Bài thảo luận phân tích báo cáo tài chính

Bài này được chấm điểm 8 Bài dựa trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai quý I năm 2017. Từ đó tính toán các thay đổi và đưa ra nhận xét về sự thay đổi trong doanh thu và lợi nhuận của công ty. Chúc các bạn thành công

Bài thảo luận Đề tài: Phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Giảng viên: Lê Thanh Huyền Nội dung A B Giới thiệu chung doanh nghiệp I Thông tin II Lĩnh vực kinh doanh Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp I Phân tích khái quát tình hình tài sản, nguồn vốn kết kinh doanh doanh nghiệp Kê khai tài sản, nguồn vốn báo cáo kết kinh doanh Kết cấu tài sản, tình hình kết kinh doanh II Phân tích hệ số tài Bảng phân tích Nhận xét III Phân tích tài Dupont IV Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn A Giới thiệu chung doanh nghiệp I Thông tin - II Tên công ty: Công ty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Tên giao dịch đối ngoại: HAGL Joint Stock Company Tên viết tắt: HAGL Slogan: Đoàn kết sức mạnh Địa chỉ: 15 Trường Chinh, Phường Phù Đổng, TP Pleiku, Tỉnh Gia Lai Điện thoại: (84-59) 222 58 88 Fax: (84-59) 222 23 35 Website: www.hagl.com.vn Ngân hàng mở tài khoản: Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Gia Lai Số tài khoản: 6201.000.000.7806 Mã số thuế: 5900377720 Vốn điều lệ (tính đến 31/12/2015): 7.899.679.470.000 VNĐ Lĩnh vực kinh doanh - Sản xuất đồ gỗ - Niêm yết chứng khoán - Bất động sản - Nông nghiệp B Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp I Phân tích khái quát tình hình tài sản, nguồn vốn kết kinh doanh Kê khai tài sản, nguồn vốn báo cáo tài Bảng Bảng cân đối kế toán Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Đơn vị tính : nghìn đồng Bảng 2: Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai STT CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Năm 2016 6.252.482.061 (35.528) 6.252.446.533 Năm 2017 6.441.028.981 (1.249.713) 6.439.779.268 6 Gía vốn hàng bán dịch vụ cung cấp Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Trong đó: Chi phí lãi vay Phần lãi( lỗ) công ty liên kết Chi phí bán hàng Chi phí quản lí doanh nghiệp (Lỗ)Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Chi phí thuế TNDN hoãn lại (Lỗ) Lợi nhuận sau thuế TNDN (Lỗ) Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ (Lỗ) Lợi nhuận sau thuế cổ đông không kiểm soát (Lỗ) Lãi cổ phiếu (VND) (Lỗ) Lãi suy giảm cổ phiếu (VND) (4.398.020.571) 1.854.425.962 (5.430.638.742) 1.009.140.526 1.053.656.518 (1.203.667.607) (1.078.711.240) 947.916.097 (1.674.519.826) (1.579.381.993) (1.898.163) (111.239.060) (350.371.742) 1.240.905.908 11.710.281 (169.154.415) (501.564.190) (376.471.527) 180.631.718 (615.325.413) (434.693.695) 806.212.213 (153.548.976) 176.199.117 (1.206.015.281) (1.029.816.164) (1.406.287.691) (10.311.463) (50.302.292) 602.360.945 502.343.207 100.017.738 (86.187.524) (1.502.786.678) (1.136.650.486) (366.136.192) 613 613 (1.439) (1.439) Kết cấu tài sản, tình hình kết kinh doanh Bảng 3: Kết cấu tài sản Số cuối năm A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền 1.Tiền II Các khoản phải thu ngắn hạn 1.Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán ngắn hạn Phải thu cho vay ngắn Số đầu năm So sánh Số tiền (ngàn Tỷ lệ đồng) tăng TT % giảm (%) 27,07 3.821.696.310 9,27 Số tiền (ngàn đồng) TT % Số tiền (ngàn đồng) 9.394.220.363 17,80 13.215.916.673 791.208.293 791.208.293 6.768.206.227 1,50 1,50 12,83 967.966.695 967.966.695 8.469.868.136 1,98 1,98 17,35 176.758.402 176.758.402 1.701.661.909 0,48 0,48 4,52 1.772.653.862 3,36 1.607.110.089 3,29 -165.543.773 0,07 1.316.838.516 2,50 1.661.082.955 3,40 344.244.439 0,91 2.034.357.256 3,86 3.699.988.122 7,58 1.665.630.866 3,72 hạn Phải thu ngắn hạn khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi III Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho IV Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu cho vay dài hạn Phải thu dài hạn khác II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vô hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế III Bất động sản đầu tư Nguyên giá 1.672.681.113 3,17 1.511.776.819 3,10 -160.904.294 0,07 -28.324.520 0,05 -10.089.849 0,02 18.234.671 0,03 1.789.466.577 3,39 3.646.452.010 7,47 1.856.985.433 4,08 1.822.154.682 3,45 3.651.634.817 7,48 1.829.480.135 4,03 -32.688.105 0,06 -5.182.807 0,01 27.505.298 0,05 45.339.266 0,09 131.629.832 0,27 86.290.566 0,18 7.961.305 0,02 13.427.321 0,03 5.466.016 0,01 26.318.790 0,05 33.767.746 0,07 7.448.956 0,02 11.059.171 0,02 2.238.777 0,00 -8.820.394 0,02 0,00 82.195.988 0,17 82.195.988 0,17 43.369.249.238 82,20 35.600.011.677 72,93 9,27 6.350.659.266 12,04 6.141.903.570 12,58 7.769.237.561 -208.755.696 5.717.370.743 10,84 6.062.008.291 12,42 344.637.548 1,58 633.288.523 1,20 79.895.279 0,16 -553.393.244 1,04 10.017.094.697 18,98 7.546.496.433 15,46 3,53 8.664.993.197 16,42 6.176.778.419 12,65 10.076.814.951 19,10 7.116.522.216 14,58 -1.411.821.754 2,68 -939.743.797 1,93 2.470.598.264 2.488.214.778 2.960.292.735 472.077.957 1.352.101.500 2,56 1.369.718.014 2,81 17.616.514 0,24 1.429.539.847 -77.438.347 2,71 0,15 1.405.334.952 -35.616.938 2,88 0,07 -24.204.895 41.821.409 0,17 0,07 3.510.539.222 6,65 81.725.494 0,17 6,49 3.567.861.308 6,76 84.074.852 0,17 3.428.813.728 3.483.786.456 0,55 3,77 4,52 0,75 6,59 Giá trị hao mòn lũy kế IV Tài sản dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang V Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty liên kết Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn VI Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Lợi thương mại TỒNG CỘNG TÀI SẢN -57.322.086 0,11 -2.349.358 0,00 54.972.728 0,10 17.983.864.412 34,08 19.188.680.860 39,31 1.204.816.448 5,22 17.983.864.412 34,08 19.188.680.860 39,31 1.204.816.448 5,22 877.887.933 1,66 328.257.789 0,67 -549.630.144 0,99 865.766.030 1,64 252.299.640 0,52 -613.466.390 1,12 12.101.903 0,02 75.938.149 0,16 63.836.246 0,13 20.000 0,00 20.000 0,00 0,00 4.629.203.708 8,77 2.312.947.531 4,74 4,04 1.497.175.881 2,84 1.156.515.098 2,37 2.316.256.177 -340.660.783 91.119.227 0,17 82.941.387 0,17 -8.177.840 0,00 3.040.908.600 5,76 1.073.491.046 2,20 3,56 52.763.469.601 100 48.815.928.350 100 1.967.417.554 3.947.541.251 0,47 0,00 Bảng 4: kết cấu nguồn vốn Số 2016 Số tiền (ngàn đòng) Số đầu năm 2017 TT% Số tiền (ngàn đồng) TT% So sánh Số tiền Tỷ lệ tăng giảm C Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán ngắn hạn Người mua phải trả tiền trước ngắn hạn 3.Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay ngắn hạn Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Chi phí trả nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay dài hạn Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Dự phòng phải trả dài hạn D Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 36113695179 12726074032 1319409776 68,44 24,12 2,50 32760380160 13212975900 1123648086 67,11 27,07 2,30 3353315019,00 486901868,00 195761690,00 1,33 2,95 0,20 3546000509 6,72 1438433801 2,95 2107566708,00 3,77 195748396 0,37 275400876 0,56 79652480,00 0,19 74235298 0,14 46519890 0,10 27715408,00 0,05 846456575 1,60 809388331 1,66 37068244,00 0,05 6760210 0,01 0,00 6760210,00 0,01 1535617649 2,91 1217547588 2,49 318070061,00 0,42 5197619996 4225623 9,85 0,01 8297755147 4282181 17,00 0,01 3100135151,00 56558,00 7,15 0,00 23387621147 4222541 44,33 0,01 19547404260 40,04 0,00 3840216887,00 4222541,00 4,28 0,01 1374575760 2,61 546724865 1,12 827850895,00 1,49 21444223544 287204877 40,64 0,54 18801459914 192839513 38,52 0,40 2642763630,00 94365364,00 2,13 0,15 277394425 0,53 6379968 0,01 271014457,00 0,51 16649774422 31,56 16055548190 32,89 594226232,00 1,33 16649774422 31,56 16055548190 32,89 594226232,00 1,33 7899679470 7899679470 14,97 14,97 7899679470 7899679470 16,18 16,18 0,00 0,00 1,21 1,21 3539078784 6,71 3539078784 7,25 0,00 0,54 -686640 650139359 0,00 1,23 -686640 555077253 0,00 1,14 0,00 95062106,00 0,00 0,10 279895303 0,53 279895303 0,57 0,00 0,04 1391155127 2,64 2023903249 4,15 632748122,00 1,51 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy cuối năm trước (Lỗ lũy kế) lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm Lợi ích cổ đông không kiểm soát TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 2527805613 4,79 1570546874 3,22 957258739,00 1,57 -1136650486 2,15 453356375 0,93 1590006861,00 3,08 2890513019 5,48 1758600771 3,60 1131912248,00 1,88 52763469601 100,00 48815928350 100,00 3947541251,00 0,00 Phân tích: Bảng 5: Tình hình kết kinh doanh STT CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Gía vốn hàng bán dịch vụ cung cấp Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Phần lãi( lỗ) công ty liên kết Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lí doanh nghiệp 11 (Lỗ)Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 12 Thu nhập khác Năm 2016 Năm 2017 So sánh Số tiền Tỷ lệ 188.546.920 3,02 6.252.482.061 6.441.028.981 -35.528 -1.249.713 1.214.185 6.252.446.533 6.439.779.268 187.332.735 3417,5 3,00 -4.398.020.571 1.032.618.171 23,48 1.854.425.962 5.430.638.742 1.009.140.526 845.285.436 45,58 1.053.656.518 947.916.097 105.740.421 10,04 -1.203.667.607 470.852.219 39,12 500.670.753 46,41 -1.898.163 1.674.519.826 1.579.381.993 11.710.281 13.608.444 716,93 -111.239.060 -350.371.742 -169.154.415 -501.564.190 57.915.355 151.192.448 52,06 43,15 1.240.905.908 -376.471.527 1.617.377.435 