Tác động của quản trị công ty đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính tại các công ty niêm yết ở Việt Nam

Header Page of 133 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thông tin BCTC kênh thông tin mà công ty niêm yết yêu cầu cung cấp thị trường chứng khoán Trong thị trường chứng khoán, Công ty niêm yết bên cung cấp thông tin, nhà đầu tư đối tượng chủ yếu tiếp nhận sử dụng thông tin trình định Chất lượng thông tin BCTC phụ thuộc vào chất lượng trình tạo lập, trình bày công bố công ty niêm yết, trình chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố bên lẫn bên doanh nghiệp Chất lượng thông tin BCTC chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố, QTCT quan tâm nhiều thập niên gần Chức QTCT bao gồm nhân tố bên lẫn bên Nhân tố bên việc thiết lập cấu nhằm kiểm soát hành vi lập công bố thông tin BCTC Cơ cấu hoạt động hiệu giúp thông tin BCTC có chất lượng cao Rất nhiều nghiên cứu cho thấy QTCT tốt dẫn đến thông tin BCTC có chất lượng cao ngược lại chất lượng thông tin BCTC thấp phần lớn xuất phát từ doanh nghiệp có QTCT yếu (Cohen, 2004) Theo hiểu biết tác giả, Việt Nam có nghiên cứu đo lường chất lượng thông tin BCTC đánh giá tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC cách toàn diện Xuất phát từ khoảng trống nghiên cứu lý thuyết nhu cầu thực tế, nên luận án chọn đề tài: “Tác Footer Page of 133 Header Page of 133 động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu Luận án thực nhằm đạt đến ba mục tiêu: - Thứ nhất: xác định thuộc tính đo lường chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt nam - Thứ hai: xác định mối liên hệ QTCT với chất lượng thông tin BCTC từ xác định nhân tố QTCT tác động đến chất lượng thông tin BCTC - Thứ ba: đánh giá thực trạng chất lượng thông tin BCTC tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam để từ đưa kiến nghị tăng cường QTCT nâng cao chất lượng thông tin BCTC Câu hỏi nghiên cứu Từ vấn đề trình bày trên, để đạt mục tiêu nghiên cứu giới thiệu, luận án đặt ba câu hỏi nghiên cứu sau: Câu hỏi 1: Chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt nam đánh giá mức độ nào? Câu hỏi 2: Các yếu tố QTCT tác động đến chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam? Câu hỏi 3: Định hướng để tăng cường QTCT qua nâng cao chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam? Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Footer Page of 133 Header Page of 133 Đối tượng nghiên cứu luận án chất lượng thông tin BCTC tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC Phạm vi nghiên cứu - Đối tượng khảo sát thông tin BCTC đặc tính QTCT công ty niêm yết HOSE HNX cho năm tài 2012 - Thông tin BCTC bao gồm thông tin tài phi tài doanh nghiệp công bố báo cáo, bao gồm: báo cáo thường niên, báo cáo QTCT, BCTC quý - Các yếu tố QTCT giới hạn luận án bao gồm: HĐQT, BKS KTNB Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu luận án phương pháp hỗn hợp gắn kết giải thích, bao gồm phương pháp định tính định lượng Những đóng góp luận án Xem xét đối chiếu với nghiên cứu thực nhà khoa học trước đây, luận án đóng góp vấn đề sau đây: - Tác giả hệ thống hóa lý thuyết chất lượng thông tin BCTC QTCT từ nghiên cứu trước giới Việt Nam Nội dung bao gồm việc hệ thống hóa tảng lý thuyết chất lượng thông tin BCTC tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC Việc tổng hợp giúp nhà nghiên cứu tiếp cận lý thuyết chất lượng thông tin BCTC QTCT cách có hệ thống dễ dàng Footer Page of 133 Header Page of 133 - Về phương diện phương pháp nghiên cứu, luận án xây dựng thang đo kiểm định