Luận văn phân tích hiệu quả sử dụng vốn và giải pháp sử dụng vốn hiệu quả trong công ty TNHH xây dựng và thương mại ngọc tuệ

-o0o - D NG V N HI U QU NG I NG C TU : NGU : A17036 - 2014 -o0o - D NG V N HI U QU NG I NG C TU ng d n : Th c s Chu Th Thu Th y : Nguy : A17036 - 2014 Thang Long University Library L IC c ng d n - Th.S Chu Th Thu Th y gi ng d y em m t s nh, t c hi th c ti p i gian h c t p t ng d n, h tr cho em su t th i gian ng ki n b nd c nh t t c ch n s cs c cg il ic th truy b n nh ng d y t n t p th iH c ti p n th c v kinh t , t nh c m t n n t ng v nt thu c cung c p s li i Ng c Tu u ki , h tr ng d n em su t th i gian th c hi c hi n Nguy L n t t nghi h tr t b nt ng d li c hi uc c ps d ng mv l Nguy Thang Long University Library i c M CL C L IM U N V U QU S HI U QU S D NG V D NG V N TRONG DOANH NGHI P 1.1 T NG QUAN CHUNG V V N TRONG DOANH NGHI P .1 a v n doanh nghi p 1.1.1.1 m 1.1.1.2 a v n doanh nghi p 1.1.2 i v n doanh nghi p .4 1.1.2.1 n v n 1.1.2.2 .5 1.1.2.3 i gian ho d ng v n 1.2 HI U QU S D NG V U QU S D NG V N TRONG DOANH NGHI P 1.2.1 m v hi u qu u qu s d ng v n doanh nghi p .6 1.2.1.1 m v hi u qu 1.2.1.2 m v hi u qu s d ng v n DN 1.2.2 m, m 1.2.2.1 mc 1.2.2.2 M u qu s d ng v n u qu s d ng v n 1.2.2.3 1.2.3 u qu s d ng v n .8 u qu s d ng v n .9 d u qu s d ng v n 10 u qu s d ng v n doanh nghi p 11 .11 l .11 i chi p h ng 11 12 1.2.5 N u qu s d ng v n doanh nghi p .12 ng v n 12 u v n .16 u qu s d ng v n doanh nghi p 20 1.2.6 ng d 26 1.2 N HI U QU S D NG V N TRONG DOANH NGHI P 28 1.3.1 t 28 ch quan 29 C TR NG HI U QU S D NG V N C A I NG C TU 30 YD 2.1 GI I THI U CHUNG V .30 n 30 2.1.1.1 Gi i thi u chung v .30 2.1.1.2 L ch s nc 30 kinh doanh 31 n xu t kinh doanh c i Ng c Tu .31 U QU S D NG V N T Y D NG I NG C TU 36 ng ngu n v n DN 36 u v n 39 uv n 39 uv i theo ngu .40 u ngu n v n theo th i gian s d ng 42 2.2.3 Chi c qu n DN 43 u qu s d ng v n DN 45 h hi u qu s d ng v n theo ngu u qu s d ng v 45 n 50 u qu s d ng v n theo th i gian s d ng v n 61 2.2.4.4 ng d 65 U QU S D NG V N C NG I NG C TU 67 2.3.1 Hi u qu s d ng v n theo t 2.3.1.1 Qu 2.3.1.2 Qu ng .67 nc nh 68 2.3.2 Hi u qu s d ng v n theo ngu 2.3.2.1 Qu n 67 68 .68 Thang Long University Library 2.3.2.2 Qu ph i tr 69 2.3.3 Hi u qu s d ng v n theo th i gian 69 2.3.3.1 Qu 69 2.3.3.2 Qu 69 TS GI YD U QU S D NG V N I NG C TU 70 NC 3.2 M T S .70 GI U QU S D NG V N C A I NG C TU 70 nh nhu c 70 ih .71 n kho 73 im 3.2.5 Qu K T LU N U THAM KH O PH L C 73 u qu 74 DANH M C T VI T T T u vi t t t TNHH CSH mh uh n Ch s h u H BCTC V nc nh V ng NVDH Ngu n v NVNH Ngu n v n ng n h n SXKD S n xu t kinh doanh NVDH Ngu n v NVNH Ngu n v n ng n h n nc n n nh ng TSDH TSNH n n ng n h n VCSH V n ch s h u NV Ngu n v n DN Doanh nghi p Thang Long University Library DANH M B ng 2.1: B NG t qu kinh doanh t Tu c n 2010-2012 32 B ng 2.2 B - Ph n Ngu n v c Tu