Luận văn phân tích tình hình tài chính công ty TNHH tiến đạt

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH TIẾN ĐẠT SINH VIÊN THỰC HIỆN : LÊ THỊ KHƯƠNG MÃ SINH VIÊN : A19169 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH TIẾN ĐẠT Giáo viên hướng dẫn : Th.S Chu Thị Thu Thủy Sinh viên thực : Lê Thị Khương Mã sinh viên : A19169 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong trình thực khóa luận này, em nhận động viên, giúp đỡ tận tình từ nhiều phía Em xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc tới thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long đặc biệt cô Chu Thị Thu Thủy, giảng viên trường Đại học Thăng Long, bác, cô chú, anh chị Công ty TNHH Tiến Đạt tận tình giúp đỡ để em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Thông qua khóa luận, em muốn gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô giảng dạy trường Đại học Thăng long nhiệt huyết với nghề, quan tâm, chia sẻ truyền đạt kiến thưc bổ ích cho chúng em, giúp chúng em có tảng kiến thức kỹ quan trọng để bước tiếp đường nghiệp tương lai Em xin chân thành cảm ơn! LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Lê Thị Khương Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÌNH HÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Nhiệm vụ phân tích tài 1.1.4 Mục tiêu phân tích tài 1.2 Nguồn thông tin sử dụng để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thông tin bên doanh nghiệp 1.2.2 Thông tin kế toán doanh nghiệp 1.3 Quy trình thực phân tích tài doanh nghiệp phương phápphân tích 1.3.1 Các bước tiến hành 1.3.2 Các phương pháp phân tích 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 1.4.2 Phân báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.4.3 Phân tích báo cáo sản xuất kinh doanh 10 1.4.4 Phân tích tiêu tài doanh nghiệp 11 1.4.5 Phân tích Dupont 16 1.4.6 Phân tích điểm hòa vốn 17 1.4.7 Phân tích đòn bẩy 19 1.4.8 Phân tích SWOT 21 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 22 1.5.1 Bộ máy quản trị doanh nghiệp 22 1.5.2 Nhân tố người 22 1.5.3 Cơ sở vật chất kỹ thuật 22 1.5.4 Vốn kinh doanh 22 1.5.5 Đặc điểm kinh tế kỹ thuật ngành 22 CHƯƠNG 2.: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TIẾN ĐẠT 23 1.1 Tổng quan công ty TNHH Tiến Đạt 23 1.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 23 1.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty 23 1.1.3 Khái quát ngành nghề kinh doanh công ty 24 1.2 Phân tích tình hình tài công ty TNHH Tiến Đạt 25 1.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán công ty TNHH Tiến Đạt 25 1.2.2 Phân tích báo cáo sản xuất kinh doanh 40 1.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 45 1.2.4 Phân tích tiêu tài 48 1.2.5 Phân tích nhóm tiêu quản lý nợ 60 1.2.6 Phân tích nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời: 62 1.2.7 Ứng dụng phân tích Dupont phân tích tình hình tài công ty TNHH Tiến Đạt 64 1.2.8 Phân tích điểm hòa vốn công ty TNHH Tiến Đạt 65 1.2.9 Phân tích đòn bẩy công ty TNHH Tiến Đạt 67 1.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty TNHH Tiến Đạt 72 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH CỦA CÔNG TY TNHH TIẾN ĐẠT 75 1.4 Định hướng phá iển c ng TNHH Tiến Đạ 75 1.4.1 Đánh giá chung môi trường công ty 75 1.5 Định hướng phá iển c ng TNHH Tiến Đạ 75 1.6 Mộ ố giải pháp cải nh h nh ài ch nh củ c ng TNHH Tiến Đạ 76 1.6.1 Nâng cao khả toán công ty 76 1.6.2 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 76 1.6.3 Tăng cường công tác quản lý nợ phải thu 77 1.6.4 Cân b ng t trọng nguồn vốn công ty 77 1.6.5 uản l tốt nguồn chi phí sản xuất kinh oanh 78 1.6.6 uản l tiền mặt 79 1.6.7 iện pháp quản l hàng tồn kho công ty 80 KẾT LUẬN DANH MỤC THAM KHẢO Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầ đủ TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSCĐ Tài sản cố định VLĐ Vốn lưu động VCSH Vốn chủ sở hữu SXKD Sản xuất kinh doanh NVL Nguyên vật liệu TNDN Thu nhập doanh nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức công ty 23 Bảng 2.1: Quy mô tài sản công ty TNHH