phù hợp độ tin cậy giá trị chúng, từ đo lường chất lượng thông tin BCTC hướng đến hữu ích người sử dụng thông tin BCTC để định kinh tế Điều giúp cho nhà nghiên cứu hàn lâm Việt Nam có nghiên cứu sử dụng, điều chỉnh bổ sung để bước có thang đo có giá trị độ tin cậy cao, giúp cho việc đánh giá chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam ngày hoàn thiện - Từ thực trạng qua việc phân tích đánh giá đặc tính chất lượng thông tin BCTC yếu tố QTCT giúp nhà hoạch định sách, lập pháp có nhìn sâu việc xây dựng luật pháp có liên quan nhằm nâng cao chất lượng thông tin BCTC QTCT tốt phù hợp với yêu cầu hội nhập quốc tế Bên cạnh đó, kiến nghị luận án giúp công ty niêm yết tự hoàn chỉnh nội dung thông tin BCTC cần thiết phải cung cấp cho cổ đông hoàn thiện QTCT hướng đến đảm bảo chất lượng thông tin BCTC công bố Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, luận án bao gồm chương: Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu chất lượng thông tin BCTC QTCT; Chương 2: Cơ sở lý thuyết chất lượng thông tin BCTC QTCT; Chương 3: Phương pháp nghiên cứu; Chương 4: Kết nghiên cứu bàn luận; Chương 5: Kết luận kiến nghị; Tài liệu tham khảo; Phụ lục Footer Page of 133 Header Page of 133 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN BCTC VÀ QTCT 1.1 Các nghiên cứu công bố nước - Thông tin BCTC kết trình lập, trình bày công bố Chất lượng BCTC phụ thuộc vào chất lượng trình Hầu hết nghiên cứu nước tập trung vào khía cạnh khác thông tin BCTC theo nghĩa truyền thống Liên quan đến trình lập BCTC, tác giả xem xét đánh giá thực trạng quy trình kế toán chuẩn mực kế toán Việt Nam từ đo đưa giải pháp hoàn thiện quy trình kế toán hoàn thiện chuẩn mực kế toán theo hướng hòa nhập chuẩn mực kế toán quốc tế Phương pháp tác gỉa sử dụng phân tích, tổng hợp, suy diễn mang thiên định tính - Về tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC, tính đến thời điểm tại, Việt Nam có đề tài nghiên cứu tương quan chất lượng thông tin BCTC QTCT, mà có nghiên cứu góc độ khác liên quan đến BCTC QTCT 1.2 Các nghiên cứu công bố nước Các nghiên cứu nước ngòai nghiên cứu chất lượng thông tin BCTC cách đo lường khái niệm theo hướng khác như: Quản trị lợi nhuận, Công bố lại BCTC, Gian lận BCTC, Công bố bắt buộc, Công bố tự nguyện chất lượng BCTC theo quan điểm FASB IASB Các nghiên cứu nước ngoài, chủ yếu xem xét tác động đặc tính yếu tố HĐQT, UBKT, KTNB đến khái niệm chất lượng thông tin BCTC trình bày Footer Page of 133 Header Page of 133 như: quản trị lợi nhuận, công bố lại BCTC, gian lận BCTC, công bố tự nguyện… Các đặc tính yếu tố QTCT, cụ thể sau: - HĐQT : quy mô HĐQT, Thành viên độc lập HĐQT, chuyên gia kế toán – tài HĐQT, tần suất họp HĐQT, kiêm nhiệm hai chức danh: chủ tịch HĐQT Tổng giám đốc… - UBKT: Thành viên độc lập UBKT, chuyên gia kế toán – tài UBKT, họp UBKT… - Sự diện KTNB Phương pháp nghiên cứu nước chủ yếu sử dụng phân tích hồi quy để đánh giá tác động đặc tính QTCT đến chất lượng thông tin BCTC 1.3 Xác định khoảng trống nghiên cứu Thứ nhất, Việt Nam chưa có nghiên cứu tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC, nghiên cứu nước xem xét tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC khía cạnh khác Thứ hai, chất lượng thông tin BCTC, nghiên cứu Việt Nam tập trung vào xem xét quy trình kế toán chất lượng chuẩn mực kế toán thiết lập Việt Nam, từ đưa kiến nghị liên quan đến việc hoàn thiện quy trình kế toán xây dựng chuẩn mực kế toán theo hướng hòa nhập chuẩn mực kế toán quốc tế, chưa có công trình nghiên cứu chất lượng thông tin BCTC theo hướng hữu ích cho trình định