Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần đầu tư và phát triển savico

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN SAVICO SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHÍ THỊ THÚY HẰNG MÃ SINH VIÊN : A15024 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN SAVICO SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHÍ THỊ THÚY HẰNG MÃ SINH VIÊN : A15024 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp em nhận giúp đỡ tận tình động viên quan tâm từ nhiều phía Đầu tiên em muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc tới giáo viên hướng dẫn – Thạc Sĩ Nguyễn Thị Vân Nga, cô tận tình hướng dẫn bảo em suốt thời gian thực khóa luận Em xin cảm ơn giúp đỡ cô chú, anh chị công tác công ty CP đầu tư phát triển Savico nhiệt tình giúp đỡ em, cung cấp số liệu thông tin thực tế để em hoàn thiện khóa luận tốt nghiệp Ngoài em muốn gửi lời cảm ơn tới toàn thể thầy cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long, người truyền đạt cho em kiến thức môn học chuyên ngành kiến thức thực tế khác sống, giúp em có tảng kiến thức kinh tế để hoànthành khóa luận tốt nghiêp Vì giới hạn kiến thức khả lập luận thân nhiều hạn chế nên luận không tránh khỏi thiếu sót Em kính mong thông cảm mong nhận góp ý, bổ sung thầy cô để đề tài em đầy đủ hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 28 tháng 10 năm 2014 Sinh viên Phí Thị Thúy Hằng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Phí Thị Thúy Hằng \ Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Một số khái niệm chung tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 1.1.1.3 Vai trò tài doanh nghiệp 1.1.2 Một số khái niệm chung phân tích tình hình doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp .4 1.1.2.3 Ý nghĩa, vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Trình tự bƣớc tiến hành phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thu thập thông tin 1.2.2 Xử lí thông tin .6 1.2.3 Dự đoán định 1.3 Phƣơng pháp phân tích 1.3.1 Tài liệu sử dụng trình phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1.1 Bảng cân đối kế toán 1.3.1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 1.3.1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.3.1.4 Thuyết minh báo cáo tài 1.3.2 Phương pháp phân tích 1.3.2.1 Phương pháp phân tích liên hệ cân đối 1.3.2.2 Phương pháp so sánh 1.3.2.3 Phương pháp Dupont .10 1.4 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp qua nhóm tiêu tài 12 1.4.1 Phân tích tình hình tài chínhcủa công ty thông qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 12 1.4.2 Phân tích tình hình tài công ty thông qua bảng cân đối kế toán 12 1.4.3 Phân tích tình hình tài công ty thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 13 1.4.4 Phân tích tình hình tài công ty thông qua tiêu tài 14 1.4.4.1 Chỉ tiêu xác định cấu tài sản nguồn vốn .14 1.4.4.2 Chỉ tiêu đánh giá khả toán 15 1.4.4.3 Chỉ tiêu khả quản lí tài sản 17 1.4.4.4 Chỉ tiêu khả quản lí nợ 19 1.4.4.5 Chỉ tiêu khả sinh lời 20 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tài doanh nghiệp 21 1.5.1 Các nhân tố khách quan 21 1.5.1.1 Môi trường kinh tế 21 1.5.1.2 Môi trường trị - pháp luật 21 1.5.1.3 Khoa học – công nghệ 21 1.5.1.4 Môi trường ngành 22 1.5.1.5 Nhân tố tự nhiên 22 1.5.2 Các nhân tố chủ quan 22 1.5.2.1 Bộ máy quản trị doanh nghiệp 22 1.5.2.2 Nhân tố người 22 1.5.2.3 Vốn kinh doanh 23 1.5.2.4 Cơ sở vật chất kỹ thuật .23 CHƢƠNG THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN SAVICO 24 2.1 Quá trình hình thành phát triển công ty cổ phần đầu tƣ phát triển Savico 24 2.1.1 Giới thiệu khái quát công ty CP đầu tư phát triển Savico 24 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty 25 2.1.3 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh công ty 26 2.1.4 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 26 2.2 Thực trạng tình hình tài công ty cổ phần đầu tƣ phát triển Savico 27 2.2.1 Phân tích tình hình tài công ty CP đầu tư phát triển Savico thông qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2011 - 2013 27 2.2.2 Phân tích tình hình tài công ty CP đầu tư phát triển Savico thông qua Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2011 - 2013 33 Thang Long University Library 2.2.3 Phân tích tình hình tài công ty CP đầu tư phát triển Savico thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2011 – 2013 .38 2.2.4 Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần đầu tư phát triển Savico thông qua tiêu tài 42 2.2.4.1 Chỉ tiêu xác định cấu tài sản nguồn vốn .42 2.2.4.2 Chỉ tiêu đánh giá khả toán 45 2.2.4.3 Chỉ tiêu khả quản lý tài sản 51 2.2.4.4 Chỉ tiêu quản lý nợ 55 2.2.4.5 Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời 56 2.2.4.6 Đánh giá ROA – ROE theo phương pháp Dupont 59 2.