Công ty chứng khoán Họ tên sinh siên: Vũ Hoàng Dũng Mã số sinh viên: CQ510770 Lớp tín chỉ: Thị trường chứng khoán Đề bài: Bình luận tham gia tổ chức cung ứng dịch vụ thị trường chứng khoán Việt Nam Bài làm Hiện hoạt động công ty chứng khoán đa dạng phức tap, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thương mại thông thường công ty chứng khoán định chế tài đặc biệt Do đó, việc nắm rõ hoạt động, thiếu sót tồn bên cạnh thành tựu đạt công ty chứng khoán trình thành lập phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam cần thiết Trong tiểu luận ta tìm hiểu đề sau: - Khái niệm, loại hình pháp lí, điều kiện vốn vai trò, chức công ty chứng khoán Các nghiệp vụ công ty chứng khoán Thực trạng hoạt động, hạn chế số giải pháp hoàn thiện phát triển công ty chứng khoán I.Tổng quan công ty chứng khoán Khái niệm công ty chứng khoán Công ty chứng khoán định chế tài trung gian chuyên kinh doanh chứng khoán , đơn vị có tư cách pháp nhận, có vốn riêng hạch toán độc lập Với tư cách thực thể hoạt động thị trường chứng khoán, công ty chứng khoán thực nhiều số nghiệp vụ: môi giới, tự doanh, tư vấn, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành Loại hình pháp lí - Công ty trách nhiệm hữu hạn - Công ty cổ phần - Công ty có vốn nước - Chi nhánh công ty nước Điều kiện vốn Nghiệp vụ Môi giới Quy định cũ (NĐ 144/2003) tỷ VND Quy định (NĐ 14/2007) 25 tỷ VND Tự doanh 12 tỷ VND 100 tỷ VND Công ty chứng khoán Bảo lãnh phát hành 22 tỷ VND 165 tỷ VND Tư vấn đầu tư tỷ VND 10 tỷ VND Quản lí danh mục đầu tư tỷ VND - Tư vấn tài chính+ lưu ký - - Tổng cộng 43 tỷ 300 tỷ Vai trò chức công ty chứng khoán - Tạo chế huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rổi đến người sử - dụng vốn (thông qua chế phát hành bảo lãnh phát hành) Cung cấp chế giá cho giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh) Tạo tính khoản cho chứng khoán (hoán chuyển từ chứng khoán tiền mặt ngược lại cách dễ dàng) Góp phần điều tiết bình ổn thị trường (thông qua hoạt động tự doanh vai trò nhà tạo lập thị trường) II.Các nghiệp vụ công ty chứng khoán Hoạt động nghiệp vụ Công ty chứng khoán phát triển mạnh với tổng doanh thu công ty chứng khoán năm 2010 đạt 10.000 tỷ đồng bốn mảng nghiệp vụ môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư Bên cạnh hoạt động môi giới chứng khoán, CtyCK tập trung phát triển hoạt động bảo lãnh phát hành tư vấn đầu tư chứng khoán cách chuyên nghiệp hơn, góp phần tăng doanh thu cho hoạt động công ty Quy mô vốn hoạt động Công ty chứng khoán ngày nâng cao Đến năm 2010, tổng vốn điều lệ Công ty chứng khoán 33.341 tỷ đồng, tăng 1,3 lần so với năm 2009 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán Môi giới hoạt động quan trọng công ty chứng khoán, thực nguyên tắc trung gian TTCK Môi Giới Chứng Khoán đại diện, bảo vệ quyền lợi cho khách hàng, tổ chức, Công ty hay cá nhân, thông qua việc tư vấn, thực giao dịch Vì vậy, công việc Môi Giới Chứng Khoán bao gồm thu thập thẩm định thông tin thị trường cổ phiếu nước, chứng khoán trái phiếu phủ; sở đưa lời khuyên thích hợp cho khách hàng Tính đến tháng 6/2011, tổng cộng có hớn 1,1 triệu tài khoản, tăng 47.000 tài khoản so với cuối năm 2010 Trong đó, nhà đầu tư có tổ chức có gần 4.500 tài khoản, lại thuộc nhà đầu tư cá nhân Công ty chứng khoán Hoạt