PP phân tích BC lưu chuyển tiền tệ BCTC ngang doc + ty so

Qua bảng phân tích trên ta thấy cuối năm 2010 khoản phải thu của công ty tăng 139,649,604 VND tưong ứng 100.27%. Nguyên nhân chủ yếu do các khoản phải thu khác tăng 250,7 triệu đồng và phải thu của khách hàng tăng đáng kể trên 20 triệu đồng và điều tích cực ở công ty này là không có khoản phải thu khó đòi nào đáng lo ngại . Mặc dù công ty không có khoản thu nào khó đòi tuy nhiên cần tích cực thu hồi các khoản phải thu để đưa vốn vào sản xuất kinh doanh tốt hơn. Từ bảng phân tích trên cho thấy khoản phải trả tăng cao trong khi đó đầu năm không có khoản phải trả cuối năm lại lên đến gần 1.5 tỷ đồng. Từ đó ta thấy rằng khả năng tự chủ về tài chính của công ty là không tốt. Đi vào phân tích cụ thể thì ta sẽ thấy rõ các khoản nợ vay dài hạn tăng đầu năm không cuối năm nợ gần 5triệu đồng tuy nhiên không đáng kể gì so với nợ ngắn hạn, công ty này vay nợ ngắn hạn cao gần gấp 300lần nợ dài hạn ( hệ số Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn: =1,493,372,573 4,998,611). Điều đó cho thấy công ty không biết tận dụng lợi thế vay vì khi vay nợ ngắn hạn sẽ nhanh đến ngày đáo hạn, có khả năng công ty không đủ trả hay đáo hạn hết số nợ vay. Khoản phải trả cho nhân viên và nội bộ lại tăng lên chứng tỏ rằng tình hình tài chính không tốt, không hợp lý và cân đối Tóm lại, các khoản phải trả cuối năm so với đầu năm 2010 là tăng đáng kể. Nguyên nhân là do các khoản mục nợ vay tăng. Đây là biểu hiện không tốt về khả năng tự chủ tài chính của công ty, xu hứơng bi quan trong tình hình thanh toán của công ty trong tưong lai

Chỉ tiêu 31/12/2010 01/01/2010 chênh lệch % quy mô

số tiền % 31/12/ 2010 1/1/ 2010

Phải thu của khách hàng 20,128,504 - 20,128,504 0.00 0.28 0.00 Trả trước cho người bán - 131,178,900 (131,178,900) -100.00 0.00 5.78 Phải thu nội bộ - - - 0.00 0.00 0.00 Các khoản phải thu khác 258,800,000 8,100,000 250,700,000 3095.06 3.59 0.36

Dự phòng các khoản

phải thu khó đòi (*) - - - 0.00 0.00 0.00

NỢ PHẢI TRẢ

(300=310+330) 1,498,371,184 -

1,498,371,18

4 0.00 20.81 0.00

- 0.00 0.00 0.00

Nợ ngắn hạn

1,493,372,57

3 1,868,989,625 (375,617,052) -20.10 20.74 82.40 Vay và nợ ngắn hạn - - - 0.00 0.00 0.00 Phải trả cho người bán - - - 0.00 0.00 0.00 Người mua trả tiền trước 145,347,000 734,831,100 (589,484,100) -80.22 2.02 32.40 Thuế và các khoản phải

nộp Nhà nước 64,471,494 80,052,445 (15,580,951) -19.46 0.90 3.53 Phải trả công nhân viên 525,118,498 361,751,817 163,366,681 45.16 7.29 15.95 Chi phí phải trả 8,965,815 133,498,568 (124,532,753) -93.28 0.12 5.89 Phải trả nội bộ 732,648,960 543,112,192 189,536,768 34.90 10.18 23.94 Các khoản phải trả, phải

Quỹ khen thưởng phúc

Phải trả dài hạn người

bán - - - 0.00 0.00 0.00 Phải trả dài hạn khác - - - 0.00 0.00 0.00 Vay và nợ dài hạn - - - 0.00 0.00 0.00

