PHÂN TÍCH TỔNG CÔNG TY PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ KINH BẮC (KBC)

TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TÀI CHÍNH TP.HCM Khoa Tài – Kế toán PHÂN TÍCH TỔNG CÔNG TY PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ KINH BẮC (KBC) Thực hiện: YFDM Năm 2016 MỤC LỤC Tổng quan công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc I Thông tin khái quát Lịch sử hình thành phát triển Ngành nghề kinh doanh (sản phẩm – dịch vụ) Cơ cấu cổ đông Định hướng phát triển Tổng quan ngành nghề kinh doanh liên quan đến công ty II III Tình hình tài – hoạt động kinh doanh 11 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh 11 Tình hình tài 13 2.1 Tình hình tài 13 2.2 Các tiêu tài chủ yếu 14 IV Phân tích định tính 16 Lợi canh tranh 16 Phân tích rủi ro giải pháp 17 2.1 Rủi ro thay đổi sách quản lý hoạt động đầu tư kinh doanh KCN 17 2.2 Rủi ro thay đổi sách tiền tệ 19 2.3 Rủi ro thu hút FDI 20 2.4 Rủi ro từ việc quản lý dòng tiền không hiệu 21 2.5 Rủi ro khác 21 Phân tích SWOT 22 3.1 Điểm mạnh – Strengths 22 3.2 Điểm yếu – Weaknesses 22 3.3 Cơ hội – Opportunities 23 Thách thức – Threats 23 3.4 Kế hoạch phát triển 2016 23 V Các kế hoạch đầu tư kinh doanh trọng điểm 23 Kế hoạch doanh thu lợi nhuận năm 2016 24 I Tổng quan công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc Thông tin khái quát  Tên giao dịch: Tên giao dịch tiếng Việt: TỔNG CÔNG TY PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ KINH BẮC – CTCP Tên giao dịch tiếng Anh: KINHBAC CITY DEVELOPMENT HOLDING CORPORATION Tên viết tắt: KINHBAC CITY GROUP  Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 2300233993, Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Bắc Ninh cấp ngày 27 tháng năm 2002, thay đổi lần thứ 15 ngày 30 tháng năm 2015  Vốn đầu tư chủ sở hữu: 4.757.111.670.000 đồng  Địa chỉ: lô B7, KCN Quế Võ, xã Phương Liễu, huyện Quế Võ, tỉnh Bắc Ninh, Việt Nam  Số điện thoại: 0241 3634034  Website: http://www.kinhbaccity.vn/news/vi  Mã cổ phiếu: KBC Số FAX: 0241 3634035 Lịch sử hình thành phát triển KBC xây dựng thành công mô hình KCN công nghệ cao, giảm thiểu ô nhiễm môi trường trở thành doanh nghiệp phát triển KCN công nghệ cao phía Bắc KBC tạo lập quỹ đất ước tính 4.500ha KCN, gần 1.300ha KĐT có 02 KCN có tỷ lệ đầy đủ từ 95% đến 99% Khách hàng KCN có 90% doanh nghiệp nước ngoài, KCN có tập đoàn lớn Canon, Faxconn, LG, v.v đầu tư với quy mô lớn Các KCN vào hoạt động không cho KBC, cho nhà đầu tư mà thực có đóng góp to lớn vào phát triển xã hội KBC góp phần biến mảnh đất nông nghiệp, suất thấp thành nhà máy đại với quy mô sản xuất lớn, từ thúc đẩy trình chuyển dịch cấu kinh tế xã hội địa phương, tạo hàng nghìn công ăn việc làm, đẩy mạnh nhu cầu phát triển dịch vụ phụ trợ đóng góp vào ngân sách nhà nước hàng ngàn tỷ đồng, v.v đóng góp âm thầm cán công nhân viên Tập đoàn nghiệp phát triển chung đất nước Những dấu ấn chặng đường phát triển 2002 – 2015  Công ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) thành lập ngày 27 tháng năm 2002, thức vào hoạt động từ tháng năm 2003, đơn vị tiên phong lĩnh vực phát triển kinh doanh KCN miền Bắc Việt Nam, với vốn điều lệ ban đầu 20 tỷ đồng  Năm 2003: KCN Quế Võ hữu – Bắc Ninh vào hoạt động, lấp đầy 90%, thu hút 50 nhà đầu tư nước xây dựng nhà máy KCN  Năm 2005: Thành lập công ty CTCP KCN Sài Gòn Bắc Giang, phát triển KCN – KĐT Quang Châu  Năm 2006: Thành lập công ty CTCP KCN Sài Gòn – Hải Phòng, phát triển KCN Tràng Duệ Năm 2013, KCN trở thành phần Khu kinh tế Đình Vũ – Cát Hải  Năm 2007: Trở thành công ty đại chúng với 88.000.000 cổ phiếu niêm yết Sở GDCK Hà Nội vào ngày 18 – 12 – 2007  Năm 2008: Top 10 cổ phiếu hàng đầu Việt Nam Standard & Poor’s bình chọn  Năm 2009: Đổi tên thành Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP, chuyển sàn niêm yết tai6 Sở GDCK Tp.HCM  Năm 2010: Tạo lập quỹ đất mới: mua lại Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Sài Gòn – Tây Bắc thành công ty để phát triển dự án KCN Tân Phú Trung Tp.HCM, mua lại KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh – Bắc Ninh, chủ đầu tư dự án Diamond Rice Khu ngoại giao đoàn Hà Nội  Năm 2012: Thành lập công ty TNHH MTV Tràng Cát, quản lý phát triển dự án KCN – KĐT Tràng Cát – Hải Phòng  Năm 2013: KCN Tràng Duệ - Hải Phòng trở thành phần Khu kinh tế Đình Vũ Cát Hải, thu hút thành công Tập đoàn LG Hàn Quốc vệ tinh vào KCN Đây dấu mốc quan trọng giúp KBC tăng trưởng trở lại sau thời kỳ gặp nhiều khó khăn  Năm 2014: Tái cấu trúc thành công khoản nợ trái phiếu đến hạn quy mô 3.000 tỷ đồng, huy động 1.200 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi, ký kết thành công hợp đồng thứ hai với Tập đoàn LG, lợi nhuận Tập đoàn tăng trưởng gấp lần so với năm 2013  Năm 2015: Thoái vốn khoản đầu tư lớn thuộc lĩnh vực Năng lượng, giảm 60% giá trị khoản đầu tư dài hạn, giảm 1.067 tỷ đồng