Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH đức trọng

Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính s giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh trong k của doanh nghiệp cũng như xác đ

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

-o0o -

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PH N T CH T NH H NH TÀI CH NH TẠI

CÔNG TY TNHH ĐỨC TRỌNG

SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRẦN MẠNH HÙNG

HÀ NỘI – 2015

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

HÀ NỘI – 2015

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành khóa luận này, tôi xin chân thành cảm ơn các anh chị và cán bộ tại Công ty TNHH Đức Trọng đã giúp đỡ cũng như cung cấp thông tin tài liệu giúp em hoàn thành khóa luận của mình

Xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo đã tận tình hướng dẫn, giảng dạy trong suốt quá trình học tập, nghiên cứu và rèn luyện ở trường Đại học Thăng Long

Cuối cùng, tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến ThS Vũ Lệ Hằng đã hướng dẫn chỉ bảo tận tình để tôi có thể hoàn thành tốt khóa luận này

Mặc dù đã có nhiều cố gắng để thực hiện đề tài một cách hoàn chỉnh nhất Song

do kiến thức, kinh nghiệm thực tế còn nhiều hạn chế và thời gian nghiên cứu có hạn nên khóa luận không thể tránh khỏi những thiếu sót nhất định mà bản thân chưa thấy được Tôi rất mong nhận được những ý kiến đóng góp của quý Thầy, Cô giáo để khóa

luận được hoàn chỉnh hơn

Tôi xin chân thành cảm ơn!

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin 0cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng

Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này!

Sinh viên

Trần Mạnh Hùng

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ PH N T CH T NH H NH TÀI CH NH DOANH

NGHIỆP 1

1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp 1

1.2 Khái niệm của phân tích tài chính doanh nghiệp 1

1.2.1 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp 2

1.3 Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp 3

1.4 Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp 3

1.4.1 Thông tin bên ngoài 3

1.4.2 Thông tin từ hệ thống tài chính – kế toán 3

1.5 Quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp 5

1.6 Phương pháp phân tích tài chính 6

1.6.1 Phương pháp so sánh 6

1.6.2 Phương pháp tỷ số 6

1.6.3 Phương pháp cân đối liên hệ 7

1.7 Nội dung phân tích tài chính 7

1.7.1 Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn 7

1.7.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh 8

1.7.3 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 9

1.7.4 Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn (Bảng tài trợ) 11

1.7.5 Phân tích các chỉ tiêu tài chính 11

1.7.6 Phân tích Dupont 17

1.7.7 Phân tích điểm hòa vốn 18

1.8 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp 19

1.8.1 Nhân tố khách quan 19

1.8.2 Nhân tố chủ quan 20

CHƯƠNG 2 PH N T CH T NH H NH TÀI CH NH CỦA CÔNG TY TNHH ĐỨC TRỌNG 22

2.1 Giới thiệu về Công ty TNHH Đức Trọng 22

2.1.1 Giới thiệu chung về Công ty TNHH Đức Trọng 22

2.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Đức Trọng 22

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH Đức Trọng 23

Phòng hành chính nhân sự 23

Phòng tài chính kế toán 24

Phòng kỹ thuật 24 2.1.4 Đ c điểm ngành nghề sản uất kinh doanh của Công ty TNHH Đức Trọng 24

2.1.4 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Đức Trọng 24

2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Đức Trọng 26

2.2.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán 26

2.2.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh 34

2.2.3 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 41

2.2.4 Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn (Bảng tài trợ) 45

2.2.5 Phân tích các chỉ tiêu tài chính của Công ty TNHH Đức Trọng 47

2.2.6 Phân tích Dupont 60

2.2.7 Phân tích điểm hòa vốn 62

2.3 Đánh giá tình hình tài chính của Công ty TNHH Đức Trọng 64

2.3.1 Những kết quả đạt được 64

2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 65

CHƯƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN T NH H NH TÀI CH NH CỦA CÔNG TY TNHH ĐỨC TRỌNG 67

3.1 Định hướng hoạt động của Công ty TNHH Đức Trọng trong thời gian tới 67

3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty 67

3.2.1 Tiết kiệm chi phí, giảm giá thành sản phẩm 68

3.3 T ng cường quản các hoản phải thu giảm thời gian vốn ị chiếm dụng trong thanh toán 69

3.4 T ng cường công tác quản hàng tồn kho 72

3.5 Kiểm soát chặt chẽ tình hình công nợ hông để nợ xấu gia t ng 72

3.6 T ng đầu tư của VCSH 73

3.7 Quản và sử dụng tốt tài sản dài hạn 73

3.8 Một số biện pháp hác 74

3.8.1 Đào tạo và sử dụng hiệu quả nguồn nhân lực 74

3.8.2 ây dựng thương hiệu, nâng cao uy tín và ch trọng m rộng th trư ng kinh doanh của công ty 75

KẾT LUẬN

TÀI LIỆU THAM KHẢO

DANH MỤC VIẾT TẮT

K hiệu viết tắt Tên đầy đủ

BCKQKD Báo cáo kết quả kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

ROS T suất sinh lời trên doanh thu ROA T suất sinh lời trên t ng tài sản ROE T suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH Đức Trọng 23

Sơ đồ 2.2 Mô tả đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh chung của công 24

Bảng 2.1 Biến động các hoản mục tài sản của công ty n m 2012 và 2013 27

Bảng 2.2 Biến động nguồn vốn của công ty giai đoạn 2011 –2013 30

Bảng 2.3 Báo cáo Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2011 – 2013 35

Bảng 2.4 Báo cáo ưu chuyển tiền tệ của Công ty TNHH Đức Trọng giai đoạn 2011 – 2013 44

Bảng 2.5 Bảng tài trợ của Công ty TNHH Đức Trọng giai đoạn 2011 – 2013 45

Bảng 2.6 Các chỉ tiêu đánh giá hả n ng quản tài sản của công ty 51

Bảng 2.7 ROS, ROA, ROE của công ty giai đoạn 2011 – 2013 58

Bảng 2.8 Phân tích ROE theo phương pháp Dupont 60

Bảng 2.9 Doanh thu hòa vốn của công ty giai đoạn 2011 – 2013 62

Biểu đồ 2.1 Giá trị tài sản ngắn hạn của công ty giai đoạn 2011 – 2013 26

Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 31

Biểu đồ 2.3 Tình hình inh doanh của Công ty TNHH Đức Trọng 34

Biểu đồ 2.4 Hệ số trả nợ và thời gian trả nợ của công ty giai đoạn 2011 – 2013 53

Biểu đồ 2.5 Số vòng quay hoản phải thu và thời gian thu nợ TB 54

Biểu đồ 2.6 Hiệu suất sử dụng tài sản của công ty giai đoạn 2011 – 2013 55

Biểu đồ 2.7 ROS ROA và ROE của công ty giai đoạn 2011 – 2013 57

Biểu đồ 2.8 Tổng doanh thu và doanh thu hòa vốn của công ty 63

LỜI MỞ ĐẦU

1 L do chọn đề tài

Nền kinh tế Việt Nam đang trong quá trình chuyển đ i theo hướng kinh tế thị trường, mở cửa và hội nhập kinh tế khu vực cũng như toàn cầu Hệ thống doanh nghiệp không ngừng được đ i mới và phát triển theo hướng đa dạng hóa các loại hình doanh nghiệp và hình thức sở hữu Từ đó đặt ra yêu cầu cấp thiết đối với nhà quản lý, quản trị doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao năng lực tài chính của chính mình Nâng cao năng lực tài chính doanh nghiệp có ý ngh a vô cùng quan trọng để duy trì hoạt động và thúc đẩy sự phát triển của doanh nghiệp Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính s giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh trong k của doanh nghiệp cũng như xác định một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố để giúp doanh nghiệp đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao công tác quản lý, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của doanh

nghiệp, em đã chọn đề tài khóa luận tốt nghiệp là : Phân tích tình hình tài chính tại

Công ty TNHH Đức Trọng”

2 Mục tiêu nghiên cứu

Xuất phát từ nhu cầu quản lý kinh tế ngày càng cao, công ty đã có mối quan tâm đến tình hình tài chính Luận văn “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Đức Trọng” hướng tới các mục tiêu cơ bản sau đây:

Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp

3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu của đề tài

Đối tượng nghiên cứu trong luận văn là tình hình tài chính tại Công ty TNHH Đức Trọng

Phạm vi được nghiên cứu là tình hình tài chính tại doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài chính bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2011 - 2013

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu được vận dụng chủ yếu trong để tài là phương pháp so sánh, phương pháp t số, phương pháp dupont và t ng hợp dựa trên số liệu thu thập được trong quá trình thực tập và tình hình thực tế tại công ty

5 Kết cấu hóa uận

Khóa luận tốt nghiệp gồm 3 chương:

