức tài thiết lập sẵn: lãi suất đơn trả, hoa lợi phần trăm hàng năm, số cân đối tối thiểu để mở rộng tài khoản, tiền phạt rút ngân quỹ sớm, điều kiện khác làm giảm hoa lợi tài khoản TURKEY: Thất bại Đầu tư không ý muốn Từ ngữ dùng để nói vụ kinh doanh đến thất bại, hay nói việc mua loại chứng khoán hay trái phiếu rớt giá trầm trọng hay chứng khoán phát hành không bán nhiều hay phải bán lỗ TURNAROUND: Xoay vòng Mua bán chứng khoán ngày, thường để đầu (kiếm lời nhanh) TURNAROUND: Quay ngược lại- Đảo ngược tình Sự đảo ngược có lợi số mệnh công ty, thị trường hay tổng thể kinh tế Nhà đầu tư thị trường chứng khoán dự đoán công ty diễn tiến xấu chứng tỏ cải thiện đáng kể việc kiếm lợi nhuận đạt lợi nhuận thật cao công ty đảo ngược tình TURNKEY: Chìa khoá trao tay Dự án công ty xây dựng hay hoàn thành, sau hoàn chỉnh chuyển giao cho công ty sử dụng tất người sử dụng có sẵn chìa khoá tay (có đủ điều kiện hoạt động) nghĩa dự án sẵn sàng hoạt động Từ ngữ dùng dự án xây dựng nhà cửa, sau xây dựng xong chuyển giao cho người quản lý tài sản Cũng có hệ thống vi tính trao tay có nghĩa người sử dụng không cần phải có kiến thức đặc biệt vi tính sử dụng lắp đặt TURNOVER: Luân chuyển, doanh số, tốc độ thay công nhân Số lần tài sản có, thay suốt thời khoảng kế toán, thường năm Số lượng cổ phần mua bán tính số phần trăm tổng số cổ phần liệt kê thị trường thời khoảng, thường ngày hay năm Tỷ lệ áp dụng cho số chứng khoán cá nhân danh mục đầu tư cá nhân hay nhà đầu tư thuộc tổ chức TURNOVER RATIOS: Tỷ lệ luân chuyển Tỷ lệ tài liên hệ đến doanh số hay số lượng, thí dụ, luân chuyển tài khoản thu, gọi tỷ lệ hiệu quả, luân chuyển tài sản tức chuyển đổi tài khoản thu tiền mặt Tỷ lệ đo lường hiệu việc chuyển đổi tài sản tiền mặt 12B-1 MUTUAL FUND: Quỹ tương hỗ đầu tư 12b-1 Quỹ tương hỗ đầu tư tính phí quảng cáo cổ đông Quỹ không tính phí bán bán công chúng quỹ không cần đến Broker Thay vào đó, quỹ thường dựa vào việc quảng cáo liên hệ công chúng để thiết lập tài sản quỹ Phí thường vào khoảng từ 1% trở xuống tài sản quỹ Quỹ 12b-1 phải theo đăng ký quy định với nhà nước phí phải thông báo rộng rãi TWENTY- DAY PERIOD: Thời khoảng 20 ngày (ở Hoa Kỳ) Thời khoảng SEC quy định sau nộp báo cáo đăng ký quảng bá ban đầu (preliminary prospectus) việc phát hành hay phân phối lần thứ nhì, giai đoạn hồ sơ xem xét cần bổ sung Cuối thời hạn 20 ngày, gọi thời khoảng cứu xét (cooling-off period), đánh dấu thời điểm có hiệu lực tức lúc cung ứng chứng khoán trái phiếu công chúng (bán công chúng) SEC kéo dài thời khoảng để nhà phát hành có đủ thời gian bổ túc hồ sơ thiếu sót (deficiency letter - thư báo thiếu sót) TWENTY-FIVE PERCENT RULE: Quy tắc 25% Lời khuyên nhà phân tích trái phiếu đô thị cho biết nợ tồn (bonded debt) vượt qua 25% ngân sách hàng năm quyền nhà nước mức 24 HOUR BANKING: Dịch vụ ngân hàng phục vụ 24/24 Dịch vụ ngân hàng tự phục vụ hoạt động nghỉ việc ngân hàng để phát tiền mặt, nhận ký thác chuyển ngân quỹ tài khoản hệ thống máy thu phát ngân tự động Sự phát triển hệ thống ATM có chia phần, nước nước vào thập niên 1980 tạo điều kiện cho người tiêu thụ thực số chức ngân hàng thông thường khắp nơi nước mức độ phạm vi quốc tế TWENTY-PERCENT CUSHION RULE: Quy tắc khoảng cách an toàn 20% Nhà phân tích trái phiếu doanh thu đô thị (municipal revenue bonds) cho doanh thu ước tính từ phương tiện tài trợ nên vượt ngân sách hoạt động hành cộng giá phí bảo dưỡng số tiền dành chi trả nợ (debt service- dịch vụ trả nợ) Khoảng chênh lệch 20% hay khoảng