Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Quảng cáo 24H Việt Nam.PDF

Header Page of 258 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUẢNG CÁO 24H VIỆT NAM GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN SINH VIÊN THỰC HIỆN : PGS.TS LƢU THỊ HƢƠNG : NGUYỄN THỊ KIM ANH MÃ SINH VIÊN : A17439 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2014 Footer Page of 258 Header Page of 258 LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành tốt khóa luận này, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới cô giáo PGS.TS Lưu Thị Hương người trực tiếp hướng dẫn em tận tình, chu đáo suốt trình em thực khóa luận Đồng thời, em xin chân thành cảm ơn thầy cô môn kinh tế - quản lý trường Đại học Thăng Long cán nhân viên phòng tài - kế toán công ty cổ phần quảng cáo 24h Việt Nam cho em hội làm việc với công ty để hoàn thành tốt khóa luận em Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 25 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Thị Kim Anh Footer Page of 258 Thang Long University Library Header Page of 258 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thị Kim Anh Footer Page of 258 Header Page of 258 MỤC LỤC CHƢƠNG 1.LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái quát hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .2 1.2.2 Thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.5 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp .9 1.2.6 Hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp 15 1.3 Nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích tài doanh nghiệp 17 1.3.1 Nhân tố chủ quan .17 1.3.2 Nhân tố khách quan 18 CHƢƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUẢNG CÁO 24H VIỆT NAM 19 2.1 Giới thiệu công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 19 2.1.1 Quá trình phát triển 19 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 20 2.1.3 Tình hình kinh doanh 22 2.2 Thực trạng phân tích tài công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 23 2.2.1 Thông tin sử dụng phân tích tài .23 2.2.2 Quy trình phân tích tài công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 24 2.2.3 Phương pháp phân tích tài áp dụng công ty .24 2.2.4 Nội dung hoạt động phân tích tài áp dụng công ty 25 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 30 2.3.1 Những kết đạt .31 Footer Page of 258 Thang Long University Library Header Page of 258 2.3.2 Hạn chế 31 2.3.3 Nguyên nhân 33 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUẢNG CÁO 24H VIỆT NAM 36 3.1 Định hƣớng hoạt động Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 36 3.1.1 Cơ hội thách thức 36 3.1.2 Định hướng hoạt động công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 37 3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 37 3.2.1 Hoàn thiện quy trình phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 37 3.2.2 Nâng cao chất lượng tổ chức nhân cho phân tích tài 38 3.2.3 Áp dụng công nghệ thông tin vào phân tích tài chính, nâng cao chất lượng sở vật chất phục vụ cho phân tích tài 40 3.2.4 Hoàn thiện phương pháp phân tích 40 3.2.5 Nâng cao chất lượng thông tin 41 3.2.6 Hoàn thiện nội dung phân tích 43 3.2.7 Hoàn thiện công tác kế toán, kiểm toán thống kê 48 3.3 Kiến nghị 48 Footer Page of 258 Header Page of 258 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DN Doanh nghiệp SXKD Sản xuất kinh doanh CP Cổ phần HĐTC Hoạt động tài PTTC Phân tích tài BCTC Báo cáo tài TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động Footer Page of 258 Thang Long University Library Header Page of 258 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Bảng phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn .25 Bảng 2.2 Các khoản phải thu 26 Bảng 2.3 Các khoản phải trả công ty .27 Bảng 2.4 Bảng đánh giá khả toán công ty 27 Bảng 2.5 Doanh thu chi phí hoạt động kinh doanh công ty 28 Bảng 2.6 Kết hoạt động kinh doanh công ty 29 Bảng 2.7 Bảng đánh giá mức độ hoàn thiện phân tích tài công ty cổ phần quảng cáo 24h Việt Nam 30 Bảng 3.1 Bảng phân tích cấu tài sản năm 2012 .43 Bảng 3.2 Bảng phân tích cấu nguồn vốn năm 2012 44 Bảng 3.3 Vòng quay tiền 45 Bảng 3.4 Đòn bẩy hoạt động 46 Footer Page of 258 Header Page of 258 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong trình hoạt động công ty nào, phân tích tài đóng vai trò cần thiết Mục đích việc phân tích tài giúp người sử dụng