Chương 1: T ng quan về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Đức Trọng

Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Đức Trọng

1

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ PH N T CH T NH H NH TÀI CH NH

DOANH NGHIỆP

1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp và các chủ thể trong nền kinh tế Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm:

Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước

Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường khác



Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt ch với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây là thị trường mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc, thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động Điều quan trọng là thông qua thị trường, doanh nghiệp có thể xác định được nhu cầu hàng hóa và dịch vụ cần thiết cung ứng Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường

Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp



Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất – kinh doanh, giữa c đông với người quản lý, giữa c đông với chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ này được thể hiện thông qua hàng loạt chính sách của doanh nghiệp như: chính sách c tức (phân phối thu nhập), chính sách đầu tư, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí

1.2 Khái niệm của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính là t ng thể các phương pháp được sử dụng để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đưa ra được quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá được các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ

đó giúp cho những đối tượng quan tâm đi tới những dự đoán chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ

Có rất nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế tài chính của doanh nghiệp Mỗi đối tượng lại quan tâm theo giác độ và với mục tiêu khác nhau Do nhu cầu về thông tin tài chính của doanh nghiệp rất đa dạng, đòi hỏi phân tích tài chính phải được tiến hành bằng nhiều phương pháp khác nhau để từ đó đáp ứng nhu cầu của các đối tượng quan tâm

Phân tích tài chính đối với nhà quản lý doanh nghiệp nhằm đáp ứng những mục tiêu sau:

Tạo ra những chu k đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn đã

hình thực tế của doanh nghiệp, như quyết định về đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận

Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở cho những dự đoán tài chính



Phân tích tài chính doanh nghiệp là một công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt



động trong doanh nghiệp

Như vậy phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá các mặt mạnh, mặt yếu của một doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho nhà quản lý lựa chọn và đưa ra những quyết định phù hợp với thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.1 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính cung cấp những thông tin hữu ích giúp kiểm tra phân tích một cách t ng hợp, toàn diện, có hệ thống về tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp Những người quản lý tài chính khi phân tích cần cân nhắc tính toán tới mức rủi ro và tác động của nó tới doanh nghiệp mà biểu hiện chính là khả năng thanh toán, đánh giá khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tiếp tục nghiên cứu và đưa ra các dự đoán về kết quả hoạt động kinh doanh nói chung, mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai Ngoài ra, phân tích tài chính còn cung cấp những thông tin số liệu để kiểm tra giám sát tình hình hạch toán kinh doanh, tình hình chấp hành các chính sách chế độ kinh tế tài chính của doanh nghiệp Cùng với sự phát triển của xã hội thì việc phân tích tài chính càng trở nên quan trọng, bởi công tác phân tích tài chính ngày càng cho thấy sự cần thiết của nó đối với sự phát triển doanh nghiệp Phân tích tài chính cho thấy khả năng và tiềm năng kinh tế tài chính của doanh nghiệp, do đó s giúp cho công tác dự báo, lập kế hoạch tài chính

3

ngắn hạn và dài hạn, dễ dàng đưa ra các chính sách tạo điều kiện cho công ty hoạt động

1.3 Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ phân phối dưới hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh Về hình thức, tài chính doanh nghiệp phản ánh sự vận động và chuyển hóa của các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp

Kết quả kinh tế tài chính thuộc đối tượng nghiên cứu của phân tích tài chính doanh nghiệp, có thể là kết quả của từng khâu, từng bộ phận, từng quan hệ kinh tế, từng quyết định kinh tế như mua vào, bán ra; quan hệ kinh tế nội sinh, ngoại sinh, quyết định sử dụng vốn chủ sở hữu, vốn vay cũng có thể là kết quả t ng hợp của cả quá trình vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính doanh nghiệp Thông thường, mọi hoạt động tài chính doanh nghiệp hướng vào kết quả thực hiện các mục tiêu, kế hoạch đặt ra hoặc là kết quả đã đạt được ở các k trước đồng thời xác định kết quả có đạt được trong tương lai hay không

1.4 Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

1.4.1 Thông tin bên ngoài

Để giúp ích cho việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách khách quan, các nhà phân tích có thể dựa vào thông tin bên ngoài của doanh nghiệp Các thông tin bên ngoài doanh nghiệp được quan tâm có thể là tình hình biến động kinh tế thế giới, tình hình biến động kinh tế trong khu vực và ảnh hưởng trực tiếp đến doanh nghiệp là tình hình kinh tế trong nước Các thông tin về sản xuất và kinh doanh trong ngành hoạt động của doanh nghiệp, các chính sách của Nhà nước, chính phủ mở rộng hay thắt chặt ảnh hưởng đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp

1.4.2 Thông tin từ hệ thống tài chính – kế toán

Bảng cân đối kế toán



Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đây là một báo cáo tài chính có ý ngh a rất quan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thường, Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán: một bên phản ánh

số vốn để hình thành tài sản và một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp

Bên tài sản của BCĐKT phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp: đó là TSCĐ, TSLĐ Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: đó là vốn chủ sở hữu và các khoản nợ

Các khoản mục trên BCĐKT được sắp xếp theo khả năng chuyển hóa thành tiền giảm dần từ trên xuống Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại tài sản, bên nguồn vốn phản ánh cơ cấu tài trợ, cơ cấu vốn cũng như khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp

Bên tài sản và nguồn vốn của BCĐKT đều có các cột chỉ tiêu: số đầu k , số cuối

k Ngoài các khoản mục trong nội bảng còn có một số khoản mục ngoài BCĐKT như: một số tài sản thuê ngoài, vật tư, hàng hóa nhận giữ hộ, nhận gia công, hàng hóa nhận bán hộ, ngoại tệ các loại…

Nhìn vào BCĐKT, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp BCĐKT như là một tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp

Báo cáo kết quả kinh doanh



Nếu coi BCĐKT là một bức ảnh chụp nhanh phản ảnh t ng quát tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ tại thời điểm lập báo cáo, thì BCKQKD được coi như một cuốn phim quay chậm, phản ánh một cách t ng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán BCKQKD cho biết sự dịch chuyển của tiền trong quá trình sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai BCKQKD cũng giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hóa, dịch vụ, so sánh t ng chi phí phát sinh với

số tiền xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở doanh thu và chi phí, có thể xác định được kết quả sản xuất – kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm Như vậy, BCKQKD phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời k nhất định Nó cung cấp thông tin t ng hợp về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động,

kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp

Những khoản mục được phản ánh chủ yếu trên BCKQKD: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thường và chi phí tương ứng với từng hoạt động đó

Trên cơ sở dòng tiền nhập quỹ và dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực hiện cân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu k để xác định số dư ngân quỹ cuối k Từ đó,

có thể thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả

1.5 Quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp

Bước 1: Thu thập tài liệu và xử lý số liệu liên quan đến tình hình tài chính



doanh nghiệp

Những tài liệu được thu thập yêu cầu phải chính xác, toàn diện và khách quan Những tài liệu làm căn cứ để phân tích thường bao gồm tất cả các số liệu trên hệ thống báo cáo tài chính gồm có bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Dựa vào tài liệu thu thập đã xác định theo từng nội dung s phân tích, các nhà phân tích sử dụng phương pháp so sánh để đánh giá chung tình hình Có thể so sánh trên t ng thể kết hợp với việc so sánh trên từng bộ phận cấu thành của chỉ tiêu ở k phân tích với k gốc

Bước 2: Tính toán, phân tích và dự toán tình hình tài chính



Hoạt động tài chính chịu ảnh hưởng của rất nhiều nguyên nhân, có những nguyên nhân mà nhà phân tích có thể xác định được mức độ ảnh hưởng và có những nguyên nhân không thể xác định được mức độ ảnh hưởng của chúng đến sự biến động của đối tượng nghiên cứu Vì thế, sau khi đã thu thập và xử lý số liệu, các nhà phân tích s vận dụng phương pháp thích hợp (loại trừ, liên hệ cân đối, so sánh, toán kinh tế ) để xác Thu thập tài liệu và

xử lý số liệu Tính toán, phân tích và dự toán T ng hợp kết quả và kết luận

định tính toán và phân tích thực chất tình hình phát triển trực tiếp thông qua các con số (số tuyệt đối, số tương đối, số bình quân…)

Bước 3: T ng hợp kết quả và rút ra kết luận



T ng hợp kết quả phân tích, rút ra nhận xét, kết luận về chất lượng hoạt động tài chính của doanh nghiệp.Trên cơ sở kết quả tính toán, các nhà phân tích cần tiến hành liên hệ, t ng hợp mức độ biến động của các yếu tố tài chính đến đối tượng nghiên cứu nhằm khắc phục tính rời rạc, tản mạn Từ đó, rút ra các nhận xét, chỉ rõ những tồn tại, nguyên nhân dẫn đến thiếu sót, sai lầm; đồng thời, vạch ra các tiềm năng chưa được khai thác, sử dụng để có các quyết định phù hợp với mục tiêu đặt ra