n 20102012 38 B ng 2.3: B u ngu n v n c c Tu B c Tu n 2010-2012 39 n 2010-2012 46 B ng 2.5: T su t sinh l i c a VCSH t c Tu t B ng 2.6: Kh -2012 47 c tu t 2010-2012 48 B ng 2.7: Kh i ti n vay c c Tu t 2010-2012 49 B c Tu t 2010-2012 50 B ng 2.9: T su t sinh l B ng 2.10: H s c Tu t m nhi -2012 51 c Tu t 2010-2012 52 B ng 2.11: Kh c Tu t 2010-2012 53 B ng 2.12: Hi u qu s d c Tu n -2012 56 B i gian thu n c a Ng c Tu 2010-2012 60 B ng 2.14: V g ty Ng c Tu 2010-2012 61 B n ng n h n c a Ng c Tu -2012 62 B ng 2.16: T su t sinh l i V n ng n h n c a Ng c Tu B -2012 63 n c a Ng c Tu -2012 64 B ng 2.18: T su t sinh l i NVDH c a Ng c Tu -2012 65 B ng 2.19: T su t sinh l nc c Tu 66 -2012 66 B ng 2.20: T su t sinh l c Tu -2012 66 B ng 2.21: T su t sinh l c Tu m 2010-2012 67 B ng 3.1 B B ng 3.2 T l ph ik n nm c 71 ch t ch v i doanh thu 71 B i ro 72 B i ro 72 DANH M , BI n 44 Bi 2.1: Ch n kho c Ng c Tu 59 Thang Long University Library nh n cho th y vi c s d ng v n ng n h n c ,s c hi u qu nh a Ngu n ng n h n r ng so v i t i t tr nl ng n h n b v b n v n ng n h n c th m ng 3,77 l n t TSNH c a DN v T su t sinh l Ch s ng v n m c t t DN c n ng n h n y1m sinh l i c a ngu n v n ng n h ng sau: B ng 2.16: T su t sinh l i V n ng n h n c a Ng c Tu Ch 2010 2011 2012 -2012 ch 10-11 ch 11-12 T tr ng T su t sinh l i NVNH 0.00173 0.00055 0.00198 (0.00118) (68.21) T tr ng 0.00143 (Ngu n: ng ta th y t su t sinh l chi m d ng c ng l i nhu n so v t BCTC DN) n ng n h C th ,t s r t nh m l t nhi u Trong l i nhu n ch t sinh l i v nh chi ng b ng i nhu n c a Ng c Tu ng n h n so v i l i nhu n l i u, ng v n ng n h n ch t o , t su t sinh l i v n ng n h n gi m 68,21% t m c 0,00055% t th p, ch 260.07 a l i nhu n ng v n ng n h pt c kinh doanh c ng nhu c u c ng h t s p trung s a ch i nhu n slogan c ch s c c i thi ng v n b ra, DN ch thu v c 0,198 t bi ch i nhu n Tuy l i nhu v ng v n ng n h n b n ng n h n ph c v nhu c c c s 63 ng t ch nh chi d ng v n ng n h c u qu , c u ng t su t sinh l i b II, Hi u qu s d ng v n nh ngu n v n ng n h n, m t y u t thi u c nm n hi u qu s d ng v n ta c h t2 ch n B n c a Ng c Tu Ch 2010 2011 2012 -2012 ch 10-11 T tr ng n DH 1,52 35,21 13,49 2220.41 ch 11-12 T tr ng 36,39 (Ngu n cho ta th y th t o doanh thu b DN ch ng v c t BCTC DN) n quay ng t ,H s n ng doanh thu n vay tr ng thu n n 2011, DN tr v n gi ch kinh doanh, m r ng th u ch nh k p th n vay ng n h n, ph thu c ch y t bi h n b ra, DN thu v ng v ng doanh thu thu c r tl Ngu tb m ay ng n h n r t l c v nhu c n gi n c s d ng r T s a DN n m cr ch T su t sinh l p ph c ng s n ph m c n ch t i nhu n th ph (0,62) ng doanh thu thu nv nt y v 21,72 u qu n cho ta th ng v ng l i nhu n thu n 64 Thang Long University Library B ng 2.18: T su t sinh l i NVDH c a Ng c Tu -2012 ch Ch ch 10-11 2010 2011 2012 11-12 tr T su t sinh l i v n 10,26 56 71 T tr ng tr T tr ng 45,74 448.13 