thông tin đánh giá sức mạnh tài chính, khả sinh lời triển vọng doanh nghiệp Chính vậy, phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng không chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp mà thông tin từ việc phân tích tài mang lại hữu ích nhà đầu tư, nhà cung cấp, nhà cho vay, người lao động doanh nghiệp, quan quản lý nhà nước kinh tế Đặc biệt, công ty cổ phần, công tác đặc biệt chiếm vị trí bật ảnh hưởng lớn tới việc định nhà đầu tư - nhân tố giữ vai trò không nhỏ tới hoạt động doanh nghiệp Nhưng thực tế, phân tích tài doanh nghiệp chưa thực trở thành công cụ hữu ích cho đối tượng liên quan, chưa thực phát huy vai trò, ý nghĩa tích cực Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực dịch vụ quảng cáo truyền thông Trong lĩnh vực này, doanh nghiệp chịu cạnh tranh lớn gần 250 doanh nghiệp làm dịch vụ tập trung thành phố lớn Hà Nội, TP Hồ Chí Minh tương lai phải cạnh tranh gay gắt với công ty truyền thông nước Muốn tồn phát triển bối cảnh cạnh tranh, nhân tố quan trọng doanh nghiệp cần phải đánh giá xác thực trạng tài tiềm doanh nghiệp để định Bên cạnh đó, doanh nghiệp có nhận quan tâm nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp… hay không chịu ảnh hưởng nhiều từ phân tích tài doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp, Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam quan tâm tới hoạt động Song hoạt động phân tích tài Công ty chưa thực có hệ thống, chưa có chiều sâu, chưa thực công cụ đắc lực cho việc định nhà quản lý Để khắc phục bất cập phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam, đề tài: “Hoàn thiện phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam” lựa chọn Footer Page of 258 Thang Long University Library Header Page of 258 Mục đích nghiên cứu Hệ thống vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp Đánh giá thực trạng phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam phân tích nguyên nhân gây nên hạn chế phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam Đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam từ 2010 đến 2012 Góc độ nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu góc độ chủ doanh nghiệp Phƣơng pháp nghiên cứu Trong trình thực khóa luận, phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng là: - Phương pháp vật lịch sử, biện chứng, thống kê, phân tích, tổng hợp,… - Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế - Sử dụng bảng biểu, đồ thị minh hoạ Kết cấu khóa luận Ngoài lời mở đầu, mục lục, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viết tắt, phụ lục, khóa luận có bố cục sau: Chương 1: Lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tài công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tài công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam Footer Page of 258 Header Page 10 of 258 CHƢƠNG LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái quát hoạt động tài doanh nghiệp Khái niệm tài doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp hoạt động mong muốn đạt mục tiêu tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu Hoạt động tài doanh nghiệp nội dung hoạt động doanh nghiệp nhằm thực mục tiêu tối đa hoá giá trị tài sản chủ sở hữu Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác Quan hệ nội doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp cần giải số vấn đề mấu chốt sau: - Phân tích thông tin thị trường trả lời câu hỏi đầu tư vào đâu, đầu tư để phù hợp với lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp, nhằm đạt mục tiêu doanh nghiệp - Huy động vốn để phục vụ cho hoạt động doanh nghiệp nào, vào thời gian nào, đảm bảo cấu vốn tối ưu chi phí vốn thấp - Quản lí vốn tài sản để hiệu sử dụng cao - Kiểm tra, đánh giá hoạt động tài đảm bảo trạng thái cân tài - Quản lí hoạt động tài ngắn hạn dài hạn để đưa định tài tối ưu Để đánh giá vấn đề trên, nhà quản trị doanh nghiệp cần phân tích tài 1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài có vai trò đặc biệt quan trọng quản lý tài doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp, từ đưa định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận kịp thời đắn Footer Page 10 of 258 Thang Long University Library Header Page 47 of 258 Bƣớc 2: Thu thập thông tin Nguồn thông tin bên bên doanh nghiệp thu thập cần phải kiểm tra tính xác, tính hợp pháp để làm sở cho việc phân tích Bƣớc 3: Tiến hành phân tích