Bài tập giao dịch ký quỹ có lời giải chi tiết

Đây là bài tập giao dịch ký quỹ có lời giải chi tiết 1 số bài tập do mình sưu tập và giải. Rất là quý hiếm. Ví dụ:Bài 1: % ký quỹ 50% và % cho vay 50%Mua 1000 cp x giá 101cp = 10.000 Ký quỹ ban đầu (IM) 5.000Vay ( Dư nợ) 5.000Giá cp tăng 151cp = 15.000Giải: Tính vốn thực Có (CLM)? Vốn thực Có = Giá cp hh GT vay = 15.000 5.000 = 10.000Tỷ lệ ký quỹ ttế = 10.000 : 15.000 = 66,67% Tính phần GT vượt trội ?GT vượt trội = (thị giá cp hh x % cho vay) GT vay = 15.000 x 50% 5.000 = 7.500 5.000 = 2.500 Tính sức mua?Sức mua = GT vượt trội : % ký quỹ = 2.500 : 0,5 = 5.000 5.000 là khoản KH có thể vay thêm CTMG để mua CKGiả sử KH sử dụng quyền được vay để mua thêm 1000 cp XYZ = 5.000KH có:+ 1000 cp acb = 15.000+ 1000 cp xyz = 5.000GT cp hh = 20.000 Tổng vốn vay ? Tổng vốn vay ( Dư nợ) = số vốn vay lần đầu + vay thêm = 5.000 + 5.000 = 10.000Bài 1: % ký quỹ 50% và % cho vay 50%Mua 1000 cp x giá 101cp = 10.000 Ký quỹ ban đầu (IM) 5.000Vay ( Dư nợ) 5.000Giá cp tăng 151cp = 15.000Giải: Tính vốn thực Có (CLM)? Vốn thực Có = Giá cp hh GT vay = 15.000 5.000 = 10.000Tỷ lệ ký quỹ ttế = 10.000 : 15.000 = 66,67% Tính phần GT vượt trội ?GT vượt trội = (thị giá cp hh x % cho vay) GT vay = 15.000 x 50% 5.000 = 7.500 5.000 = 2.500 Tính sức mua?Sức mua = GT vượt trội : % ký quỹ = 2.500 : 0,5 = 5.000 5.000 là khoản KH có thể vay thêm CTMG để mua CKGiả sử KH sử dụng quyền được vay để mua thêm 1000 cp XYZ = 5.000KH có:+ 1000 cp acb = 15.000+ 1000 cp xyz = 5.000GT cp hh = 20.000 Tổng vốn vay ? Tổng vốn vay ( Dư nợ) = số vốn vay lần đầu + vay thêm = 5.000 + 5.000 = 10.000

Bài tập giao dịch ký quỹ chứng khoán (Có lời giải) Bài 1: % ký quỹ 50% % cho vay 50% Mua 1000 cp x giá 10$/1cp = $ 10.000 Ký quỹ ban đầu (IM) $5.000 Vay ( Dư nợ) $5.000 Giá cp tăng 15$/1cp = $15.000 Giải: * Tính vốn thực Có (CLM)? Vốn thực Có = Giá cp hh - GT vay = $ 15.000 - $ 5.000 = $ 10.000 Tỷ lệ ký quỹ ttế = 10.000 : 15.000 = 66,67% * Tính phần GT vượt trội ? GT vượt trội = (thị giá cp hh x % cho vay) - GT vay = $ 15.000 x 50% - $ 5.000 = $ 7.500 - $ 5.000 = $ 2.500 *Tính sức mua? Sức mua = GT vượt trội : % ký quỹ = $ 2.500 : 0,5 = $ 5.000 $ 5.000 khoản KH vay thêm CTMG để mua CK Giả sử KH sử dụng quyền vay để mua thêm 1000 cp XYZ = $ 5.000 KH có: + 1000 cp acb = $ 15.000 + 1000 cp xyz = $ 5.000 GT cp hh = $ 20.000 * Tổng vốn vay ? Tổng vốn vay ( Dư nợ) = số vốn vay lần đầu + vay thêm = $5.000 + $5.000 = $10.000 Bài 2: Giá CP giảm GT CP thực có giảm? 1/ Giả sử GT cp hh 120.000 $ ; %M = 50% Giá trị cp thực có 60.000 $ Dư Nợ 60.000 $ 2/ Giá cp hh giảm 75.000 $ Dư nợ 60.000 $ Giá trị cp thực có 15.000 $ Nếu % ký quỹ trì = 25%, GT cp thực có > 1/3 Dư Nợ • GT cp thực có = 15.000 $ < 60.000 $ x 1/3 = 20.000 $ => Gọi ký quỹ=75.000$ x 0,25 – 15.000$ =18.750 $ - 15.000 $ = 3.750$ KH nộp 3.750 $ hạch toán GT cp hh tt = 75.000 $ GT cp thực có = 15.000 + 3.750 = 18.750 Dư Nợ = 60.000 - 3.750 = 56.250 $ * Kiểm tra 1/3 x 56.250 $ = 18,750 $ Bài tập 3: Điều kiện 1: tỷ lệ bảo chứng 50% KH bán trước 1.000 cp XYZ giá 70$/cp Hỏi GT bán trước CP? Vốn thực có? Dư có? Ngưỡng thị giá tối đa? (tỷ lệ trì TKBC 30%) GT bán trước CP? GT bán trước = 1.000 cp x 70 $ = 70.000$ Vốn thực có (nộp