Phân tích hoạt động tài chính là công việc thường xuyên và vô cùng cần thiết không những đối với chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế và pháp lý với doanh nghiệp. Đánh giá được đúng thực trạng tài chính, doanh nghiệp sẽ đưa ra các quyết định kinh tế thích hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quả vốn và các nguồn lực; nhà đầu tư có quyết định đúng đắn với sự lựa chọn đầu tư của mình; các chủ nợ được đảm bảo về khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với khoản cho vay; nhà cung cấp và khách hàng đảm bảo được việc doanh nghiệp sẽ thực hiện các cam kết đặt ra; các cơ quan quản lý Nhà nước có được các chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và đồng thời kiểm soát được hoạt động của doanh nghiệp bằng pháp luật. Báo cáo tài chính là sản phẩm cuối cùng của công tác kế toán được xem như tấm gương phản ánh toàn diện về tình hình tài chính, khả năng và sức mạnh của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Do đó, việc trình bày các báo cáo tài chính một cách trung thực và khách quan sẽ là điều kiện tiên quyết để phân tích chính xác hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích hoạt động tài chính và đánh giá thực trạng tài chính của một doanh nghiệp em đã chọn đề tài: Phân tích hoạt động tài chính tại Công ty TNHH HANSOLL VINA
LỜI MỞ ĐẦU NHẬN XÉT CỦA KHOA NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP NHẬN XÉT CỦA LỜI MỞ ĐẦU Lí chọn đề tài: Như biết, khủng hoảng kinh tế bùng nổ vào năm 2008 lan rộng toàn cầu khiến cho kinh tế nước ta giới bị ảnh hưởng không nhiều Và đến nay, năm 2017, kinh tế Việt Nam nói riêng giới nói chung hồi phục, gây dựng có tốc độ phát triển tương đối ổn định Nhưng không mà thỏa mãn, kinh tế dao hai lưỡi, không cẩn thận gánh chịu hậu nặng nề Hoạt động kinh tế đối ngoại hội nhập quốc tế có bước tiến mới, đặc biệt kể từ Việt Nam thức gia nhập tổ chức Thương Mại giới WTO vào tháng 11/2006 Sự kiện trọng đại mang đến cho Việt Nam hội mở rộng giao thương, đồng thời tạo thách thức lớn doanh nghiệp Việt Nam trình hội nhập Chúng ta phải thật cẩn thận tập trung cao độ để phát triển thân, cạnh tranh với đối thủ nước không để bị nước lớn nuốt chửng Vì vậy, doanh nghiệp hỗ trợ quản lý tích cực Nhà nước tìm cho thân cách giải riêng để đứng vững phát triển tốt kinh tế thị trường cạnh tranh vô khốc liệt Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp tế bào kinh tế, đơn vị độc lập tiến hành trình sản xuất kinh doanh để tạo sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày cao xã hội nhằm thực mục tiêu lợi nhuận Vì vậy, tối đa hóa lợi nhuận kim nam cho hoạt động doanh nghiệp Muốn vậy, doanh nghiệp cần phải nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn, quản lý và sử dụng tốt nguồn tài nguyên vật chất cũng nhân lực của mình để có sách, chiến lược phù hợp Phân tích hoạt động tài công việc thường xuyên vô cần thiết chủ sở hữu doanh nghiệp mà cần thiết tất đối tượng bên doanh nghiệp có quan hệ kinh tế pháp lý với doanh nghiệp Đánh giá thực trạng tài chính, doanh nghiệp đưa định kinh tế thích hợp, sử dụng cách tiết kiệm có hiệu vốn nguồn lực; nhà đầu tư có định đắn với lựa chọn đầu tư mình; chủ nợ đảm bảo khả toán doanh nghiệp khoản cho