PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH BẢO HIỂM NHÂN THỌ AIA

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ _ NGÔ THỊ TÂN THÀNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH BẢO HIỂM NHÂN THỌ AIA Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60 34 05 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ MINH TÂM HÀ NỘI – 2010 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong môi trường kinh doanh ngày toàn cầu hóa việc cạnh tranh doanh nghiệp điều không tránh khỏi ngày trở nên gay gắt Nhận thức rõ tình hình trên, doanh nghiệp cần phải hiểu rõ tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình tài cuả doanh nghiệp để đưa chương trình, giải pháp để thực mục tiêu đánh bại đối thủ kinh doanh có hiệu Trong trình hoạt động doanh nghiệp tách rời mối quan hệ mang tính chất ràng buộc với nhà đầu tư, chủ nợ, quan quản lý nhà nước, khách hàng Các nhà đầu tư hành hay tiềm định đầu tư vốn vào doanh nghệp quan tâm đến khả sinh lời đồng vốn đầu tư mức rủi ro đầu tư vốn Trong chủ nợ lại quan tâm đến khả trả gốc lãi doanh nghiệp có quan hệ tín dụng Các quan quản lý nhà nước lại quan tâm đến tình hình hoạt động doanh nghiệp để đưa sách kinh tế - tài phù hợp, cho doanh nghiệp phát triển hướng thực tốt nghĩa vụ Nhà nước Khách hàng quan tâm đến lực hoạt động, chất lượng sản phẩm mà doanh nghiệp cung ứng thị trường Nhìn chung, nhà quản trị doanh nghiệp bên có liên quan đến doanh nghiệp muốn biết tình hình tài doanh nghiệp nào, cấu vốn, khả sinh lời, khả toán… Để có câu trả lời cho vấn đề nêu họ phải thực việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp Tài mạch máu doanh nghiệp, tài dồi giúp thực hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thuận lợi Để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu nhà quản trị phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài chính.Bởi thông qua phân tích tài cho ta biết mặt mạnh mặt yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Những tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục AIA công ty bảo hiểm nhân thọ 100% vốn Mỹ nhận giấy phép thành lập công ty Việt Nam AIA không ngừng mở rộng kinh doanh thông qua mạng lưới 30 chi nhánh, văn phòng đại diện văn phòng Tổng Đại lý 23 tỉnh thành nước với trụ sở TP Hồ Chí Minh AIA thức hoạt động từ tháng 02 năm 2000, cung cấp đa dạng sản phẩm dịch vụ bảo hiểm nhân thọ Các sản phẩm bảo hiểm AIA nghiên cứu thiết kế phù hợp với nhu cầu khách hàng cá nhân, doanh nghiệp ngân hàng, bao gồm dòng sản phẩm bảo vệ túy, bảo hiểm hỗn hợp, bảo hiểm nhóm dành cho doanh nghiệp bảo hiểm liên kết với tín dụng AIA trao tặng 04 giải thưởng Rồng Vàng cho phong cách kinh doanh chuyên nghiệp chất lượng dịch vụ cao năm 2001, 2002, 2007 2008 Năm 2006 2008, thương hiệu Công ty người tiêu dùng Việt Nam bình chọn Thương Hiệu Nổi Tiếng Với cam kết hoạt động lâu dài Việt Nam, AIA trọng tham gia hoạt động từ thiện hỗ trợ cộng đồng nước AIA tập đoàn tài hàng đâù Mỹ có tiềm tài dồi nhiên hoạt động thị trường Việt Nam chưa lâu lại phải cạnh tranh với tập đoàn bảo hiểm có tiềm lực khác Prudential, Manulife, Bảo Việt nên tránh khỏi sơ xuất bất cập, hoạt động kinh doanh công ty không tránh khỏi vấp váp Việc phân tích tình hình tài công ty công việc quan trọng hàng đầu để giúp công ty đưa sách hợp lý để giúp hoạt động kinh doanh ngày phát triển Từ đánh giá ta nhận thấy “Phân tích tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA” cần thiết Tình hình nghiên cứu Phân tích tài chính, nâng cao hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đề tài quan tâm nhiều tác giả không nước ta mà tất nước giới Đã có nhiều công trình nghiên cứu đề cập đến phân tích tình hình tài doanh nghiệp : - Nguyễn Thị Vân Khánh (2009), “Phân tích tài Công ty May Đức Giang”, Tapchiketoan.com - Nguyễn Thị Hương (2008),“Phân tích tài ngân hàng thương mại”, Tapchiketoan.com Là công trình dựa vào tình hình thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty để ứng dụng phương pháp phân tích, từ đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Với công trình “ phân tích tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA”, công trình tập trung nghiên cứu tình hình tài công ty bảo hiểm 100% vốn nước ngoài, đưa giải pháp góp phần nâng cao hiệu hoạt động công ty Việt Nam Trên thực tế Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA chưa có công trình nghiên cứu tài Do đó, công trình “ phân tích tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA” công trình nghiên cứu mới, không trùng lặp với báo, luận văn Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích nghiên cứu: - Các sở lý luận làm chỗ dựa cho việc phân tích tài doanh nghiệp gì? - Thực trạng tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA sao? - Giải pháp cải thiện tình hình tài cho Công ty AIA thời gian tới? Nhiệm vụ nghiên cứu: Hệ thống hóa vấn đề lý luận liên quan đến hoạt động tài doanh nghiệp Phân tích, đánh giá hoạt động tài công ty AIA Trên sở phân tích đề xuất số giải pháp kiến nghị có tính khả thi để cải thiện tình hình tài góp phần nâng cao hiệu kinh doanh công ty AIA Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA Phạm vi nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu thực tiễn tài phạm vi công ty AIA chủ yếu tập trung vào việc phân tích, đánh giá tiêu tài doanh nghiệp năm 20082009 số liệu mới, phản ánh tính chân thực xác hiệu tình hình tài công ty Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp như: Phương pháp quan sát,phương pháp so sánh, phân tích số liệu, phương pháp thống kê, phương pháp khảo sát, đối chiếu với số liệu trung bình ngành kết hợp với việc sử dụng bảng biểu số liệu minh họa để làm sáng tỏ quan điểm vấn đề nghiên cứu đặt Dự kiến đóng góp luận văn Khái quát