dư nợ gốc vay Tổ chức tín dụng, lợi nhuận tăng trưởng 93% so với năm 2014, tiếp cận tổ chức tín dụng dễ dàng, cấp hạn mức tín dụng khoảng 545 tỷ đồng để đầu tư KCN Quế Võ, KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh Ngành nghề kinh doanh (sản phẩm – dịch vụ) KBC khởi đầu từ lĩnh vực đầu tư phát triển kinh doanh KCN, theo xu hướng đầu tư bùng nổ giai đoạn 2008 – 2009 KBC sử dụng nguồn vốn để đầu tư vào lĩnh vực khác Ngân hàng, Năng lượng, Khoáng sản, v.v Tuy nhiên, năm sau KBC không tránh hỏi khó khăn chung kinh tế nước giới, hầu hết khoản đầu tư ngành chưa đem lại hiệu kinh tế Kết kinh doanh KBC bị âm 483,9 tỷ đồng vào năm 2012, năm công ty thua lỗ suốt chặng đường phát triển 20022015 Từ năm 2013, KBC nhanh chóng lập phương án tái cấu trúc dah mục đầu tư, thoái vốn hoàn toàn hoạt động đầu tư ngành Năm 2015 hoàn thành việc thoái vốn danh mục đầu tư ngành KBC xác định lĩnh vực cốt lõi Tập đoàn đầu tư phát triển hạ tầng KCN, KĐT Tập thể lãnh đạo cán nhân viên Tập đoàn dành nhiều tâm huyết để xây dựng mô hình kinh doanh KCN hiệu quả, đáp ứng nhu cầu phát triển đất nước thời kỳ đổi mới, góp phần chuyển dịch cấu sản xuất kinh doanh vùng Quá trình bồi đắp giá trị cho ngành mạnh diễn liên tục bền bỉ với mô hình kinh doanh phù hợp linh hoạt với thị trường, biến mảnh đất nông nghiệp suất thấp trở thành KCN phát triển miền Bắc Hoạt động cho thuê đất KNC hoạt động đem lại nguồn doanh thu lớn tổng doanh thu Tập đoàn Bên cạnh nhằm giảm thiểu rủi ro đầu tư cho nhà đầu tư FDI, KBC phát triển thành công mảng cung cấp nhà xưởng xây sẵn để bán cho thuê Mỗi nhà xưởng với diện tích chuẩn 5.000m2, kèm văn phòng công trình phụ hợp lý để nhà đầu tư sau thuê/mua vào sản xuất Sản phẩm có nhu cầu lớn, đem lại tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 50% Ngoài ra, sản phẩm dịch vụ phụ trợ KCN cung cấp điện, nước, xử lý nước thải, quản lý tu sở hạ tầng, v.v tập đoàn trọng phát triển dịch vụ đem lại doanh thu cố định hàng năm, đảm bảo bù đắp chi phí quản lý cho Tập đoàn Với chiến lược tập trung phát triển mạnh KBC không ngừng xây dựng kế hoạch kinh doanh cho KCN chậm phát triển quỹ đất sẵn cố Với tổng diện tích quỹ đất phát triển KCN gần 4.500ha mà KBC sở hữu đồng sở hữu thông qua công ty con, công ty liên kết công ty danh mục đầu tư dài hạn, 14 khu công nghiệp phân bổ rộng rãi từ Bắc vào Nam Mỗi KCN với quy mô tứ 150ha đến 600ha lựa chọn vị trí chiến lược vùng, tận dụng lợi địa hình, nắm điểm mạnh địa kinh tế, địa trị khu vực Trong năm qua, KCN phía nam KBC có bước tiến quan trọng, có tốc độ thu hút đầu tư vượt trội so với năm trước Trong năm gần địa bàn kinh doanh KBC tập trung chủ yếu Bắc Ninh Hải Phòng Củ Chi – Tp.HCM Tổng doanh thu đem lại đạt 82% vào năm 2015, 88% năm 2014 95% vào năm 2013 Trong đó, năm 2015 doanh thu đến từ địa bàn Bắc Ninh 28,1%, Hải Phòng 49,7% Tp.HCM 21,4% Ngoài ra, KBC phát triển số dự án KĐT, khu dân cư nhằm đáp ứng nhu cầu nhà dân sinh cho lực lượng lao động KCN phát triển Mô hình gặt hái nhiều thành công nước Thái Lan Singapore Vì vậy, với quỹ đất 1.300ha cho kế hoạch phát triển KĐT KBC kỳ vọng đem lại nguồn thu lớn cho KBC tương lai Cơ cấu cổ đông Phân loại cổ đông Số lƣợng cổ đông Trong nước Số lƣợng cổ phiếu Tỷ lệ 317.260.862 66,69% - Cá nhân 6.305 186.469.000 39,20% - Tổ chức 85 130.791.862 27,49% 152.499.327 32,06% Nước - Cá nhân 136 2.319.017 0,49% - Tổ hức 67 150.180.310 31,57% Tổng số Cổ phiếu lưu hành CP quỹ Tổng cộng 469.760.189 5.950.978 1,25% 6.594 475.711.167 100% Cơ cấu cổ đông (18/03/2016) Tên cổ đông Số lƣợng cổ phiếu Tỷ lệ 475.711.167 100% 5.950.978 1,25% Cổ phiếu lưu hành 469.760.189 98,75% Cổ đông lớn 220.099.783 46,85% - Đặng Thành Tâm (Chủ tịch HĐQT) 70.249.000 14,95% - PYN Elite Fund 34.793.750 7,41% - Nhóm cổ đông Dragon Capital 42.245.173 8,99% - Nhóm cổ đông Deutsche Bank AG 26.314.170 5,60% - Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Phát triển Kinh Bắc 46.497.690 9,90% Cổ đông nước khác 56.594.874 12,05% Cổ đông nắm giữ dài hạn 111.225.279 23,68% Cổ đông khác 81.840.253 17,42% Tổng số cổ phiếu phát hành Cổ phiếu quỹ Cơ cấu cổ đông (18/03/2016) 1% 17% 46% 24% Cổ phiếu quỹ Cổ đông lớn Cổ đông nước khác Cổ đông nắm giữ dài hạn 12% Cổ đông khác Định hƣớng phát triển Các mục tiêu ngắn hạn chủ yếu công ty  Tập trung phát triển lĩnh vực kinh doanh cốt lõi (đẩy nhanh tiến độ xây dựng hạ tầng thu hút đầu tư vào KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh, KCN Quang Châu, KĐT Phúc Ninh, thành lập dự án mở rộng thêm 700ha KCN Tràng Duệ - Hải Phòng, v.v Triển khai kế hoạch kinh doanh đa dạng, thu hút tập đoàn công nghệ cao đến từ Hàn Quốc, Đài Loan, Hong Kong, Nhật Bản, Hoa Kỳ,  Chuẩn bị sẵn sản phẩm dịch vụ phù hợp với nhu cầu nhà đầu tư (đất sẵn sàng cho thuê, nhà xưởng sẵn sàng để bán cho thuê, dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tư tối đa)  Huy