Tiến Đạt năm 2011- 2013 25 Bảng 2.2: Tài sản ngắn hạn công ty TNHH Tiến Đạt giai đoạn 2011 - 2013 26 Bảng 2.3: Giá trị hàng tồn kho công ty giai đoạn 2011 – 2013 30 Bảng 2.4 Tài sản dài hạn công ty TNHH Tiến Đạt giai đoạn 2011 -2013 32 Bảng 2.5: Quy mô nguồn vốn công ty TNHH Tiến Đạt giai đoạn 2011 – 2013 33 Bảng 2.6: Nợ phải trả công ty TNHH Tiến Đạt năm 2011 – 2013 34 Bảng 2.7: Vốn chủ sở hữu công ty ty TNHH Tiến Đạt giai đoạn 2011 - 2013 38 Sơ đồ 2.2: Mô hình tài trợ vốn công ty giai đoạn 2011 – 2013 40 Bảng 2.7: Báo cáo kết sản xuất kinh doanh công ty TNHH Tiến Đạt năm 2011 2013 40 Bảng 2.8: T trọng giá vốn hàng bán doanh thu 42 Bảng 2.9: áo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty giai đoạn 2011 - 2013 45 Bảng 2.10: Chỉ tiêu phản ánh khả toán công ty giai đoạn 2011 – 2013 48 Bảng 2.11: Chỉ tiêu quản lý tổng tài sản công ty giai đoạn 2011 – 2013 51 Bảng 2.12: Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn: 53 Bảng 2.13 : Hệ số thu nợ thời gian thu nợ trung bình công ty 2011 - 2013 54 Bảng 2.14 : Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho công ty 2011 - 2013 55 Bảng 2.15 : Vòng quay khoản phải trả công ty 2011 – 2013 56 Bảng 2.16 : Thời gian quay vòng tiền công ty giai đoạn 2011 – 2013 57 Bảng 2.17: Hiệu sử dụng TSDH công ty giai đoạn 2011 – 2013 58 Bảng 2.18: tiêu phản ánh khả quản lý nợ công ty giai đoạn 2011-2013 60 Bảng 2.19: Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lời công ty giai đoạn 2011 - 2013 62 Bảng 2.20 : Các nhân tố tác động tới ROA 64 Bảng 2.21 : Các nhân tố tác động tới ROE công ty giai đoạn 2011 - 2013 65 Bảng 2.22: Doanh thu hòa vốn công ty giai đoạn 2011 - 2013 66 Bảng 2.23: Mức độ sử dụng đòn bẩy hoạt động giai đoạn 2011 - 2013 67 Bảng 2.24: Độ bẩy đòn bẩy hoạt động giai đoạn 2011 - 2013 68 Bảng 2.24: Mức độ sử dụng đòn bẩy tài 68 Bảng 2.25: Độ bẩy đòn bẩy tài giai đoạn 2011 - 2013 69 Bảng 2.26: Độ bẩy đòn bầy tổng hợp công ty giai đoạn 2011 – 2013 70 ảng 1: ảng đề xuất điều chỉnh cầu nguồn vốn công ty 78 Bảng 3.2 Chi phí sản xuất kinh doanh 79 Bảng 3.3 Mô hình ABC Công ty 81 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hiện nay, kinh tế nước ta thời kỳ phục hồi đẩy mạnh phát triển theo hướng công nghiệp hóa đại hóa Bản chất việc đẩy mạnh hội nhập kinh tế quốc tế kết hợp với phát triển tiềm nước, cụ thể : kinh tế vận động theo chế thị trường có quản lý nhà nước định hướng xã hội chủ nghĩa Điều đòi hỏi doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải chủ động tìm biện pháp thích ứng với chế mới, đẩy mạnh sản xuất kinh doanh theo hướng có hiệu hơn, tạo tăng trưởng mặt, phải nhanh chóng thích nghi dành chủ động môi trường cạnh tranh đầy sôi động liệt Trong sản xuất kinh doanh, hoạt động doanh nghiệp phải đặt sở việc hoạch định chiến lược phát triển lâu dài Phải xác định cho biện pháp cụ thể phục vụ cho kế hoạch phát triển doanh nghiệp, trước hết phải xác định rõ mục tiêu kinh doanh, hoạt động dài hạn, ngắn hạn nh m phát triển doanh nghiệp cách toàn diện Một biện pháp nghiệp vụ quan trọng hữu hiệu , sách tài doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp, khó khăn bật đòi hỏi cấp thiết sử dụng nguồn vốn có hiệu nhất, đem lại lợi nhuận cao nhất, sở phát huy tối đa nguồn lực nội kết hợp nguồn lực khai thác từ bên Việc sử dụng phân tích minh bạch tốt số liệu báo cáo tài thường kỳ giúp cho nhà quản l đưa định đắn việc trì, ổn định phát triển doanh nghiệp Xuất phát từ tầm quan trọng công tác tài mà việc phân tích xác kết hoạt động tài lại trở nên quan trọng Tính quan trọng thể việc cung cấp thông tin phục vụ cho việc hoạch điịnh chiến lược phát triển , định lập kế hoạch, tính toán hiệu dự án đầu tư nhà quản lý Chính vậy, dựa vào kiến thức giảng dạy trường Đại học Thăng Long, trợ giúp nhiệt tình từ giảng viên với trình tìm tòi tài liệu, sách vở, em mạnh dạn vào tìm hiểu, nghiên cứu đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Tiến Đạt” cho khóa luận tốt nghiệp Nội dung khóa luận tập chung vào phân tích tình hình tài đưa số biện pháp nâng cao lực tình công