130,34 180.631.718 176.199.117 4.432.601 2,45 -1.078.711.240 11 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận khác 15 16 17 18 19 20 21 22 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Chi phí thuế TNDN hoãn lại (Lỗ) Lợi nhuận sau thuế TNDN (Lỗ) Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ (Lỗ) Lợi nhuận sau thuế cổ đông không kiểm soát (Lỗ) Lãi cổ phiếu (VND) (Lỗ) Lãi suy giảm cổ phiếu (VND) -615.325.413 -153.548.976 1.206.015.281 1.029.816.164 1.406.287.691 -10.311.463 -50.302.292 -86.187.524 35.885.232 71,34 602.360.945 2.105.147.623 349,48 1.638.993.693 326,27 100.017.738 1.502.786.678 1.136.650.486 -366.136.192 466.153.930 466,07 613 -1.439 2.052 334,75 613 -1.439 2.052 334,75 -434.693.695 806.212.213 502.343.207 590.689.868 96,00 595.122.469 136,91 2.212.499.904 274,43 143.237.513 93,28 Phân tích: Căn vào kết tính toán trên, nhận xét khái quát tình hình tài công ty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai số nét sau: Tổng tài sản công ty Quý I năm 2017 đạt 48.815.928.350, giảm 3.947.541.251 so với năm 2016 Tài sản ngắn hạn tăng 9,27%, chủ yếu gia tăng khoản phải thu ngắn hạn hàng tồn kho (lần lượt 4,52% 4.08%) Tài sản dài hạn giảm 9.27% chủ yếu doanh nghiệp cắt giảm đầu tư gia tăng tài sản cố định  Điều chứng tỏ doanh nghiệp có khó khăn việc đàu tư, cụ thể doanh nghiệp phải cắt giảm đầu tư lĩnh vực TSCĐ Tài sản dài hạn năm 2016 chiếm 82.2%, chủ yếu tài sản cố định hữu hình tài sản dở dang dài hạn Mặc dù tỷ trọng có xu hướng giảm xuống năm 2017, xong quy mô tài sản dài hạn giảm mà gia tăng đầu tư khoản thu ngắn hạn hàng tồn kho Sự suy giảm tổng tài sản suy giảm tương ứng tổng nguồn vốn, nợ phải trả giảm 1.33%( 3353315019,00 ) vốn CSH giảm 1.33% 12  Sự suy giảm nợ phải trả chủ yếu daonh nghiệp có hạn chế việc vay ngắn hạn dài hạn suy giảm vốn CSH chủ yếu suy giảm cảu lợi nhuận Xét cấu nguồn vốn, nợ phải trả năm 2016 chiếm tới 68.44% tỷ trọng có dấu hiệu giảm xuống năm 2017 xong không đáng kể Khi so sánh kết kinh doanh năm 2017 với năm 2016 cho thấy doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng tới 3%(187.332.735) Trong đó, giá vốn hàng bán tiếp tục giảm 23.48%(1.032.618.171) Mặc dù chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí quản lý tài giảm đáng kể, nhiên, lợi nhuận doanh nghiệp suy giảm II T T I Phân tích hệ số tài Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai Bảng phân tích Các hệ số tài Đơn vị tính Công ty HAGL Năm N-1 Năm N lần 1.46 1.49 lần 0.74 0.99 lần 0.59 0.72 lần 0.06 0.07 Khả toán Hệ số khả toán tổng quát Hệ số khả toán thời Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán tức thời 13 II III Hệ số khả toán lãi vay Cơ cấu tài sản nguồn vốn Tỷ suất đầu tư TSNH Tỷ suất đầu tư TSDH Hệ số nợ Hệ số vốn chủ sở hữu Khả hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Số ngày vòng quay HTK Vòng quay khoản phải thu Ký thu tiền bình quân Vòng quay tài sản ngắn hạn Vòng quay tài sản dài hạn Vòng quay tổng tài sản Khả sinh lời Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản(BEP/ROAe) lần 1.75 1.89 % % % % 17 82 68 31 27 72 67 lần 2.41 1.49 ngày 37.29 60.52 lần 1.02 0.84 ngày 