15 26,09 DH (Ngu t BCTC DN) i 2010, t su t sinh l i c a v su ng v r ng th nhu 2012, kho it ng l i nhu ng V n ng n h ng v l i nhu n L i 2011 ch ng tb m l i nhu n t ho ng, ng s n xu t kinh doanh c n r t nh so v i m su t sinh l h nc a ngu nd n vi c ng v n Ngu vi c mua s m thi t b i, ph c v i nhu n c ti p t bi ng h p v nv c t m quan tr ng c a vi c s d ng v d ng, ta th h pv d i gian s t cao nh t, thu l i l i nhu n nhi u nh t 2.2.4.4 ng d y m i quan h ch i quan h a t s l i nhu n thu n (=) t s l i nhu n thu s hi u qu s d b gi n 65 s B ng 2.19: T su t sinh l nc c Tu 2010-2012 ng) Ch 2010 2011 LN thu n 1,85 2,34 T ng TS 5.064 ROA 0.00037 ch 2012 10-11 11-12 1,33 0,49 10,97 6.359 12.101 1.295 5.741 0.00037 0.00110 0.00073 (Ngu l i nhu n thu n l , hi u qu s d y, ta th t o l i nhu t BCTC DN) ng n c a DN t ng, 20.918.216.570 ym a DN hi u su t s d ch ti p t B ng 2.20: T su t sinh l c Tu -11 -2012 ng) -12 2010 ROE 2012 0.037 0.037 0.11 0 0.26 70.27 2.42 ROA 2011 2.12 1.69 (0.3) (12.4) (0.43) (20.28) 0.09 0.078 (13.33) 0.11 1.38 0.1859 (0.012) (Ngu t BCTC DN) 66 Thang Long University Library B ng 2.21: T su t sinh l c Tu Ch 2010 2011 1,85 2,34 1.972 T ng NV(TS) ch 2012 LN thu n -2012 ng) ch 10-11 11-12 1,33 0,49 10,97 10.562 20.918 8.590 10.355 5.064 6.359 12.101 1.295 5.741 VCSH 2.994 2.996 5.007 1,68 2.010 ROE 0.0618 0.078 0.27 0.0163 0.19 Doanh thu thu n (Ngu T b bi ng c ng v SXKD 2011, ch ng t ho ti p t t BCTC DN) n Ch s ng ng l i nhu n ch 0,0618% t qu nh 0,078% t i nh t l i nhu c a t su t l i nhu n t vi c gia n cho th m t d u hi c chung c a n n kinh t nt t s c nh S bi ch ch y u ng t k t qu ho n ch s h u c ba y u t , DN ng kinh doanh bi ng nhi u c ng n kh quan, t bi y, qua khai tri n ch th y ch cc i nh su t l i nhu n sau thu v n) Th s v n/v n ch s h u (h s n )- u t ph qu n tr t ch c ngu n v n cho ho ng c a DN 2.3 D U QU S D NG V N C I NG C TU 2.3.1 Hi u qu s d ng v n theo t 2.3.1.1 Qu Qua ph vi c qu d nh , t n ng u cm c Tu u qu hi u qu c a c Tu m t tr n v n ch g ty ch t p 67 ng nh l , d n ch m v n c c i thi ng t y, DN c n ti p t nhi m v n, m c ti t ki V d ng v pv im t m m nh n, m m m ch m, DN v ng Nhu c u ch nt im ts v b tc i c a DN c n ph pv im u ch nh b n ch t c t tr ng v n Do v y, vi c nh n th p, DN i a hi u qu s d ng v tc n thi 2.3.1.2 Qu nc nh Ng c Tu ng b t n c c ho ng s n xu t kinh doanh t ng ch m l ng n l c, c g ng ng ngh c V vi c qu d nv nc c Tu hi nh, qua ph n th u hi u chuy n bi n qu n xu t H s nhi h p m m d n, cho th y m u qu qu ty v n T d ng v n, ta th n t i nhi m y u T su t sinh l ng m t o l i nhu n cho DN t n ph nd a DN m c r t th p, s n xu t hi n t i c kh 2.3.2 Hi u qu s d ng v n theo ngu 2.3.2.1 Qu Trong nh a qua, ch s h i s bi lo l i v i DN, nh t Ngu n VCSH c a DN i r t nhi u M bi n nhi i Ng c Tu , vi c qu nh d n m r n i hi u qu c bi c sinh l c c i thi n cho th y nh 68 Thang Long