ty Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung: Từ kiến thức lý thuyết trường lớp với kinh nghiệp trình thực tập Công ty TNHH Tiến Đạt, tác giả thực phân tích tình hình tài thông qua phân tích báo cáo tài chính, từ đưa số giải pháp nh m cải thiện tình hình tài công ty Mục tiêu chi tiết:  Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty TNHH Tiến Đạt ba năm 2011 – 2013;  Chỉ ưu nhược điểm tài công ty, thuận lợi, khó khăn công ty gặp phải trình hoạt động kinh doanh;  Phân tích yếu tố ảnh hưởng tới tình hình tài công ty, đưa nguyên nhân biến động tài ba năm 2011 – 2013;  Đề xuất số giải pháp nh m cải thiện tình hình tài cho công ty Đối ượng phạm vi nghiên cứu củ đề tài  Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài công ty TNHH Tiến Đạt  Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Tiến Đạt giai đoạn từ năm 2011 đến 2013 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu sử dụng khóa luận kết hợp tổng hòa phương pháp so sánh, phân tích t tố Dupon Dựa sở số liệu cung cấp tình hình thực tế công ty Kết cấu khóa luận Ngoài lời mở đầu kết luận, khóa luận tốt nghiệp gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận chung phân tích tình hình tài công ty tài Chương 2: Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Tiến Đạt Chương 3: Một số giải pháp nh m cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Tiến Đạt Thang Long University Library - Về nguồn lực đội ngũ cán công nhân viên công ty người dày dặn kinh nghiệm, làm việc lâu năm lĩnh vực xây dựng - Nguồn lực tài công ty ổn định biến động Công ty có mức độ tự chủ tài cao - Hệ số chi trả lãi vay mức cao chứng tỏ khả toán khoản lãi vay công ty đảm bảo - T suất sinh lời oanh thu (ROS), t suất sinh lời tài sản ài hạn, t suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) mức cao chứng tỏ hiệu sử ụng tài sản ài hạn, vốn chủ sở hữu We kne e (Điểm yếu): - Vì công ty thành lập từ lâu nên công ty hoạt động theo mô hình cũ, đổi - Giai đoạn năm 2011- 2012, nợ phải trả chiếm t trọng cao cấu nguồn vốn - Các hệ số thể khả toán công ty mức thấp, đặc biệt khả toán tức thời mức ự trữ tiền mặt công ty mức thấp - Khoản tiền mặt dự trữ công ty thấp điều làm cho rủi ro toán công ty cao - Hiệu suất sử ụng tổng tài sản tài sản ngắn hạn công ty mức thấp chứng tỏ hiệu sử ụng tài sản ngắn hạn không cao - Chính sách quản lý tài sản công ty chưa hiệu quả, hàng tồn kho ứ đọng nhiều, ẫn đến chi phí bảo quản lưu kho tăng cao - Thời gian quay vòng tiền công ty mức cao chứng tỏ khả thu hồi vốn công ty mức thấp - Công ty chưa tận dụng đòn bẩy để khuếch đại, gia tăng lợi nhuận cho công ty Oppo uni ie (Cơ hội): Hà Giang tỉnh miền núi, sở hạ tầng, vật chất chưa phát triển Trong năm tới có xu hướng đầu tư, phát triển sở hạ tầng để thu hút vốn đầu tư phát triển kinh tế Vì hội để công ty phát triển mạnh Không phạm vi tỉnh Hà Giang mà công ty vươn xa tỉnh lân cận khác Th e (Ngu cơ): Do công ty xây dựng nên hầu hết công trình thi công bên Sự bất lợi thời tiết, khí hậu vùng núi nguy thách thức phát triển công ty Do địa hình bất lợi nên có phần hạn chế việc cập nhật kịp thời trang thiết bị 71 đại, nhu cầu xây dựng địa bàn hoạt động không cao Bên cạnh xuất ngày nhiều công ty xây dựng làm giảm tính cạnh tranh doanh nghiệp Hơn biến động giá thị trường ngày phức tạp thách thức doanh nghiệp 1.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty TNHH Tiến Đạt Sau phân tích tình hình tài công ty TNHH Tiến Đạt giai đoạn 2011-2013 với tìm hiểu thực tế tình hình hoạt động công ty, em xin đưa số nhận xét sau: Về khả h nh oán: Như phân tích trên, nhóm tiêu phản ánh khả toán công ty giai đoạn 2011 – 2013 biến động không ổn định Tuy có mức lớn mức tương đối thấp, đặc biệt khả toán tức thời Khả toán tức thời mức thấp o lượng tiền mặt ự trữ công ty ít, không đủ để đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn Các hệ số thấp, nguyên nhân chủ yếu khoản nợ ngắn hạn công ty tăng đếu qua năm chiếm t trọng cao khoản tiền khoản tương đương tiền công ty giảm mạnh, tài sản ngắn hạn hàng tồn kho