88.57 107.61 lần 0.67 0.49 lần 0.14 0.18 lần 0.14 0.15 % 0.082 (0.31) % 0.015 (0.028) 32 IV Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) % 0.028 0.012 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) % 0.09 0.03 Thu nhập ròng cổ phần (ESP) % a Phân tích Phân tích khả toán doanh nghiệp (Solvency Measures) Theo bảng trên, ta tính toán hệ số tài sau: - Hệ số khả toán tổng quát: 14 Trong năm 2015 2016, hệ số khả toán tổng quát Công ty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai lớn nên khẳng định công ty đảm bảo khả toán chung Công ty có khả huy động nguồn lực có để đảm bảo trả nợ - Hệ số khả toán thời (hệ số khả toán nợ ngắn hạn): Tuy năm, hệ số khả toán thời nhỏ 1, so với năm 2015 (khả toán thời yếu kém) năm 2016 công ty rút ngắn lại 0.99, tức gần đảm bảo khả toán thời - Hệ số khả toán nhanh: Vì so với tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho toán xảy tình xấu tiêu thụ nên người ta loại trừ hàng tồn kho khỏi tài sản ngắn hạn đem so sánh với nợ ngắn hạn để đánh giá sát thực khả toán công ty Vì năm 2015 2016, hệ số toán nhanh công ty nhỏ nên công ty không đảm bảo khả toán nhanh - Khả toán lãi vay: Công ty có sử dụng vốn vay nên việc đánh giá có ý nghĩa đặc biệt quan trọng tổ chức tín dụng, nhà cung cấp vốn cho công ty để thất đước mức độ đảm bảo an toàn cung cấp vốn cho công ty Cả hệ số khả toán lãi vay năm 2015 2016 lớn nên công ty đảm bảo khả toán lãi vay 15 - b Hệ số toán tức thời: Hệ số khả toán tức thời cho biết doanh nghiệp huy động nguồn lực đảm bảo khả trả nợ Vì hệ số nhỏ nên doanh nghiệp yếu khả toán tức thời - Vốn luân chuyển ròng(NWC): Vốn luân chuyển ròng năm 2016 = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn = - = -3 331 853 669 Vốn luân chuyển ròng năm 2016 nhỏ 0, cho thấy phận nguồn vốn ngắn hạn tham gia tài trợ cho tài sản dài hạn => hệ số khả toán thời nhỏ  Đây dấu hiệu thiếu an toàn tài công ty Vốn luân chuyển ròng đầu năm 2017 = = 940 773 Tuy nhiên, đến đầu năm 2017, NWC > => hệ số khả thời lớn  Tài công ty an toàn ổn định Phân tích cấu tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Theo bảng trên, ta tính toán số ssau: - Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn (tỷ trọng tài sản ngắn hạn; tỷ trọng vốn lưu đọng) : Tỷ trọng tài sản ngắn hạn 2016=(tài sản ngắn hạn)/(tổng tài sản)=9.394.220.363/52.763.469.601=0.17=17% Tỷ trọng tài sản ngắn hạn 2017=(tài sản ngắn hạn)/(tổng tài sản)=13.215.916.673/48.815.928.350=0.27=27% - Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn (tỷ trọng tài sản dài hạn; tỷ trọng vốn cố định) : Tỷ trọng tài sản dài hạn 2016= (tài sản dài hạn)/(tổng tài sản)=43.369.249.238/52.763.469.601=0.82=82% 16 Tỷ trọng tài sản dài hạn 2017=(tài sản dài hạn)/(tổng tài sản)= 35.600.011.677/48.815.928.350=0.72=72% Qua hai số tỷ trọng ngắn hạn dài hạn công ty Hoàng Anh Gia Lai năm 2016 2017 ta nhận thấy số thường chênh lệch khoảng 10%, không mức chênh lệch lớn Cho thấy công ty trì tốt xu hướng đầu tư cho dù đầu tư ngắn hạn hay dài hạn - Hệ số nợ : Hệ số nợ 2016=(nợ phải trả)/(tổng nguồn vốn)= 36.113.696.179/52.763.469.601=0.68=68% Hệ số nợ 2017=(nợ phải trả)/(tổng nguồn