xếp hạng tín nhiệm×xếp hạng tín nhiệm khách hàng doanh nghiệp×quy trình xếp hạng tín nhiệm×hệ thống xếp hạng tín nhiệm×xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp× Từ khóa xếp hạng tín nhiệmxếp hạng tín nhiệmđặc điểm xếp hạng tín nhiệmxếp hạng tín nhiệm dnquy trình xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp
BÀI TẬP 4: CÔNG TY CỔ PHẦN XNK THỦY SẢN TRASA ĐVT: đồng Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn TSNH bình quân Nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn bình quân Vốn lưu động Vốn lưu động bình quân Tổng tài sản Tổng tài sản bình quân Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Lợi nhuận sau thuế TNDN Cổ tức, lợi nhuận trả cho CSH Lợi nhuận giữ lại Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế lãi vay Tổng nợ phải trả Tổng nợ phải trả bình quân VCSH VCSH bình quân Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân Các khoản nợ Các khoản nợ bình quân Doanh thu Hàng tồn kho HTK bình quân GVHB 20X1 88,528,532,188 44,533,163,611 43,995,368,577 119,224,294,462 8,800,457,377 45,465,133,487 71,865,826,928 67,953,421,785 45,465,133,487 21,266,792,080 Các khoản phải thu ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn bq 34,515,054,985 Thuế khoản nộp NSNN Tài sản ngắn hạn khác Thặng dư vố cổ phần Vốn đầu tư chủ sở hữu 785,497,989 3,346,239,144 20,879,963,861 33,000,000,000 20X2 174,247,362,562 131,387,947,375 127,755,608,424 86,144,386,018 46,491,754,138 45,243,561,358 415,613,338,846 267,418,816,654 111,118,177,482 39,159,242,693 -5,408,999,100 42,550,700,970 43,452,650,326 3,915,521,135 47,368,171,461 127,805,855,919 86635494703 285,894,452,617 178,880,139,773 279,286,591,064 173,620,006,425 127,805,855,919 86,635,494,703 427,288,288,273 32,287,445,182 26,777,118,631 359,295,423,271 97,028,369,313 65,771,712,149 3,181,994,981 3,452,896,872 194,685,363,861 62,999,990,000 20X3 167,781,339,834 171,014,351,198 43,038,053,907 85,396,831,166 124,743,285,927 85,617,520,033 386,163,919,132 400,888,628,989 -2,199,308,900 22,585,768,533 -44,219,883,910 89,484,062,105 24,131,936,033 4,634,818,959 28,766,754,992 43,038,053,907 85421954913 343,125,865,225 314,510,158,921 342,492,958,990 310,889,775,027 43,038,053,907 85,421,954,913 473,427,696,297 83,990,403,219 58,138,924,201 350,384,420,210 58,397,202,040 77,712,785,677 452,070,848 4,029,412,515 279,107,328,861 80,999,990,000 20X4 375,424,991,758 271,603,165,796 96,549,254,038 69,793,653,973 278,875,737,720 201,809,511,824 537,004,057,773 461,583,988,453 19,035,263,705 90,934,284,435 -1,818,000 88,733,157,535 102,246,515,911 1,905,165,741 104,151,681,652 96,549,254,038 69793653973 440,454,803,735 391,790,334,480 432,689,450,656 387,591,204,823 96,549,254,038 69,793,653,973 543,918,790,478 82,260,584,091 83,125,493,655 442,601,440,341 157,158,218,738 107,777,710,389 10,693,759,733 1,763,219,107 277,884,007,126 113,396,350,000 20X2 0.169186155 20X3 0.21356934 20X4 0.437210815 Câu a: tiêu mô hình Z Chỉ tiêu X1 Vốn lưu động/ Tổng tài sản X2 Lợi nhuận giữ lại/ Tổng tài sản X3 Lợi nhuận trước thuế lãi vay/ Tổng tài sản X4 Giá trị thị trường VCSH/ Giá trị sổ sách khoản nợ X5 Doanh thu/ Tổng tài sản Z 0.159116331 0.177131034 0.223214269 0.071757473 2.19 7.96 1.597824318 3.91768973 Z>2.99 chưa có nguy phá sản Nhận xét 0.192236212 0.225639719 1.180945684 6.760093576 Z>2.99 chưa có nguy phá sản 4.48 1.178374476 5.404515514 Z>2.99 chưa có nguy phá sản Z= 1.2X1 + 1.4X2 +3.3X3 + 0.6X4 + 0.999X5 Câu b: Chỉ số nợ tăng giảm không ổn định: giảm 20X3 tăng lại vào năm 20X4 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 20X3 giảm so với 20X2 (42.7 tỷ xuống 21.9 tỷ), tăng mạnh 21.9 tỷ lên 100 tỷ năm 20X4,lợi nhuận sau thuế tăng (39 tỷ lên 90 tỷ) tiền chi mua sắm TSCĐ giảm qua năm (17 tỷ xuống tỷ) tổng cộng tài sản, nguồn vốn tăng mạnh '=> doanh nghiệp giai đoạn prosperity (phồn thịnh) Quy mô tăng vọt từ cuối năm 20x1đến 20x2, giảm cuối năm 20x3, tăng lại cuối năm 20x4 VCSH tăng nhanh, chiếm đại đa số tổng nguồn vốn Lưu chuyển tiền tề hoạt động đầu tư tăng liên tục từ năm 20X2 đến 20x4 ( từ -187 tỷ lên 52.8 tỷ Doanh thu thuần: 20X3 tăng 10.8% so 20X2, 20X4 tăng14.9% so 20X3=> tăng trưởng liên tục Doanh thu hoạt động tài tăng ổn định không lớn Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng liên tục => vượt qua giai đoạn khởi đầu Lợi nhuận sau thuế lợi nhuận gộp tăng giảm không ổn định, xu hướng tăng chưa trưởng thành Kết luận : giai đoạn đầu tăng trưởng câu c Chỉ tiêu tiêu khoản hệ số toán ngắn hạn hệ số toán nhanh tiêu hoạt động vòng quay hàng tồn kho kỳ thu tiền bình quân Trọng số 20X2 Trị số 20X3 Điểm Trị số 20X4 Điểm Trị số Điểm 8% 8% 1.4 1.1 80 100 3.9 1.9 100 100 3.9 3.0 100 100 10% 10% 16.0 56.2 100 60 8.1 59.9 100 60 6.5 72.3 100 20 hiêu sử dụng tài sản tiêu đòn cân nợ nợ phải trả/ tổng TS nợ phải trả/ vốn CSH nợ hạn/tổng dư nợ ngân hàng tiêu thu nhập tổng thu nhập trước thuế/doanh thu tổng thu nhập trước thuế/tổng TS tổng thu nhập trước thuế/VCSH TỔNG Xếp hạng 10% 1.6 40 1.2 20 1.2 20 10% 10% 10% 30.8% 44.7% 0.0% 100 100 100 11.1% 12.5% 0.0% 100 100 100 18.0% 21.9% 0.0% 100 100 100 8% 8% 8% 10.2% 16.2% 24.3% 100 100 100 88.40 5.1% 6.0% 7.7% 80 100 20 80.00 18.8% 22.2% 26.1% 100 100 100 84.00 AA A Tài doanh nghiệp Ưu điểm: Chỉ tiêu khoản công ty tăng qua năm, đảm bảo khả toán cho công ty Các tiêu đòn cân nợ thu nhập tốt, giảm từ năm 20X2 sang 20X3 tăng nhanh trở lại năm 20X4 Đảm bảo khả toán cho doanh nghiệp, tiết kiệm vốn lưu động, tăng khả sinh lời, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn Cơ cấu nguồn vốn an toàn, vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng cao Nhược điểm: Hiệu sử dụng tài sản thấp giảm qua năm ( từ 1.6 năm 20X2 1.2 năm 20X3 20X4).Năng lực quản trị câu d Kết mô hình điểm số Z hệ thồng xếp hạng ngân hàng giả định khác Mô hình điểm số Z đánh giá nguy vỡ nợ doanh nghiệp, tính toán đơn giản hơn, nguy co vỡ nợ năm 20X3 thấp 20X2 cao 20X4 đảm bảo cao mức an toàn Hệ thống xếp hạng Ngân hàng hỗ trợ định cấp tín dụng doanh nghiệp, phân tích nhiều tiêu, phức tạp hơn, đánh giá sâu doanh nghiệp, xếp hạng doanh nghiệp qua năm cao có sụt giảm từ AA thành A năm 20X3 20X4 Kết mô hình hệ thống xếp hạng ngân hàng giả định cho thấy doanh nghiệp hoạt động tốt, ổn định chưa có nguy phá sản A ... thồng xếp hạng ngân hàng giả định khác Mô hình điểm số Z đánh giá nguy vỡ nợ doanh nghiệp, tính toán đơn giản hơn, nguy co vỡ nợ năm 20X3 thấp 20X2 cao 20X4 đảm bảo cao mức an toàn Hệ thống xếp hạng. .. cấp tín dụng doanh nghiệp, phân tích nhiều tiêu, phức tạp hơn, đánh giá sâu doanh nghiệp, xếp hạng doanh nghiệp qua năm cao có sụt giảm từ AA thành A năm 20X3 20X4 Kết mô hình hệ thống xếp hạng. .. nhập trước thuế/doanh thu tổng thu nhập trước thuế/tổng TS tổng thu nhập trước thuế/VCSH TỔNG Xếp hạng 10% 1.6 40 1.2 20 1.2 20 10% 10% 10% 30.8% 44.7% 0.0% 100 100 100 11.1% 12.5% 0.0% 100 100