Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên công viên cây xanh Hà Nội

B GIO DC V O TO TRNG I HC BCH KHOA H NI ******************** Ngô quốc trung Hoàn thiện công tác phân tích tài công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên công viên xanh hà nội Luận văn thạc sỹ khoa học Ngành quản trị kinh doanh Ng-ời h-ớng dẫn khoa học: ts.nguyễn văn long H Ni - 2014 Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni LI CAM OAN Tụi xin cam oan, ni dung lun l kt qu ca s tỡm tũi, nghiờn cu, su tm t nhiu ngun ti liu v lien h vi thc tin Cỏc s liu lun l trung thc khụng chộp t bt c lun hoc ti nghiờn cu no trc ú Tụi xin hon ton chu trỏch nhim v nhng ni dung ó trỡnh by Tỏc gi NGễ QUC TRUNG Ngụ Quc Trung i Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni LI CM N Trong quỏ trỡnh theo hc chng trỡnh cao hc qun tr kinh doanh ca Trng i Hc Bỏch Khoa H Ni v nht l thi gian nghiờn cu, hon thin lun ngy hụm l kt qu ca mt quỏ trỡnh hc cựng vi s say mờ v dy cụng nghiờn cu ca bn thõn mỡnh.Nhng tụi cú c kt qu ny l nh s ging dy, ch bo nhit tỡnh ca cỏc thy, cụ Trng i Hc Bỏch Khoa H Ni v s ng h cỏc ng nghip, bn bố v gia ỡnh Tụi xin trõn trng cm n Ban Giỏm Hiu, Vin o To sau i Hc, cỏc ging viờn Vin kinh t v Qun lý Trng i Hc Bỏch Khoa H Ni ó ging dy v to iu kin giỳp tụi khoỏ hc v quỏ trỡnh thc hin lun ny c bit tụi xin by t lũng bit n sõu sc ti thy giỏo TS.Nguyn Vn Long ngi ó tn tỡnh hng dn tụi quỏ trỡnh hon thin lun Tụi cng xin chõn thnh cm n Lónh o v cỏc bn ng nghip Cụng Ty TNHH Mt Thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni ni tụi cụng tỏc hon thnh tt lun ny Cui cựng tụi xin gi li cm n ti gia ỡnh, bn bố ó ng h tụi sut thi gian hc v lm lun tt nghip Xin chõn thnh cm n ! H Ni, Thỏng nm 2014 Tỏc gi NGễ QUC TRUNG Ngụ Quc Trung ii Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni MC LC LI CAM OAN i LI CM N ii MC LC iii DANH MC CC Kí HIU V CH VIT TT vi DANH MC BNG, S vii M U CHNG 1: C S Lí LUN CHUNG V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP 1.1 S cn thit ca cụng tỏc phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.1 Khỏi quỏt v ti chớnh doanh nghip 1.1.2 S cn thit ca cụng tỏc phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.2 Ni dung cụng tỏc phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.2.1 B trớ nhõn s v phng tin phc v phõn tớch 1.2.2.Thu thp thụng tin 1.2.3.La chn phng phỏp phõn tớch 13 1.2.4 Ni dung phõn tớch ti chớnh doanh nghip 15 1.2.5 ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh v a cỏc quyt nh ti chớnh 27 1.2.6 Lp bỏo cỏo phõn tớch ti chớnh doanh nghip 27 1.3 Nhõn t nh hng n vic hon thin cụng tỏc phõn tớch ti chớnh doanh nghip 28 1.3.1 Nhõn t ch quan 28 1.3.2 Nhõn t khỏch quan 29 TểM TT CHNG 31 Ngụ Quc Trung iii Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni CHNG 2: THC TRNG CễNG TC PHN TCH TI CHNH CA CễNG TY TNHH MT THNH VIấN CễNG VIấN CY XANH H NI 32 2.1 Khỏi quỏt v Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 32 2.1.1 Lch s hỡnh thnh v phỏt trin 32 2.1.2 Chc nng, nhim v, c cu t chc qun lý 34 2.2 Thc trng phõn tớch ti chớnh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 46 2.2.1 Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni qua c cu 46 2.2.2 Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni qua c cu ngun 50 2.2.3 Phõn tớch tỡnh hỡnh u t vo ti sn c nh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 54 2.2.4 Phõn tớch kh nng sinh li ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 55 2.3 ỏnh giỏ thc trng cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 57 2.3.1 Kt qu t c 57 2.3.2 Hn ch, nguyờn nhõn 59 TểM TT CHNG 61 CHNG 3: GII PHP HON THIN CễNG TC PHN TCH TI CHNH TI CễNG TY TNHH MT THNH VIấN CễNG VIấN CY XANH H NI 62 3.1 nh hng phỏt trin hot ng kinh doanh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 62 Ngụ Quc Trung