động sử dụng nguồn vốn hiệu quả, nâng cao lực tài chính, trì tốc độ tăng trưởng doanh thu lợi nhuận Chiến lƣợc phát triển trung dài hạn  Sau tái cấu trúc thành công, KBC đẩy mạnh phát triển KCN tiềm khu vực miền Trung miền Nam đồng thời triển khai dự án KĐT nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển xã hội, gia tăng quỹ đất phát triển KCN địa bàn tiềm Hải Phòng, Tp.HCM  Xây dựng mạng lưới khách hàng đa dạng để đón đầu sách vĩ mô, đón đầu việc hưởng lợi hiệp định thương mại tự Việt Nam – EU Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương – TPP vừa ký kết KBC đơn vị hưởng lợi từ hiệp định cho dù hiệp định chưa có hiệu lực thức, nhiều doanh nghiệp nước tới Việt Nam khảo sát KCN để xem xét đầu tư xây dựng nhà máy  Xây dựng, phát triển thương hiệu KINHBACCITY mang tầm quốc tế, doanh nghiệp hàng đầu lĩnh vực quản lý phát triển KCN – KĐT II Tổng quan ngành nghề kinh doanh liên quan đến công ty Tình hình thị trƣờng đầu 2016 Theo báo cáo Vụ Quản lý khu kinh tế - Bộ Kế hoạch Đầu tư, tính đến hết tháng năm 2016, nước có 313 khu công nghiệp (KCN) thành lập với tổng diện tích đất tự nhiên 87,9 nghìn ha, diện tích đất công nghiệp cho thuê đạt 59,6 nghìn ha, chiếm khoảng 67,8% tổng diện tích đất tự nhiên, 218 KCN vào hoạt động với tổng diện tích đất tự nhiên gần 59,7 nghìn 95 KCN giai đoạn đền bù giải phóng mặt xây dựng với tổng diện tích đất tự nhiên 28,2 nghìn Tổng diện tích đất công nghiệp cho thuê đạt 28,5 nghìn ha, tỷ lệ lấp đầy 49%, riêng KCN vào hoạt động, tỷ lệ lấp đầy đạt gần 70%; 16 khu kinh tế (KKT) thành lập với tổng diện tích mặt đất mặt nước KKT thành 814.792 Trong tháng đầu năm, doanh nghiệp KCN, KKT đạt tổng doanh thu 55 tỷ USD (tăng 10% so với kz năm 2015 45% kế hoạch năm 2016) Kim ngạch xuất doanh nghiệp đạt 25 tỷ USD (bằng 90% kz năm 2015 chiếm 47% tổng kim ngạch xuất nước tháng đầu năm) Tình hình thu hút đầu tƣ vào KCN, KKT  Nƣớc Trong tháng đầu năm cấp Giấy chứng nhận đăng ký đầu tư đăng ký đầu tư cho 300 dự án đầu tư nước với tổng vốn đầu tư đăng ký đạt 5,1 tỷ USD điều chỉnh tăng vốn cho 205 lượt dự án với tổng vốn đầu tư tăng thêm gần 900 triệu USD Tính chung tháng đầu năm 2016, tổng số vốn đầu tư nước vào KCN, KKT tăng thêm tỷ USD, chiếm 46% tổng số lượt dự án chiếm 67% tổng vốn đầu tư đăng ký điều chỉnh tăng thêm tháng đầu năm nước Lũy tháng 6/2016, KCN, KKT thu hút 7.510 dự án có vốn đầu tư nước với tổng vốn đầu tư đăng ký 147,6 tỷ USD, vốn đầu tư thực đạt 81,4 tỷ USD (bằng 55% vốn đầu tư đăng ký)  Trong nƣớc Trong tháng đầu năm 2016, KCN, KKT thu hút gần 450 dự án đầu tư nước với tổng vốn đăng ký 14.500 tỷ đồng Các dự án đầu tư 06 tháng đầu năm tập trung chủ yếu vào lĩnh vực sản xuất sản phẩm may mặc cao cấp, công nghiệp phụ trợ cho công nghiệp khí dệt may Các địa phương đạt kết khả quan thu hút đầu tư Tp Hồ Chí Minh Đồng Nai Lũy tháng năm 2016, KCN, KKT nước thu hút 7.163 dự án có vốn đầu tư nước với tổng vốn đầu tư đăng ký xấp xỉ 1.173 nghìn tỷ đồng, vốn đầu tư thực đạt 540 ngàn tỷ đồng (bằng 45% vốn đầu tư đăng ký) Triển vọng phát triển ngành Bất động sản KCN Việt Nam thị trƣờng hấp dẫn, thu hút vốn đầu tƣ nƣớc Bất động sản khu công nghiệp Việt Nam chiếm lợi cao Trung Quốc nước khu vực giá thành rẻ hơn, môi trường trị ổn định, nguồn nhân công trẻ, dồi cộng 10 thêm vị trí thuận lợi giao thông, cửa ngõ hoạt động giao thương quốc tế Ngoài nhà nước trọng đầu tư, xây dựng khu công nghiệp theo tiêu chuẩn nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp vào đầu tư Ngoài ảnh hưởng từ TPP hiệp định thương mại tự khác mà Việt Nam tham gia gần đây, tiếp bước cho sóng chuyển dịch doanh nghiệp quốc tế vào Việt Nam Với nhu cầu đất công nghiệp gia tăng, phân khúc tiếp tục kênh đầu tư hấp dẫn Tạo điều kiện ƣu đãi phát triển ngành Năm 2016, Hà Nội có ưu đãi lớn dành cho công ty tham gia đầu tư vào khu công nghiệp Tiêu biểu ưu đãi Hà Nội dành cho Samsung ký kết dự án Trung tâm Nghiên cứu Phát triển (R&D) với số vốn đầu tư 300 triệu USD Hà Nội miễn toàn tiền thuê đất vòng 50 năm; miễn toàn khoản đóng góp hay toán chi phí bồi thường, giải phóng mặt liên quan đến khu đất dự án; miễn thuế nhập thiết bị, vật liệu xây dựng, trang thiết bị phục vụ hoạt động nghiên cứu, văn phòng; miễn toàn chi phí sử dụng hạ tầng… Long An: miễn thuế 02 năm, giảm 50% thuế xuất 04 năm đầu tư vào khu công nghiệp Miễn thuế 04 năm đầu, giảm 50% thuế xuất 09 năm dự án thuộc lĩnh vực đặc biệt ưu đãi đầu tư quy định Nghị định 218/2013/NĐ-CP Các Doanh nghiệp hoạt động ngành xây dựng phát triển BĐS KCN hỗ trợ, tạo điều kiện thuận lợi thuế, chi phí bồi thường, giải phóng mặt bằng, … theo quy hoạch địa phương III Tình hình tài – hoạt động kinh doanh Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh ĐVT: 1.000.000.000 đồng Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 % thay đổi 1.069,0 1.434,8 134% - Doanh thu cho thuê đất 742,9 