vay; nhà cung cấp khách hàng đảm bảo việc doanh nghiệp thực cam kết đặt ra; quan quản lý Nhà nước có sách để tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đồng thời kiểm soát hoạt động doanh nghiệp pháp luật Báo cáo tài sản phẩm cuối công tác kế toán được xem gương phản ánh toàn diện tình hình tài chính, khả sức mạnh doanh nghiệp thời điểm định Do đó, việc trình bày báo cáo tài cách trung thực khách quan điều kiện tiên để phân tích xác hoạt động tài doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích hoạt động tài đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp em chọn đề tài: "Phân tích hoạt động tài Công ty TNHH HANSOLL VINA" Mục tiêu nghiên cứu: Thực đề tài với mục đích nghiên cứu hoạt động tài công ty thông qua phân tích tài Trên sở đánh giá đưa giải pháp thích hợp để gia tăng nguồn vốn công ty nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty Phương pháp nghiên cứu: - Bằng việc áp dụng số phương pháp khoa học như: phương pháp bàn, phương pháp thống kê, phương pháp tổng hợp, so sánh phân tích báo cáo tài công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Công ty TNHH HANSOLL VINA - Phạm vi nghiên cứu: Bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bố cục đề tài: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tài công ty TNHH Hansoll Vina Chương 3: Gỉai pháp kiến nghị nâng cao hiệu hoạt động phân tích tài công ty CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I Khái niệm tài doanh nghiệp Doanh nghiệp - Doanh nghiệp chủ thể kinh tế chủ yếu xã hội "Doanh nghiệp đơn vị kinh doanh thành lập để thực hoạt động kinh doanh nhằm mục đính sinh lời" Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng kí kinh doanh theo qui định pháp luật nhằm thực ổn định hoạt động kinh doanh Tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hoá tiền tệ Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định, tiền đề cần thiết Quá trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Trong trình đó, phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư vào hoạt động kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp, luồng tiền tệ bao hàm luồng tiền tệ vào luồng tiền tệ khỏi doanh nghiệp, tạo thành vận động luồng tài doanh nghiệp Gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng vốn tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị tức quan hệ tài doanh nghiệp Trong doanh nghiệp, có quan hệ tài sau: - Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước, thể qua việc nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động (đối với doanh nghiệp nhà nước) doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài nhà nước nộp khoản thuế lệ phí v.v - Quan hệ doanh nghiệp chủ thể kinh tế khác quan hệ mặt toán việc vay cho vay vốn, đầu tư vốn, mua bán tài sản, vật tư, hàng hoá dịch vụ khác - Quan hệ nội doanh nghiệp, thể doanh nghiệp toán tiền lương, tiền công thực khoản tiền thưởng, tiền phạt với công nhân viên doanh nghiệp; quan hệ toán phận doanh nghiệp, việc phân phối lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp; việc phân chia lợi tức cho cổ đông, việc hình thành quỹ doanh nghiệp Đặc điểm tài doanh nghiệp -Đặc điểm tài doanh nghiệp: - Hoạt động tài doanh nghiệp gắn liền phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Hoạt động tài doanh nghiệp bị chi phối tính chất sở hữu vốn doanh nghiệp - Hoạt động tài doanh nghiệp bị chi phối mục tiêu lợi nhuận Phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập, xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp cho người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp II Chức năng, vai trò mục đích phân tích tài chinh doanh nghiệp: Chức tài doanh nghiệp Chức doanh nghiệp: - Đảm bảo nguồn vốn cho trình sản xuất kinh doanh để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài doanh nghiệp phải tính toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, tổ chức huy động sử dụng vốn đắn nhằm trì thúc đẩy phát triển có hiệu trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Về phía Nhà nước phả hổ trợ doanh nghiệp tạo môi trường hoạt động phong phú, đa dạng để tạo vốn phát triển loại hình tính dụng thu hút tối đa nguồn vốn nhàn rỗi tổ chức kinh tế dân cư, tạo nguồn vốn cho vay dồi với loại hình doanh nghiệp Phân phối thu nhập doanh nghiệp Sau huy động vốn sử dụng nguồn vốn thu kết việc tiêu thụ sản phẩm hàng hoá doanh nghiệp Do doanh nghiệp tiến hành phân phối kết hoạt động sản xuất kinh doanh ở nước ta, tồn kinh tế nhiều thành phần, hình thức sở hữu khác nhau, quy mô phương thức phân phối loại hình doanh nghiệp khác Sau kỳ kinh doanh, số tiền mà doanh nghiệp thu bao gồm giá vốn chi phí phát sinh Do doanh nghiệp phân phối theo dạng chung sau: Bù đắp chi phí phân bổ cho hàng hoá tiêu thụ bao gồm: + Trị giá vốn hàng hoá + Chi phí lưu thông chi phí khác mà doanh nghiệp đã bỏ lãi vay ngân hàng, chi phí giao dịch, lợi tức trái phiếu + Khấu hao máy móc - Phần lại sau bù đắp chi phí gọi lợi nhuận doanh nghiệp Phần lợi nhuận này, phần phải nộp cho ngân sách nhà nước hình thức thuế, phần lại tuỳ thuộc vào quy định doanh nghiệp mà tiến hành chia lãi liên doanh, trả lợi tức cổ phần, trích lập quỹ doanh nghiệp Chức giám đốc: -Đó khả khách quan để sử dụng tài làm công cụ kiểm tra, giám đốc đồng tiền với việc sử dụng chức thước đo giá trịvà phương tiện toán tiền tệ Khả biểu chỗ, trình thực chức phân phối, kiểm tra diễn dạng: xem xét tính cần thiết, quy mô việc phân phối nguồn tài chính, hiệu việc phân phối qua quỹ tiền tệ Giám đốc tài mang tính chất tổng hợp toàn diện, tự thân diễn thường xuyên giám đốc tài trình kiểm tra, kiểm soát hoạt động tài nhằm phát ưu điểm để phát huy, tồn để khác phục Hoạt động tài diễn lĩnh vực trình tái sản xuất xã hội tầm vĩ mô vi mô Trong hoạt động tài không phản ánh kết sản xuất mà thúc đẩy phát triển Động lực để thúc đẩy nhanh sản xuất xã hội không phụ thuộc vào phân phối cân bằng, hợp lý cân đối phận mà trực tiếp phụ thuộc vào kiểm tra, kiểm soát nghiêm nghặt hoạt động tài Nội dung giám đốc tài giám đốc vận động chu chuyển nguồn vốn tiền tệ với hiệu sử dụng vốn, giám đốc việc lập chấp hành tiêu kế hoạch, định mức kinh tế tài chính, giám đốc trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ, trình hạch toán kinh tế giám đốc việc chấp hành sách tài Thực quản lý tài khẳng định, để thực triệt để có hiệu việc giám đốc tài cần phải thường xuyên đổi hoàn thiện chế quản lý tài phù hợp với chế sách quản lý kinh tế thực tiễn sản xuất kinh doanh