Footer Page of 133 Header Page of 133 Thứ ba, nghiên cứu nước chủ yếu sử dụng phương pháp định tính để đo lường chất lượng thông tin BCTC, nghiên cứu nước sử dụng phương pháp định lượng để đánh giá tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC Từ khoảng trống nghiên cứu trình bày, quan điểm kế thừa kết hợp mô hình nghiên cứu, luận án nghiên cứu tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC thị trường chứng khoán Việt Nam Kết luận chương 1: CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN BCTC VÀ QTCT Nhằm trả lời câu hỏi nghiên cứu, nội dung chương luận án trình bày lý thuyết tảng có liên quan đến QTCT thông tin BCTC, cụ thể chương trình bày nội dung sau: - Luận án trình bày lý thuyết nền, bao gồm lý thuyết: lý thuyết thông tin hữu ích, lý thuyết thông tin bất cân xứng, lý thuyết ủy nhiệm lý thuyết hành vi quản lý - Bên cạnh đó, luận án trình bày khái niệm liên quan đến chất lượng thông tin BCTC phạm vi nghiên cứu, qua làm tiền đề để đánh giá chất lượng thông tin BCTC thông qua việc xây dựng thang đo chương Chất lượng thông tin BCTC, luận án sử dụng đặc tính chất lượng FASB IASB để đo lường Ngoài ra, luận án trình bày khái niệm, nguồn gốc QTCT cấu QTCT mà luận án nghiên cứu, Footer Page of 133 Header Page of 133 làm sở xây dựng giả thuyết tương quan QTCT chất lượng thông tin BCTC xây dựng chương - Từ sở lý thuyết nội dung trên, luận án xây dựng mô hình lý thuyết nghiên cứu để trả lời câu hỏi nghiên cứu trình bày Hình 4: Mô hình lý thuyết nghiên cứu TV ĐỘC LẬP HĐQT TVHĐQTĐL CÓ CHUYÊN MÔN KTTC KIÊM NHIỆM HAI CHỨC DANH CHẤT LƯỢNG TTBCTC TẦN SUẤT CUỘC HỌP TV ĐỘC LẬP BKS TVBKS CÓ CHUYÊN MÔN KTTC SỰ HIỆN DIỆN KTNB Nguồn: Tác giả tổng hợp Kết luận chương 2: CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Phương pháp nghiên cứu Để đạt mục tiêu nghiên cứu trả lời câu hỏi nghiên cứu, luận án sử dụng nhóm phương pháp sau: 3.1.1 Phương pháp chung: Phương pháp chung xuyên suốt luận án, tác giả sử dụng phương pháp hỗn hợp gắn kết giải thích bao gồm phương pháp định lượng phương pháp định tính Footer Page of 133 Header Page of 133 3.1.2 Phương pháp cụ thể: Phương pháp suy diễn, Phương pháp điều tra, Phương pháp quy nạp 3.1.3 Khung nghiên cứu luận án Sự kết hợp phương pháp nghiên cứu trình bày, để đạt mục tiêu nghiên cứu, bước thực luận án tóm tắt bước sau: Bước 1: Xây dựng thang đo chất lượng thông tin BCTC Để xây dựng thang đo chất lượng thông tin BCTC, luận án dựa vào nghiên cứu Ferdy Van Beest (2009) Tuy nhiên, thang đo Ferdy Van Beest thực quốc gia phát triển Nhằm đảm bảo xây dựng thang đo phù hợp với môi trường Việt Nam, luận án sử dụng phương pháp định tính vấn chuyên gia cần thiết thang đo tạo nên chất lượng thông tin BCTC Bước 2: Đo lường chất lượng thông tin BCTC kiểm định giả thuyết Bước này, luận án chủ yếu sử dụng phương pháp định lượng để đo lường chất lượng thông tin BCTC xem xét mức độ tác động biến QTCT vào chất lượng thông tin BCTC, cụ thể: - Từ thang đo xây dựng bước 1, luận án tiến hành khảo sát BCTN 195 công ty niêm yết dựa thang đo Likert bậc, để xác định tổng số điểm công ty niêm yết Thang đo ban đầu bao gồm 19 thuộc tính tạo nên đặc tính chất lượng theo FASB (2010) IASB (2010) Sau liệu thu thập, luận án tiến hành kiểm định đánh giá độ tin cậy (Cronbach alpha) giá trị thang đo (phân tích EFA) Kết Footer Page of 133 Header Page 10 of 133 10 sau cho thấy thang đo thức bao gồm 16 thuộc tính - Để kiểm định giả thuyết nghiên cứu, luận án sử dụng mô hình hồi quy đa biến, biến phụ thuộc chất lượng thông tin BCTC biến độc lập bao gồm biến QTCT Bên cạnh