Hướng dẫn phân tích báo cáo tài chính chi tiết

Hướng dẫn phân tích chi tiết nhất các báo cáo tài chính. Gồm: Phân tích bảng cân đối kế toán, bản báo cáo kết quả kinh doanh và bản báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Các tỉ số, hệ số và ý nghĩa của chúng được nêu chi tiết nhất và được sắp xếp theo trình tự khoa học. Cuối bản phân tích là bản hướng dẫn đánh giá, nhận xét kết quả vừa phân tích.

2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.4.1 Phân tích cấu trúc tài cân tài 2.4.1.1 Phân tích cấu trúc tài Cấu trúc tài doanh nghiệp cần xem xét nghĩa rộng để thấy rõ mối quan hệ tình hình huy động tình hình sử dụng vốn DN Theo đó, cấu tài doanh nghiệp phản ánh cấu tài sản, cấu nguồn vốn mối quan hệ tài sản với nguồn vốn Cơ cấu tài sản phản ánh tình hình sử dụng vốn, cấu nguồn vốn phản ánh tính hình huy động vốn, mối quan hệ tài sản nguồn vốn phản ánh sách sử dụng vốn doanh nghiệp Do vậy, phân tích cấu trúc tài việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn mối quan hệ tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp Qua giúp nhà quản lý nắm tính hình phân bổ tài sản nguồn tài trợ tài sản, biết nguyên nhân dấu hiệu ảnh hưởng đến cân tài Những thông tin quan trọng để nhà quản lý định điều chỉnh sách huy động sử dụng vốn mình, đảm bảo cho doanh nghiệp có cấu trúc tài lành mạnh, hiệu tránh rủi ro kinh doanh - Phân tích cấu tài sản: Khi xem xét cấu tài sản, việc so sánh tổng số tài sản loại tài sản cuối kỳ so với đầu năm phải xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số xu hướng biến động chúng để thấy mức độ hợp lý việc phân bổ Tỷ trọng phần tài sản chiếm tổng số tài sản xác định sau: Việc đánh giá mức độ hợp lý việc phân bổ tài sản phải tính chất lĩnh vực, ngành nghề hoạt động sản xuất kinh doanh, tính thời vụ, chu kỳ sản xuất kinh doanh sách đầu tư doanh nghiệp Về tài sản cố định: doanh nghiệp có sách đầu tư mới, giai đoạn đầu tư, tỷ trọng thường cao lượng vốn đầu tư lớn mức khấu hao chưa nhiều Hoặc doanh nghiệp sản xuất, ngành có hàm lượng kỹ thuật cao tỷ trọng tài sản cố định tổng tài sản cao ngược lại, kinh doanh thương mại, dịch vụ, thông thường tỷ trọng tài sản cố định thấp, ngoại trừ trường hợp kinh doanh khách sạn hoạt động vui chơi giải trí Khi xem xét tỷ trọng tài sản cố định người ta xem xét đến số liệu trung bình ngành phụ thuộc vào phương pháp khấu hao doanh nghiệp áp dụng Về bất động sản đầu tư: Bất động sản đầu tư doanh nghiệp bao gồm quyền sử dụng đất, nhà phần nhà cacr nhà đất, sở hạ tầng người chủ sở hữu người thuê tài sản theo hợp đồng thuê tài nắm giữ Các tài sản ghi nhận bất động sản đầu tư doanh nghiệp nắm giữ thuê chờ tăng để bán kỳ hoạt động kinh doanh thông thường hay sử dụng cho hoạt động sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp Khi xem xét tỷ trọng bất động sản đầu tư chiếm tổng số tài sản, cần liên hệ với sách chủ trương kinh doanh bất động sản doanh nghiệp hiệu kinh doanh lĩnh vực để đánh giá Về tiền khoản tương đương tiền: Khi xem xét tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền cần liên hệ với tình hình biến động tiêu “Hệ số khả toán nợ ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền” Đồng thời vào nhu cầu thực tế tiền doanh nghiệp giai đoạn để nhận xét Khoản mục tăng giảm ứ đọng hay thiếu tiền mà doanh nghiệp có kế hoạch tập trung tiền để chuẩn bị đầu tư mua sắm vật tư, tài sản… hay doanh nghiệp vừa đầu tư vào số lĩnh vực kinh doanh… Về hàng tồn kho: Việc xác định tỷ trọng hàng tồn kho hợp lý quan trọng Nó vừa đảm bảo cho hoạt động kinh doanh liên tục vừa không gia tăng chi phí tồn kho, gây ứ đọng vốn Lượng dự trữ hợp lý phụ thuộc vào nhiều nhân tố, chủ yếu phụ thuộc vào quy mô sản xuất, tiêu thụ, mức độ chuyên môn hóa, hệ thống cung cấp, tình hình tài doanh nghiệp nguyên nhân khác như: tính thời vụ, định mức tiêu hao vật tư,… Khi xem xét tỷ trọng hàng tồn kho chiếm tổng số tài sản, cần liên hệ với ngành nghề lĩnh vực kinh doanh doanh nghiệp, với sách dự trữ, với tính thời vụ kinh doanh với chu kỳ sống sản phẩm, hàng hóa Về khoản phải thu: tỷ trọng khoản phải thu phụ thuộc vào phương thức tiêu thụ, sách tín dụng bán hàng, sách toán tiền hàng, khả quản lý nợ doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp bán lẻ thu tiền chủ yếu số nợ phải thu ít, doanh nghiệp bán buôn toán chậm chủ yếu số nợ phải thu cao Hoặc sách tín dụng bán hàng thường có quan hệ chặt chẽ với lượng hàng hóa tiêu thụ coi biện pháp kích thích tiêu thụ nên xem xét số nợ phải thu phát sinh