Phantichtaichinh DN

Khái niệm tài chính – tài chính doanh nghiệp –phân tích tài chính doanh nghiệp Tài chính là tất cả các mối quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức tiền tệ, phátsinh trong quá trình hìn

PH¢N TÝCH TµI CHÝNH

DOANH NGHIÖP

MUÏC LUÏC

Phần I – cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích TCDN 3

I Khái niệm 3

I.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp 3

I.2 Nhiệm vụ, ý nghĩa phân tích TCDN 4

I.3 Phương pháp phân tích 5

I.4 Tài liệu phân tích 7

II Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 8

II.1 Phân tích khái quát 8

II.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn 10

II.3 Phân tích tình hình nguồn vốn 13

II.4 Phân tích tình hình thanh toán khả năng thanh toán các chỉ số hoạt động 16

II.5 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn 21

II.6 Các hệ số sinh lời 23

Phần II – Tình hình tài chính Công Ty 24

I Giới thiệu khái quát …… ……….……… 24

I.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty 24

I.2 Chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn, cơ cấu tổ chức ……….25

II Cơ cấu tổ chức quản lý ……….………26

III Kết quả HĐSXKD của công ty năm 2011 – 2012 - 2013 29

IV Những thuận lợi, khó khăn và phương hướng phát triển .29

IV.1 Những thuận lợi 29

IV.2 Những khó khăn 29

IV.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính Công ty 30

IV.4 Phương hướng phát triển doanh nghiệp 31

Phần III – Phân tích tình hình tài chính cty 32

I Đánh giá khái quát 32

II Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn CSH 37

III Phân tích tình hình sử dụng tài sản 40

IV Phân tích tình hình nguồn vốn 43

V Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán 46

V.1 Phân tích tình hình thanh toán 46

V.2 Phân tích khả năng thanh toán 49

V.3 Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn 52

VI.Phân tích các tỷ số hoạt động và hiệu suất sử dụng vốn ………….……….52

VI.1Số vòng quay hàng tồn kho 52

VI.2 Số vòng quay khoản phải thu ……… ……….53

VI.3 Hiệu suất sử dụng toàn bộ ……….………… 54

VI.4 Hiệu suất sử dụng vốn cố định 55

VI.5 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động 57

VII Phân tích bảng kết quả kinh doanh – các hệ số sinh lời 60

VII.1 Phân tích bảng kết quả kinh doanh 60

VII.2 Các hệ số sinh lời 62

PHẦN I

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

I KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

I.1 Khái niệm tài chính – tài chính doanh nghiệp –phân tích tài chính doanh nghiệp

Tài chính là tất cả các mối quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức tiền tệ, phátsinh trong quá trình hình thành và sử dụng các qũi tiền tệ, tồn tại khách quan trongquá trình tái sản xuất của doanh nghiệp và góp phần tích lũy vốn cho doanh nghiệp,nhà nước

Mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp và Nhà nước

Mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp và thị trường : Doanh nghiệp với doanhnghiệp, doanh nghiệp và các nhà đầu tư, bạn hàng, người cho vay

Mối quan hệ kinh tế giữa nội bộ trong doanh doanh nghiệp

Công tác tài chính doanh nghiệp có quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinhdoanh Tình hình cung ứng nguyên vật liệu không thực hiện tốt, năng suất lao độngthấp, chất lượng sản phẩm giảm, sản phẩm không tiệu thụ được… sẽ làm cho tìnhhình tài chính doanh nghiệp gặp khó khăn Ngược lại công tác tài chính tốt hay xấusẽ tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm quá trình sản xuất kinh doanh Chẳng hạn khi cóđủ vốn kinh doanh, doanh nghiệp sẽ chủ động và thuận lợi hơn trong việc dự trữ cầnthiết cho sản xuất cũng như cho tiêu thụ sản phẩm… Vì thế cần phải thường xuyên,đánh giá, kiểm tra tình hình tài chính của doanh nghiệp, trong đó công tác phân tíchtài chính giữ vai trò quan trọng

Phân tích tài chính doanh nghiệp là đánh giá những gì đã làm được, dự kiếnnhững gì sẽ xảy ra, biết được bản chất của tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơsở đó tìm ra các nguyên nhân sâu xa của các hiện tượng tài chính để đưa ra nhữngbiện pháp nhằm tận dụng triệt để những điểm mạnh, khắc phục những điểm yếu.Phân tích tài chính để có thể hiểu rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp và hiểu

được các mục tiêu, phương hướng, hành động của những nhà quản lý doanh nghiệpđó.

I.2 Nhiệm vụ - ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp

- Nhiệm vụ: Đánh giá thực trạng và triển vọng của hoạt động tài chính, vạch rõ

những mặt tích cực và tồn tại Đánh giá tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn như : xem

xét việc phân bổ vốn, nguồn vốn có hợp lý hay không, xem xét mức độ đảm bảo vốncho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phát hiện những nguyên nhân dẫn đến tình trạngthừa, thiếu vốn

Đánh giá tình hình thanh toán, khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tình hìnhchấp hành các chế độ chính sách tài chính, tín dụng của Nhà nước

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, phát hiện những khả năng tiềm tàng, đề ra cácbiện pháp động viên, khai thác khả năng tiềm tàng đó nhằm nâng cao hiệu quả sửdụng vốn

- Ý nghĩa: Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh

doanh và tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình hìnhtài chính của doanh nghiệp Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ,chính xác, tình hình phân phối, sử dụng, và quản lý các loại vốn, nguồn vốn, vạch rõkhả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đề ra biện pháp nângcao hiệu quả sử dụng vốn

Mỗi đối tượng quan tâm đến những khía cạnh khác nhau về tài chính của doanhnghiệp, để phục vụ cho những mục đích của mình:

- Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: PTTC cung cấp các thông tin về toàn bộ tìnhhình tài chính của doanh nghiệp mình, từ đó làm cơ sở cho các dự báo tài chính,quyết định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận

- Đối với các nhà đầu tư: Họ quan tâm đến lợi nhuận hàng năm và giá trị củadoanh nghiệp Qua phân tích tài chính, sẽ biết được khả năng sinh lợi cũng như tiềmnăng phát triển của doanh nghiệp

- Đối với các nhà cho vay như ngân hàng, công ty tài chính… thì họ quan tâm đếnvấn đề doanh nghiệp có khả năng trả nợ vay hay không Vì thế họ muốn biết khảnăng thanh toán và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp.

- Đối với các khoản vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năngthanh toán của doanh nghiệp có nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối vớicác khoản nợ đến hạn trả

- Đối với các khoản vay dài hạn, ngoài khả năng thanh toán, họ còn quan tâm đếnkhả năng sinh lời vì việc hoàn vốn và lãi sẽ phụ thuộc vào khả năng sinh lời này

- Đối với Nhà nước như cơ quan thuế, cơ quan tài chính, cơ quan chủ quản: Quaphân tích tài chính cho thấy thực trạng tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở đó cơ quanthuế sẽ tính chính xác mức thuế mà doanh nghiệp phải nộp, cơ quan chủ quản, cơquan tài chính sẽ có biện pháp quản lý hiệu quả hơn

I.3 Phương pháp phân tích

I.3.1 Phương pháp so sánh: Là phương pháp chủ yếu dùng trong phân tích tài chính,

phương pháp so sánh đòi hỏi các chỉ tiêu phải có cùng điều kiện có tính so sánhđược, để xem xét, đánh giá rút ra kết luận về hiện tượng của quá trình kinh tế

+ Phải thống nhất về nội dung phản ánh, có tính chất tương tự nhau

+ Phải thống nhất về phương pháp tính toán

+ Các chỉ tiêu kinh tế phải có cùng đại lượng biểu hiện

Ưu điểm của phương pháp so sánh là cho phép tách ra những ưu điểm chung, nétriêng của vấn đề được so sánh, trên cơ sở đó đánh giá được các mặt phát triển haykém phát triển, hiệu quả hay kém hiệu quả để tìm ra biện pháp quản lý tối ưu nhấttrong từng trường hợp cụ thể

- So sánh số tuyệt đối: Số tuyệt đối là mức độ biểu hiện qui mô, khối lượng giá trị

của một chỉ tiêu kinh tế nào đó trong thời gian và địa điểm cụ thể Nó có thể tínhbằng thước đo hiện vật, hoặc giá trị Số tuyệt đối là cơ sở để tính các trị số khác

So sánh số tuyệt đối của các chỉ tiêu kinh tế giữa kỳ kế hoạch và thực tế, giữanhững khoảng thời gian khác nhau, để thấy được mức độ hoàn thành kế hoạch, quimô phát triển của chỉ tiêu kinh tế nào đó.