tăng tốc độ tăng không đủ bù đắp cho tốc độ tăng nợ ngắn hạn Khả quản lý tài sản ngắn hạn: Về khả quản lý tài sản ngắn hạn ta thấy r ng quy mô tài sản ngắn hạn công ty tăng ần qua năm Cơ cấu tài sản phù hợp với đặc điểm nghề kinh doanh công ty Tài sản ngắn hạn công ty chiếm t trọng cao chủ yếu đến từ khoản hàng tồn kho Điều cho thấy công ty chưa có sách quản l tài sản phù hợp Cụ thể: uản l tiền khoản tương đương tiền: uản l tiền khoản tương đương tiền công ty ua phân tích ta thấy r ng lượng tiền khoản tương đương tiền công ty mức thấp, hệ số toán b ng tiền nhỏ, công ty chưa xác định mức ự trữ tiền tối ưu, thể qua việc lượng tiền mặt tăng giảm thất thường Ngoài công ty chưa quan tâm đến sách ự trữ tiền mặt Đầu tư tài ng n hạn Như phân tích trên, ta thấy r ng giai đoạn năm 2011 – 2013, công ty không quan tâm đến khoản mục đầu tư tài ngắn hạn, tập trung cải thiện tình hình tài công ty, tăng khả đáp toán nợ, giảm thiểu rủi ro Tuy nhiên làm hội đầu tư tăng oanh thu oanh nghiệp 72 Thang Long University Library àng tồn kho Công tác quản l hàng tồn kho chưa có hiệu tốt Lượng hàng tồn kho nhiều ẫn đến gia tăng khoản chi phí bảo quản, lưu kho, làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp Thời gian quay vòng hàng tồn kho tăng giảm thất thường Điều cho thấy công ty chưa có mức ự trữ hàng tồn kho tối ưu Điều gây tình trạng hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều Phải thu khách hàng Trong giai đoạn năm 2012 – 201 , b ng sách nới lỏng tín ụng, tăng thời gian bán chịu công ty thu hút thêm nhiều khách hàng, hợp đồng thi công đặc biệt năm 201 làm cho khoản phải thu khách hàng tăng lên đột biến Khoản phải thu khách hàng năm 201 cao làm cho thời gian thu nợ trung bình tăng lên kéo theo thời gian quay vòng tiền tăng lên Điều làm tăng rủi ro tiền mặt công ty Khả quản l ài ản dài hạn: ua phân tích ta thấy r ng hiệu suất sử ụng tài sản ài hạn công ty qua năm qua biến động không ổn định Năm 2011 – 2012 hiệu suất sử dụng tài sản mức cao cho thấy khả tạo oanh thu tốt làm tăng lợi nhuận công ty Nguyên nhân o tài sản ài hạn chiếm t trọng nhỏ tổng tài sản oanh thu oanh nghiệp tăng ần qua năm với tốc độ nhanh Tuy nhiên năm 201 , hệ số lại có xu hướng giảm mạnh Điều cho thấy hiệu sử dụng tài sản dài hạn giảm Vì công ty cần có sách quản l tài sản ài hạn hợp lý hiệu để tạo nhiều lợi nhuận cho công ty Nhóm tiêu quản lý nợ: Trong giai đoạn 2011 – 2012, phân tích việc sử ụng nợ có xu hướng tăng lên Tuy nhiên đến năm 201 , t trọng nợ phải trả nguồn vốn giảm rõ rệt o khoản vốn huy động từ chủ sở hữu Trong năm qua công ty không quan tâm đến việc sử dụng khoản nợ vay dài hạn Các khoản nợ công ty chủ yếu đến từ khoản chiếm dụng vốn người bán Nhóm iêu đánh giá khả inh lời Qua phân tích ta thấy r ng nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời biến động mạnh khoảng thời gian Doanh thu công ty cao ba năm vừa qua nhiên chi phí công ty mức cao điều làm ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Bên cạnh việc huy động mạnh vốn đầu tư nhà đầu tư làm cho t suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm mạnh cho thấy khả tạo lợi nhận từ vốn chủ sở hữu chưa hiệu quả, công ty cần có giải pháp để nâng cao hiệu việc sử dụng vốn chủ sở hữu Quản lý vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn kinh doanh công ty chủ yếu vốn chủ sở hữu khoản nợ chiếm dụng người bán Giai đoạn năm 2012 – 2013, công ty sử dụng nhiều VCSH đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh oanh mà không quan tâm đến việc 73 trì t lệ cấu nợ phải trả vốn chủ sở hữu, điều làm cho t suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm mạnh ên cạnh đó, công ty không trọng sử dụng vốn vay hay đòn bẩy tài để khuếch đại, gia tăng t suất sinh lời vốn chủ sở hữu 74 Thang Long University Library CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH CỦA CÔNG TY TNHH TIẾN ĐẠT 1.4 Định hướng phá iển c ng TNHH Tiến Đạ 1.4.1 Đánh giá chung ề m i t ường c ng ty Với xu toàn cầu hóa iễn ngày mạnh mẽ, Việt nam bước hội nhập với kinh tế giới Tuy nước phát triển, song