đó, luận án sử dụng hai biến điều tiết quy mô công ty tỷ lệ vốn nhà nước vốn điều lệ để đánh giá mức độ ảnh hưởng chúng đến chất lượng thông tin BCTC tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC Bước 3: Sử dụng phương pháp định tính giải thích kết mô hình hồi quy Sau có kết từ mô hình hồi quy bước tác động biến QTCT vào biến chất lượng thông tin BCTC, luận án sử dụng phương pháp vấn chuyên gia QTCT nhằm giải thích cho ý kiến từ kết mô hình hồi quy Đây sở để luận án đưa kết luận kiến nghị 3.2 Thiết kế nghiên cứu 3.2.1 Đo lường chất lượng thông tin BCTC Chất lượng thông tin BCTC dựa theo quan điểm hai đặc tính chất lượng FASB IASB bao gồm: bổ sung Tổng hợp liệt kê gồm 19 khoản mục để đo lường, cụ thể sau: Sự thích hợp: thuộc tính: Thông tin định hướng tương lai (P1); Thông tin phi tài hội rủi ro cho thấy phát triển bền vững (P2); Giá trị hợp lý (P3); Thông tin phản hồi (P4) Thông tin phận (P5) Trình bày trung thực: thuộc tính: Lựa chọn ước tính kế toán (T1); Lựa chọn Footer Page 10 of 133 Header Page 11 of 133 11 sách kế toán (T2); Trình bày không thiên lệch (T3); Chênh lệch lợi nhuận trước sau kiểm toán (T4); Ý kiến kiểm toán viên độc lập (T5) Thông tin QTCT (T6) Có thể hiểu được: thuộc tính: Diễn giải, bố cục rõ ràng (H1); Số lượng bảng biểu, sơ đồ (H2) Giải thích thuật ngữ (H3) Có thể so sánh: thuộc tính: Thay đổi ước tính kế toán (S1); Thay đổi sách kế toán (S2); Số lượng năm trước so sánh (S3) Số lượng tỷ số (S4) Kịp thời: thuộc tính (K) Luận án sử dụng thang đo Likert điểm để đánh giá khoản mục, khoản mục hoạt động hóa đặc tính tạo nên chất lượng, điểm dành cho khoản mục đạt mức độ yếu điểm cho khoản mục đạt mức hoàn hảo tiêu chuẩn đặt 3.2.2 Xây dựng giả thuyết yếu tố QTCT tác động đến chất lượng thông tin BCTC Từ mô hình lý thuyết nghiên cứu mô tả chương 2, luận án xây dựng giả thuyết nhằm xem xét tác động yếu tố QTCT đến chất lượng thông tin BCTC, cụ thể sau: H1: Tỷ lệ thành viên HĐQTĐL tổng số HĐQT cao giúp cho thông tin BCTC có chất lượng H2: Việc kiêm nhiệm hai chức danh Tổng Giám đốc Chủ tịch HĐQT tác động tiêu cực đến chất lượng TT BCTC H3: Sự diện thành viên HĐQTĐL có kiến thức kinh nghiệm kế toán tài có tác động tích cực đến chất lượng thông tin BCTC H4: Doanh nghiệp có họp HĐQT nhiều chất lượng thông tin BCTC cao Footer Page 11 of 133 Header Page 12 of 133 12 H5: Tỷ lệ thành viên BKS độc lập tổng số thành viên BKS cao chất lượng thông tin BCTC cao H6: Tỷ lệ thành viên BKS có chuyên môn kế toán tài BKS cao chất lượng TT BCTC cao H7: Sự diện phận KTNB có liên quan tích cực đến chất lượng thông tin BCTC Các biến điều tiết Ngoài việc xem xem xét tác động bảy biến độc lập QTCT đến chất lượng thông tin BCTC, luận án sử dụng hai biến điều tiết quy mô công ty tỷ lệ vốn nhà nước vốn điều lệ công ty Quy mô công ty H8a: Doanh nghiệp có quy mô lớn chất lượng thông tin BCTC cao H8b: Tác động đặc tính QTCT đến chất lượng thông tin BCTC mạnh công ty có quy mô lớn Tỉ lệ vốn nhà nước vốn điều lệ H9a: Doanh nghiệp có vốn nhà nước cao chất lượng thông tin BCTC giảm H9b: Tác động đặc tính QTCT đến chất lượng thông tin BCTC mạnh công ty có tỷ lệ vốn nhà nước vốn điều lệ thấp 3.2.3 Mô hình hồi quy yếu tố QTCT ảnh hưởng đến chất lượng thông tin BCTC Để đánh giá tác động đặc tính QTCT đến chất lượng thông tin BCTC, luận án sử dụng mô hình hồi quy đa biến Trong đó, biến phụ thuộc chất lượng thông tin BCTC, biến Footer Page 12 of 133 Header Page 13 of 133 13 độc lập thuộc tính QTCT Cụ thể mô hình xây dựng sau: CLBCTC = 3CGHĐQTĐL 7KTNB + + 4SLCH 1ĐLHĐQT + 5ĐLBKS + 2KNCD + 6CGBKS + + + ei 