cách an toàn ("cushion") dùng để dự phòng chi phí ước tính hay bị sai lạc việc ước tính doanh thu TWISTING: Lươn lẹo Việc làm không đạo đức nhằm thuyết phục khách hàng mua bán không cần thiết, nhờ broker hay người bán hoa hồng Thí dụ: Broker đề xuất chủ hàng bán quỹ tương hỗ đầu tư để lấy phí bán mua quỹ khác để lấy phí bán họ thêm hoa hồng Người bán bảo hiểm nhân thọ thuyết phục người có hợp đồng huỷ hợp đồng bảo hiểm người hay làm cho hiệu lực để bán cho người bảo hiểm hợp đồng có phí cao người bán nhận hoa hồng đáng kể Nó gọi Churning (khuấy động) TWO-DOLLAR BROKER: Người môi giới người môi giới Broker trường mua bán (floor broker - broker sàn mua bán) người thi hành lệnh mua bán cho broker khác bận rộn, họ gọi broker broker Các broker trả dollars cho vụ mua bán lố tròn (round lot- từ 100 chứng khoán trở lên) có tên broker hai đô la Ngày họ chi trả hoa hồng thay đổi tuỳ theo trị giá tiền giao dịch mua bán 200 PERCENT DECLINING BALANCE METHOD: Phương pháp cân giảm 200% TWO NAME PAPER: Chứng từ nợ có hai người đứng tên Tên chung để chứng từ nợ thương mại giấy chấp nhận thương mại giấy chấp nhận ngân hàng - mang hai chữ ký, với tư cách người rút tiền người bối thự Nó gọi chứng từ mang tên kép (double name paper) Trong trường hợp người phát hành trả tiền giấy chấp nhận ngân hàng ngân-hàng-chấp-nhận nợ phải chịu trách nhiệm chi trả TWO-PARTY LOAN: Tiền cho vay tương hỗ (có hai bên trách nhiệm) U ULTRA VIRES ACTIVITIES: Hoạt động mức cho phép Các hoạt động thẩm quyền nội quy, giấy phép công ty đưa đến kiện tụng cổ đông bên thứ ba UMBRELLA FUND: Quỹ bao trùm Tài khoản đầu tư bao gồm ngân quỹ đầu tư tài khoản khác, thường nước UNABSORBED COST: Giá phí không trang trải Thâm thủng chi phí gián tiếp doanh thu từ sản phẩm không trang trải tất giá phí UNAMORTIZED BOND DISCOUNT: Khấu trừ trái phiếu trả Chênh lệch mệnh giá trái phiếu số tiền thu công ty phát hành bán trái phiếu, trừ cho phần trả dần (trả góp) nghĩa xoá chi phí báo cáo định kỳ báo cáo lời lỗ Vào thời điểm phát hành, công ty có hai lựa chọn: Công ty chấp nhận chi phí gián tiếp (absorb) chi phí số khấu trừ trái phiếu cộng với giá phí liên quan đến việc phát hành lệ phí pháp lý, in ấn, đăng ký chi phí tương tự Công ty định xử lý tổng số khấu trừ chi phí loại phí hoãn ghi nhận tài sản xoá bỏ theo thời gian hiệu lực trái phiếu hay theo thời biểu mà công ty thấy cần thiết Số lượng tính chi phí vào thời điểm nghĩa coi số khấu trừ trái phiếu trả UNAMORTIZED PREMIUMS ON INVESTMENTS: Chênh lệch trả vụ đầu tư Một phần trị giá chi phí theo giá chứng khoán trả cao mệnh giá (nếu trái phiếu hay chứng khoán ưu đãi) hay trị giá thị trường (nếu chứng khoán thường) Chênh lệch (premium) chi trả việc tiếp quản vụ đầu tư nằm tài sản vô hình theo chất theo kế toán lối cũ không xem chi phí (bị loại bỏ mục chi phí) thời khoảng tương ứng Xem: Going-Concern Value UNAUTHORIZED INVESTMENT: Đầu tư không uỷ quyền (Không có thẩm quyền) Đầu tư không chấp thuận cách rõ ràng công cụ uỷ thác để uỷ thác, khác với đầu tư không theo luật định công ty uỷ thác hay phòng uỷ thác ngân hàng thực Một vụ đầu tư uỷ quyền hội đủ điều kiện luật nhà nước quy định đầu tư thông qua người thụ uỷ thác tài sản, vi phạm định người lập uỷ thác UNAUTHORIZED TRANSFER: Chuyển ngân quỹ không thuộc thẩm quyền Rút tiền mặt hay chuyển ngân quỹ (sử dụng thẻ nợ ngân hàng) từ tài khoản ký thác khách hàng người người có thẻ Trong tình trạng người có thẻ không cẩn thận, tạo điều kiện dễ dàng cho người rút tiền khỏi tài khoản