1.129,4 152% - Doanh thu thuê bán nhà xưởng 265,1 232,8 88% 61,0 72,6 119% 143,9 317,1 220% 0,8 1,3 163% Doanh thu bán hàng dịch vụ - Doanh thu cung cấp nước sạch, điện, xủ lý nước thải, phí dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Thu nhập khác 11 Tổng doanh thu Tổng lợi nhuận sau thuế 1.213,7 1.753,2 144% 311,9 602,0 193% (Nguồn: Báo cáo tài hợp 2015) Năm 2015 năm KBC hoàn thành tái cấu trúc, tập trung phát triển KCN, KĐT, thu hút FDI Vì vậy, tất tiêu doanh thu, lợi nhuận doanh nghiệp điều tăng trưởng mạnh, chi phí lãi vay giảm đáng kể, thị trường mở rộng, cụ thể sau: Tổng doanh thu hợp năm 2015 1.753,2 tỷ đồng, 144% so với năm 2014 Trong đó, (1) hoạt động kinh doanh cốt lõi việc cho thuê đất, bán nhà xưởng dịch vụ năm 2015 đạt 1.434,8 tỷ đồng 134% so với 2014, chiếm 81,8% tổng doanh thu; (2) thoái vốn mạnh danh mục đầu tư thuộc lĩnh vực Năng lượng đóng góp thêm vào doanh thu tập đoàn 317,1 tỷ đồng 220% so với 2014, chiếm 18,2% tổng doanh thu Lợi nhuận hợp 2015 đạt 602 tỷ đồng, 193% so với 2014 Đây năm tăng trưởng mạnh KBC sau tái cấu trúc Yếu tố chi phí lãi vay yếu tố đáng quan ngại KBC, có ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận doanh nghiệp năm trước năm 2015 giảm mạnh 89,9 tỷ đồng 35,7% so với 2014 Xu hƣớng biến động chi phí lãi vay Tập đoàn (tỷ đồng) 2013 2014 2015 506,1 454,6 305,7 310,6 251,6 89,9 Tổng chi phí lãi vay phải trả Chi phí lãi vay không vốn hóa 357 265 203 142 195,5 215,8 Vốn hóa lãi vay Lãi vay trả (Nguồn: Báo cáo thường niên 2015) 12 Yếu tố thị trường yếu tố đáng ý năm 2015 KBC: khách hàng truyền thống đến từ Hàn Quốc doanh nghiệp bắt đầu tiếp cận với nhà đầu tư đến từ Hoa Kỳ châu Âu, hưởng lợi hiệp định thương mại TPP, Việt Nam – EU ký kết, đồng thời KCN thuộc địa bàn phía nam KBC (KCN Tân Phú Trung) có bước tăng trưởng mạnh mẽ thu hút đầu tư, số diện tích cho thuê tăng 45% so với năm 2014 Sự thay đổi mạnh mẽ KCN Tân Phú Trung quan trọng KBC, sở để KBC phát triển KCN khác khu vực phía Nam Tình hình thực so với kế hoạch ĐVT: 1.000.000.000 đồng Chỉ tiêu Thực 2015 Kế hoạch 2015 Hoàn thành 1.735,5 1.979 88,6% 602 739 81,5% Tổng doanh thu Lợi nhuận sau thuế Năm 2015, doanh thu lợi nhuận hợp toàn Tập đoàn đạt 88,6% 81,5% so với kế hoạch đề Nguyên nhân chủ yếu có số nhà đầu tư lớn thay đổi kế hoạch đầu tư Tuy nhiên, năm 2015 năm tăng trưởng gấp 1,5 lần so với 2014 Chúng cho chênh lệch phạm vi 20% so với kế hoạch chênh lệch phù hợp với Tập đoàn lớn, có nhiều yếu tố chi phối Tình hình tài 2.1 Tình hình tài ĐVT: 1.000.000.000 đồng Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 % tăng/giảm Tổng Tài sản 13.066,3 13.653,7 4,5% Vốn chủ sở hữu 6.256,5 8.036,0 28,4% Doanh thu 1.069 1.434,8 34% Lợi nhuận từ hoạt động kinh 340,6 730,9 115% doanh 13 Lợi nhuận/lỗ khác 0,7 (0,9) (231%) Lợi nhuận trước thuế 341,3 730,0 114% Lợi nhuận sau thuế 312,0 602,1 93%  Nguyên nhân thay đổi Tài sản Vốn chủ sở hữu Trong năm 2015, tổng tài sản công ty tăng 4,5% tổng vốn chù sở hửu tăng 28,4% so với năm 2104 Nguyên nhân chủ yếu làm cho giá trị tổng tài sản tăng 587,4 tỷ đồng KBC thực đầu tư hạ tầng vào KCN; vốn chủ sở hữu tăng 1.779,5 tỷ đồng vốn đầu tư chủ sở hữu tăng 800 tỷ đồng từ việc phát hành cổ phiếu riêng lẻ để chuyển đổi trái phiếu, thặng dư vốn cổ phần 377,4 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 611,9 tỷ đồng  Nguyên nhân thay đổi Doanh thu – Lợi nhuận Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2015 tăng 365,8 tỷ đồng tương đương ứng 34% so với doanh thu năm 2014 chủ yếu năm Tập đoàn bán 80ha đất KNC KCN Tràng Duệ (SHP) 44,3ha, KCN Tân Phú Trung 24,2ha KCN Quế Võ 11,5ha 54.120m2 nhà xưởng KCN Quế Võ Lợi nhuận sau thuế Tập đoàn tăng 290,1 tỷ đồng, tương đương với mức tăng 93% so với 2014 nguyên nhân tăng trưởng nhờ hoạt động kinh doanh cốt lõi, có đóng góp không nhỏ từ hoạt động thoái vốn khoản đầu tư ngành hoàn nhập chi phí dự phòng 2.2 Các tiêu tài chủ yếu Các tiêu Năm 2014 Năm 2015 4,11 4,08 1,18 1,24 - Hệ số Nợ/Tổng Tài sản 0,52 0,41 - Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu 1,09 0,7 CHỈ TIÊU VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN - Hệ số toán ngắn hạn (Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn) - Hệ số toán nhanh ((Tài sản ngắn hạn-Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn) CHỈ TIÊU VỀ CƠ CẤU VỐN CHỈ TIÊU VỀ NĂNG LỰC HOẠT ĐỘNG 14 - Vòng quay hàng tồn kho 8% 11% - Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu 29% 42% - Hệ số Lợi nhuận sau thuế/ Tổng Doanh thu (*) 26% 34% - Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Tổng Tài sản 2% 4% 32% 51% (Giá vốn hàng bán/Hàng tồn kho bình quân) - Doanh thu thuần/Tổng tài sản CHỈ TIÊU VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI - Hệ số Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu (*) Tổng Doanh thu bao gồm doanh thu thuần, doanh thu tài