Thông qua giúp cho việc thực giải pháp tối ưu nhằm làm lành mạnh tình hình tài nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vai trò tài doanh nghiêp: – Vai trò huy động, khai thác nguồn tài nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh doanh nghiệp tổ chức sử dụng vốn có hiệu cao nhất: Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài doanh nghiệp phải toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, bên cạnh phải tổ chức huy động sử dụng đắn nhằm trì thúc đẩy phát triển có hiệu trình SXKD doanh nghiệp , vấn đề có tính định đến sống doanh nghiệp trình cạnh tranh “khắc nghiệt” theo chế thị trường – Vai trò đòn bẩy kích thích điều tiết hoạt động kinh doanh: Thu nhập tiền doanh nghiệp tài doanh nghiệp phân phối Thu nhập tiền mà doanh nghiệp đạt thu nhập bán hàng trước tiên phải bù đắp chi phí bỏ trình sản xuất như: bù đắp hao mòn máy móc thiết bị, trả lương cho người lao động để mua nguyên nhiên liệu để tiếp tục chu kỳ sản xuất mới, thực nghĩa vụ nhà nước Phần lại doanh nghiệp dùng hình thành quỹ doanh nghiệp, thực bảo toàn vốn, trả lợi tức cổ phần (nếu có) Chức phân phối tài doanh nghiệp trình phân phối thu nhập tiền doanh nghiệp trình phân phối gắn liền với đặc điểm vốn có hoạt động SXKD hình thức sở hữu doanh nghiệp Ngoài ra, người quản lý biết vận dụng sáng tạo chức phân phối tài doanh nghiệp phù hợp với qui luật làm cho tài DN trở thành đòn bẩy kinh tế có tác dụng việc tạo động lực kinh tế tác động tới tăng suất, kích thích tăng cường tích tụ thu hút vốn, thúc đẩy tăng vòng quay vốn, kích thích tiêu dùng xã hội – Vai trò công cụ kiểm tra hoạt động kinh doanh doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp thực việc kiểm tra đồng tiền tiến hành thường xuyên, liên tục thông qua phân tích tiêu tài Cụ thể tiêu là: tiêu kết cấu tài chính, tiêu khả toán, tiêu đặc trưng hoạt động, sử dụng nguồn lực tài chính; tiêu đặc trưng khả sinh lời…Bằng việc phân tích tiêu tài cho phép doanh nghiệp có quan trọng để đề kịp thời giải pháp tối ưu làm lành mạnh hoá tình hình tài – kinh doanh doanh nghiệp Mục đích phân tích tài doanh nghiệp - Như biết hoạt động kinh tế doanh nghiệp nằm thể tác động liên hoàn với Bởi vậy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp đánh giá đầy đủ sâu sắc hoạt động kinh tế trạng thái thực chúng Trên sở đó, nêu lên cách tổng hợp trình độ hoàn thành mục tiêubiểu hệ thống tiêu kinh tế kỹ thuật tài doanh nghiệp Trong điều kiện kinh doanh theo chế thị trường có điều tiết vĩ mô nhà nước, doanh nghiệp bình đẳng trước pháp luật kinh doanh Mỗi doanh nghiệp có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Song nhìn chung, họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức lợi nhuận tối đa Bởi phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải đạt mục tiêu sau: -Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác để họ định đầu tư, tín dụng định tương tự Thông tin phải dễ hiểu người có trình độ tương đối kinh doanh hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu thông tin -Phân tích tình hình tài nhằm cung cấp thông tin quan trọng cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian rủi ro khoản thu tiền từ cổ tức tiền lãi Vì dòng tiền nhà đầu tư liên quan với dòng