iv Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni 3.2 Gii phỏp hon thin cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH Mt Thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 63 3.2.1 Gii phỏp v t chc cụng tỏc phõn tớch ti chớnh 63 3.2.2 Nõng cao cht lng thụng tin phc v phõn tớch 64 3.2.3 Tng cng v nõng cao trỡnh cỏn b phõn tớch 66 3.2.4 Phõn tớch b sung mt s ch tiờu ti chớnh 67 3.2.5 Gii phỏp hon thin phng phỏp phõn tớch ti chớnh 77 3.3 Mt s kin ngh 93 3.3.1 Kin ngh vi cỏc B, Ngnh 93 3.3.2 Kin ngh vi Nh Nc 93 TểM TT CHNG 95 KT LUN 96 TI LIU THAM KHO 98 Ngụ Quc Trung v Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni DANH MC CC Kí HIU V CH VIT TT TNHH Trỏch nhim hu hn SXKD Sn xut kinh doanh CBCNV Cỏn b cụng nhõn viờn TSL Ti sn lu ng TSC Ti sn c nh TNH u t ngn hn TSNH Ti sn ngn hn GTCL Gớa tr chờnh lch TSDH Ti sn di hn VL Vn lu ng VC Vn c nh VKD Vn kinh doanh QLDN Qun lý doanh nghip NXB Nh xut bn UBND U ban nhõn dõn Ngụ Quc Trung vi Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni DANH MC BNG, S Bng 2.1: Bng cõn i k toỏn ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 40 Bng 2.2 Bỏo cỏo kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 45 Bng 2.3: Bng c cu ca cụng ty tnhh mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh h ni 47 Bng 2.4: Bng phõn tớch c cu ngun ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 51 Bng 2.5: Bng phõn tớch tỡnh hỡnh u t vo ti sn c nh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cy xanh H Ni 54 Bng 2.6: Bng phõn tớch kh nng sinh li ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 55 Bng 2.7: Bng tớnh cỏc ch tiờu phõn tớch ti chớnh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 56 Bng 3.1: Bng phõn tớch kh nng toỏn ca Cụng ty TNHH mt 68 Bng 3.2: Bng phõn tớch hiu qu s dng ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni 69 Bng 3.3: Li nhun biờn ROS t nm 2010 n nm 2013 71 Bng 3.4: T sut li nhun trờn tng ti sn t nm 2010 n nm 2013 73 Bng 3.5: T sut li nhun trờn ch s hu bỡnh quõn t nm 2010 n nm 2013 75 Bng 3.6: Phõn tớch tng hp ROE theo ng thc DUPONT tng hp 82 Bng 3.7: Minh ho t chc bỏo cỏo kt qu hot ng sn xut kinh doanh 86 Bng 3.8: Mu xut bỏo cỏo thu nhp cho cụng ty 90 Ngụ Quc Trung vii Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni M U Tớnh cp thit ca ti Trong nn kinh t th trng, s sng cũn ca cỏc doanh nghip ph thuc rt nhiu vo s nng ng v s chuyn mỡnh thớch nghi vi xu hng chung ca thi i Mt nhng xu hng mi ú l cỏc daonh nghip khụng ch quan tõm n hot ng sn xut nh dõy chuyn, cụng ngh, nng sut M cũn chỳ ý n ti chớnh doanh nghip Cụng tỏc qun lý ti chớnh l mt nhng cụng tỏc quan trng v khụng th thiu mi doanh nghip Nhng quyt nh nh u t vo õu ? S dng ngun tin no ? Quy mụ hot ng ? Li nhun l bao nhiờu ? .Tt c u bt ngun t vic phõn tớch ti chớnh daonh nghip Nh vy, qua vic phõn tớch ti chớnh daonh nghip, xem xột thc trng hot ng sn xut kinh daonh cng nh vic phõn tớch im mnh, im yu, c hi thỏch thc hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, cỏc ch daonh nghip cng nh cỏc nh u t s a c nhng quyt nh ỳng n, phự hp v hiu qu cho daonh nghip phat huy c ti a nhng li th ca mỡnh, em li li nhun cao nht Tự ú a c nhng nh hng, tm nhỡn cú tớnh chin lc cho doanh nghip Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụngviờn cõy xanh H Ni l mt Cụng ty trc thuc UBND ph H Ni, cú nhim v chớnh l trỡ, chm súc v ci to cỏc hoa, cụng viờn v gii phõn cỏch trờn a bn Thnh ph H Ni Cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ca Cụng ty ó bc u c quan tõm v cú nhiu tin b, nhiờn khụng trỏnh nhng khú khn hn ch Trong bi cnh ú hon thin cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni l mt yờu cu bc thit. ti "Hon thin cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH Ngụ Quc Trung Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni" c la chn nghiờn cu nhm gúp phn ỏp ng ũi hi trờn ca thc