thu nhập khác Khả toán Các số khả toán KBC không thay đổi nhiều so với năm trước Hệ số toán nhanh công ty có xu hướng tăng, dấu hiệu tích cực mức an toàn, đảm bảo toán khoản nợ đến hạn trả Cơ cấu vốn Kết thúc năm tài 2015, tổng tài sản KBC tài trợ cấu vốn bao gồm 41% từ nợ 59% từ vốn chủ sở hữu Cơ cấu thay đổi đáng kể so với 2014 theo đó, nợ/tổng tài sản giảm 21% đứng mức 0,41 lần ngày 31/12/2015 Kết năm 2015 KBC trả nợ vay ngân hàng với số tiền 1.209,6 tỷ đồng (trong nợ gốc vay 1.067,6 tỷ đồng) Chỉ số nợ/tổng tài sản giảm năm 2015 KBC hoàn thành việc chuyển đổi 1.200 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi thành 80 triệu cổ phiếu tương ứng với 800 tỷ đồng cho trái chủ Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu, giảm mạnh tù 1,09 lần năm 2014 xuống 0,7 lần cho thấy công ty ngưỡng sử dụng đòn bẩy tài thấp so với đặc thù ngành Các số tài KBC năm 2015 cải thiện tích cực, chứng tỏ Tập đoàn nổ lực tăng lực vốn chủ sở hửu, giảm tỷ lệ đòn bẩy tài giảm gánh nặng chi phí lãi vay khoản nợ cũ gia hạn mà không đóng góp vào trình đầu tư doanh nghiệp Điều giúp gia tăng lợi nhuận đáng kể cho cổ đông 15 Năng lực hoạt động Việc tính toán vòng vay hàng tồn kho mang tính chất tham khảo đặc thù sản phẩm hàng hóa KCN khác với mặt hàng tiêu dùng thông thường liên quan đến chu kỳ kinh doanh KCN (thường kéo dài vài năm) ước tính kế toán liên tiếp đến giá vốn bán hàng chi phí phát triển tương lai Tỷ lệ doanh thu tổng tài sản tăng trưởng từ 8% năm 2014 lên 11% năm 2015 thấy KBC hoạt động hiệu năm 2915 tài sản tăng 4,5% doanh thu tăng 34% Khả sinh lời Tất số khả sinh lời KBC tăng mạnh so với 2014 Lợi nhuận sau thuế doanh thu đạt 42%, tổng doanh thu đạt 34% Nguyên nhân năm doanh thu tăng mạnh 34% công ty hưởng lợi giá vốn thay đổi không đáng kể, biên lợi nhuận gộp trì mức cao đạt 40% (đây lợi KCN KBC chi phí đất đền bù thấp, giá cho thuê đất tăng trung bình 7% hàng năm, cho dù thời hạn cho thuê đất giảm đi) Ngoài ra, năm KBC thoái vốn thành công 48,3 triệu cổ phiếu đầu tư công ty cổ phần Năng lượng Sài Gòn Bình Định, ghi nhận 289,8 tỷ đồng thu nhập tài chính, nổ lực việc kiểm soát chi phí cải thiện đáng kể qua năm, giảm tỷ lệ đoàn bẩy tài chính, giảm thiểu rủi ro khoản Mặc dù vốn chủ sở hữu tổng tài sản KBC tăng tương ứng 28,4% 4,5% năm 2015, số lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu tổng tài sản tăng năm 2014 chứng tỏ khả sinh lời năm 2015 tốt năm trước IV Phân tích định tính Lợi canh tranh So với doanh nghiệp ngành, công ty có lợi so sánh cao với ban lãnh đạo giàu kinh nghiệm lĩnh vực phát triển dự án nhà ở, khu dân cư đô thị Các dự án Công ty quy hoạch hoàn chỉnh gồm hệ thống giao thông, trung tâm thương mại, trường học, khu thể dục thể thao biệt thự - nhà vườn cao cấp Ngoài ra, công ty có nguồn vốn tự tài trợ dồi dào, động hoạt động xúc tiến đầu tư, sở hữu lượng lớn quỹ đất có vị cao với chi phí thấp KBC có uy tín cộng đồng 16 kinh doanh Đài Loan, Nhật Bản vốn khắng khít trọng tới khách thuê tìm hiểu khu công nghiệp KBC không doanh nghiệp đứng đầu ngành bất động sản mà doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam thu hút mạnh mẽ nguồn đầu tư nước FDI, thu hút đầu tư công nghệ cao (CNC) từ Tập đoàn lớn tiếng giới như: Canon, Foxconn, Panasonic, Sanyo, Sản phẩm Canon Foxconn sản xuất KCN Quế Võ KBC Chính phủ Việt Nam đánh giá sản phẩm công nghệ cao Việt Nam Kết hợp nhà vào khu công nghiệp (tạo thành vành đai KCN) tận dụng giá trị gia tăng bất động sản (nhà) cạnh bất động sản khác (KCN) vào hoạt động nên rút ngắn thời gian thu hồi vốn Khu đô thị Phúc Ninh công ty làm chủ đầu tư thể vị hàng đầu công ty lĩnh vực kinh doanh BĐS Với quy mô diện tích lớn tỉnh Bắc Ninh, đầu tư theo tiêu chuẩn khu đô thị đại hàng đầu Việt Nam, Khu đô thị Phúc Ninh thiết kế theo phong cách kết hợp nét cổ kính truyền thống với nét đại phương Tây Hiện nay, Phúc Ninh Khu đô thị có tổng vốn đầu tư lớn nhất, quy mô diện tích lớn nhất, giá bán bình quân cao số Khu đô thị tỉnh Bắc Ninh nằm vị hàng đầu số khu đô thị nước Phân tích rủi ro giải pháp 2.1 Rủi ro thay đổi sách quản lý hoạt động đầu tư kinh doanh KCN Thắt chặt quản lý dự án bất động sản KCN: Năm 2012, Thủ tướng phủ định số 07/CT-TTG ngày 02/03/2012 yêu cầu hạn chế thành lập dự án KCN không cần thiết Ngày 19/03/2015,tại họp bàn xây dựng phương hướng nhiệm vụ giai đoạn mới, Phó Thủ tướng Hoàng Trung Hải nêu rõ: “Kiên cắt giảm phần diện tích loại bỏ KCN không hiệu quả, không thu hút dự án, đồng thời thực nghiêm việc đưa dự án đầu tư vào khu vực xây dựng sở hạ tầng để đẩy nhanh tỷ lệ lấp đầy, nâng cao hiệu KCN – KKT.” Đồng thời Phó Thủ tướng ghi nhận kết tích cực hoạt động KCN, KKT thời gian qua Các KCN, KKT thực phát huy vai trò đầu tàu, động lực cho phát triển kinh tế - xã hội đất nước xem xét mở rộng KBC chủ động bám sát sách liên quan đến quản lý phát triển KCN Chính phủ Việc