tiền doanh nghiệp nên trình phân tích phải cung cấp thông tin để giúp họ đánh giá số lượng, thời gian rủi ro dòng tiền thu dự kiến doanh nghiệp -Phân tích tình hình tài phải cung cấp tin nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình, tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Đồng thời qua cho biết thêm nghĩa vụ doanh nghiệp nguồn lực tác động nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự đoán xác trình phát triển doanh nghiệp tương lai Qua cho thấy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp trình kiểm tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu tài thực có doanh nghiệp với khứ để định hướng tương lai Từ đó, đánh giá đầy đủ mặt mạnh, mặt yếu công tác quản lý doanh nghiệp tìm biện pháp sát thực để tăng cường hoạt động kinh tế quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp III Vị trí tài doanh nghiệp tiêu đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Vị trí tài doanh nghiệp doanh nghiệp hệ thống tài nước ta Tài doanh nghiệp phận cấu thành hệ thống tài quốc gia Tài doanh nghiệp bao gồm tài cấc đơn vị tổ chức sản xuất kinh doanh hàng hóa cung cấp dịch vụ thuộc thành phần kinh tế Xét phạm vi đơn vị sản xuất kinh doanh tài doanh nghiệp xem công cụ quan trọng để quản lý sản xuất kinh doanh đơn vị Bởi mục tiêu phương hướng sản xuất kinh doanh thực sở phát huy tốt chức tài doanh nghiệp, từ việc xác định nhu cầu vốn cho sản xuât kinh doanh, tạo nguồn tài đáp ứng nhu cầu xác định Khi có đủ vốn phải sử dụng hợp lý, tiết kiệm Các tiêu đặc trưng đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 2.1 Các hệ số khả toán: Các hệ số khản toán tổng quát : mối quan hệ tổng tài sản mà doanh nghiệp quản lý sử dụng tổng số nợ phả trả HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TỔNG QUÁT = TỔNG TÀN SẢN / NỢ PHẢI TRẢ Chỉ tiêu thể tổng tài sản ngân hàng tài trợ hoàn toàn nguồn vốn nợ phải trả Còn hệ số lớn lớn chứng tỏ vốn chủ sở hữu ngân hàng lớn nhiêu Tuy nhiên, đặc điểm hoạt động kinh doanh NHTM chủ yếu dựa vào việc huy động vốn hình thức vay nợ, vốn chủ sở hữu NHTM theo quy định Nhà nước tối thiếu 9% tổng nguồn vốn Bởi vậy, hệ số khả toán tổng quát NHTM thường nhỏ Hệ số khả toán nợ ngắn hạn: hay gọi hệ số khả toán thời –current ratio cho biết đồng nợ ngắn hạn bù đắp đồng tài sản ngắn hạn, tiêu phản ánh tổng quát khả chuyển đổi tài sản thành tiền để toán nợ ngắn hạn cho DN HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NỢ NGẮN HẠN = TÀI SẢN NGẮN HẠN / NỢ NGẮN HẠN Chỉ tiêu cao thể khả khoản nợ ngắn hạn toán kịp thời Hệ số khả toán nợ ngắn hạn < 1à tài sản ngắn hạn không đủ bù đắp cho nợ ngắn hạn(vốn hoạt động Hệ số khả toán nợ ngắn hạn = thể tài sản ngắn hạn vừa đủ bù đắp khoản nợ ngắn hạn cho DN DN có khả toán nợ ngắn hạn, nhiên thực tế, tiêu mức khả toán nợ ngắn hạn DN mong manh Nhà phân tích cần so sánh độ lớn tiêu kì với DN khác ngành trung bình ngành để đánh giá khả toán nợ ngắn hạn DN Vì mức chuẩn cho độ lớn tiêu Hệ số khả toán nhanh: Khả toán nhanh hiểu khả doanh nghiệp dùng tiền tài sản chuyển đổi nhanh thành tiền để trả nợ đến hạn hạn Tiền tiền gửi, tiền mặt, tiền chuyển; tài sản chuyển đổi thành tiền khoản đầu tư tài ngắn hạn (cổ phiếu, trái phiếu) Nợ đến hạn hạn phải trả