Việt Nam ngày thu hút đầu tư từ nước Tốc độ đô thị hóa, hoàn thiện phát triển sợ hạ tầng Việt Nam mức cao, tạo điều kiện hội cho oanh nghiệp xây ựng Việt Nam cọ xát phát triển Tuy nhiên tình hình kinh tế không ngừng biến động, lạm phát lãi suất tăng cao, Thị trường bất động sản giảm sâu trở mức chạm đáy, áp lực cạnh tranh oanh nghiệp ngành ngày gia tăng đòi hỏi oanh nghiệp xây ựng cần phải nhạy bén việc ứng biến với thay đổi xảy để giúp công ty phát triển đặn vững Đối với công ty, nhận thức tình hình kinh doanh khó khăn, công ty có thay đổi linh hoạt cách thức hoạt động, việc sử dụng điều tiết vốn Quan tâm trọng vào chất lượng công trình nh m giữ chân khách hàng cũ, tạo dựng uy tín nhà cung cấp Nhà quản lý công ty có lực quản lý tốt, với đội ngũ nhân viên có kinh nghiệm, nhiệt huyết giúp cho công ty vượt qua giai đoạn khó khăn đứng vững thị trường Ngoài với đặc thù kinh doanh công ty, nguồn hàng nguồn lao động chi phí rẻ yếu tố tác động đến hoạt động công ty Tuy nhiên, bên cạnh yếu tố tích cực phải kể đến thách thức khó khăn mà công ty phải đối mặt Môi trường kinh doanh cạnh tranh gay gắt làm cho việc kinh doanh không tốt, dẫn đến hàng tồn kho ngày nhiều làm tăng chi phí kho bãi, ứ đọng vốn Nếu biện pháp xứ l kịp thời doanh nghiệp rơi vào tình trạng khó khăn 1.5 Định hướng phá iển c ng TNHH Tiến Đạ Trong năm tiếp theo, định hướng phát triển công ty hoạt động xây ựng công trình Công ty xác định r ng doanh thu lợi nhuận từ hoạt động chiếm t trọng lớn toàn cấu oanh thu hàng năm công ty, cụ thể b ng định hướng sau: Tăng cường công tác đấu thầu công trình xây dựng địa bàn tỉnh, thành phố Duy trì phát triển ngành nghề kinh oanh chính, bên cạnh phát triển thêm lĩnh vực kinh oanh vật liệu xây ựng Công ty hoàn thiện chế quản lý phận Tăng cường quản lý chi phí quản lý doanh nghiệp đảm bảo cho công ty kinh doanh có hiệu tích lũy vốn để phát triển Công ty tiếp tục có kế 75 hoạch tuyển thêm nguồn nhân lực có lực để phát triển công ty, mặt khác có sách đào tạo nguồn nhân cũ nh m nâng cao khả làm việc, có chế độ đãi ngộ tốt nhân viên lâu năm, khen thưởng cá nhân có thành tích xuất sắc Tăng cường xây dựng sở vật chất kỹ thuật áp dụng khoa hcọ công nghệ quản lý nâng cao lực kinh doanh, phát triển để mở rộng liên doanh, liên kết với đối tác lớn để phát triển lực 1.6 Mộ ố giải pháp cải nh h nh ài ch nh củ c ng TNHH Tiến Đạ 1.6.1 Nâng cao khả toán công ty Chỉ tiêu khả toán tiêu quan trọng phân tích tài doanh nghiệp lẽ thước đo để đánh giá mức độ rủi ro an toàn mặt tài doanh nghiệp Qua phân tích ta thấy r ng tiêu phản ánh khả toán ngắn hạn công ty ba năm qua có lớn mức thấp (gần = 1) phản ánh khả toán khoản nợ đến hạn giảm dần Nguyên nhân chủ yếu công tác quản lý hàng tồn kho yếu kém, việc sử dụng nợ vay chưa hiệu Vì để cải thiện khả toán giảm thiểu rủi ro tài chính, công ty cần trọng tới vấn đề sau: Một là: Chủ động quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, đặc biệt chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Hạn chế tối đa lượng vốn bị ứ đọng b ng cách nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, rút ngắn thời gian thi công công trình Hai là: Dựa nhu cầu vốn, hạn chế tối đa khoản vay ngắn hạn ngân hàng, thay nguồn vốn b ng nguồn vốn vay dài hạn vừa đảm bảo việc chuyển dịch cấu nợ vay hợp lý, vừa giảm áp lực toán lãi vay Ba là: Công ty cần phải xác định mức dự trữ vốn b ng tiền hợp l , cân đối nhu cầu chi tiêu doanh nghiệp lượng tiền dự trữ, vừa đảm bảo cho nhu cầu toán, vừa đảm bảo nguồn tiền để trả khoản nợ đến hạn 1.6.2 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Trong giai đoạn 2011 – 2013, ta thấy r ng TSCĐ công ty chiếm t trọng nhỏ tổng tài sản công ty Hầu hết tài sản cố định công ty công ty cần quản lý chặt chẽ sử dụng có hiệu Công ty cần giao trách nhiệm cụ thể cho phòng thiết bị - vật tư để phối hợp với bên thi công nghiên cứu phương án đầu tư, sử dụng máy móc thiết bị cho phù hợp với đặc điểm kinh doanh công ty Bên cạnh công ty cần tiến hành phân cấp quản lý tài sản cố định, tiến hành giao máy móc thiết bị cho