hóa số vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp Đánh giá hoạt động tài công ty aia Đề xuất giải pháp nhằm giúp công ty cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Bố cục luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo phụ lục luận văn gồm ba chương sau: Chương 1: Những vấn đề lý luận tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tài công ty AIA thời gian qua Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình tài công ty AIA Chương NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp TCDN xét chất mối quan hệ phân phối hình thức giá trị, gắn liền với việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình kinh doanh TCDN xét hình thức phản ánh vận động chuyển hóa nguồn lực tài trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp 1.1.1.2 Mục tiêu quản lý tài doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp trình hoạt động phát triển mục tiêu giảm thiểu chi phí, tối đa hóa lợi nhuận , tối đa hóa doanh thu, tối đa hóa hoạt động hữu ích nhà lãnh đạo doanh nghiệp vv… song tất mục tiêu cụ thể hướng tới mục tiêu tối đa hóa tài sản cho chủ sở hữu Bởi vì, doanh nghiệp thuộc sở hữu chủ sở hữu đinh, họ phải nhận thấy giá trị đầu tư họ tăng lên Khi đặt mục tiêu tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, doanh nghiệp tính đến biến động thị trường, rủi ro hoạt động kinh doanh Quản lý tài doanh nghiệp nhằm thực mục tiêu 1.1.1.3 Vai trò quản lý tài doanh nghiệp Vai trò quản lý tài quan trọng, tồn tuân theo quy luật khách quan bị chi phối mục tiêu phương hướng kinh doanh công ty Quản lý tài nhiệm vụ hàng đầu công tác quản lý công ty, bao gồm lên kế hoạch sử dụng nguồn vốn, đảm bảo thực dự án sản xuất kinh doanh, theo dõi đánh giá, điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính, quản lý công nợ khách hàng, đối tác để từ thực báo cáo cho cấp lãnh đạo… Tất công việc cần cho nhà quản lý việc hoạch định nguồn lực tài Ngoài ra, chiến lược tài ngắn hạn dài hạn công ty, công việc quản lý tài giúp giám đốc điều hành hoạch định đánh giá tổng quát, khía cạnh cụ thể nhân tố tài có ảnh hưởng quan trọng tới tồn công ty 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Từ giúp đối tượng quan tâm đến dự đoán xác mặt tài doanh nghiệp, để đưa định phù hợp với lợi ích họ 1.1.2.2 Mục tiêu, ý nghĩa cuả phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp nhằm mục đích đưa nhận định sơ bộ, ban đầu tài sức mạnh tài doanh nghiệp Qua đó, người sử dụng thông tin nắm mức độ độc lập mặt giá trị tài an ninh tài khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu 1.1.2.3 Vai trò cuả phân tích tài doanh nghiệp Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng… kể quan nhà nước người làm công, đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Vì vậy, phân tích tài có vai trò đặc biệt quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp  Đối với người quản lý doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà doanh nghiệp phải giải ba vấn đề quan trọng sau đây: Thứ nhất: Doanh nghiệp nên đầu tư vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn Thứ hai: Nguồn tài trợ nguồn nào? Thứ ba: Nhà quản lý tài phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài dựa sở nghiệp vụ tài thường ngày để đưa định lợi ích cổ đông doanh nghiệp Doanh nghiệp hoạt động tốt mang lại giàu có cho chủ sở hữu định nhà quản lý đưa đắn Muốn vậy, họ phải thực phân tích tài doanh nghiệp, Phân tích tài công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý  Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp Đối với cổ đông, mối quan tâm hàng đầu họ khả tăng trưởng tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa giá trị chủ sở hữu Do đó, họ quan tâm trước hết tới lĩnh vực đầu tư nguồn tài trợ Trên sở phân tích thông tin tình hình hoạt động , kết kinh doanh hàng năm, nhà đầu tư đánh giá khả sinh lợi triển vọng phát triển doanh nghiệp, từ đưa định phù hợp  Đối với chủ nợ doanh nghiệp Phân tích tài lại ngân hàng nhà cung cấp tín dụng thương mại cho doanh nghiệp sử dụng nhằm đảm bảo khả trả nợ doanh nghiệp  Đối với người hưởng lương doanh nghiệp Người hưởng lương doanh nghiệp quan tâm tới thông tin tài doanh nghiệp Điều dễ hiểu kết hoạt động doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập người lao động Ngoài ra, số doanh nghiệp, người lao động tham gia góp vốn mua lượng cổ phần định Như vây, họ người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi trách nhiệm gắn với doanh nghiệp  Đối với quan quản lý nhà nước Dựa vào báo cáo tài doanh nghiệp, quan quản lýcủa nhà nước thực phân tích tài để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có tuân thủ theo sách, chế độ luật pháp quy định không, tình hình hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước khách hàng… 1.2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn 1.2.1.1 Phân tích cấu tài sản Phân tích cấu tài sản doanh nghiệp thực cách tính so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản Để biết xác tình hình sử dụng vốn, nắm nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động cấu tài sản, nhà phân tích kết hợp việc phân tích ngang, tức so sánh phân tích kỳ phân tích với kỳ gốc tổng tài sản theo loại tài sản Bên cạnh đó, nhà phân tích phải xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số xu hướng biến động chúng theo thời gian để thấy mức độ hợp lý việc phân bổ 1.2.