Dự phòng trợ cấp mất

việc làm 4,998,611 - 4,998,611 0.00 0.07 0.00

Qua bảng phân tích trên ta thấy cuối năm 2010 khoản phải thu của công ty tăng 139,649,604 VND tưong ứng 100.27% Nguyên nhân chủ yếu do các khoản phải thu khác tăng 250,7 triệu đồng và phải thu của khách hàng tăng đáng kể trên 20 triệu đồng và điều tích cực ở công ty này là không có khoản phải thu khó đòi nào đáng lo ngại Mặc dù công ty không có khoản thu nào khó đòi tuy nhiên cần tích cực thu hồi các khoản phải thu để đưa vốn vào sản xuất kinh doanh tốt hơn

Từ bảng phân tích trên cho thấy khoản phải trả tăng cao trong khi đó đầu năm không có khoản phải trả cuối năm lại lên đến gần 1.5 tỷ đồng Từ đó ta thấy rằng khả năng tự chủ về tài chính của công ty là không tốt Đi vào phân tích cụ thể thì ta sẽ thấy rõ các khoản nợ vay dài hạn tăng đầu năm không cuối năm nợ gần 5triệu đồng tuy nhiên không đáng kể gì so với nợ ngắn hạn, công ty này vay nợ ngắn hạn cao gần gấp 300lần nợ dài hạn ( hệ số Nợ ngắn hạn / Nợ dài hạn: =1,493,372,573 / 4,998,611) Điều đó cho thấy công ty không biết tận dụng lợi thế vay vì

khi vay nợ ngắn hạn sẽ nhanh đến ngày đáo hạn, có khả năng công ty không đủ trả hay đáo hạn hết số nợ vay Khoản phải trả cho nhân viên và nội bộ lại tăng lên chứng tỏ rằng tình hình tài chính không tốt, không hợp lý và cân đối

Tóm lại, các khoản phải trả cuối năm so với đầu năm 2010 là tăng đáng kể Nguyên nhân là

do các khoản mục nợ vay tăng Đây là biểu hiện không tốt về khả năng tự chủ tài chính của công ty, xu hứơng bi quan trong tình hình thanh toán của công ty trong tưong lai

Bảng phân tích tình hình thanh toán công nợ:

Đơn vị tính: VNĐ

Các khoản phải thu(1) 278,928,504 139,278,900 139,649,604 100.27 Các khoản phải trả(2) 1,498,371,184 1,868,989,625 -370,618,441 -19.83

Bảng trên cho thấy khoản công ty chiếm dụng vốn rất cao so với khoản công ty bị chiếm dụng Đầu năm 2010, tình hình thanh toán công nợ khá tốt, khoản bị chiếm dụng của công ty chỉ bằng 7.45% so với khoản công ty đi chiếm dụng Thời gian này, các khoản phải phải thu chỉ là 139,278,900, trong khi đó khoản phải trả lên đến 1,868,989,625 Cuối năm tỷ lệ này tăng lên hơn 2lần

Tình hình thanh toán của công ty ảnh hưởng và tác động trực tiếp đến tình hình tài chính của công ty Khả năng thanh toán thì biểu hiện số tài sản mà công ty hiện có, có thể sử dụng để trang trãi các khoản nợ nần của mình.Chính vì vậy nên ta đi vào phân tích khả năng thanh toán mới thấy hết hoạt động tài chính của công ty

Để đi vào phân tích tình hình tài chính thực tế, ta căn cứ vào bảng cân đối kế toán để lập ra bảng khả năng thanh toán như sau:

Đơn vi tính: VNĐ

3,720,330,31

Nợ ngắn hạn

1,493,372,57 3

1,868,989,62

Người mua trả tiền trước 145,347,000 734,831,100 -589,484,100 -80.22 Thuế và các khoản phải nộp