ngân hàng mà chấp thuận ông ta thí dụ viết mã số mở hay mã số Pin lên thẻ nợ khách hàng khó mà kiện cáo ngân hàng để sửa lại lỗi lầm Tuy nhiên, trách nhiệm pháp lý việc sử dụng sai mã số PIN lại vấn đề mơ hồ đưa đến việc tranh cãi Xem: error resolution, unauthorized use UNAUTHORIZED USE: Sử dụng thẩm quyền Một người sử dụng thẻ tín dụng người có thẻ, thí dụ sau thẻ tín dụng bị rớt hay bị đánh cắp số mua (không người có thẻ chấp nhận) tính vào tài khoản UNBUNDLING: Không gom chung Việc định giá (tính giá phí) dịch vụ ngân hàng hoạt động tài khoản chia thành phần hoạt động tính phí dịch vụ tài khoản riêng Do đó, Khách hàng có tài khoản chi phiếu tính lệ phí theo chi phiếu trả tiền lần rút tiền mặt từ máy thu phát ngân tự động, ngược với lệ phí trì tài khoản hàng tháng Trong việc định giá dịch vụ riêng lẻ (không gom chung), ngân hàng tính lãi suất tín dụng số tiền kiếm (earnings credit rate) số cân đối tài khoản ký thác, số dùng để giảm chi phí dịch vụ riêng rẽ Mục đích việc tính phí riêng rẽ để định giá dịch vụ ngân hàng cho lần kiếm lợi nhuận hay đo lường thua lỗ, đồng thời lệ phí dịch vụ công tất khách hàng Định giá riêng rẽ nguồn lợi tức lệ phí tiềm tàng hay lợi tức không sinh lãi, dùng để đáp ứng lại chi phí không sinh lãi lương công nhân Ngược lại account bundling (gom chung tài khoản) UNCALLED CAPITAL: Vốn thu hồi UNCERTIFIED UNITS: Đơn vị chứng nhận Cổ phần quỹ tương hỗ đầu tư cấp chứng nhà đầu tư mua số nhỏ cổ phần cách tái đầu tư cổ tức, cổ phần ghi vào tài khoản họ số cổ phần phát triển lên hay không muốn giữ UNCLAIMED BALANCES: Số cân đối không đòi Số cân đối để nhàn rỗi tài khoản ngân hàng, xem tài sản bỏ không (abandoned property), quyền sở hữu trao lại cho nhà nước sau thời gian ấn định Nó gọi dormant account (tài khoản nằm im - tài khoản không hoạt động) UNCOLLECTED FUND: Quỹ chưa thu Một phần ký thác ngân hàng thiết lập cho chi phiếu chưa ngân hàng ký thác thu, có nghĩa số chi trả mà chi phiếu rút chưa ngân hàng báo cho biết Ngân hàng thường không người ký thác rút tiền quỹ chưa thu UNCONDITIONAL BID: Đặt mua không điều kiện UNCONFIRMED LETTER OF CREDIT: Tín dụng thư bảo đảm UNCOVERED OPTION: Hợp đồng option bảo kê Hợp đồng option mà người sở hữu giữ công cụ sở (sẽ giao theo hợp đồng option có yêu cầu) (không có chứng khoán làm sở cho hợp đồng) UNDATED SECURITY: Trái phiếu không định thời điểm Trái phiếu thời điểm thu hồi UNDERBANKED: Chưa đủ sức bao tiêu Nói việc bao tiêu phát hành chứng khoán ngân hàng đầu tư gốc gặp khó khăn việc tập tập hợp công ty khác gia nhập vào làm thành viên nhóm bao tiêu hay tập đoàn bao tiêu (syndicate) UNDERBOOKED: Chưa thức mua (mới hứa) Nói việc phát hành chứng khoán giai đoạn trước đăng ký (preoffering registration period) broker vận động liệt kê người mua tới, báo cáo có biểu thị quan tâm (indication of interest - hứa mua chứng khoán) Ngược lại với underbooked fully circled (đã thức đăng ký mua - hoàn toàn đồng ý mua) UNDERCAPITALIZATION: Chưa đủ vốn, chưa đủ tư hoá Tình trạng đơn vị kinh doanh không đủ vốn để thực chức kinh doanh thông thường UNDERDEVELOPMENT: Kém phát triển Chủ yếu tình trạng kinh niên quốc gia phát triển (Less developed countries - LDC), có tổng sản lượng nước lợi tức đầu người thấp so với quốc gia lại giới Thông thường quốc gia phát triển có khu vực phát triển, không gợi lại hình ảnh quốc gia kinh niên phát triển LDC lệ thuộc vào hàng xuất sản phẩm để kiếm lợi nhuận, có số vốn đầu tư hạn hẹp phải dựa vào hạ tầng sở yếu để hỗ trợ việc phát