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn Việc phân tích cấu nguồn vốn tiến hành tương tự phân tích cấu tài sản Trước tiên, nhà phân tích cần tính so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn Để biết xác tình hình huy động vốn, nắm nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động cấu vốn, nhà phân tích kết hợp việc phân tích ngang, tức so sánh biến động kỳ phân tích với kỳ gốc (cả số tuyệt đối số tương đối) tổng số nguồn vốn theo loại nguồn vốn Bên cạnh đó, nhà phân tích phải xem xét tỷ trọng loại nguồn vốn chiếm tổng số xu hướng biến động chúng theo thời gian để thấy mức độ hợp lý an ninh tài doanh nghiệp việc huy động vốn 1.2.2 Phân tích biến động nguồn vốn sử dụng vốn Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn xem xét đánh giá thay đổi tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ BCĐKT, nguồn vốn cách thức sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.3 Phân tích tài qua tỷ số tài 1.2.3.1 Nhóm tỷ số khoản Tỷ số khoản tỷ số đo lường khả toán nợ ngắn hạn công ty Loại tỷ số gồm có: tỷ số khoản thời tỷ số khoản nhanh  Tỷ số khoản thời Giá trị tài sản lưu động Tỷ số khoản thời = Giá trị nợ ngắn hạn Tỷ số có giá trị cao hợp lý khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp tốt ngược lại Nếu tỷ số khoản thời nhỏ doanh nghiệp không đủ khả toán nợ ngắn hạn  Tỷ số khoản nhanh Tỷ số khoản thời cao chưa phản ánh xác việc doanh nghiệp đáp ứng nhanh chóng khoản nợ ngắn hạn thời gian ngắn với chi phí thấp hay không phụ thuộc vào tính khoản khoản mục tài sản lưu động kết cấu khoản mục Vì vậy, cần phải xét đên khả toán nhanh doanh nghiệp Giá trị TSLĐ – Giá trị HTK Tỷ số khoản nhanh = Giá trị nợ ngắn hạn Tỷ lệ lớn chấp nhận cho thấy doanh nghiệp toán khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng dự trữ 1.2.3.2 Nhóm tỷ số quản lý tài sản  Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân dùng để đo lường hiệu chất lượng quản lý khoản phải thu, cho biết bình quân khoản phải thu ngày.Công thức xác định tỷ số sau: Giá trị khoản phải thu bình quân Kỳ thu tiền bình quân = × 360 Doanh thu Trong phân tích tài chính, tỷ số sử dụng để đánh giá khả thu hồi toán doanh nghiệp Các khoản phải thu lớn hay nhỏ phụ thuộc vào nhiều yếu tố: Thời gian khoản toán đối thủ cạnh tranh, Tình trạng kinh tế, Chính sách tín dụng chi phí khoản phải thu Nhiệm vụ người quản lý doanh nghiệp phải quan tâm đên kỳ thu tiền bình quân có biện pháp rút ngắn thời gian  Vòng quay tài sản lưu động Vòng quay tài sản lưu động tỷ số phản ánh kỳ tài sản lưu động quay vòng Số vòng quay cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản lưu động cao ngược lại Doanh thu Vòng quay tài sản lưu động = Tài sản lưu động bình quân  Vòng quay tài sản cố định Vòng quay tài sản cố định tỷ số dùng để đo lường hiệu sử dụng tài sản cố định Tỷ số cho biết đồng tài sản cố định tạo đồng doanh thu kỳ Doanh thu Vòng quay tài sản cố định = Tài sản cố định bình quân  Vòng quay tổng tài sản Tỷ lệ cho biết đồng vốn đem lại đồng doanh thu Nó thể số vòng quay trung bình toàn vốn doanh nghiệp kỳ báo cáo Doanh thu Vòng quay tổng tài sản = Tổng tài sản bình quân 1.2.3.3 Nhóm tỷ số quản lý nợ  Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ tổng tài sản, thường gọi tỷ số nợ, đo lường mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp so với tài sản Tổng nợ bình quân Tỷ số nợ = Tổng tài sản bình quân Tỷ số nợ sử dụng để xác định nghĩa vụ chủ doanh nghiệp chủ sở hữu góp vốn cho doanh nghiệp  Tỷ số khả trả lãi EBIT Tỷ số khả trả lãi = Chi phí lãi vay 1.2.3.4 Nhóm tỷ số khả sinh lời  Tỷ số lợi nhuận doanh thu ( Return on Sales- ROS) Lợi nhuận sau thuế ROS = Doanh thu  Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản (Return on Assets- ROA) Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản (ROA) đo lường khả sinh lợi đồng tài sản doanh nghiệp Lợi nhuân sau thuế ROA = Tổng tài sản bình quân  Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (Return on common Equyty – ROE) Lợi nhuận sau thuế ROE= Vốn chủ sở hữu bình quân 1.2.3.5 Nhóm tỷ số tăng trưởng  Tỷ số lợi nhuận giữ lại Tỷ số lợi nhuận giữ lại (hay Hệ số tái đầu tư, Tỷ lệ tái đầu tư) tỷ số tài để đánh giá mức độ sử dụng lợi nhuận sau thuế cho tái đầu tư doanh nghiệp Lợi nhuận giữ lại Tỷ số lợi nhuận giữ lại = Lợi nhuận sau thuế  Tỷ số tăng trưởng bền vững Tỷ số tính cách lấy lợi nhuận giữ lại doanh nghiệp kỳ định chia cho vốn chủ sở hữu kỳ Lợi nhuận giữ lại Tỷ số tăng trưởng bền vững = 100% x Vốn chủ sở hữu 1.2.4 Phân tích tình hình khả toán  Phân tích tình hình toán Phương pháp phân tích : Tiến hành so sánh tổng khoản phải thu, phải trả cuối kỳ so với đầu năm, kể số tuyệt đối tương đối  Phân tích nhu cầu khả toán Phương pháp phân tích: Tiến hánh so sánh tiêu cuối kỳ so với đầu năm, kết hợp với việc xem xét mức độ biến động khoản phải thu, phải trả, tìm nguyên nhân khoản nợ đến hạn mà chưa đòi được, chưa trả được, khoản tranh chấp, khả toán 1.2.5 Phân tích hiệu kinh doanh Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế, phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực sẵn có doanh nghiệp để đạt kết cao với chi phí bỏ thấp Phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp vấn đề phức tạp Tuy nhiên, góc độ phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp thông qua báo cáo tài việc phân tích giới hạn việc phân tích hiệu cuối thông qua tiêu doanh thu lợi nhuận mà doanh nghiệp đạt Quá trình phân tích thông qua tiêu sau: Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh doanh thu, Tỷ suất lợi nhuận trước thuế doanh thu thuần, Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu thuần, Tỷ số lợi nhuận vốn, Số vòng quay tổng tài sản 1.