cần liên hệ với lượng hàng hóa tiêu thụ để đánh giá Việc áp dụng sách chiết có quan hệ trực tiếp với số nợ phải thu, để thu hồi vốn kịp thời, tránh bị chiếm dụng vốn, doanh nghiệp cần xây dựng vận dụng sách chiết khấu toán linh hoạt hợp lý Về đầu tư tài chính: đầu tư tài doanh nghiệp có nhiều loại, chủ yếu hoạt động đầu tư góp vốn, đầu tư chứng khoán ngắn hạn dài hạn Khi xem xét khoản đầu tư cần liên hệ với sách đầu tư doanh nghiệp môi trường đầu tư thời kỳ Trong điều kiện hội nhập kinh tế đầu tư tài hội để doanh nghiệp sử dụng vốn dôi thừa có hiệu quả, đồng thời tạo cho doanh nghiệp có nhiều hội để nắm bắt, học hỏi kinh nghiệm kiến thức quản lý kinh tế tiên tiến, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế có điều kiện ứng dụng tiến kỹ thuật sản xuất - Phân tích cấu nguồn vốn: Phân tích cấu nguồn vốn nhằm giúp nhà quản lý nắm cấu vốn huy động, biết trách nhiệm doanh nghiệp nhà cho vay, nhà cung cấp, người lao động, số tài sản tài trợ nguồn vốn họ Đồng thời nhà quản lý nắm mức độ độc lập tài xu hướng biến động cấu nguồn vốn huy động Để phân tích cấu nguồn vốn, người ta tính so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn Tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn xác định sau: Khi phân tích biến động cấu nguồn vốn, để thấy rõ khả tự chủ tài doanh nghiệp, người phân tích sử dụng thêm tiêu như: hệ số tài trợ, hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu, hệ số nợ so với tổng nguồn vốn Trị số tiêu “hệ số tài trợ” cao mức độ độc lập tài cao ngược lại Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu: Chỉ tiêu phản ánh mức độ đảm bảo nợ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Trị số tiêu nhỏ, chứng tỏ mức độ đảm bảo vốn chủ sở hữu khoản nợ lớn, tính tự chủ doanh nghiệp cao (2.3) Nguồn [8], tr151 Hệ số nợ so với tổng nguồn vốn: tiêu cho biết đồng vốn tài trợ tài sản doanh nghiệp có đồng nợ phải trả Trị số tiêu cao mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp thấp ngược lại (2.4) Nguồn [8], tr151 Khi phân tích tính tự chủ tài cần sử dụng số liệu trung bình ngành, số liệu doanh nghiệp khác tương đương số liệu định mức mà ngân hàng quy định doanh nghiệp Đồng thời, để đánh giá xác, hợp lý mức độ an toàn tài chính, nhà phân tích cần liên hệ với sách huy động vốn sách đầu tư thời kỳ doanh nghiệp Ở doanh nghiệp có trị số tiêu “hệ số tài trợ” thấp, “hệ số nợ so với tổng nguồn vốn” cao gặp nhiều khó khăn huy động vốn từ nhà đầu tư, ngân hàng, … Do vậy, doanh nghiệp cần phải có giải pháp thích hợp để giảm số nợ phải trả, tăng số vốn chủ sở hữu - Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn: Để phân tích mối quan hệ người ta thường tính so sánh tiêu sau: Hệ số nợ so với tài sản: Chỉ tiêu phản ánh mức độ tài trợ tài sản doanh nghiệp khoản nợ Trị số hệ số cao mức độ độc lập tài thấp doanh nghiệp có hội để tiếp cận với khoản vay từ ngân hàng nhà cho vay (2.5) Nguồn [8], tr153 Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu: Chỉ tiêu phản ánh mức độ đầu tư tài sản doanh nghiệp vốn chủ sở hữu Trị số tiêu gần mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp cao hầu hết tài sản doanh nghiệp đầu tư vốn chủ sở hữu Ngược lại, trị số tiêu lớn chứng tỏ mức độ độc lập tài doanh nghiệp giảm dần tài sản doanh nghiệp tài trợ phần vốn chủ sở hữu (2.6) Nguồn [8], tr154 2.4.1.2 Phân tích cân tài Việc phân tích cân tài doanh nghiệp phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh lẽ phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh xem xét mối quan hệ cân đối tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp Mối quan hệ phản ánh cân tài doanh nghiệp Cân tài thường xem xét góc độ luân chuyển vốn góc độ ổn định nguồn tài trợ tài sản doanh nghiệp Xét góc độ tính ổn định nguồn tài trợ tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp chia thành: nguồn tài trợ thường xuyên nguồn tài trợ tạm thời + Nguồn tài trợ thường xuyên: nguồn tài trợ mà doanh nghiệp sử dụng thường xuyên, ổn định lâu dài vào hoạt động kinh doanh Gồm: vốn chủ sở hữu, vay dài hạn, nợ phải trả dài hạn, vay trung hạn, nợ phải trả trung hạn + Nguồn tài trợ tạm thời: nguồn tài trợ mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh thời gian ngắn Gồm: vay ngắn hạn, nợ phải trả ngắn hạn, khoản vay- nợ hạn (kể vay- nợ dài hạn hạn), khoản chiếm dụng bất hợp pháp người bán, người mua, người lao động Cân tài thể qua đẳng thức sau: Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nguồn tài trợ thường xuyên + Nguồn tài trợ tạm thời