Phải trả công nhân viên 525,118,498 361,751,817 163,366,681 45.16

Phải trả nội bộ 732,648,960 543,112,192 189,536,768 34.90 Các khoản phải trả, phải nộp

Quỹ khen thưởng phúc lợi 1,040,950 1,240,950 -200,000 -16.12

Nợ dài hạn

1,255,723,51 7

1,851,340,68

Dự phòng trợ cấp mất việc

Tiền và các khoản tương

1,851,340,68

Bảng tính khả năng thanh toán hiện thời:

Tài sản ngắn hạn(1)

6,936,952,18 8

2,191,209,81

Nợ ngắn hạn(2)

1,493,372,57 3

1,868,989,62

HS khả năng TT hiện thời

Qua bảng trên ta thấy hệ số khả năng thanh toán hiện thời của công ty cả đầu và cuối năm đều

>1 Cụ thể, đầu năm 2010 đạt 1.172 và cuối năm đạt 4.645, nghĩa là cứ một đồng nợ ngắn hạn thì công ty chỉ có 4.645 đồng để có thể thanh toán ngay Khả năng thanh toán cuối năm tăng cao đáng kể Điều này cho thấy là khả năng thanh toán nợ của công ty là cao Tuy nhiên, khả năng thanh toán hiện hành được tính toán dựa trên giá trị tài sản ngắn hạn, mà bản thân tài sản ngắn hạn chứa đựng khoản mục đầu tư ngắn hạn, mà đầu tư ngắn hạn không biết chuyển đổi thành tiền không dễ vì không biết lời lỗ Vì thế trong nhiều trường hợp, hệ số khả năng thanh toán hiện hành không phản ánh chính xác khả năng thanh toán của công ty Để đánh giá chính xác hơn chúng ta dùng chỉ số thanh toán nhanh

Bảng tính khả năng thanh toán nhanh:

Tiền + ĐTNH + Nợ phải thu (1)

7,749,096,09 0

3,720,330,31

Nợ ngắn hạn(2)

1,493,372,57 3

1,868,989,62

Qua bảng trên ta thấy hệ số khả năng thanh toán của công ty cả đầu và cuối năm đều >1, và khả năng thanh toán nhanh của cuối năm so với đầu năm tăng đáng kể là 3.198 Cuối năm

2010, công ty có 5.189 tài sản nhanh cho mỗi đồng nợ đến hạn Đây là biểu hiện tốt công ty không phải lo ngại về khả năng chi trả của mình

Ta thấy hệ khả năng thanh toán bằng tiền mặt của công ty qua bảng phân tích đầu năm và cuối năm 2010 là rất cao, mặc

dù cuối năm có giảm nhưng không đáng kể (0.1530) Như vậy khả năng thanh toán tiền mặt của công ty là tốt Nhưng đây cũng là dấu hiệu cho thấy công ty có lựong tiền nhàn rỗi lớn, ứ đọng

Tóm lại qua phân tích trên cho thấy khả năng thanh toán của công ty cho thấy công ty có khả năng khả năng thanh toán hiện thời và khả năng thanh toán nhanh là cao, đồng thời khả năng thanh toán bằng tiền cũng rất tốt

Thực trạng công ty qua các tỷ số tài chính 1.Phân tích khả năng thanh toán

Bảng tính tỷ lệ Nợ phải thu trên Nợ phải trả

Tỷ lệ các khoản phải thu so với khoản phải trả của cuối năm 2010 tăng cao hơn đầu năm 2010

là 11.163% Điều này chứng tỏ rằng vốn mà công ty chiếm dụng của các đơn vị khác lớn hơn

số vốn mà công ty bị chiếm dụng Tình hình kinh doanh của công ty đang phát triển

Bảng tính tỷ số thanh toán hiện thời (TSTT hiện thời)

1-Tài sản ngắn hạn 6,936,952,188 2,191,209,817 4,745,742,371

Bảng tính khả năng thanh toán bằng tiền mặt

Nợ ngắn hạn(2) 1,493,372,573 1,868,989,625 -375,617,052

Hệ số khả năng TT bằng tiền

TSTT hiện thời( 3= 1/2) 4.6452 1.1724 3.4728

Tỷ số thanh toán hiện thời ở đầu năm 2010 và cuối năm 2010 đều lớn hơn 1(1.1724 và 4.6452 lần ), đây là kết quả tốt chứng tỏ công ty có khả năng đảm đương trả các khoản nợ ngắn hạn

mà không cần vay thêm Bên cạnh đó nợ ngắn hạn đã giảm, khả năng thanh toán hiện thời của công ty tăng 3.4728 lần so với đầu năm 2010 Tuy nhiên để xem xét toàn diện chỉ tiêu này cần phải lưu ý đến tính của tài sản ngắn hạn tức là luôn đảm bảo tài sản có thể biến thành tiền mặt khi cần thiết

Bảng tính tỷ số thanh toán nhanh (TSTTN)

1-Tài sản ngắn hạn(TSNH) 6,936,952,188 2,191,209,817 4,745,742,371

Tỷ số thanh toán nhanh trong cuối năm 2010 tăng hơn so với đầu năm 2010 là 3.4211lần Đây

là dấu hiệu tốt cho thấy cuối năm 2010 công ty có khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn mà không cần vay thêm hoặc bán hàng trong kho Tuy nhiên đây cũng là nguyên nhân làm tăng tỷ

lệ Nợ phải thu trên Nợ phải trả như đã phân tích Và có thể ảnh hưởng đến đòn bẩy kinh tế và hiệu quả kinh doanh

2.Về rủi ro cơ cấu nợ

Bảng tính tỷ số đòn cân nợ :

Cho biết một đồng tài sản có bao nhiêu đồng nợ

Bảng tính tỷ lệ nợ trên vốn( chủ sở hữu):

Cho biết có bao nhiêu đồng của chủ nợ tham gia cùng với 1 đồng vốn chủ sở hữu

Các tính toán cho thấy tỷ số nợ đang giảm từ 82.3995% đầu năm 2010 xuống còn 20.8139% cuối năm 2010 Và theo tỷ lệ nợ trong vốn cũng giảm từ 468.1653% xuống còn 26.2848% cuối năm 2010 Chứng tỏ công ty kiểm soát nợ tốt, và đã gia tăng khả năng trả nợ

BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp gián tiếp) Cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2010

Đơn vị tính: VND

CHỈ TIÊU

Mã số

Từ 01/01

- 31/12/2010

Từ 01/01

- 31/12/2009

I Lưu chuyển tiền từ

hoạt động kinh doanh

Lưu chuyển tiền thuần

từ hoạt động kinh

doanh

II Lưu chuyển tiền từ

hoạt động đầu tư

Lưu chuyển tiền thuần

III Lưu chuyển tiền từ

hoạt động tài chính

Lưu chuyển tiền thuần

từ hoạt động tài chính 40 4,600,784,232 (421,810,706)

Tỷ trọng lưu chuyển tiền

Tỷ trọng dòng tiền thu

Tỷ trọng dòng tiền chi từ

từ hoạt động đầu tư

Tỷ trọng dòng tiền thu

Tỷ trọng dòng tiền chi từ

Tỷ trọng lưu chuyển tiền

Tỷ trọng dòng tiền thu

-Tỷ trọng dòng tiền chi từ

-Nhâân xét

Năm 2010:

Doanh nghiêâp có sản phẩm mới tung ra thị trường, hoạt đôâng kinh doanh phát triển nhưng chưa có lãi do khoản phải thu và hàng tồn kho tăng, ngân lưu ròng từ hoạt đôâng kinh doanh âm 271,051,712 do chi nhiều hơn thu