bao gồm nợ ngắn hạn, nợ dài hạn đến hạn phải trả, nợ khác kể khoản thời hạn cam kết doanh nghiệp nợ Khả toán nhanh doanh nghiệp tính theo công thức: HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NHANH = ( TÀI SẢN LƯU ĐỘNG & ĐẦU TƯ NGẮN HẠN - HÀNG TỒN KHO) / NỢ NGẮN HẠN HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NHANH = ( TIỀN + TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN) / (NỢ TỚI HẠN + NỢ QUÁ HẠN) Thông thường hệ số biến động từ 0,5 - Hàng tồn kho hàng hóa, thành phẩm, hàng gửi bán, vật tư chưa thể bán nhanh, khấu trừ, đối lưu được, nên chưa thể chuyển thành tiền Khả toán nhanh doanh nghiệp cao hay thấp, tình hình tài đánh giá tốt hay xấu tùy thuộc vào lượng tiền khoản đầu tư tài ngắn hạn lớn hay bé, nợ ngắn hạn nhỏ hay lớn Tuy nhiên sử dụng hệ số toán nhanh phải lưu ý số điểm: Thứ nhất, công thức vô hình chung triệt tiêu lực toán "không dùng tiền" doanh nghiệp việc trả khoản nợ đến hạn Tức chưa tính đến khả doanh nghiệp dùng lượng hàng hóa mà thị trường có nhu cầu cao bán xuất đối lưu; chưa tính đến khoản phải thu mà cần đơn vị thỏa thuận để bù trừ khoản nợ phải trả cho chủ nợ Và sai lầm lượng tiền doanh nghiệp ít, khoản đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp lượng hàng hóa, thành phẩm tồn kho bán lúc lớn, khoản phải thu bù trừ cho khoản phải trả nhiều, mà lại đánh giá khả toán nhanh doanh nghiệp thấp Thứ hai, nợ ngắn hạn lớn chưa cần toán khả toán nhanh doanh nghiệp coi lớn Nợ ngắn hạn chưa đến hạn trả mà buộc doanh nghiệp phải tính đến khả trả nợ nợ dài hạn nợ khác phải trả hạn trả lại không tính đến không hợp lý Nhìn chung hệ số lý tưởng Tuy nhiên giống hệ số toán nợ ngắn hạn, độ lớn hệ số phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh kỳ hạn toán nợ kỳ Hệ số toán lãi vay: Hệ số khả toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi Nếu công ty yếu mặt này, chủ nợ đến gây sức ép lên công ty, chí dẫn tới phá sản công ty Hệ số khả toán lãi vay tính tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) lãi vay: HỆ SỐ THANH TOÁN = LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ VÀ LÃI VAY / LÃI VAY PHẢI TRẢ Việc tìm xem công ty thực trả lãi đến mức độ quan trọng Rõ ràng, khả toán lãi vay cao khả toán lãi doanh nghiệp cho chủ nợ lớn Khả trả lãi vay doanh nghiệp thấp thể khả sinh lợi tài sản thấp Khả toán lãi vay thấp cho thấy tình trạng nguy hiểm, suy giảm hoạt động kinh tế làm giảm Lãi trước thuế lãi vay xuống mức nợ lãi mà công ty phải trả, dẫn tới khả toán vỡ nợ Tuy nhiên rủi ro hạn chế thực tế Lãi trước thuế lãi vay nguồn để toán lãi Các doanh nghiệp tạo nguồn tiền mặt từ khấu hao sử dụng nguồn vốn để trả nợ lãi Những mà doanh nghiệp cần phải đạt tới tạo độ an toàn hợp lý, bảo đảm khả toán cho chủ nợ Chỉ riêng hệ số khả toán lãi vay chưa đủ để đánh giá công ty hệ số chưa đề cập đến khoản toán cố định khác trả tiền nợ gốc, chi phí tiền thuê, chi phí cổ tức ưu đãi Hệ số khả toán lãi vay gọi hệ số thu nhập trả lãi định kỳ có tên tiếng Anh Times interest earned Ratio 2.2 Các hệ số phản ảnh cấu nguồn vốn cấu tài sản Cơ cấu nguồn vốn: Để đánh giá khả tài công ty người ta thường dùng nhiều số tài Trong đó, số phản ánh tình trạng nợ công ty quan trọng nhà đầu tư, chuyên gia phân tích