3.2.4 Mô tả liệu phương pháp thu thập thông tin Nguồn liệu để thu thập công ty niêm yết HOSE HNX Tính đến ngày 31/12/2012 HOSE có 297 doanh nghiệp, HNX có 367 doanh nghiệp niêm yết Tuy nhiên, để phù hợp với điều kiện liệu so sánh [S3], nên mẫu giới hạn công ty thành lập từ năm 2007 trở trước, gồm 196 doanh nghiệp Tuy nhiên, trình thu thập thông tin có doanh nghiệp thuộc HNX không thu thập liệu Như mẫu cuối chọn để khảo sát 195 doanh nghiệp, cụ thể HOSE 107 doanh nghiệp, HNX 88 doanh nghiệp Các tài liệu dùng để thu thập quan sát bao gồm: (a) BCTN năm 2012, (b) Báo cáo quản trị 2012, (c) BCTC quý 42012, (d) Bản cáo bạch Các tài liệu lấy từ website: www.vietstock.vn 3.2.5 Phương pháp cho điểm chất lượng BCTC Tác giả đánh giá chất lượng BCTC dựa 19 thuộc tính chất lượng theo hai bước Bước 1, tác giả tiến hành quan sát tài liệu liên quan (BCTN niên BCTC quý 4) điểm thuộc tính theo phụ lục Việc cho điểm thuộc tính đặc tính chất lượng thông tin BCTC dựa vào cột “Diễn giải” “Nhận diện” phụ lục để xác định mức độ điểm từ đến Nhằm giảm chủ quan trình cho điểm, tác Footer Page 13 of 133 Header Page 14 of 133 14 giả tiến hành bước Bước tiến hành cho điểm thuộc tính như: P1, P2, P4, P5, T3, T6, H1 Cho điểm lần độc lập với lần thuộc tính mang tính chất định tính, sau so sánh với số điểm lần Trường hợp có khác biệt hai lần, tác giả xem xét lại thuộc tính để lấy số điểm cuối Kết đo lường chất lượng thông tin BCTC trình bày tóm tắt Phụ lục 09 3.3 Đánh giá độ tin cậy giá trị thang đo chất lượng thông tin BCTC 3.3.1 Đánh giá độ tin cậy thang đo Cronbach alpha Trong mô hình lý thuyết nghiên cứu đề xuất, để nghiên cứu thuộc tính tạo nên chất lượng thông tin BCTC, tác giả đề xuất 19 biến quan sát để đo lường Phương pháp nghiên cứu định lượng thực bước nghiên cứu Ứng dụng hệ số Cronbach alpha để đánh giá độ tin cậy thang đo dùng để đo lường khái niệm có mô hình nghiên cứu Sau đánh giá độ tin cậy thang đo Cronbach alpha, loại biến: T4, S1 S2 Như vậy, số lượng thuộc tính cuối thang đo thức chất lượng thông tin BCTC 16 Sử dụng thang đo Likert bậc, đó, số điểm thấp doanh nghiệp đạt 16 cao 80 Từ cách cho điểm này, luận án đề xuất mức độ chất lượng thông tin BCTC theo mức độ: Tốt: 68-80; Khá: 55-67; Trung bình: 4254; Yếu: 29-41; Kém: 16-28 3.3.2 Đánh giá giá trị thang đo Những thang đo sau đánh giá độ tin cậy mục 3.3.1 đưa vào đánh giá trị thang đo phân tích nhân tố Footer Page 14 of 133 Header Page 15 of 133 15 khám phá (EFA) Để đánh giá giá trị thang đo, cần xem xét thuộc tính quan trọng kết EFA: (a) Số lượng nhân tố trích được, (b) trọng số nhân tố, (c) tổng phương sai trích Kết cho thấy thang đo có giá trị 3.4 Kiểm định độ phù hợp mô hình hồi quy 3.5 Kiểm định đa cộng tuyến 3.6 Kiểm định tự tương quan phần dư (sai số) 3.7 Kiểm định phân phối chuẩn phần dư 3.8 Kiểm định giả thuyết liên hệ tuyến tính Các kiểm định từ mục 3.4 đến 3.8 cho thấy kết mô hình hồi quy phù hợp 3.9 Phương pháp định tính Như trình bày, phương pháp nghiên cứu luận án phương pháp hỗn hợp gắn kết giải thích Theo đó, phương pháp sử dụng định lượng chính, phương pháp định tính với mục đích nhằm khẳng định cần thiết thang đo chất lượng thông tin BCTC giải thích kết phương pháp định lượng Thực phương pháp định tính, luận án sử dụng bảng khảo sát song song với nhau, cụ thể sau: - Bảng khảo sát liên quan đến thông tin BCTC bao gồm 16 câu hỏi Mục đích bảng khảo sát nhằm khẳng định phù hợp thuộc tính tạo nên chất lượng thông tin BCTC môi trường Việt Nam Đối tượng khảo sát bao gồm chuyên gia có kiến thức kinh nghiệm lĩnh vực kế toán, kiểm toán, tài