vốn)= 32.760.380.160/48.815.928.350=0.67=67% Trong năm 2016 2017 số nợ phải trả công ty chiếm phần trăm cao 68% 67%, doanh thu năm 2017 không tăng nhiều để phần trăm trả nợ giảm nhiên công ty làm tốt việc trì mức độ để phần trăm không bị tăng Khả xu hướng khai thác vốn tài trợ cho tài sản công ty đồng năm Mức độ rủi ro tài công ty mức cao nên cần giảm thiểu - Hệ số vốn chủ sở hữu: Hệ số vốn chủ sở hữu 2016=(vốn chủ sở hữu )/(tổng nguồn vốn)=16.649.774.422/52.763.469.601= 0.31=31% Hệ số vốn chủ sở hữu 2017=(vốn chủ sở hữu )/(tổng nguồn vốn)= 16.055.548.190/48.815.928.350=0.32=32% 17 Công ty có vốn chủ sở hữu chiếm chưa nửa tổng nguồn vốn, khả khai thác vốn tài trợ cho tài sản chưa thực tốt, mức độ tự chủ chưa khả quan nên cần nhiều giải pháp để giải vấn đề - Hệ số nợ vốn chủ sở hữu : Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 2016=(Nợ phải trả)/(Vốn chủ sở hữu )= 36.113.696.179/16.649.774.422=2.17 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 2017=(Nợ phải trả)/(Vốn chủ sở hữu )= 32.760.380.160/16.055.548.190=2.04 Công ty Hoàng Anh Gia Lai có hệ số nợ năm 2106 2017 0.68 0.67 Tương tư vậy, hệ số vốn chủ sở hữu 0.31 0.32; hệ số nợ vốn chủ sở hữu 2.17 2.04 Căn vào kết này, thấy Công ty huy động vốn kinh doanh bầng nợ phải trả chiếm tới 68% năm 2016 giảm xuống 67% năm 2017 cấu nguồn vốn công ty nghiêng nợ phải trả c Phân tích khả hoạt động doanh nghiệp Hệ số vòng quay hàng tồn kho cho biết khả quay vòng hay luân chuyển hàng tồn kho doanh nghiệp theo bảng cho thấy vòng quay năm 2016 lớn năm 2017  Từ điều dẫn đến việc số ngày vòng quay hàng tồn kho tăng qua kỳ  điều biểu thị doanh nghiệp tổ chức dự trữ, sản xuất tiêu thụ hàng tồn kho Hệ sô vòng quay khoản phải thu cho biết mức độ nhanh chậm việc thu hồi nợ phải thu Từ bảng ta thấy vòng quay năm 2016 lớn năm 2017 18   Kỳ thu tiền bình quân giảm Điều biểu doanh nghiệp có xu hướng rút ngắn thời gian bán chịu trình độ quản lý thu hồi công nợ cải thiện doanh nghiệp Hệ sô vòng quay tài sản ngắn hạn cho biết hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn hay vốn lưu động mối quan hệ với doanh thu đạt Nói cách khác, hệ số cho biết đồng tài sản ngắn hạn hay vốn lưu động sử dụng kỳ tạo đồng doanh thu Hệ số vòng quay tài sản dài hạn cho biết hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn doanh nghiệp Nói cách khác Hệ số cho biết đồng tài sản dài hạn hay vốn cố định sử dụng kỳ tạo đồng doanh thu Hệ số vòng quay tổng tài sản cho biết hiệu suất sử dụng tài sản hay vốn kinh doanh doanh nghiệp Nói cách khác, hệ sô cho biết đồng tài sản hay vốn kinh doanh sử dụng kỳ tạo đồng doanh thu Với bảng phân tích trên, ta thấy rõ doanh nghiệp sử dụng tài sản ngắn hạn so với năm trước, nhiên, với hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn tài sản chung doanh nghiệp tốt so với năm trước Doanh nghiệp có xu hướng ưu tiên hoạt động ngành bất động sản Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp  d Từ bảng ta thấy được:     Hệ số tỷ suất lợi nhuận- doanh thu (ROS) giảm hiệu kinh doanh doanh nghiệp giảm Hệ số tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản(BEP/ROAE ) giảm Khả sinh lời vốn