tin Mc ớch nghiờn cu Nghiờn cu v h thng nhng lý lun v thc tin v ti chớnh daonh nghip v phõn tớch ti chớnh doanh nghip theo cỏc quy nh v ch hin hnh ca Vit Nam Tỡm hiu v ỏnh giỏ thc trng phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni xut h thng gii phỏp v kin ngh nhm hon thin cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni i tng v phm vi nghiờn cu: i tng nghiờn cu: Nghiờn cu cụng tỏc phõn tớch ti chớnh doanh nghip Phm vi nghiờn cu: Ti chớnh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni cỏc nm 2010, 2011, 2012, 2013 Phng phỏp nghiờn cu: Trong quỏ trỡnh thc hin lun vn, nhng phng phỏp nghiờn cu ch yu c s dng l : - Phng phỏp nghiờn cu ti liu: tng hp cỏc c s lý lõn, lý thuyt cỏc chun mc - S dng phng phỏp thng kờ, phõn tớch tng hp s liu t cỏc bỏo cỏo ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni - Phong phỏp tip cn phõn tớch so sỏnh v tng hp: phõn tớch cỏc yu t tỏc ng,ỏnh giỏ thc trng v nguyờn nhõn a cỏc gii phỏp hon thin cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni Ngụ Quc Trung Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni - Phõn tớch mc nh hng ca nhõn t ROS ti ROE ROE = ( ROS 2013 - ROS 2012 ) x AU 2013 X EM 2012 = - 0,63 % x 0,44 x 1,07 = - 0,3 % Qua tớnh toỏn ta thy rng ROS gim 0,63 % lm cho ROE gim 0,3 % - Phõn tớch mc nh hng AU ti ROE ROE = ( AU 2013 - AU 2012 ) x ROS 2013 x EM 2012 = - 0,01 x 23,93% x 1,07 = - 0,26 % Qua tớnh toỏn ta thy rng AU gim 0,01 % lm cho ROE gim 0,26 % Phõn tớch mc nh hng EM ti ROE - ROE = ( EM 2013 - EM 2012 ) x ROS 2013 x AU 2013 = 0,05 x 23,93% x 0,44 = 0, 53 % Qua tớnh toỏn ta thy rng EM tng 0,05 % lm cho ROE tng 0,53 % Tng hp cỏc nhõn t: ROE = ROE + ROE2 + ROE3 = - 0,03 % Nh vy t nm 2010 n 2013, ta cú th thy rng nguyờn nhõn trc tip nh hng ti ROE thỡ nhõn t nh hng n ROE ln nht l nhõn t ROS, tip n l nhõn t EM v cui cựng l nhõn t AU tng ROE thỡ phi ỏp dng cỏc bin phỏp lm tng ROS v trỡ mc tng EM v AU Nhn xột: Cụng tỏc phõn tớch ti chớnh da vo mụ hỡnh DUPONT cú ý ngha rt ln i vi qun tr doanh nghip Mụ hỡnh DUPONT cú th phõn tớch kh nng sinh lói ca cụng ty bng cỏc cụng c qun lý hiu qu truyn thng, da vo vic thu thp v tớnh toỏn s liu kinh doanh t b phn ti chớnh Mụ hỡnh DUPONT tớch hp khụng ch mt yu t ca bỏo cỏo thu nhp vi bng cõn i k toỏn m cũn phõn tớch cỏc yu t tỏc ng n kt qu kinh doanh ca cụng ty, xem xột mt cỏch c th nhõn t no bin ng thng xuyờn theo thi gian hoc so sỏnh hiu qu kinh doanh Ngụ Quc Trung 84 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni tng thi im khỏc T ú a kt lun chớnh xỏc, ỏnh giỏ hiu qu kinh doanh mt cỏch sõu sc v ton din ng thi, ỏnh giỏ y v khỏch quan n nhng nhõn t nh hng n hiu qu kinh doanh ca doanh nghip T ú, c h thng cỏc bin phỏp t m v xỏc thc nhm tng cng cụng tỏc ci tin t chc qun lý doanh nghip, gúp phn khụng ngng nõng cao hiu qu kinh doanh ca doanh nghip cỏc k kinh doanh tip theo xut b sung hng hon thin Bỏo cỏo kt qu hot ng sn xut kinh doanh Cụng ty ó chuyn sang kinh doanh iu kin ca kinh t th trng.Do ú cng cn phi phõn tớch cỏc ch tiờu ca kinh t th trng nh ũn by tỏc nghip, ũn by ti chớnh, ũn by tng, cú th tớnh c cỏc ch tiờu trờn cn xõy dng cỏc biu mu mi thu thp thụng tin thun li cho tớnh toỏn: i vi ch tiờu lói vay: Cụng ty ó cung cp ch tiờu ny bỏo cỏo phn chi phớ ti chớnh Tuy nhiờn lm rừ, chi phớ huy ng vay, Thu nhp i vi ch n v bn cht ca ch tiờu ny l mt khon gim tr thu thu nhp ca doanh nghip khon mc ny nờn chuyn xung sau khon mc tng li nhun k toỏn trc thu v lói vay B sung cỏc ch tiờu khu hao v phõn chia khon mc "Gớa hng bỏn "thnh khon mc "Gớa hng bỏn khụng k khu hao "v Khu hao ": - Khu hao l s khu tr vo doanh thu hng nm nhm mc ớch: + phn ỏnh mc s dng ti sn c nh vo quỏ trỡnh sn xut nhm hp chi phớ tớnh toỏn t ú xỏc nh c li nhun k toỏn ca doanh nghip, vi mc ớnh ny khu hao l mt khon chi ca doanh nghip Nhng õy l mt khon chi phớ tin v cú tớnh quy c + thu