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối liên hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Phương pháp so sánh Nội dung so sánh bao gồm: - So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp - So sánh số thực với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp -So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh nghiệp khác -So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ, để thấy biến đổi vể số lượng tương đối tuyệt đối tiêu qua niên độ kế toán liên tiếp 1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Sự biến đổi tỷ lệ, cố nhiên biến đổi đại lượng tài Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức, để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ khả toán, nhóm tỷ lệ cấu vốn nguồn vốn, nhóm tỷ lệ lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ khả sinh lời 1.3.3 Phương pháp phân tích Dupont Phân tích Dupont kỹ thuật phân tích cách chia tỷ số lợi nhuận ròng tài sản (Return on total Assets- ROA) tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (Return on Equity- ROE) thành phận có liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết sau 1.4 THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.4.1 Thông tin chung Đây thông tin tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp năm - Tình hình kinh tế - Tỷ giá hối đoái - Lãi suất cho vay ngân hàng - Lạm phát - Các sách kinh tế nhà nước 1.4.2 Thông tin theo ngành kinh tế Nội dung nghiên cứu phạm vi ngành việc đặt phát triển doanh nghiệp mối liên hệ với hoạt động chung ngành kinh doanh Đặc điểm ngành kinh doanh liên quan tới: - Tính chất sản phẩm - Quy trình kỹ thuật áp dụng - Cơ cấu sản xuất - Nhịp độ phát triển chu kỳ kinh tế Thông tin theo ngành kinh tế đặc biệt hệ thống tiêu trung bình ngành sở tham chiếu để người phân tích đánh giá, kết luận xác tình hình tài doanh nghiệp 1.4.3 Thông tin liên quan đến tài doanh nghiệp * Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán phương pháp kế toán, báo cáo tài chủ yếu phản ánh tổng quát toàn tài sản nguồn hình thành nên tài sản có doanh nghiệp thời điểm định Bảng cân đối kế toán có đặc điểm chủ yếu sau đây: - Các tiêu biểu hình thái giá trị - BCĐKT chia thành phần theo cách phản ánh tài sản cấu thành tài sản nguồn hình thành nên tài sản - BCĐKT phản ánh vốn nguồn vốn thời điểm định Cấu trúc bảng cân đối kế toán: - Phần tài sản - Phần nguồn vốn 10 * Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCKQHĐKD báo cáo tài phản ánh tóm lược khoản doanh thu, chi phí kết kinh doanh doanh nghiệp cho năm kế toán định, bao gồm kết hoạt động kinh doanh ( hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính) hoạt động khác * Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: BCLCTT báo cáo tài phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Thông tin phản ánh bảng cung cấp cho đối tượng sử dụng thông tin có sở để đánh giá khả tạo tiền việc sử dụng khoản tiền tạo hoạt động doanh nghiệp * Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh BCTC báo cáo tổng hợp sử dụng để giải thích bổ sung thông tin tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài doanh nghiệp kỳ báo cáo mà báo cáo tài khác chưa trình bày rõ ràng, chi tiết cụ thể  Hạn chế thông tin báo cáo tài Hệ thống kế toán DN áp dụng việc ghi chép lập báo cáo tài Các chế độ kế toán dù cập nhật thường xuyên khó thể theo kịp phát triển thị trường, nhiều nghiệp vụ kinh tế - tài hạch toán theo chế độ kế toán hành không phản ánh chất thực nghiệp vụ Ngoài ra, sử dụng báo cáo tài để dự đoán tương lai DN nhà phân tích thường có nhìn thiên tài kinh doanh, quy định kế toán thường xây dựng dựa nguyên tắc thận trọng, mang tính cứng nhắc Các thông tin tài trình bày báo cáo tài lập dựa liệu xảy phản ánh theo nguyên tắc quy ước 1.5 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.5.1 Các nhân tố bên - Chất lượng sản phẩm - Mục tiêu chiến lược phát triển doanh nghiệp - Nguồn vật lực tài lực doanh nghiệp 1.5.2 Các nhân tố bên * Nhân tố thuộc môi trường vĩ mô Các nhân tố mặt kinh tế - Tốc độ tăng trưởng kinh tế - Tỷ giá hối đoái - Lãi suất cho vay ngân hàng 11 - Lạm phát - Các sách kinh tế nhà nước Các nhân tố thuộc trị pháp luật Các nhân tố khoa học công nghệ Các yếu tố văn hóa - xã hội Các yếu tố tự nhiên * Nhân tố thuộc môi trường vi mô Khách hàng Số lượng doanh nghiệp ngành cường độ cạnh tranh ngành Chương THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY AIA TRONG THỜI GIAN QUA 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY BẢO HIỂM AIA 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA (Việt Nam) (“AIA Việt Nam”) công ty bảo hiểm nhân thọ 100% vốn nước với gần 400 nhân viên gần 12.000 Đại lý bảo hiểm AIA Việt Nam không ngừng mở rộng kinh doanh thông qua mạng lưới 31 chi nhánh, văn phòng đại diện văn phòng Tổng Đại lý 26 tỉnh thành nước với trụ sở TP Hồ Chí Minh AIA Việt Nam thức hoạt động từ tháng 02 năm 2000, cung cấp đa dạng sản phẩm dịch vụ bảo hiểm nhân thọ 2.1.2 Chức hoạt động AIA Việt Nam thức hoạt động từ tháng 02 năm 2000, cung cấp đa dạng sản phẩm dịch vụ bảo hiểm nhân thọ Các sản phẩm bảo hiểm AIA Việt Nam nghiên cứu thiết kế phù hợp với nhu cầu khách hàng cá nhân, doanh nghiệp ngân hàng, bao gồm dòng sản phẩm bảo vệ túy, bảo hiểm hỗn hợp, bảo hiểm nhóm dành cho doanh nghiệp bảo hiểm liên kết với tín dụng 2.1.3 Cơ cấu tổ chức 12 Sơ đồ 2.1: Mô hình máy quản lý công ty Tổng Giám đốc khu vực Châu Á Giám đốc kinh doanh khu vực (Bắc, Trung, Nam) Phó giám đốc kinh doanh khu vực (Bắc, Trung, Nam) Phòng Bồi thường Phòng truyền thông Phòng Marketing Phòng quản lý rủi ro Phòng thi đua khen thưởng Phòng Pháp chế Trưởng văn phòng đại diện chi nhánh Phòng kế toán Phòng Tổ chức hành Phòng Thu ngân Phòng hỗ trợ khách hàng Phòng Thu phí Phòng Huấn luyện đào tạo 13 Phòng Kinh doanh Phòng Quản lý hợp đồng Phòng Dịch vụ đại lý Phòng Thẩm định Phòng Y tế Phòng Thanh tra nội 2.1.4 Một số tiêu kết hoạt động công ty Bảng 2.1.Một số tiêu kết hoạt động công ty Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Tổng tài sản bình quân (nghìn đồng) 2,429,878,285 2,944,224,872 Vốn chủ sở hữu bình quân (nghìn đồng) 432,176,588.5 706,081,625.5 Doanh thu (nghìn đồng) 668,762,554 826,312,302 Lợi nhuận trước thuế (nghìn đồng) 51,787,120 103,241,760 Nộp ngân sách (nghìn đồng) 33,241.567 71,564,632 Tổng lao động bình quân (người) 364 395 Thu nhập bình quân (nghìn đồng) 8,134,753 8,956,426 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CÔNG TY BẢO HIỂM AIA 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài Bảng 2.2: Biến động tài sản nguồn vốn năm 2008 đến năm 2009 Cuối năm 2008 Cuối năm 2009 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền Số tiền Số tiền Tỷ lệ (nghìn đồng) (nghìn đồng) (nghìn đồng) (%) ∑TS=∑NV 2,779,690,627 3,108,759,117 329,068,490 11.84 Bảng 2.3: Biến động tiền mặt năm 2008 đến năm 2009 Cuối năm Cuối năm 2009 Chênh lệch 2008 Chỉ tiêu Số tiền Số tiền Số tiền Tỷ lệ (nghìn đồng) (nghìn đồng) (nghìn đồng) (%) Tiền khoản tương 89,452,550 253,745,225 164,292,675 22.71 đương tiền (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2.2 Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn 2.2.2 Phân tích cấu tài sản Bảng 2.4: Biến động tài sản năm 2008 đến năm 2009 Cuối năm 2008 Cuối năm 2009 Chênh lệch Chỉ Tỷ Tỷ Tỷ Số tiền Số tiền Số tiền Tỷ lệ tiêu trọng trọng trọng (nghìn đồng) (nghìn đồng) (nghìnđồng) (%) (%) (%) (%) TSLĐ 423,349,658 15.23 575,795,958 18.5 152,446,300 36 3.3 TSCĐ 2,356,340,969 84.77 2,532,963,159 81.5 176,622,190 7.5 (3.3) ∑ TS 2,779,690,627 100.00 3,108,759,117 10.00 329,068,490 11.84 100.00 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 14 Bảng 2.5: Bảng phân tích nguyên nhân làm tài sản lưu động tăng Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch Tỷ Tỷ Tỷ Chỉ tiêu Số tiền Số tiền Số tiền trọng trọng lệ (nghìn đồng) (nghìn đồng) (nghìn đồng) (%) (%) ( %) Tiền 89,452,550 21.1 253,745,225 44.07 164,292,675 183.7 Các khoản đầu tư TCNH 174,677,515 41.3 161,491,180 28.05 (13,186,335) (7.5) Các khoản phải thu 153,875,174 36.3 152,255,056 26.44 (1,620,118) (1.1) TSLĐ khác 4,390,565 1.2 8,304,497 1.44 3,913,932 89.1 Tổng tài sản 423,349,658 100.00 575,795,958 100.00 152,446,300 36 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2.2.2 Phân tích cấu nguồn vốn Bảng 2.6:Bảng phân tích cấu nguồn vốn Năm 2008 Tỷ trọng (%) 22.71 (13.2) (9.91) 0.4 Chênh lệch Năm 2009 Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Tỷ lệ (%) (nghìn đồng) (%) (nghìn đồng) (%) (nghìn đồng) (%) Nợ phải trả 2,108,765,224 75.86 2,365,721,069 76.10 256,955,845 12.19 0.24 NVCSH 670,925,403 24.14 743,038,047 23.90 72,112,644 10.75 (0.24) Tổng nguồn vốn 2,779,690,627 100.00 3,108,759,117 100.00 329,068,490 11.84 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) Bảng 2.7: Bảng phân tích nguyên nhân làm tăng nợ phải trả Năm 2008 Năm 2009 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng (nghìn đồng) (%) (nghìn đồng) (%) Nợ NH 77,407,898 3.67 131,755,996 5.57 Nợ khác 71,364,990 3.38 50,164,708 2.12 Dự phòng nghiệp vụ 1,959,992,336 92.95 2,183,800,365 92.31 Tổng 2,108,765,224 2,365,721,069 Chỉ tiêu Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng (nghìn đồng) (%) (%) 54,348,098 70.21 1.90 (21,200,282) (29.71) (1.26) 223,808,029 11.42 (0.64) 256,955,845 12.19 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) Bảng 2.8: Bảng phân tích nguyên nhân làm tăng nợ ngắn hạn Năm 2008 Chỉ tiêu Vay ngắn hạn Phải trả người bán Nợ ngắn hạn Chệnh lệch Năm 2009 Số tiền Số tiền Số tiền Tỷ trọng Tỷ trọng Tỷ lệ Tỷ trọng (nghìn đồng) (nghìn đồng) (nghìn đồng) (%) (%) (%) (%) 18,456,874 28,234,826 77,407,898 23.84 36.48 36,568,886 43,437,689 131,755,996 27.76 32.97 18,112,012 98.13 15,202,863 53.84 54,348,098 70.21 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 15 3.9 (3.5) 2.2.3 Phân tích biến động nguồn vốn sử dụng vốn Bảng 2.9: Bảng diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn năm 2009 Chỉ tiêu Tiền Các khoản đầu tư TCNH Các khoản phải thu TSLĐ khác TSCĐ Nợ ngắn hạn Nợ khác Dự phòng nghiệp vụ VCSH Tổng Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng (nghìn đồng) (%) 163,338,821 49.64 (13,186,335) (4) (1,620,118) (0.49) 3,913,932 1.19 176,622,190 53.67 329,068,490 Nguồn vốn Số tiền Tỷ trọng (nghìn đồng) (%) 54,348,098 (21,200,282) 223,808,029 72,112,645 329,068,490 16.51 (6.4) 68.01 21.91 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2.4 Phân tích tài qua tỷ số tài 2.2.4.1 Nhóm tỷ số khoản Bảng 2.10: Bảng nhóm tỷ số phản ánh khả toán Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Tỷ lệ Số tuyệt đối (%) TSLĐ (nghìn đồng) 423,349,658 575,795,958 152,446,300 36 Tiền (nghìn đồng) 89,452,550 253,745,225 163,338,821 22.71 Các khoản phải thu (nghìn đồng) 153,875,174 152,255,056 (1,620,118) (9.91) Nợ ngắn hạn (nghìn đồng) 77,407,898 131,755,996 54,348,098 70.21 Tỷ số khoản thời (lần) 5.47 4.37 (1.1) (20.11) Tỷ số khoản nhanh (lần) 3.41 3.55 0.14 4.1 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2.4.2 Nhóm tỷ số quản lý tài sản Bảng 2.11: Bảng nhóm tỷ số quản lý tài sản Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Doanh thu (nghìn đồng) 449,082,345 582,745,164 Các khoản phải thu bình quân (nghìn đồng) 131,159,051.5 153,065,115 TSLĐ bình quân (nghìn đồng) 424,598,241.5 499,572,808 TSCĐ bình quân (nghìn đồng) 27,756,411 30,243,442 Tổng tài sản bình quân (nghìn đồng) 2429,878,285 2,944,224,872 Kỳ thu tiền bình quân (nghìn đồng) 70,604 66.69 Vòng quay TSLĐ (Vòng) 1.58 1.65 Vòng quay TSCĐ (Vòng) 24 27.32 Vòng quay tổng tài sản (Vòng) 0.275 0.28 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) 133,662,819 29.76 21,906,063.5 16.7 74,974,566.5 17.7 2,487,031 8.9 514,346,587 21.2 (3.92) (5.5) 0.07 4.43 3.22 13.39 0.05 1.97 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 16 2.2.4.3 Nhóm tỷ số quản lý nợ Bảng 2.12: Bảng nhóm tỷ số quản lý