1.6 Phương pháp phân tích tài chính

1.6.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp sử dụng ph biến nhất trong phân tích tài chính Để vận dụng phép so sánh trong phân tích tài chính cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh của chỉ tiêu phân tích cũng như kỹ thuật so sánh Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu gốc được chọn làm căn cứ so sánh Khi phân tích tài chính, nhà phân tích thường sử dụng các gốc sau:

Sử dụng số liệu tài chính ở nhiều k trước để đánh giá và dự báo xu hướng các



chỉ tiêu tài chính Thông thường, số liệu phân tích được t chức từ 3 đến 5 năm liền kề

Sử dụng số liệu trung bình ngành để đánh giá sự tiến bộ về hoạt động tài chính



của doanh nghiệp so với mức trung bình tiên tiến của ngành Số liệu trung bình nghành thường được các t chức dịch vụ tài chính, các ngân hàng, cơ quan thống kê cung cấp theo nhóm các doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp vừa và nhỏ Trong trường hợp không

có số liệu trung bình ngành, nhà phân tích có thể sử dụng số liệu của một doanh nghiệp điển hình trong cùng ngành để làm căn cứ phân tích

Sử dụng các kế hoạch, số dự toán để đánh giá doanh nghiệp có đạt được mục

7

doanh nghiệp, thứ hai, việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt t số, thứ ba, phương pháp phân tích này giúp nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách hệ thống hàng loạt t số theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn

Về nguyên tắc, với phương pháp t số, cần xác định các ngưỡng, các t số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài chính của một doanh nghiệp cần so sánh các t số của doanh nghiệp với t số tham chiếu Như vậy, phương pháp so sánh luôn được sử dụng kết hợp với các phương pháp phân tích tài chính khác Khi phân tích, nhà phân tích thường so sánh theo thời gian (so sánh k này với k trước) để nhận biết xu hướng thay đ i tình hình tài chính của doanh nghiệp, theo không gian (so sánh với mức trung bình ngành) để đánh giá vị thế của doanh nghiệp trong ngành

1.6.3 Phương pháp cân đối liên hệ

Các báo cáo tài chính đều có đặc trưng chung là thể hiện tính cân đối: cân đối giữa tài sản và nguồn vốn; cân đối giữa doanh thu, chi phí và kết quả; cân đối giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra, cân đối giữa tăng và giảm Cụ thể là các cân đối cơ bản:

T ng tài sản = TSNH + TSDH

T ng tài sản = T ng nguồn vốn

Lợi nhuận = Doanh thu - Chi phí

Dòng tiền thuần = Dòng tiền vào - Dòng tiền ra

Dựa vào những cân đối cơ bản trên, trong phân tích tài chính thường vận dụng phương pháp cân đối liên hệ để xem xét ảnh hưởng của từng nhân tố đến biến động của chỉ tiêu phân tích Chẳng hạn, với biến động của t ng tài sản giữa hai thời điểm, phương pháp này s cho thấy loại tài sản nào (hàng tồn kho, nợ phải thu, TSCĐ ) biến động ảnh hưởng đến biến động t ng tài sản của doanh nghiệp Như vậy, dựa vào biến động của từng bộ phận mà chỉ tiêu phân tích s được đánh giá đầy đủ hơn

1.7 Nội dung phân tích tài chính

1.7.1 Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn

Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn thông qua BCĐKT, việc phân tích này s cho biết một cách khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu về t ng tài sản, t ng nguồn vốn cũng như cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp So sánh mức tăng, giảm của các chỉ tiêu tài sản và nguồn vốn thông qua

số tuyệt đối và tương đối giữa các k , từ đó nhận xét về quy mô tài sản của doanh nghiệp tăng hay giảm và ảnh hưởng như thế nào đến kết quả và hiệu quả kinh doanh cũng như sự tăng giảm của các chỉ tiêu nguồn vốn và nhận xét về quy mô vốn của

doanh nghiệp cùng sự ảnh hưởng của nó đến tính độc lập hay phụ thuộc của doanh nghiệp trong hoạt động tài chính

Phần tài sản của BCĐKT phản ánh t ng giá trị thuần hiện có tại thời điểm báo cáo của doanh nghiệp, bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Các chỉ tiêu của phần tài sản cho phép đánh giá t ng quát về quy mô vốn, cơ cấu vốn, quan hệ giữa năng lực sản xuất và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp Phần nguồn vốn là phần phản ánh nguồn hình thành của toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp, bao gồm nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu Phần nguồn vốn thể hiện các nguồn hình thành tài sản hiện có, căn cứ vào đó để biết t lệ, kết cấu của từng loại nguồn vốn

Thông thường cần xem xét một số biến động chủ yếu sau giữa số cuối năm và

Xem xét mối quan hệ cân đối giữa các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán: sự



cân đối giữa nguồn tài trợ ngắn hạn so với tài sản dài hạn; giữa nguồn tài trợ dài hạn so với tài sản dài hạn Từ đó, đánh giá xem xét doanh nghiệp đã đảm bảo được nguyên tắc cân bằng về tài chính chưa Để phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn thường sử dụng chỉ tiêu vốn lưu động ròng, đây là chỉ tiêu thể hiện sự chênh lệch giữa TSNH và nợ ngắn hạn

Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn

1.7.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh

Việc phân tích BCKQKD cho ta biết hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, bảng báo cáo này phản ánh t ng hợp tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh theo từng loại trong một k kế toán và tình hình thực hiện ngh a vụ thuế đối với Nhà nước Báo cáo cung cấp đầy đủ những thông tin về doanh thu, chi phí và kết quả các hoạt động cơ bản trong doanh nghiệp như hoạt động sản xuất kinh doanh,

9

hoạt động tài chính và hoạt động khác Thông qua đó thấy được cơ cấu doanh thu, chi phí và kết quả của từng hoạt động có phù hợp với đặc điểm và nhiệm vụ kinh doanh hay không, từ đó giúp nhà quản trị đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp, biết được trong k kinh doanh doanh nghiệp lãi hay lỗ, t suất lợi nhuận trên doanh thu và vốn là bao nhiêu, tính toán được tốc độ tăng trưởng của k này so với k trước và dự đoán tốc độ tăng trong tương lai… Khi phân tích báo cáo kết quả kinh doanh cần chú ý vấn đề cơ bản sau:

Xem xét tình hình tiêu thụ sản phẩm bằng cách so sánh các chỉ tiêu về doanh



thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu từ hoạt động tài chính và thu nhập khác thông qua số tuyệt đối và tương đối giữa k này với k trước hoặc nhiều k với nhau Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ thường có quy mô lớn nhất và cũng là chỉ tiêu phản ánh hiệu quả t chức sản xuất, phân phối, bán hàng của doanh nghiệp Phân tích tình hình doanh thu giúp các nhà quản trị thấy được ưu nhược điểm trong quá trình tạo doanh thu và xác định các yếu tố làm tăng, giảm doanh thu Từ đó loại bỏ các yếu tố tiêu cực, đẩy mạnh và phát huy các yếu tố tích cực của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

Theo dõi tất cả các khoản chi phí phát sinh trong doanh nghiệp, trong đó giá



vốn hàng bán thường là khoản chi phí lớn nhất, do đó kiểm soát giá vốn hàng bán thông qua theo dõi và phân tích từng bộ phận cấu thành của nó là rất quan trọng Vì việc giảm t lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu s làm tăng khả năng cạnh tranh và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Ngoài ra chi phí lãi vay cũng là khoản mục cần chú trọng vì nó phản ánh tình hình công nợ của doanh nghiệp Như vậy, nếu chi phí bỏ

ra quá lớn hoặc tốc độ tăng của chi phí lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu thì chứng tỏ nguồn lực của doanh nghiệp đang được sử dụng không hiệu quả

Xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu phần lãi lỗ giữa k này với k trước



thông qua việc so sánh về số tuyệt đối cũng như số tương đối Đặc biệt chú ý đến doanh thu thuần, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế,… đồng thời xem xét lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng hay giảm do nhân tố nào Doanh nghiệp có kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại lãi khi lợi nhuận sau khi loại bỏ tất cả các khoản chi phí bao gồm chi phí sản xuất, chi phí quản lý, chi phí lãi vay, chi phí thuế…

cho kết quả dương (lớn hơn 0) Ngược lại, doanh nghiệp có kết quả tính toán âm thì có ngh a doanh nghiệp bị thua lỗ trong hoạt động sản xuất kinh doanh