thắt chặt quản lý dự án bất động sản KCN vừa mở hội, thách thức rủi ro cho KBC sau: 17 - Các KCN phát triển mạnh KBC Tràng Duệ Hải Phòng Chính phũ quan ban ngành quan tâm tạo điều kiện tốt để mở rộng phát triển Hiện dự án lập để trình quan ban ngành Chính phủ phê duyệt mở rộng giai đoạn Đây hội tăng thêm quỹ đất cho KBC bối cảnh thắt chặt - Hiện na KBC công ty con, công ty liên kết đồng quản lý 14 KCN với quy mô tổng diện tích khoảng 4.500ha, đền bù đạt 73% Với quỹ đất này, tài sản tạo nên giá trị gia tăng, lợi lớn KBC sách mở rộng KBC bị thắt chặt, giá đất đền bù tăng từ 2-4 lần so với mức KBC đền bù trước tính trung bình khoản 100.000 đồng/m2 Đứng trước lợi này, KBC gặp phải thách thức rủi ro không nhỏ Do kinh tế Việt Nam vừa có dấu hiệu khỡi sắc, bên cạnh số KCN KBC bắt đầu khởi sắc mạnh trở lại từ 2014, số KCN công ty liên kết KBC số tỉnh Huế, Cần Thơ, Bình Phước, v.v chưa thu hút đầu tư Để hạn chế việc gặp phải rủi ro bị thu hồi dự án, KBC nổ lực xây dựng kế hoạch phát triển đồng dự án khắp nước, gia tăng lựa chọn vị trí cho khách hàng Thay đổi sách đóng tiền thuê đất hàng năm Kể từ KCN Quế Võ KBC vào hoạt động tính đến nhà nước 03 lần thay đổi sách tiền thuê đất hàng năm, đơn giá thay đổi với biên độ lớn, từ mức 10.000 đồng 1m2 tăng lên 19.500 đồng 1m2 (theo nghị định 121/2010/NĐ-CP) Hiện theo nghị định 46/2014/NĐ-CP đả có điều chỉnh mức trung bình 13.500 đồng/m2 Tùy theo địa bàn khu vực tỉnh áp dụng mức giá khác Thực tế KCN Quế Võ KBC KCN bắt đầu phải tính tiền thuê đất, sau nhiều nổ lực làm việc với quan chức văn đơn giá tính tiền thuế đất với đơn giá từ 4.600 đồng/m2 đến 6.500 đồng/m2 Đây xem đơn giá cao, tiền thuê đất KCN KBC quản lý nhà đầu tư trả hàng năm có Quyết định UBND tình Sự thay đổi liên tục sách gây rủi ro cho nhà đầu tư KCN KBC Thay đổi hình thức nộp tiền thuê đất: Theo khoản 2, điều 210, Luật đất đai số 45/2013/QH13 ngày 29/11/2013 quy định: “Trường hợp nhà đầu tư Nhà nước cho thuê đất hàng năm để đầu tư xây dựng, kinh doanh kết cấu hạ tầng KCN, cụm công nghiệp khu chế xuất mà cho thuê lại đất có kết cấu hạ tầng theo hình thức trả tiền thuê đất lần cho thời gian thuê trước ngày Luật có hiệu lực thi hành phải nộp tiền cho Nhà nước theo quy định Chính phủ; người thuê lại đất có quyền 18 nghĩa vụ Nhà nước cho thuê đất trả tiền lần cho thời gian thuê sau chủ đầu tư nộp đủ tiền thuê đất ngân sách nhà nước.” Quy định vô hình chung trói buộc cản trở quyền lợi đáng nhà đầu tư thứ cấp KCN Cụ thể, trước bên thuê lại đất KCN chấp giấy chứng nhận quyền dử dụng đất cho tổ chức tín dụng để huy động vốn Tuy nhiên, theo quy định trên, kể từ ngày 01/07/2014 người thuê đất KCN không phép chuyển nhượng, chấp quyền sử dụng đất quyền nghĩa vụ quyền sừ dụng đất cho bên thứ ba chủ đầu tư hạ tầng KCN chưa trả toàn bọ tiền thuê đất cho Nhà nước, chod ù bên thuê lại trả trước toàn tiền thuê lại đất Trong đó, chủ đầu tư xây dựng hạ tầng KCN đủ khả để lựa chọn phương án thực thủ tục xin nộp tiền thuê đất Nhà nước lần Để xử lý vấn đề KBC gửi văn tới quan chức để xem xét hỗ trợ doanh nghiệp việc lựa chọn hình thức nộp tiền thuê đất hàng năm, điều chỉnh giá tiền thuê đất cho phù hợp Hiện nay, ý kiến KBC Bộ Tài ban hành văn trình Chính phủ xem xét Thay đổi quy định giá đất đền bù: Tại tỉnh thành nước có nhiều thay đổi so với thời kỳ đầu phát triển KCN Quế Võ hay Tràng Duệ Mặc dù, KBC có nhiều lợi thực công tác đền bù sớm với giá đền bù thấp nhiều lần (chỉ 30 đến 50% giá đền bù quy định tỉnh Bắc Ninh Tp.HCM năm 2014) Tuy nhiên, rủi ro thay đổi giá đất đền bù gây ảnh hưởng đến kế hoạch phát triển dài hạn mở rộng KCN Ví dụ giá đất đền bù tình Bắc Ninh 439.000 đồng/m2 gấp lần giá đất đền bù mà KBC thực Như vậy, giá cho thuê đất phải đạt từ 80$ đến 85$ hiệu Đây thách thức KBC việc xem xét có nên tiếp tục đầu tư vào KCN có chi phí đền bù cao hay không? 2.2 Rủi ro thay đổi sách tiền tệ Siết chặt cho vay bất động sản: KBC gần không tiếp cận nguồn vốn tín dụng thời gian từ 2011 đến 2014 Cuối năm 2014 KCN Trang Duệ Hải Phòng KBC ngân hàng cấp tín dụng, năm 2015 dự án Quế Võ, Nam Sơn Hạp Lĩnh ngân hàng cấp tín dụng trở lại Tuy nhiên, theo thông điệp ngân hàng nhà nước (NHNN) vừa ban hành văn xin ý kiến sửa đổi Thông tư 36/2014/TT-NHNN Nội dung văn thể thông điệp có khả kiểm soát chặt khoản cho vay kinh doanh bất động sản Bởi năm qua tốc độ tăng trưởng tín dụng “nóng” mảng bất động sản 19 Trong lĩnh vực phát triển kinh doanh hạ tầng, bất động sản nói chung chịu áp lực việc siết tín dụng dẫn đến rủi ro lớn dự án chậm tiến độ, ngừng triển khai KBC công ty chịu ảnh hưởng lớn từ sách này, nổ lực công ty vượt qua thời kỳ khó khăn Hiện KBC tích cực làm việc với số tổ chức tài để huy động vốn cho KCN trọng điểm, để bảo đảm nguồn vốn phát triển có thay đổi sách Áp lực tăng lãi suất: Tại thời điểm lập báo cáo tháng 3/2016, lãi suất huy động ngân hàng có xu