nợ Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Tổng tài sản bình quân (nghìn đồng) 2,429,878,285 2,944,224,872 Tổng nợ bình quân (nghìn đồng) 1,997,701,696 2,237,243,147 Lãi vay (nghìn đồng) 7,545,966 5,661,358 Lợi nhuận trước thuế lãi vay (nghìn đồng) 59,333,086 108,903,118 Tỷ số nợ (lần) 0.82 0.76 Tỷ số khả trả lãi (lần) 7.86 19.24 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ % 514,346,587 21.16 239,541,451 11.99 (1,884,608) (24.78) 49,570,032 83.54 (0.06) (7.57) 11.37 145 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2.4.4 Nhóm tỷ số khả sinh lời Bảng 2.13: Bảng nhóm tỷ số phản ánh khả sinh lời Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) Tổng tài sản bình quân 2,429,878,285 2.944.224.872 514,346,587 21,17 (nghìn đồng) VCSH bình quân (nghìn đồng) 432,176,588.5 706,981,625.5 274,805,037 63,58 Lợi nhuận ròng (nghìn đồng) 107,405,733 72,112,644 (35,293,089) (32,85) Doanh thu (nghìn đồng) 449,082,345 582,745,164 133,662,819 29.76 ROS (%) 23.9 12.4 (11.5) (48.26) ROA (%) 4.42 2.45 (1.97) (44,59) ROE (%) 24.85 10.2 (14.65) (58,96) (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) Bảng 2.14: Bảng phân tích báo cáo KQKD Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng (nghìn đồng) (%) (nghìn đồng) % (nghìn đồng) % % Chỉ tiêu ∑Doanh thu Doanh thu từ HĐKDBH Doanh thu từ hoạt động tài Doanh thu khác Tổng chi phí Chi phí từ HĐKDBH CPHĐTC CPQLDN CP khác Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN hoãn lại LNST 668,762,554 449,082,345 219,217,726 462,483 616,975,434 449,852,225 7,545,966 159,536,813 40,430 51,787,120 (56,142,975) 107,405,733 67.15 32.78 0.07 92.26 67.27 1.13 23.86 0.01 7.74 (8.40) 16.06 826,312,302 582,745,164 282,959,353 607,775 723,070,542 497,927,357 5,661,358 219,481,829 103,241,760 31,129,116 72,112,644 70.52 34.24 0.07 87.51 60.26 0.69 26.56 12.49 3.77 8.73 157,549,748 23,56 133,662,819 29.76 63,741,627 29.08 145,292 31.41 106,095,108 17.19 48,075,132 10.68 (1,884,608) (24.97) 59,945,016 37.57 (40,430) (100) 51,454,640 99.36 87,272,091 (44.55) (35,293,089) (32.86) 3.37 1.46 0.004 (4.75) (7) (0.44) 2.7 (0.01) 4.75 (4.62) (7.33) (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) Bảng 2.15: Bảng phân tích tỷ số ROA Chỉ tiêu ROS (%) Vòng quay tổng tài sản (Vòng) ROA (%) Năm 2008 16.06 0.275 4.42 17 Năm 2009 8.73 0.28 2.45 Chênh lệch (7.33) 0.05 (1.97) Bảng 2.16: Bảng phân tích tỷ số ROE Chỉ tiêu ROS (%) Vòng quay tổng tài sản (Vòng) Tỷ số nợ (lần) ROA (%) ROE (%) Năm 2008 16.06 0,275 0.82 4.42 24.6 Năm 2009 8.73 0,28 0.76 2.45 10.2 Chênh lệch (7.33) 0,05 (0.06) (1.97) (14.3) (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2.4.5 Nhóm tỷ số tăng trưởng  Tỷ số lợi nhuận giữ lại: Bảng 2.17: Bảng phân tích tỷ số lợi nhuận giữ lại: Chỉ tiêu Lợi nhuận giữ lại (nghìn đồng) Lợi nhuận sau thuế (nghìn đồng) Tỷ số lợi nhuận giữ lại (%)  Năm 2008 Năm 2009 (284,149,544) 107,405,733 (265) (233,096,949.2) 72,112,644 (323) Chênh lệch Tỷ lệ (%) Số tuyệt đối 51,052,594.8 (17.97) (35,293,089) (32.86) (58.7) 22,18 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) Tỷ số tăng trưởng bền vững: Bảng 2.18: Bảng phân tích tỷ số tăng trưởng bền vững Chỉ tiêu Lợi nhuận giữ lại (nghìn đồng) VCSH (nghìn đồng) Tỷ số tăng trưởng bền vững (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) Số tuyệt đối Năm 2008 Năm 2009 (284,149,544) (233,096,949.2) 51,052,594.8 (17.97) 670,925,403 (42.35) 743,037,848 (31.37) 72,112,445 10.98 10.74 (25.93) (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2.5 Phân tích tình hình khả toán Phân tích tình hình toán doanh nghiệp Bảng 2.19: Bảng phân tích tình hình toán CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2009 Các khoản phải thu 153,875,174 152,255,056 Các khoản phải thu ngắn hạn 153,875,174 152,255,056 Phải thu khách hàng 97,060,340.96 94,800,691 Các khoản phải thu khác 46,897,428 46,655,446 Trả trước cho người bán 12,876,543 12,246,567 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (2,959,137.96) (1,447,648) Các khoản phải thu dài hạn Các khoản phải trả 77,407,898 131,755,996 Nợ ngắn hạn 77,407,898 131,755,996 Vay nợ ngắn hạn 18,456,874 36,568,886 Phải trả người bán 28,234,826 43,437,689 Người mua trả tiền trước 5,954,453 7,234,749 Thuế khoản phải nộp nhà nước 16,238,618 32,476,554 Phải trả công nhân viên 2,644,355 3,325,422 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 5,878,771 8,712,695 Nợ dài hạn 0 Dự phòng trợ cấp việc làm 0 Phải thu - Phải trả 76,467,276 20,499,060.00 Chênh lệch Số tiền Tỷ trọng (nghìn đồng) (%) (1,620,118) (0.0105) (1,620,118) (0.0105) (2,259,649.96) (0.0232) (241,982) (0.005) (629,976) (0.048) 1,511,489.96 (0.510) 54,348,098 0.70 54,348,098 0.70 18,112,012 0.98 15,202,863 0.54 1,280,296 0.21 16,237,936 0.99 681,067 0.26 2,833,924 0.48 0 0 55,968,216.00 (0.71) (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 18 Phân tích khả toán: Bảng 2.20:Bảng phân tích khả toán công ty Chỉ tiêu Hệ số khoản hành (lần) Hệ số khả toán nợ ngắn hạn (lần) Hệ số khả toán nhanh (lần) Hệ số khoản phải thu (lần) Hệ số khoản phải trả (lần) Thời hạn thu hồi nợ bình quân (ngày) Năm 2008 1.32 5.47 3.41 0.055 0.028 70,61 Năm 2009 1.31 4.37 3.55 0.049 0.042 66,69 Chênh lệch Giá trị Tỷ trọng (%) (0.01) (0.76) (1.10) (20.11) 0.14 4.11 (0.006) (11.53) 0.015 52.19 (3,92) (5,5) (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.2.6 Phân tích hiệu kinh doanh Hiệu kinh doanh năm 2008- 2009 Công ty thể qua tiêu sau: Bảng 2.21:Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh Chỉ tiêu Tỷ suất LN thuần/ DT thuần(%) Tỷ suất LN trước thuế/ DT thuần(%) Tỷ suất LN sau thuế/ DT thuần(%) Tỷ suất LN / Vốn (%) Số vòng quay Tổng tài sản (Vòng) Năm 2008 Năm 2009 11.438 11.532 23.917 2.114 0.275 17.612 17.716 12.375 3.486 