- So sánh tương đối: Là biểu thị dưới dạng phần trăm, số tỷ lệ hoặc hệ số Sử dụng

số tương đối có thể đánh giá được sự thay đổi kết cấu của hiện tượng kinh tế tàichính

- So sánh số bình quân: Số bình quân là biểu hiện mức độ chung nhất về mặt lượng

của các đơn vị bằng cách san bằng mọi chênh lệch trị số giữa các đơn vị đó, nhằmphản ánh khái quát đặc điểm điển hình của một bộ phận hay một tổng thể các hiệntượng có cùng tính chất Qua phương pháp so sánh số bình quân cho phép đánh giátình hình chung sự biến động về số lượng, của một hoạt động nào đó trong quá trìnhsản xuất kinh doanh, đánh giá xu hướng phát triển và vị trí của doanh nghiệp

Mục tiêu so sánh: So sánh số liệu kỳ này và kỳ trước, qua đó xem xét xu hướng

thay đổi về tình hình tài chính doanh nghiệp So sánh các hệ số trung bình của cácdoanh nghiệp trong ngành để đánh giá mức độ hiện trạng tài chính của doanh nghiệphoặc so sánh với một doanh nghiệp khác trong ngành để rút ra những vấn đề cầnthiết

I.3.2 Phương pháp phân tổ: Làm rõ kết cấu bên trong của hiện tượng kinh tế qua

đó thấy được các đặc trưng bên trong của các hiện tượng đó Nếu tiếp tục phân chiacác bộ phận đã được phân tổ và xem xét chúng ở những địa điểm, thời gian khácnhau sẽ nhận thức sâu sắc đặc điểm của hiện tượng kinh tế Hiện tượng kinh tế nàylà nguyên nhân tác động đến sự phát triển của hiện tượng kinh tế khác

I.3.3 Phương pháp bảng cân đối: Trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp hình

thành nhiều mối quan hệ cân đối như: giữa vốn và nguồn vốn, giữa nhu cầu và khảnăng thanh toán Để xem xét những quan hệ này cần lập bảng cân đối

Phương pháp cân đối được sử dụng rộng rãi trong công tác phân tích hoạt động tàichính, nhằm đánh giá toàn diện các quan hệ cân đối chung: Cân đối giữa các mặt,cân đối trong từng mặt đó để phát hiện những sự mất cân đối cần giải quyết, những

hiện tượng vi phạm các chính sách chế độ, những khả năng tiềm tàng có thể khaithác v.v…

I.3.4 Phương pháp phân tích hệ số: Đây là một phương pháp quan trọng Nó chophép có thể xác định rõ cơ sở, những mối quan hệ kết cấu và các xu hướng về tìnhhình tài chính doanh nghiệp Các hệ số tự nó không có ý nghĩa, chúng chỉ có ý nghĩakhi đem so sánh Chúng ta phân tích 4 loại tỉ số tài chính chủ yếu sau:

- Hệ số hoạt động: Đo lường mức độ hoạt động liên quan đến tài sản doanh nghiệp.

- Hệ số thanh toán: Đo lường khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

- Hệ số khả năng sinh lợi: Biểu hiện khả năng tạo lãi của tài sản và vốn chủ sở hữu

- Hệ số kết cấu tài chính;

I.4.Tài liệu phân tích

I.4.1 Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tóm tắt toàn bộ tàisản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhấtđịnh Bảng cân đối kế toán cho thấy tiềm lực kinh tế, trình độ sử dụng, phân bổ vốn,tổng số tài sản doanh nghiệp đang có quyền quản lý và sử dụng một cách hợp pháp,cho thấy nghĩa vụ, trách nhiệm của doanh nghiệp trước chủ sở hữu, trước ngân hàng,CBCNV, khách hàng… về việc bảo toàn vốn và thanh toán các khoản nợ Dựa vàobảng CĐKT có thể nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanhnghiệp

Kết cấu bảng CĐKT được chia làm 2 phần

• Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời

điểm báo cáo Phần tài sản được chia làm 2 loại:

-Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn

-Tài sản cố định và đầu tư dài hạn

• Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp

tại thời điểm báo cáo Phần nguồn vốn được chia làm 2 phần:

- Nợ phải trả

- Nguồn vốn chủ sở hữu

I.4.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanhtrong một kì của doanh nghiệp và tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về thuếvà các khoản khác

Nếu như bảng CĐKT cho biết tình hình tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp hiệncó sau mỗi kì kinh doanh, thì báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho biết, trong

kì doanh nghiệp đã làm ra bao nhiêu lãi? Trong đó mỗi loại hoạt động đã đóng gópbao nhiêu vào kết quả chung? Số liệu của báo cáo là cơ sở xét duyệt mức thuế thunhập phải nộp, để tính toán các chỉ tiêu hiệu quả, đánh giá khả năng sinh lợi củadoanh nghiệp Ngoài ra, báo cáo còn cho phép các cơ quan Nhà nước theo dõi đượctình hình thực hiện các nghiã vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước

II NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

II.1 Phân tích khái quát về tình hình tài chính doanh nghiệp

Trong phân tích chung, trước hết phải xem xét các chỉ tiêu tổng hợp của bảng cânđối kế toán, thông qua đánh giá khái quát sự biến động giữa cuối năm so với đầunăm về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, đồng thời xem xét mối quan hệ cânđối giữa tài sản và nguồn vốn nhằm rút ra nhận xét ban đầu về tình hình tài chínhdoanh nghiệp, xác định sự biến đổi nào là tích cực, sự biến đổi nào là bất hợp lý, đểcó phương án phân tích chi tiết và hoạch định những giải pháp trong quản lý và điềuhành

II.1.1 Đánh giá khái quát sự biến động về tài sản và nguồn vốn

So sánh tổng tài sản giữa cuối năm và đầu năm để thấy được sự biến động về quimô doanh nghiệp, đồng thời so sánh giá trị và tỷ trọng của các bộ phận cấu thành tàisản giữa cuối năm với đầu năm và thấy được nguyên nhân nào ảnh hưởng đến tìnhhình trên

So sánh tổng nguồn vốn giữa cuối năm và đầu năm để đánh giá mức độ huy độngvốn đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh, đồng thời so sánh giá trị và tỷ trọng

của các bộ phận cấu thành nguồn vốn giữa cuối năm và đầu năm để thấy nguyênnhân ảnh hưởng đến tình hình trên.

II.1.2 Phân tích tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là xét mối quan hệ giữa

tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá khái quát tình hình phân bố, huy động sử dụngcác loại vốn và nguồn vốn bảo đảm cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp

Theo quan điểm luân chuyển vốn, xét về mặt lý thuyết thì nguồn vốn chủ sở hữucủa doanh nghiệp đủ đảm bảo trang trải, các loại tài sản cho hoạt động chủ yếu nhưhoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt động đầu tư, mà không phải đi vay và chiếmdụng

• Cân đối thứ nhất

B nguồn vốn = [I + II + IV + (2, 3) V + VI] A Tài sản + ( I + II + III) B tài sản

Trên thực tế rất khó xảy ra trường hợp này mà xảy ra hai trường hợp :

- Trường hợp 1 : vế bên trái > vế bên phải

Trong trường hợp này nguồn vốn chủ sở hữu không sử dụng hết nên bị các đơn vịkhác chiếm dụng Để đánh giá chính xác cần xem xét nguồn vốn bị chiếm dụng cóhợp lý không

- Trường hợp hai : vế bên trái < vế bên phải

Trường hợp này , nguồn vốn chủ sở hữu không đủ trang trải cho những hoạt độngchủ yếu , nên doanh nghiệp phải vay vốn hoặc chiếm dụng vốn các đơn vị khác Đểđánh giá chính xác cần xem xét số vốn đi chiếm dụng có hợp lý không, vốn vay cóquá hạn không… Từ trường hợp này ta có mối quan hệ cân đối thứ hai

• Cân đối thứ hai

[ (1, 2)I + II ]A Nguồn vốn + B Nguồn vốn = (I +II + IV + (2, 3)V + VI ) A tài sản + (I + II +III) B Tài sản.

Cân đối này cũng mang tính lý thuyết, nó thể hiện nguồn vốn chủ sở hữu và vốnvay đảm bảo trang trải cho hoạt động chủ yếu, nhưng thực tế ít xảy ra trường hợpnày mà thường xảy ra 2 trường hợp sau :

- Trường hợp 1 : Vế bên trái > Vế bên phải

Trường hợp này nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay chưa sử dụng hết vào quá trìnhhoạt động, bị các đơn vị khác chiếm dụng Tình hình này số vốn doanh nghiệp đichiếm dụng nhỏ hơn bị chiếm dụng

[(3-8)] I +III ]A Nguồn vốn < [III + ( 1+4+5) V ] tài sản + IV B tài sản

- Trường hợp 2 : Vế bên trái < Vế bên phải

Trường hợp này nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay không đủ trang trải cho nhữnghoạt động chủ yếu, doanh nghiệp phải đi chiếm dụng vốn các đơn vị khác và số vốn

đi chiếm dụng lớn hơn bị chiếm dụng

[(3-8)] I +III ]A Nguồn vốn > [III + ( 1+4+5) V ] tài sản + IV B tài sản

Từ hai trường hợp trên rút ra mối quan hệ cân đối chung như sau :

• Cân đối chung: (A +B ) tài sản = (A + B ) nguồn vốn

Đây chính là tính chất cân đối của bảng cân đối kế toán.