kinh doanh doanh nghiệp giảm Hệ số tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) giảm Khả sinh lời ròng tài sản hay vốn kinh doanh doanh nghiệp giảm Hệ số tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) giảm Khả sinh lời vốn đầu tư chủ sở hữu giảm 19 III Phân tích tài Dupont - Triển khai Dupont ROA : Như viết lại công thức : - Triển khai Dupont ROE : Chia tử số mẫu số phân số thứ ba cho tổng tài sản thay Tổng tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu, ta : Nói cách khác ROE viết lại sau : 20 IV Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn BẢNG KÊ DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HOÀNG ANH GIA LAI STT A TÀI SẢN tài sản tiền Các khoản phải thu ngắn hạn phải thu ngắn hạn khách hàng trả trước cho người bán ngắn hạn phải thu cho vay ngắn hạn phải thu ngắn hạn khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi Hàng Tồn Kho Hàng Tồn Kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản khác phải thu nhà nước tài sản ngắn hạn khác Các khoản phải thu dài hạn Phải thu cho vay dài hạn phải thu dài hạn khác Tài sản cố định _Tài sản cố định hữu hình nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế _Tài sản cố định vô hình nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Bất động sản đầu tư nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản dở dang dài hạn chi phí xây dựng dở dang Đầu tư tài dài hạn 21 đầu tư vào công ty liên kết đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 10 Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Lợi Thế thương mại B Nguồn vốn Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp nhà nước phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn phải trả ngắn hạn khác vay ngắn hạn nợ dài hạn Chi phí phải trả dài hạn Phải trả dài hạn khác vay dài hạn Thuế thu nhập hoãn lại phải trả dự phòng phải trả dài hạn Vốn chủ sở hữu lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lợi ích cổ đông không kiểm soát Tổng cộng BẢNG PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HOÀNG ANH GIA LAI Diễn biến sử dụng vốn 1.tăng khối lượng bán chịu cho khách hàng Tăng dự trữ hàng tồn kho 3.giảm tài sản cố định 4.giảm đầu tư bất động sản Tăng chi phí thi công chưa hoàn thành 22 Giảm tài sản dài hạn khác Tổng cộng Diễn biến nguồn vốn Tăng cho vay nợ ngắn hạn Giảm người mua trả tiền trước ngắn hạn Giảm nợ phải trả ngắn hạn khác Tăng vay ngắn hạn Giảm nợ phải trả dài hạn khác Giảm nợ vay dài hạn Giảm lợi ích cổ đông không kiểm soát Tổng cộng 23 ... doanh Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp I Phân tích khái quát tình hình tài sản, nguồn vốn kết kinh doanh doanh nghiệp Kê khai tài sản, nguồn vốn báo cáo kết kinh doanh Kết cấu tài sản, tình hình... động sản - Nông nghiệp B Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp I Phân tích khái quát tình hình tài sản, nguồn vốn kết kinh doanh Kê khai tài sản, nguồn vốn báo cáo tài Bảng Bảng cân đối kế toán Công... vào tài sản ngắn hạn (tỷ trọng tài sản ngắn hạn; tỷ trọng vốn lưu đọng) : Tỷ trọng tài sản ngắn hạn 2016= (tài sản ngắn hạn)/(tổng tài sản)=9.394.220.363/52.763.469.601=0.17=17% Tỷ trọng tài sản