Hay: Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn = Nguồn tài trợ thường xuyên - Tài sản dài hạn = Vốn hoạt động Vốn hoạt động tiêu phản ánh số vốn tối thiểu doanh nghiệp sử dụng để trì hoạt động diễn thường xuyên doanh nghiệp.Với số vốn hoạt động này, doanh nghiệp có khả đảm bảo chi trả khoản chi tiêu mang tính chất thường xuyên cho hoạt động diễn mà không cần vay mượn hay chiếm dụn+ Nếu vốn hoạt động < 0: Khi số Tài sản ngắn hạn < Số nợ ngắn hạn hay Nguồn tài trợ thường xuyên < Tài sản dài hạn Như vậy, nguồn tài trợ thường xuyên không đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn nên phần thiếu hụt doanh nghiệp phải sử dụng phần nợ ngắn hạn để bù đắp Vốn hoạt động < doanh nghiệp khó khăn toán khoản nợ ngắn hạn nguy phá sản rình rập + Nếu vốn hoạt động = 0: Khi đó, nguồn tài trợ thường xuyên doanh nghiệp vừa đủ trang trải tài sản dài hạn, nên doanh nghiệp sử dụng nợ ngắn hạn để bù đắp Vì vậy, cân tài trường hợp tương đối bền vững + Nếu vốn hoạt động > 0: Khi số Tài sản ngắn hạn > số nợ ngắn hạn hay nguồn tài trợ thường xuyên > số tài sản dài hạn, trường hợp nguồn tài trợ thường xuyên sử dụng để tài trợ cho tài sản dài hạn mà tài trợ phần cho tài sản ngắn hạn Vì vậy, cân tài trường hợp coi cân tốt, an toàn, bền vững Ngoài nội dung phân tích nói trên, phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, để có nhận xét xác đáng nhà phân tích tính so sánh tiêu sau: Chỉ tiêu cho biết, so tổng số nguồn tài trợ tài sản doanh nghiệp, nguồn tài trợ thường xuyên chiếm bao phần Trị số tiêu lớn, tính ổn định cân tài doanh nghiệp cao ngược lại Hệ số tài trợ tạm thời Chỉ tiêu cho biết, so tổng số nguồn tài trợ tài sản doanh nghiệp, nguồn tài trợ tạm thời chiếm bao phần Trị số tiêu nhỏ, tính ổn định cân tài doanh nghiệp cao ngược lại Hệ số vốn chủ sở hữu so nguồn tài trợ thường xuyên Chỉ tiêu cho biết, tổng số nguồn tài trợ thường xuyên, số vốn chủ sở hữu chiếm bao phần Trị số tiêu lớn, tính tự chủ độc lập tài doanh nghiệp cao ngược lại - Hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với tài sản dài hạn Chỉ tiêu cho biết, mức độ tài trợ tài sản dài hạn vốn thường xuyên (nguồn tài trợ thường xuyên) Trị số tiêu lớn 1, tính ổn định bền vững tài doanh nghiệp cao Thị số nhỏ 1, doanh nghiệp bị áp lực nề toán nợ ngắn hạn, cân tài tình trạng xấu, không ổn định - Hệ số tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn: Chỉ tiêu cho thấy, mức độ tài trợ tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn thấp hay cao Trị số tiêu lớn 1, tính ổn định bền vững tài doanh nghiệp cao ngược lại 2.4.2 Phân tích tình hình công nợ khả toán 2.4.2.1 Phân tích tình hình công nợ Một nội dung mà nhà quản trị quan tâm tình hình công nợ doanh nghiệp Nếu khoản công nợ tồn đọng nhiều, điều dẫn đến tình trạng DN chiếm dụng vốn nhau, ảnh hưởng đến uy tín DN Điều khiến cho tình hình tài trở nên xấu làm cho hoạt động kinh doanh hiệu Tình hình công nợ khả toán có mối liên hệ mật thiết với Để đánh giá xác tình hình tài doanh nghiệp cần phải thường xuyên phân tích tình hình công nợ khả toán doanh nghiệp - Phân tích tình hình khoản phải thu: Các khoản phải thu doanh nghiệp bao gồm: Phải thu khách hàng, phải thu ứng trước cho người, phải thu cán công nhân viên, phải thu khác… Khi phân tích ta thường so sánh số cuối kỳ với số đầu kỳ qua nhiều thời điểm để thấy quy mô tốc độ biến động khoản phải thu, cấu khoản phải thu… Các thông tin từ kết phân tích sở khoa học để nhà quản trị đưa định phù hợp cho khoản phải thu cụ thể Các khoản phải thu, đặc biệt phải thu khách hàng phận vốn lưu động liên quan mật thiết với giai đoạn toán Nếu rút ngắn trình phải thu làm tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm bớt rủi ro khâu toán Để phân tích tình hình công nợ phải thu, nhà phân tích cần tính toán phân tích tiêu sau: - Số vòng quay khoản phải thu: Chỉ tiêu phản ánh kỳ kinh doanh khoản phải thu quay vòng Chỉ tiêu cho biết mức hợp lý số dư khoản phải thu hiệu việc thu hồi nợ Số vòng quay cao chứng tỏ tình hình quản lý thu nợ tốt, doanh nghiệp có khách hàng ổn định uy tín, toán hạn Tuy nhiên, số vòng quay cao thể phương thức bán hàng cứng nhắc, gần bán hàng thu tiền mặt, khó cạnh tranh mở rộng thị trường Tùy vào tình hình cụ thể sách lược kinh doanh, tiêu vận dụng cho phù hợp - Thời gian quay vòng khoản phải thu (thời gian thu tiền): Chỉ tiêu phản ánh thời gian bình quân thu hồi tiền hàng bán Thời gian thu hồi tiền ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền nhanh, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn ngược lại Tuy nhiên thời gian thu tiền hàng ngắn gây khó khăn cho người mua, không khuyến khích người mua nên ảnh hưởng đến doanh số bán hàng Do vậy, xem xét thời gian thu tiền hàng người ta thường xem xét tới sách bán hàng thu hồi công nợ công ty - Phân tích tình hình khoản phải trả Các khoản phải trả doanh nghiệp bao gồm: phải trả người bán, phải trả tiền vay, phải trả cán nhân viên, thuế nộp ngân sách, phải trả đối tượng khác… Khi phân tích ta thường so sánh số cuối kỳ số đầu kỳ so sánh qua nhiều thời điểm liên tiếp để thấy quy mô tốc độ tăng giảm khoản phải trả, cấu khoản phải trả Thông tin từ kết phân tích sở để nhà quản trị đưa định toán phù hợp nhằm hạn chế rủi ro tài nâng cao uy tín doanh nghiệp Để phân tích tình hình công nợ phải trả, nhà phân tích phải tính toán phân tích tiêu sau: - Số vòng quay khoản phải trả: Chỉ tiêu phản ánh kỳ kinh doanh, khoản phải trả quay vòng Nếu số vòng quay cao chứng tỏ doanh nghiệp toán tiền hàng kịp thời, chiếm dụng vốn Tuy nhiên tiêu cao ảnh hưởng đến trình kinh doanh doanh nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp huy động nguồn vốn để trả nợ - Thời gian quay vòng khoản phải trả (Thời gian toán tiền hàng): Chỉ tiêu phản ánh thời gian bình quân mà doanh nghiệp toán tiền mua hàng cho người bán hàng kỳ Thời gian toán tiền hàng ngắn, chứng tỏ tốc độ toán tiền hàng nhanh, doanh nghiệp chiếm dụng vốn ngược lại Cũng giống tiêu thời gian thu tiền hàng, phân tích tiêu nhà phân tích xem xét đến sách mua hàng công nợ chậm trả mà nhà cung cấp áp dụng cho doanh nghiệp - Phân tích mối quan hệ công nợ phải thu công nợ phải trả Mối quan hệ công nợ phải thu công nợ phải trả phụ thuộc vào nhân tố sau: + Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh, ngành nghề kinh daonh, tính chất cạnh tranh sản phẩm thị trường + Cơ chế tài doanh nghiệp môi trường kinh doanh + Môi trường tài chính, kinh doanh tổng thể toàn kinh tế Để phân tích mối quan hệ công nợ phải thu công nợ phải trả, nhà phân tích dựa vào tiêu: Tỷ lệ khoản phải thu so với nợ phải trả (%) Chỉ tiêu phải ánh khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng phần trăm so với khoản doanh nghiệp chiếm dụng tổ chức, cá nhân khác Nếu tỷ lệ lớn 100% số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng lớn số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng ngược lại Chỉ tiêu xem xét cho tổng số nợ phải thu tổng số nợ phải trả loại nợ phải thu, nợ phải trả Mỗi nội dung xem xét cho nhà quản lý có nhận định riêng tình hình toán lĩnh vực, từ đưa định phù hợp 2.4.2.2 Phân tích khả toán Khả toán doanh nghiệp cho biết lực tài doanh nghiệp Khi đánh giá khả toán doanh nghiệp người ta thường xem xét mối quan hệ khả toán nhu cầu toán Khả toán nhu cầu toán tổng hợp tiêu tài phản ánh thời điểm phân tích Do phân tích tiêu thường liên hệ với đặc điểm kinh doanh, ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp thời điểm phân tích Để phân tích khả toán khát quát, nhà phân tích thường dùng tiêu sau: Là nội dung hoạt động tài chính, khả toán cung cấp thông tin cho nhà quản lý đưa định đắn trình quản lý doanh nghiệp Khả toán doanh nghiệp vừa phải, hợp lý đáp ứng nhu cầu toán cho khoản công nợ, đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn, tiết kiệm chi phí Khả toán doanh nghiệp cao dẫn tới tiền mặt, hàng dự trữ nhiều, hiệu sử dụng vốn thấp Khả toán thấp kéo dài dẫn tới doanh nghiệp bị giải thể phá sản Để phân tích khả toán, nhà phân tích cần tính toán phân tích tiêu sau: Mối quan hệ công nợ phải thu công nợ phải trả phụ thuộc vào nhân tố sau: + Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh, ngành nghề kinh daonh, tính chất cạnh tranh sản phẩm thị trường + Cơ chế tài doanh nghiệp môi trường kinh doanh + Môi trường tài chính, kinh doanh tổng thể toàn kinh tế Để phân tích mối quan hệ công nợ phải thu công nợ phải trả, nhà phân tích dựa vào tiêu: Tỷ lệ khoản phải thu so với nợ phải trả (%) Chỉ tiêu phải ánh khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng phần trăm so với khoản doanh nghiệp chiếm dụng tổ chức, cá nhân khác Nếu tỷ lệ lớn 100% số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng lớn số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng ngược lại Chỉ tiêu xem xét cho tổng số nợ phải thu tổng số nợ phải trả loại nợ phải thu, nợ phải trả Mỗi nội dung xem xét cho nhà quản lý có nhận định riêng tình hình toán lĩnh vực, từ đưa định phù hợp 2.4.2.2 Phân tích khả toán Khả toán doanh nghiệp cho biết lực tài