tài quan tâm Chỉ số phản ánh nợ doanh nghiệp bao gồm: - Tỷ số nợ tổng tài sản - Tỷ số khả trả lãi - Tỷ số khả trả nợ Thông thường nhà phân tích sử dụng tỷ số Nợ tổng tài sản, tỷ số đo lường mức độ sử dụng nợ công ty so với tài sản,được tính công thức: HỆ SỐ NỢ = TỔNG SỐ NỢ / TỔNG TÀI SẢN Tổng số nợ bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn phải trả Chủ nợ thường thích công ty có tỷ số nợ thấp công ty có khả trả nợ cao Ngược lại, cổ đông muốn có tỷ số nợ cao làm gia tăng khả sinh lợi cho cổ đông Tuy nhiên muốn biết tỷ số cao hay thấp cần phải so sánh với tỷ số nợ bình quân ngành Tỷ số nợ thấp mức độ bảo vệ dành cho chủ nợ cao trường hợp doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản phải lý tài sản Thật khó để đánh giá mức độ vay nợ phù hợp doanh nghiệp, tỷ số nợ phụ thuộc nhiều yếu tố: loại hình doanh nghiệp, quy mô doanh nghiệp, tính chất – lĩnh vực hoạt động, mục đích vay Tuy nhiên thông thường, mức 60/40 chấp nhận Có nghĩa Hệ số nợ 60% (Tổng tài sản có 100 vốn vay 60 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ : phản ánh tỷ lệ tài sản cố định đầu tư Tỷ suất cung cấp dòng thông tin cho biết số vốn chủ sở hữu doanh nghiệp dùng để trang bị TSCĐ đầu tư dài hạn Tỷ suất >1 chứng tỏ khả tài vững vàng, lành mạnh Khi tỷ suất < phận TSCĐ tài trợ vốn vay, đặc biệt mạo hiểm vốn vay ngắn hạn TỶ SUẤT TỰ TÀI TRỢ = NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU / TỔNG TÀI SẢN 2.3 Những tiêu phản ánh lực hoạt động kinh doanh Số vòng quay hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho (hay Hệ số quay vòng hàng tồn kho) tỷ số tài để đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp SỐ VÒNG QUAY HÀNG TỒN KHO = DOANH THU THUẦN / TỔNG TÀI SẢN BÌNH QUÂN Số ngày vòng quay hàng tồn kho: Số ngày vòng quay hàng tồn kho cho thấy khoảng thời gian trung bình hàng tồn kho lưu giữ Sự tăng lên vòng quay hàng tồn kho qua năm cho thấy chậm công việc kinh doanh tích trữ hàng tồn kho công ty, điều hiểu đầu tư vào hàng tồn kho mức cần thiết SỐ NGÀY VÒNG QUAY HÀNG TỒN KHO = (HÀNG TỒN KHO * 365) / GIÁ VỐN HÀNG BÁN Vòng quay khoản phải thu: Số vòng quay khoản phải thu (hay Hệ số quay vòng khoản phải thu) tỷ số tài để đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp Nó cho biết khoản phải thu phải quay vòng kỳ báo cáo định để đạt doanh thu kỳ SỐ VÒNG QUAY KHOẢN PHẢI THU = DOANH THU THUẦN / SỐ DƯ CÁC KHOẢN PHẢI THU Tỷ số lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu cao Quan sát số vòng quay khoản phải thu cho biết sách bán hàng trả chậm doanh nghiệp hay tình hình thu hồi nợ doanh nghiệp Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền bình quân (hay Số ngày luân chuyển khoản phải thu, Số ngày tồn đọng khoản phải thu, Số ngày doanh thu chưa thu) tỷ số tài đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp Tỷ số cho biết doanh nghiệp bình quân ngày để thu hồi khoản phải thu KỲ THU TIỀN BÌNH QUÂN = CÁC KHOẢN PHẢI THU / DOANH THU BÌNH QUÂN MỘT NGÀY Dựa vào Kỳ thu tiền bình quân, nhận sách bán trả chậm doanh nghiệp, chất lượng công tác theo dõi thu hồi nợ doanh nghiệp Theo quy tắc chung, kỳ thu tiền bình quân không dài (1 + 1/3) kỳ hạn toán Còn phương thức toán doanh nghiệp có ấn định kỳ hạn hưởng chiết khấu