0.28 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ 6.174 53.982 6.185 53.632 (11.542) (48.259) 1.372 64.906 0.005 18.18 (Nguồn :Báo cáo tài Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA) 2.3 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY BẢO HIỂM AIA 2.3.1 Điểm mạnh - Tổng tài sản công ty không ngừng tăng lên, khối lượng tiền mặt công ty tăng tương đối lớn, khoản phải thu doanh nghiệp giảm, doanh thu doanh nghiệp tăng lên đáng kể - AIA công ty có mức tăng trưởng doanh thu hàng đầu - Khả quản lý tài sản công ty giai đoạn có xu hướng tăng, hiệu sử dụng TSCĐ, TSLĐ hiệu sử dụng tổng tài sản tăng Tỷ số nợ công ty có xu hướng giảm - Trong giai đoạn 2008-2009 lợi nhuận trước thuế, doanh thu, tỷ suất lợi nhuận trước thuế doanh thu tăng lên 2.3.2 Tồn - Kỳ thu tiền bình quân doanh nghiệp tướng đối cao ta thấy khả thu hồi tiền toán tương đối chậm - Tình hình lợi nhuận công ty có chiều hướng giảm sút Doanh thu công ty có tăng chưa tương xứng với tiềm quy mô Công ty 19 Qui mô hoạt động bảo hiểm giới hạn phận dân cư Những doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ nước bị hạn chế hoạt động cung cấp sản phẩm bảo hiểm 2.3.3 Nguyên nhân - Do kinh tế giới bị suy thoái, bị khủng hoảng -Do tăng doanh thu có tốc độ tăng nhanh tốc độ khoản phải thu bình quân Tỷ số lợi nhuận doanh thu giảm tốc độ tăng doanh thu cao tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế Năm 2008 công ty có khoản thuế TNDN hoãn lại lớn làm cho lợi nhuận doanh nghiệp 2008 tăng đột biến -Mặc dù doanh thu công ty tăng lợi nhuận sau thuế công ty lại không cao tương ứng phần công tác quản lý chi phí chưa tốt - Nhiều cán bộ, nhân viên chưa nhiệt tình công việc ảnh hưởng uy tín công ty Chương GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY AIA 3.1 PHƯƠNG HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY: AIA Việt Nam không ngừng mở rộng kinh doanh thông qua mạng lưới chi nhánh, văn phòng đại diện văn phòng Tổng Đại lý nước , mở rộng thêm nhiều đối tượng khách hàng, chiếm lĩnh thị trường bảo hiểm AIA Việt Nam trọng tới việc nâng cao chất lượng dịch vụ đồng bộ, quán phận liên quan, đồng thời phát triển dòng sản phẩm đáp ứng nhu cầu thiết thực, mang lại bảo vệ cần thiết cho khách hàng nhiều giai đoạn khác Tích cực tham gia hoạt động cộng đồng AIA củng cố phát triển hoạt động mình, tập trung nguồn lực để đạt tốc độ tăng trưởng cao bền vững - Không ngừng xây dựng hoàn thiện chế quản lý tài 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY AIA 3.2.1 Điều chỉnh cấu tài sản cấu nguồn vốn * Điều chỉnh cấu tài sản: Khoản mục tiền mặt đòi hỏi công ty phải có kế hoạch sử dụng quản lý cách hợp lý Công ty phải cải thiện có biện pháp thu hồi nợ thích hợp Tỷ trọng TSCĐ chiếm đa số công ty cần tăng cường kế hoạch sử dụng khai thác hết khả TSCĐ Công ty cần vận dụng linh hoạt thêm phương pháp khấu hao phù hợp loại tài sản khác áp dung phương pháp khấu hao số dư giảm dần Để đảm bảo cấu TSCĐ hợp lý công ty cần tiến hành lý tài sản khấu hao hết Tỷ trọng TSCĐ vô hình phải gia tăng thêm hoạt động công ty bảo hiểm hoạt động bán sản phẩm bảo hiểm 20 * Điều chỉnh cấu nguồn vốn: Cơ cấu vốn phải đáp ứng yêu cầu sách tài trợ Công ty huy động vốn chủ sở hữu cách: Sử dụng linh hoạt tiết kiêm nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập chưa sử dụng đến Lợi nhuận để lại công ty, nguồn lợi tích lũy, nguồn vốn từ tổ chức tín dụng 3.2.2 Quản lý tài sản ngắn hạn dài hạn 3.2.2.1 Giải pháp quản lý tài sản ngắn hạn: * Quản lý tiền: Chọn lựa số đối tác ngân hàng có khả giúp doanh nghiệp quản lý tốt tiền mặt, xây dựng phát triển mô hình dự báo tiền mặt có độ xác cao, nâng cao lợi nhuận từ đầu tư với chi phí thấp nhất, thường xuyên kiểm tra hệ thống quản lý tiền mặt: * Quản lý khoản phải thu: Hiệu khoản phải thu cải thiện họ quản lý tốt mối quan hệ với phận bán hàng Cải thiện quy trình liên quan đến khoản phải thu chuyển tiền, quản trị tín dụng khách hàng thu tiền Đo lường hiệu khoản phải thu Hợp tác với khách hàng Công ty cần có sách khuyến khích khách hàng toán sớm, hợp tác với khách hàng việc giải khoản phải thu 3.2.2.2 Giải pháp quản lý tài sản dài hạn * Quản lý tài sản cố định: Việc mua sắm xây dựng tài sản cố định phải đáp ứng yêu cầu phát triển sản xuất kinh doanh Phải có nội dung quản lý, sử dụng loại tài sản cố định, nội quy cần quy định rõ mặt: -Quản lý bảo vệ, chăm sóc bảo dưỡng, sử dụng có hiệụ quả, giao cho phòng HCNS chịu trách nhiệm chung quản lý tài sản - Đối với máy móc thiết bị kỹ thuật phải giao cho người có trình độ chuyên môn phụ trách quản lý sử dụng Tiến hành kiểm kê tài sản cố định theo định kỳ để thường xuyên nắm tình hình biến động số lượng, chất lượng giá trị tài sản cố định Vận dụng linh hoạt thêm phương pháp khấu hao phù hợp loại tài sản khác áp dung phương pháp khấu hao số dư giảm dần 3.2.3 Quản lý hoạt động toán khoản phải thu, phải trả 3.2.3.1 Quản lý khoản phải thu - Mở sổ theo dõi khoản nợ theo đối tượng nợ - Công ty quyền bán khoản nợ phải thu theo quy định pháp luật Công ty phải trích lập dự phòng khoản nợ phải thu khó đòi theo quy định quy chế 21 3.2.3.2 Quản lý khoản phải trả: - Mở sổ theo dõi đầy đủ khoản nợ phải trả bao gồm khoản lãi phải trả - Thanh toán khoản phải trả theo thời hạn cam kết - Đối với khoản phải trả ngoại tệ, công ty phải hạch toán toàn chênh lệch tỷ giá phát sinh số dư nợ phải trả vào chi phí kinh doanh kỳ để tạo nguồn trả nợ 3.2.4 Nâng cao khả sinh lời 3.2.4.1 Khả sinh lời tài sản Để nâng cao khả sinh lời tài sản thời gian tới công ty cần có biện pháp sử dụng tài sản hiệu hơn, đẩy mạnh sản phẩm để tăng doanh thu đồng thời có biện pháp tăng hiệu hoạt động quản lý để giảm chi phí từ cải thiện tỷ số lợi nhuận ròng tài sản Điều chỉnh cấu tài sản hợp lý, quản lý tốt tiền mặt khoản phải thu mục tài sản lưu động, áp dung phương pháp khấu hao số dư giảm dần 3.2.4.2 Khả sinh lời hoạt động doanh nghiệp * Tăng doanh thu: Doanh thu tiêu thụ sản phẩm nói chung thường phụ thuộc vào hai yếu tố sản lượng giá bán - Tăng sản lượng tiêu thụ cách tận dụng tối đa công suất máy móc, trang thiết bị, nâng cao suất lao động, có sách bán hàng hợp lý Đây biện pháp có tính khả thi cao Để tăng doanh thu, công ty sử dụng số giải pháp sau: Tăng cường việc liên doanh, liên kết với công ty khác để mở rộng thị trường, đảm bảo ổn định cho nhân viên công ty Làm tốt công tác nghiên cứu thị trường, đào tạo đội ngũ tư vấn viên, phát triển mở rộng thị trường rộng khắp, nâng cao chất lượng hoạt động hệ thống đại lý Nắm bắt phản ứng nhanh trước thay đổi nhu cầu khách hàng, thay đổi đối thủ cạnh tranh Để chiếm lĩnh thị trường, công ty cần phải trọng đến công tác chăm sóc khách hàng Giảm chi phí: Công ty nên mua hàng từ nhiều nhà cung cấp Công ty thường xuyên nên tiến hành kiểm tra thường xuyên việc sử dụng tài sản doanh nghiệp để tránh tình trạng lãng phí Tăng hiệu hoạt động quản lý công ty, từ giảm chi phí quản lý, tăng lợi nhuận 3.2.4.3 Khả sinh lời vốn chủ Muốn tăng tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu phải sử dụng nợ có hiệu , tăng doanh thu, tăng lợi nhuận, tăng hiệu hoạt động tài sản Công ty nên sử dụng hiệu khoản nợ, cần ý quan tâm điều tiết cấu nguồn vốn 22 3.2.5 Hoạt động đầu tư tài từ khoản thu khách hàng Để tránh tình trạng đồng vốn nhàn rỗi lãng phí thị trường Khoản tiền thu từ khách hàng doanh nghiệp sử dụng hiệu hoạt động đầu tư tài Đầu tư vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm công ty thực trực tiếp công ty thông qua ủy thác đầu tư - Mua trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, mua cổ phiếu, kinh doanh bất động sản 3.2.6 Các giải pháp khác  Đào tạo chuyên viên phân tích: Đào tạo nâng cao chất lượng chuyên viên phân tích thông qua lớp tập huấn ngắn hạn dài hạn nước  Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên công ty Xây dựng đội ngũ nhân viên công ty có ý thức, đam mê nghề nghiệp coi công ty nhà thứ hai, dốc sức phát triển chung công ty 3.3 KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị quan chức sách đầu tư với công ty bảo hiểm có vốn nước - Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện chế, sách hoạt động kinh doanh bảo hiểm - Các nhà đầu tư nước kiến nghị Việt Nam nên miễn giảm thuế cho chi phí bảo hiểm cá nhân - Nhà nước có sách khuyến khích người dân tham gia bảo hiểm nhân thọ Phát triển đại lý bảo hiểm chuyên nghiệp, doanh nghiệp môi giới bảo hiểm kênh phân phối khác Các doanh nghiệp bảo hiểm có vốn đầu tư nước sử dụng phí bảo hiểm thu để đầu tư Việt Nam áp dụng chế, sách đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nước - Nhà nước có chế, sách để doanh nghiệp bảo hiểm tự bổ sung vốn điều lệ cho phù hợp với tính chất hoạt động quy mô kinh doanh doanh nghiệp - Khuyến khích doanh nghiệp bảo hiểm đại hóa công nghệ quản lý kinh doanh đào tạo 3.3.2 Đối với hiệp hội bảo hiểm (HHBH)Việt Nam Hiệp hội tích cực đóng góp ý kiến phản biện văn pháp quy liên quan đến hoạt động kinh doanh bảo hiểm, tạo môi trường pháp lý phù hợp cho kinh doanh bảo hiểm HHBH tích cực kiến nghị với quan quản lý nhà nước giải số việc cho thị trường bảo hiểm Việt Nam, giải số vướng mắc chế sách thủ tục Bên cạnh đó, Hiệp hội tổ chức khảo sát thực tế nhiều hơn, hội thảo để xây dựng chế độ bảo hiểm hợp lý 23 KẾT LUẬN Trong trình hoạt động kinh doanh bên cạnh thuận lợi doanh nghiệp gặp phải khó khăn, khó khăn tài chính, nguồn lực…và phải đối mặt với tình trạng cạnh tranh với công ty khác ngành Để tồn phát triển đòi hỏi doanh nghiệp phải có chiến lược hoạt động phát triển hiệu Mục tiêu chủ chốt nâng cao hoạt động kinh doanh, cải thiện tình hình tài Do đó, phân tích tình hình tài chính, đưa giải pháp cải thiện hoàn thiện tình hình tài công ty hữu hiêu Trong trình 10 năm hoạt động kinh doanh bảo hiểm Việt Nam Công ty không ngừng đóng góp vào phát triển nâng cao hiệu hoạt động thị trường bảo hiểm nhân thọ Việt Nam Là công ty đầu tư nước hoạt động hiệu Việt Nam, AIA củng cố phát triển hoạt động mình, tập trung nguồn lực để đạt tốc độ tăng trưởng cao bền vững Không ngừng xây dựng hoàn thiện chế quản lý tài Qua phân tích tài công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA, cho thấy bên cạnh kết đạt số tồn tài số vấn đề Do vậy, việc nghiện cứu, phân tích tài đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, hoàn thiện hoạt động kinh doanh công ty yêu cầu cấp bách cần thiết Trên sở lý luận kết hợp với tài công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA, luận văn tập trung vào:hệ thống hóa vấn đề lý luận tài doanh nghiệp, phân tích tài doanh nghiệp, đưa khái niệm, phương pháp, kỹ thuật, nội dung phân tích, nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tài doanh nghiệp để từ sở cho việc phân tích tài tìm giải pháp cải thiện tình hình tài cho công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ AIA Với giải pháp đưa giúp công ty quản lý sử dụng tài sản có hiệu hơn, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài Tuy nhiên, trình nghiên cứu hoàn thiện luận văn, hạn chế mặt thời gian kiến thức, chắn luận văn không tránh khỏi sai sót khiếm khuyết Em mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô giáo, đồng nghiệp bạn bè mặt lý luận thực tiễn để tiếp tục nghiên cứu phát triển đề tài Nhân dịp này, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc em đến TS.Nguyễn Thị Minh Tâm, giảng viên Bộ môn Kế toán Trường ĐHKT-ĐHQGHN, người tận tình hướng dẫn có nhiều ý kiến quý báu giúp đỡ em hoàn thành luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà nội, tháng10 năm 2010 24