Do đầu tư vào tài sản ngắn hạn (khoản phải thu, hàng tồn kho) và tài sản dài hạn (nhà xưởng, thiết bị) để duy trì tốc đôâ phát triển và năng lực sản xuất nên dòng tiền

đi ra, do đó dòng ngân lưu âm 4,930,348,301

Trong suốt giai đoạn này, doanh nghiêâp cần phải huy đôâng vốn (4,600,784,232) Tuy nhiên do chưa có lãi và không phát hành chứng khoán được, công ty phải dựa vào nợ vay để tài trợ cho hoạt đôâng kinh doanh và đầu tư

Năm 2009

Trong năm này, doanh nghiêâp kinh doanh tốt và ổn định, tạo được dòng ngân lưu ròng từ hoạt đôâng kinh doanh lớn (1,347,557,743) Doanh nghiêâp dùng tiền này đầu

tư vào tài sản cố định và có thể vào công ty khác tất cả (-7,013,669), thanh toán nợ vay và có thể trả cổ tức cho cổ đông (-421,810,706)

Nhưng hoạt đôâng đầu tư của doanh nghiêâp không hiêâu quả Doanh nghiêâp không tìm kiếm cơ hôâi đầu tư để tăng cơ hôâi sinh lời Cho thấy doanh nghiêâp không còm mục tiêu phấn đấu và hướng tới giai đoạn suy thoái nếu tiếp tục tình trạng hiêân tại

SO SÁNH

tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt đôâng SXKD năm 2010 là 34% trong tổng dòng thu của doanh nghiêâp cho thấy doanh nghiêâp chưa thực hiêân hiêâu quả viêâc thu nợ bán hàng và quản lý tồn kho so với năm 2009 đạt 84%

tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt đôâng SXKD năm 2010 là 8% trong tổng dòng chi của doanh nghiêâp cho thấy doanh nghiêâp không chú trọng viêâc sản xuất kinh doanh hơn đầu tư và tài chính Tỷ trọng của dòng chi cho hoạt đôâng kinh doanh thấp hơn chi cho đầu tư 85% Đầu tư cho TSCĐ nhiều nhưng sử dụng trên đó không tương ứng với số bỏ ra

tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt đôâng đầu tư năm 2010 là 24% trong tổng dòng thu của doanh nghiêâp cho thấy doanh nghiêâp những đầu tư trước đó của doanh nghiêâp bỏ

ra đã mang về doanh thu Nhưng so với dòng chi cho đầu tư đến 93% tổng chi trong cùng năm, dòng thu từ đầu tư vẫn còn thấp, do năm này doanh nghiêâp đang phát triển sản phẩm mới hoăâc dự án mới

So với năm 2009, năm 2010 doanh nghiêâp đã tìm kiếm được đối tượng để đầu tư, viêâc này có lợi cho 1 doanh nghiêâp đã lâu năm như doanh nghiêâp trên đây để tránh

đi xuống sườn dốc suy thoái Năm 2009, thu từ đầu tư đạt 8% tổng các nguồn thu của doanh nghiêâp và cao hơn chi đầu tư 3% với chi đầu tư chỉ đạt 5% trong tổng dòng chi của doanh nghiêâp Viêâc này thể hiêân năm 2009, doanh nghiêâp không đăât mục tiêu tăng trưởng đầu tư nhiều có thể do thị trường chưa vực dâây sau khủng hoảng kinh tế thế giới nên doanh nghiêâp không chấp nhâân mạo hiểm đầu tư

tỷ trọng dòng thu từ hoạt đôâng tài chính năm 2010 đạt 14.08% và cũng là mức tăng trưởng cho dòng thu tài chính so với cùng kỳ năm 2009 Điều này thể hiêân năm

2010, doanh nghiêâp đã định hướng được thị trường và tìm thấy mục tiêu đầu tư phù hợp Doanh nghiêâp đẩy mạnh vay vốn cho hoạt đôâng đầu tư nhà xưởng hoăâc vào công ty khác