University Library ng n DN c a vi c qu nc i, n xu t kinh doanh c a DN 2.3.2.2 Qu ph i tr N ph i tr tr ng l n nh h n, chi m d c Tu nh ng nhi u nh nh nh ng k p th cc u khuy c c i thi n chi m t ph i tr c a c nhu c u v v n c a DN ng n h p m t kho n l n th n Kh m c r t th p S ti n h l i t n ph i tr n ph tr ng n ph i tr kho n n s n u ti c ng m t kh n 2.3.3 Hi u qu s d ng v n theo th i gian 2.3.3.1 Qu Trong nh m t tr ng l i ong th i k kinh t kho n v l pv i c qu n th n tr nh p 2.3.3.2 Qu n bi ng nhi u nh tc d ng NVNH c a quay v n ng n h c nh m nh su t sinh l k p th a qua, m t ph n c s n xu t kinh doanh c c i thi n chuy sung ngu n v n c n thi t c i cho h thu hi u qu c k t qu su t sinh l i c a v n C i thi a 69 i DN c n cm ts thu TS GI I PH U QU S D NG V N I NG C TU NC is n l c bi t s tin t Trong nh th ng c ng c p , 12 3.2 M T S GI C nh nhu c U QU S D NG V N I NG C TU ng ng t t, c n ph c khoa h chu n b p theo ng k ho ch s d k ho ho ch s n xu t kinh bi th ct c ns d m c n thi t V ho t ho ch c th ic ng k thu nh m c c qu n kh ng kho n m p v i ho ng SXKD c a i Ng c Tu s d ng ng t l ph n t TNHH Ng c Tu 2010, 70 Thang Long University Library B ng 3.1 B ik n ng) n S n ng n h n ik Ngu n v n S 7.754.950.785 A N ph i tr I Ti n 7.094.165.530 490.272.616 I N ng n h n n ph i thu 1.660.245.186 n kho 5.442.881.451 n ng n h n 161.551.532 5.543.729.530 ng n h n 4.298.537.655 Ph i tr i Thu n 1.245.345.292 (153.417) PNNN II N n n 1.550.436.000 4.346.844.762 B V n ch s h u T ng c ng ik 12.101.795.547 5.007.630.017 T ng c ng 12.101.795.547 (Ngu n: BCTC c t qu kinh doanh c thu 918.216.570 ng T ch v i doanh thu: B ng 3.2 T l ph ng t l nm c T l DT n I Ti n 7,93 n kho Ngu n v n T l ng n h n 37,07 20,55 0,77 T ng nm 26,02 n ng n h t doanh thu ch t h ch t ch v i doanh thu 2,34 n ph i thu c Tu ) Ph i tr 5,95 T ng B ng 3.2 cho ta th 26,5 ng doanh thu thu n c n ph ng doanh thu thu ng ngu n v n V y th c ch Theo k ho ch c md ns c ng) n d ki n c 6.275.464.971 ng so v 6.275.464.971 x y nhu c u ng) ih 71 u qu s d cao hi u qu qu n ph n ch t chi m d ng s d ng m t s bi ng v u qu s d n ph i thu ng c a KH a KH c ng h m: th i gian KH giao d ch v ty ti thu th d ng c gi ng c hi n l kho n ph i tr t ng n th i h n tr n n; doanh ng n h n, doanh thu, l i nhu s n D t h th ng h p l i h th ng r i ro ah B i ro T l doanh thu 1 35 30 20 2,5 r i ro (%) 2,5 Theo T l KH thu c i ro 10 >6 gi m thi u r nt ng KH m t, n ho c m t ph n nh thu ch v ngh KH cl th p h ng theo k p v c t KH Ti ng: Kh Kh d ng g S ho ng nhanh B i ro 72 Thang Long University Library Bi n s Tr ng s ng i ro Kh Kh 11 40 47 32 39 24 31 S ng L Nh (Ngu n: Qu n tr p Nguy n H i S n) ng c nh v ngh in n n th t t qu bao g ti n n ti hi r p nhi ng l n v c Tu h u h NHH Ng c Tu hay l nh uh kh th n t u kh i s u qu KH c a n tho nh vi c thu n n c bi nn , i gi m i quan h t t v i c tr , tr ti c tr n ch m u