hướng tăng mạnh Theo số liệu NHNN, lãi suất cao áp dụng có khối NH TMCP 8,2%/năm kỳ hạn 24 tháng Theo nhận định Vụ trưởng Vụ sách tiền tệ NHNN cho biết năm 2016, bối cảnh thị trường tài quốc tế có nhiều biến động theo hướng không thuận lợi, áp lực huy động vốn trái phiếu Chính phủ tiếp tục tăng cao nhu cầu tín dụng trung dài hạn gia tăng áp lực lên mặt lãi suất lớn, cụ thể:  Thứ nhất, với lạm phát dự báo quanh mức 4-5% năm 2016 so với mức 0,6% năm 2015, cho thấy kỳ vọng lạm phát năm cao nhiều so với năm trước, qua gián tiếp tạo áp lực lên mặt lãi suất huy động  Thứ hai, mục tiêu tăng trưởng tay 6,7%, cao mức tăng trưởng 6,68% năm ngoái cao so vớ bình quân giai đoạn 2011-2015 (5,88%), phản ánh nhu cầu vốn tín dụng năm 2016 tiếp tục gia tăng  Thứ ba, việc lãi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn năm tăng mạnh từ mức 5,4%/năm lên gần 7%/năm năm 2015, củng với đó, dự kiến nhu cầu huy động vốn từ trái phiếu phủ năm 2016 cao năm 2015 tạo áp lực lớn lên mặt lãi suất trung dài hạn Như mặt lãi suất huy động tăng, lãi suất cho vay tăng, đặc biệt lãi suất cho vay lĩnh vực bất động sản cao nhiều so với lĩnh vực khác Đây yếu tố rủi ro khoản vay KBC, lãi suất khoản vay KBC lãi suất thả chỉnh 06 tháng/lần 2.3 Rủi ro thu hút FDI Mặc dù Việt Nam nước có lực lượng lao động dồi dào, chi phí nhân công rẻ, lại có rủi ro trị, Việt Nam trở thành điểm đến hấp dẫn nhà đầu tư nước ngoài; việc ban 20 hành Luật Doanh nghiệp sửa đổi Luật Đầu tư sửa đổi với hiệp định thương mại ký kết TPP, Việt Nam – EU, Việt Nam – Hàn Quốc, Việt Nam nước ASEAN, v.v triển vọng đầu tư trực tiếp nước vào Việt Nam khả quan Tuy nhiên, thách thức lớn dòng vốn FDI vào Việt Nam cần Chính phủ trọng đẩy nhanh trình cải cách thể chế, tạo môi trường kinh doanh bình đẳng minh bạch với loại hình doanh nghiệp Cùng với đó, việc thúc đẩy phát triển công nghiệp phụ trợ, hỗ trợ doanh nghiệp tham gia vào chuỗi giá trị hoàn cầu giúp thu hút tập đoàn lớn đầu tư vào Việt Nam Đối với riêng KBC doanh thu chủ đạo KBC phụ thuộc hoàn toàn vào khả thu hút FDI rủi ro kinh tế toàn cầu lại có dấu hiệu suy thoái Mặt khác, 90% khách hàng KBC doanh nghiệp lĩnh vực công nghệ cao trở ngại sóng đầu tư hưởng lợi từ TPP lại doanh nghiệp lĩnh vực sản xuất dệt may, doanh nghiệp ASEAN chủ yếu tập trung vào lĩnh vực chế biến, chế tao5m v.v Như vậy, để đón đầu sóng đầu tư tiềm vấn đề thách thức với KBC Trong năm tới, KBC phải chuẩn bị hạ tầng KCN địa phương khác, nơi mà quan ban ngành không hạn chế số lĩnh vực thuộc nhóm doanh nghiệp hưởng lợi từ TPP, phù hợp với nhu cầu nhà đầu tư 2.4 Rủi ro từ việc quản lý dòng tiền không hiệu KBC gặp rủi ro sử dụng nguồn vốn đầu tư đa ngành Vì vậy, huy động nguồn vốn sử dụng vốn toán luôn cân nhắc KBC để đảm bảo dòng vốn sinh lời vừa đạt mục tiêu thúc đẩy tăng trưởng doanh nghiệp bảo toàn vốn gặp khó khăn việc triển khai dự án Năm 2016 Ban Tài KBC tiếp cận tổ chức tài chính, quỹ đầu tư tài trợ vốn, mua cổ phần, mua trái phiếu doanh nghiệp để phục vụ đầu tư phát triển KCN, cấu lại khoản nợ cũ (mặc dù năm 2015 dư nợ gốc giảm đáng kể) KBC xác định việc giảm hoàn toàn khoản nợ cũ để rút tài sản đảm bảo quản lý nợ tốt 2.5 Rủi ro khác Các KCN hoạt động không tránh hỏi rủi ro thiên tai (bão làm tốc mái nhà xưởng), cháy nổ (cháy nhà máy KCN), biểu tình làm ngừng trệ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp KCN, gây bất ổn an ninh, công ty hoạt động KCN bị phá sản, sức mua toàn cầu suy giảm ảnh hưởng đến hoạt động xuất hàng hóa doanh nghiệp FDI, v.v 21 Phân tích SWOT 3.1 Điểm mạnh – Strengths  Thành lập vào thời gian phù hợp đón đầu sóng FDI vào Việt Nam  Cơ sở hạ tầng đồng bộ, đạt đầy đủ tiêu chí hoạt động KCN  Vị trí giao thông thuận tiện: KCN KBC nằm trục đường quốc lộ quan trọng, lưu thông thuận tiên đến cảng biển sân bay  Lợi thương hiệu: qua chương trình marketing nước, nhà đầu tư biết đến KBC công ty phát triển hạ tầng KCN lớn Việt Nam  Tập trung nhiều doanh nghiệp điện tử, công nghệ cao: doanh nghiệp công nghệ cao đầu tư vào KCN KBC thu hút nhiều doanh nghiệp vệ tinh tới đầu tư  Dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tư: KBC cung cấp dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tư vệc thực thủ tục trước sau đầu tư  Dịch vụ tiện ích KCN: KCN có dịch vụ tiện ích cho nhà đầu tư văn phòng Hải quan, kho bãi, ngân hàng,  Riêng KCN Tràng Duệ Hải Phòng nằm “Hai hành lang, vành đai kinh tế” Việt Nam Trung Quốc, nằm khu kinh tế Đình Vũ – Cát Hải với nhiề ưu đãi thuế, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị gia tăng, thu nhập cá nhân, thuế xuất nhập khẩu, tiêu thụ đặc biệt, v.v  Nhân sự: phận kinh doanh hội tụ đội ngũ nhân viên thành thạo ngoại ngũ tiếng Anh, tiếng Trung, tiếng Hàn, tiếng Nhật, v.v thuận tiện việc giao tiếp xử lý tình huống, tạo thiện cảm với nhà đầu tư 3.2 Điểm yếu – Weaknesses  Giá cho thuê mặt cao: xét mặt giá