II.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn

Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thờiđiểm báo cáo, theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình sản xuất kinhdoanh Căn cứ vào số liệu này có thể đánh giá một cách tổng quát qui mô tài sản,năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp Tổng tài sản gồm có :

- Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn

- Tài sản cố định và đầu tư dài hạn

Phân tích tình hình vốn là đánh giá sự biến động các bộ phận cấu thành tổng sốvốn của doanh nghiệp, nhằm thấy được trình độ sử dụng vốn, việc phân bố giữa cácloại vốn trong các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh có hợp lý không, từđó đề ra biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

II.2.1 Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn

Tài sản lưu động tăng lên về số tuyệt đối, giảm về tỷ trọng trong tổng giá trị tàisản, là xu hướng chung của sự phát triển sản xuất kinh doanh, điều này thể hiện tàisản lưu động phù hợp với sự gia tăng của tài sản cố định, nói lên trình độ tổ chức sảnxuất kinh doanh tốt, dự trữ vật tư hợp lý Tuy nhiên để đánh giá tính hợp lý sự biến

động của tài sản lưu động, cần kết hợp so sánh với tỷ trọng tài sản lưu động trong sựphân bổ giữa tài sản lưu động và tài sản cố định, kết hợp với phân tích các bộ phậncấu thành tài sản lưu động, tốc độ luân chuyển VLĐ.

- Vốn bằng tiền: Vốn bằng tiền giảm được đánh giá là tích cực, vì không nên dự trữ

nhiều tiền mặt và số dư tiền gửi ngân hàng quá lớn mà phải giải phóng nó đưa vàosản xuất kinh doanh, tăng vòng quay của vốn hoặc hoàn trả nợ Tuy nhiên ở khíacạnh khác sự gia tăng vốn bằng tiền làm khả năng thanh toán nhanh của doanhnghiệp được thuận lợi

- Đầu tư tài chính ngắn hạn: Là giá trị những khoản đầu tư có thời gian không quá

một năm như giá trị các chứng khoán ngắn hạn, giá trị vốn góp liên doanh, cho vayvốn ngắn hạn… giá trị này tăng lên chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng liên doanh vàđầu tư, nhưng để đánh giá sự gia tăng này có tích cực không, phải xem xét hiệu quảcủa việc đầu tư

- Các khoản phải thu: Là giá trị tài sản của doanh nghiệp bị các đơn vị khác chiếm

dụng Các khoản phải thu giảm, được đánh giá tích cực nhất Tuy nhiên không phảilúc nào các khoản phải thu tăng lên là đánh giá không tích cực, mà có trường hợpdoanh nghiệp mở rộng các mối quan hệ kinh tế thì khoản này tăng lên là điều tấtyếu Vấn đề đặt ra là số vốn bị chiếm dụng có hợp lý không

- Hàng tồn kho: Hàng tồn kho tăng lên do qui mô sản xuất mở rộng, nhiệm vụ sản

xuất tăng lên, được đánh giá là hợp lý Hàng tồn kho tăng lên do dự trữ vật tư quámức, sản phẩm dở dang, thành phẩm tồn kho quá nhiều, không đủ phương tiện bảoquản được đánh giá là không tốt

Hàng tồn kho giảm do giảm định mức dự trữ vật tư, sản phẩm dở dang, thànhphẩm, bằng các biện pháp tiết kiệm chi phí, hạ giá thành, tìm nguồn cung cấp hợp lý

… nhưng vẫn đảm bảo nhiệm vụ sản xuất kinh doanh thì được đánh giá là tốt

Hàng tồn kho giảm do thiếu vốn để dự trữ vật tư hàng hoá, được đánh giá làkhông tốt

II.2.2 Tài sản cố định và đầu tư dài hạn

Xu hướng chung của quá trình phát triển sản xuất kinh doanh là tài sản cố định vàđầu tư dài hạn phải tăng lên cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối(trừ tài sản cố địnhchờ thanh lý và chưa cần dùng), vì điều này thể hiện qui mô sản xuất, cơ sở vật chấtkỹ thuật gia tăng, trình độ tổ chức sản xuất và kinh doanh tốt… Tuy nhiên không phảilúc nào tăng lên cũng là tốt, có nhiều trường hợp doanh nghiệp đầu tư nhà xưởng,máy móc thiết bị quá nhiều nhưng lại thiếu nguyên vật liệu sản xuất, hoặc đầu tưnhiều nhưng không sản xuất do sản phẩm không tiêu thụ được Đây là tình hình thừavốn cố định… Do vậy để đánh giá tính hợp lý của sự biến động này cần xem xét tỷ lệcủa tài sản cố định trong sự phân bổ tối ưu giữa tài sản cố định và tài sản lưu động Để đánh giá tài sản cố định và đầu tư dài hạn trước hết phải tính chỉ tiêu tỷ suấtđầu tư và xem xét sự biến động của nó Chỉ tiêu tỷ suất đầu tư phản ánh tình hìnhđầu tư theo chiều sâu, tình hình trang thiết bị, cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện nănglực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp.

B tài sản x100%

Tỷ suất đầu tư =

Tổng tài sản

- Tài sản cố định: Xu hướng chung của quá trình sản xuất kinh doanh là tài sản cố

định phải tăng về số tuyệt đối, lẫn tỷ trọng đó là những biểu hiện tốt Tuy nhiênkhông phải lúc nào tài sản cố định tăng lên cũng được đánh giá tích cực, mà nhiềukhi đó là những biểu hiện không tốt

- Đầu tư tài chính dài hạn: Là giá trị những khoản đầu tư dài hạn như giá trị các

chứng khoán dài hạn, giá trị góp vốn liên doanh dài hạn Những khoản đầu tư tàichính dài hạn tăng lên chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng đầu tư ra bên ngoài, mở rộngliên doanh liên kết Để đánh giá tính hợp lý của sự gia tăng này cần xem xét hiệuquả đầu tư, nếu hiệu quả đầu tư gia tăng đây là biểu hiện tốt

- Chi phí xây dựng cơ bản: Chi phí xây dựng cơ bản tăng lên có thể do doanh nghiệp

đầu tư xây dựng thêm và tiến hành sữa chữa lớn tài sản cố định, đây là biểu hiện tốtnhằm tăng cường năng lực hoạt động của máy móc thiết bị Nếu chi phí xây dựng cơbản tăng lên do tiến độ thi công công trình kéo dài, gây lãng phí vốn đầu tư, đó lại làbiểu hiện không tốt

- Ký qũy, ký cược dài hạn: Giá trị các khoản ký qũi, ký cược phát sinh nhằm đảm

bảo các cam kết hoặc các dịch vụ liên quan đến sản xuất kinh doanh được thực hiệnđúng hợp đồng Sự biến động này có thể do thu hồi các khoản ký quĩ, ký cược hếtthời hạn, hoặc thực hiện thêm các khoản ký qũi mới

II.3 Phân tích tình hình nguồn vốn

Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tạithời điểm báo cáo Tỷ lệ và kết cấu của từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn hiệncó, phản ảnh tính chất hoạt động, thực trạng tài chính doanh nghiệp

Xét về mặt pháp lý, số liệu của các chỉ tiêu nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháplý của doanh nghiệp đối với các khoản vốn mà doanh nghiệp đang quản lý và sửdụng Phần nguồn vốn được chia làm 2 phần

- Nợ phải trả

- Nguồn vốn chủ sở hữu

Phân tích tình hình nguồn vốn là đánh giá sự biến động các loại nguồn vốn nhằmthấy được tình hình huy động, tình hình sử dụng các loại nguồn vốn đáp ứng yêu cầusản xuất kinh doanh, mặt khác thấy được thực trạng tài chính của doanh nghiệp

II.3.1 Nợ phải trả

Xu hướng chung nợ phải trả giảm về số tuyệt đối và tỷ trọng, trong khi tổng sốnguồn vốn của doanh nghiệp tăng lên, trường hợp này được đánh giá là tốt Nguồnvốn chủ sở hữu tăng lên, thể hiện khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệpcao Nhưng nợ phải trả giảm do qui mô và nhiệm vụ sản xuất thu hẹp thì đánh giá làkhông tốt

Khi qui mô sản xuất kinh doanh được mở rộng, nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên,nhưng vẫn không đảm bảo cho nhu cầu Trong trường hợp này khoản nợ phải trảtăng lên về trị số tuyệt đối, nhưng giảm về tỷ trọng vẫn được đánh giá là hợp lý Khi doanh nghiệp dự trữ quá mức nguyên vật liệu, sản phẩm làm ra không tiêuthụ được do chất lượng kém thì đánh giá là không tốt

Trong quá trình phân tích nợ phải trả cần phân tích từng loại vốn vay để đánh giámột cách chính xác

• Nguồn vốn vay ngắn hạn, nợ dài hạn đến hạn trả, nợ dài hạn tăng:

Tỷ lệ vốn vay trong hạn mức tăng chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động có hiệu qủađược ngân hàng cho vay theo nhu cầu

Do doanh nghiệp mở rộng qui mô và nhiệm vụ sản xuất kinh doanh gia tăng,trong khi các nguồn vốn khác không đủ đáp ứng thì đánh giá hợp lý

Do doanh nghiệp dự trữ quá mức vật tư hàng hoá, hoặc do thành phẩm không tiêuthụ được vì chất lượng kém thì đánh giá không tốt

Do doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn quá nhiều đây là biểu hiện không tốt, tìnhhình tài chính doanh nghiệp gặp khó khăn

Xu hướng chung nguồn vốn tín dụng giảm cả về số tuyệt đối và tỷ trọng trong khinguồn vốn chủ sở hữu và vốn chiếm dụng hợp lý tăng lên được đánh giá là tích cựcnhất

Do nguồn vốn chủ sở hữu tăng và nguồn vốn đi chiếm dụng hợp lý tăng đây làbiểu hiện tích cực, giảm được chi phí trả lãi vay ngân hàng

Do qui mô và nhiệm vụ sản xuất kinh doanh thu hẹp đây là biểu hiện không tốt

Do nguồn vốn đi chiếm dụng không hợp lý tăng lên thì đánh giá không tốt, bởidoanh nghiệp đã vi phạm kỷ luật tài chính, tín dụng

Khoản nợ vay quá hạn, cần phải hạn chế vì lãi suất vay cao, mặt khác nếu phátsinh khoản này chứng tỏ doanh nghiệp vi phạm kỷ luật tài chính

Riêng về vốn vay dài hạn cần kiểm tra tình hình mua sắm tài sản cố định có đúngmục đích không, có hợp lý không, tình hình trả nợ vay như thế nào

- Phải trả cho người bán

- Người mua trả tiền trước

- Thuế và các khoản phải nộp cho Nhà nước

- Phải trả công nhân viên

- Phải trả cho các đơn vị nội bộ

- Các khoản phải trả phải nộp khác

Các khoản thanh toán với cán bộ công nhân viên cần xem xét việc thanh toán cóđúng kỳ hạn không.