chính, phân tích chứng khoán, nhà đầu tư, công bố thông tin - Bảng khảo sát QTCT, bao gồm câu hỏi Mục đích Bảng khảo sát nhằm giải thích kết kiểm định giả Footer Page 15 of 133 Header Page 16 of 133 16 thuyết liên quan quan đến đặc tính QTCT làm sở để bàn luận chương định hướng kiến nghị trình bày chương luận án Đối tượng khảo sát bao gồm chuyên gia có kiến thức kinh nghiệm QTCT như: chuyên gia luật doanh nghiệp, QTCT, thành viên HĐQT, trưởng BKS, Kết luận chương CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 4.1 Kết đánh giá thực trạng chất lượng BCTC tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt nam 4.1.1 Thống kê mô tả nhằm đánh giá chất lượng TT BCTC Kết bảng tổng hợp liệu chất lượng thông tin BCTC cho thấy điểm trung bình 195 công ty niêm yết năm tài 2012 35,9846, mức điểm thấp 20 cao 66 Với mức trung bình 35,9846 ≈ 36, nhỏ 12 điểm so với mức trung bình chuẩn thang đo 48 Mặt khác, qua bảng phân loại chất lượng, cho thấy có 18 doanh nghiệp đạt mức khá, 19 doanh nghiệp đạt mức trung bình, lại 158 doanh nghiệp đạt mức yếu, kém, chiếm 81,1% mẫu nghiên cứu Qua đánh giá chung, cho thấy chất lượng thông tin BCTC doanh nghiệp niêm yết Việt Nam mức trung bình 4.1.2 Kiểm định giả thuyết yếu tố QTCT tác động đến chất lượng thông tin BCTC Từ bảng 4.8, kết phân tích cho thấy mức ý nghĩa sig biến độc lập DLHDQT, CGHDQTDL, SLCH, CGBKS KTNB đạt yêu cầu sig nhỏ 0.05 nên biến có Footer Page 16 of 133 Header Page 17 of 133 17 tác động đến biến phụ thuộc CLBCTC Hai biến KNCD DLBKS có giá trị Sig >0.05 nên biến không tác động đến CLBCTC với mức ý nghĩa 5% Trong biến xem xét hệ số , cho thấy CGHĐQTĐL = 0.389 có giá trị lớn biến có tác động, điều có nghĩa yếu tố CGHĐQTĐL có tác động lớn vào chất lượng thông tin BCTC, giảm dần KTNB, CGBKS, ĐLHĐQT SLCH có mức độ ảnh hưởng nhỏ Bảng 4.8: Các biến độc lập tác động đến chất lượng thông tin BCTC Biến (Constant) DLHDQT KNCD Hệ số chưa chuẩn hóa Trọng số Sai lệch HQ B chuẩn 26.236 1.052 14.894 3.738 -1.129 804 SLCH DLBKS CGBKS KTNB CGHDQTDL 231 -.072 9.867 7.986 12.004 Hệ số chuẩn hóa 080 1.333 2.239 1.178 1.512 193 -.051 t 24.950 3.984 -1.403 Mức ý nghĩa (Sig.) 000 000 162 107 -.002 197 287 389 2.883 -.054 4.407 6.777 7.941 004 957 000 000 000 Beta Phương trình thể chất lượng thông tin BCTC dự đoán theo tất biến độc lập đặc tính QTCT: CLBCTC = 26,236 + 14,894DLHĐQT – 1,129KNCD + 0,231SLCH – 0,072ĐLBKS + 9,867CGBKS + 7,986KTNB + 12,004CGHĐQTĐL 4.1.3 Đánh giá ảnh hưởng biến điều tiết 4.1.3.1 Biến điều tiết quy mô công ty (QMCT) Đối với chất lượng thông tin BCTC Kết cho thấy nhóm có quy mô khác chất lượng thông tin BCTC khác nhau, trường hợp Footer Page 17 of 133 Header Page 18 of 133 18 công ty có quy mô lớn chất lượng thông tin BCTC cao Đối với QTCT Đối với biến QTCT cho thấy hầu hết công ty có quy mô công ty lớn, biến QTCT có mức độ tác động vào chất lượng thông tin BCTC mạnh công ty có quy mô công ty nhỏ Tuy nhiên, biến ĐLBKS cho thấy doanh nghiệp có quy mô lớn độc lập thành viên BKS có tác động ngược chiều với chất lượng thông tin BCTC 4.1.3.2 Biến điều tiết vốn nhà nước (VNN) Đối với chất lượng thông tin BCTC Đối với chất lượng thông tin BCTC, kết cho thấy loại hình công ty có tỷ lệ VNN khác chất lượng BCTC khác Kết phân tích cho thấy, nhóm công ty VNN có chất lượng BCTC cao nhóm công ty có tỷ lệ VNN 50% Đối với QTCT Đối với biến QTCT, kết cho thấy doanh nghiệp có vốn nhà nước 50% biến QTCT tương quan với chất lượng thông tin BCTC, ngoại trừ hai biến ĐLHĐQT KTNB, điều có nghĩa doanh nghiệp có dấu hiệu QTCT yếu Những doanh nghiệp có vốn nhà nước 