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty cổ phần đầu tƣ phát triển Savico 61 2.3.1 Kết đạt 61 2.3.2 Những mặt hạn chế .62 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN SAVICO 64 3.1 Định hƣớng phát triển ngành thép Việt Nam Công ty CP đầu tƣ phát triển Savico .64 3.1.1 Định hướng phát triển ngành thép Việt Nam 64 3.1.1.1 Quan điểm phát triển 64 3.1.1.2 Mục tiêu phát triển 64 3.1.1.3 Các giải pháp, sách phủ 65 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty CP đầu tư phát triển Savico .67 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Công ty CP đầu tƣ phát triển Savico 68 3.2.1 Quản trị tiền mặt .68 3.2.2 Quản lý dự trữ hàng tồn kho .70 3.2.3 Quản trị khoản phải thu .72 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý chi phí 73 3.2.5 Điều chỉnh sách bán hàng .74 3.2.6 Nâng cao chất lượng đội ngũ cán công nhân viên 75 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên gọi đầy đủ BCTT Báo cáo tài CĐKT Cân đối kế toán CP Cổ phần ĐVT Đơn vị tính GVHB Giá vốn hàng bán GTGT Giá trị gia tăng LNST Lợi nhuận sau thuế TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TTS Tổng tài sản TNDN Thu nhập doanh nghiệp Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Trang Bảng 2.1 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty CP đầu tư phát triển Savico giai đoạn 2011 – 2013 .29 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán Công ty CP đầu tư phát triển Savico giai đoạn 2011 – 2013 34 Bảng 2.3 Tình hình lưu chuyển tiền tệ công ty giai đoạn 2011 – 2013 39 Bảng 2.4 Các tiêu đánh giá khả toán 45 Bảng 2.5 Chỉ tiêu quản lý tài sản .51 Bảng 2.6 Các tiêu quản lý nợ 55 Bảng 2.7 Các tiêu đánh giá khả sinh lời 56 Bảng 2.8 Phân tích ROA theo phương trình Dupont 59 Bảng 2.9 Phân tích mức ảnh hưởng yếu tố tới ROE theo phương trình Dupont 60 Bảng 3.1 Mức dự trữ kho tối ưu mặt hàng thép Công ty CP đầu tư phát tiển Savico năm 2012, 2013, 2014 72 Biểu đồ 2.1 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn công ty CP đầu tư phát triển Savico giai đoạn 2011-2013 42 Biểu đồ 2.2 Tỷ trọng nguồn vốn công ty CP đầu tư phát triển Savico giai đoạn 2011 – 2013 43 Biểu đồ 2.3 Khả toán ngắn hạn công ty CP đầu tư phát triển Savico giai đoạn 2011 – 2013 .47 Biểu đồ 2.4 Khả toán nhanh công ty CP đầu tư phát triển Savico giai đoạn 2011 – 2013 49 Biểu đồ 2.5 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Công ty CP đầu tư phát triển Savico giai đoạn 2011 – 2013 .58 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần đầu tư phát triển Savico 25 Sơ đồ 2.2 Quy trình hoạt động chung 27 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cùng với phát triển kinh tế nay, đặc biệt Việt Nam thức trở thành thành viên tổ chức thương mại giới WTO hội lớn cho doanh nghiệp nâng cao vị thế, tối đa hóa lợi nhuận Tuy nhiên gia nhập WTO khiến cho kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nhiều từ kinh tế giới đặc biệt năm gần Chính doanh nghiệp cần tìm hướng đắn, tạo cạnh tranh với doanh nghiệp khác, tạo vững mạnh tài Từ doanh nghiệp muốn nhận biết rõ điểm mạnh, điểm yếu khắc phục yếu để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh cần phải tiến hành phân tích tài dựa báo cáo tài hàng năm Thông qua việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp rút kinh nghiệm, hạn chế việc đưa định sai lầm tương lai để ngày kinh doanh hiệu Qua việc nhận thức tầm quan trọng vấn đề phân tích tài doanh nghiệp, dựa kiến thức giảng dạy trường Đại học Thăng Long, em chọn “Phân tích tình hình tài Công ty CP đầu tƣ phát triển Savico” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài công ty CP đầu tư phát triển Savico - Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài công ty CP đầu tư phát triển Savico thông qua báo cáo tài tiêu tài giai đoạn 2011-2013 Mục đích nghiên cứu Xuất phát từ nhu cầu quản lý kinh tế ngày cao, công ty có mối quan tâm thích đáng đến tình hình tài Khóa luận gồm mục đích sau: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích đánh giá thực trạng tài Công ty CP đầu tư phát triển Savico - Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Công ty CP đầu tư phát triển Savico Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng sở lý thuyết tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp nghiên chủ yếu khóa luận phương pháp tỷ Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN SAVICO 3.1 Định hƣớng phát triển ngành thép Việt Nam Công ty CP đầu tƣ phát triển Savico 3.1.1 Định hướng phát triển ngành thép Việt Nam Căn theo định “Phê duyệt Quy hoạch phát triển ngành Thép Việt Nam giai đoạn 2007-2015, có xét đến năm 2025” phủ ta có định hướng phát triển năm tới ngành thép Việt Nam 3.1.1.1 Quan điểm phát triển Phát triển ngành Thép Việt Nam phù hợp với quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế - xã hội ngành công nghiệp nước, quy hoạch phát triển kinh tế - xã hội địa phương lộ trình hội nhập Việt Nam Xây dựng phát triển ngành Thép Việt Nam thành ngành công nghiệp quan trọng, bảo đảm phát triển ổn định bền vững, giảm thiểu cân đối sản xuất gang, phôi thép với sản xuất thép thành phẩm, sản phẩm thép dài với sản phẩm thép dẹt Xây dựng ngành Thép Việt Nam với công nghệ tiên tiến hợp lý, sử dụng tiết kiệm hiệu nguồn tài nguyên đất nước, bảo đảm hài hoà với bảo vệ môi trường sinh thái địa bàn phát triển ngành Thép Coi trọng khuyến khích thành phần kinh tế, ngành kinh tế nước liên kết, hợp tác với nước đầu tư xây dựng số tổ hợp mỏ - luyện kim, nhà máy thép liên hợp nhà máy cán sản phẩm thép dẹt quy mô lớn 3.1.1.2 Mục tiêu phát triển Mục tiêu phát triển tổng thể ngành Thép Việt Nam đáp ứng tối đa nhu cầu sản phẩm thép kinh tế, tăng cường xuất khẩu, phát triển ngành thép Việt Nam nhanh chóng trở thành ngành phát triển hoàn chỉnh theo công nghệ truyền thống, sử dụng tối đa nguồn quặng sẵn có nước, sở xây dựng khu liên hợp luyện kim công suất 4-5 triệu thép /năm, sử dụng tối đa có hiệu nguồn nguyên liệu khoáng nước, áp dụng công nghệ đại sử dụng giới, cố gắng thoả mãn tối đa nhu cầu nước thép cán (cả số lượng, chủng loại, quy cách chất lượng sản phẩm) Từ thay nhập tiến tới xuất sản phẩm thép Phấn đấu đến 2020 có ngành thép phát triển bền vững với tốc độ tăng trưởng cao, bảo đảm tốt chất lượng, đầy đủ số lượng chủng loại sản phẩm thép, đáp ứng cho nhu cầu phát triển kinh tế xã hội đất nước Như nhu cầu thép vào năm 2010 10 triệu tấn; năm 2015 16 triệu năm 64 2020 20 triệu Trong sản xuất nước theo mốc năm tương ứng đạt 51%; 61%; 62% 70% vào năm 2020 Kết hợp chặt chẽ phát huy nội lực tranh thủ tận dụng có hiệu nguồn vốn từ nước (trước hết thiết bị công nghệ) Kết hợp hài hoà yêu cầu giữ vững độc lập tự chủ kinh tế với xu hội nhập, toàn cầu hoá; tự chủ không bỏ qua hội hợp tác phân công lao động quốc tế để đẩy nhanh tốc độ phát triển ngành thép Đa dạng hoá vốn đầu tư cho ngành thép Vốn đầu tư nhà nước chủ yếu dành cho phát triển nguồn quặng nước công trình sản xuất thép tấm, thép lá; Về công nghệ: Trong giai đoạn đến 2020 sử dụng công nghệ truyền thống sản xuất lò cao luyện thép Đồng thời tích cực nghiên cứu áp dụng công nghệ mới, tiên tiến, phát triển ngành thép Đối với khu liên hợp luyện kim khép kín có vốn đầu tư lớn thời gian xây dựng kéo dài, triển khai trước khâu sản xuất cán kéo Sau phát triển tiếp khâu sản xuất phôi cán từ quặng 3.1.1.3 Các giải pháp, sách phủ - Giải pháp vốn đầu tư: Nhu cầu vốn đầu tư phát triển ngành Thép Việt Nam giai đoạn 2007 2025 ước vào khoảng 10 - 12 tỷ USD, giai đoạn 2007 - 2015 khoảng tỷ USD Để đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư này, thực số giải pháp sau: + Đa dạng hoá vốn đầu tư cho ngành Thép từ nguồn vốn tự có, vốn vay ưu đãi (đối với dự án sản xuất phôi thép), vốn vay thương mại nước, vốn từ nguồn phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp trái phiếu công trình, vốn đầu tư nước ngoài; + Linh hoạt sử dụng vốn tổ chức tài thông qua hình thức thuê mua thiết bị, mua thiết bị trả chậm; liên kết đầu tư với hộ tiêu thụ thép lớn thuộc ngành kinh tế quốc dân khác ngành đóng tầu, sản xuất ôtô - xe máy, khí chế tạo, công nghiệp quốc phòng, ngành xây dựng, giao thông, ; + Đẩy mạnh cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước ngành Thép để đa dạng hoá sở hữu nguồn vốn huy động vốn từ cổ đông Khuyến khích doanh nghiệp cổ phần ngành Thép thực niêm yết thị trường chứng khoán phát hành cổ phiếu thu hút vốn đầu tư gián tiếp - Giải pháp hợp tác đầu tư Định hướng hợp tác đầu tư với nước chủ yếu tập trung sản xuất gang, phôi thép cán sản phẩm thép dẹt, dự án có quy mô công suất lớn (trên triệu tấn/năm) - Giải pháp bảo đảm nguồn nguyên, nhiên liệu 65 Thang Long University Library Trước mắt, thực việc xuất quặng sắt để nhập đối lưu than mỡ, than cốc với đối tác Trung Quốc Về lâu dài, cần xây dựng chiến lược xuất nhập nguyên liệu khoáng chung nước để bảo đảm nguồn than mỡ, than cốc cho ngành Thép phát triển bền vững - Giải pháp xuất nhập khẩu, phát triển thị trường: + Bảo vệ thị trường nội địa hàng rào kỹ thuật tiêu chuẩn chất lượng, môi trường hợp pháp nhằm ngăn chặn xâm nhập sản phẩm chất lượng, không bảo đảm an toàn vào thị trường Việt Nam; + Tiếp tục nghiên cứu hoàn thiện hệ thống văn pháp luật để hoàn thiện thị trường sản phẩm thép, tạo liên kết chặt chẽ, chia sẻ lợi nhuận cộng đồng trách nhiệm nhà sản xuất với nhà kinh doanh thép; + Hoàn thiện sách, pháp luật tăng cường lực thực pháp luật cạnh tranh, chống độc quyền, chống liên kết lũng đoạn thị trường, chống bán phá giá - Giải pháp phát triển nguồn nhân lực Tăng cường sở vật chất kỹ thuật chất lượng đội ngũ giáo viên cho trường đào tạo công nhân kỹ thuật để có đủ lực đào tạo đáp ứng nhu cầu lao động cho ngành luyện kim Coi trọng hình thức đào tạo nước ngoài, mời chuyên gia nước đào tạo nhà máy - Giải pháp phát triển khoa học - công nghệ Tăng cường hợp tác quốc tế, củng cố mối quan hệ khoa học - công nghệ đơn vị sản xuất với quan nghiên cứu R&D, trường đại học nước nhằm đẩy mạnh việc chuyển giao công nghệ - kỹ thuật vào ngành Thép nước ta - Giải pháp bảo vệ môi trường + Hạn chế, giảm thiểu mức độ gia tăng ô nhiễm Các sở sản xuất luyện kim đầu tư xây dựng phải áp dụng công nghệ đại, tiên tiến trang bị thiết bị xử lý chất thải, giảm thiểu ô nhiễm đạt tiêu chuẩn môi trường Không cấp phép đầu tư cho dự án luyện kim chưa có báo cáo đánh giá tác động môi trường đăng ký đạt tiêu chuẩn môi trường; + Có kế hoạch di dời đầu tư chiều sâu để giảm thiểu tình trạng ô nhiễm môi trường sở luyện cán thép nằm diện di dời thành phố khu vực làng nghề; + Thực kế hoạch cải tạo, tiến tới loại bỏ dần việc sử dụng công nghệ máy móc lạc hậu lò cao 200m3 (ngoài lò cao chuyên dùng sản xuất 66 gang đúc khí), lò điện lò chuyển 20 tấn/mẻ (không kể lò đúc chi tiết khí), dây chuyền cán thép công suất 100 tấn/ca (không kể cán thép không rỉ thép chất lượng cao) loại máy móc, thiết bị phụ trợ lạc hậu khác; + Các nhà máy sản xuất gang, phôi thép, thép cán khởi công xây dựng từ ngày 01 tháng 01 năm 2011trở việc phải sử dụng công nghệ đại, thân thiện với môi trường, thiết bị đồng có tính liên hợp cao suất tiêu hao nguyên vật liệu, lượng thấp + Kiểm soát chặt chẽ an toàn hoá chất, khí thải, đặc biệt hoá chất có mức độ độc hại sở sản xuất sản phẩm thép dẹt cán nguội, mạ tráng kim loại, sơn phủ màng hữu cơ, phòng thí nghiệm, sở sản xuất cốc, thiêu kết hoàn nguyên quặng sắt - Giải pháp quản lý: ban hành chế, sách phát triển ngành Thép Việt Nam theo hướng khuyến khích cao bảo hộ hợp lý đầu tư sản xuất thượng nguồn (khai thác, tuyển quặng sắt quy mô lớn, sản xuất sản phẩm hoàn nguyên, gang, phôi thép), xây dựng liên hợp luyện kim nhà máy cán sản phẩm thép dẹt quy mô lớn - Đẩy mạnh công tác đổi mới, xếp lại doanh nghiệp nhà nước để nâng cao lực cạnh tranh Khuyến khích việc thành lập công ty cổ phần có tham gia doanh nghiệp nhà nước, ngành kinh tế thành phần kinh tế nước 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty CP đầu tư phát triển Savico Từ khó khăn cạnh tranh khốc liệt hội để công ty nhìn lại mình, xác định vị trí thị trường tìm hướng đi, chiến lược đắn Tối đa hóa lợi nhuận cho công ty, nâng cao thu nhập cho cán công nhân viên phát triển công ty lớn mạnh bền vững điều cần thiết tương lai Trên sở phân tích kết đạt khó khăn tồn tại, công ty xác định mục tiêu lâu dài thời gian tới nhằm đáp ứng tốt nhu cầu thay đổi không ngừng kinh tế Một số định hướng cụ thể nhu sau: - Đảm bảo kinh doanh có lãi, phát triển ổn định Trong năm qua công ty kinh doanh thường thua lỗ mục tiêu quan trọng năm tới mức lợi nhuận sau thuế dương, năm sau cao năm trước - Cố gắng xây dựng mức lưu kho tối ưu Hiện công ty có tình trạng hàng tồn kho lớn Trong năm tới, công ty cố gắng xác định mức dự trữ hàng tồn kho thích hợp, vừa đảm bảo lượng hàng cung cấp cho khách hàng, vừa giảm thiểu chi phí lưu kho 67 