II.3.2 Nguồn vốn chủ sở hữu: Đây là nguồn vốn cơ bản, chiếm tỷ trọng lớn trong

tổng số vốn của doanh nghiệp Nếu nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên cả về số tuyệtđối lẫn tỷ trọng thì được đánh giá là tốt, vì tình hình tài chính của doanh nghiệp biếnđộng theo xu hướng tốt, nó biểu hiện hiệu quả sản xuất kinh doanh tăng, tích lũytăng, thông qua việc bổ sung vốn từ lợi nhuận và quỹ phát triển sản xuất

Để đánh giá sự biến động của nguồn vốn chủ sở hữu, trước hết phải tính chỉ tiêutỷ suất tự tài trợ và xem xét sự biến động chỉ tiêu này Chỉ tiêu này phản ánh khảnăng tự chủ về mặt tài chính, nó cho thấy khả năng chủ động của doanh nghiệp tronghoạt động của mình

B nguồn vốn x100%

Tỷ suất tự tài trợ =

Tổng nguồn vốn Vốn bổ sung từ lợi nhuận, qũi phát triển kinh doanh và vốn liên doanh tăng… Làmcho nguồn vốn chủ sở hữu tăng do nguồn vốn kinh doanh tăng, sự gia tăng này làbiểu hiện tích cực cho thấy mức phấn đấu của doanh nghiệp trong việc nâng caohiệu quả sản xuất kinh doanh

Nếu nguồn vốn xây dựng cơ bản tăng, quĩ doanh nghiệp và lợi nhuận chưa phânphối tăng, đây là biểu hiện tích cực, cho thấy khoản tích luỹ từ nội bộ doanh nghiệpgia tăng nhưng chưa sử dụng Để đánh giá đúng đắn sự gia tăng này cần phải xem

xét tình hình trích lập và sử dụng các qũi của doanh nghiệp Cần chú ý rằng cácnguồn vốn như quĩ doanh nghiệp, lãi chưa phân phối giảm không có nghĩa là doanhnghiệp không có tích lũy từ nội bộ mà do doanh nghiệp đã phân phối và sử dụng.Nếu tăng lên về số tuyệt đối, giảm về tỷ trọng, điều này có thể nguồn vốn tíndụng tăng lên với tốc độ lớn hơn hoặc nguồn vốn đi chiếm dụng tăng lên với tốc độcao hơn Cần kết hợp phân tích nguồn vốn tín dụng và nguồn vốn đi chiếm dụng, đểđánh giá một cách chính xác.

Nếu nguồn vốn tự bổ sung giảm, vốn liên doanh giảm, vốn ngân sách cấp giảm…đây là biểu hiện không tốt, chứng tỏ hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệpgiảm, tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ không tốt

II.4 Phân tích tình hình thanh toán - Khả năng thanh toán - Các chỉ số hđ

II.4.1 Phân tích tình hình thanh toán

Tình hình thanh toán thể hiện sự chấp hành kỷ luật tài chính, tín dụng của doanhnghiệp, và nghệ thuật kinh doanh trong nền kinh tế thị trường Trong quá trình hoạtđộng của doanh nghiệp dù muốn hay không thì nhiều khoản phải thu, phải trả cũngcần phải có thời gian cần thiết mới có thể thanh toán được Việc hình thành công nợgiữa các đơn vị trong một giới hạn nào đó là vấn đề bình thường Do vậy luôn luôntồn tại những khoản phải thu, phải trả Tình hình thanh toán các khoản này phụ thuộcvào phương thức thanhtoán, chế độ trích nộp các khoản cho ngân sách của nhà nước,sự thoả thuận giữa các đơn vị kinh tế v.v… Tình hình thanh toán ảnh hưởng rất lớnđến hoạt động sản xuất kinh doanh, nếu vốn bị chiếm dụng quá nhiều sẽ không đủđể trang trải cho sản xuất kinh doanh nên kết quả sản xuất kinh doanh giảm Để giúpdoanh nghiệp làm chủ tình hình tài chính, đảm bảo sự phát triển của doanh nghiệp,cần phân tích tình hình thanh toán, tức là đánh giá tính hợp lý về sự biến động củacác khoản phải thu, phải trả, để tìm ra những nguyên nhân dẫn đến sự chậm trễtrong thanh toán

- Phải thu của khách hàng

Trả trước cho người bán

- Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ

- Phải thu nội bộ

- Các khoản phải thu khác

- Dự phòng các khoản phải thu khó đòi

- Tạm ứng các khoản ký qũy, ký cuợc dài hạn , ngắn hạn

Tính tỷ lệ giữa tổng giá trị các khoản phải thu và tổng nguồn vốn, phản ảnh mứcđộ vốn bị chiếm dụng của doanh nghiệp Nếu tỷ lệ này tăng lên đó là biểu hiệnkhông tốt

Tỷ trọng các Tổng giá trị các khoản phải thu

khoản phải thu = x100%

Tổng nguồn vốn

Tổng giá trị khoản phải thu và giá trị từng khoản phải thu đem so sánh giữa cuốinăm và đầu năm, để thấy được sự tiến bộ trong việc thu hồi công nợ Ở bước nàycần tìm ra nguyên nhân ảnh hưởng đến tình hình thu hồi công nợ, ảnh hưởng sự biếnđộng các khoản phải thu và tính hợp lý của nó Để có biện pháp xúc tiến việc thanhtoán đúng kỳ hạn, cần đi sâu vào phân tích những khoản phải thu quan trọng nhưphải trả cho người bán một cách chi tiết theo từng khoản

- Phân tích các khoản nợ phải trả: Chỉ tiêu tỷ số nợ phản ánh mức độ nợ trong tổng

tài sản doanh nghiệp từ đó cho thấy trong tổng tài sản, sở hữu thực chất của doanhnghiệp là bao nhiêu, nếu tỷ số nợ tăng lên, mức độ nợ cần thanh toán tăng điều nàyảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Tỷ trọng các khoản Tổng số nợ phải trả

nợ phải trả = x100%

Tổng tài sản

Để thấy một cách khái quát tình hình chi trả công nợ, cần so sánh tổng số nợ phảitrả, các khoản nợ phải trả đầu năm và cuối năm, để tìm ra những nguyên nhân ảnhhưởng đến tình hình chi trả công nợ, để có biện pháp xử lý Trong quá trình phân tíchcần xem xét chi tiết từng khoản công nợ, đã đến hạn, quá hạn chưa

II.4.2 Phân tích khả năng thanh toán

Là xem xét tài sản của doanh nghiệp có đủ trang trải các khoản nợ phải trảkhông, làm cơ sở để đánh giá tình hình tài chính tốt hay xấu

- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành: Một trong những cơ sở để đánh giá khả

năng thanh toán của doanh nghiệp được sử dụng rộng rãi nhất là hệ số khả năngthanh toán hiện hành, nó là công cụ đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Hệsố này tăng lên có thể làm cho tình hình tài chính được cải thiện tốt hơn, hoặc có thểlà do hàng tồn kho ứ đọng v.v…

Hệ sốá khả năng Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn

thanh toán hiện hành Rc =

Nợ ngắn hạn

Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn bao gồm các khoản vốn bằng tiền, đầu tư tàichính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu động khác

Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải trả trong năm bao gồm: vay ngắn hạn, vay dài

hạn đến hạn trả và các khoản phải trả khác

Hệ số R c cho thấy doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản có thể chuyển đổithành tiền mặt để đảm bảo có thể thanh toán một đồng nợ đến hạn trả

Hệ số thanh toán hiện hành giảm cho thấy khả năng thanh toán giảm và cũng làdấu hiệu báo trước những khó khăn về tài chính sẽ xảy ra Nếu hệ số này cao điềuđó có nghĩa là doanh nghiệp luôn sẵn sàng thanh toán các khoản nợ Tuy nhiên nếuhệ số này quá cao sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn, vì doanh nghiệp đã đầu tư quánhiều vào tài sản lưu động, hay nói cách khác việc quản lý tài sản lưu động khônghiệu quả Trong nhiều trường hợp hệ số thanh toán hiện hành không phản ánh chínhxác khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Qua thực tế người ta cho rằng hệ số này bằng 2 là tốt nhất, tuy nhiên điều này cònphụ thuộc vào từng ngành, có doanh nghiệp hệ số khả năng thanh toán hiện hành chỉtrên 1, nhưng có thể hoạt động rất hiệu quả