50% tương quan biến QTCT với biến phụ thuộc có tương đồng với trường hợp biến điều tiết Trong trường hợp cho thấy, Footer Page 18 of 133 Header Page 19 of 133 19 có có tham gia vốn nhà nước 50% biến QTCT có tác động đến chất lượng thông tin BCTC 4.1.4 Kiểm định với hai đặc tính Đặc tính tính hợp Kết cho thấy biến độc lập DLHDQT, SLCH, CGBKS, KTNB CGHDQTDL đạt yêu cầu sig nhỏ 0.05 nên biến có tác động đến biến phụ thuộc thích hợp Còn biến KNCD DLBKS có giá trị Sig >0.05 nên biến không tác động đến chất lượng thông tin BCTC với mức ý nghĩa 5% Đặc tính trình bày trung thực Kết cho thấy mức ý nghĩa sig biến độc lập DLHDQT, SLCH, CGBKS, KTNB CGHDQTDL đạt yêu cầu sig nhỏ 0.05 nên biến có tác động đến biến phụ thuộc trình bày trung thực Tuy nhiên khác với kết luận trên, biến KNCD có tác động ngược chiều với đặc tính tính trình bày trung thực với độ tin cậy 90% Điều hàm ý doanh nghiệp kiêm nhiệm hai chức danh chủ tịch HĐQT Tổng giám đốc thông tin BCTC trung thực 4.2 Một số kết luận nguyên nhân tồn Chất lượng thông tin BCTC Qua phân tích cho thấy đa phần công ty niêm yết Việt Nam công bố thông tin BCTC BCTN theo hướng tuân thủ luật pháp nhà nước, cụ thể thông tư 52 Bộ tài nhiều hướng đến thông tin hữu ích cho việc định người sử dụng BCTN công ty niêm yết có diễn giải, phân tích, công bố thông tin Nguyên nhân chủ yếu theo ý kiến Footer Page 19 of 133 Header Page 20 of 133 20 chuyên gia do: trình bày theo yêu cầu, không muốn công bố, kiến thức công bố thông tin chế giám sát yếu Thực trạng tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC Song song với phân tích hồi quy, tác giả thực vấn sâu chuyên gia QTCT, kết nghiên cứu cho thấy chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam mức trung bình, xem xét mối tương quan QTCT chất lượng thông tin BCTC cho thấy công ty niêm yết chưa xây dựng cấu QTCT yếu tố hiệu quả, cụ thể sau: Hội đồng quản trị Sự độc lập trình độ chuyên môn HĐQT - Số lượng thành viên độc lập HĐQT độc lập chiếm tỷ lệ tổng số thành viên HĐQT - Vẫn nhiều công ty niêm yết trì kiêm nhiệm hai chức danh Chủ tịch HĐQT Tổng giám đốc Nhiệm vụ HĐQT - Trong HĐQT, chưa có phân công thành viên HĐQT giám sát trình lập công bố thông tin BCTC - Hoạt động HĐQT việc giám sát trình lập công bố thông tin BCTC chưa hiệu - BCTN công bố bên chưa thông qua HĐQT Thu thập thông tin HĐQT Nhiệm vụ thành viên HĐQT thể qua họp, nhiên, thành viên HĐQT thiếu thông tin ban điều Footer Page 20 of 133 Header Page 21 of 133 21 hành hoạt động liên quan đến trình tạo lập công bố thông tin như: trì cải tiến hệ thống kiểm soát nội bộ, thông tin phi tài có liên quan đến hoạt động doanh nghiệp Ban kiểm soát Sự độc lập Trong công ty niêm yết nay, BKS chưa độc lập thật sự, nguyên nhân chủ yếu do: - Các thành viên BKS chưa thật độc lập phương thức bầu thành viên BKS theo quy định - Tỷ lệ thành viên BKS độc lập chiếm tỷ trọng thấp BKS - Quy định thông tư 121 chưa bao quát hết đưa quy định độc lập BKS Nhiệm vụ - Nhiệm vụ BKS tập trung vào số liệu tài chính, chưa quan tâm đến thông tin phi tài - Chưa có hoạt động giám sát kế hoạch trình kiểm toán công ty kiểm toán độc lập - Hoạt động BKS chưa hiệu cẩn trọng - Chưa giám sát hoạt động HĐQT Ban điều hành liên quan đến trình lập công bố thông tin BCTC Kiểm toán nội Hầu hết công ty chưa quan tâm đến hoạt động phận KTNB, số lượng công ty niêm yết có phận KTNB Kết luận chương 4: Footer Page 21 of 133 Header Page 22 of 133 22 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận Kết nghiên cứu cho thấy chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam mức trung