Sử dụng phương pháp phân tích phù hợp với yêu cầu đề sở nguồn thông tin kế hoạch phân tích xác định trước Bƣớc 4: Lập báo cáo phân tích Báo cáo phân tích dựa kết đạt được, lập báo cáo phân tích chi tiết đưa giải pháp tài 3.2.2 Nâng cao chất lượng tổ chức nhân cho phân tích tài Chất lượng phân tích tài phụ thuộc nhiều vào trình độ cán thực phân tích tài Hiện nay, nhân viên phòng tài - kế toán tốt nghiệp đại học, có kiến thức vững kế toán Mặc dù vậy, với thay đổi mang tính chất thường xuyên hệ thống kế toán, pháp luật Việt Nam, trước mắt công ty cần có kế hoạch bồi dưỡng nghiệp vụ cho cán kế toán để nâng cao chất lượng kết phân tích tài Công ty nên tổ chức khóa bồi dưỡng nghiệp vụ cho cán kế toán cách mời chuyên gia có kinh nghiệm đến giảng dạy cử nhân viên tham gia lớp học kế toán Bộ Tài Chính mở Hơn nữa, tình hình nay, doanh nghiệp phải hoạt động môi trường cạnh tranh gay gắt, để tồn phát triển, doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng quản lý Chính vậy, tầm quan trọng phân tích tài ngày khẳng định đòi hỏi doanh nghiệp phải có đội ngũ cán phân tích tài giỏi chuyên môn, hiểu biết sâu rộng đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, môi trường kinh tế vĩ mô sách tài Nhà nước, sách thuế, xu hướng biến động kinh tế Nước Quốc tế Tuy nhiên, vấn đề đặt Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam nhiều công ty khác cán chuyên trách phân tích tài chính, công việc nhân viên phòng Tài - Kế toán thực hiện, mà thực hình thức thuyết minh báo cáo tài chính, không đủ sở để đánh giá toàn diện tình hình tài công ty Vì thế, lâu dài, công ty bên cạnh việc cử nhân viên bồi dưỡng nghiệp vụ hàng năm cần phải tuyển thêm người chuyên trách phân tích tài công ty, để đào tạo thực phân tích tài công ty 38 Footer Page 47 of 258 Header Page 48 of 258 Công ty cần tổ chức hướng dẫn, cập nhật cho cán quản lý nói chung cán phân tích nói riêng việc áp dụng văn pháp luật có liên quan đến lĩnh vực sản xuất kinh doanh công ty ban hành Như đề cập, nhân tố người nhân tố chủ quan ảnh hưởng lớn đến phân tích tài doanh nghiệp Nếu công tác đảm trách phận nhân đem đến thành công Hiện nay, Công ty, việc phân tích báo cáo tài lại tập trung vào người, kế toán trưởng nên việc triển khai hoạt động phân tích gặp không khó khăn nhân lực Chính vậy, đào tạo đội ngũ cán chuyên trách chuyên viên phân tích tài yêu cầu cần thiết Công ty Những tiêu chuẩn người làm công tác phân tích là: - Am hiểu chuyên môn tài chính, kế toán - Được đào tạo kỹ thuật phân tích - Có kiến thức đặc điểm kinh doanh môi trường kinh doanh ngành kiến thức pháp luật, tình hình kinh tế nước Đây yêu cầu đặt hoạt động tuyển dụng nhân đào tạo đội ngũ cán Công ty Bên cạnh đó, Công ty mời số chuyên gia phân tích công ty tư vấn đào tạo chuyên môn kinh nghiệm phân tích Hàng năm, Công ty cần phải tổ chức bồi dưỡng nghiệp vụ cập nhật thông tin kinh tế, xã hội cần thiết phục vụ cho việc phân tích Để phân tích báo cáo tài đạt hiệu cao, bên cạnh việc xây dựng quy chế, đào tạo đội ngũ làm công tác phân tích, Công ty cần ý tổ chức tốt công tác phân tích Tổ chức công tác phân tích thực qua công việc sau: - Thành lập Ban Phân tích gồm chuyên viên phân tích Quy định cụ thể chức năng, quyền trách nhiệm Ban thành viên Ban Ban phân tích nên trực thuộc Ban Giám đốc có cấu sau: + Trưởng Ban phân tích: Là người đứng đầu chịu trách nhiệm trước Ban Giám đốc toàn phân tích tài Công ty Hiện nay, Công ty Cổ phần Quảng Cáo 24h, trưởng Ban phân tích nên Kế toán trưởng, người nắm rõ quy định, quy chế Công ty quản lý tài người nắm rõ diễn biến tài Công ty + Các thành viên khác Ban phân tích lấy từ đội ngũ nhân viên kế toán nay, phải tập huấn, đào tạo phân tích báo cáo tài 39 Footer Page 48 of 258 Thang Long University Library Header Page 49 of 258 Về thực chất, xây dựng Ban phân tích theo hướng chuyên môn hoá hoàn toàn, nghĩa là, bố trí nhân độc lập, làm phân tích không kiêm nhiệm Tuy nhiên, điều kiện hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h quy mô vừa phải, thiết nghĩ, xếp nhân trình bày hợp lý Trên sở tổ chức nhân trên, Trưởng Ban phân tích có trách nhiệm triển khai công tác phân tích, tổng hợp kết phân tích từ thành viên Ban viết báo cáo phân tích Ban lãnh đạo người sử dụng thông tin phân tích để đưa định quản lý tài định thông tin phân tích phép công bố rộng rãi bên ngoài, thông tin cung cấp cho nhà lãnh đạo Công ty 3.2.3 