vào TKBC)? Vốn thực có = 70.000 x 50% = 35.000 $ Dư có? Dư có = 70.000$ + 35.000 $ = 105.000$ Ngưỡng thị giá tối đa? Ngưỡng thị giá tối đa = Dư có : (100% + tỷ lệ trì BC) = 105.000$ : 130% = 80.770$ (Giá trị hh CP tăng lên đến mức báo động 80.770 $ KH phải nộp thêm tiền chứng khoán vào TKBC) Bài tập 4: Tỷ lệ dự trữ tối thiểu bắt buộc 40% Tỷ lệ ký quỹ 50% Nhà đầu tư ký quỹ 5000 USD, mua 1000 cổ phiếu ABC giá 10 USD/1cp a) Giá cổ phiếu xuống tới chạm giá trị ký quỹ tối thiểu? b) Giả sử phiên giá cổ phiếu USD xử lý nào? c) Tiếp câu b, giả sử nhà đầu tư tiền đóng vào xử lý nào? Giải: a Gọi P tỷ lệ trữ bắt buộc tối thiểu 40% Pt giá trị bán cổ phiếu hành (1000*10USD) Ta có: (1000*P -5000)/(1000*P) >= 40%  Pt >= 8.333 USD b Gọi n số tiền nhà đầu tư đóng vào Ta có: (7*1000) – (5000-n)/(7*1000) >= 40%  n= 800 USD c Gọi n số lượng cổ phần cần bán 7n: 7n số tiền thu sau bán cổ phiếu 7USD: (1000-n)*7 – (5000-7n) Ta có: [(1000-n)*7 – (5000-7n)]/(1000-n)*7 >= 40%  n >= 286 cổ phiếu Bài tập 5: nhà đầu tư đến cty chứng khoán vay 7500 cổ phiếu Ông ta bán toán số cp với giá 21.000đ/cp Sau đso tuần giá cp giảm 20.100đ/cp Ông ta định mua vào 7500 cp với mức giá để trả lại cty chứng khoán Gỉa thiết tỷ lệ ký quỹ cho giao dịch bán khống 40%, bỏ qua phí môi giới tiền lãi vay phải trả cho cty Tỷ lệ lợi nhuận mà NĐTư thu được? Giải: Số tiền đầu tư (bao gồm ký quỹ): 40%*7500*21000 = 63.000.000 đồng Lãi chênh lệch giá sau tuần: 7500*(21000-20100)= 6.750.000 đồng Tỷ lệ lợi nhuận: (6.750.000/63.000.000)*100 = 10.71% Bài tập 6: Khách hàng mở tài khoản bảo chứng mua 100 cổ phiếu công ty XYZ tài khoản bảo chứng với tổng số tiền phải trả 3.000$ a) Khách hàng phải gửi cho người môi giới tiền? b) Nếu tỷ lệ ký quỹ 50% khách hàng mua 5.000$ tiền cổ phiếu, số tiền phải gửi bao nhiêu? Giải: a) 2000$ Nếu tỷ lệ ký quỹ 50% khách hàng mua 3000$ cổ phiếu giao dịch Số tiền ký quỹ theo tính toán, 1.500$, công ty phải áp dụng quy định giá trị chứng khoán thực có tối thiểu Cục Dự trữ Liên bang 2.000$ b) 2.500$ Ngoài quy định Cục Dự trữ Liên bang Sở GDCK, công ty chứng khoán thường có quy định ký quỹ riêng Các quy định không nới lỏng quy định Sở GDCK mà công ty chứng khoán thành viên Ví dụ, quy định công ty chứng khoán cho phép khách hàng gửi số tiền, giả sử, 1.800$, Sở GDCK lại yêu cầu khoản tiền gửi 2.000$ Tuy nhiên, công ty quy định khách hàng phải gửi số tiền lớn 2.000$ Bài tập 7: Một khách hàng mua chứng khoán SSI với số lượng 1000 cổ phiếu, giá mua 20.000 đồng tương ứng lượng tiền 20,000,000 đồng công ty chứng khoán AAA Công ty chứng khoán AAA cho phép nhà đầu tư giao dịch ký quỹ cổ phiếu SSI với tỷ lệ ký quỹ ban đầu 60% tỷ lệ ký quỹ trì 40% Trong 20,000,000 đồng này, khách hàng vay 40% (tương ứng 8,000,000 đồng) từ công ty chứng khoán Giả sử bỏ qua loại phí, chi phí lãi vay, tài khoản giao dịch nhà đầu tư bị xử lý giá chứng khoán ngày 31-10-2016 10.000 đồng Giải: Tại thời điểm ngày 31/10/2016 Giá trị thị trường chứng khoán tài khoản ký quỹ khách hàng 1.000 *10.000=10.000.000 đồng Số dư nợ khách hàng với công ty chứng khoán 8.000.000 đồng Tài sản thực có khách hàng lúc còn: 10.000.000 – 8.000.000=2.000.000 đồng Tỷ lệ ký quỹ thực tế lúc 2.000.000/10.000.000=20% Tỷ lệ thấp tỷ lệ ký quỹ trì tối