triển công nghiệp yếu chất lượng lẫn số lượng UNDERGROUND ECONOMY: Thị trường chủ - Kinh tế bí mật ngấm ngầm Nó hiểu theo nhiều nghĩa khác như: parallel market (thị trường song hành) hay shadow market (thị trường bóng tối), entrepreuenrial market (thị trường thuộc buôn) kinh tế kế hoạch hay có luật lệ nặng nề Kinh tế bí mật ngấm ngầm (thị trường chui) bao gồm hệ thống người trung gian nhà cung cấp bán hàng hoá hay dịch vụ cho công ty người tiêu thụ lòng trả cao giá cho sản phẩm sẵn hệ thống phân phối thông thường Khi loại hàng hoá hay dịch vụ bất hợp pháp mua bán thị trường quốc tế thị trường song song gọi thị trường chợ đen (Black market) UNDERLYING: Làm sở (cho hợp đồng) Các công cụ tài phải giao chấm dứt hợp đồng option hay futures Thí dụ, vật làm sơ chứng khoán (trái phiếu) có lãi suất cố định, thị trường hối đoái hay vốn hợp đồng futures (nếu chứng khoán hợp đồng option hợp đồng futures) UNDERLYING DEBT: Nợ sở Từ ngữ trái phiếu đô thị, nợ đơn vị nhà nước phạm vi quyền hạn thực thể nhà nước lớn thực thể lớn có phần trách nhiệm tín dụng Thí dụ, hạt phải chia sẻ trách nhiệm với cam kết nợ tổng quát làng nằm hạt Đứng quan điểm quyền hạt nợ làng nợ sở Từ ngữ nợ gối đầu (overlapping debt) dùng để mô tả nợ sở nợ gối đầu nằm nhiều đơn vị cấp, thí dụ khu vực trường học nằm giao điểm đường ranh giới hai hay nhiều hạt UNDERLYING FUTURES CONTRACT: Hợp đồng futures sở Hợp đồng futures làm sở cho hợp đồng option vào thời điểm tương lai Thí dụ, Chicago Board of Trade cung ứng hợp đồng futures trái phiếu kho bạc Hợp đồng futures sở hợp đồng futures trái phiếu bạc mua bán Board of Trade Nếu hợp đồng Option thực hiện, việc cung ứng thực hợp đồng futures sở UNDERLYING LIEN: Quyền giữ chấp Quyền đòi chi trả ưu tiên quyền đòi chi trả chủ nợ khác chi trả trước nợ chi trả đầy đủ Tiền cho vay chấp lần thứ ưu tiên tiền cho vay chấp lần thứ hai lần thứ hai gọi quyền giữ chấp cấp thấp (junior lien) Người cho vay yêu cầu người vay ký thoả thuận phụ (subordination agreement) để tiền vay ngân hàng chi trả trước nợ khác thí dụ tiền vay cá nhân người vay công ty có tính cách gia đình (closely-held corporation) hay công ty góp vốn người vay sở hữu UNDERLYING MORTGAGE: Tiền vay chấp sở (chính yếu, gốc) UNDERLYING SECURITY: Chứng khoán sở Chứng khoán thường làm sở cho loại chứng khoán công ty phát hành Chứng khoán phải giao chứng đặc quyền đăng ký (subscription warrant) hay đặc quyền đăng ký (subscription right) thực thi, trái phiếu khả hoán hay chứng khoán ưu đãi chuyển sang chứng khoán thường hợp đồng option chứng khoán thưởng (incentive stock option) thực thi UNDERMARGINED ACCOUNT: Tài khoản Margin tiêu chuẩn Tài khoản Magrin (tài khoản vay tiền mua chứng khoán) xuống mức quy định Margin (mức trị giá tối thiểu phải có tài khoản) hay quy định trì mức tối thiểu (minimum maintenant requirements) Kết broker phải làm lệnh gọi Margin (yêu cầu đóng thêm tiền, chứng khoán) gửi cho khách hàng UNDERPINNING: Củng cố, làm sở The market's psychological underpinning are bullish (căn vào tâm lý thị trường thị trường lên có tính lạc quan) UNDERSELLING: Bán giá Trong ngoại thương, bán thị trường nhập theo trị giá thị trường thấp trị giá công hợp lý UNDERSUBSCRIBED ISSUE: Phát hành mức đăng ký UNDERVALUED: Dưới trị giá Chứng khoán bán trị giá toán hay trị giá thị trường mà nhà phân tích tin Chứng khoán công ty giá trị thuộc ngành không ưa chuộng, người biết đến công ty hay có trình kiếm lợi nhuận thất thường lý khác Các nhà phân tích cố gắng điểm mặt