1.7.3 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ

Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ thông qua các luồng tiền vào ra, tình hình thu chi ngắn hạn của doanh nghiệp trên BCLCTT So sánh các chỉ tiêu trên báo cáo thông qua số tuyệt đối và tương đối ta s thấy được quy mô và tốc độ tăng, giảm của

các chỉ tiêu ảnh hưởng tới khả năng thanh toán và chất lượng dự toán tiền trong tương lai Bao gồm:

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh



Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương (thu > chi) thể hiện công

ty làm ăn có hiệu quả, có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh cho biết t lệ tạo ra nguồn tiền vào từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp Thông thường nếu doanh nghiệp không có những biến động tài chính đặc biệt thì t lệ này khá cao (khoảng 80%), đây là nguồn tiền chủ yếu dùng trang trải cho các hoạt động đầu tư dài hạn, trả lãi vay, nợ gốc, c tức

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư



Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư là luồng tiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư âm (thu < chi) thể hiện quy mô của doanh nghiệp bị thu hẹp, vì đây là kết quả của số tiền chi ra

để đầu tư TSCĐ, góp vốn liên doanh…Nếu lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư dương thì ngược lại

Dòng tiền từ hoạt động tài chính



Lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính dương thể hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngoài tăng Điều này thể hiện tiền tạo ra từ hoạt động tài chính là do sự tài trợ từ bên ngoài và doanh nghiệp có thể phải phụ thuộc vào các nguồn từ bên ngoài, đồng thời cũng thể hiện quy mô đầu tư ra bên ngoài của doanh nghiệp bị thu hẹp vì đây là kết quả của số tiền chi ra để mua c phiếu, chi trả gốc vay, chi trả c tức Nếu lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư buộc doanh nghiệp phải điều phối dòng tiền từ hoạt động tài chính Đó có thể là một khoản vay được tăng lên, phát hành thêm c phiếu hay là sự giảm đi hoặc thậm chí ngưng trả các khoản c tức

Và các dòng tiền thể hiện số tiền mặt có tại thời điểm đầu k , dòng tiền thu được trong k và số tiền còn lại vào cuối k của 3 hoạt động tài chính trên s cung cấp cho nhà quản trị những thông tin quan trọng như lượng tiền mặt có được là do đâu, tiền được sử dụng chủ yếu cho những hoạt động nào và sự khác biệt giữa lợi nhuận và lượng tiền mặt hiện có

Căn cứ vào BCLCTT, kết hợp với các thông tin trên các Báo cáo tài chính khác, nhà quản trị có thể nắm được tình hình sử dụng tiền, dự báo lượng tiền cần thiết để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó có các phương án phù hợp như vay vốn hoặc cho vay để tăng hiệu quả sử dụng tiền

11

1.7.4 Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn (Bảng tài trợ)

Một trong những công cụ hữu hiệu của nhà quản lý tài chính là bảng phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn (bảng tài trợ) Nó giúp nhà quản lý xác định rõ các nguồn cung ứng vốn và việc sử dụng các nguồn vốn đó, từ đó xác định được doanh nghiệp sử dụng vốn đúng mục đích hay không, có hiệu quả hay không, giúp các nhà quản lý có biện pháp phù hợp để điều chỉnh cách sử dụng vốn phù hợp Bên cạnh đó, phân tích Bảng tài trợ còn giúp các nhà phân tích biết được tình hình tài chính của doanh nghiệp qua việc phân tích việc sử dụng vốn, từ đó giúp nhà quản trị đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp có n định hay không, có nguồn lực mạnh hay không

Việc phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp được thực hiện theo trình tự t ng thể Các nhà phân tích cần t ng hợp sự thay đ i của các khoản mục trên bảng cân đối kế toán trước tiên để tiến hành so sánh và tìm ra chênh lệch, đưa kết quả vừa t ng hợp vào bảng phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn dựa trên nguyên tắc t ng hợp Nếu các khoản mục bên tài sản tăng hoặc các khoản mục bên nguồn vốn giảm thì điều đó thể hiện việc sử dụng vốn Nếu các khoản mục bên tài sản giảm hoặc các khoản mục bên nguồn vốn tăng thì điều đó thể hiện sự tạo vốn Từ đó đưa ra những phân tích, đánh giá t ng quát và làm rõ tính hiệu quả, hợp lý trong việc

t chức sử dụng vốn của doanh nghiệp

Từ kết quả về việc phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn, các nhà quản lý tài chính có thể đưa ra các giải pháp hữu hiệu để nhằm khai thác và nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn vốn hiện có của doanh nghiệp Mặt khác, thông tin về diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn còn rất hữu ích cho các nhà đầu tư để họ có thể biết doanh nghiệp

đã làm gì với số vốn của họ

1.7.5 Phân tích các chỉ tiêu tài chính

1.7.5.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

Tình hình tài chính doanh nghiệp được thể hiện khá rõ nét qua các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản có khả năng thanh toán trong k với các khoản phải thanh toán trong k Nhóm chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu chủ yếu sau:

Khả năng thanh toán ngắn hạn

tài sản mà công ty đang quản lý thì chỉ có TSNH là có tính hoán tệ trong vòng một năm

Khả năng thanh toán ngắn hạn = T ng TSNH

T ng nợ ngắn hạn Nếu hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn nhỏ hơn 1 thì công ty rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán Tuy nhiên, không phải hệ số này càng lớn càng tốt, khi xem xét hệ số này phải quan tâm tới tính chất ngành nghề kinh doanh Với các công ty thương mại thì TSNH chiếm t trọng lớn trong t ng tài sản, do đó hệ số này lớn và ngược lại

Khả năng thanh toán nhanh



Hệ số này là thước đo về việc huy động các tài sản có khả năng chuyển đ i ngay thành tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà các chủ nợ yêu cầu, bao gồm: tiền, chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu Tài sản dự trữ là các tài sản khó chuyển

đ i thành tiền hơn trong t ng tài sản lưu động và dễ bị lỗ nhất nếu được bán Do vậy,

t số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ và được xác định bằng cách lấy tài sản lưu động trừ đi phần dự trữ rồi chia cho nợ ngắn hạn

Khả năng thanh toán nhanh = Giá trị TSNH Hàng tồn kho

Giá trị nợ ngắn hạn

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Nếu hệ số này quá nhỏ thì công ty s bị giảm uy tín với bạn hàng, gặp khó khăn trong việc thanh toán công nợ và có thể công ty có thể phải bán tài sản với giá bất lợi để trả nợ Nếu hệ số này quá lớn lại phản ánh lượng tiền tồn quỹ nhiều, giảm hiệu quả sử dụng vốn Giống như hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, giá trị của hệ số này cũng phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, k hạn thanh toán của món nợ phải thu, phải trả trong k

Khả năng thanh toán tức thời



Khả năng thanh toán tức thời cho biết, với lượng tiền và tương đương tiền hiện

có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt là nợ ngắn hạn đến hạn hay không Chỉ tiêu này được xác định theo công thức:

Khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền

T ng nợ ngắn hạnTiền và các khoản tương đương tiền là các khoản mang tính thanh khoản cao nhất của doanh nghiệp, trong đó, các khoản tương đương tiền bao gồm các khoản đầu

tư ngắn hạn có thời gian thu hồi hoặc đáo hạn không quá 3 tháng, dễ dàng chuyển đ i

13

thành một lượng tiền xác định mà không có rủi ro khi chuyển đ i thành tiền từ ngày mua khoản đầu tư đó tại thời điểm báo cáo như k phiếu ngân hàng, tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi… Hệ số khả năng thanh toán tức thời quá cao tức là doanh nghiệp

dự trữ quá nhiều tiền mặt, doanh nghiệp s bỏ lỡ cơ hội sinh lời Các chủ nợ đánh giá mức trung bình hợp lý cho t số này là 0,5, khi hệ số này > 0,5 thì khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp là khả quan và ngược lại, nếu t số này <0,5 thì doanh nghiệp s gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ

Khả năng thanh toán lãi vay



Là t lệ nguồn dùng để trả lãi vay với số lãi phải trả Nguồn dùng để trả lãi vay chính là lợi nhuận trước lãi vay và thuế

Khả năng thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

Lãi vay phải trả Chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả sử dụng vốn vay như thế nào, đưa lại một khoản lợi nhuận là bao nhiêu, có đủ bù đắp lãi vay phải trả hay không, và mức độ sẵn sàng trả lãi vay của công ty ra sao Nếu hệ số này lớn hơn 1 phản ánh doanh nghiệp có khả năng thanh toán lãi vay, hoạt động kinh doanh có lãi, sử dụng vốn vay có hiệu quả và ngược lại