- Hệ số khả năng thanh toán nhanh: Là hệ số đánh giá khắt khe hơn về khả năng

thanh toán, được tính toán dựa trên những tài sản lưu động có thể nhanh chóngchuyển đổi thành tiền, chúng có thể được gọi là tài sản nhanh (hàng tồn kho , chi phítrả trước, chi phí chờ kết chuyển được trừ ra khi tính hệ số thanh toán nhanh ) Hệ sốthanh toán nhanh >1 được xem là hợp lý

Hệ số khả năng Tiền + Đầu tư tài chính ngắn hạn + Các khoản phải thu

thanh toán nhanh Rq =

Nợ ngắn hạn

- Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền: (Hệ số thanh toán tức thời)

Hệ số khả Tiền +đầu tư tài chính ngắn hạn

năng thanh =

toán bằng tiền Nợ ngắn hạn

- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay: Muốn biết doanh nghiệp sẵn sàng trả lãi vay

đến mức nào, liệu số vốn đi vay có thể sử dụng tốt đến mức nào, đem lại lợi nhuận

ra sao và có đủ bù đắp được lãi vay hay không Hệ số này là cơ sở để đánh giá mứcđộ đảm bảo trả lãi vay hàng năm đối với nợ dài hạn, nó còn cho biết mức độ an toànđối với người cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp

Lãi trước thuế + lãi vay

Khả năng thanh toán lãi vay =

Lãi vay phải trảHệ số này nếu > 2 là tốt, tuy nhiên nó còn phụ thuộc vào tình hình thu nhập lâudài của doanh nghiệp

Tổng số nợ phải trả x100%

- Hệ số nợ =

Tổng tài sản Các chủ nợ thường muốn doanh nghiệp có hệ số nợ thấp vì như vậy nợ sẽ đượcđảm bảo khi doanh nghiệp bị phá sản Ngược lại đối với doanh nghiệp họ lại muốnhệ số này cao vì không sử dụng vốn của mình nhưng vẫn tăng được lợi nhuận

Tổng số nợ phải trả x100%

- Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu =

Vốn chủ sở hữu

II.4.3 Các chỉ số hoạt động: Những tài sản chưa dùng hoặc không dùng, không tạo

ra thu nhập, doanh nghiệp cần phải biết cách sử dụng chúng có hiệu quả hoặc loạibỏ chúng, để nâng cao chỉ số hoạt động của hoạt động sản xuất kinh doanh

- Số vòng quay khoản phải thu: Khoản phải thu là những hoá đơn bán hàng chưa thu

tiền về do doanh nghiệp thực hiện chính sách bán chịu, các khoản tạm ứng chưathanh toán, khoản trả trước cho người bán, thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, phảithu nội bộ… Số vòng quay khoản phải thu được sử dụng để xem xét các khoản phảithu, khi khách hàng thanh toán tất cả các hoá đơn của họ, lúc đó khoản phải thu quayđược một vòng

Doanh thu thuần

Số vòng quay các khoản phải thu =

Số dư bình quân các khoản phải thu Số vòng quay các khoản phải thu hoặc kì thu tiền bình quân cao hay thấp phụthuộc vào chính sách bán chịu của doanh nghiệp Nếu số vòng quay thấp thì hiệuquả sử dụng vốn kém do vốn bị chiếm dụng nhiều Nhưng nếu số vòng quay cáckhoản phải thu cao quá thì sẽ giảm sức cạnh tranh, đây là phương thức tín dụng khắtkhe, ảnh hưởng không tốt đến tình hình tiêu thụ sản phẩm, dẫn đến giảm doanh thu Khi phân tích tỷ số này, ngoài việc so sánh giữa các năm, so sánh với các doanhnghiệp cùng ngành và so sánh tỷ số trung bình ngành , doanh nghiệp cần xem xéttừng khoản phải thu, để phát hiện những khoản nợ đã quá hạn trả và có biện phápxử lý

- Số vòng quay hàng tồn kho: Là một tiêu chuẩn đánh giá doanh nghiệp sử dụng

hàng tồn kho hiệu quả như thế nào Số vòng quay hàng hoá tồn kho bình quân trongkỳ hay là thời gian hàng hoá nằm trong kho, trước khi bán ra

Giá vốn hàng bánSố vòng quay hàng tồn kho =

Hàng tồn kho bình quânSố vòng quay hàng tồn kho chậm, có thể do hàng hoá kém phẩm chất không tiêuthụ được, hoặc tồn kho quá mức cần thiết… Số vòng quay nhanh thể hiện tình hìnhbán hàng tốt Tuy nhiên số vòng luân chuyển hàng tồn kho cao hay thấp còn tuỳthuộc vào đặc điểm ngành kinh doanh, vì thế nên so sánh tỷ số này với tỷ số luânchuyển hàng tồn kho trung bình để xem xét

II.5 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn có tác dụng đánh giá công tác quản lý vốn, chấtlượng công tác sản xuất kinh doanh, trên cơ sở đó đề ra biện pháp nhằm nâng caohơn nữa kết quả sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

II.5.1 Hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn

Cho thấy hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của doanh nghiệp, hoặc thể hiện 1 đồngvốn tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Doanh thu thuần

Số vòng quay toàn bộ vốn =

Vốn sử dụng bình quân Lợi nhuận thuần

Doanh lợi tổng vốn =

Toàn bộ vốn sử dụng bình quân

Aùp dụng phương pháp so sánh để phân tích

II.5.2 Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Tỷ số này nói lên một đồng tài sản tạo ra

được bao nhiêu đồng doanh thu, qua đó đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định ởdoanh nghiệp Tỷ số này cao phản ánh tình hình hoạt động của doanh nghiệp đã tạo

ra mức doanh thu thuần cao Mặt khác tỷ số này còn phản ánh khả năng sử dụng hữuhiệu vốn các loại

Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần

Nguyên giá bình quân TSCĐ

Doanh thu thuần

Hiệu suất sử dụng VCĐ =

Vốn cố định sử dụng bình quân

Tỷ lệ sinh lợi TSCĐ =

Nguyên giá bình quân TSCĐ

Để đánh giá việc sử dụng vốn cố định có hiệu quả không, phải so sánh với cácdoanh nghiệp khác cùng ngành hoặc so sánh với chỉ tiêu trung bình của ngành

II.5.3 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Quá trình chu chuyển VLĐ trải

qua các giai đoạn: Quá trình cung cấp, quá trình sản xuất, quá trình tiêu thụ làm chovốn chuyển từ hình thái này sang hình thái khác, từ tiền, dự trữ hiện vật, thànhphẩm, rồi thành tiền khác Kết thúc quá trình như vậy, vốn lại trở về giai đoạn banđầu Sau đó lại đến vòng quay tiếp theo gọi là quá trình tuần hoàn vốn

Số vòng quay VLĐ là tốc độ luân chuyển của vốn trong kỳ hoạt động sản xuấtkinh doanh hoặc là thời gian của một vòng quay vốn Đây là chỉ tiêu chất lượng tổnghợp, phản ánh trình độ tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh, quản lý tài chính củadoanh nghiệp

Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ là tăng số vòng quay của vốn trong kỳ, hoặcgiảm số ngày của một vòng, việc này dẫn đến tiết kiệm vốn

-Tiết kiệm tuyệt đối: Rút bớt một số vốn ra khỏi quá trình luân chuyển, sử dụng vàomục đích khác nhưng vẫn thực hiện tổng mức luân chuyển như cũ, thậm chí tăng lên.-Tiết kiệm tương đối: Số vốn lưu động như cũ hoặc có tăng lên nhưng doanh nghiệpthực hiện được tổng mức luân chuyển tăng với mức luân chuyển tăng với tốc độ tănglớn hơn VLĐ.