công ty trị giá để khách hàng mua họ có hội mua chứng khoán trước trở nên có giá trị đầy đủ (fully valued) Các công ty giá trị thường mục tiêu cho nỗ lực tiếp quản (chiếm quyền kiểm soát công ty- takeover), người thụ đắc (người muốn tiếp quản) mua rẻ tài sản theo cách UNDERWATER LOAN: Tiền vay có giá trị thấp Tiền cho vay có trị giá thị trường thấp mệnh giá Nếu bán thị trường cấp hai, người cho vay phải chịu lỗ Tiền cho vay bị hạ giá (sink) người vay chi trả trễ nải; lãi coupon lãi suất tiền cho vay có chất lượng ngày đáo hạn, chấp tiền vay có trị giá thấp vốn cho vay, nguồn chi trả Thí dụ người cho vay giữ hợp đồng cho vay dài hạn ô tô năm gặp trường hợp trị giá thị trường xe thấp số vốn cho vay lại chưa trả UNDERWRITE: Bao tiêu Chấp nhận rủi ro việc mua tất chứng khoán phát hành công ty hay đơn vị nhà nước bán lại cho công chúng trực tiếp thông qua người buôn bán Người bao tiêu hưởng chênh lệch giá phải trả cho nhà phát hành giá bán công chúng (public offering price) gọi chênh lệch bao tiêu (underwriting spead) Bao tiêu việc kinh doanh ngân hàng đầu tư, người theo thông thường lập thành nhóm bao tiêu (còn gọi nhóm mua- Purchase group hay tập đoàn bao tiêu- Syndicate) chịu chung rủi ro đảm bảo phân phối thành công số phát hành Tập đoàn bao tiêu hoạt động theo thoả thuận người bao tiêu, gọi hợp đồng tập đoàn bao tiêu (syndicate contract) hay hợp đồng nhóm bao tiêu UNDERWRITER: Người bao tiêu, nhà bảo hiểm Ngân hàng đầu tư một thành viên nhóm bao tiêu hay tập đoàn bao tiêu (syndicate) đồng ý mua (bao thầu) phát hành chứng khoán nhà phát hành phân phối cho nhà đầu tư để hướng phí bao tiêu (chênh lệch bao tiêu) UNDERWRITING AGREEMENT: Thoả thuận bao tiêu Thoả thuận giữ công ty phát hành chứng khoán để bán công chúng nhà quản lý bao tiêu với tư cách thành viên nhóm bao tiêu Nó gọi thoả mua hay hợp đồng mua, tiêu biểu cho cam kết nhà bao tiêu mua chứng khoán ghi chi tiết giá bán công chúng, phí bao tiêu (bao gồm số khấu trừ hoa hồng), số tiền thu cho nhà phát hành thời điểm toán Nhà phát hành đồng ý trả tất chi phí phát hành việc chuẩn bị phát hành để sau bán lại, bao gồm lệ phí đăng ký với nhà nước giá phí tập quảng bá (prospectus), nhà phát hành đồng ý cung cấp cho nhà quản lý bao tiêu đầy đủ tất tập quảng bá (sơ bộ) (Cá trích đỏ - red herring- tiếng lóng) lẫn tập quảng bá nguyên trạng sau UNDERWRITING COMPENSATION: Tiền công bao tiêu Phí bán trả cho công ty môi giới chứng khoán để công ty (hay broker-dealer công ty) bán hay cung ứng chứng khoán công chúng UNDERWRITING DISCOUNT: Khấu trừ việc bao tiêu UNDERWRINTING GROUP: Nhóm bao tiêu Liên kết tạm thời ngân hàng đầu tư ngân hàng đầu tư gốc đứng tổ chức vụ phát hành chứng khoán Hoạt động theo thoả thuận nhà bao tiêu, họ đồng ý mua chứng khoán công ty phát hành theo giá thoả thuận giá bán lại theo giá bán cho công chúng, chênh lệch hai giá phí bao tiêu (chênh lệch bao tiêu underwriting spread) Mục tiêu nhóm bao tiêu chia rủi ro đảm bảo việc phân phối công chúng thành công Hầu hết nhóm bao tiêu hoạt động theo hợp đồng tập đoàn bao tiêu có phân chia (divided syndicate contract), có nghĩa trách nhiệm pháp lý thành viên giới hạn theo số dư phần cá nhân nhóm Nó gọi tập đoàn bao tiêu theo phân phối (distributing syndicate) UNDERWRITING MANAGER: Nhà quản lý bao tiêu Công ty môi giới chứng khoán chịu trách nhiệm tổ chức bao tiêu, sửa soạn công việc phát hành, thương lượng với nhà phát hành nhà bao tiêu phân bổ số chứng khoán cho nhóm bán UNDERWRITING SPREAD: Chênh lệch