động môi giới - bánh nhỏ: Với 100 CTCK chia bánh nhỏ thị trường, doanh thu hoạt động môi giới tất công ty năm 2010 đạt 2.398 tỉ đồng, mức nhỏ so với số tổng vốn chủ sở hữu 34.538 tỉ đồng Trong số 94 công ty thống kê có tới 40 công ty doanh thu từ môi giới chưa đến 10 tỉ đồng Nghiệp vụ tự doanh Tự doanh hoạt động công ty chứng khoán (CTCK) thực việc mua bán chứng khoán nguồn vốn công ty Tuy nhiên hoạt động khó khăn phức tạp, hoạt động mang lại cho CTCK khoản lợi nhuận lớn gây tổn thất không nhỏ Hoạt động tự doanh không “dễ xơi: Năm 2008 có tới 70% (61/88) CTCK bị thua lỗ chủ yếu hoạt động tự doanh, số năm 2010 26,59% (25/94) vào quí 1-2011 lại có đến gần 50% công ty niêm yết bị thua lỗ Việc CTCK trọng vào hoạt động tự doanh lực hạn chế thị trường chứng khoán không thuận lợi khiến cho nhiều công ty bị thua lỗ nặng nề Với bối cảnh thị trường hoạt động tự doanh công ty chưa có sáng sủa Để tồn phát triển, nhiều công ty phải xây dựng hoạt động tự doanh cách chuyên nghiệp Nghiệp vụ bảo lãnh Các công ty chưng khoán thực việc tư vấn, bảo lãnh làm trung gian cho đơn vị co nhu cầu phát hành chứng khoán công chúng Do có liên quan đến vấn đề bảo lãnh nên nghiệp vụ yêu cầu số vốn pháp định cao tất nghiệp vụ (165 tỷ đồng), đồng thời mang lại lợi nhuận không nhỏ sau lần phát hành thành công Trong giai đoạn nay, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán mang lại phần lợi nhuận cho công ty song giúp công ty cầm cự số lượng công ty muốn phát hành cổ phiueeys không nhiều, nhà đầu tư không mặn mà với đợt IPO Năm 2010 có 23 CTCK có doanh thu từ hoạt động bảo lãnh đại lý phát hành chứng khoán Công ty có doanh thu lớn từ hoạt động SBS có 35 tỉ đồng Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư Đây nghiệp vụ quản lí vốn ủy thác khách hàng để đầu tư vào chứng khoán thông qua dạnh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng sở tăng lợi nhuận bảo toàn vốn cho khách hàng Quản lí danh mục đầu tư dạng nghiệp vụ tư vấn mang tính chất tổng hợp có kèm theo đầu tư, khách hàng ủy thác tiền cho công ty chứng khoán thay mặt định đầu tư theo chiến Công ty chứng khoán lược hay nguyên tắc khách hàng chấp thuận yêu cầu (mức lợi nhuận kì vọng; rủi ro chấp nhận vv) Quy trình quản lí danh mục đầu tư gốm bước: xúc tiến tìm hiểu nhận quản lí; ký hợp đồng quản lí; thực hợp đồng quản lí; kết thúc hợp đồng quản lí Tư vấn đầu tư chứng khoán Là việc công ty chứng khoán thông qua hoạt động phân tích để đưa lời khuyên, phân tích tình thực số công việc dịch vụ khác kiên quan đến phát hành, đầu tư cấu tài cho khách hàng Hoạt động tư vấn phân loại theo tiêu chí hình thức, mức độ ủy quyền theo đối tượng hoạt đông tư vấn Bên cạnh hoạt động tư vấn phải tuân theo số nguyên tắc sau: Không đảm bảo chắn giá trị chứng khoan; nhắc nhở khách hàng; không dụ dỗ mời chào khách hàng Năm 2010, doanh thu từ tư vấn đạt cao tổng cộng đạt 712 tỉ đồng Trong đó, công ty có doanh thu lớn FPTS (187 tỉ đồng) SSI (108 tỉ đồng) Các nghiệp vụ phụ trợ - Lưu kí chứng khoán: lưu giũ, bảo quản chứng khoán khách hàng thông qua - tài khoản lưu kí Quản lí thu nhập khách hàng: CTCK theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức khách hàng thông qua tài khoản họ Nghiệp vụ tín dụng: CTCK thực cho khách hàng vay tiền chứng khoán để thu tiền hoa hồng