tổ nhóm thi công, quy định trách nhiệm sử dụng, thực quy trình kỹ thuật chế độ bảo ưỡng trì khả phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh máy móc nh m nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 76 Thang Long University Library 1.6.3 Tăng cường công tác quản lý nợ phải thu Như phân tích chương ta thấy r ng công ty chưa có sách quản lý khoản phải thu hiệu quả, điều làm ảnh hưởng đến tình hình tài công ty Vì để quản lý tốt khoản công ty cần áp dụng số biện pháp sau: Một là: uy định rõ nội dung hợp đồng công ty chuẩn bị ký kết bao gồm: t lệ giá trị sản phẩm mà khách hàng phải trả trước, thời hạn phương thức toán, điều khoản vi phạm hợp đồng Nếu bên vi phạm hợp đồng phải chịu trách nhiệm bồi thường thực đầy đủ điều khoản cam kết Các nội dung cần phải nghiên cứu kỹ, đảm bảo cân đối yếu tố chi phí, lơi nhuận tình hình tài khách hàng Hai là: Theo dõi chặt chẽ khoản phải thu lập kế hoạch cụ thể cho việc thu hồi khoản phải thu này: - Thiết lập phận chuyên trách quản lý theo dõi khoản phải thu Đồng thời công ty cần phải tiến hành phân loại khoản nợ phải thu theo đối tượng, khả thu hồi công nợ… để chủ động thông báo, đôn đốc khách hàng toán hạn - Thực sách thu tiền linh hoạt, mềm dẻo nhăm mục đích thu hồi khoản nợ khó đòi tránh làm thị trường 1.6.4 Cân b ng t t ng ngu n ốn c ng ty Trong lĩnh vực xây ựng, việc thi công công trình đòi hỏi phải có lượng vốn ứng trước lớn khả thu hồi vốn nhanh khó o công trình xây ựng phải tháng đến năm hoàn thành xong Sau hoàn thành xong chưa chủ đầu tư toán Và tiến hành đấu thầu công trình, công ty phải chứng minh lực tài ua phân tích tình hình tài công ty ta thấy r ng thực tế giai đoạn 2011 2012, vốn kinh doanh cuả công ty chủ yếu vốn vay chiếm dụng được, VCSH chiếm t lệ nhỏ tổng nguồn vốn Năm 201 , có thay đổi Công ty tập trung vào nguồn vốn chủ sở hữu, giảm t trọng nợ vay Vốn chủ sở hữu nguồn vốn có chi phí thấp, ổn định công ty cần phải trọng bổ sung, gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu cân b ng khoản nợ vay vốn chủ sở hữu để có sách huy động sử ụng vốn phù hợp Bên cạnh công ty cần điều chỉnh lại cấu nợ phải trả cho phù hợp Công ty nên tăng việc sử dụng khoản nợ dài hạn, giảm t trọng nợ ngắn hạn nh m làm giảm áp lực rủi ro toán Công ty tăng nguồn vốn vay dài hạn b ng cách huy động vay từ ngân hàng tổ chức cá nhân, phát hành thêm trái phiếu để huy động vốn 77 Tóm lại, công ty cần giảm t trọng nợ ngắn hạn cấu nợ phải trả tổng nguồn vốn, tăng t trọng nợ dài hạn vốn chủ sở hữu để giảm rủi ro toán Để xác định cấu nguồn vốn công ty, em xin dựa vào kế hoạch phát triển công ty năm 2014 Giả định mức oanh thu tăng 20% so với năm 201 , doanh thu dự kiến là11 422 trđ, với vòng quay vốn công ty tăng b ng với mức trung bình ngành 0,51 lần (theo trang cophieu68.vn) nhu cầu vốn công ty cần sử dụng năm 222 96 trđ Giả định r ng lấy t trọng trung bình ngành làm sở để điều chỉnh với số vốn trên, công ty có mức điều chỉnh cấu vốn sau: Bảng 3.1: Bảng đề uấ điều chỉnh cầu nguồn vốn c ng Đ Chỉ iêu 2013 Tỷ ọng ngành P/án điều chỉnh riệu đồng Tăng (+) Giảm (-) Tổng nguồn vốn 282.836 100% 222.396 -60.440 Nợ phải trả 85.739 75% 166.797 81.058 Nợ ngắn hạn 85.739 54 % 120.093 34.354 Nợ ài hạn 21% 46.704 46.704 197.097 25% 55.599 -141.498 Vốn chủ sở hữu Như theo bảng đề xuất điều chỉnh cấu nguồn vốn ta thấy r ng công ty nên giảm t trọng nợ ngắn hạn, tăng t trọng nợ dài hạn Công ty tăng nguồn vốn vay dài hạn b ng cách huy động vay ngân hàng tổ chức, cá nhân có vốn thừa Bên cạnh công ty nên xem xét nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn chủ sở hữu mức cao làm cho t suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm từ ẫn đến lợi nhuận chủ sở hữu giảm 1.6.5 uản l tốt ngu n chi phí sản uất kinh oanh Như ta biết, tình trạng lãng phí, thất thoát nguyên vật liệu, chi phí ngành xây ựng iễn phổ biến Điều ặt cho công ty vấn đề phải làm để sử ụng nguồn chi phí cách hợp l , tránh gây lãng phí, thất thoát Để khắc phục vấn đề trên, công ty cần phải: - Xây ựng kế hoạch chi phí cụ thể, quản l chặt chẽ tình hình thực chi phí theo kế hoạch đề Giảm thiểu khoản chi phí nguyên vật liệu , chi phí khác b ng tiền mặt…., hạn chế gia tăng khoản mục chi phí mua Cụ thể mục tiêu giảm chi phí sản xuất kinh doanh doanh nghiệp năm 2014 sau: 78 Thang Long University Library Bảng 3.2 Chi phí sản xuất kinh doanh Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Tăng (+) Giảm (-) 69.858 66.365 - 3.493 Chi phí nhân công 8.732 8.950 218 Chi phí máy thi công 4.366 4.432 66 Chi phí dịch vụ mua 1.526 1.607 81 Chi phí b ng tiền khác 2.840 2,613 -227 Chi phí nguyên liệu, vật liệu Như vậy, nhìn vào bảng ta thấy mục tiêu doanh nghiệp năm 2014 giảm chi phí nguyên vật liệu chi phí b ng tiền khác Bên cạnh công ty cố gắng hạn chế chi phí dịch vụ mua ngái chi phí điện, nước, internet… b ng cách kêu gọi, tuyên truyền, sử dụng thiết bị tiết kiệm điện phương pháp tiết kiệm điện, nước Hạn chế gia tăng khoản chi phí sản xuất kinh doanh làm cho lợi nhuận sau thuế công ty tăng lên - Tìm kiếm nguồn cung cấp nguyên vật liệu với giá hợp l , chất lượng tốt, địa điểm thuận lợi để tiết kiệm chi phí, giảm chi phí vận chuyển Không nên phụ thuộc vào nhà cung cấp mà nên chủ động tìm kiếm nhiều nguồn cung cấp đề phòng rủi ro - Xây ựng lại định mức, giảm thiểu tối đa chi phí quản l oanh nghiệp, tổ chức lại cấu phòng ban, bố trí công việc phù hợp để tránh gây lãng phí, tiết kiệm tối đa chi phí 1.6.6 uản l tiền mặt ua trình phân tích tình hình tài công ty, ta tấy r ng khoản ự trữ tiền mặt công ty thấp giảm ần qua năm Dự trữ thiếu tiền mặt gây khó khăn trình hoạt động, làm tính linh hoạt hoạt động sản xuất kinh oanh Vì công ty cần phải ưu tiên xác định mức ự trữ tiền mặt tối ưu để đảm bảo cho trình sản xuất kinh oanh công ty b ng cách: - Xác định mức tiền mặt hợp l để đảm bảo cho khả toán công ty đồng thời giúp công ty chủ động nắm bắt hội kinh oanh, đối phó với tình bất ngờ hoạt động sản xuất kinh oanh - Dựa vào tình hình sản xuất đặc điểm hoạt động công ty, ự đoán trước luồng tiền phát sinh tiền mua nguyên vật liệu, tiền chi trả lãi vay, tiền ứng cho nhân viên hay tiền trả cho nhân viên, công nhân công ty để thấy 79 nhu cầu tiền mặt kỳ sản xuất Từ để biết công ty thừa hay thiếu hụt để có sách ự trữ kịp thời Công ty sử dụng mô hình aumol để xác định lượng dự trữ tiền mặt tối ưu thông qua việc tính toán chi phí giao dịch chi phí hội Mức dự trữ tiền mặt tối ưu tính theo công thức sau: C*  2.T F K Từ đó, xác định tổng chi phí tối thiểu cho việc dự trữ sau: TC *  T C* F  K C* Trong đó: C * mức dự trữ tiền mặt tối ưu; TC * tổng chi phí mức tối thiểu; T nhu cầu tiền năm; F chi phí cố định lần bán chứng khoán; K lãi suất chứng khoán đầu tư /năm Áp dụng công thức Baumol ta có: C* = √((2* 95 *50) / 0.009) = 2.547 trđ Sử dụng mô hình Baumol giúp công ty so sánh lợi ích chi phí việc giữ tiền để đưa sách quản lý tiền đạt hiệu tối ưu Bên cạnh đó, điều giúp Công ty nhanh chóng tính toán lượng tiền cần phải dự trữ để đưa phương án tốt để tăng lượng tiền mặt Ngoài ra, Công ty dùng tiền nhàn rỗi đầu tư chứng khoán ngắn hạn hay gửi tiết kiệm để nhận lãi hàng năm.Tuy nhiên, xác định lượng tiền cần dự trữ để có khả chi trả cho hoạt động kinh doanh hàng ngày Công ty cần phải quản lý tiền chặt chẽ để rủi ro không bị thất thoát hoạt động 1.6.7 Biện pháp uản l h ng t n kho công ty Trong ba năm liên tiếp 2011 đến 201 , lượng hàng tồn kho công ty lớn, việc đồng nghĩa với việc chi phí bảo quản chi phí kho bãi tăng lên Nếu hàng tồn kho không tiêu thụ, bị ứ đọng điều ảnh hưởng không tốt tới hoạt động công ty, làm lãng phí số tiền đầu tư công ty.Vì vậy, công ty cần có biện pháp quản lý hàng tồn kho cho hợp l , tránh trường hợp mua nhiều nguyên vật liệu lại không chủ động tiêu thụ tiêu thụ Khi quản trị hàng tồn kho cần đảm bảo nguyên tắc: Đảm bảo cấp đủ yếu tố đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh oanh diễn liên tục chi phí thấp Để quản lý hàng tồn kho hiệu quả, công ty sử dụng mô hình quản lý hàng tồn kho ABC Theo mô hình ABC giá trị hàng 80 Thang Long University Library tồn kho hàng năm xác định b ng cách