Thang Long University Library - Từng bước nâng cao tỷ lệ vốn chủ sở hữu, giảm dần tỷ lệ nợ phải trả Ngoài phương thức huy động vốn truyền thống, công ty cần tập trung đa dạng hóa nguồn vốn, huy động vốn góp từ cán nhân viên, vốn từ nguồn phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp - Thường xuyên bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho cán công nhân viên toàn công ty Có chế độ đãi ngộ tốt nhân viên, khen thưởng theo thnhf tích làm việc Tăng cường xây dựng sở vật chất kỹ thuật, áp dụng công nghệ tiên tiến đại, nâng cao lực kinh doanh, phát triển mở rộng liên doanh, liên kết với đối tác thành phố - Tăng cường hợp tác với nhà cung ứng tốt đông thời nỗ lực tìm kiếm nhà cung ứng với giá thành rẻ Hiện ngành thép có nhiều biến động, giá thép mà có tăng giảm Thị trường ngành thép cạnh tranh, Công ty cần chủ trương tìm kiếm nhà cung ứng giúp công ty giảm gí thành, tiết kiệm chi phí, từ gia tăng lợi nhuận - Tăng cường khẳng định vị trí uy tín khách hàng thông qua việc cung cấp sản phẩm có chất lượng tốt với giá cạnh tranh Giữ vững khách hàng lâu năm tìm kiếm khách hàng tiềm Công ty nên có chiến lược chăm sóc cụ thể với khách hàng, thể trách nhiệm sản phẩm, dịch vụ công ty với khách hàng, đồng thời tạo cho khách hàng ý thức trách nhiệm toán tiền hàng cho công ty 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Công ty CP đầu tƣ phát triển Savico Thông qua trình phân tích tình hình tài công ty, thấy công ty tồn số vấn đề cần khắc phục Dưới số biện pháp nhằm nâng cao tình hình tài công ty 3.2.1 Quản trị tiền mặt Tiền mặt bao gồm tiền giấy két doanh nghiệp tiền gửi không kỳ hạn ngân hàng Tích trữ tiền hoạt động thiếu doanh nghiệp, việc tích trữ nhiều hay ảnh hưởng không tốt đến khả toán tình hình kinh doanh công ty Thông qua việc phân tích khoản tiền tương đương tiền phân tích tiêu khả toán tức thời thấy sách dự trữ tiền công ty chưa tốt Lượng dự trữ tiền công ty có sụt giảm mạnh vào năm 2012 giảm 93,08% Chính lượng dự trữ tiền nên khả toán tức thời công ty thấp Theo bảng 2.4 khả toán tức thời công ty năm 2013 2012 đạt 0,04 lần 0,03 lần Vì nên có nhiều khoản nợ đến hạn công ty gặp khó khăn vấn đề 68 toán gây ảnh hưởng đến uy tín hoạt động kinh doanh công ty Ngoài việc dự trữ tiền mặt nhằm mục đích giao dịch, toán chi phí thuế, điện, nước, trả lương công nhân viên Có tiền dự trữ giúp công ty tận dụng hội đầu tư kho có tiền dư thừa, nâng cao vị công ty thị trường Tuy nhiên dự trữ tiền lớn mà không mang đầu tư, công ty bị ứ đọng vốn, giảm hoạt sản xuất kinh doanh Vì nên công ty cần có sách tiền mặt hợp lý Cụ thể dự báo sách thu chi tiền mặt hàng quý, hàng tháng dựa bảng kế hoạch kinh doanh công ty năm Đối với khoản tiền nhàn rỗi công ty cần có sách đầu tư thích hợp, tránh việc để tồn đọng tiền lâu mà không mang đầu tư kinh doanh Do công ty cần nghiên cứu biện pháp tăng khoản dự trữ tiền thiết lập mô hình dự trữ tiền mặt phù hợp Quản lý tiền mặt cách hiệu việc làm cần thiết công ty Quản lý tiền mặt việc đảm bảo có đủ lượng tiền mặt tối ưu thời điểm định Quản lý tốt tiền mặt đòi hỏi vào lúc phải biết doanh nghiệp cần tiền mặt, lượng tiền mặt doanh nghiệp có tiền đâu Nếu không theo dõi tiền mặt, việc kinh doanh thất bại Mục tiêu quản lý tiền mặt phải đảm bảo cho việc tăng đầu tư lượng tiền mặt nhàn rỗi nhằm thu lợi nhuận trì mức khoản hợp lý để đáp ứng nhu cầu tương lai, phải lập kế hoạch có tiền nhàn rỗi dành cho đầu tư cần vay thêm tiền Vậy nên, ta cần xác định lượng tiền mặt dự trữ tối ưu công ty, có nghĩa phải thỏa mãn nhu cầu chính: chi cho khoản phục vụ kinh doanh hàng ngày công ty trả chi nhà cung cấp, trả người lao động, trả thuế; dự phòng cho khoản chi kế hoạch; dự phòng cho hội phát sinh dự kiến thị trường có thay đổi đột ngột Vì biện pháp đặt cho công ty cần phải tính toán khối lượng tiền mặt dự trữ cho đáp ứng đủ nhu cầu doanh nghiệp mà không gây lãng phí cân bằng: + Thứ nhất: công ty cần kiểm soát chặt chữ khoản thu chi tiền mặt; tăng tốc độ thu hồi giảm tốc độ chi tiền mặt; thiêt lập hệ thống toán tập trung qua ngân hàng + Thứ hai: Công ty cần dự báo khoản thu – chi tiền mặt Việc dự báo khoản thu chi tiền mặt giúp công ty chủ động sách hoạt động 69 Thang Long University Library + Thứ ba: Chỉ dự trữ lượng tiền mặt tối ưu để tránh hội đầu tư sinh lời Công ty sử dụng mô hình Stone để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu Mô hình stone