số tiền trả cho nhà phát hành chứng khoản phân phối giá bán công chúng (public offering price) Số phí bao tiêu thay đổi nhiều theo tầm mức phát hành, sức mạnh tài nhà phát hành, loại chứng khoán liên hệ (chứng khoán, trái phiếu, đặc quyền), đặc tính chứng khoán (ưu tiên, ưu tiên hơn, có bảo đảm, không bảo đảm) loại cam kết ngân hàng đầu tư Khung phí từ 1% trái phiếu phát hành công ty tiện ích công cộng lớn, đến 25% công ty phát hành công ty nhỏ Số phân chia phí bao tiêu nhà quản lý bao tiêu, nhóm bán, người bao tiêu dự phần thay đổi, phí bảo hiểm hai điểm nhà quản lý (hay giám đốc) 0,25%, nhóm bán 1%, nhà bao tiêu 0,75% Theo thường lệ, nhà bao tiêu thành viên nhóm bán nhận 1,75% phí bao tiêu nhà quản lý nằm tất loại nhận 2% UNDERWRITING SYNDICATE: Tập đoàn bao tiêu Một nhóm công ty môi giới chứng khoán đồng ý theo văn hợp tác liên doanh để phân phối loại chứng khoán UNDIGESTED SECURITIES: Chứng khoán chưa tiêu thụ Chứng khoán trái phiếu tồn lại chưa phân phối chưa đủ số cầu dân chúng theo giá cung ứng (giá bán) UNDISCLOSED PRINCIPAL: Chủ thể không tiết lộ, chủ thể ẩn danh Một chủ thể mà nhân thân không chủ thể khác biết vụ giao dịch mua bán Trong hầu hết trường hợp, người trung gian đại diện không phép tiết lộ nhân thân chủ thể, họ phải thông báo rõ ràng có diện bên thứ ba giao dịch mua bán UNDISTRIBUTED PROFUTS (EARINGS, NET INCOME): Lợi nhuận chưa phân phối UNDIVIDED ACCOUNT: Tài khoản chưa phân chia UNDIVIDED INTEREST: Quyền lợi phân chia - Quyền lợi nguyên khối Quyền đòi sở hữu không giới hạn tài sản công ty hay đơn vị góp vốn tài khoản liên đới sở hữu hay tài khoản sở hữu chung (tenant in common account) Mỗi người sở hữu có quyền đòi sở hữu toàn tài sản Từ ngữ thị trường cấp hai để quyền đòi sở hữu nhà đầu tư toàn thể số tiền cho vay mua mà nguồn hỗ trợ (recourse) từ người lập tiền vay chấp, chứng qua trung gian bảo đảm tiền vay chấp, trái phiếu chấp bảo đảm nợ chấp bảo đảm (CMO - Collateralized Mortgage Obligations) Quyền đòi chi trả nhà đầu tư tiền cho vay sở chấp ưu tiên tất quyền đòi chi trả khác UNDIVIDED PROFITS: Lợi nhuận chưa chia Tài khoản ghi bảng cân đối tài khoản ngân hàng cho biết lợi nhuận chưa dùng chi trả cho cổ tức hay chưa chuyển vào tài khoản thặng dư ngân hàng Lợi nhuận hành ghi vào bên có tài khoản lợi nhuận chưa chia sau chi cho cổ tức tồn lại để nhập vào tổng số vốn cổ đông Khi tài khoản tăng trưởng, số lượng tròn (chẵn) chuyển kỳ vào tài khoản thặng dư UNEARNED DISCOUNT: Khấu trừ chưa hưởng Tài khoản sổ sách tổ chức cho vay chấp nhận tiền lãi khấu trừ trước xem lợi tức trải qua thời gian hiệu lực tiền vay Theo nguyên tắc kế toán, tiền lãi ghi nợ, sau qua số tháng số tiền kiếm được, thừa nhận lợi tức làm tăng lợi nhuận người cho vay làm giảm số nợ tương ứng UNEARNED INCOME: Lợi tức chưa hưởng Lợi tức có từ nguồn tiền lương công nhân viên chức, tiền bồi dưỡng tiền đền bù cho công nhân, thí dụ cổ tức, tiền lãi, tiền cho thuê UNEARNED INTEREST: Tiền lãi chưa hưởng Tiền lãi tổ chức tài thu xong số tiền cho vay, chưa tính lãi vào phần lợi nhuận tiền vốn cho vay chưa lưu hành đủ thời gian quy định để hoàn lại Nó gọi khấu trừ hay khấu trừ chưa hưởng UNENCUMBERED: Không bị dính mắc, không bị lệ thuộc, tự Tài sản không bị dính mắc vào quyền giữ chấp (quyền đòi chi trả chủ nợ) Thí dụ, chủ hộ chi trả hết số chấp nhà trở thành tài sản tự Chứng khoán mua tiền mặt thay tài khoản Margin (tài khoản vay tiền mua chứng khoán) chứng khoán tự UNEAR TRADE PRACTICE: Thực thi mua bán không công bằng, vô