hi li tng phn u t ban u vo ti sn c nh Vi mc ớch ny, khu hao l mt khon thu ca doanh nghip Tuy nhiờn, hin bỏo cỏo kt qu hot ng sn xut kinh Ngụ Quc Trung 85 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni doanh ca cụng ty, khu hao cha c tỏch mc giỏ hng bỏn nờn khụng lm rừ c vai trũ ca khu hao vic hỡnh thnh thu nhp ti chớnh v gim tr thu thu nhp doanh nghip Bng 3.7: Minh ho t chc bỏo cỏo kt qu hot ng sn xut kinh doanh Bỏo cỏo kt qu hot ng sn xut kinh doanh ang s dng Doanh thu bỏn hng v cung cp dich v Cỏc khon gim tr doanh thu Doanh thu thun Gớa hng bỏn Li nhun gp Doanh thu hot ng ti chớnh Chi phớ ti chớnh - Trong ú: Chi phớ lói vay Chi phớ qun lý doanh nghip Li nhun thun t hot ng kinh doanh 10 Thu nhp khỏc 11 Chi phớ khỏc 12 Li nhun khỏc 13 Tng li nhun k toỏn trc thu 14 Chi phớ thu thu nhp hin hnh 15 Chi phớ thu thu nhp hoón li 16 Li nhun sau thu thu nhp doanh nghip S dng mu nh hin ti khụng thụng tin phõn tớch lỏ chn thu t vic s dng lói vay, tớnh khu hao, kh nng toỏn lói vay, khụng thụng tin phõn tớch tng trng cu doanh nghip Trong ú : Bỏo cỏo kt qu hot ng sn xut kinh doanh hon thin li Doanh thu bỏn hng v cung cp dich v Cỏc khon gim tr doanh thu Doanh thu thun Doanh thu hot ng ti chớnh Thu nhp khỏc Tng thu nhp Gớa tr khu hao Chi phớ qun lý doanh nghip Chi phớ khỏc 10 Chi phớ ti chớnh 11 12 13 14 Khu hao Tng chi phớ EBIT Lói vay 15 Li nhun trc thu 16 Thu thu nhp doanh nghip 17 Li nhun sau thu thu nhp doanh nghip D dng phõn tớch cỏc ch tiờu Lỏ chn thu Kh nng toỏn lói vay Phõn tớch tng trng ca doanh nghip ũn by tỏc nghip ũn by tng ũn by ti chớnh Ngụ Quc Trung 86 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni Li ớch t vic t chc li ny l cho phộp cỏc nh phõn tớch cú th tn hng cỏc thụng tin m bỏo cỏo kt qu hot ng sn xut kinh doanh cung cp cho ngi c, nú phn ỏnh nhng thụng tin tng hp vờ tỡnh hỡnh v kt qu s dng cỏc ngun lc v vn, lao ng k thut v trỡnh t chc sn xut ca doanh nghip xut s dng bỏo cỏo thu nhp: Bỏo cỏo thu nhp l mt bỏo cỏo ti chớnh tng kt cỏc thu nhp v chi phớ ca doanh nghip mt k k toỏn, t ú cho bit li nhun v s phõn phi li nhun cho cỏc ch th cú liờn quan n doanh nghip bao gm ch n, nh nc c ụng u ói, c ụng i chỳng, ngi lao ng v cỏc ch ngun lc khỏc.Vic s dng bỏo cỏo thu nhp cú ý ngha rt quan trng vic phõn tớch ti chớnh dựng cho nhng quyt nh v c cu vn, s dng cỏc quyt nh v u t v s dng nhng ũn by H thng cỏc ũn by ũn by tỏc nghip DOL ũn by tỏc nghip l mt khỏi nim phn ỏnh mc doanh nghip s dng chi phớ c nh hot ng ca mỡnh Doanh nghip cú ũn by tỏc nghip cao t trng chi phớ c nh tng chi phớ ca doanh nghip cao ũn by tỏc nghip cao s khin cho mt thay i nh v doanh thu cú th gõy mt thay ln v li nhun trc lói vay v thu ( EBIT ) nghiờng ca ũn by tỏc nghip (DOL) l mc thay i tớnh bng t l phn trm ca EBIT ng vi mc thay i tớnh bng phn trm doanh thu Cụng thc tớnh nh sau: EBIT DOL = Mc thay i tớnh bng % ca EBIT Mc thay i tớnh bng % ca doanh s Ngụ Quc Trung 87 = EBIT Q Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni Q Vỡ EBIT = Q ( P-V) F EBIT = Q ( P-V) Do vy: Q(P-V) DOL = Q(P-V) - F = Q Q(P-V) x Q(P-V) - F Q Q Q Q(P-V) DOL = EBIT + F = Q(P-V) - F EBIT Trong ú: + Q ; Sn lng bỏn + V: Chi phớ bin i n v + P: Gớa bỏn sn phm + F: Chi phớ c nh ũn by ti chớnh DFL ũn by ti chớnh l mt khỏi nim phn ỏnh mc doanh nghip s dng cỏc khon vay n cú lói sut tng i n nh c cu ca mỡnh Doanh nghip c coi l cú ũn by ti chớnh DFL cao t trng n trờn tng ca doah nghip cao ũn by n cng cao thỡ ri ro ti chớnh cng ln nhiờn li nhun c ụng i chỳng cng cao nu t sut sinh li chung ca doanh nghip cao hn lói sut vay n nghiờng ca ũn by ti chớnh DFL l mc thay i tớnh bng % ca li nhun truc lói vay v thu ( EBIT ) Cụng thc tớnh nh sau: Mc thay i tớnh bng % ca EPS DOL = Ngụ Quc Trung 88 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni Mc thay i tớnh bng % ca EBIT Vỡ EBIT = Q ( P-V) F EPS = (EBIT I)(1-T) N EBIT(1-T) EPS = N = EBIT (EBIT I)(1-T) EPS EBIT I N Do ú: EBIT EBIT I DFL = = EBIT EBIT EBIT - I EBIT Trong ú: + I: Lói vay + T: Thu sut thu nhp doanh nghip + N: S c phn ũn by tng DTL ũn by tng l mt khỏi nim phn ỏnh tỏc ng ca mt s thay i v doanh thu n li tc trờn mt c phiu ( EPS ) nghiờng cuae ũn by tng ( DTL ) l mc thay i tớnh bng t l % ca lói rũng c ụng i chỳng ( EPS ) ng vi mc thay i tớnh bng % ca doanh thu DOL = Mc thay i tớnh bng % ca EPS Mc thay i tớnh bng % ca doanh s EBIT Ngụ Quc Trung EPS 89 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s DTL = Trng i hc Bỏch Khoa H Ni EBIT = Q EPS = DOLxDPL EBIT Q EBIT tớnh c cỏc ch tiờu trờn cn ỏp dng cỏc kin thc ca k toỏn qun tr Trong ú cú vic phi phõn loi chi phớ thnh chi phớ c nh v chi phớ bin i T cỏc cụng thc ũn by c thnh lp nh trờn ta cú th a mt mu xut bỏo cỏo thu nhp cho cụng ty nh sau Bng 3.8: Mu xut bỏo cỏo thu nhp cho cụng ty TT Khon mc Doanh thu thun Chi phớ bin i Chi phớ c nh Tng chi phớ hot ng Li nhun, EBIT Lói vay Li nhun trc thu Thu thu nhp Nm 20 xut ny mi ch l bc u ca vic hon thin phõn tớch ti chớnh vic thng kờ v phõn loi chi phớ ca Cụng ty cha thc hin theo hng ny, Biu mu xut s giỳp cho Cụng ty cú c s thu thp s liu cỏc nm sau cú th phõn tớch cỏc ũn by Phõn tớch tỡnh hỡnh m bo ngun cho hot ng kinh doanh Cụng ty cha tin hnh phõn tớch tỡnh hỡnh m bo ngun cho hot ng kinh doanh, vỡ th cỏc nh qun tr cụng ty khụng thy c ca cụng ty cú ti tr cho ti sn nhm ỏp ng kp thi cho hot ng sn xut kinh doanh Hay cụng ty u t qua nhiu vo ti sn lm gim sc sinh Ngụ Quc Trung 90 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni li ca ng nh hng n vic cỏc quyt nh u t ca cỏc nh qun tr cụng ty Do ú, phõn tớch tỡnh hỡnh m bo ngun cho hot ng kinh doanh cng l mt ni dung khụng th thiu hot ng phõn tớch ti chớnh ca cụng ty tin hnh sn xut kinh doanh cỏc doanh nghip cn cú ti sn gm ti sn ngn hn v ti sn di hn. hỡnh thnh loi ti sn ny phi cú cỏc ngun ti tr tng ng bao gm ngun ngn hn v ngun di hn + Vn lu ng thng xuyờn l phn chờnh lch gia ngun di hn vi ti sn di hn hay gia ti sn ngn hn vi ngun ngn hn VL thng xuyờn = Ngun di hn - Ti sn di hn Trong ú: Ngun di hn = Tng ngun - N ngn hn VL thng xuyờn nm 2010 = 154.558 81.901 = 72.657 VL thng xuyờn nm 2011 = 162.704 79.884 = 82.190 VL thng xuyờn nm 2012 = 179.478 78.856 = 100.622 VL thng xuyờn nm 2013 = 180.539 78.470 = 102.069 Nhỡn chung lu ng thng xuyờn tng dn qua cỏc nm, chng t kh nng toỏn ca doanh nghip tt.Do c thự ngnh, cụng ty cha n mc phi dựng n mt phn ti sn c nh toỏn n ngn hn n hn tr nh lý thuyt Song õy cng l mt im ỏng lu ý cụg ty n vic cõn i ch s hu vi mc u t vo ti sn c nh, to cho doanh nghip cú mt tỡnh hỡnh ti chớnh lnh mnh hn Ngoi khỏi nim VL thng xuyờn c phõn tcớh trờn õy, nghiờn cu tỡnh hỡnh m bo cho hot ng kinh doanh, cụng ty cũn cú th s dng ch tiờu nhu cu VL thng xuyờn phõn tớch + Nhu cu VL thng xuyờn l lng ngn hn doanh nghip cn ti tr cho mt phn ti sn ngn hn, ú l hng tn kho v cỏc khon Ngụ Quc Trung 91 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni phi thu ( ti sn ngn hn khụng phi l tin ) Nhu cu VL thng xuyờn = ( Tn kho + Cỏc khon phi thu ) - N ngn hn Nhu cu VL thng xuyờn nm 2010 = 4.502 3.396 = 1.106 Nhu cu VL thng xuyờn nm 2011 = 6.926 8.272 = - 1.346 Nhu cu VL thng xuyờn nm 2012 = 18.863 12.525 = 6.338 Nhu cu VL thng xuyờn nm 2013 = 32.942 27.352 = 5.590 Cú mi nm 2011, nhu cu VL thng xuyờn nh hn 0, tn kho v cỏc khon phi thu thp hn nhiu n ngn hn,Cũn li nhu cu VL thng xuyờn cỏc nm khỏc thỡ ln hn 0, tc l tn kho v cỏc khon phi thu ln hn n ngn hn, cho thy cụng ty cú kh nng toỏn n ngn hn.Nhu cu v lu ng thng xuyờn ca cụng ty l khụng ln, nhiờn s bin ng nhanh qua tng nm m rng quy mụ hot ng, m rng th trng tiờu th cụng ty cn tng cng u t cho ti sn ca mỡnh Nhng,mun lm c iu ú cn phi cú vn, l doanh nghip nh nc ngun ca cụng ty ch yu l nh nc cp, ngoi cụng ty cũn vay n ngõn hng v chim dng ca mt