Áp dụng công nghệ thông tin vào phân tích tài chính, nâng cao chất lượng sở vật chất phục vụ cho phân tích tài Trên sở nhận thức tầm quan trọng phân tích tài chính, Công ty cần có đầu tư thoả đáng sở vật chât kỹ thuật để phục vụ phân tích tài chính, ví dụ: trang bị hệ thống máy vi tính với phần mềm phân tích tài để đảm bảo việc phân tích nhanh chóng, hiệu xác, khai thác thông tin ngành kinh tế, sách pháp luật nhà nước qua hệ thống internet, qua hệ thống mạng để liên kết thông tin phòng ban Điều không tăng cường hiệu phân tích tài mà động lực thúc đẩy cán phụ trách công tác 3.2.4 Hoàn thiện phương pháp phân tích Phân tích tài doanh nghiệp không đơn việc đưa tiêu phân tích tài chính, sau đưa nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, mà yêu cầu đặt phải rõ nguyên nhân gây tình hình tài Trên sở đó, tư vấn cho ban lãnh đạo đề mục tiêu, kế hoạch phương hướng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hiện nay, Công ty chủ thể kinh tế khác hoạt động kinh doanh Việt Nam, áp dụng phương pháp phân tích phương pháp phân tích tỷ số phương pháp so sánh đáp ứng yêu cầu đề Để tháo gỡ vướng mắc Công ty nên nhanh chóng đưa phương pháp phân tích Dupont vào áp dụng phân tích tài Khi sử dụng phương pháp tài Dupont, cán phân tích tài công ty xác định xác nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động công ty 40 Footer Page 49 of 258 Header Page 50 of 258 3.2.5 Nâng cao chất lượng thông tin Để phân tích tài đạt kết xác, đánh giá thực trạng tranh tài doanh nghiệp, yêu cầu nhà phân tích phải kết hợp đồng nhiều thông tin 3.2.5.1 Nâng cao chất lượng nguồn thông tin bên Hệ thống tiêu trung bình ngành: hệ thống tiêu tham chiếu quan trọng công ty Nhìn chung, đến hệ thống tiêu trung bình ngành có chưa đầy đủ thường xuyên không xác, cập nhật Hiện nay, theo quy định Nhà Nước, năm doanh nghiệp phải gửi báo cáo tài cho quan tài chính, quan thuế, quan thống kê Bộ Kế Hoạch Đầu Tư doanh nghiệp có vốn đầu tư nước Ngoài ra, số doanh nghiệp, theo quy định Nhà Nước phải công bố công khai số tỷ lệ tài Vì vậy, quan nói hoàn toàn cung cấp tiêu trung bình ngành cho công ty công ty yêu cầu Tuy nhiên, thực trạng phổ biến doanh nghiệp khâu hạch toán thường làm để đối phó với quan thuế vụ cấp Không trường hợp doanh nghiệp tồn ba loại sổ sách hạch toán riêng: cho mình, cho cấp trên, cho quan thuế vụ Chính vậy, tiêu trung bình ngành thường sai lệch so với thực tế Mặt khác, hoạt động phân tích tài nước ta chưa trở thành việc làm thường xuyên hệ thống thông tin chưa hoàn hảo nên tiêu trung bình ngành dù quan trọng tại, Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam nên xem tiêu chuẩn để tham khảo Do đó, cán phân tích giỏi chuyên môn, am hiểu thị trường quan trọng Nguồn thông tin bên bao gồm thông tin tình hình nước quốc tế có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, đó, cán phân tích tài công ty cần thực theo giải pháp sau + Theo dõi biến động lãi suất ngân hàng cách thường xuyên ảnh hưởng đến số lãi vay ngân hàng khoản nợ ngắn dài hạn, đến khoản đầu tư tài công ty + Thu thập thông tin thay đổi số giá yếu tố đầu vào hoạt động sản xuất kinh doanh để kết hợp phân tích, có giải pháp hợp lý trường hợp khan nguyên liệu đầu vào hay trường hợp số giá biến động thất thường + Tìm hiểu chiến lược kinh doanh đối thủ để có biện pháp đối phó kịp thời ảnh hưởng đến doanh thu, lợi nhuận công ty 41 Footer Page 50 of 258 Thang Long University Library Header Page 51 of 258 + Các chủ trương, sách Nhà Nước liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến lĩnh vực quảng cáo cần quan tâm Để có nguồn thông tin cán phân tích theo dõi phương tiên thông tin đại chúng báo chí, truyền hình, internet…đặt mua văn pháp luật có liên quan đến lĩnh vực hoạt động công ty Trên sở đó, cán phân tích sử dụng thông tin để dự toán nhu cầu tài doanh nghiệp, xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tới 3.2.5.2 Nâng cao chất lượng nguồn thông tin bên Công ty cần thu thập tất số liệu kế toán cần thiết để lập đầy đủ báo cáo tài chính, nguồn thông tin chủ yếu cho việc phân tích tài Các thông tin phải cung cấp cách kịp thời, cập nhật, đầy đủ để công tác phân tích đạt hiệu Hiện nay, công ty chưa tiến hành lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ thiếu sót công ty, biết báo cáo lưu chuyển tiền tệ tạm thời chưa quy định bắt buộc doanh nghiệp khuyến khích lập sử dụng Bởi thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thông tin rõ nét việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, người sử dụng đánh giá khả tạo tiền, biến động tài sản doanh nghiệp, khả toán dự đoán luồng tiền kỳ Mặt khác, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin để tạo tài sản tương đương tiền nhu cầu doanh nghiệp việc sử dụng khoản tiền, cung cấp thông tin nguồn hình thành từ lĩnh vực hoạt động kinh doanh, đầu tư tài chính, hoạt động bất thường…để đánh giá ảnh hưởng hoạt động tình hình tài doanh nghiệp Vì vậy, việc lập đủ báo cáo tài tạo ấn tượng tốt quy củ quản lý tài công ty trước đối tác, tạo nên lợi cạnh tranh cho công ty thời gian tới Sử dụng thông tin phải kết hợp với yêu cầu thông tin sử dụng phải có tính xác Do đó, kế toán trưởng nên đạo công tác kiểm toán nội công ty để đảm bảo thông tin sử dụng thông tin “ sạch” Bên cạnh đó, công ty nên khuyến khích phân tích, đề xuất cán công nhân viên tình hình sản xuất kinh doanh, tiêu thụ hàng hóa nguồn thông tin bổ sung quan trọng, góp phần làm tăng thông tin cho hoạt động phân tích 42 Footer Page 51 of 258 Header Page 52 of 258 3.2.6 Hoàn thiện nội dung phân tích 3.2.6.1 Hoàn thiện phân tích cấu tài sản nguồn vốn Về cấu tài sản cấu nguồn vốn, Công ty CP Quảng cáo 24h Việt Nam nên sâu chi tiết xem xét tỷ trọng loại tài sản, đánh giá mức độ hợp lý cấu tài sản cấu nguồn vốn Cơ cấu tài sản Công ty thể bảng sau: Bảng 3.1 Bảng phân tích cấu tài sản năm 2012 Đơn vị tính: ngàn đồng 2011 Tài sản A Tài sản ngắn hạn Tiền tương đương tiền Phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Số tiền 2012 Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Chênh lệch Tỷ Số tiền trọng (%) 2.792.510 93,32% 3.451.802 94,21% 659.292 0,90% 1.141.221 38,50% 269.434 0,37% 112.024 3,06% 21.396 0,03% 45,75% 1.691.112 46,16% 322.014 0,41% 90.628 1.369.098 38,14% 1.410.655 3,03% Phải thu ngắn hạn khác 145.523 4,86% 238.011 6,50% 92.488 1,63% B Tài sản dài hạn 200.000 6,68% 212.000 5,79% 12.000 -0,90% Tài sản cố định 200.000 6,68% 212.000 5,79% 12.000 -0,90% Tổng cộng 2.992.510 3.663.802 671.292 22,43% (Nguồn: Công ty CP Quảng cáo 24h Việt Nam) Nhìn vào bảng cấu tài sản, thấy năm 2012, so sánh kỳ trước, Công ty có gia tăng tài sản (tăng 671,292 ngàn đồng, tương đương 22.43%) Trong cấu tài sản, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn có gia tăng số tương đối số tuyệt đối Cụ thể, so với đầu năm, tài sản dài hạn tăng lượng 659,292 ngàn đồng, tăng 0.9% tỷ trọng tài sản Sự gia tăng tài sản dài hạn chủ yếu Công ty tăng tỷ lệ tiền khoản tương đương tiền lên cao so với năm 2011 So sánh với doanh nghiệp ngành báo cáo tài công ty cổ phần truyền thông thương mại điện tử Medcom thấy xu hướng chung doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ quảng cáo 43 Footer Page 52 of 258 Thang Long University Library Header Page 53 of 258 Tài sản dài hạn có gia tăng số tương đối số tuyệt đối, nhiên gia tăng không cao Bên cạnh việc phân tích cấu tài sản, cần phân tích cấu nguồn vốn để thấy tình hình huy động sử dụng vốn Công ty Cơ cấu nguồn vốn thể bảng sau: Bảng 3.2 Bảng phân tích cấu nguồn vốn năm 2012 Đơn vị tính: ngàn đồng 2011 Chỉ tiêu Tỷ Số tiền Chênh lệch 2012 Tỷ trọng Số tiền (%) trọng Tỷ Số tiền (%) trọng (%) A Nợ phải trả 1.648.429 55,22% 2.088.956 57,14% 440.527 1,92% I Nợ ngắn hạn 1.415.471 50,10% 416.082 2,68% 7,04% 24.145 -0,77% 1.336.549 44,78% 1.566.799 42,86% 230.250 -1,92% 2.984.978 670.777 22,47% II Nợ dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng cộng 233.258 47,42% 1.831.553 7,81% 257.403 3.655.755 (Nguồn: Công ty CP Quảng cáo 24h Việt Nam) Nhìn vào bảng cấu nguồn vốn, ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu có gia tăng số tuyệt đối giảm số tương đối Tỷ trọng VCSH chiếm tỷ trọng xấp xỉ 50% tổng nguồn vốn, điều thể khả tự bảo đảm mặt tài mức độ độc lập Công ty chủ nợ tương đối tốt Trong cấu nguồn vốn Nợ phải trả tăng số tương đối tuyệt đối Sự tăng nợ phải trả chủ yếu gia tăng nợ ngắn hạn (tăng 416,082 ngàn đồng, tương đương tăng 2.68%) Sự gia tăng Nợ phải trả công ty cần phải kiểm soát chặt chẽ để chủ động đối phó với tình xấu, cân đối cấu nguồn vốn 44 Footer Page 53 of 258 Header Page 54 of 258 3.2.6.2 Hoàn thiện phân tích khả toán Công ty cần bổ sung hai tiêu: Tỷ số nợ tổng tài sản giúp nhà phân tích đánh giá hiệu sử dụng nợ mức độ hợp lý việc huy động vốn