chung khu vực KCN KBC có đơn giá cho thuê cao, rào cản số dự án đặc thù (không qua trọng địa điểm)  Sản phẩm chưa phù hợp: lô đất KCN có diện tích lớn, hạn chế dự án nhỏ có nhu cầu sử dụng diện tích đất nhỏ (dưới 1.000m2) Nhà xưởng diện tích lớn không phù hợp với dự án vừa nhỏ, làm hội thị phần  Hạn chế ngành nghề thu hút vào KCN: KCN hạn chế ngành nghề có nguồn thải có khả gây ô nhiễm  Lao động: lao động có tay nghề phù hợp chưa đủ để đáp ứng nhu cầu sử dụng doanh nghiệp 22  Ưu đãi thuế: ngoại trừ KCN Tràng Duệ, KCN nằm khu vực kinh tế phát triển không hưởng sách ưu đãi thuế theo luật 3.3 Cơ hội – Opportunities  Cơ hội doanh nghiệp đầu tư có kế hoạch mở rộng quy mô  Quy hoạch lại lô đất, nhà xưởng với diện tích phù hợp với nhu cầu sử dụng nhà đầu tư  Cơ hội thu hút dự án vệ tinh tập đoàn lớn đầu tư vào KCN KBC lân cận LG, Samsung  Khi hiệp định thương mại Việt Nam nước ký kết Việt Nam – Hàn Quốc, Việt Nam – EU, AEC, TPP KBC công ty hưởng lợi nhờ sóng FDI vào Việt Nam dự báo tăng mạnh hội để KBC phát triển KCN miền Trung, miền Nam, v.v 3.4 Thách thức – Threats  Chi phí đầu tư tăng cao dẫn đến đơn giá cho thuê cao khó thu hút dự án đầu tư đặc thù  Đơn giá số KCN khu vực lân cận thấp Điều ảnh hưởng không nhỏ đến lợi cạnh tranh KBC  Khó khăn thu hút đầu tư ưu đãi thuế V Kế hoạch phát triển 2016 Các kế hoạch đầu tƣ kinh doanh trọng điểm Dự kiến năm 2016, Tập đoàn tiếp tục giải phóng mặt xây dựng sở hạ tầng KCN Quang Châu, KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh, KCN Quế Võ mở rộng, KCN Tràng Duệ, KCN Tân Phú Trung giai đoạn KĐT Phúc Ninh có tổng diện tích 136,47ha, giai đoạn dự án 55,8ha có 18ha đất thương phẩm UBND Bắc Binh phê duyệt, phép chuyển nhượng quyền sử dụng đất (phân lô bán 10,4ha đất thương phẩm) Hiện nay, dự án hoàn thiện hạ tầng 6,27ha, đủ điều kiện đưa vào kinh doanh năm 2016 Tập trung thu hút đầu tƣ nƣớc Ban TGĐ lập chương trình xúc tiến đầu tư số thị trường quan trọng Hàn Quốc, Nhật Bản, Hông Kông, Hoa Kỳ, v.v trọng đặc biệt thu hút nhà đầu tư đón đầu 23 hưởng lợi từ TPP vào KCN Quang Châu, KCN Tân Phú Trung, KCN Sài Gòn – Chân Mây, v.v Ngoài khách hàng quen thuộc đến từ Hàn Quốc vệ tinh LG, Samsung, v.v Ban TGĐ giao Ban kinh doanh thiết lập mạng lưới khách hàng hưởng lợi từ hiệp định vừa ký kết TPP, Việt Nam – EU, v.v Thu xếp nguồn vốn  Tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược để thực phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ quy mô 120 triệu cổ phiếu, giá phát hành không 15.000 đồng/cổ phiếu  Phát hành trái phiếu doanh nghiệp có quay mô từ 1.000-2.000 tỷ đồng cho đối tượng cá nhân, tổ chức thành nhiều đợt khác nhau, nhiều hình thức khác (trái phiếu trơn, trái phiếu chứng quyền, trái phiếu niêm yết, ) để đầu tư KCN Quang Châu, KĐT Phúc Ninh, cấu khoản nợ cũ, bổ sung nguồn vốn kinh doanh Hiện nay, KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh, Quế Võ mở rộng, Tân Phú Trung, Tràng Duệ ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam phê duyệt hạn mức tín dụng để đầu tư phát triển hạ tầng KCN  Thiết lập mối quan hệ với tổ chức, quỹ đầu tư nước có lực tài chính, có kinh nghiệm đầu tư lĩnh vực bất động sản để hợp tác triển khai dự án quy mô lớn Kế hoạch doanh thu lợi nhuận năm 2016 Căn tình hình thu hút FDI Việt Nam năm 2015, vào nhu cầu thuê đất nhà xưởng khách hàng tiềm đàm phán với KBC, váo triển vọng thu hút FDI Việt Nam năm 2016 dự báo tăng trưởng mạnh, vào kế hoạch xúc tiến đầu tư KBC, v.v Ban TGĐ KBC đánh giá triển vọng kinh doanh Tập đoàn năm 2016 đặt kế hoạch doanh thu, lợi nhuận hợp Tập đoàn năm 2016 theo phương án sau: Phƣơng án – Tích cực: Nếu Quốc hội tất nước thông qua hiệp định TPP sớm, đặc biệt Quốc hội Mỹ việc thu hút đầu tư hưởng lợi trực tiếp từ TPP có triển vọng nhà đầu tư sớm định lựa chọn đầu tư Do dự kiến doanh thu hợp lợi nhuận hợp năm 2016 sau:  Tổng doanh thu hợp nhất: 2.900 tỷ đồng  Tổng lợi nhuận sau thuế hợp nhất: 850 tỷ đồng 24 Phƣơng án – Khả quan: Nếu TT chậm thông qua nhà đầu tư không sớm đưa định đầu tư Do dự kiến doanh thu hợp lợi nhuận hợp năm 2016 sau:  Tổng doanh thu hợp nhất: 1.900 tỷ đồng  Tổng lợi nhuận sau thuế hợp nhất: 630 tỷ đồng 25 ... Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP, chuyển sàn niêm yết tai6 Sở GDCK Tp.HCM  Năm 2010: Tạo lập quỹ đất mới: mua lại Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Sài Gòn – Tây Bắc thành công ty. .. tiếng Việt: TỔNG CÔNG TY PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ KINH BẮC – CTCP Tên giao dịch tiếng Anh: KINHBAC CITY DEVELOPMENT HOLDING CORPORATION Tên viết tắt: KINHBAC CITY GROUP  Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh... đường phát triển 2002 – 2015  Công ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) thành lập ngày 27 tháng năm 2002, thức vào hoạt động từ tháng năm 2003, đơn vị tiên phong lĩnh vực phát triển kinh doanh