s i tng khỏc Khụng nh thi bao cp trc m cỏc doanh nghip nh nc hot ng kinh doanh khụng cn tớnh n hiu qu kinh t, l ó cú nh nc cp bự, thỡ ngy c ch qun lý kinh t mi cỏc doanh nghip phi t hch toỏn kinh doanh, t chu trỏch nhim vờ kt qu kinh doanh ca mỡnh,vic c cp l hn ch Hng nm, trờn c s nhu cu VL cn thit v VL cụng ty ó c cp, Nh nc s quyt nh cp b sung, nhuờn lng ny l rt nh Vỡ vy, mun tng ngun ch s hu ch cú da vo li nhun li l ch yu Do ú, thiu u t phỏt trin cng l tỡnh trng chung ca cỏc cụng ty núi chung cng nh Ngụ Quc Trung 92 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cay xanh H Ni núi riờng 3.3 Mt s kin ngh 3.3.1 Kin ngh vi cỏc B, Ngnh Bỏo cỏo ti chớnh l ngun thụng tin quan trng bc nht phõn tớch ti chớnh Tuy nhiờn ch , quy nh k toỏn ca nc ta cũn cú nhng im cha phự hp, li thũng xuyờn sa i nờn cú nh hng khụng nh n chỏt lng ca cỏc thụng tin trờn bỏo cỏo to iu kin cho vic cung cp cỏc thụng tin y chớnh xỏc, B Ti Chớnh cn nhanh chúng ban hnh mt ch k toỏn phự hp v yờu cu cỏc doanh nghip phi thc hin y vic lp cỏc bỏo cỏo ti chớnh theo mt trỡnh t nht thng Hin nay, cụng tỏc phõn tớch ti chớnh cha oc cỏc doanh nghip coi trng, trỡnh cỏn b phõn tớch cũn non yu Do ú, B ti chớnh nờn thũng xuyờn t chc cỏc lp hun, bi dừng kin thc nghip v cho cỏn b ti chớnh v cỏn b qun lý cỏc cụng ty v doanh nghip, va nõng cao chuyờn mụn, va nõng cao nhn thc ca cỏc nh qun lý v vai trũ, ý ngha to ln ca phõn tớch ti chớnh Trong vic phõn tớch, ỏnh giỏ hot ng phõn tớch ti chớnh ca mi doanh nghip, cỏc c qua ncú thm quyn cn cú s xem xột, ỏnh giỏ cho phự hp vi c thự ca tng ngnh, ngh tng chc nng ca mi doanh nghip Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cay xanh H Ni cng nh cỏc cụng ty khỏc rt cn cú mt h thng cỏc ch tiờu trung bỡnh ngnh lm chun cho vic so sỏnh cỏc ch tiờu ti chớnh Vỡ vy cn sm xõy dng h thng ch tiờu trung bỡnh ngnh phc v cụng tỏc phõn tớch ti chớnh 3.3.2 Kin ngh vi Nh Nc Nh nc ta cn cú nhng chớnh sỏch, c ch nhm khuyn khớch cỏc doanh nhgip y mnh cụng tỏc phõn tớch ti chớnh doanh nghip, to iu kin cho cỏc doanh nghip cú nhng c hi oc giao lu, hc hi, trao i Ngụ Quc Trung 93 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni kinh nghim v sn xut kinh doanh cng nh v phõn tớch ti chớnh S i ca th trũng chng khoỏn ỏnh du s phỏt trin ca th trũng tin t v th trũng ca Vit Nam S phỏt trin ca th trũng chng khoỏn s to iu kin cho cỏc doanh nghip vic huy ng vn, m mt c hi mi cho cỏc nh u t v ngoi nc tham gia gúp vo cỏc doanh nghip iu ny s kộo theo vic cỏc nh u t, cỏc ngõn hng cng nh cỏc ch doanh nghip quan tõm nhiu hn n tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip, cụng tỏc phõn tớch ti chớnh cng s nh ú m cng c coi trng v hon thin Vỡ vy, Nh nc cn to iu kin, thỳc y th trng chng khoỏn Vit Nam phỏt trin Tip tc y mnh cỏc hot ng xỳc tin thng mi, m rng quan h vi cỏc nc trờn th gii thu hỳt u t nc ngoi Thit lp cỏc c quan chuyờn trỏch cung cp nhng thụng tin ti chớnh, thụng tin v hot ng sn xut kinh doanh, thụng tin v th trũng th gii iu ny s h tr cho hot ng phõn tớch ti chớnh doanh nghip nhaqnh chúng phỏt trin c v ni dung cung nh phng phỏp 3.3.3 Kin ngh vi Ngõn hng Lói sut ngõn hng v iu kin toỏn l mi quan tõm hng u ca cỏc doanh nghip vay ngõn hng Lói sut nh hay ln nh hng trc tip ti doanh thu v li nhun ca cụng ty Bi vy ngõn hng phi tớnh toỏn mt cỏch hp lý cho lói sut tin vay khụng vt quỏ t sut li nhun trung bỡnh ca nn kinh t Khung lói sut ngõn hng nh nc quy nh phi m bo va khuyn khớch cỏc doanh nghip sn xut kinh doanh, va h tr to iu kin cho cỏc n v tin hnh kinh doanh cú hiu qu Cỏc ngõn hng cng cn xem xột li cỏc iu kin cho vay v toỏn cho thun li i vi cỏc doanh nghip ng thi trnh oc ri ro, van hnh cỏc quy nh cho vay v th chp, cm c rừ rng Ngụ Quc Trung 94 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni TểM TT CHNG Trờn c s phõn tớch thc trng, lun úng gúp mt s gii phỏp ch yu nhm hon thin