III Thực trạng hoạt động, hạn chế số giải pháp hoàn thiện phát triển công ty chứng khoán Tình hình tổ chức hoạt động Công ty chứng khoán năm 2010 tháng đầu năm 2011 Năm 2010, kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng định từ khủng hoảng tài toàn cầu lấy lại đà hồi phục đạt tốc độ tăng trưởng mà Đảng Chính phủ đề - Mạng lưới, quy mô hoạt động Công ty chứng khoán ngày mở rộng với 133 chi nhánh 80 phòng giao dịch (so với cuối năm 2009 80 chi nhánh, 42 phòng giao dịch) hoạt động tập trung nhiều tỉnh, thành phố lớn Hà Nội, Tp Hồ Chí Minh, Đà Nẵng, Huế, Nha Trang, Cần Thơ, Hải Phòng, Thanh Hóa Hoạt động nghiệp vụ Công ty chứng khoán phát triển mạnh với tổng doanh thu Công ty chứng khoán năm 2010 đạt 10.000 tỷ đồng bốn mảng nghiệp vụ môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư Các Công ty chứng khoán tập trung mạnh vào công tác nâng cao trình độ nguồn nhân lực đầu tư, đại hóa hệ thống công nghệ thông tin cung cấp dịch vụ chứng khoán Công ty chứng khoán - Đến tháng năm 2011, quy mô vốn điều lệ công ty chứng khoán tiếp tục tăng 833 tỷ đồng so với cuối 2010, đưa tổng vốn điều lệ công ty đến lên 35.045 tỷ đồng nhánh lên 157, số phòng giao dịch tăng 16, đưa tổng số phòng giao dịch lên 96 Tuy đạt mặt tích cực trên, hoạt động Công ty chứng - - - khoán số khó khăn, tồn sau: Nếu năm 2010 có 20 công ty chứng khoán thua lỗ đến quý I/2011, số tăng tới 62 công ty Hiện số doanh nghiệp môi giới có lỗ lũy kế tính đến cuối quý II 61, tổng số 105 công ty chứng khoán hoạt động Một số Công ty chứng khoán thực chưa tốt quy trình nghiệp vụ quản lý rủi ro, kiểm soát nội hoạt động kinh doanh Đội ngũ nhân Công ty chứng khoán có tính biến động cao, đặc biệt đội ngũ nhân cao cấp thiếu tính ổn định Về trang thiết bị sở vật chất, Công ty chứng khoán cố gắng nâng cấp hệ thống công nghệ để phục vụ khách hàng tốt hơn, nhiên hệ thống trụ sở công ty, chi nhánh chưa ổn định, đặc biệt Công ty chứng khoán nhỏ Trong hoạt động kinh doanh, vài công ty chưa tuân thủ quy định, gây rủi ro cho hoạt động thị trường cho nhà đầu tư Mục tiêu, định hướng phát triển Công ty chứng khoán giai đoạn tới - - - Các Công ty chứng khoán cần tập trung củng cố hệ thống quản trị rủi ro, kiểm soát nội hoạt động công ty để đảm bảo an toàn hoạt động Công ty chứng khoán Trong hoạt động kinh doanh, Công ty chứng khoán phải tuân thủ nghiêm quy định pháp luật, nâng cao đạo đức nghề nghiệp nhân viên làm việc Công ty chứng khoán Các Công ty chứng khoán thực tuân thủ tiêu an toàn tài theo quy định pháp luật Về phía UBCKNN, năm 2011, tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý: bổ sung, sửa đổi quy định tổ chức hoạt động Công ty chứng khoán; xem xét xây dựng hướng dẫn, cho phép Công ty chứng khoán đưa vào áp dụng số sản phẩm cho hoạt động nghiệp vụ Công ty chứng khoán theo lộ trình phát triển thị trường chứng khoán Kết luận Qua viết trên, ta có nhìn khái quát hoạt động công ty chứng khoán Việt Nam Cùng với việc thực nghiệp vụ mình, công ty chứng khoán có bước phát triển định mặt mạng lưới hoạt động, quy mô vốn, sở vật chất, nhân sự, quy mô cung cấp dịch vụ chất lượng hoạt động Bên cạnh khó khăn cần bước khắc Công ty chứng khoán phục, công ty góp phần không nhỏ vào công xây dựng thị trường chứng khoán nước ta ngày phát triển hoàn thiện HẾT