vay Tỷ số nợ tổng tài sản: Tổng nợ Hệ số nợ = = Hv Tổng tài sản Trên sở số liệu bảng cân đối kế toán năm 2011 2012, ta thấy hệ số nợ là: 0.55 0.57 So với số công ty ngành có quy mô hoạt động tỉ lệ trung bình từ 0.56, chứng tỏ xu hướng chung công ty ngành đặc thu lĩnh vực kinh doanh quảng cáo Hệ số nợ lớn Công ty có lợi phải đóng góp lượng vốn sử dụng lượng tài sản lớn Năm 2012, Công ty phát huy đòn bẩy nợ để thúc đẩy hiệu hoạt động kinh doanh mình, doanh số tăng mạnh năm tài 2012 Tuy nhiên doanh nghiệp tạo lợi nhuận tiền vay lớn so với tiền lãi phải trả phần lợi nhuận dành cho chủ sở hữu nhân lên; ngược lại doanh lợi vốn chủ sở hữu giảm sút làm cân cán cân toán Vì việc phân tích tiêu phải phân tích kết hợp với tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) doanh lợi tài sản (ROA) 3.2.6.3 Hoàn thiện phân tích khả hoạt động Phân tích Vòng quay tiền Doanh thu = Tiền khoản tương đương tiền Vòng quay tiền Bảng 3.3 Vòng quay tiền Đơn vị: ngàn đồng Nội dung Doanh thu Tiền khoản tương đương tiền 2010 2011 2012 9.346.723 11.555.782 13.457.321 979.770 1.141.221 1.410.655 9,54 10,13 9,54 Vòng quay tiền (Nguồn: Công ty CP Quảng cáo 24h Việt Nam) 45 Footer Page 54 of 258 Thang Long University Library Header Page 55 of 258 So sánh năm từ 2010 đến 2012, ta thấy vòng quay tiền có tăng giảm không qua năm Điều chưa chứng tỏ hiệu kinh doanh doanh nghiệp không ổn định doanh thu không tăng nhanh tăng qua năm, nhiên lượng tiền dự trữ có thay đổi sách dự trữ tiền doanh nghiệp qua thời kì Bổ sung phân tích tiêu đòn bẩy hoạt động Dưới tác động đòn bẩy hoạt động, thay đổi Doanh thu đưa đến thay đổi lớn lợi nhuận Bảng 3.4 Đòn bẩy hoạt động Chỉ tiêu Doanh thu LNTT lãi (EBIT) Biến động EBIT Biến động doanh thu DOL 2009 8.542.300 417.587 2010 2011 2012 9.346.723 11.555.782 13.457.321 461.066 582.44 669.455 10,41% 26,32% 14,94% 9,42% 23,63% 16,46% 110,57% 111,38% 90,79% ( Nguồn: Báo cáo tài Công ty CP Quảng cáo 24h Việt Nam) Như vậy, công ty giảm dần phụ thuộc vào đòn bẩy hoạt động năm 2012 Nguyên nhân tốc độ giảm biến động EBIT năm 2012 (11,38%) nhanh tốc độ giảm biến động doanh thu (7,18%) Đây xu hướng tất yếu để hạn chế rủi ro bối cảnh kinh tế suy thoái nay, doanh thu tăng từ năm 2009 đến 3.2.6.4 Hoàn thiện nhóm tỷ số hiệu kinh doanh khả sinh lãi Công ty cần phân tích thêm ảnh hưởng đòn bẩy tài yếu tố có tác động lớn đến doanh lợi vốn chủ sở hữu, ảnh hưởng tới khả sinh lãi Công ty Bổ sung phân tích ảnh hưởng đòn bẩy tài Đòn bẩy tài tỷ lệ giữ vốn vay so với tổng số vốn có hay gọi hệ số nợ Tổng số nợ vay Đòn bẩy tài = Tổng tài sản 46 Footer Page 55 of 258 Header Page 56 of 258 Như phân tích, trị số đòn bẩy tài cao doanh nghiệp có lợi Tuy nhiên tổng tài sản khả sinh tỷ lệ lợi nhuận đủ lớn để bù đắp chi phí lãi vay phải trả doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) bị giảm sút Trên lý thuyết phân tích, doanh lợi tổng tài sản (ROA) lớn lãi suất tiền vay trường hợp đòn bẩy tài dương khuyếch đại thêm cho ROE, trường hợp ngược lại đòn bẩy tài âm làm giảm sút tương ứng ROE Doanh lợi tổng tài sản Công ty tiến hành tính toán qua năm từ 2010 đến 2012 7.92%; 7.79%; 9.31% Xem xét tỷ lệ lãi vay Công ty thuyết minh báo cáo tài chính, tỷ lệ trung bình 7%, đảm bảo tác dụng đòn bẩy tài với hiệu kinh doanh Công ty, nhiên không cao rủi ro nhiều Công ty cần giảm chi phí khoản vay để đảm bảo cân tài Tỷ lệ công ty Cổ phần truyền thông thương mại điện tử Medcom trung bình 13%, chi phí lãi vay 5%, điều chứng tỏ hiệu kinh doanh công ty thấp so với công ty quy mô hoạt động Để cạnh tranh tốt thị trường quảng cáo trực tuyến, công ty cần cải thiện chất lượng dịch vụ sản phẩm, giảm mức độ phụ thuộc vào nhà cung cấp để qua tăng doanh lợi tài sản, nâng cao hiệu kinh doanh 3.2.6.5 Hoàn thiện nhóm tiêu đánh giá khả tăng trưởng Công ty tối đa hoá mức tăng trưởng bền vững qua việc tác động vào sách tài (thông qua tỷ lệ lợi nhuận giữ lại đòn bẩy tài chính) phương án thay đổi sách tài cải thiện tình hình hoạt động cách tăng hiệu suất sử dụng tài sản tăng tỷ lệ lợi nhuận doanh thu Đồng thời, Công ty so sánh tỷ lệ tăng trưởng bền vững với tỷ lệ tăng trưởng thực tế Công ty để thấy tỷ lệ tăng trưởng thực tế có phù hợp với tỷ lệ tăng trưởng bền vững hay không Nếu tỷ lệ tăng trưởng thực tế lớn tốc độ tăng trưởng bền vững, có biện pháp thực tế như: huy động vốn cổ đông mới, giảm tỷ lệ chia cổ tức, thay đổi hoạt