bi t KH c n kho n kho c a n 2010 n kho t m t tr ng cao n cho kh gi c a c Tu t ch m n n hi u qu kinh doanh chung c a DN c n ph n y, vi c c p thi n kho th t t - L p k ho ch cho ho ng s n xu t ts ng theo t b ov ng c - p ki b gi n m m qu s d ng ph n m qu o u qu im 73 d ng, nh ng bi ng v ch t ng c a ti n b khoa h c k thu c mua c th m hi n t c Tu d ng bi nc chuy mb n T 0,82; 3,89; c bi 4,81 Trong n n kinh t hi c c i thi pt c a DN th c s c hi u su t s d ng cao i, m nh m c bi ti p tham gia s n xu t Mua b o hi m cho TSC ti n v n t DN ti t ki d tr u ki n ph u ch nh k p th c r p cho p r i ro c nh l n ph i b c i m t th c m nh nh u hao m 3.2.5 Qu u qu hai m t c a m t quan tr ng ph c m i Ng c Tu , Doanh thu thu n t ho ng s n xu t kinh doanh c nh DN c n ti p t c p ki i nhu th c hi c sau: n ph m lo t nd Nhu c a th ng v ch ng t v nhu c c h t ti a th n ph n ph m m p r ng n s n ph m c i nhu n S d ng v n hi u qu m v n vay t ng s v n c ch t cao chi l n hi u qu kinh doanh c a DN c gi m v n vay ti t ki y c n ph t ph n l i nhu i nhu n N l c ch c Hi n t tr ng ng r t ngu n v n ch s h u n ch s h ng c a y u t 74 Thang Long University Library + Gi vi bi S s i nhu n ho c : y u s n l c ch quan + Gi i th c nh tranh: mu n gi ph i gi m chi y u n l c ch quan i nhu i qu n ki a DN nh ng th ki n t p trung gi n m c, c th - Gi nn ib nn ib =S n nh nn ib n nh n = S m/(1- t l nn ib b ng b i y u t nn ib n nh thay gi n n i b c n t p trung gi m s n nh n, t gi gi c hi n gi m t l n - Ki ki s m a ch a ch a l n T n d ng v - Gi ch v n tho c bi nh ng kho m t tr m gi t gi u ph c v cho s n xu n h l v n chuy n v ch i, ki qu n di ho gi ng kinh doanh c a DN n kho, v c hi n ti t ki c hi n ti t ki c H n ch t ch m, s a ch n, nh n th nm o qu nm nm 75 t gi c, ng kho n i ngh , h i h p a ch a l n, t nh ng n i dung quan tr ng ng m u qu K T LU N L i nhu th c t i v i m t doanh nghi ng c a doanh nghi vi i qu n c s p x p cho hi u qu nh t M t doanh nghi i doanh nghi v nc tri nr y bi cho ho ng c a doanh nghi p s u nv u qu qu s d V i l ch s m i Ng c Tu t ch ng c v n t n m nh ty TNHH Ng c Tu tr i qua nhi u bi c bi tb cv u qu ho d ng, nh ng n l c y r d v n, m c m t s k t qu ch nh ph c t nh n t s d ng v n v c bi t b i c i nhu c nc ab cho hi u qu nh n t i nh ng h n ng kinh t u bi ng c s d ng v n ng gi a Cu th m pv ng kinh v n cho hi u qu p p ho ng b n v u qu nh t nv nm Ho d n c bi n nay, ho ng c a doanh nghi qu n tr u gi Ths Chu Th Thu Th y ih i Ng c Tu ng b n ns ki n th c khoa h c v qu n tr c hi n n u nh Nguy Thang Long University Library U THAM KH O [1] David Begg & Stanley Fischer & Rudiger Dornbusch (2008), Kinh t h c, NXB Th i [2] i h c Kinh t qu (2010), [3] [4] B Nh n c a ch [5] PGS.TS Nguy n H c Kinh T Qu , i i [6] Nguy n H i S n (1996), Qu n tr i [7] ThS Chu Th Thu Th y (2010), [8] o: www.bsc.com.vn www.cafef.vn www.bfinance.vn www.voer.edu.vn p tb p 1,