thiểu 40% Khách hàng phải bổ sung thêm tiền cho công ty chứng khoán để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ trì Vậy số tiền cần phải bổ sung bao nhiêu? Khi nhà đầu tư đóng thêm tiền bổ sung, tức nhà đầu tư trả bớt nợ cho công ty chứng khoán, tức thời số dư nợ khách hàng giảm xuống Gọi A số tiền mặt cần bổ sung, tài sản thực có khách hàng là: 2.000.000 + A Tổng tài sản tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường 10,000,000 đồng Tỷ lệ ký quỷ thực tế (2.000.000 + A )/10.000.000 Tỷ lệ phải trì 40% , tức (2.000.000 + A)/10.000.000 > 40% Như số tiền cần phải bổ sung A > 2.000.000 đồng Nếu nhà đầu tư không bổ sung tài sản chấp công ty chứng khoán bán bớt số chứng khoán khách hàng để đảm bảo trì tỷ lệ ký quỹ trì Vậy công ty chứng khoán bán chứng khoán? Gọi N số chứng khoán bị bán đi, đương nhiên bán chứng khoán thu số tiền số tiền trả bớt nợ cho công ty chứng khoán Nếu giá bán chứng khoán 10.000 đồng số tiền thu 10.000xN đồng Dư nợ khách hàng là: 8.000.000 – 10.000N Tài sản theo giá thị trường khách hàng lúc (1.000 – N)*10.000 đồng Tài sản thực có là: 2.000.000 Tỷ lệ ký quỹ thực tế : 2.000.000/(1.000 – N)10.000 > 40% (tỷ lệ phải đảm bảo trì 40%) Giải toán bậc ẩn ta có: N > 500 cổ phiếu Bài tập 8: Nhà đầu tư A mở một tài khoản ký quỹ mua 300 cổ phiếu của công ty IBM tại mức giá $40/cổ phiếu Nhà đầu tư vay $4.000 từ nhà môi giới để toán giá trị cổ phiếu Lãi suất của khoản vay 8% a Hãy xác định số tiền ký quỹ ban đầu của nhà đầu tư A thực hiện mua cổ phiếu? b Nếu giá cổ phiếu giảm xuống $30/cổ phiếu vào cuối năm, xác định tỷ lệ ký quỹ hiện hành tài khoản của nhà đầu tư A? Nếu tỷ lệ ký quỹ trì 30%, nhà đầu tư A có nhận được yêu cầu ký quỹ bổ sung trường hợp hay không? Giải: a Giá mua 300cp: 300*40= 12.000$ Dư nợ KH (bao gồm lãi suất vay): 4000+4000*8%= 4.320$ Tài sản thực có KH lúc còn: 12.000 – 4.320 = 7.680 $ Tỷ lệ ký quỹ ban đầu: (7.680/12.000) *100 = 64% b Tại thời điểm cuối năm: Giá trị thị trường: 30 *300=9.000 $ Số dư nợ KH (bao gồm lãi suất vay): 4000+4000*8%= 4.320$ Tài sản thực có khách hàng lúc còn: 9.000 – 4.320 =4.680 $ Tỷ lệ ký quỹ thực tế lúc (4.680/9.000)*100 = 52% Tỷ lệ cao tỷ lệ ký quỹ trì tối thiểu 30% Khách hàng phải không bổ sung thêm tiền cho công ty chứng khoán để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ trì Bài tập 9: Bạn vay $175.000 để mua cổ phiếu của công ty ABC với giá hiện tại $70/cổ phiếu Tài khoản của bạn đủ yêu cầu ký quỹ ban đầu theo yêu cầu của NHTW 50%, tỷ lệ ký quỹ trì 35% Hai tuần sau giá cổ phiếu giảm xuống $50, bạn có nhận được ký quỹ bổ sung trường hợp hay không? Giải: Số lượng cổ phiếu mua vay 175.000$: 175.000/70 = 2.500 cp Giá thị trường giảm xuống 50$: 2.500*50 = 125.000 $ Tỷ lệ ký quỹ thực tế: (125.000/175.000) *100 = 71.4 % Tỷ lệ cao tỷ lệ ký quỹ trì tối thiểu 35% Khách hàng phải không bổ sung thêm tiền cho công ty chứng khoán để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ trì Bài tập 10: Giả sử tỷ lệ ký quỹ trì 30% Bạn vay $4.000 để mua 100 cổ phiếu XYZ Hãy xác định giá cổ phiếu tại bạn sẽ nhận được yêu cầu ký quỹ bổ sung từ nhà môi giới? Giải: Gọi P giá cổ phiếu nhận yêu cầu ký quỹ bổ sung từ nhà môi giới Giá cổ phiếu hành: 100*P Ta có: (100*P) – 4000/ (100*P)