động kinh doanh để kiểm soát tăng trưởng nhanh Nếu tỷ lệ tăng trưởng thực tế thấp tốc độ tăng trưởng bền vững tìm biện pháp thúc đẩy tăng trưởng, nghiên cứu tìm kiếm hội đầu tư ngành khác Một số tiêu bổ sung thêm giúp Công ty phân tích sâu sắc tình hình tài chính, sở để định quản lý cần thiết 47 Footer Page 56 of 258 Thang Long University Library Header Page 57 of 258 3.2.7 Hoàn thiện công tác kế toán, kiểm toán thống kê Để phục vụ phân tích tài chính, công ty cần hoàn thiện tổ chức kế toán, kế toán, thống kê Công ty cần tổ chức máy kế toán hoạt động cách khoa học, phận phối hợp chặt chẽ với nhau, đảm bảo cung cấp thông tin xác, kịp thời Trên sở đó, Công ty rút ngắn thời gian hoàn thành báo cáo tài chính, tạo điều kiện cung cấp sớm số liệu cho công tác phân tích Bên cạnh đó, Công ty nên thực việc kiểm tra, kiểm toán nội định kỳ Điều giúp Công ty phát sai sót, nhầm lẫn, góp phần nâng cao tính xác, khách quan thông tin kế toán, tránh định hướng sai lệch cho phân tích tài 3.3 Kiến nghị Bên cạnh nỗ lực từ phía doanh nghiệp, Nhà Nước phải có đổi nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát huy hết khả Vì vậy, em xin có số kiến nghị với Nhà Nước sau: - Hoàn thiện chế độ kế toán Nền kinh tế nước ta thập kỷ qua có nhiều biến chuyển với phát triển nhiều thành phần kinh tế chế thị trường có quản lý Nhà Nước Chế độ kế toán Việt Nam qua liên tục đổi cho phù hợp Trong năm tới, xu hướng hòa nhập ngày phát triển mạnh mẽ hơn, Nhà Nước cần phải tiếp tục có giải pháp cụ thể để hoàn thiện chế độ kế toán Việt Nam nhằm đảm bảo chế độ phù hợp với thành phần kinh tế nguyên tắc thông lệ có tính phổ biến kế toán nước phát triển Đồng thời Nhà Nước phải ý đến vướng mắc chế độ kế toán phát sinh để xử lý kịp thời Pháp lệnh kế toán Việt Nam đời bối cảnh kinh tế nước ta bứơc chuyển sang kinh tế thị trường nên nhiều tồn tại, bất cập Vì vậy, Nhà Nước nên sớm hoàn thiện luật kế toán Việt Nam nhằm tạo tảng sở pháp lý hoàn chỉnh kế toán kiểm toán, tránh không xảy tình trạng nhiều quan có quy định khác lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp Tuy nhiên, thời gian trước mắt, Bộ Tài Chính nên có quy định cụ thể vấn đề doanh nghiệp phải thực công khai báo cáo tài để làm sở cho việc quản lý doanh nghiệp phân tích tài dễ dàng, thuận lợi, xác Hiện nay, có thân doanh nghiệp quan quản lý doanh nghiệp có đủ tài liệu để phân tích người doanh nghiệp chưa để tìm hiểu cụ thể doanh nghiệp mà quan tâm Ngoài ra, cần tiến tới yêu cầu doanh nghiệp phải thực phân tích tài để tự đánh giá hoạt động báo cáo lên quan quản lý cấp Phân tích tài mẻ 48 Footer Page 57 of 258 Header Page 58 of 258 doanh nghiệp nên Bộ Tài Chính cần có hướng dẫn cụ thể biện pháp giúp đỡ, tạo điều kiện cho doanh nghiệp trình thực phân tích tài doanh nghiệp - Tăng cƣờng vai trò kiểm toán Kiểm toán Việt Nam đời phát triển có địa vị pháp lý vững chắc, kiểm toán nội doanh nghiệp thực hiện, năm qua bước tiến quan trọng quản lý tài doanh nghiệp Trên thực tế, phạm vi mục đích kiểm toán nội thường biến động phụ thuộc vào quy mô, cấu doanh nghiệp yêu cầu nhà quản lý tài doanh nghiệp Vì thế, mặt để đảm bảo tính khách quan kiểm toán, mặt khác để tăng cường kiểm tra Nhà Nước tính hợp lý chế độ kế toán, tình hình tài doanh nghiệp việc thực chủ trương sách Nhà Nước quan kiểm toán Nhà Nước như: kiểm toán Nhà Nước, kiểm toán Bộ Tài Chính… cần thực tốt nhiệm vụ mình, đảm bảo kiểm toán quan tiến hành doanh nghiệp thực theo thời gian quy định, đầy đủ nội dung nghiệp vụ, báo cáo kịp thời lên Bộ Tài Chính bất hợp lý phát sinh Qua thúc đẩy tính chuyên nghiệp, quy củ quản lý tài nói chung phân tích tài nói riêng doanh nghiệp Mặt khác, thông qua cung cấp thông tin cho Bộ Kế Hoạch Đầu Tư nắm bắt thuận lợi khó khăn doanh nghiệp có vốn đầu tư nước để có hướng giải quyết, tạo môi trường đầu tư hấp dẫn, thu hút vốn đầu tư Đồng thời giúp cho quan thuế phát tình trạng chốn thuế doanh ngghiệp - Tiến tới hoàn thiện việc xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành Hiện hệ thống tiêu trung bình ngành có chưa đầy đủ không kịp thời Cho dù doanh nghiệp đạt tiêu theo hệ thống hiệu quả, nhiều yếu tố cần xem xét để mang lại kết luận xác hệ thống rõ ràng quan trọng giúp cho nhà quản lý tài doanh nghiệp tự đánh giá hoạt động quản lý kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, đề nghị Nhà Nựớc sớm có văn cụ thể việc xây dựng cung cấp hệ thống tiêu trung bình ngành nhằm góp phần mang lại hiệu tầm vi mô vĩ mô Các quan có kinh nghiệm lĩnh vực tổng cục Thông Kê, Bộ Tài Chính cần tăng cường thêm số quyền hạn cần thiết phải đảm bảo thực tốt, khắc phục nhược điểm nói - Khuyến khích doanh nghiệp thông qua hoàn thiện thủ tục thuế, chế tín dụng, thủ tục hành 49 Footer Page 58 of 258 Thang Long University Library Header Page 59 of 258 + Lĩnh vực ngân hàng cần có điều chỉnh chế tín dụng hợp lý theo hướng kết hợp chấp tín chấp để doanh nghiệp dễ dàng vay vốn ngân hàng , giảm bớt thủ tục hành phiền hà vay cần có thái độ hợp tác với khách hàng + Nhà Nước cần có điều chỉnh hợp lý sách thuế theo hướng xếp lại sắc lệnh thuế cho phù hợp với tính chất loại thuế, phù hợp với tiến trình hòa nhập vào kinh tế khu vực giới Cần xem xét lại cách đánh thuế, tránh tình trạng chồng chéo, không phản ánh chất loại thuế (chẳng hạn việc thu thuế nhập khẩu, thuế giá trị gia tăng hàng hóa vừa nhập chưa có tác động gì), quy định cụ thể nhóm mặt hàng chụi thuế thuế suất với mặt hàng…để tránh tình trạng thông đồng doanh nghiệp cán thuế, gây thất thoát cho Nhà Nước, khuyến khích doanh nghiệp tích lũy vốn mở rộng sản xuất kinh doanh + Nhà Nước cần có điều chỉnh thủ tục hành pháp lý đối tác nước như: xóa bỏ thuế chuyển lợi nhuận nước ngoài, xóa bỏ quy định doanh nghiệp phải xin phép điều chỉnh vốn điều lệ vốn đầu tư, mà nên quy định doanh nghiệp cần đăng ký thay đổi vốn điều lệ vốn đầu tư với Bộ Kế Hoạch Đầu Tư… để họ mạnh dạn bỏ thêm vốn vào liên kết, liên doanh, hợp tác đầu tư Khi doanh nghiệp mạnh dạn bỏ vốn vào sản xuất kinh doanh, Nhà Nước có điều kiện tiền đề để bước xây dựng sách nhằm hoàn thiện phát triển thị trường tiền tệ, thị trường vốn Thông qua hệ thống ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng, công ty tài chính, quỹ đầu tư…để hòa nhập thị trường vốn nước với khu vực giới Tạo điều kiện cho doanh nghiệp tham gia vào thị trường chứng khoán, qua tự huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu, có điều kiện nhu cầu thực phân tích tài nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Trên giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam Em hy vọng điều giúp ích cho phát triển công ty tương lai 50 Footer Page 59 of 258 Header Page 60 of 258 KẾT LUẬN Như trình bày từ học, đến thực tập Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam em thấy rõ tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp Với cố gắng nhằm nêu bật lên cần thiết phân tích tài doanh nghiệp, mà Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam môi trường cần nghiên cứu Phân tích tài doanh nghiệp vấn đề bao quát, phạm vi chuyên đề em đề cập tổng thể thực trạng phân tích tài doanh nghiệp công ty đồng thời sâu nghiên cứu tiêu, rút nhận xét qua mạnh dạn đưa số giải pháp hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp Do kiến thức hạn chế, thực tế chưa nhiều nên khóa luận không tránh khỏi thiếu sót, mong đóng góp chân thành thầy cô giáo, bạn bè, để khóa luận hoàn thiện Footer Page 60 of 258 Thang Long University Library Header Page 61 of 258 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài chính, chuẩn mực kế toán Việt Nam Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam, Báo cáo tài 2010, 2011, 2012 Công ty cổ phần truyền thông thương mại điện tử Medcom, Báo cáo tài 2010, 2011, 2012 Giáo trình tài doanh nghiệp, PGS.TS Lưu Thị Hương- PGS.TS Vũ Duy Hào, NXB Đại học kinh tế quốc dân, năm 2011 Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh (NXB giáo dục – 2001) Giáo trình Lý thuyết tài – tiền tệ (NXB thống kê – 2002) PGS TS Nguyễn Hữu Tài Tạp chí tài chính, tạp chhí ngân hàng, thời báo kinh tế Việt Nam Footer Page 61 of 258 ... tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam phân tích nguyên nhân gây nên hạn chế phân tích tài Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam Đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài Công ty Cổ. .. THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUẢNG CÁO 24H VIỆT NAM 2.1 Giới thiệu công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 2.1.1 Quá trình phát triển Công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam... Thực trạng phân tích tài công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam 23 2.2.1 Thông tin sử dụng phân tích tài .23 2.2.2 Quy trình phân tích tài công ty Cổ phần Quảng cáo 24h Việt Nam