doanh nghiệp Khi đánh giá khả toán doanh nghiệp người ta thường xem xét mối quan hệ khả toán nhu cầu toán Khả toán nhu cầu toán tổng hợp tiêu tài phản ánh thời điểm phân tích Do phân tích tiêu thường liên hệ với đặc điểm kinh doanh, ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp thời điểm phân tích Để phân tích khả toán khát quát, nhà phân tích thường dùng tiêu sau: Là nội dung hoạt động tài chính, khả toán cung cấp thông tin cho nhà quản lý đưa định đắn trình quản lý doanh nghiệp Khả toán doanh nghiệp vừa phải, hợp lý đáp ứng nhu cầu toán cho khoản công nợ, đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn, tiết kiệm chi phí Khả toán doanh nghiệp cao dẫn tới tiền mặt, hàng dự trữ nhiều, hiệu sử dụng vốn thấp Khả toán thấp kéo dài dẫn tới doanh nghiệp bị giải thể phá sản Để phân tích khả toán, nhà phân tích cần tính toán phân tích tiêu sau: - Hệ số khả toán: Chỉ tiêu phản ánh mối quan hệ khả toán (gồm tất nguồn huy động dùng để trả nợ) nhu cầu toán (bao gồm khoản nợ cần phải trả trước mắt thời hạn ấn định) Nếu hệ số lớn doanh nghiệp có đủ thừa khả toán, tình hình doanh nghiệp khả quan, tác động tích cực đến hoạt động kinh doanh Còn hệ số nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp khả toán, tiêu nhỏ dẫn tới doanh nghiệp bị giải thể phá sản - Hệ số toán nợ ngắn hạn: Chỉ tiêu cho biết với tổng giá trị tài sản ngắn hạn có doanh nghiệp có đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn không Chỉ tiêu cao khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp tốt ngược lại Chỉ tiêu cho biết khả toán nhanh doanh nghiệp khoản công nợ ngắn hạn Chỉ tiêu cao chứng tỏ khả toán doanh nghiệp dồi dào, nhiên tiêu cao kéo dài dẫn tới vốn tiền doanh nghiệp nhàn rỗi, ứ đọng, dẫn đến hiệu sử dụng vốn thấp Chỉ tiêu thấp chứng tỏ doanh nghiệp đủ khả toán khoản công nợ, tình trạng thấp kéo dài ảnh hưởng đến uy tín doanh nghiệp dẫn tới doanh nghiệp bị giải thể phá sản - Khả toán lãi vay: Chỉ tiêu phản ánh độ an toàn, khả toán lãi tiền vay doanh nghiệp Chỉ tiêu cao, khả toán lãi vay doanh nghiệp tốt, chứng tỏ hiệu sử dụng vốn vay doanh nghiệp tốt 2.4.3 Phân tích hiệu kinh doanh Hiệu kinh doanh doanh nghiệp tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh trình độ sử dụng nguồn vật lực, tài doanh nghiệp để đạt hiệu cao Đồng thời hiệu kinh doanh tiêu đánh giá kết kinh doanh doanh nghiệp, góp phần tăng thêm sức cạnh tranh cho doanh nghiệp thị trường Phân tích hiệu kinh doanh nội dung phân tích tài nhằm góp phần cho doanh nghiệp tồn phát triển không ngừng 2.4.3.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản Các tiêu thường sử dụng phân tích hiệu sử dụng tài sản bao gồm: - Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời TS Lợi nhuận sau thuế = *100 Tổng tài sản bình quân (ROA) Chỉ tiêu cho biết, kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng tài sản thu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản DN tốt - Hiệu suất sử dụng tài sản: Sức sản xuất TS = Tổng doanh thu Tài sản bình quân Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản đem lại đồng doanh thu kỳ phân tích Chỉ tiêu cao mức trung bình ngành, cho thấy hiệu sử dụng TS DN tốt thấp hơn, cho thấy hiệu sử dụng TS chưa tốt - Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng tài sản ngắn hạn tạo đồng lợi nhuận sau thuế, tiêu cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tốt - Hiệu suất sử dụng TS ngắn hạn: Tổng doanh thu Sức sản xuất TS ngắn hạn = Tài sản bình quân Chỉ tiêu Sức sản xuất tài sản ngắn hạn cho biết, kỳ phân tích đồng tài sản ngắn hạn tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tốt ngược lại - Suất hao phí tài sản ngắn hạn so với doanh thu Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích, doanh nghiệp muốn có đồng doanh thu, doanh thu cần đồng tài sản ngắn hạn, để đầu tư tài sản ngắn hạn cho phù hợp Chỉ tiêu thấp chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tốt - Suất hao phí tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu phản ánh khả tạo lợi nhuận sau thuế tài sản ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động kinh doanh Chi tiêu cho biết kỳ phân tích, để có đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp cần đồng tài sản ngắn hạn bình quân Chỉ tiêu thấp chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản cao - Tỷ suất sinh lời tài sản dài hạn Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng tài sản dài hạn tạo đồng lợi nhuận sau thuế, tiêu cao hiệu sử dụng tài sản dài hạn tốt - Sức