Slide bài giảng thanh toán quốc tế cô tuyết anh chương 1

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA NGÂN HÀNG 279 Nguyễn Tri Phương, phường 05, Quận 10, TP Hồ Chí Minh Telephone:08.8530561 Email: tuyetanh@ueh.edu.vn - Website: http://www.fob.ueh.edu.vn/ Bài giảng môn học THANH TOÁN QUỐC TẾ Người trình bày:Ths Võ Thò Tuyết Anh tuyetanh@ueh.edu.vn,    Môn học Thanh toán quốc tế môn học mang tính tác nghiệp cao, môn học nghiệp vụ sinh viên chuyên ngành Ngân hàng, môn bổ trợ cho sinh viên chuyên ngành kinh tế khác Môn học TTQT giúp sinh viên tìm hiểu chuyên sâu lónh vực: tỷ giá hối đoái, thò trường hối đoái, nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ (Spot, Arbitrage, Forward, Swap, Options, Futures Market), phương tiện toán quốc tế (Bill of exchange, Cheque, Payment Card), phương thức toán quốc tế (T/T, D/P, D/A, CAD, D/C) Sinh viên thực kỹ thuật nghiệp vụ nhân viên phòng kinh doanh quốc tế doanh nghiệp, toán viên phòng toán quốc tế, dealer phòng kinh doanh ngoại tệ…    Tài liệu tham khảo: Giáo trình Thanh toán quốc tế- năm 2009 Chủ biên: PGS.TS -Trần Hoàng Ngân Nội dung: Chương một: Hối đoái Chương hai: Phương tiện toán quốc tế Chương ba: Phương thức toán quốc tế Chương Một số quy ước giao dòch hối đoái quốc tế * Ký hiệu đơn vị tiền tệ:  Bằng chữ in hoa,gồm ký tự XXX - ký tự đầu:tên quốc gia - Ký tự thứ ba:tên gọi đồng tiền  Ví dụ: - JPY: Japanese Yen - CHF: Confederation helvetique Franc - GBP: Great Britain Pound - USD: United States dollars  Là đại biểu cho lượng giá trị Biểu tượng đồng tiền Symbol Country Currency Nickname USD United States Dollar Buck EUR Euro members Euro Fiber JPY Japan Yen Yen GBP Great Britain Pound Cable CHF Switzerland Franc Swissy CAD Canada Dollar Loonie AUD Australia Dollar Aussie NZD New Zealand Dollar Kiwi * Cách viết tỷ giá 1A=xB A/B = x Ví dụ: Với tỷ giá 1USD = 77.74 JPY ta viết USD/JPY = 77.74 77.74JPY/USD B/A = 1/A/B 1EUR=1.2262 USD USD/EUR = 1/EUR/USD= 0.8155  Phương pháp đọc tỷ giá (Ngôn ngữ giao dòch hối đoái quốc tế) Vì lý nhanh chóng, xác tiết kiệm, tỷ giá không đọc đầy đủ thò trường, mà người ta thường đọc số có ý nghóa VD: với tỷ giá: USD/SGD = 1.2060 1.2067 Các số đằng sau dấu phẩy đọc theo nhóm hai số Hai số thập phân gọi “số” (figure), hai số gọi “điểm” (point, pip) Trong ví dụ số 20, điểm 60 - 67 Như vậy, ta thấy tỷ giá mua tỷ giá bán có khoảng chênh lệch ( tiếng Anh gọi là: Spread), thông thường vào khoảng đến 20 điểm Ví dụ Forward point Rs GBP/USD 1.6440/50 1M 3M 6M 99 / 97 278 /275 536 /530 1M 3M 6M Outright Rs GBP/USD 1.6440/50 1,6341/ 53 1,6162/ 75 1,5904/ 20 d Nghiệp vụ quyền lựa chọn hối đoái (Options) *Nghiệp vụ Quyền chọn mua (Call option) -Người mua quyền chọn mua (Buyer Call Option) – (Long Call) Người mua call option phải trả cho người bán call khoản chi phí người mua có quyền mua, không bắt buộc phải mua lượng ngoại tệ (hàng hoá, chứng khoán) đònh, theo tỷ giá đònh trước vào ngày xác đònh tương lai trước ngày -Người bán quyền chọn mua (Seller Call option) – (Short