kỳ thu tiền bình quân không dài (1 + 1/3) số ngày kỳ hạn hưởng chiết khấu Vòng quay vốn lưu động:cho biết tài sản ngắn hạn chuyển đổi lần thành doanh thu Chỉ tiêu phản ánh vốn lưu động luân chuyển lần kỳ hay đồng vốn lưu động tạo đồng doanh thu kỳ Số vòng quay lớn tốt, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hiệu VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG = DOANH THU THUẦN / TÀI SẢN LƯU ĐỘNG BÌNH QUÂN Số ngày vòng quay vốn lưu động: Chỉ tiêu cho biết thời gian bình quân vòng quay vốn lưu động kỳ Thời gian vòng quay vốn lưu động nhỏ tốt, chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp nhanh, thời gian luân chuyển rút ngắn SỐ NGÀY MỘT VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG = 360 / SỐ VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG 2.4 Chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận phân phối lợi nhuận Tỷ số lợi nhuận tài sản: ROA Tỷ số lợi nhuận tài sản (hay Chỉ tiêu hoàn vốn tổng tài sản, Hệ số quay vòng tài sản, Tỷ suất sinh lời tổng tài sản), thường viết tắt ROA từ chữ đầu cụm từ tiếng Anh Return on Assets, tỷ số tài dùng để đo lường khả sinh lợi đồng tài sản doanh nghiệp Đây số thể tương quan mức sinh lợi công ty so với tài sản ROA cho ta biết hiệu công ty việc sử dụng tài sản để kiếm lời ROA tính cách chia thu nhập hàng năm cho tổng tài sản, thể số phần trăm Công thức tính sau: ROA = LỢI NHUẬN RÒNG / TỔNG TÀI SẢN BÌNH QUÂN Tỷ số lợi nhuận nguồn vốn: ROE ROE viết tắt cụm từ tiếng Anh Return On Equity, có nghĩa Lợi nhuận vốn chủ sở hữu hay lợi nhuận vốn ROE = LỢI NHUẬN RÒNG / VỐN CHỦ SỞ HỮU BÌNH QUÂN Trị giá ROE tính cách lấy lợi nhuận ròng theo niên độ kế toán sau trả cổ tức cho cổ phần ưu đãi trước trả cổ tức cho cổ phần thường, chia cho toàn bộvốn chủ sở hữu (hay vốn cổ phần) vào lúc đầu niên độ kế toán Chỉ số thước đo xác để đánh giá đồng vốn bỏ tích lũy tạo đồng lời Hệ số thường nhà đầu tư phân tích để so sánh với cổ phiếu ngành thị trường, từ tham khảo định mua cổ phiếu công ty Tỷ lệ ROE cao chứng tỏ công ty sử dụng hiệu đồng vốn cổ đông, có nghĩa công ty cân đối cách hài hòa vốn cổ đông với vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mô Cho nên hệ số ROE cao cổ phiếu hấp dẫn nhà đầu tư Tỷ số lơi nhuận doanh thu: ROS Tỷ số lợi nhuận doanh thu (Tỷ suất sinh lời doanh thu, Suất sinh lời doanh thu, Hệ số lãi ròng) tỷ số tài dùng để theo dõi tình hình sinh lợi công ty cổ phần Nó phản ánh quan hệ lợi nhuận ròng dành cho cổ đông doanh thu công ty ROS = LỢI NHUẬN RÒNG / DOANH THU THUẦN Chỉ tiêu cho biết với đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tạo đồng lợi nhuận Tỷ suất lớn hiệu hoạt động doanh nghiệp cao ... tài: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tài công ty TNHH Hansoll Vina Chương 3: Gỉai pháp kiến nghị nâng cao hiệu hoạt động phân tích tài công ty CHƯƠNG... kỳ thu tiền bình quân không dài (1 + 1/ 3) kỳ hạn toán Còn phương thức toán doanh nghiệp có ấn định kỳ hạn hưởng chiết khấu kỳ thu tiền bình quân không dài (1 + 1/ 3) số ngày kỳ hạn hưởng chiết... Hansoll Vina Chương 3: Gỉai pháp kiến nghị nâng cao hiệu hoạt động phân tích tài công ty CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I Khái niệm tài doanh nghiệp Doanh nghiệp -