sản xuất tài sản dài hạn: Sức sản xuất TS dài hạn = Tổng doanh thu Tài sản bình quân Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích, đồng TS dài hạn đầu tư tạo đồng doanh thu, doanh thu Chỉ tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản dài hạn tốt ngược lại - Suất hao phí tài sản dài hạn so với doanh thu Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích, doanh nghiệp muốn có đồng doanh thu, doanh thu cần đồng tài sản dài hạn, để đầu tư tài sản dài hạn cho phù hợp Chỉ tiêu để xác định nhu cầu vốn dài hạn doanh nghiệp muốn đạt doanh thu mong muốn - Suất hao phí tài sản dài hạn so với lợi nhuận sau thuế Chi tiêu cho biết kỳ phân tích, để có đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp cần đồng tài sản dài hạn bình quân Chỉ tiêu thấp chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản cao Chỉ tiêu để xác định nhu cầu vốn dài hạn doanh nghiệp muốn mức lợi nhuận mong muốn 2.4.3.2 Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn Nguồn vốn doanh nghiệp nguồn hình thành nên tài sản doanh nghiệp, nguồn vốn doanh nghiệp thường bao gồm nguồn bản: nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Để phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, người ta thường sử dụng tiêu sau: - Sức sinh lời vốn chủ sở hữu: Chỉ tiêu cho biết, 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp.Chỉ tiêu cao giúp cho nhà quản lý huy động vốn thị trường để tài trợ cho tăng trưởng doanh nghiệp thuận lợi 2.4.3.3 Phân tích hiệu sử dụng chi phí Để đánh giá hiệu sử dụng chi phí người ta thường dùng tiêu sau: - Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán: Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng giá vốn hàng bán thu đồng lợi nhuận, tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận giá vốn hàng bán lớn, DN nên đẩy mạnh khối lượng tiêu thụ - Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng: Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích DN đầu tư 100 đồng chi phí bán hàng thu đồng lợi nhuận, tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận chi phí bán hàng lớn, DN tiết kiệm chi phí bán hàng - Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí quản lý doanh nghiệp: Chỉ tiêu cho biết… kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 100 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận, tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận chi phí quản lý doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp 2.4.4 Phân tích dòng tiền Báo cáo dòng tiền cách luồng tiền dịch chuyển dòng tiền Chúng sử dụng để trình bày xem tiền sử dụng báo cáo có làm để chứng minh quỹ sử dụng tương lai Đối với ngân hàng, phân tích dòng tiền có ý nghĩa đặc biệt quan trọng cuối có tiền đảm bảo cho toán, doanh nghiệp dù có lợi nhuận cao tiền lại nằm hết TSLĐ, bị chiếm dụng khác rủi ro toán khách hàng cao Trong doanh nghiệp, phân tích dòng tiền chủ yếu hướng đến việc phân tích đánh giá khả tạo tiền Việc phân tích thực sở xác định tỉ trọng dòng tiền thu hoạt động tổng dòng thu kì doanh nghiệp qua công thức: Tỷ trọng dòng tiền thu vào hoạt động Tổng số tiền thu vào hoạt động = Tổng số tiền thu vào kỳ x 100 Tỷ trọng thể mức đóng góp hoạt động việc tạo tiền doanh nghiệp, nói khác khả tạo tiền hoạt động: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Các nhà phân tích tiến hành so sánh trị số tiêu kỳ với kỳ trước, vào biến động trị số tiêu kết hợp với tình hình cụ thể khoản tiền thu vào xu hướng biến động mà có kết luận phù hợp: - Nếu tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh cao thể tiền tạo chủ yếu từ hoạt động kinh doanh việc bán hàng nhiều, thu tiền từ khách hàng lớn, giảm khoản phải thu tránh rủi ro.… Đó dấu hiệu tốt cho thấy khả tạo tiền doanh nghiệp cao nguồn đảm bảo cho khả toán doanh nghiệp - Nếu tỷ trọng tiền thu từ hoạt động đầu tư cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hội khoản đầu tư chứng khoán, thu lãi từ hoạt động đầu tư, nhượng bán tài sản cố định…nếu thu lãi điều bình thường Tuy nhiên, tỷ trọng lớn Trường hợp thu hội tiền đầu tư nhượng bán tài sản cố định phạm vi ảnh hưởng doanh nghiệp bị thu hẹp lực sản xuất, kinh doanh giảm sút - Nếu tiền thu chủ yếu từ hoạt động tài thông qua việc phát hành cổ phiếu vay… điều cho thấy kì doanh nghiệp sử dụng vốn từ bên nhiều Việc nghiên cứu nghiệp vụ thu tiền hoạt động cho thấy: dòng tiền thu vào kì chủ yếu tạo hoạt động kinh doanh điều không bình thường Các đối tượng cần tìm hiểu nguyên nhân, kiểm tra lại tình hình hoạt