Doanh nghiệp dùng nhiều biện pháp như: Không để vốn nằm chờ ở các giai đoạncủa quá trình sản xuất kinh doanh, rút ngắn chu kỳ sản xuất, hạ giá thành sản phẩm,nâng cao chất lượng sản phẩm, nâng cao khả năng cạnh tranh, tiêu thụ nhanh sảnphẩm… nhằm tăng doanh thu và tiết kiệm vốn để đẩy nhanh tốc độ luân chuyểnVLĐ

Dùng phương pháp so sánh để phân tích So sánh tốc độ luân chuyển vốn thực tếcủa năm nay so với năm trước và kế hoạch

Doanh thu thuần

Số vòng quay vốn lưu động =

Vốn lưu động sử dụng bình quân

360 ngày

Kỳ luân chuyển VLĐ =

Số vòng quay vốn lưu động

II.6 Các hệ số sinh lời

Lợi nhuận là mục đích cuối cùng của hoạt động sản xuất kinh doanh, là kết quảcủa hàng loạt các biện pháp, quyết định của doanh nghiệp

- Tỷ suất lợi nhuận đo lường thu nhập của doanh nghiệp với các nhân tố khác tạo

ra lợi nhuận như : doanh thu, tổng tài sản

tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

Lợi nhuận thuần x100%

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) =

( Doanh lợi doanh thu) Doanh thu thuần

- Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA): Chỉ tiêu này nói lên 1 đồng vốn đầu tư

tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

Lợi nhuận thuần x 100%

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản(ROA) =

Tổng tài sản BQ

- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu này nói lên 1 đồng vốn chủ

sở hữu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

Tỷ suất lợi Lợi nhuận thuần x100%

nhuận trên vốn (ROE) =

chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu BQ

Hoặc ROE = ROA * Hệ số nhân vốn CSH

Tổng TSBQ

- Hệ số nhân vốn CSH =

Vốn CSHBQ trong kỳ

PHẦN II TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY PHÁT TRIỂN NHÀ BÌNH MINH I- GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CÔNG TY

1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

Để góp phần thực hiện được mục tiêu kinh tế xã hội của tỉnh, do đại hội tỉnh Đảngbộ tỉnh đề ra và phù hợp với tình hình và nhiệm vụ mới đang đà phát triển mạnh củatỉnh cũng như khu vực và đáp ứng nhu cầu của thị trường nhà, đất trên địa bàn tỉnh.Công ty Phát Triển Nhà Bình Minh được thành lập theo quyết định số …./QĐ…… ngày03/12/19… của ………… Tỉnh

Trụ sở công ty: số ……- Đường……- Phường …….- Thành phố ………

Điện thoại: ……… Fax: ………

Tài khoản: ……… – Ngân hàng ……… Thành phố………….tỉnh …………

Mã số thuế: ………

Cuối năm 19…… trở đi, các xí nghiệp trực thuộc công ty lần lượt được ra đời như :

Xí nghiệp xây dựng số 1, Xí nghiệp xây dựng số 2, xí nghiệp xây dựng và bê tông,đội sản xuất mộc, các đội xây dựng, ban quản lý công trình nội bộ

Các phòng ban trong công ty gồm có: Phòng Tổ Chức, Phòng Kế Hoạch – KỹThuật, Phòng Tài Vụ, Phòng Kinh Doanh, Phòng Dự Aùn

Các phòng ban làm nhiệm vụ chuyên môn và giám sát, theo dõi hoạt động của các

xí nghiệp, đồng thời giúp Ban Giám đốc lập kế hoạch, công tác kỹ thuật, tài chính kếtoán, nhân sự…

I.2 CHỨC NĂNG – NHIỆM VỤ – QUYỀN HẠN – CƠ CẤU TỔ CHỨC

I.2.1 Chức năng

- Kinh doanh và phát triển nhà trên phạm vi toàn quốc

- Nhận thầu xây lắp công trình xây dựng nhà dân dụng và công nghiệp

- Nhận thầu xây lắp các công trình hạ tầng kỹ thuật như : Giao thông, hệ thốngcấp thoát nước, hệ thống điện dân dụng

- Kinh doanh và sản xuất vật liệu xây dựng

Công ty có chức năng sản xuất và kinh doanh, hoạt động theo luật doanh nghiệp doNhà nước qui định.

II.2.2 Nhiệm vụ, quyền hạn và nghĩa vụ

Tổ chức bộ máy sản xuất kinh doanh: Hoạt động nhận thầu xây lắp, phát triển nhà,kinh doanh nhà, khai thác các thị trường tiêu thụ sản phẩm, mua, bán vật liệu xâydựng, kinh doanh dịch vụ nhà đất nhằm tạo ra lợi nhuận

Thanh toán các khoản thuế với nhà nước, trả lương cho người lao động, trích lậpcác qũi theo luật định, thực hiện đúng chế độ khen thưởng, kỷ luật

Sử dụng một hệ thống tài khoản kế toán, báo cáo thống kê, kế toán tài chính hiệnhành.v.v… Đồng thời có nhiệm vụ bảo toàn đồng vốn, tạo công ăn việc làm, nângcao đời sống của người lao động Có tài khoản tiền gửi, tiền vay tại ngân hàng

II.2.3 Các loại sản phẩm hàng hoá chính

- Đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng kỹ thuật: Đường xá, cầu cống, hệ thống điện dândụng, hệ thống cấp thoát nước… Tạo ra các sản phẩm là nền đất thương phẩm, cáckhu nhà ở đô thị

- Xây dựng nhà các loại như: Nhà ở, nhà cho thuê, công trình dân dụng và côngnghiệp, các công trình công cộng

- Kinh doanh nền đất, nhà cửa

- Các dịch vụ nhà đất

- Sản xuất, kinh doanh vật liệu xây dựng

II.2.4 Cơ cấu tổ chức quản lý

người Trong đó nhân viên văn phòng có 40 người chiếm tỷ lệ 11,43%

- Ban giám đốc

- Các phòng ban

- Xí nghiệp xây dựng số 1

- Xí nghiệp xây dựng số 2

- Xí nghiệp xây dựng & bê tông.

- Phân xưởng mộc, cơ khí - điện nước

- Cửa hàng vật liệu xây dựng và trang trí nội thất

- Các điểm giao dịch mua bán và dịch vụ nhà đất

b Tổ chức bộ máy quản lý

Chịu trách nhiệm quản lý, điều hành bộ máy Công ty là văn phòng Công ty, bộmáy quản lý bao gồm:

Tổng Giám đốc điều hành toàn bộ sản xuất kinh doanh của Công ty và chịu tráchnhiệm trước pháp luật và cơ quan quản lý nhà nước, cơ quan chủ quản và Ban GiámĐốc

Giúp việc cho Tổng Giám đốc có một Giám đốc sản xuất, Giám đốc nhân sự,Giám đốc kinh doanh, Giám đốc dự án và năm phòng ban:

Giúp Ban Giám Đốc và Tổng Giám đốc về các mặt kế hoạch sản xuất, công táckỹ thuật, chất lượng sản phẩm, tiến độ thi công, sáng kiến cải tiến kỹ thuật…

Giúp Ban Giám Đốc và Tổng Giám đốc tuyển chọn, tổ chức nhân sự, định mức laođộng, trả lương cho người lao động…và giải quyết các chế độ chính sách cho ngườilao động

toán thống kê, kế toán tổng hợp, kế toán thanh toán, vật tư, tiền vốn, công nợ, thủqũi v.v…

trường, chính sách giá bán, chính sách phân phối, thông tin quảng cáo, xúc tiến bánhàng v.v…

- Có ba xí nghiệp: Xí nghiệp xây dựng số 1, xí nghiệp xây dựng số 2, xí nghiệp xâydựng và bê tông Các xí nghiệp tổ chức thi công các công trình thuộc công ty giao,đấu thầu các công trình xây lắp ở bên ngoài và có sự trợ giúp của Công ty…

- Các điểm giao dịch và dịch vụ nhà đất, phân xưởng mộc, cửa hàng vật liệu xâydựng và trang trí nội thất

CƠ CẤU BỘ MÁY QUẢN LÝ

Ban Giám Đốc

Tổng Giám đốc

Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng

Tổ chức Kế hoạch Dự án Kinh Tài vụ

H.chính kỹ thuật thi công doanh

Các XN Xí nghiệp Phân Điểm Cửa

Xây dựng Xây dựng xưởng giao dịch hàng

Số 1 ,2 & bê tông mộc, cơ & dịch vụ VLXD &

khí… nhà, đất TTNT

Bộ máy quản lý của Công ty theo kiểu trực tuyến – chức năng, mỗi cấp quản lýcó một thủ trưởng, chịu trách nhiệm điều hành thuộc cấp mình phụ trách Các phòngban chức năng được thành lập giúp thủ trưởng đơn vị theo dõi, hướng dẫn kiểm tra,đánh giá về các nghiệp vụ quản lý

Cơ cấu quản lý này quan hệ giữa người quản lý và người lao động là quan hệ trựctiếp, đảm bảo việc hình thành và triển khai các quyết định quản lý đúng và có hiệulực Một cấp dưới, một người thừa hành chỉ chịu sự lãnh đạo, chỉ huy của một thủtrưởng cấp trên, đảm bảo kiểm soát được hệ thống quyền lực, và trách nhiệm vềviệc ra các quyết định trong quá trình quản lý

III KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH

BẢNG I KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH

Đơn vị tính : Đồng

Sản lượng xây lắp 20.156.170.099 27.555.583.657 30.891.958.727Doanh thu thuần 39.115.408.693 53.474.837.293 65.797.569.173Tổng LN trước thuế 7.658.797.022 10.470.398.091 9.366.727.394Tổng lợi nhuận sau thuế 7.475.643.750 10.214.679.559 9.137.959.706

IV NHỮNG THUẬN LỢI - KHÓ KHĂN VÀ PHƯƠNG HƯỚNG PHÁT TRIỂN IV.1 Những thuận lợi

qui hoạch mới của thành phố Bình Minh đã được Chính Phủ phê duyệt, là cơ sở choCông ty có thể lập và trình duyệt thêm nhiều dự án mới, tạo thêm nhiều việc làmcho người lao động

ngành xây dựng và phát triển nhà trên thị trường cạnh tranh rất quyết liệt Công tycó đội ngũ cán bộ kỹ thuật, chuyên viên quản lý kinh tế, tài chính có chuyên môncao, năng động, sáng tạo, có kinh nghiệm công tác và nhiệt tình, gắn bó

triển theo hướng tích cực, cơ cấu vốn và nguồn vốn tương đối hợp lý Toàn bộ tài sảncủa Công ty được sử dụng có hiệu quả, các chỉ tiêu tài chính của Công ty ngày càngđược cải thiện

Đặc biệt được sự chỉ đạo trực tiếp và quan tâm có hiệu quả của tỉnh Uûy, HĐND,UBND tỉnh

IV.2 Những khó khăn

Trước sự tăng trưởng của nền kinh tế đất nước và tình hình đầu tư trong và ngoàinước có nhiều biến động, mặt khác thị trường bất động sản đang trong tình trạngđóng băng, sức mua của người tiêu dùng giảm sút, sự cạnh tranh giữa các doanh

nghiệp trong ngành xây dựng càng ngày càng quyết liệt Trong khi đó Công ty lạithiếu về vốn, cơ sở vật chất kỹ thuật nhìn chung còn lạc hậu và thiếu đồng bộ.