hn na cụng tỏc phõn tớch to chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni Lun a cỏc xut phõn tớch cỏc ch tiờu ti chớnh cho y , ú cng cp n cỏc ch tiờu v phng phỏp phự hp vi qun tr ti chớnh nn kinh t th trng ng thi lun cng nờu rừ mt s kin ngh vi nh nc, a phng, b ban ngnh cỏc gii phỏp hon thin cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ny ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni mang tớnh kh thi Ngụ Quc Trung 95 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni KT LUN Trong xu th hi nhp kinh t quc t, cỏc doanh nghip cú nhiu cú hi u t kinh doanh nhng cng cú khụng ớt thỏch thc m doanh nghip phi i mt Do ú, cỏc doanh nghip mun tn ti, phỏt trin v nm bt c cỏc c hi kinh doanh ũi hi phi cú tim lc mnh m v ti chớnh, phi sn xut kinh doanh cú hiu qu iu ú ũi hi doanh nghip phi thy c vai trũ ca cụng tỏc phõn tớch ti chớnh doanh nghip v khụng ngng hon thin cụng tỏc ny, bi thụng tin ti chớnh khụng nhng cung cp cho nh lónh o doanh nghip cỏi nhỡn tng quỏt v sc khoe ti chớnh ca doanh nghip m cũn giỳp lónh o doanh nhgip a cỏc quyt nh ti chớnh kip thi v ỳng n Qua thi gian nghiờn cu, tỡm hiu thc trng cụng tỏc phõn tớch ti chớnh trờn c s cỏc thụng tin v hot ng sn xut kinh doanh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni, cựng nh hng phỏt trin sn xut kinh doanh ca cụng ty, tỏc gi ó hon thnh ti Hon thin cụng tỏc phõn tớch ti hinh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni Tụi xin chõn thnh cm n cỏc thy giỏo, cụ giỏo, cỏc cỏn b Vin Kinh T V Qun Lý, cỏc cỏn b Vin sau i hc trng i Hc Bỏch Khoa H Ni, cỏc ng nghip cụng tỏc ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni v c bit l TS.Nguyn Vn Long - ngi trc tip hng dn, ó giỳp v to iu kin thun li cho tụi hon thnh bn lun ny Mc dự ó c gng nghiờn cu lý lun, tỡm hiu thc trng phõn tớch ti Ngụ Quc Trung 96 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni chớnh ca Cụng ty TNHH mt thnh viờn cụng viờn cõy xanh H Ni nhm a cỏc bin phỏp hu ớch, cú kh thi vi iu kin hot ng ca cụng ty nhng cụng tỏc phõn tớch ti chớnh doanh nghip l mt phec tp, hn th na cỏc doanh nghip hin Vit Nam cha chỳ trng n cụng tỏc ny, nu cú thc hin phõn tớch thỡ phõn tớch rt s si, theo cm tớnh m khụng t chc thnh cụng tỏc phõn tớch ti chớnh hon chnh, khoa hc Do vy, ni dung ca lun khụng trỏnh nhng khim khuyt nht nh Tỏc gi lun mong nhn c nhng gúp ý chõn thnh ca cacs thy cụ v c gi quan tõm tỏc gi cú th trng thnh hn lnh vc phõn tớch ti chớnh doanh nghip Ngụ Quc Trung 97 Vin Kinh T & Qun Lý Lun Thc s Trng i hc Bỏch Khoa H Ni TI LIU THAM KHO C s ca qun lý ti chớnh doanh nghip -PGS.TS.Nghiờm S Thng -HBKHN TS.Nguyn Vn Cụng - Lp, c, kim tra v phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh NXB Ti chớnh ( 2010 ) Giỏo trỡnh c s qun lý ti chớnh,PGS TS.Nghiờm S Thng (2010) NXB Giỏo Dc Vit Nam,H Ni Giỏo trỡnh k toỏn qun tr - PGS.TS.Nguyn Minh Phng Nh xut bn giỏo dc H Ni ( 2010 ) Giỏo trỡnh phõn tớch ti chớnh doanh nghip Ngụ Th Chi, Nguyn Trng C ( 2008 ),NXB Ti Chớnh, H Ni Giỏo trỡnh qun tr ti chớnh doanh nghip TS.V Duy Ho, m Vn Hu, THS.Nguyn Quang Ninh - i Hc Kinh T Quc Dõn PGS.TS Nguyn Nng Phỳc Phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh - i Hc Kinh T Quc Dõn ( 2010 ) TS Lờ Th Xuõn, TH.S Nguyn Xuõn Quang ( 2010 ) phõn tớch ti chớnh doanh nghip, NXB i Hc Kinh T Quc Dõn,H Ni Website:www.kienthuctaichinh.com v mt s website khỏc 10 Website:www.mof.gov.vn/portal/page/portal/mof_vn - B ti chớnh 11 Website:www.fetp.edu.vn/index.cfm Chng trỡnh ging dy kinh t Fulbright 12 Website:www.gso.gov.vn/default.aspx/tabid=217 - Tng cc thng kờ Vit Nam Ngụ Quc Trung 98 Vin Kinh T & Qun Lý [...]