call) Người bán call option nhận tiền từ người mua call nên phải có trách nhiệm bán số ngoại tệ đònh (hàng hoá, chứng khoán), theo giá đònh trước ngày xác đònh tương lai trước ngày người mua muốn thực quyền mua American style- thực thời điểm khoảng thời gian hợp đồng European style- thực quyền chọn vào ngày đáo hạn hợp đồng Người mua call option Lời 20960 20940 Tỷ giá (USD/VND) Người bán call option Lỗ Call Breakeven = Strike (exercise price) + Premium 20960 = 20940 + 20 * Nghiệp vụ Quyền chọn bán (Put option) - Người mua quyền chọn bán (Buyer put option) – (Long put) Người mua put option phải trả cho người bán put khoản chi phí người mua có quyền bán, không bắt buộc phải bán lượng ngoại tệ (hàng hoá, chứng khoán) đònh, theo tỷ giá đònh trước vào ngày xác đònh tương lai trước ngày - Người bán quyền chọn bán (Seller put option) – (Short put) Người bán put option nhận tiền từ người mua put nên phải có trách nhiệm mua số ngoại tệ (hàng hoá, chứng khoán) đònh, theo giá đònh trước ngày xác đònh tương lai trước ngày người mua muốn thực quyền bán Giá option (premium) phụ thuộc vào nhiều nhân tố: tỷ giá giao (Spot rate), tỷ giá thỏa thuận hợp đồng (Strike), thời hạn thỏa thuận (maturity), tỷ giá kỳ hạn (Forward rate), lãi suất đồng tiền giao dòch, phương sai… Premium –the price of an option Lời Người mua Put Option 20840 Lỗ 20860 Tỷ giá (USD/VND) Người bán Put Option Put Breakeven = Strike(exercise price) - Premium 20840 = 20860 - 20 e Nghiệp vụ Swap (cầm cố, hoán đổi) - - Kn: Là nghiệp vụ hối đoái kép, ngân hàng kết hợp lúc hai nghiệp vụ Spot Forward theo hai hướng ngược với lượng ngoại tệ đối ứng Có dạng: Bán giao ngay, mua kỳ hạn mua giao ngay, bán kỳ hạn Mục đích: Đáp ứng nhu cầu khách hàng Bảo đảm an tồn hối đối Thu lợi nhuận Nghiệp vụ Swap (tt) Lưu ý: giao dòch swap ngân hàng, nghiệp vụ spot dùng tỷ giá Rs công thức RF nghiệp vụ forward phải dùng lại tỷ giá tính nghiệp vụ spot IV THỊ TRƯỜNG GIAO SAU (FUTURES MARKET) Thò trường giao sau nơi giao dòch mua bán hợp đồng giao sau hàng hóa, tiền tệ công cụ tài Hợp đồng giao sau (Futures contract) thỏa thuận bán mua tài sản (tiền, hàng chứng khoán) đònh thời điểm xác đònh tương lai hợp đồng thực sở giao dòch www.liffe.com, The London international financial futures and options exchange www.cme.com- Chicago mercantile exchange Thò trường giao sau có số đặc điểm sau đây:  Được thực quầy giao dòch mua bán thò trường, thông qua môi giới (Broker) Người mua người bán không cần biết  Phần lớn hợp đồng giao sau thường kết thúc trước thời hạn, hợp đồng có kỳ hạn (Forward) đa số hợp đồng toán việc giao hàng thức  Hợp đồng giao sau có bốn ngày có giá trò năm (4 value date per year): Ngày thứ tư tuần thứ ba, tháng ba, tháng sáu, tháng chín tháng mười hai The third Wednesday of March, June, September, december     Bên tương ứng (counterpart) Ngân hàng mà quầy giao dòch Những nhà đầu tư phải ký quỹ cho quầy giao dòch thò trường (margin) 5% trò giá hợp đồng Các khoản lời lỗ (profit or loss) ghi nhận phản ảnh hàng ngày với clearing house (Phòng toán bù trừ) Thò trường giao sau quy đònh kích cỡ cho đơn vò hợp đồng (fixed amount per contract) 100.000 AUD, 100.000 CAD, 125.000 CHF, 62500 GBP, 1250.000 JPY (USD đồng tiền đònh giá) Ví dụ: Nếu khách hàng có khoản giao dòch 250.000 GBP (tức hợp đồng) tỷ giá giao động từ 1,7960 lên 1,7970 khoản chênh lệch USD là: 250.000 x 0,0010 USD/GBP = 250 USD là: 62500 x x 0,001 = 250 USD Hoặc = x10 x 6,25 = 250 USD III THỊ TRƯỜNG TIỀN GỞI NGOẠI TỆ: Khái niệm: - - Thò trường tiền gởi ngoại tệ nơi tiến hành hoạt động vay cho vay ngoại tệ với thời hạn xác đònh kèm theo khoản tiền lời thể qua lãi suất Lãi suất LiBor, PiBor, NiBor, FiBor, SiBor, ZiBor… a Giao m:dòch (J+1,trê Overnight, dòch Các qua loại đê giao n thò trườnO/N) g tiền gởi: Tức giao dòch mà ngày vay vốn ngày hôm (ngày J), ngày trả nợ ngày hôm sau (J+1) b Giao dòch ngày mai (J+2, Tomorrow next, tomnext) Ký hiệu T/N Tùức ngày thỏa thuận ngày hôm (ngày J), ngày giao vốn ngày mai (J+1), ngày trả nợ ngày (J+2) c Giao dòch ngày (J+3, Spot next, S/N) Tức ngày thỏa thuận ngày hôm (ngày J), ngày giao vốn ngày (J+2), ngày trả nợ ngày (J+2+1) d Giao dòch cho kỳ hạn thứ n Là giao dòch mà ngày thỏa thuận ngày hôm (ngày J), ngày giao vốn ngày J+2, ngày trả nợ ngày (J+2+n) [...]... cố định - 25 /11 /19 55 cơng bố tỷ giá kết tốn nội bộ - Tỷ giá kết tốn nội bộ chấm dứt 3 /19 89 - Giai đoạn 3 /19 89 – 25/2 /19 92: N m TG TG ch chinh en th c 19 89 - thị trường 5 610 - Tỷ giá được điều chỉnh căn cứ: - LS - Thị trường chợ đen - CCTTQT - LP - Giá vàng 513 3 19 91 9546 9274 19 92 11 17 9 giá do NHNN điều chỉnh theo tín hiệu 4750 3900 19 90 Theo quyết định 12 7/CT – HĐBT tỷ 11 334 ... dụ:Tại New York: 1USD = 77.74 JPY 1USD = 0 9327CHF 1USD = 7.8095 HKD 1USD = 1 4 310 SGD 1GBP = 1. 8020 USD 1EUR = 1 1280 USD 1AUD =1. 1005 USD 1NZD = 0. 712 0 USD Chú ý  Hai tỷ giá giống hệt nhau được biểu thị ở 2 thị trường có cách yết giá khác nhau thì ý nghĩa của các con số ở mỗi thị trường khác nhau nhưng bản chất 2 tỷ giá đó là như nhau Tỷ giá USD/SGD = BID 1. 2060 MUA USD BÁN SGD ASK 1. 2067 BÁN USD... Ngày 09/05 /19 78 Nghò viện Châu u phê chuẩn danh sách 11 nước đủ tiêu chuẩn gia nhập EU – 11 : Đức , Pháp, Ailen, o, Bỉ, Bồ Đào Nha, Hà Lan, Y, Lucxembua, Phần Lan, Tây Ban Nha ( và vào ngày 01/ 01/ 20 01 có cả Hy Lạp – EU 12 ) Ngày 01/ 01/ 1999 EURO chính thức ra đời với đầy đủ tư cách của một đồng tiền thực, chung và duy nhất cho cả khối EU – 12 Tỷ giá Hối đối Việt Nam - Giai đoạn 19 55 – 3 /19 89: - Thực... 1 ngoại tệ = x nội tệ Phương pháp yết giá này được áp dụng ở nhiều quốc gia: Nhật, Thái Lan, Hàn Quốc, Việt Nam…  Ví dụ: Tại TP Hồ Chí Minh:        1USD=20725VND 1EUR=29300VND 1GBP=33303VND 1JPY=350VND 1AUD= 219 90VND 1HKD=2636VND 1CAD= 213 00 b.Phương phá thòi thứ 1 nộ i tệp biể =y u ngoạ tệ hai (Indirect Phương pháp yết giáquotation-giá này áp dụng ở mộ t sốpnướ quotation-Volume n tiế ) c: Anh, ... vàng : Ví dụ: + Đầu thế kỷ 20: 1 GBP có hàm lượng vàng là 7,32g vàng (năm 18 21) 1 USD có hàm lượng vàng là 1, 50463g vàng (năm 18 79) 1 FRF có hàm lượng vàng là 0,32258g vàng (năm 18 03) Dựa vào nguyên lý đồng giá vàng, ngang giá vàng thì tỷ giá giữa GBP và USD được xác đònh là : Trong chế độ bản vò tiền vàng(tt) 1 GBP = 7,32 /1, 50463 = 4,8650 USD  GBP/USD = 4.8650 1USD = 1, 50463/0,32258 = 4,6644 FRF ... thiết và Phát triển Quốc tế ( IBRD ) The International Bank for Reconstruction and Development - Hiệp hội Phát Triển Quốc tế ( IDA ) The International Development Association - Công ty Tài chính Quốc tế ( IFC ) The International Finance Corporation - Công ty Đảm lãnh Đầu tư Đa biên ( MIGA ) The Multilateral Investment Guarantee Agency - Trung Tâm Hoà Giải Tranh Chấp Đầu Tư Quốc tế ( ICSID ) The International... cho tỷ giá C/A Ví dụ 1: USD = 20750 VND EUR = 1, 2458 USD EUR =? VND EUR EUR USD = X = 1. 2458 * 20750 VND USD VND Ví dụ 2: USD = 20750 VND USD = 1, 1758 CHF CHF =? VND CHF CHF USD = X VND USD VND CHF USD/VND 20750 = = VND USD/CHF 1. 1758 b.Vận dụng ngun tắc tính chéo để xác định tỷ giá hối đối Vd 1: Cty Hoa Hồng ở VN thu 10 0000 EUR tư XK cần bán cho NH để đơi lấy nội tệ Cty được NH thanh tốn với tỷ giá... thể vạch ra một trật tự kinh tế quốc tế mới phù hợp với điều kiện hiện tại, các nước Mỹ , Anh và một số nước đồng minh của họ đã họp tại Bretton Woods , New Hampshire (cách Boston 15 0 km) Hội nghò kéo dài từ ngày 1/ 7 /19 44 đến ngày 20/7 /19 44 dưới sự lãnh đạo của J.M Keynes và H.D White, 44 quốc gia tham dự hội nghò đã đi đến thỏa thuận :    Thành lập Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF - International Monetary... (The gold exchange standard) 19 46 -19 73 : - Tỷ giá hối đoái chính thức của các nước được hình thành trên cơ sở so sánh với hàm lượng vàng chính thức của đôla Mỹ (0,888671g-35USD/ ounce) và không được phép biến động quá phạm vi ± x% (lúc bấy giờ là 1% ) của tỷ giá chính thức đã đăng ký tại IMF - Năm 19 71 (15 /08 /19 71 tổng thống Mỹ Nixon tuyên bố phá giá USD, x=2.25%), năm 19 73 IMF chính thức huỷ bỏ cơ... biết: USD/VND = 20852-20873 EUR/USD = 1. 2476/89  Vd 2: Cơng ty Hoa Mai ở VN cần mua 10 0000 EUR để thanh tốn hàng nhập khẩu Cơng ty phải mua với tỷ giá bao nhiêu, biết: USD/VND = 20852-20873 EUR/USD = 1. 2476/89 Vd3:   Cơng ty Hồng Hoa ở VN mua 200 000 SGD để thanh toán hàng nhập khẩu Cơng ty phải mua với tỷ giá bao nhiêu, biết : USD/VND = 20850-20882 USD/SGD = 1, 3835/79 3 Cơ sở xác đònh tỷ giá ... tiế ) c: Anh, Mỹ, Úc, EUR, New Zealand… Ví dụ:Tại New York: 1USD = 77.74 JPY 1USD = 9327CHF 1USD = 7.8095 HKD 1USD = 4 310 SGD 1GBP = 1. 8020 USD 1EUR = 12 80 USD 1AUD =1. 1005 USD 1NZD = 0. 712 0 USD... http://www.fob.ueh.edu.vn/ Bài giảng môn học THANH TOÁN QUỐC TẾ Người trình bày:Ths Võ Thò Tuyết Anh tuyetanh@ueh.edu.vn,    Môn học Thanh toán quốc tế môn học mang tính tác nghiệp cao, môn học... phòng toán quốc tế, dealer phòng kinh doanh ngoại tệ…    Tài liệu tham khảo: Giáo trình Thanh toán quốc tế- năm 2009 Chủ biên: PGS.TS -Trần Hoàng Ngân Nội dung: Chương một: Hối đoái Chương