- Các cơ chế chính sách về xây dựng, nhà đất còn nhiều bất cập, chậm thay đổi sovới thực tiễn, các thủ tục còn rườm rà và thiếu những chính sách về khuyến khíchđầu tư trong xây dựng và phát triển nhà ở

- Các văn bản pháp luật, chủ trương của Nhà nước trong thời kỳ hoàn thiện nênthường xuyên thay đổi làm cho định hướng đầu tư và thực hiện đầu tư gặp nhiều khókhăn

- Giá vật tư thiết bị, nguyên nhiên vật liệu không ngừng biến động, giá vàng tănglàm cho thị trường nhà đất có xu hướng đóng băng Giá đất mới ban hành cùng cácnghị định mới làm giảm tính khả thi của các dự án

- Cơ cấu tổ chức của Công Ty chưa thực sự hợp lý, việc sử dụng và bố trí con ngườiđôi khi chưa đúng người, đúng việc cũng như phẩm chất đạo đức và trình độ chuyênmôn Do vậy một số cán bộ chưa phát huy hết năng lực sở trường của mình, đôi khitạo ra sức ỳ trong công tác làm cản trở không nhỏ đến việc sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp Ý thức cục bộ, tư tưởng cá nhân còn tồn tại ở một số cán bộ

IV.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính Công Ty

Thị trường nhà đất đang trong tình trạng đóng băng, không những trong địa bàntỉnh, mà còn lan rộng ra tất cả các địa phương trong toàn quốc Sản phẩm làm ra khótiêu thụ, dẫn đến hàng hoá tồn kho tăng lên, hơn nữa tình hình trên còn ảnh hưởngđến việc thu hồi công nợ, làm cho tình hình vốn đã khó khăn càng trở nên khó khănhơn, việcthiếu vốn kinh doanhcàng trở nên khó khăn

Tuy nhiên, với những thuận lợi sẵn có, nhất là có đội ngũ cán bộ giỏi về chuyênmôn và giàu kinh nghiệm Trong những năm khó khăn nhất, Công ty vẫn tồn tại vàphát triển vững vàng trên thương trường, với phương châm:

“ Nâng cao chất lượng, hạ gía thành sản phẩm, liên tục cải tiến cung cách bán hàng và công tác sau bán hàng”

IV.4 Phương hướng phát triển doanh nghiệp: Xuất phát từ tình hình thực tế khó

khăn và thuận lợi trên, Công ty đã đề ra định hướng trong thời gian tới:

- Nhanh chóng ổn định tổ chức các phòng ban, các đơn vị thành viên Tăng cườngcác biện pháp thu hút, tuyển chọn các cán bộ có trình độ, năng lực, đạo đức nghềnghiệp trong tỉnh và các vùng lân cận Chú trọng đào tạo, bồi dưỡng và phát triểnnguồn nhân lực sẵn có trong Công ty.

- Không ngừng phát triển về qui mô sản xuất, phương châm đa ngành, lấy ngắnnuôi dài, phát triển mở rộng thị trường ra các tỉnh và thành phố lân cận, bằng cáchthu hút các nguồn vốn nhàn rỗi trong nhân dân, liên doanh liên kết với các cá nhân,tổ chức kinh tế xã hội, tăng cường công tác tiếp thị, mở rộng quan hệ với các bạnhàng, chủ động nghiên cứu thị trường để đưa ra những sản phẩm mới phù hợp với sựthay đổi sở thích của khách hàng

- Tăng cường đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật, đổi mới công nghệ nhằm đảm nhận thicông những công trình có yêu cầu cao về chất lượng, kỹ mỹ thuật, thời gian Đủ sứctham gia đấu thầu, thắng thầu những công trình có qui mô lớn

- Không ngừng chăm lo đời sống vật chất, văn hoá, tinh thần cho người lao động

- Đề cao và coi trọng sự lãnh đạo thống nhất toàn diện của Đảng Bộ, của ban lãnhđạo Công ty, phát động phong trào thi đua, tinh thần dân chủ, sáng tạo, phát huysáng kiến cải tiến kỹ thuật nhằm không ngừng nâng cao năng xuất lao động và chấtlượng sản phẩm

- Tranh thủ sự giúp đỡ thường xuyên của Tỉnh Uûy, HĐND, UBND tỉnh, sự phốihợp, giúp đỡ của các ban ngành hữu quan Công ty Phát Triển Nhà Bình Minh quyếttâm phấn đấu để trở thành một doanh nghiệp mạnh của tỉnh, đóng vai trò nòng cốt,xung kích trong lĩnh vực xây dựng, kinh doanh bất động sản, phát triển nhà của tỉnhvà vùng lân cận

PHẦN III PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY PHÁT TRIỂN NHÀ BÌNH MINH

I ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY

Căn cứ vào bảng cân đối kế toán của Công ty ngày 31/12/2013

PHẦN TÀI SẢN Đơn vị tính: Đồng

TÀI SẢN MÃSỐ SỐ ĐẦU NĂM SỐ CUỐI KỲ Số tuyệt đốiSO SÁNHTỉ lệ

%

A - Tài sản lưu động và đầu tư

ngắn hạn

100 87.021.610.940 163.531.634.966 76.510.024.026 87,92 I/ Vốn bằng tiền 110 665.453.065 769.795.165 104.342.100 15,68

II/ Các khoản đầu tư ngắn hạn 120 22.750.000.000 17.380.000.000 -5.370.000.000 -23,60

1/ Đầu tư CK ngắn hạn 121 12.350.000.000 4.180.000.000 -8.170.000.000 -66,15

3/ Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn

hạn

129

III/ Các khoản phải thu 130 43.660.461.157 48.997.431.816 5.336.970.659 12,22

5/ Phải thu theo tiến độ HĐ XD 137

7/ Dự phòng phải thu khó đòi (*) 139

IV/ Hàng tồn kho 140 19.104.121.603 95.822.843.912 76.718.722.310 401,58

1/ Hàng mua đang đi trên đường 141

8/ Dphòng giảm giá hàng tồn kho 149

V/ Tài sản lưu động khác 150 841.575.115 561.564.072 -280.011.043 -33,27

2/ Chí phí trả trước 152 350.000.000 40.000.000 -310.000.000 -88,57

4/ Tài sản thiếu chơ sử lý 154

5/ Thếchấp,ký cược,ký quỹ ngắn hạn 155

VI/ Chi sự nghiệp 160

1/ Chi sự nghiệp năm trước 161

2/ Chi sự nghiệp năm nay 162

B - Tài sản cố định và đầu tư dài

hạn

200 6.508.278.838 25.956.864.875 19.448.586.037 298,83 I/ Tài sản cố định 210 5.311.368.390 20.879.259.260 15.567.890.871 293,11

1/ tài sản cố định hữu hình 211 2.477.368.390 18.481.259.260 16.003.890.871 646,00

2/ Tài sản cố định thuê tài chính 214

- Giá trị hao mòn lũy kế (*) 216

- Giá trị hao mòn lũy kế (*) 219

II/ Các khoản đầu tư dài hạn 220 1.128.400.000 1.370.380.000 241.980.000 21,44

3/ Đầu tư dài hạn khác 228

4/ Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn 229

III/ Chi phí xây dựng cơ bản dở

dang

230 68.510.449 3.707.225.614 3.638.715.166 5311,18 IV/ Các khoản ký quỹ, ký cược

dài hạn

240

Tổng cộng tài sản 250 93.529.889.778 189.488.499.840 95.958.610.062 102,60

PHẦN NGUỒN VỐN

SỐ SỐ ĐẦU NĂM SỐ CUỐI KỲ

SO SÁNH SỐ TUYỆT ĐỐI

Tỷ lệ %

A - Nợ phải trả 300 46.610.131.311 145.433.220.425 98.823.089.114 212,02

I/ Nợ ngắn hạn 310 43.620.131.311 132.261.226.401 88.641.095.090 203,21

2/ Nợ dài hạn đến hạn trả 312

4/ Người mua trả tiền trước 314 20.369.380.122 66.906.043.674 46.536.663.552 228,46 5/ Thuế, các khoản phải nộp

ngân sách

8/ Phải trả và phải nộp khác 318 14.972.619.878 33.143.735.380 18.171.115.502 121,36