1.7.5.2 Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động

Các hệ số hoạt động kinh doanh có tác dụng đo lường năng lực quản lý và sử dụng vốn hiện có của doanh nghiệp Vốn của doanh nghiệp được dùng để đầu tư cho các loại tài sản khác nhau như TSNH, TSDH Do đó, các nhà phân tích không chỉ quan tâm tới việc đo lường hiệu quả sử dụng t ng tài sản mà còn chú trọng đến hiệu quả sử dụng từng bộ phận cấu thành t ng tài sản của doanh nghiệp

Số vòng quay hàng tồn kho



Đây là một chỉ tiêu khá quan trọng để đánh giá hiệu suất sử dụng hàng tồn kho của doanh nghiệp và được xác định bằng cách lấy giá vốn hàng bán chia cho hàng tồn kho trong k

Số vòng quay HTK = GVHB

Giá trị hàng tồn khoThông thường, số vòng quay hàng tồn kho cao so với doanh nghiệp trong ngành chỉ ra rằng việc t chức và quản lý dự trữ của doanh nghiệp là tốt, doanh nghiệp có thể rút ngắn chu k kinh doanh và giảm được lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho Nếu số vòng quay hàng tồn kho thấp, thường gợi lên doanh nghiệp có dự trữ vật tư quá mức dẫn đến tình trạng ứ đọng hoặc sản phẩm bị tiêu thụ chậm Từ đó, có thế dẫn đến dòng tiền vào của doanh nghiệp bị giảm đi và có thể đặt doanh nghiệp vào tình thế khó khăn

về tài chính trong tương lai Tuy nhiên, để đánh giá thỏa đáng cần xem xét cụ thể và sâu hơn về tình thế của doanh nghiệp

Thời gian luân chuyển kho trung bình

Hệ số trả nợ = GVHB CP quản lý chung, CP bán hàng, quản lý

Phải trả người bán, lương, thưởng, thuế phải trả Thời gian trả nợ trung bình

Thời gian trả nợ trung bình = 360

Hệ số trả nợ

Số vòng quay khoản phải thu: là hệ số giữa doanh thu thuần và giá trị các



khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần

Phải thu khách hàngVòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đ i các khoản phải thu thành tiền mặt Nó cho biết các khoản phải thu phải quay bao nhiêu vòng trong một k kinh doanh nhất định để đạt được doanh thu trong kì đó Đây là một chỉ số cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng với bạn hàng Nếu hệ

số này cao chứng tỏ doanh nghiệp được khách hàng trả nợ càng nhanh, tốc độ các khoản phải thu hồi là tốt vì doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn Nhưng nếu so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành mà chỉ số này quá cao thì có thể doanh nghiệp s bị mất

Thời gian thu nợ trung bình = 360

Vòng quay khoản phải thu Đánh giá thời gian quay vòng của tiền



Thời gian luân chuyển vốn bằng tiền trung bình là một thước đo sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp để đánh giá khả năng quản lý dòng tiền của doanh nghiệp

Đây là chỉ tiêu kết hợp giữa ba chỉ tiêu đánh giá công tác quản lý hàng tồn kho, khoản phải thu và khoản phải trả Thời gian quay vòng tiền ngắn chứng tỏ doanh nghiệp sớm thu hồi được tiền mặt trong hoạt động sản xuất kinh doanh, quản lý hiệu quả khi giữ được thời gian quay vòng hàng tồn kho và các khoản phải thu ở mức thấp, chiếm dụng thời gian dài đối với các khoản nợ Tuy nhiên, cũng tùy vào đặc điểm của ngành nghề kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động thì thời gian quay vòng tiền s có những đặc trưng khác nhau, đối với doanh nghiệp hoạt động trong l nh vực thương mại dịch vụ thì thời gian quay vòng tiền s ngắn hơn nhiều so với doanh nghiệp hoạt động trong l nh vực sản xuất

Hiệu suất sử dụng TSNH



Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác Chỉ tiêu này cho biết mỗi đồng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần

Hiệu suất sử dụng TSNH = Doanh thu thuần

Thời gian trả nợ

TB

Hiệu suất sử dụng TSDH



Hiệu suất sử dụng TSDH cho biết cứ sử dụng 1 đồng TSDH thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần T số này được xác định riêng biệt nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng riêng của TSDH Khi phân tích chỉ tiêu này cần xem xét cơ cấu của các loại tài sản dài hạn hoặc phải cân nhắc trước khi đầu tư vào TSDH mới hoặc đánh giá mức khấu hao TSDH cũ đã hợp lý hay chưa

Hiệu suất sử dụng t ng tài sản



Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung của doanh nghiệp, không phân biệt TSNH hay TSDH nhằm giúp chủ doanh nghiệp thấy được hiệu quả đầu tư và hiệu quả sử dụng tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu suất sử dụng t ng tài sản cho biết cứ 1 đồng tài sản được sử dụng tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần, hay vốn của doanh nghiệp trong k quay được bao nhiêu vòng Qua chỉ tiêu này có thể đánh giá trình độ quản lý tài sản có hiệu quả như thế nào Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả càng cao, lợi nhuận tăng, tăng khả năng cạnh tranh, tăng uy tín của doanh nghiệp trên thị trường

Hiệu suất sử dụng t ng tài sản = Doanh thu thuần

T ng Tài sản

1.7.5.3 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh l i

T suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần (ROS)



Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong

k s thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế T số này dương chứng tỏ công ty kinh doanh có lãi và ngược lại, t số này âm chứng tỏ doanh nghiệp đang thua lỗ Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phí của doanh nghiệp càng tốt, đó là nhân tố giúp nhà quản trị mở rộng thị trường, tăng doanh thu Chỉ tiêu này thấp doanh nghiệp cần tăng cường kiểm soát chi phí hoạt động của các bộ phận

ROS = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

T suất sinh lời trên t ng tài sản (ROA)



Chỉ tiêu này phản ánh sử dụng bình quân 100 đồng tài sản tạo ra mấy đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này là thước đo cho biết tài sản được sử dụng hiệu quả như thế nào, đồng thời cho biết việc thực hiện chức năng của ban quản lý trong việc sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập

RO = Lợi nhuận sau thuế

T ng tài sản

17

Nếu t số này lớn hơn 0, thì có ngh a doanh nghiệp làm ăn có lãi T số càng cao cho thấy doanh nghiệp làm ăn càng hiệu quả Còn nếu t số nhỏ hơn 0, thì doanh nghiệp làm ăn thua lỗ T số cho biết hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập của doanh nghiệp T số lợi nhuận ròng trên tài sản phụ thuộc vào mùa vụ kinh doanh và ngành nghề kinh doanh Do đó, người phân tích tài chính doanh nghiệp chỉ

sử dụng t số này trong so sánh doanh nghiệp với bình quân toàn ngành hoặc với doanh nghiệp khác cùng ngành và so sánh cùng một thời k

T suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

để tài trợ cho sự tăng trưởng của doanh nghiệp Ngược lại nếu như chỉ tiêu này nhỏ và VCSH dưới mức vốn điều lệ thì hiệu quả kinh doanh thấp, doanh nghiệp s gặp khó khăn trong việc thu hút vốn

1.7.6 Phân tích Dupont

Trong phân tích tài chính, người ta thường vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Chính nhờ sự phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu mà người ta có thể phát hiện những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự chặt ch Với phương pháp này, nhà phân tích s nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp Bản chất của phương pháp này là tách một t số t ng hợp phản ánh mức sinh lợi của doanh nghiệp như t suất sinh lời trên t ng tài sản (ROA), t suất sinh lời trên vốn chủ

sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các t số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các t số đó đối với t số t ng hợp

T suất sinh lời trên t ng tài sản (ROA)

Từ mô hình phân tích trên ta thấy, tác động đến RO là chỉ tiêu ROS và chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp Như vậy, để nâng cao khả năng sinh lời của tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng thì cần phải tìm ra các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản và gia tăng t suất sinh lời trên doanh thu của doanh nghiệp

T suất sinh lời trên VCSH (ROE)



ROE = Lợi nhuận sau thuế

= Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần x

Doanh thu thuần

và hệ số tài sản so với VCSH Từ đó đưa ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả của từng nhân tố góp phần đẩy nhanh t suất sinh lời trên VCSH

Phân tích tài chính Dupont có ý ngh a rất lớn đối với quản trị doanh nghiệp, nhà quản trị không những có thể đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách sâu sắc và toàn diện mà còn đánh giá đầy đủ và khách quan những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó, đề ra được những hệ thống các biện pháp tỉ mỉ

và xác thực nhằm tăng cường công tác cải tiến t chức quản lý doanh nghiệp, góp phần không ngừng nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp ở các k tiếp theo