động hoạt động kinh doanh, điều chỉnh sử dụng vốn đặc biệt vốn vay kì tới 2.5 Tổ chức phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phân tích BCTC công việc quan trọng doanh nghiệp Thông qua việc phân tích BCTC, đối tượng sử dụng thông tin đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh dự đoán xu hướng phát triển doanh nghiệp tương lai Để kết phân tích BCTC đem lại hiệu cho người sử dụng thông tin doanh nghiệp phải tổ chức phân tích BCTC cách khoa học, hợp lý, phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tổ chức phân tích BCTC doanh nghiệp việc thiết lập trình tự bước công việc cần tiến hành trình phân tích, vận dụng tổng hợp phương pháp phân tích để đánh giá kết Tổ chức phân tích BCTC phải rõ phận chịu trách nhiệm thực công việc cần phải thực phân tích BCTC Tổ chức phân tích BCTC bao gồm giai đoạn: Chuẩn bị phân tích, tiến hành phân tích kết thúc phân tích BCTC 2.5.1 Chuẩn bị phân tích Giai đoạn chuẩn bị phân tích giai đoạn đầu tiên, có ý nghĩa quan trọng, ảnh hưởng nhiều đến chất lượng, thời hạn tác dụng phân tích tài Bộ phận phân tích phải thực lập kế hoạch phân tích Trong kế hoạch phân tích xây dựng phải rõ đối tượng sử dụng thông tin cần hướng đến Trong kế hoạch phân tích phải xây dựng chương trình phân tích BCTC doanh nghiệp mặt: + Nội dung phân tích: cần xác định rõ vấn đề cần phân tích, toàn hoạt động tài số vấn đề cụ thể + Phạm vi phân tích: toàn hệ thống BCTC doanh nghiệp vài đơn vị trực thuộc doanh nghiệp loại báo cáo hệ thống BCTC doanh nghiệp + Thời gian ấn định chương trình phân tích, bao gồm thời gian chuẩn bị, thời gian tiến hành phân tích thời gian kết thúc phân tích để báo cáo kết phân tích cho đối tượng sử dụng thông tin + Xây dựng hệ thống tiêu phân tích, lựa chọn hệ thống phương pháp phân tích, tổ chức lực lượng cán phân công trách nhiệm người, phận trực tiếp tham gia phân tích 2.5.2 Tiến hành phân tích Trong giai đoạn tiến hành phân tích phải tiến hành thực công việc sau: - Sưu tầm xử lý số liệu: Việc thu thập xử lý số liệu cần đảm bảo xác, toàn diện khách quan để việc phân tích xác thực Công việc có vai trò quan trọng việc đánh giá tình hình hoạt động, tốc độ tăng trưởng tài doanh nghiệp - Tính toán, phân tích dự đoán: Sau thu thập đầy đủ tài liệu cần thiết, vận dụng phương pháp phân tích phù hợp, cần xác định hệ thống tiêu phân tích Bởi vì, tiêu biểu số trình kết hoạt động thống mặt lượng mặt chất Các tiêu tính số tuyệt đối, số bình quân, số tương đối… Các tiêu so sánh với kế hoạch, kỳ kinh doanh trước, với tiêu chuẩn định mức ngành, chí so sánh với tiêu chuẩn định mức số nước tiên tiến giới Tính xác việc tính toán tiêu mang tính chất định đến chất lượng công tác phân tích Bởi vậy, tính toán xong tiêu, cần phải tiến hành kiểm tra lại số liệu Trên sở xác định ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng tiêu nhân tố đến tiêu phân tích, cần xác định rõ nguyên nhân nguyên nhân chủ yếu, nguyên nhân thứ yếu, nguyên nhân tổng quát, nguyên nhân cụ thể, nguyên nhân chủ quan, nguyên nhân khách quan, nhân tố lượng, nhân tố chất lượng, nhân tố tích cực, nhân tố tiêu cực… Đây quan trọng để đề xuất kiến nghị giải pháp - Tổng hợp, rút kết luận: Phân tích BCTC tiến hành báo có tài chính, số tiêu báo cáo, phân tích tiêu có mối liên hệ BCTC phân tích toàn diện mặt hoạt động tài DN Song, cuối giai đoạn trình phân tích cần phải tổng hợp lại, đưa số tiêu tổng hợp để đánh giá chung toàn hoạt động tài DN phản ánh theo mục tiêu nội dung phân tích đề chương trình phân tích Trên sở tổng hợp kết phân tích cần rút nhận xét, đánh giá nêu rõ, ưu điểm tồn tại, yếu cần khắc phục hoạt động tài DN 2.5.3 Kết thúc phân tích BCTC Đây giai đoạn cuối việc phân tích Trong giai đoạn cần tiến hành công việc cụ thể sau: - Viết báo cáo phân tích: Sản phẩm cuối trình phân tích BCTC báo cáo kết phân tích Báo cáo kết phân tích bảng tổng hợp đánh giá tài liệu chọn lọc để minh họa, rút từ trình phân tích Cuối báo cáo phân tích cần đề xuất kiến nghị kiến nghị vấn đề có liên quan đến việc phân tích Những kiến nghị đề xuất phải rõ ràng, thiết thực cụ thể kèm theo điều kiện thực để kiến nghị thực được, góp phần thúc đẩy tốc độ tăng trưởng hoạt động tài DN Báo cáo phân tích cần trình bày hội nghị phân tích để thu thập ý kiến đóng góp thảo luận phương hướng, biện pháp nêu báo cáo phân tích toán DN - Hoàn chỉnh hồ sơ phân tích: Sau hoàn thiện phân tích BCTC DN phải hoàn thiện hồ sơ phân tích để đưa vào lưu trữ Hồ sơ phân tích bao gồm: + Bản báo cáo phân tích + Hệ thống BCTC dùng để phân tích + Các tài liệu thu thập qua hệ thống BCTC năm trước đây, hệ thống thông tin kinh tế - kỹ thuật – tài DN theo kế hoạch phải hoàn thiện để lưu trữ + Các báo cáo cấp Đảng, quyền, đoàn thể thu thập phải lưu trữ [...]