II/ Nợ dài hạn 320 2.990.000.000 13.171.994.024 10.181.994.024 340,53

3/ Trái phiếu phát hành 323

III/ Nợ khác 330

2/ Tài sản thừa chờ xử lý 332

3/ Nhận ký qũi, ký cược dài hạn 333

B - Nguồn vốn chủ sở hữu 400 46.919.758.467 44.055.279.415 -2.864.479.052 -6,11 I/ Nguồn vốn - Quỹ 410 46.708.658.610 42.623.460.562 -4.085.198.048 -8,75

2/ Chênh lệch đánh giá lại tài sản 412

3/ Chênh lệch tỷ giá hối đoái 413

II/ Nguồn kinh phí, qũi khác 420 211.099.858 1.431.818.853 1.220.718.996 578,27

2/ Qũi quản lý cấp trên 423

Tổng cộng nguồn vốn 430 93.529.889.778 189.488.499.840 95.958.610.062 102,60

Tổng tài sản của Công ty: cuối kỳ so với đầu năm tăng 95.958.610.062đ tương

đương với tỷ lệ tăng 102.6%, điều này cho thấy qui mô vốn tăng, qui mô sản xuấtkinh doanh tăng lên, nguyên nhân làm cho tài sản của Công ty tăng là:

• Đối với tài sản cố định và đầu tư dài hạn:

Tài sản cố định và đầu tư dài hạn tăng 19.448.586.037đ tương đương với tỷ lệtăng 298,83% trong đó sự biến động của từng loại tài sản như sau:

+ Đối với tài sản cố định: Cuối kỳ so với đầu năm tăng 15.567.890.871đ tương ứngvới tỷ lệ tăng là 293,11% Điều này cho thấy trong kỳ Công ty đã tăng cường muasắm trang thiết bị phục vụ cho việc kinh doanh

+ Đầu tư dài hạn tăng 241.980.000đ, chứng tỏ doanh nghiệp đã tăng cường đầu tưvà liên doanh

+ Xây dựng cơ bản dở dang cuối kỳ so với đầu năm tăng 3.638.715.166đ chứng tỏtrong kỳ đã có nhiều công trình xây dựng cơ bản được khởi công Đây là biểu hiệntốt

Cuối kỳ so với đầu năm đã tăng 76.510.024.026đ tương ứng với tỷ lệ 87,92% sựbiến động của từng loại tài sản cụ thể như sau:

- Vốn bằng tiền cuối kỳ giảm 103.168.535đ với tỷ lệgiảm 41.37% Nguyên nhân

do Công ty tập trung thu hồi công nợ và các khoản phải thu khác để trả tiền hàngcòn nợ trước, do vậy tiền mặt tại qũi giảm, nhưng do thu hồi được công nợ nên tiềngửi ngân hàng tăng lên Việc giải phóng vốn bằng tiền đưa vào sản xuất kinh doanh,tăng vòng quay vốn là điều tốt Tuy nhiên tiền mặt tại qũi giảm làm khả năng thanhtoán tức thời của doanh nghiệp gặp khó khăn

- Các khoản phải thu cuối kỳ tăng 5.336.970.659đ và tỷ lệ tăng là 12,22% chothấy trong kỳ Công ty đã bán chịu nhiều cho khách hàng đã làm tăng lượng ứ đọngvốn, do đó làm giảm khả năng sử dụng vốn

- Hàng tồn kho cuối kỳ so với đầu năm tăng 76.718.722.310đ và tỷ lệ tăng401,58% Nguyên nhân làm hàng tồn kho cuối kỳ tăng lên là do công ty đã triển khai

xây dựng các công trình mới và còn đang trong quá trình thi công Đây là một đặcthù riêng của ngành xây dựng, tuy vậy cũng phải xem xét lại chất lượng hàng hóa.

- Tài sản lưu động khác cuối kỳ so với đầu năm giảm 280.011.043đ tỷ lệ giảm33,27%, trong đó tạm ứng cuối kỳ tăng 352.888.957đ và tỷ lệ tăng 231,29% Đây làbiểu hiện không tốt do các khoản tạm ứng tăng

Tổng nguồn vốn của Công ty: cuối kỳ so với đầu năm tăng 95.958.610.062đ,

với tỷ lệ tăng 102,6% nguyên nhân làm cho nguồn vốn của Công ty tăng là:

Cuối năm giảm 2.864.479.052đ, tương ứng với tỷ lệ giảm 6,11% Chứng tỏ tìnhhình tài chính của doanh nghiệp biến động theo xu hướng chưa tốt, tính tự chủ về tàichính của doanh nghiệp cần được nâng cao, doanh nghiệp khó có khả năng chủ độngtrong các hoạt động của mình Nguồn vốn chủ sở hữu biến động do các yếu tố sauđây:

Trong đó chủ yếu do nguồn vốn - qũi của Công ty giảm 4.085.198.048đ Trongnguồn vốn - qũi thì:

+ Vốn kinh doanh giảm là 4.137.700.000đ tương ứng tỷ lệ giảm 15,38%, nguồnvốn này giảm, đây là biểu hiện chưa tốt

+ Qũi Đầu tư phát triển tăng574.815.404đ

+ Qũi dự phòng tài chính tăng 336.149.360đ

+ Vốn đầu tư xây dựng cơ bản tăng 49.969.246đ, tương đương với tỷ lệ tăng0,52%, đây là biểu hiện tốt, chứng tỏ khả năng trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật đượcnâng cao

+ Các nguồn khác như: Nguồn kinh phí sự nghiệp tăng 1.284.022.167đ.Lãi chưaphân phối giảm 908.432.057đ Qũi khen thưởng phúc lợi giảm Điều này cho thấytính ổn định của hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chưa cao

Nguồn vốn chủ sở hữu giảm là do trong năm Công ty đã bổ sung từ lợi nhuận vàtừ các nguồn khác của Công ty cho các qũi của doanh nghiệp Điều này cho thấyCông ty đã chú trọng đến việc tăng cường và lập các qũi để phục vụ cho nhu cầu sảnxuất kinh doanh

• Đối với khoản nợ phải trả: Cuối kỳ so với đầu năm tăng 98.823.089.114đ và tỷ lệ

tăng là 212.02%

203,21% ở các khoản:

-Vay ngắn hạn tăng 23.633.258.051đ, do tháng 12/2013 Công ty vay ngắn hạn đểtrả nợ cho người cung cấp và các khoản phải trả khác Đây là biểu hiện không tíchcực, vì vay ngắn hạn tăng làm tăng chi phí lãi vay Tuy nhiên trong kỳ Công ty đãchấp hành tốt kỷ luật thanh toán, tạo uy tín cho Công ty trong những năm sau

- Nguồn vốn đi chiếm dụng:

+ Các khoản phải trả người bán giảm 289.910.995đ, với tỷ lệ giảm 5,42%.Nguyên nhân là do Công ty mua thiếu nguyên vật liệu và hàng hoá của kỳ trước vàkỳ này Công ty tăng vay ngắn hạn để trả cho người cung cấp

+ Thuế và các khoản phải nộp ngân sách giảm:1.012.203.239đ, tỷ lệ giảm84,01%

+ Phải trả nội bộ tăng 1.602.172.377đ, tỷ lệ tăng 93,08%

+ Phải trả phải nộp khác tăng 18.171.115.502đ, tỷ lệ tăng 121,36%

• Nợ dài hạn: Cuối kỳ tăng 10.181.994.024đ, tương đương với tỷ lệ tăng

340,53% do Công ty vay ngân hàng để mở rộng sản xuất kinh doanh trong việc đầu

tư các công trình mới

II Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn chủ sở hữu

Xét mối quan hệ1:

B nguồn vốn = [I + II + IV + (2,3)V +VI ] A tài sản + (I + II + III ) B Tài sảnTheo công thức cân đối này có nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu ( B ) đủ đảm bảotrang trải các hoạt động chủ yếu trong doanh nghiệp như hoạt động sản xuất kinhdoanh, hoạt động đầu tư, mà không phải đi vay và chiếm dụng

BẢNG 3 MỐI QUAN HỆ 1

CÂN ĐỐI GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU

Đơn vị tính : đồng

Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ

[769.795.165+17.380.000.000+95.8 22.843.912+40.000.000+16.100.000 +0]+(20.879.259.260+1.370.380.00 0+3.707.225.614)= 139.985.603.951 2./ B (nguồn vốn

chủ sở hữu )

Xét mối quan hệ 2 :

[I+II+IV+(2,3)V +VI]A tài sản + (I+II+III) B tài sản = B (Nguồn vốn chủ sở hữu) +[(1,2)I + II ]A Nợ phải trả (vay ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả)

BẢNG 4 MỐI QUAN HỆ 2

CÂN ĐỐI GIỮA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN

Đơn vị tính : đồng

1./ [I + II + IV + (2,3)V

+VI ] A tài sản + (I + II

+ III ) B Tài sản

[665.453.065+22.750.000.000+19.10 4.121.603+350.000.000+491.575.115 +0]+(5.311.368.390+1.128.400.000+6

8.510.449) = 49.869.428.622

[769.795.165+17.380.000.000+ 95.822.843.912+40.000.000+16 100.000+0]+(20.879.259.260+ 1.370.380.000+3.707.225.614)

= 139.985.603.951

2./ [(1,2)I + II] A nguồn (0+0+2.990.000.000)+46.919.758.467 (23.633.258.051+0+13.171.994