bình Kết phân tích hồi quy cho thấy, hầu hết biến QTCT có tác động đến chất lượng thông tin BCTC, kết phù hợp với nghiên cứu giới Riêng độc lập BKS tương quan với chất lượng thông tin BCTC Theo chuyên gia, kết thực tế BKS độc lập quyền hạn thật Bên cạnh đó, kết nghiên cứu cho thấy chất lượng thông tin BCTC tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC chịu ảnh hưởng quy mô công ty tỷ vốn nhà nước vốn điều lệ 5.2 Kiến nghị 5.2.1 Kiến nghị nâng cao chất lượng thông tin BCTC Các công ty niêm yết Việt Nam, bắt buộc công bố thông tin theo thông tư 52 Chất lượng thông tin BCTC đánh giá sở thông tin trình bày theo quy định Mặc dù, thông tin yêu cầu doanh nghiệp niêm yết công bố theo thông tư 52, bao gồm đặc điểm thông tin tài phi tài tương đối phù hợp với thông lệ quốc tế, mang tính chất gợi ý Doanh nghiệp cần công bố diễn giải nhiều thông tin phi tài 5.2.2 Kiến nghị tăng cường QTCT nhằm nâng cao chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam Footer Page 22 of 133 Header Page 23 of 133 23 Kiến nghị cụ thể đặt nhằm tăng cường QTCT tăng cường đặc tính yếu tố có ảnh hưởng đến quy trình lập công bố thông tin BCTC thông qua tăng cường nhiệm vụ, độc lập, quyền hạn, trách nhiệm cẩn trọng yếu tố QTCT Những kiến nghị nhằm hướng đến việc thực hiệu vai trò yếu tố để Ban điều hành lập công bố theo hướng kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thông tin BCTC đề 5.2.3 Các công ty niêm yết - Các công ty niêm yết cần xây dựng quy chế lập, công bố hình thức nội dung thông tin BCTC cần đánh giá thường xuyên cải tiến nhằm phù hợp thay đổi nhu cầu người sử dụng - Tự đánh giá chất lượng thông tin BCTC - Xây dựng QTCT tốt trách nhiệm văn hóa doanh nghiệp 5.2.4 Các quan giám sát: - Hiệp hội nghề nghiệp: tập huấn công bố thông tin BCTC BCTN thông lệ QTCT tốt - Sở giao dịch chứng khoán cần đánh giá BCTN doanh nghiệp chưa đạt yêu cầu, để bước nâng cao chất lượng BCTN chung cho công ty niêm yết, kể quy định chế tài - Ủy ban chứng khoán nhà nước: điều chỉnh QCQTCT, tăng cường giám sát chế tài 5.2.5 Công ty kiểm toán độc lập Footer Page 23 of 133 Header Page 24 of 133 24 Ngoài việc cung cấp dịch vụ kiểm toán BCTC, tương lai công ty kiểm toán độc lập cần cung cấp dịch vụ đảm bảo nhằm đánh giá tính hợp lý thông tin phi tài mà doanh nghiệp trình bày BCTN 5.3 Các hạn chế luận án hướng nghiên cứu tương lai 5.3.1 Các hạn chế luận án - Thang đo chất lượng thông tin BCTC có giá trị - Mặc dù cố gắng hạn chế yếu tố chủ quan, chắn tránh khỏi sai sót trình cho điểm chất lượng thông tin công ty niêm yết, đặc biệt thang đo định tính - Mẫu nghiên cứu luận án nhỏ - QTCT Việt Nam thời điểm bắt đầu, cho thấy tương tác yếu tố QTCT đến chất lượng thông tin BCTC chưa rõ nét 5.3.2 Hướng nghiên cứu tương lai - Cần chi tiết thang đo cho đặc tính chất lượng FASB IASB Việc chi tiết giúp việc cho điểm yếu tố khách quan xác - Cần hai người có chuyên môn tham gia cho điểm - Về đặc tính QTCT có khả mở rộng biến Footer Page 24 of 133  ... sau: Câu hỏi 1: Chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt nam đánh giá mức độ nào? Câu hỏi 2: Các yếu tố QTCT tác động đến chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam? Câu hỏi 3:... giá thực trạng chất lượng thông tin BCTC tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam để từ đưa kiến nghị tăng cường QTCT nâng cao chất lượng thông tin BCTC Câu hỏi nghiên... hưởng quy mô công ty tỷ vốn nhà nước vốn điều lệ 5.2 Kiến nghị 5.2.1 Kiến nghị nâng cao chất lượng thông tin BCTC Các công ty niêm yết Việt Nam, bắt buộc công bố thông tin theo thông tư 52 Chất