tư, hợp lý Trong mua bán quốc tế, hành động quốc gia tạo nên gánh nặng vô lý cho thương mại nước khác Các thực thi mua bán mua bán không công định nghĩa khác tuỳ theo quốc gia UNIFIED CREDIT: Tín dụng thống Tín dụng thuế nhà nước áp dụng dựa thuế tặng dữ, thuế tài sản theo vài điều khoản ấn định dựa thuế chuyển giao cách khoảng hệ (generation-skipping tranfer tax) UNIFORM BANK PERFORMANCE REPORT: Báo cáo thông diễn biến ngân hàng Khảo sát có tính kỹ thuật hội đồng kiểm tra tổ chức tài nhà nước soạn thảo, dựa báo cáo theo lệnh gọi (call reports) nộp quý Bản báo cáo nói việc sử dụng quản lý ngân hàng công cụ phân tích Bản báo có nhấn mạnh chiều hướng khả kiếm lợi nhuận, chất lượng tài sản, khả lý, quản lý tài sản nợ (nguồn sử dụng ngân quỹ) Bản báo cáo dùng tỷ lệ tài để chứng tỏ tác động định quản lý thay đổi điều kiện kinh tế cân đối tài khoản lợi nhuận ngân hàng, khả ngân hàng trang trải thua lỗ lợi nhuận tương lai, chất lượng tài sản, tình trạng danh mục đầu tư cho vay, bảo đảm chất lượng chuyển ngân quỹ vào quỹ dự trữ tiền vay bị để trang trải cho nợ khó đòi dự đoán Các kiện báo cáo thu nhập cách khảo sát ngân hàng thương mại, phân phát cho ngân hàng có tham gia, không thông báo công chúng, không giống kiện báo cáo theo lệnh gọi UNIFORM DELIVERED PRICE: Giá cung ứng thống Một giá cho tất người tiêu thụ vùng địa lý, bất chấp giá phí cung ứng thực tế Đối với nhà xuất với số lượng lớn, bán cho nhà nước, bán cho nhà nước, giá cung ứng thống ngăn ngừa tranh chấp giá loại bỏ chứng nhận định giá công trùng lặp (cứ lặp lập lại) UNIFORM SECURITIES AGENT STATE LAW EXAMINATION Kỳ thi luật tiểu bang nhân viên chứng khoán thống (để tham khảo) Kỳ kiểm tra quy định đại diện có đăng ký tương lai nhiều tiểu bang Hoa Kỳ Ngoài quy định thi tiểu bang, tất đại diện có đăng ký dù người công ty thành viên hay broker thị trường danh mục hay qua kỳ sát hạch (kỳ thi) tổng quát đại diện mua bán chứng khoán (còn gọi series examination) NASD tổ chức UNINSURED DEPOSITOR: Người ký thác không bảo hiểm (ở Hoa Kỳ) Người ký thác có số ký thác tài khoản chi phiếu hay tiết kiệm ngân hàng hay tổ chức tiết kiệm nhà nước bảo đảm, vượt mức trần (mức cao nhất) bảo hiểm ký thác số vượt mức không bảo hiểm UNISSUED STOCK: Chứng khoán chưa phát hành Cổ phần chứng khoán công ty có quyền hạn giấy phép kinh doanh chưa phát hành Chúng có ghi tên bảng cân đối tài khoản với cổ phần phát hành lưu hành công chúng Hội đồng quản trị định phát hành loại chứng khoán thực cổ phần chưa phát hành cần cho hợp đồng option công nhân, đặc quyền, chứng đặc quyền (warrant) chưa thực không phát hành chứng khoán khả hoán cam kết nợ lưu hành công chúng Chứng khoán chưa phát hành có cổ tức có quyền bỏ phiếu Ta không nên lẫn lộn chứng khoán với chứng khoán tồn (treasury stock) loại phát hành không lưu hành công chúng UNIT: Đơn vị Một phần chia số lượng công nhận tiêu chuẩn đo lường hay tiêu chuẩn trao đổi Thí dụ, thị trường hàng hoá, đơn vị lúa mì bushel, đơn vị cà phê pound, đơn vị trứng tá Đơn vị tiền tệ Hoa Kỳ dollar Số lượng tối thiểu chứng khoán, trái phiếu, hàng hoá hay loại khác công nhận mua bán thị trường Nhóm chuyên viên thị trường chứng khoán, người trì thị trường công trật tự loại chứng khoán Nhiều loại chứng khoán mua bán với Thí dụ, cổ phần thường chứng đặc quyền đăng ký bán ghép với thành đơn vị Trong phân phối lần thứ hai, cổ phần chứng khoán hay trái phiếu UNIT BANKING: Dịch vụ ngân hàng theo đơn vị Hệ thống dịch vụ ngân hàng vài nơi ngăn cấm việc mở chi