1.7.7 Phân tích điểm hòa vốn

Điểm hòa vốn là điểm mà tại đó doanh thu vừa đủ bù đắp hết các chi phí hoạt động kinh doanh đã bỏ ra, hay nói cách khác điểm hòa vốn là điểm mà tại đó doanh nghiệp không có lãi cũng không có lỗ Phân tích điểm hòa vốn tốt s giúp nhà quản lý

có những chiến lược trong sản xuất và trong cạnh tranh để đưa sản lượng, doanh thu của mình vượt lên điểm hòa vốn này trong dài hạn

Điểm hòa vốn được xác định dựa trên những giả định sau:

Biến phí đơn vị sản phẩm cố định và tăng t lệ theo khối lượng sản phẩm sản



xuất hoặc tiêu thụ

Giá bán không đ i đối với mỗi đơn vị sản phẩm

19

Có hai cách để xác định điểm hòa vốn, đó là dựa trên chỉ tiêu sản lượng hòa vốn

và doanh thu hòa vốn, tuy nhiên, do các doanh nghiệp thường sản xuất và tiêu thụ nhiều loại sản phẩm, giá bán đơn vị khác nhau nên phân tích điểm hòa vốn theo doanh thu được sử dụng nhiều hơn và ph biến hơn, tuy nhiên, phương pháp này cho kết quả chính xác không cao

Gọi P là giá bán sản phẩm FC là t ng định phí

VC là t ng biến phí S là t ng doanh thu

SBE là doanh thu hòa vốn

Ta có:

SBE = 1 – (VC/S)FC

Phân tích điểm hòa vốn chỉ ra mức độ hoạt động tối thiểu cần thiết để doanh nghiệp có lãi, giúp doanh nghiệp lựa chọn quy mô đầu tư phù hợp với quy mô thị trường, đồng thời lựa chọn hình thức đầu tư nhằm giảm thiểu những rủi ro do sự biến động sản lượng tiêu thụ sản phẩm Việc chọn quy mô và công nghệ đầu tư phụ thuộc vào quy mô thị trường hoặc có nhiều đối thủ cạnh tranh, một dự án có điểm hòa vốn thấp s ít rủi ro hơn một dự án có điểm hòa vốn cao Tuy nhiên trong điều kiện quy mô thị trường có tiềm năng lớn, một dự án có quy mô lớn s có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn

Đối với một công ty đang hoạt động, phân tích điểm hòa vốn s giúp công ty thấy được tác động của chi phí cố định và doanh thu tối thiểu mà doanh thu phải phấn đấu vượt qua để duy trì lợi nhuận hoạt động Một công ty có rủi ro tiềm ẩn cao khi doanh thu hòa vốn cao, điểm hòa vốn cho thấy mức độ sử dụng chi phí hoạt động cố định của một công ty mà định phí lại đóng một vai trò quan trọng đối với khoản lãi hay lỗ trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, do đó định phí càng lớn doanh nghiệp càng gành nhiểu rủi ro

1.8 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp

1.8.1 Nhân tố khách quan

Các nhân tố khách quan là các yếu tố bên ngoài có tác động đến phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp như: chế độ chính trị xã hội, tốc độ tăng trưởng kinh tế của nền kinh tế, tiến bộ công nghệ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ, chính sách thuế khoá của các cơ quan Nhà nước, các thông tin về ngành kinh tế của doanh nghiệp, hay là các thông tin pháp lý đối với doanh nghiệp… Cụ thể là:

Các thông tin chung: là những thông tin về tình hình kinh tế chính trị, môi



trường pháp lý, kinh tế có liên quan đến cơ hội kinh tế, cơ hội đầu tư, cơ hội về kỹ thuật công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh m đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Những thông tin về các cuộc thăm dò thị trường, triển vọng phát triển trong sản xuất, kinh doanh và dịch vụ thương mại ảnh hưởng lớn đến chiến lược và sách lược kinh doanh trong từng thời k

Các thông tin theo ngành kinh tế: là những thông tin mà kết quả hoạt động của



doanh nghiệp mang tính chất của ngành kinh tế như đặc điểm của ngành kinh tế liên quan đến thực thể của sản phẩm, tiến trình kỹ thuật cần tiến hành, cơ cấu sản xuất có tác động đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn, nhịp độ phát triển của các chu k kinh

tế, độ lớn của thị trường và triển vọng phát triển

Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành: phân tích tài chính s trở nên đầy đủ và có



ý ngh a hơn nếu có sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, đây là cơ sở tham chiếu quan trọng khi tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp Người ta chỉ có thể nói các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp là cao hay thấp, tốt hay xấu khi đem so sánh với các t lệ tương ứng của doanh nghiệp khác có đặc điểm và điều kiện sản xuất kinh doanh tương tự mà đại diện ở đây là chỉ tiêu trung bình nhành Thông qua đối chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài chính s biết được thực trạng tài chính cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình

1.8.2 Nhân tố chủ quan

Bên cạnh các nhân tố khách quan được nêu trên tác động đến phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, các nhân tố cũng có tác động không nhỏ là các nhân tố chủ quan Các nhân tố chủ quan là các yếu tố bên trong thuộc về t chức doanh nghiệp

Các thông tin của bản thân doanh nghiệp: thông tin về bản thân doanh nghiệp



là những thông tin về chiến lược, sách lược kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời k , thông tin về tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, tình hình tạo lập, phân phối và sử dụng vốn, tình hình và khả năng thanh toán Những thông tin này được thể hiện qua những giải trình của các nhà quản lý, qua Báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê, hạch toán nghiệp vụ

Số liệu sử dụng để phân tích tài chính: số liệu dùng để phân tích, đánh giá và



đưa ra kết luận về tình hình tài chính của doanh nghiệp là một yếu tố vô cùng quan trọng Việc doanh nghiệp cung cấp số liệu một cách chính xác và trung thực giúp ích cho việc phân tích tình hình tài chính khách quan và đúng đắn Số liệu trung thực s giúp cho các kết quả được nhận định thực tế chính xác, đưa ra những đánh giá chuẩn xác về năng lực của chính doanh nghiệp, về vị thế của doanh nghiệp so với ngành nói

21

riêng và trong thị trường kinh tế cạnh tranh nói chung Đôi khi trong thực tế để có thể đạt được mục đích kinh tế như việc vay vốn ngân hàng, xin trợ cấp kinh tế hay tìm nguồn đầu tư tài trợ, doanh nghiệp có những chính sách làm sai lệch số liệu tài chính

để đáp ứng yêu cầu đòi hỏi của bên cung cấp Điều đó cũng là một nhân tố chủ quan tác động đến phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Trình độ của chuyên viên phân tích tài chính: những chuyên viên phân tích tài



chính cũng là một yếu tố chủ quan tác động lên việc phân tích Kết quả của việc phân tích tài chính doanh nghiệp có chính xác hay không phụ thuộc rất nhiều vào trình độ của cán bộ hiện phân tích Mỗi chuyên viên có những nhìn nhận đánh giá khác nhau Chuyên viên phân tích của chính doanh nghiệp và chuyên viên phân tích tài chính của các cơ quan Nhà nước hay doanh nghiệp bên ngoài là khác nhau cũng ảnh hưởng không nhỏ

CHƯƠNG 2 PH N T CH T NH H NH TÀI CH NH CỦA CÔNG TY TNHH

ĐỨC TRỌNG

2.1 Giới thiệu về Công ty TNHH Đức Trọng

2.1.1 Giới thiệu chung về Công ty TNHH Đức Trọng

Công ty TNHH Đức Trọng được thành lập vào ngày 18 tháng 05 năm 2005 theo Giấy phép đăng ký kinh doanh số 0302001173, đăng ký thay đ i lần 3 ngày 03 tháng

11 năm 2009 của Sở kế hoạch và đầu tư TP Hà Nội

Tên công ty: Công ty trách nhiệm hữu hạn Đức Trọng

dụng hay công trình thủy lợi, nạo vét kênh mương

Vốn điều lệ của Công ty: 5.600.000.000 VNĐ (năm t sáu trăm triệu đồng

2.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Đức Trọng

Công ty TNHH Đức Trọng được thành lập theo giấy cấp phép số 0302001173 ngày 18 tháng 05 năm 2005, đăng ký thay đ i lần 3 ngày 03 tháng 11 năm 2009 của

Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội

Trước kia công ty có trụ sở chính tại Thạch Thất – Hà Nôi, sau đó hoạt động công ty được nâng cao hơn và chuyển về số 12 đường kho 6 – Vạn Điểm – Thường Tín – Hà Nội vào năm 2012

23

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH Đức Trọng

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH Đức Trọng

(Nguồn: Phòng hành chính tổng hợp)

Ban Giám đốc và phó Giám đốc

Giám đốc: Là người có thẩm quyền cao nhất của công ty Điều hành mọi hoạt



động sản xuất kinh doanh của Công ty, là người đại diện cho toàn bộ công nhân viên, đại diện pháp nhân của Công ty trước pháp luật, đồng thời cùng kế toán trưởng chịu trách nhiệm về hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị

Phó Giám đốc: Là người giúp trực tiếp cho giám đốc Phó giám đốc là người



do giám đốc b nhiệm, chịu trách nhiệm trước giám đốc về các hoạt động kinh doanh của công ty, được ủy quyền của Giám đốc để ký kết các hợp đồng ủy thác với các đối tác của công ty

Phòng hành chính nhân sự

Phòng hành chính nhân sự có nhiệm vụ giúp giám đốc công ty thực hiện quản

lý t chức (tham mưu cho giám đốc sắp xếp bố trí lực lượng cán bộ công nhân đảm bảo cho bộ máy quản lý gọn nhẹ, có hiệu lực, bộ máy chỉ huy điều hành sản xuất có hiệu quả), quản lý nhân sự (soạn thảo các hợp đồng lao động, thực hiện việc bố trí lao động, tiếp nhận thiên chuyển, nâng bậc, hưu trí và các chế độ khác đối với người lao động), công tác văn phòng (quản lý con dấu và thực hiện các nhiệm vụ văn thư, đánh máy, phiên dịch…)

Phòng Hành chính t ng hợp

Phòng tài chính kế toán

Phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ quản lý tài chính và hạch toán kinh doanh

của toàn đơn vị, thực hiện giao vốn, kiểm tra giám sát sử dụng, bảo toàn các nguồn lực

của công ty T ng hợp báo cáo tài chính, báo cáo quyết toán, báo cáo kiểm kê vật tư

tài sản của toàn đơn vị, thực hiện việc giao vốn, kiểm tra giám sát sử dụng, bảo toàn

các nguồn lực của công ty, t ng hợp báo cáo kiểm kê vật tư tài sản của toàn đơn vị

theo luật định, kết hợp với các phòng ban chức năng khác làm tốt công tác quản lý tài

chính và phát triển sản xuất kinh doanh của đơn vị

Phòng kỹ thuật

Phòng kỹ thuật là phòng chuyên giám sát về máy móc thiết bị, máy xúc, máy

ủi….thiết kế, nghiên cứu các công trình mà công ty thi công và xây dựng Kiểm tra

chất lượng nguyên vật liệu đầu vào cũng như những công trình có đạt yêu cầu trong

tiêu chuẩn hay không

2.1.4 Đ c điểm ngành nghề sản uất kinh doanh của Công ty TNHH Đức Trọng

Công ty TNHH Đức Trọng chủ yếu hoạt động kinh doanh trong l nh vực xây

dựng, các dự án của công ty thường là các công trình vừa và nhỏ như công trình đường

bộ, công trình công ích, các công trình thủy lợi, nạo vét kênh mương, xây dựng nhà ở,

nhà văn phòng và các công trình kỹ thuật dân dụng khác Ngoài ra, Công ty TNHH

Đức Trọng còn hoạt động trong l nh vực tư vấn xây dựng, thiết kế kiến trúc công trình,

dự án, cho thuê máy móc, thiết bị xây dựng và cung cấp đồ gỗ nội thất cho các công

trình thuộc dự án của công ty

2.1.4 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Đức Trọng

Sơ đồ 2.2 Mô tả đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh chung của công

ty TNHH Đức Trọng

(Nguồn: Phòng kỹ thuật)

Bước 1: Thu thập thông tin:

Thu thập thông tin thông qua các phương tiện thông tin đại chúng hoặc là từ



thư mời thầu của các chủ đầu tư Ngoài ra công ty có thể thu thập thông tin từ các đối

tác làm ăn quen hoặc từ những các cán bộ công nhân viên trong công ty

Thu thập

thông tin

Ký kết hợp đồng và thống nhất

Tư vấn - thiết kế kiến trúc công trình

Thi công công trình

Bàn giao công trình

và thanh lý hợp đồng

ý và triển khai hồ sơ phương án thiết kế

Sau khi hợp đồng được ký kết, các kỹ sư thiết kế, đưa ra những phương án để

thuật để triển khai hồ sơ thiết kế kỹ thuật thi công

Khách hàng cùng Công ty tiến hành ký kết hợp đồng tư vấn thiết kế xây dựng



Khi tiến hành ký kết, khách hàng tiến hành tạm ứng ngay 30% giá trị hợp đồng

Bước 3: Tư vấn – thiết kế kiến trúc các công trình:

Sau 2 tuần kể từ ngày ký kết hợp đồng tư vấn thiết kế, chủ đầu tư cùng kỹ sư xem xét các bản v ở mức độ chi tiết: các bản v chi tiết, các mặt cắt,… Nếu cần thiết,

kỹ sư và chủ đầu tư có thể trao đ i thêm về một số vấn đề còn khúc mắc, trình bày giải pháp qua về kết cấu, trình bày giải pháp kỹ thuật, các bản v chi tiết về kết cấu công trình, các giải pháp kỹ thuật điện, nước, thông tin liên lạc, quy cách vật liệu xây dựng kiểm tra t ng thể, hẹn ngày bàn giao hồ sơ

Bước 4: Thi công công trình:

Trước khi tiến hành thi công công trình, đội thi công thuộc ban quản lý công



trình cần tiến hành một số công tác chuẩn bị để phục vụ cho công tác lắp đặt công trình đạt tiến độ và chất lượng cao như: chuẩn bị thuê đầy đủ máy móc thiết bị thi công, chuẩn bị khu vực để thiết bị, chỗ nghỉ ngơi cho công nhân…

Ban quản lý công trình tiến hành nghiệm thu chất lượng các thiết bị trước khi



đưa vào sử dụng lắp đặt, loại bỏ những linh kiện, thiết bị kém phẩm chất, không đúng quy cách, chủng loại, quy định của thiết kế Công ty tiến hành nghiệm thu kỹ thuật theo từng công việc, hạng mục và giai đoạn thi công

Bước 5: Bàn giao thiết kế và thanh hợp đồng:

Hai bên tiến hành bàn giao hồ sơ (hồ sơ thiết kế kỹ thuật thi công, dự toán, thống kê vật liệu) và tiến hành thanh lý hợp đồng

2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Đức Trọng

2.2.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán

2.2.1.1 Phân tích tình hình biến động tài sản

Qua bảng phân tích tình hình biến động tài sản ta thấy giá trị t ng tài sản của Công ty TNHH Đức Trọng giai đoạn 2011 – 2013 có xu hướng tăng lên Năm 2012

t ng tài sản của công ty tăng 1.547.719.354 đồng, tương đương tăng 12,57% so với năm 2011 Năm 2013, giá trị t ng tài sản của công ty đột ngột tăng mạnh tới 104,23% tương đương tăng 14.451.462.999 đồng so với năm 2012 Nguyên nhân tăng lên của

t ng tài sản giai đoạn 2011 – 2013 được lý giải cụ thể như sau:

Tài sản ngắn hạn:



Năm 2011 t trọng tài sản ngắn hạn trong cơ cấu t ng tài sản là 95,05%, ngh a là trong 100 đồng tài sản thì tài sản ngắn hạn chiếm đến 95,05 đồng Sang đến năm 2012, trong 100 đồng tài sản thì tài sản ngắn hạn chỉ còn chiếm 69,51 đồng, giảm 25,54% so với năm 2011 và đến năm 2013 t trọng tài sản ngắn hạn tiếp tục giảm 6,59% chỉ còn 62,92%

Biểu đồ 2.1 Giá trị tài sản ngắn hạn của công ty giai đoạn 2011 – 2013

Đơn vị : Đồng

Tiền và các khoản tương

đương tiền 6.809.290.041 8.293.104.082 11.285.607.178Các khoản phải thu ngắn

2.000.000.000 4.000.000.000 6.000.000.000 8.000.000.000 10.000.000.000 12.000.000.000

hạn 139.050.368 1.344.557.671 3.468.977.205 1.205.507.303 866,96 2.124.419.534 158,00

1 Phải thu khách hàng 39.037.000 717.630.000 3.226.142.206 678.593.000 1.738,33 2.508.512.206 349,56

2 Trả trước cho người bán 100.013.368 152.986.916 238.519.999 52.973.548 52,97 85.533.083 55,91

5 Các khoản phải thu khác 473.939.755 4.315.000 473.939.755 (469.624.755) (99,09)

IV Hàng tồn ho 4.602.284.928 1.000 2.790.444.701 (4.602.283.928) (100) 2.790.443.701 279.044.370,10

V Tài sản ngắn hạn hác 156.843.391 - 272.071.410 (156.843.391) (100) 272.071.410 B- TÀI SẢN DÀI HẠN 609.477.271 4.227.002.600 10.499.027.858 3.617.525.329 593,55 6.272.025.258 148,38