... Kết thúc phân tích BCTC Đây là giai đoạn cuối cùng của việc phân tích Trong giai đoạn này cần tiến hành những công việc cụ thể sau: - Viết báo cáo phân tích: Sản phẩm cuối cùng của quá trình phân tích BCTC là báo cáo kết quả phân tích Báo cáo kết quả phân tích là bảng tổng hợp những đánh giá cơ bản cùng những tài liệu chọn lọc để minh họa, rút ra từ quá trình phân tích Cuối bản báo cáo phân tích cần... trong phân tích BCTC Tổ chức phân tích BCTC bao gồm 3 giai đoạn: Chuẩn bị phân tích, tiến hành phân tích và kết thúc phân tích BCTC 2.5.1 Chuẩn bị phân tích Giai đoạn chuẩn bị phân tích là giai đoạn đầu tiên, có ý nghĩa quan trọng, nó ảnh hưởng nhiều đến chất lượng, thời hạn và tác dụng của phân tích tài chính Bộ phận phân tích sẽ phải thực hiện lập kế hoạch phân tích Trong kế hoạch phân tích được xây... chương trình phân tích, bao gồm cả thời gian chuẩn bị, thời gian tiến hành phân tích và thời gian kết thúc phân tích để báo cáo kết quả phân tích cho các đối tượng sử dụng thông tin + Xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích, lựa chọn hệ thống phương pháp phân tích, tổ chức lực lượng cán bộ và phân công trách nhiệm của từng người, từng bộ phận trực tiếp tham gia phân tích 2.5.2 Tiến hành phân tích Trong... phân tích: Sau khi đã hoàn thiện phân tích BCTC DN phải hoàn thiện hồ sơ phân tích để đưa vào lưu trữ Hồ sơ phân tích bao gồm: + Bản báo cáo phân tích + Hệ thống BCTC dùng để phân tích + Các tài liệu thu thập được qua hệ thống BCTC của những năm trước đây, hệ thống thông tin về kinh tế - kỹ thuật – tài chính của DN theo kế hoạch cũng phải được hoàn thiện để lưu trữ + Các báo cáo của cấp bộ Đảng, chính. .. việc phân tích Những kiến nghị đề xuất phải rõ ràng, thiết thực và cụ thể kèm theo các điều kiện thực hiện để các kiến nghị đó có thể thực hiện được, góp phần thúc đẩy tốc độ tăng trưởng của hoạt động tài chính DN Báo cáo phân tích cần được trình bày trong hội nghị phân tích để thu thập ý kiến đóng góp và thảo luận các phương hướng, biện pháp đã nêu trong báo cáo phân tích toán DN - Hoàn chỉnh hồ sơ phân. .. nhân tố chất lượng, nhân tố tích cực, nhân tố tiêu cực… Đây chính là những căn cứ quan trọng để đề xuất những kiến nghị và giải pháp - Tổng hợp, rút ra kết luận: Phân tích BCTC có thể được tiến hành trên từng báo có tài chính, hoặc chỉ một số chỉ tiêu nào đó trên các báo cáo, hoặc phân tích các chỉ tiêu có mối liên hệ giữa các BCTC hoặc phân tích toàn diện các mặt hoạt động tài chính của DN Song, cuối... bản của phân tích tài chính nhằm góp phần cho doanh nghiệp tồn tại và phát triển không ngừng 2.4.3.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản Các chỉ tiêu thường sử dụng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản bao gồm: - Tỷ suất sinh lời của tài sản Tỷ suất sinh lời của TS Lợi nhuận sau thuế = *100 Tổng tài sản bình quân (ROA) Chỉ tiêu này cho biết, trong một kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng tài sản... dụng thông tin cần hướng đến Trong kế hoạch phân tích phải xây dựng chương trình phân tích BCTC doanh nghiệp về các mặt: + Nội dung phân tích: cần xác định rõ các vấn đề cần phân tích, có thể là toàn bộ hoạt động tài chính hoặc chỉ một số vấn đề cụ thể + Phạm vi phân tích: có thể là toàn bộ hệ thống BCTC của doanh nghiệp hoặc vài đơn vị trực thuộc doanh nghiệp hoặc chỉ một loại báo cáo nào đó trong hệ... kì tới 2.5 Tổ chức phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Phân tích BCTC là một công việc hết sức quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp Thông qua việc phân tích BCTC, các đối tượng sử dụng thông tin có thể đánh giá được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, đánh giá được tiềm năng, hiệu quả kinh doanh và dự đoán xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai Để kết quả phân tích BCTC đem lại... trình phân tích cần phải tổng hợp lại, đưa ra một số chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá chung toàn bộ hoạt động tài chính của DN hoặc phản ánh theo mục tiêu và nội dung phân tích đã được đề ra trong chương trình phân tích Trên cơ sở tổng hợp những kết quả đã phân tích cần rút ra những nhận xét, những đánh giá nêu rõ, những ưu điểm và những tồn tại, những yếu kém cần khắc phục trong hoạt động tài chính DN