nhánh hay hoạt động phạm vi văn phòng dịch vụ ngân hàng phục vụ chọn gói Việc làm phát triển nhiều ngân hàng nhỏ, độc lập công ty chủ quản ngân hàng (bank holding companies) sở hữu nhiều đơn vị ngân hàng V VALUE AT RISK: Giá trị mức rủi ro Là phương pháp xác định tính nhạy cảm danh mục đầu tư hay vị công ty kỹ thuật thốngkê theo thông số Kỹ thuật sử dụng thông tin the thời gian để dự đoán ảnh hưởng kiện lệch chuẩn giá trị việc nắm giữ ảnh hưởng tổng hợp vào thu nhập VERBAL: Bằng miệng Là lệnh báo cáo miệng bên nghiệp vụ Thực hiệnhay thi hành lệnh miệng phải tuân theo văn nghiệp vụ Những văn bảo đảm VOLUME: Khối lượng Là tổng số cổ phần chứng khoán, trái phiếu hay công cụ khác mua bán trênmột thị trường Số lượng giao dịch báo cáo hàng ngày Các nhà phân tích kỹ thuật quan tâm đến số lượng giao dịch có ảnh hưởng lớn tới giá VOTING STOCK: Chứng khoán có quyền bầu cử Cổ phần công ty cho cổ đông có quyền bỏ phiếu quyền ủy nhiệm Cổ đông chuyển nhượng quyền bỏ phiếu cho người khác giữ lại quyền hưởng lợi nhuận VULTURE FUNDS: Quỹ trục lợi tổ chức đầu tư tập trung vào tài sản chiếm giữ, tài sản bị chiếm giữ hiểm họa tài Bản thân tài sản không hư hỏng chủ sở hữu cần gấp tiền mặt W WAREHOUSE RECEIPT: Giấy chứng nhận lưu kho loại chứng từ ám quyền sở hữu loại hàng hóa nhà kho phương tiện lưu giữ chứng nhận WARRANT: Chứng khế Từ có nghĩa khác sử dụng cho chứng khoán hàng hóa Ðối với chứng khoán công cụ phái sinh có ngày hết hạn giá thực với số điều kiện khác Ðối với hàng hóa biên nhận ám quyền sở hữu lô hàng cụ thể WASH SALE: Bán rửa Là thươngvụ bán chứng khoán hay công cụ thương vụ mua mà chúng không đem lại lợi ích kinh tế Nghiệp vụ xem nghiệp vụ hư cấu Nó hiểu tạo hoạt động mua bán giả tạo WEAKENING: Làm suy yếu Là thuật ngữ phòng hộ quản lý rủi ro, sử dụng để miêu tả mát tương đối gữa thị trường sở vòng quay phòng hộ Thuật ngữ ám giá trị tiền mặt, hàng hóa thị trường giao trở nên yếu so với thị trường tương lai giao sau WEIGHTING: Tỷ trọng Là khoản trị giá chứng khoán so với danh mục đầu tư Khoản giá trị gắnliền với tài sản, ngành lĩnh vực cụ thể WESTERN ACCOUNT: Tài khoản kiểu Tây tài khoản bảo lãnh phân chia Cần so sánh với tài khoản kiểu Ðông WHOLE LOAN: Nợ toàn phần Là tài sản chấp, với mục đích thương mại cư trú mà chưa chứng khoán hóa WIDENING: Mở rộng Là thuật ngữ thường sử dụng hoạt động phòng hộ quản lý rủi ro Thuật ngữ ám mức chênh lệch gia tăng khác biệt thị trường tiền mặt sở thị trường tương lai Từ đề cập đến khác biệt hai tháng giao hàng khác hai hợp đồng tương lai WIREABILITY: Chứng khoán ghi sổ Loại chứng khoán phát hành hình thức ghi sổ chi trả điện chuyển tiền WRITES: Bán thuật ngữ diễn tả việc cấp bán lần đầu quyền chọn, quyền chọn bán mua Nguồn: http://www.investopedia.com http://www.investinganswers.com/financial-dictionary http://www.saga.vn/thuat-ngu Kiến thức Chứng khoáng - BSC ... đương chứng khoán thường Chứng khoán ưu đãi (preferred stock) hay trái phiếu chuyển sang chứng khoán thường hay chứng (warrant) mua chứng khoán với giá đặc biệt hay giá thấp giá thị trường Chứng khoán. .. tiết kiệm cụ thể tổ chức tài bị quan lập pháp tài đóng cửa BELLWETHER: Chứng khoán đầu đàn Chứng khoán xem kim nam chiếu hướng thị trường Trong lãnh vực chứng khoán, chứng khoán IBM (International... bán thị trường chứng khoán thị trường tự do(Over-the-Counter) theo cách chứng khoán phát hành Hoa Kỳ AMERICAN STOCK EXCHANGE (AMEX): Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ Thị trường chứng khoán có số lượng