mô hình cải tiến thực tiễn trình tối ưu hóa mô hình Miller Orr cách cho phép nhà quản trị vào nhận thức kinh nghiệm dòng ngân lưu công ty để đưa định thích hợp Hiện công ty đầu tư dự trữ tiền nên ảnh hưởng tới khả toán tức thời Công ty cần tăng cường dự trữ tiền mặt nhiên công ty không cần giữ nhiều tiền mặt vay tiền nhanh chóng từ ngân hàng, ví dụ theo hình thức vay theo hạn mức tín dụng, cho phép công ty vay tiền tới mức tối đa định Doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tiền mặt không thiết phải nằm im tài khoản khoản tạm ứng cho nhân viên Tiền mặt dư cần đem đầu tư vào kênh đầu tư có tính khoản cao chứng khoán mua bán để thu lợi nhuận 3.2.2 Quản lý dự trữ hàng tồn kho Trong năm qua hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng cao tăng qua năm Hàng tồn kho cao làm cho chi phí công ty tăng cao đồng thời lượng tiền tồn đọng doanh nghiệp mà đem sử dụng nhanh chóng cần thiết Chính lí hàng tồn kho nhiều khiến cho khả toán nhanh của công ty mức thấp thấp trung bình ngành; với số vòng quay hàng tồn kho giảm, thời gian luân chuyển hàng tồn kho tăng liên tục năm qua minh chứng cho việc quản lý hàng tồn kho chưa hiệu Chính công ty cần tính toán nhu cầu dự trữ thép hợp lý để đảm bảo khả cung ứng mà không để hàng tồn kho nhiều Ngoài công ty cần quan tâm đến chi phí dự trữ phù hợp để không ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Công ty cần áp dụng phương pháp để quản trị hàng tồn kho cách tối ưu Quản trị hàng tồn kho nhằm mục đích giảm thiểu chi phí hoạt động chi phí sản xuất Nghĩa doanh nghiệp mua số lượng số lượng mà doanh nghiệp cần đến Vấn đề quản lý hàng tồn kho có mặt trái ngược nhau: muốn cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục, doanh nghiệp tăng lượng dự trữ Ngược lại, dự trữ tăng doanh nghiệp lại phải tốn thêm chi phí khác liên quan đến việc dự trữ Vì doanh nghiệp cần phải xác định tồn kho hợp lý để kiểm soát hàng tồn kho cách hiệu Qua năm lượng lớn hàng tồn kho tiếp tục gia tăng khiến tồn đọng vốn lớn Vì công ty nên có giải pháp để tăng cương hàng lưu kho việc áp dụng mô hình tồn kho để xác định lượng hàng dự trữ tối ưu mô hình EOQ Mô hình EOQ mô hình quản lý hàng tồn kho mang tính định lượng, sử dụng để 70 xác định mức tồn kho tối ưu cho doanh nghiệp sở tối thiểu hóa chi phí chi phí đặt hàng chi phí dự trữ Với mô hình doanh nghiệp tính lượng hàng phù hợp cho lần đặt hàng đến lúc cần đặt số lượng Giả thiết mô hình - Nhu cầu phải biết trước nhu cầu không đổi - Phải biết trước thời gian kể từ đặt hàng nhận hàng thời gian không thay đổi - Lượng hàng đơn hàng thực chuyến hàng thực điểm thời gian định trước - Không tiến hành khấu trừ theo sản lượng - Chỉ có loại chi phí chi phí đặt hàng chi phí dự trữ - Sự thiếu hụt kho hoàn toàn không xảy đơn hàng thực thời gian Áp dụng mô hình EOQ để quản lý hàng tồn kho: Q* = * S * C1 C2 Tổng chi phí = S*C1 Q*C2 + Q Trong đó: Q* mức dự trữ kho tối ưu S lượng hàng cần đặt C1 chi phí lần đặt hàng C2 chi phí dự trữ kho cho đơn vị hàng lưu kho 71 Thang Long University Library Bảng 3.1 Mức dự trữ kho tối ưu mặt hàng thép Công ty CP đầu tư phát tiển Savico năm 2012, 2013, 2014 Chỉ tiêu ĐVT Nhu cầu sử dụng năm (S) Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Tấn 3700 5100 5900 Triệu đồng 14,2 15 15,4 Triệu đồng 0,35 0,4 0,42 Mức dự trữ kho (Q) Tấn 1630 2600 950 Mức dự trữ kho tối ưu (Q*) Tấn 548 618 657 Tổng chi phí với mức dự trữ kho Q Triệu đồng 317 549 295 Tổng chi phí với mức dự trữ kho tối ưu Q* Triệu đồng 192 247 276 Chi phí lần đặt hàng (C1) Chi phí dự trữ đơn vị hàng lưu kho (C2) (Nguồn: Phòng kế toán) Nhìn từ bảng 3.1 ta nhận thấy công ty áp dụng mô hình EOQ quản lý hàng tồn kho vào năm 2012 công ty cần dự trữ 548 thay 1630 Điều giúp công ty tiết kiệm khoản chi phí 317 – 192 = 125 triệu đồng Tương tự với năm 2013 lượng dự trữ hàng tồn kho tối ưu công ty 618 tấn, công ty tiết kiệm khoản chi phí 549 – 247 = 302 triệu đồng Áp ụng mô hình EOQ với việc dự đoán nhu cầu công ty năm 2014, tính lượng hàng tồn kho dự trữ tối ưu 657 tấn, với chi phí tiết kiệm 19 triệu đồng Ngoài việc áp dụng mô hình EOQ, công ty nên thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa, vật tư dự đoán xu biến động kì tới để có định điều chỉnh kịp thời việc mua sắm, dự trữ vật tư hàng hóa trước biến động thị trường 3.2.3 Quản trị khoản phải thu Qua phân tích tình hình tài công ty ta thấy khoản thu ngắn hạn công ty tăng năm, khiến thời gain thu hồi nợ tăng lên Điều ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh hội đầu tư công ty công ty bị chiếm dụng vốn Chính doanh nghiệp cần tiến hành giải 72 pháp nhằm giảm khoản phải thu, từ rút ngắn thời gin thu nợ, nâng cao hiệu sử dụng vốn nhằm cải thiện lưu chuyển tiền kì tránh rủi ro khách hàng khả toán Biện pháp đặt cho công ty phải đẩy mạnh khoản phải thu khách hàngđặc biệt nợ xấu, nợ hạn cách xây dựng sách thu hồi nợ với khách hàng, phân loại khách hàng Tuy nhiên không sử dụng tín dụng thương mại, sức cạnh tranh doanh nghiệp thấp, ảnh hưởng tới hiệu kinh tế lợi nhuận doanh nghiệp sau Vì công ty cần có sách mềm dẻo với khách hàng việc trả chậm quy định rõ mức phạt áp dụng khách hàng vi phạm điều khoản toán Ngoài việc phân loại khách hàng cần lưu ý Ví dụ như: - Đối với khách hàng truyền thống: Trước kí kết hợp đồng phải qua kiểm tra phận quản lý công nợ để chắn khách hàng lịch sử nợ xấu Nếu phát có nợ xấu, yêu cầu khách hàng toán dứt điểm giai đoạn để tránh tồn đọng sang giai đoạn sau - Đối với hợp đồng giá trị lớn: Yêu cầu khách hàng phải đặt cọc phần trăm giá trị hợp đồng - Đối với khách hàng mới: Phải tìm hiểu kĩ thông tin khách hàng trước kí kết hợp đồng 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý chi phí Việc xem xét quản lý chi phí phát sinh nhằm giảm thiểu tối đa chi phí không cần thiết lãng phí công ty Các khoản chi phí ảnh hưởng ngược chiều với lợi nhuận hoạt động kinh doanh công ty nên giảm thiểu chi phí đồng nghĩa với việc gia tăng lợi nhuận yếu tố khác không thay đổi Với việc kinh doanh mặt hàng thép, công ty nên chủ động tìm kiếm nhà cung cấp với giá thấp để giảm giá mua Ngoài công ty phải lưu ý đến chi phí mua bao gồm chi phí vận chuyển, bốc dỡ, lưu kho Công ty cần phải cân nhắc cho giá mua chi phí mua tối ưu Tránh tình trạng tìm nguồn hàng với giá mua rẻ mà chi phí mua lại cao Do công ty cần lựa chọn địa điểm mua hàng, phương tiện vận chuyển cho tối thiểu hóa chi phí Quản lí chặt chẽ khoản chi phí tiền chi phí tiếp khách, điện nước, điện thoại, Khoán việc sử dụng chi phí đến phòng ban, cá nhân theo chức vụ để sử dụng Mọi khoản chi phí phải có chứng từ hợp lí, hợp lệ, xem xét chi phí bỏ có tương ứng với lợi ích mà khoản chi phí mang lại hay không, đảm bảo nguyên tắc tiết kiệm, hiệu 73 Thang Long University Library 3.2.5 Điều chỉnh sách bán hàng Theo phân tích chương nhận thấy số khả sinh lời công ty mức thấp âm Cùng với phân tích ROA, ROE theo phương pháp Dupont muốn tỷ suất sinh lời công ty tăng lên công ty cần phải thúc đẩy doanh thu bán hàng Điều đồng nghĩa với việc công ty cần thu hút nhiều khách hàng Mà để làm công ty cần phải điều chỉnh sách bán hàng Một số sách bán hàng như: Thứ nhất: Cải thiện sách giá Điều quan trọng sách phải xây dựng mức giá bán phù hợp cho mức giá cạnh tranh với giá bán đối thủ cạnh tranh, nhiên phải đảm bảo nguyên tắc phải bù đắp chi phí mang lại lợi nhuận cho công ty Mục đích sách xây dựng sách giá hợp lý giúp cho công ty cạnh tranh với đối thủ nghành chạy đua giá căng thẳng nay, góp phần quan trọng việc gia tăng lượng bán đơn hàng, tạo ưu tiên việc lựa chọn nhãn hiệu tiêu dùng khách hàng Mặt khác, việc xây dựng sách giá hợp lý đảm bảo cho công ty có mức lợi nhuận mong muốn, mục đích cao bất ký doanh nghiệp Để thực sách công ty cần biết định giá sản phẩm Việc định giá sản phẩm công ty dựa vào yếu tố chính: chi phí sản xuất đơn vị sản phẩm giá đối thủ cạnh tranh Để đảm bảo có lãi giá bán công ty phải cao giá thành sản phẩm, mặt khác để tiêu thụ giá bán phải thấp giá đối thủ cạnh tranh Như vậy, việc định giá sản phẩm hợp lý đảm bảo tính cân đối vừa bán hàng vừa có lợi nhuận Vì đối thủ cạnh tranh công ty nhiều nên ta chọn số đối thủ có thị phần, khách hàng tương đồng với công ty, đối thủ cạnh tranh để so sánh như,do việc xây dựng mức giá bán thép công ty dựa vào mức giá công ty Thứ hai: Công ty phải xây dựng biện pháp hỗ trợ bán hàng Giám sát bán hàng Công tác giám sát phải thực liên tục trình triển khai bán hàng, giúp cho nhà quản lý kiểm soát nhân viên mình, tạo sức ép buộc họ phải nỗ lực công việc Người làm công tác quản lý cần lập kế hoạch làm việc cách cụ thể Ngoài Công ty cần có sách khích lệ động viên lực lượng bán khách hàng trung gian Để nâng cao hiệu bán hàng, công ty cần có biện pháp khuyến khích sách bán hàng cụ thể đại lý nhân viên bán hàng Từ thực