lấy nhu cầu hàng năm lọai hàng tồn kho nhân với chi phí tồn kho đơn vị Tiêu chuẩn để xếp loại hàng tồn kho vào nhóm là: Nhóm A: Bao gồm loại hàng có giá trị 70% tổng giá trị tồn kho, số lượng chiếm 20% hàng tồn kho Nhóm B: Gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 25% tổng giá trị hàng tồn kho, sản lượng chúng chiếm từ 30% tổng số hàng tồn kho Nhóm C: gồm loại hàng có giá trị hàng năm nhỏ, giá trị hàng năm chiếm 5% tổng giá trị hàng tồn kho Tuy nhiên số lượng chúng lại chiếm khoảng 50 % tổng số hàn tồn kho Trên thực tế số lượng dự trữ hàng tồn kho công ty sau: Nhóm A: Vật liệu hoàn thiện sắt, thép, xi măng…có giá trị 50% giá trị hàng tồn kho Chiếm 10% tổng số hàng tồn kho Nhóm B: Vật liệu kết cấu xây dựng gạch có giá trị 35% trị giá hàng tồn kho, chiếm khoảng 30% tổng số hàng tồn kho Nhóm C: Vật liệu cấo cho công trường cát, sơn, vôi, vữa … có giá trị 15% hàng tồn kho, chiếm khoảng 60% tổng số hàng tồn kho Bảng 3.3 Mô hình ABC Công ty Loại vật liệu % số lượng % giá trị Sắt 23,45 2,25 Thép 11,75 4,35 Xi măng 12,80 3,40 Gạch 32,00 31,28 Cát 10,15 21,75 Sơn 4,65 19,8 Vôi 5,20 17,17 Nhóm A B C (Nguồn phòng vật tư – k thuật c ng ty Tác dụng kỹ thuật phân tích ABC: Đầu tư có trọng tâm mua hàng Chẳng hạn, ta phải dành nguồn lực để mua hàng nhóm A nhiều so với nhóm C Xác định chu kỳ kiểm toán khác cho nhóm khác - Đối với hàng tồn kho thuộc nhóm A, việc tính toán phải thực thường xuyên, thường tháng lần 81 - Đối với loại hàng tồn kho thuộc nhóm B tính toán chu kỳ ài hơn, thường quý lần - Đối với loại hàng tồn kho thuốc nhóm C thường tính toán năm lần Giúp nâng cao trình độ nhân viên giữ kho( họ thường xuyên thực chu kỳ kiểm toán nhóm hàng Có báo cáo tồn kho xác, đương nhiên, mức độ xác tùy thuộc vào giá trị hàng tồn kho, áo dụng phương pháp dự báo khác cho nhóm khác Nhóm A phải dự báo cẩn thận nhóm vs C(chẳng hạn mặt hàng giản đơn áp ụng phương pháp ự báo bình quân giản đơn…) 82 Thang Long University Library KẾT LUẬN Với kinh tế ngày hội nhập, mở rộng, phức tạp tiềm ẩn đầy rủi ro nay, việc nắm bắt tình hình thị trường hiểu rõ lực tài công ty quan trọng Từ đó, vấn đề phân tích tình hình tài công ty chứng khoán tỏ rõ vai trò quan trọng đối tượng quan tâm xã hội Qua trình thực tập thời gian nghiên cứu đề tài, em nhận thấy Công ty có điểm mạnh điểm yếu định Công ty hoạt động lâu có uy tín thị trường Công ty có lợi số mảng nghiệp vụ chuyên nghiệp với vị trí định thị trường Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với không khó khăn tình hình hoạt động kinh oanh lực tài Việc phân tích tình hình tài công ty giúp em có nhìn bao quát rõ ràng công ty tài nói chung công ty TNHH nói riêng Tuy nhiên với thời gian nghiên cứu không nhiều, với giới hạn hiểu biết thân nên khóa luận em tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận lời góp ý, phê bình thầy, cô để em hoàn chỉnh luận này, rút cho kinh nghiệm quý báu Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn an giám hiệu trường Đại học Thăng Long, thầy cô Bộ môn Kinh tế, an lãnh đạo công ty TNHH Tiến Đạt đặc biệt cô giáo Chu Thị Thu Thủy, tạo điều kiện, bảo hướng dẫn tận tình trình em thực tập hoàn thành luận Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày … tháng … năm 2014 Sinh viên thực Lê Thị Khương DANH MỤC THAM KHẢO Th.S Chu Thị Thu Thủy (2013), Slide giảng Tài doanh nghiệp 1, trường Đại học Thăng Long, Hà Nội Th.S Trịnh Trọng Anh (2013), Slide giảng Nhập môn Tài doanh nghiệp, trường Đại học Thăng Long, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất tài ách khoa toàn thư Wikipe ia, http:// wikipe ia.org Thư viện học liệu mở Việt Nam, http://voer.edu.vn/ Công ty kế toán, dịch vụ kế toán, http:// www.ketoansaovang.com/ Trang thông tin chứng khoán, cổ phiếu: http://www.cophieu68.vn/ Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán công ty TNHH Tiến Đạt năm 2010, 2011, 2012, 201 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty TNHH Tiến Đạt năm 2011, 2012, 2013 áo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty TNHH Tiến Đạt năm 2011, 2012, 201