 Giai đoạn 2011 – 2012

Vào thời điểm đầu năm 2012, tài sản ngắn hạn có giá trị là 11.707.468.728 đồng nhưng đến cuối năm, tài sản ngắn hạn đã giảm xuống chỉ còn 9.637.661.753 đồng, tức là giảm 2.069.805.975 đồng so với năm 2011, tương đương với mức giảm 17,68% Nguyên nhân khiến tài sản ngắn hạn giảm phải kể đến sự sụt giảm mạnh m của hàng tồn kho, từ 4.602.284.928 đồng xuống chỉ còn 1000 đồng, tương đương xấp xỉ 100% Năm 2012, doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty tăng mạnh với tốc độ 315,91%, đồng ngh a với việc công ty cần nhiều nguyên vật liệu để cung cấp cho việc xây dựng các công trình, vì vậy vật liệu lưu kho được sử dụng nhiều, bên cạnh đó, do trong năm 2012 công ty đã hoàn thiện những hạng mục công trình còn dở dang từ giai đoạn trước đó cũng là nguyên nhân khiến hàng tồn kho giảm xuống chỉ còn 1000 đồng Ngoài ra, một khoản mục khác cũng góp phần làm suy giảm giá trị của tài sản ngắn hạn

là tài sản ngắn hạn khác, giảm từ 156.843.391 đồng năm 2011 xuống còn 0 đồng năm

2012, đó chính là nguyên nhân khiến tài sản ngắn hạn năm 2012 suy giảm Mặc dù hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác giảm mạnh nhưng năm 2012 cũng chứng kiến sự gia tăng đáng kể của các khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền, phải thu khách hàng, trả trước cho người bán và các khoản phải thu khác Tiền và các khoản tương đương tiền tăng tới 1.483.814.041 đồng, đạt giá trị 8.293.104.082 đồng, đây chính là khoản tiền gửi ngân hàng tăng lên do khách hàng thanh toán hợp đồng qua tài khoản ngân hàng của công ty, bên cạnh đó, công ty còn dự trữ tiền mặt để phục vụ cho việc nhập nguyên vật liệu đầu vào phục vụ các hạng mục công trình mà khách hàng đang yêu cầu Phải thu khách hàng cũng tăng mạnh từ 39.037.000 đồng lên 717.630.000 đồng, tương đương tăng đến 678.593.000 đồng, đây chính là kết quả của việc nới lỏng chính sách tín dụng thương mại của công ty trong năm 2012 nhằm gia tăng mức bán chịu để thu hút khách hàng, xây dựng mối quan hệ lâu dài Ngoài ra, trả trước cho người bán cũng tăng 52.973.548 đồng (52,97%) và các khoản phải thu khác cũng tăng 473.939.755 đồng Tuy nhiên, sự gia tăng của tiền và các khoản tương đương tiền, phải thu khách hàng, trả trước cho người bán và các khoản phải thu khác không đủ bù đắp sự giảm xuống của hàng tồn kho và các khoản phải thu khác đã khiến cho tài sản ngắn hạn của công ty năm 2012 giảm 17,68% so với năm 2011

 Giai đoạn 2012 – 2013

Giá trị tài sản ngắn hạn trong giai đoạn 2012 – 2013 lại bất ngờ tăng mạnh, so với năm 2012, tài sản ngắn hạn đã tăng tới 8.179.437.741 đồng, tương đương với mức tăng 84,87% Lý giải cho sự gia tăng mạnh m của tài sản ngắn hạn là sự gia tăng của tất cả các khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác Tiền và các khoản tương đương tiền tiếp tục tăng

29

2.992.503.096 đồng, tương đương tăng 36,08% Năm 2013, công ty thực hiện chính sách tín dụng thương mại nới lỏng cho phép khách hàng có thể thanh toán các hợp đồng chậm hơn và được hưởng chiết khấu thanh toán nếu như thanh toán trước hạn đã làm cho khoản mục phải thu khách hàng tăng vượt bậc với tốc độ 349,56%, tương đương với 2.508.512.206 đồng Trả trước cho người bán cũng tăng lên 238.519.999 đồng, ứng với mức tăng 55,91% do công ty đặt tiền cọc trước cho nguyên vật liệu từ nhà cung cấp để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của năm 2014 Bên cạnh đó, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang từ các dự án đang thi công năm 2013 là nguyên nhân khiến cho hàng tồn kho tăng mạnh với mức tăng 2.790.443.701 đồng, ngoài ra khoản mục tài sản ngắn hạn khác cũng gia tăng đạt giá trị 272.071.410 đồng Tuy nhiên, trong sự gia tăng của gần như hầu hết các khoản mục của tài sản ngắn hạn thì năm 2013 cũng chứng kiến

sự suy giảm của các khoản phải thu khác với mức giảm 469.624.755 đồng, tương đương 99,09%, nhưng so với sự gia tăng của một loạt các khoản mục trên thì sự giảm đi của các khoản phải thu khác là quá nhỏ bé và kết quả là giá trị của tài sản ngắn hạn năm

2013 tăng mạnh với tốc độ 84,87% so với năm 2012

Tài sản dài hạn



Nhìn vào bảng số liệu 2.1 ta thấy TSDH có xu hướng tăng lên trong giai đoạn

2011 – 2013 Năm 2011, TSDH của công ty có giá trị là 609.477.271 đồng, sang đến năm 2012, khoản mục này đã tăng thêm 3.617.525.329 đồng, tương đương với mức tăng 593,55%, nguyên nhân chủ yếu là do sự tăng lên của TSCĐ TSCĐ của Công ty TNHH Đức Trọng chủ yếu là nhà cửa, vật kiến trúc và các máy móc thiết bị phục vụ xây dựng, trước đây, trụ sở của công ty đặt tại một tòa nhà đi thuê, vì thế TSCĐ của công ty chỉ là máy móc thiết bị phục vụ thi công xây dựng, năm 2012, công ty mua đất và xây trụ sở tại Thường Tín – Hà Nội, đồng thời năm 2012 cũng phát sinh khoản chi phí xây dựng cơ bản dở dang là 1.280.374.780 đồng làm gia tăng giá trị TSCĐ lên 4.221.682.400 đồng Ngoài ra, năm 2012 cũng chứng kiến sự giảm xuống của tài sản dài hạn khác với giá trị 3.323.738 đồng, tương đương giảm 38,45%, tuy nhiên sự giảm xuống này không đáng

kể với sự gia tăng mạnh m của TSCĐ và kết quả là TSDH của công ty năm 2012 tăng thêm 3.617.525.329 đồng, tương đương tăng 593,55% so với năm 2011

Sang đến năm 2013, TSDH của công ty tiếp tục tăng 6.272.025.258 đồng, đạt giá trị 10.499.027.858 đồng, ngh a là so với năm 2012, TSDH đã tăng 148,38% Sự tiếp tục đầu tư vào TSCĐ và đặc biệt là máy móc thiết bị phục vụ cho việc thi công công trình cùng với sự gia tăng mạnh m của khoản mục chi phí xây dựng dở dang tới 6.931.641.223 đồng (541,38%) đã khiến TSCĐ tiếp tục tăng 6.270.631.821 đồng Bên cạnh đó, tài sản dài hạn khác cũng biến động tăng lên 1.393.437 đồng đạt giá trị 6.713.637 đồng là nguyên nhân khiến TSDH năm 2013 tăng 148,38% so với năm 2012

2.2.1.2 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn

Bảng 2.2 Biến động nguồn vốn của công ty giai đoạn 2011 –2013

4 Thuế và các khoản phải nộp

nhà nước

(2.654.814) 316.840.930

(10.947.810) 319.495.744 (12.034,58) (327.788.740) (103,46)

5 Phải trả người lao động 17.387.000 17.387.000 9.Các khoản phải trả, phải nộp

ngắn hạn khác 473.939.755

(13.072.000) 473.939.755 (487.011.755) (102,76)

II Nợ dài hạn 500.000.000 500.000.000 B- VỐN CHỦ SỞ HỮU 4.643.249.664 4.716.002.082 8.757.124.240 72.752.418 1,57 4.041.122.158 85,69 I.Vốn chủ sở hữu 4.643.249.664 4.716.002.082 8.757.124.240 72.752.418 1,57 4.041.122.158 85,69

1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 5.600.000.000 5.600.000.000 9.600.000.000 4.000.000.000 71,43 10.Lợi nhuận sau thuế chưa

phân phối

(956.750.336)

(883.997.918)

(842.875.760) 72.752.418 (7,60) 41.122.158

(4,65)

II Quỹ hen thưởng phúc

TỔNG NGUỒN VỐN 12.316.945.999 13.864.664.353 28.316.128.352 1.547.718.354 12,57 14.451.463.999 104,23

(Nguồn: o c o tài chính )