trạng sách bán hàng công ty cần tìm hiểu so sánh tương quan với sách bán hàng đối thủ cạnh tranh, từ có điều chỉnh hợp lý cho phù hợp với tình hình 74 quan trọng hết tạo động lực cho lực lượng bán hàng công ty mình, kích thích khách hàng mua hàng Thứ ba: Công ty cần hoàn thiện kênh phân phối sản phẩm Việc hoàn thiện kênh phân phối góp phần làm cho việc lưu thông hàng hoá diễn nhanh hơn, đảm bảo sản phẩm công ty có mặt nhiều nơi, kênh phân phối rộng giúp công ty bao phủ thị trường, tạo thuận tiện việc mua hàng người tiêu dùng Thứ tư: Xây dựng thương hiệu Hiện thương hiệu công ty lạ lẫm, nhiều người đến tên công ty Mặc khác, Hiện thị trường thép chững lại, tính cạnh tranh nhãn hiệu thép lớn nên để giành lại vị bên cạnh sách xây dựng công tác quảng bá thương hiệu góp phần quan trọng trọng việc đẩy mạnh hoạt động bán công ty Chính xây dựng công tác quản bá thương hiệu từ giúp công ty lấy lại hình ảnh mình, khẳng định thương hiệu để lại ấn tượng tốt tâm trí khách hàng sử dụng sản phẩm công ty 3.2.6 Nâng cao chất lượng đội ngũ cán công nhân viên Con người nhân tố quan trọng định đến thành công doanh nghiệp Công ty cổ phần đầu tư phát triển Savico không ngoại lệ Để thành công công ty cần nâng cao chất lượng nhân Cụ thể: - Công ty nên trọng khâu tuyển dụng để có lực lượng lao động đáp ứng chuyên môn phù hợp với hoạt động sản xuất quản trị doanh nghiệp - Nâng cao chất lượng lao động có giúp cải thiện máy hoạt động công ty Có thể thực việc cách mở lớp huấn luyện cho cán công nhân viên, đưa nhân viên bồi dưỡng trình độ - Đồng thời công ty cần có biểu quan tâm tới đời sống cán công nhân viên công ty, giúp cho người lao động có môi trường làm việc tốt 75 Thang Long University Library KẾT LUẬN Phân tích tài doanh nghiệp vấn đề vô quan trọng việc quản lý tài , giúp nhà quản trị có nhìn toàn diện hoạt động công ty mình, nhận thấy điểm yếu mà công ty mắc phải để đưa khắc phục phương án hoạt động phù hợp cho công ty Mặt khác nhà đầu tư chủ nợ nguồn thông tin có giá trị ảnh hưởng trực tiếp đến việc định đầu tư Qua việc phân tích tình hình tài công ty CP đầu tư phát triển Savico, dù doanh thu bán hàng cao công ty gặp nhiều khó khăn lợi nhuận sau thuế thấp âm, vốn tự chủ thấp, khả toán tỷ suất sinh lời không cao Do năm tới công ty cần trọng khắc phục yếu để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Trong trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, nhiều hạn chế kiến thức, thông tin kinh nghiệm thực tế nên phân tích đánh giá khóa luận nhiều thiếu sót, chưa sát thực tối ưu Em mong nhận góp ý, bổ sung từ phía thầy cô để luận văn hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn cô giáo thạc sĩ Nguyễn Thị Vân Nga hướng dẫn bảo tận tình trình nghiên cứu Em xin cảm ơn giúp đỡ cô cán công ty giúp đỡ em hoàn thành khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 28 tháng 10 năm 2014 Sinh viên Phí Thị Thúy Hằng PHỤ LỤC Khóa luận tốt nghiệp gồm có phụ lục: Phụ lục 1: Bảng cân đối kế toán Công ty Cổ phần đầu tư phát triển Savico năm 2012 - 2011 Phụ lục 2: Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần đầu tư phát triển Savico năm 2012 - 2011 Phụ lục 3: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần đầu tư phát triển Savico năm 2012 - 2011 Phụ lục 4: Bảng cân đối kế toán Công ty Cổ phần đầu tư phát triển Savico năm 2013 - 2012 Phụ lục 5: Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần đầu tư phát triển Savico năm 2013 - 2012 Phụ lục 6: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần đầu tư phát triển Savico năm 2013 – 2012 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO TS.Lưu Trọng Cơ (2009), Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội, tr.5, 38-41 PGS.TS Lưu Thị Hương (2010), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội, tr.10 Nguyễn Thị Mai Hương, Công tác quản trị hàng tồn kho công ty trách nhiện hữu hạn thương mại tài hải âu, http://www.doko.vn/luan-van/cong-tac-quan-tri-hangton-kho-tai-cong-ty-tnhh-thuong-mai-tai-chinh-hai-au-112462 Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng, Nội dung quy hoạch ngành thép, http://www.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/noidungquyhoachnganh?docid=3 06&substract=&strutsAction=ViewDetailAction.do Nhà thép Việt Nam, Tổng quan ngành thép Việt Nam – Phần 2, http://nhathepvietnam.com/vi/tin-tuc-chuyen-nganh/54-tong-quan-ve-nganh-thep-vietnam-phan-2.html