... Khoa Hà Nội 5 Kết cấu của luận văn: Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu theo 3 Chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty tnhh một thành viên công viên cây xanh hà nội Chƣơng 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty tnhh một thành viên công viên cây. .. trong phân tích - Nội dung phân tích - Đánh giá tình hình tài chính doanh nhgiệp - Đưa ra các quyết định tài chính - Địa điểm, ngày, tháng, năm, chữ ký của người lậ pbáo cáo phân tích 1.3 Nhân tố ảnh hƣởng đến việc hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Để hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp cần chú ý tới hàng loạt các nhân tố sau: 1.3.1 Nhân tố chủ quan * Nhận thức của nhà... doanh nghiệp về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp: Khái niệm về công tác phân tích tài chính ở nước ta chưa thực sự phổ biến nên nhiều nhà quản trị vẫn chưa hiểu hết vai trò, tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính trong quản lý doanh nghiệp Các nhà quản trị doanh nghiệp chưa quan tâm đến công tác phân tích tài chính đa phần do họ không thấy được những lợi ích to lớn mà phân tích mang lại... Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Các vấn đề trên chưa phải là tất cả các nội dung của tài chính doanh nghiệp nhưng đó là các vấn đề trọng yếu nhất liên quan đến cách thức tổ chức quản lý tài chính doanh nghiệp Muốn vậy, công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp cần phải được chú trọng 1.1.2 Sự cần thiết của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái... Báo cáo phân tích là sản phẩm cuối cùng của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, thể hiện đầy đủ mọi nội dung của công tác phân tích tài chính Báo cáo phân tích thường gồm những nội dung sau ; Ngô Quốc Trung 27 Viện Kinh Tế & Quản Lý Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội - Tên báo cáo - Thời gian báo cáo - Họ tên và chức vụ của cán bộ phân tích - Thông tin sử dụng trong phân tích -... sánh cả về số tuyệt đối và số tương đối giữa kỳ phân tích với kỳ gốc trên các chỉ tiêu ` lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư `, chỉ tiêu ` lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính ` Phân tich các tỷ số tài chính chủ yếu Trong phân tích tài chính, các tỷ số tài chính chủ yếu được phân thành bốn nhóm chính Tuỳ mục tiêu phân tích tài chính mà phân tích chú trọng nhiều hơn tới nhóm tỷ số này hay... hoặc tài sản tương đương tiền mà việc sử dụng không gặp một hạn chế nào Ngô Quốc Trung 8 Viện Kinh Tế & Quản Lý Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Tất cả các tài sản khác ngoài tài sản ngắn hạn được xếp vào loại tài sản dài hạn tài sản dài hạn gồm: Tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô hình ,tài sản cố định thuê tài chính, bất động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài chính dài hạn và tài. .. pháp DUPONT Phương pháp Dupont là phương pháp phân tích nhằm đánh giá sự tác động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính, biến một chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số Theo phương pháp này, người phân tích có thể tách riêng, phân tích tác động của từng yếu tố ( biến số ) tới chỉ tiêu tài chính tổng hợp, từ đó có thể đưa ra quyết định tài chính phù hợp với tình hình thực tế của doanh... giúp ta phân tích những nguyên nhân tác động tới doanh lợi trên vốn chủ sở hữu đó là: Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, tỷ số nợ Tù đó, có giải pháp tài chính thích hợp để tác động tới từng yếu tố gây ảnh hưởng nhằm làm tăng doanh lợi vốn chủ sở hữu 1.2.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào phân tích các... dài hạn Nguồn vốn dài hạn trứoc hết được đầu tư để hình thành tài sản dài hạn, phần dư của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư hình thành tài sản ngắn hạn Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với tài sản ngắn hạn hay giữa tài sản ngắn hạn với nguồn vốn ngắn hạn được gọi là vốn lưu động thưòng xuyên Ngô Quốc Trung 17 Viện Kinh Tế & Quản Lý Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội