Hệ thống các tổ chức tài chính trung gian ở Việt Nam

• NỘI DUNG BÀI VIẾT GỒM CÓ A B C A Những vấn đề chung tổ chức tài trung gian Khái niệm D Trong kinh tế, bên cạnh chủ thể thừa vốn luôn tồn chủ thể thiếu vốn, từ nảy sinh nhu cầu chuyển vốn từ chủ thể thừa vốn đến chủ thể thiếu vốn cách trực tiếp gián tiếp: - Trực tiếp E Chủ thể thừa vốn đáp ứng trực tiếp nhu cầu tài trợ chủ thể thiếu vốn việc mua chứng khoán khởi thủy chủ thể thiếu vốn phát hành - Gián tiếp F Chủ thể thừa vốn không đáp ứng trực tiếp nhu cầu tài trợ chủ thể thiếu vốn thông qua tổ chức tài đóng vai trò trung gian tài (gọi tổ chức tài trung gian) G Vậy tổ chức tòi trung gian gì? H Có thể hiểu I.Các tổ chức tài trung gian tồ chức kinh doanh lĩnh vực tài tiền tệ Hoạt động chủ yếu thường xuyên huy động nguồn vốn nhàn rỗi kinh tế xã hội hình thức tiền gửi, phí bảo hiểm, phát hành kỳ phiếu, trái phiếu loại chứng từ có giá khác, sau đỏ sử dụng nguồn vốn huy động để cấp tín dụng cho vay thực hoạt động tâu tư tài hoạt động kinh doanh khác chủ yếu nhằm mục đích lợi nhuận Đặc điểm - Các tổ chức tài trung gian tổ chức làm cầu nối chủ thể cung cầu vốn thị trường J Trong trình hoạt động, tổ chức tài chỉnh trung gian phát hành công cụ tài chỉnh để huy động vốn thị trường, sau sử dụng số vốn để đầu tư, cung cấp cho thị trường tài hình thức cho vay mua loại chứng khoán Thông qua hoạt động tổ chức tài chỉnh, góp phần vào trình phân phối, điầi hòa nguồn tài nhằm thỏa mãn cao nhu cầu chủ thể kỉnh tế xã hội K - Các tổ chức tài trung gian đơn yị kinh doanh tiền tệ - tín dụng L Chênh lệch mức lãi suất lợi nhuận đầu tư cao hon khỉ cho vay đầu tư so với khỏan lãi phải toán cho người tiết kiệm, người cho vay tạo thu nhập cho tẻ chức tài trung gian M Như thông qua hoạt động mình, tỗ chức tài trung gian mang lại thu nhập (tiền lãi) cho người có tiết kiệm nhỏ, giúp người vay vay tiền lớn, đồng thời tạo thu nhập cho thân tổ chức tài trung gian Chức tổ chức tài trung gian N Các tổ chức tài trung gian thực chức sau: 3.1 Chức năne tao vốn O Để có vốn cho vay đầu tư, tổ chức tài trung gian huy động vốn tạm thời nhàn rỗi kinh tế hình thành quỹ tập trung Thông qua việc huy động vốn nhàn rỗi chủ thể thừa vốn kinh tế, tổ chức tài trung gian mang lại thu nhập cho chủ thể thừa vốn này, đồng thời tạo thu nhập cho thân tổ chức tài trung gian thông qua chênh lệch hiệu từ hoạt động đầu tư vốn chi phí huy động vốn 3.2 Chức năns cuns ứns vốn cho nầi kinh tể P Trong kinh tế, bên cạnh chủ thể thừa vốn có nhiều chủ thể thiếu vốn Họ doanh nghiệp, Nhà nước,tổ chức, cá nhân nước Thông qua hoạt động cho vay đầu tư, tổ chức tài trung gian thực tài trợ vốn đầy đủ, kịp thời cho chủ thể thiếu vốn 3.3 Chức năns kiểm soát Q Nhằm giảm tới mức toi thiểu vẩn đề lựa chọn đổi nghịch rủi ro đạo đức thông tin không cân xứng gây ra, tổ chức tài chinh trung gian tiến hành kiểm tra, kiểm soát thường xuyên định kỳ trước, sau cho vay đổi với chủ thể cần vốn Vai trò tồ chức tài trung gian R Các tổ chức tài trung gian có vai trò sau: 4.1 Vai trò chuyển đổi thời sỉan đáo han côm cu tài chỉnh S Nhờ có tổ chức tài trung gian, người đầu tư người vay lựa chọn thời hạn thích hợp với mục tiêu mình, tránh tình trạng người vay phải tìm người đồng ý chấp nhận thời hạn vay Điều có nghĩa hội lựa chọn mặt thời gian đáo hạn cho hai bên tăng lên T Bên cạnh đó, nhà đầu tư thường không thích cho vay dài hạn Với hoạt động khoản tiền gửi ngắn hạn tiếp nhau, tổ chức tài chỉnh trung gian sẳn sàng thực khoản cho vay dài hạn 4.2 Vai trò eỉảm rủi ro đến nức thấp thône qua vỉêc đa dans hóa danh U muc đầu tư V Khi nhà đầu tư đặt tiền họ vào quỹ đầu tư, quỹ đầu tư số tiền vào chứng khoán số công ty lớn với danh mục đầu tư phong phú, đa dạng Bằng cách này, quỹ đầu tư giảm đến mức thấp rủi ro số vốn nhà đầu tư 4.3 Vai trò sỉảm thiẳi đến mức thấp chi phỉ hơo đồm phỉ xử ÏV W thône tin X Các tổ chức tài trung gian nhà đầu tư chuyên nghiệp Chúng dễ dàng thu hút người gửi tiền người vay Hoạt động tổ chức tài trung gian giúp giảm chi phí để người tìm kiếm Với đông đảo nhân viên đào tạo chuyên phân tích quản lý công cụ tài chính, tổ chức tài trung gian soạn thảo hợp đồng chuẩn hợp đồng phức tạp hơn, giám sát việc tuân thủ điều kiện hợp đồng cho vay hành đồng cần thiết khác nhằm tối thiểu hóa chi phí hợp đồng, chi phí sử lý thông tin bảo vệ lợi ích cho thân tổ chức tài trung gian 4.4 Vai trò tao lây chế cho vỉêc toán Y Ngày đa sổ giao dịch thực mà không dùng tiền mặt Việc toán sử dụng séc, thẻ tín dụng, chuyầt tiền điện tử, Các tẻ chức tài chỉnh trung gian đảm nhận phương thức toán này, từ giúp giảm lượng tiền mặt lưu thông thị trường Z B Hệ thống tổ chức tài trung gian Việt Nam AA Ở Việt Nam,với quan điểm thiết lập hệ thống trung gian tài theo hướng đa dạng hoá, đa hoá,thể hệ thống văn pháp luật Luật tồ chức tín dụng,các Nghị định phủ hình thành hệ thống tài trung gian đa dạng,gồm hai khối sau đây: AB -Các ngân hàng AC -Các tổ chức tài phi ngân hàng l Các ngân hàng AD Là loại hình tín dụng thực hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng.Căn vào tính chất mục tiêu hoạt động,các loại hình ngân hàng gồm có: Ngân hàng thương mại,Ngân hàng đầu tư phát triển,Ngân hàng sách,Ngân hàng họp tác,quỹ tín dụng loại hình ngân hàng khác 1.1 Nsân hàns thươm mai AE Ngân hàng thương mại loại hình định chế tài chỉnh trung gian tiêu biầi Nổ tổ chức tín dụng thực toàn hoạt động ngần hàng hoạt động kỉnh doanh khác có liên quan (trong hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng với nội dung chủ yẩt thường xuyên nhận tiền gửi, sử dụng số tiền để cấp tín dụng, cung cấp dịch vụ toán) AF Hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại chủ yếu thường xuyên thu hút vốn thông qua khoản tiền gửi phát séc, tiền gửi tiết kiệm khoản tiền gửi khác từ chủ thể kinh tế Tiếp đó, ngân hàng sử dụng nguồn vốn để cấp tín dụng thực hoạt động đầu tư tài thị trưởng; bên cạnh đó, trình kinh doanh ngân hàng thương mại thực cung ứng dịch vụ trung gian tài AG Trong kinh tế thị trường, ngân hàng thương mại thực chức trung gian tín dụng, chức trung gian toán, chức tạo tiền Cùng với chức này, ngân hàng thương mại thực nghiệp vụ chủ yếu nghiệp vụ huy động vốn, nghiệp vụ sử dụng vốn, nghiệp vụ trung gian (dịch vụ ngân hàng) AH Hiện Việt kĩHm có ngân hàng thương mại quôc doanh (Ngân AI hàng công thương Viêt Nam,Ngân hàng ngoại thương Viet nam ) chiếm AJ.70% thị phần tín dụng huy động vốn; 37 ngân hàng cổ phần đô thị nông thôn, chiếm 11% thị phần tín dụng huy động vốn; 27 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ngân hàng liên doanh chiếm 12% thị phần huy động vốn tín dụng 1.2 Neân hàng đầu tư phát triển BIDV AK BIDV ngân hàng có mạng lưới phân phổi lớn hệ thống ngân hàng Việt Nam, ngân hàng thương mại lớn thứ nhì Việt Nam (sau Agribank) tỉnh theo tổng khối lượng tài sản, ngân hàng số Việt Nam theo doanh thu doanh nghiệp lớn thứ tư Việt Nam theo báo cáo UNDP năm 2007 BIDV thuộc loại doanh nghiệp nhà nước hạng đặc biệt, tổ chức theo mô hình Tổng công ty Nhà nước (Tập đoàn) AL Ngoài việc hoạt động đầy đủ chức ngân hàng thương mại, BIDV phép kinh doanh đa tổng hợp tiền tệ, tín dụng, dịch vụ ngân hàng phi ngân hàng, làm ngân hàng đại lý, phục vụ dự án từ nguồn vốn, tổ chức kỉnh tế, tài chỉnh, tiền tệ nước.BIDV chủ yểu phục vụ lĩnh vực đầu tư phát triển,như cho vay trung dài hạn, bảo ận hành xây dựng ,cho vay ngan hạn phục vụ doanh nghiệp thi công xây lẳp sản xuất vật liệu xây dựng, đầu tư vốn theo dự án 1.3 Nsân hàns AM Là loại hình tổ chức tín dụng mà thông qua hoạt động dịch vụ ngân hàng để góp phần thực chỉnh sách kinh tế xã hội đỏ nhà nước như.phục vụ người nghèo,chính sách doanh nghiệp nhà nước,chỉnh sách đổi với kỉnh tế hợp tác,chính sách đổi với nông nghiệp nông thôn Đặc trưng loại hình hoạt động không mục đích lợi nhuận AN Hiện có ngân hàng chỉnh sách xã hội thực việc cấp tín dụng cho đổi tượng chỉnh sách Tiền thân ngân hàng Ngân hàng phục vụ người nghèo thành lập năm 1995 AO 1.4 Neân hàns hơp tác,auv tín duns AP Là tổ chức tín dụng tổ chức, cá nhân hộ gia đình tự nguyện thành lập hoạt động theo luật AQ Quỹ tín dụng hoạt động lĩnh vực tiền tệ, tín dụng dịch vụ ngân hàng nhằm tương trợ giúp đỡ thành viên phát triển sản xuất kinh doanh nâng cao đời sổng Trong trình hoạt động, Quỹ tín dụng huy động vốn từ việc nhận tiền gửi không kỳ hạn, phát hành chứng tiền gửi có kỳ hạn, loại chứng khoán nợ , thực cung cẩp tín dụng cho đối tượng theo lãi suất thỏa thuận với nhỉầi hình thức thời hạn khác Ngoài ra, quỹ tín dụng thực nghiệp vụ khác nhận gửi vàng, bạc, đá quỷ, toán hộ, Quỹ tín dụng không hùn vốn, liên kết, liên doanh, Trong trường hợp cần mở rộng quy mô vẻn, quỹ tín dụng cổ thể phát hành thêm cổ phiếu kết nạp thêm thành viên AR Thành viên tham gia Quỹ tín dụng pháp nhân, thể nhân, họ cỏ quyền sở hữu quản lý tài sản hoạt động quỹ, vừa người góp vốn, vừa người gửi vốn, người vay vốn đồng thời hưởng dịch vụ kết hoạt động Quỹ AS Phạm vỉ hoạt động chủ yếu Quỹ tín dụng địa bàn nông thôn, tụ điểm dân cư gắn với địa bàn hành chỉnh cấp xã, phường AT.=)Tất tỗ chức tín dụng hoạt động theo Luật tổ chức tín dụng chịu quản lý Ngân hàng Nhà nước Việt Tổng dư nợ cho vay AU hệ thống tồ chức tín dụng Việt ^^2 đạt gần 380.000 tỷ, xấp xỉ 60% GDP Tống lệ tố hình chức thức tín dụng khoảng tỷ khác AV vốn điều Dù tồn nàoViệt quyNa mô,mức độ 33.500 hoạt động vai trò trung gian tài ngân hàng thể rõ qua hoạt động nhận tiền gửi cho vay,thực cầu nói cung cầu vổn.Gop phan thuc day su phat trien cua san xuat luu thong hang hoa va la cong cu thuc hien chinh sach CSTT cua Ngan hang trung uong Các tổ chức tài phi ngân hàng AW 2.1 Khái niêm AX Tổ chức tín dụng phi ngân hàng loại hình tỗ chức tín dụng thực sổ hoạt động ngân hàng nội dung kinh doanh thường xuyên, không nhận tiền gửi không kỳ hạn, không làm dịch vụ toán AY -Các loại hình trung gian tài chỉnh phỉ ngân hàng * Các tẻ chức tiết kiệm theo hợp đồng - Công ty bảo hiểm - Các quỹ trợ cấp AZ * Các trung gian đầu tư - Công ty tài chỉnh - Qũy đầu tư BA * Các tẻ chức tài chỉnh phỉ ngân hàng khác - Công ty môi giới kinh doanh chứng khoản BB - Các Sở giao dịch chứng khoán 2.2 Vai trò tổ chức tài chỉnh phỉ ngân hàng - Kích thích tập trung nguồn vốn tiết kiệm nhỏ, lẻ - Tạo hội đầu tư sinh lời cho cá nhân - Thúc đẩy đầu tư, cạnh tranh tiến tài chinh lĩnh vực NH - Đáp ứng nhu cầu việc bảo vệ đầu tư chỉnh Hệ thống tổ chức tài chỉnh phi ngân hàng Việt Nam BC 3.1 Côm ty bảo hiểm BD Công ty bảo hiểm định chế tài trung gian thực việc huy động vốn cách bán hợp đồng bảo hiểm, đồng thời sử dụng vốn vào hoạt động đầu tư, bù đắp cho người mua bảo hiểm có rủi ro xảy theo điêu khoản ký kết họp đồng bảo hiểm Các họp đồng bảo hiểm công ty bảo hiểm nhân thọ công ty bảo hiểm phi nhân thọ cung cấp BE Công ty bảo hiểm thực trung gian tài cách sử dụng phí bảo hiểm thu thông qua việc bán hợp đồng bảo hiểm để đầu tư kinh doanh sinh lời Từ kết hoạt động đầu tư, công ty bảo hiểm sử dụng toán cho khoản tồn thất rủi ro bất ngờ phạm vi quy định họp đồng bảo hiểm - Các loại hình bảo hiểm BF * Căn theo đối tượng bảo hiểm: BG + Bảo hiểm tài sản: loại hình bảo hiểm có đổi tượng bảo hiểm giá trị tài sản Các nghiệp vụ bảo hiểm tài sản phổ biến như: - Bảo hiểm hàng hoá xuất nhập - Bảo hiểm thân tàu, thuyền, ô tô - Bảo hiểm cháy BH + Bảo hiểm người: bảo hiểm toàn thân thể người bảo hiểm Đổi tượng bảo hiểm đời sống sức khoẻ, tỉnh mạng, khả lao động người Các nghiệp vụ bảo hiểm người phổ biến nay: - Bảo hiểm nhân thọ - Bảo hiểm tai nạn chết người khả lao động - Bảo hiểm tai nạn cá nhân bất ngờ - Bảo hiểm trẻ em - Bảo hiểm hành khách BI + Bảo hiểm trách nhiệm dân sự: hình thức bảo hiểm có đổi tượng bảo hiểm trách nhiệm dân Các nghiệp vụ bảo hiểm trách nhiệm dân phổ biển nay: - Bảo hiểm trách nhiệm dân chủ tàu - Bảo hiểm trách nhiệm dân chủ xe giới - Bảo hiểm trách nhiệm dân chủ doanh nghiệp * Căn theo phương thức hoạt động: BJ + Bảo hiểm tự nguyện: bảo hiểm theo ỷ muốn người tham gia bảo hiểm thực sở hợp đồng kỷ kết tự nguyện người tham gia bảo hiểm với cóng ty bảo hiểm Người tham gia bảo hiểm cỏ quyền lựa chọn loại hình bảo hiểm, lựa chọn nhà bảo hiểm không tham gia bảo hiểm Nguyên tẳc tham gia bảo hiểm tự nguyện thể nhân hay pháp nhân muốn tham gia loại hình hoạt động mua phi bảo hiểm hoạt động Bảo hiểm tự nguyện có hiệu lực phạm vỉ thời gian theo hợp đồng bảo hiểm đa ký kết, sau khỉ đỏng phỉ bảo hiểm BK + Bảo hiểm bắt buộc: loại bảo hiểm pháp luật quy định tổ chức, cá nhân phải tham gia bảo hiểm, đỉầi kiện, mức phí bảo hiểm, sổ tỉm bảo hiểm tổì thím mà bên mua bảo hiểm doanh nghiệp bảo hiểm cổ nghĩa vụ thực BL Bảo hiểm bẳt buộc áp dụng sổ loại bảo hiểm nhằm mục đích bảo vệ lợi ích công cộng an toàn xã hội bảo hiểm trách nhiệm dân chủ xe giới, bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp tẻ chức luật sư, bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp doanh nghiệp môi giới bảo hiểm - Nguồn vốn hoạt động công ty bảo hiểm * Nguồn vốn tự có BM Công ty bảo hiểm công ty Nhà nước, công ty cổ phần, công ty liên doanh, nhánh tổ chức bảo hiểm nước ngoài, công ty 100% vốn nước hay tổ chức môi giới bảo hiểm Mỗi loại hình doanh nghiệp có cách thức khác để huy động nguồn vốn ban đầu BN Muốn phép hoạt động kinh doanh lĩnh vực bảo hiểm phải đảm bảo mức vốn pháp định cần thiết Doanh nghiệp bảo hiểm cố thể quy định mức vốn điầi lệ cao mức vốn pháp định Trong trình hoạt động, vốn doanh nghiệp bẻ sung thêm từ kết hoạt động kinh doanh mang lại BO * Doanh thu thu nhập BP Doanh thu công ty bảo hiểm toàn số tiền công ty bảo hiểm thu giai đoạn kỉnh doanh định, thường năm BQ + Doanh thu bao gồm: - Thu kinh doanh bảo hiểm doanh thu nghiệp vụ bảo hiểm gốc, thu từ hợp đồng nhận tái bảo hiểm - Thu từ hợp đồng nhượng tái bảo hiểm BR hiểm: + Doanh thu có ý nghĩa quan trọng đối vói công tỵ bảo BS Thông thường, lượng vốn ban đầu nhiều hay tiền đề hoạt động công ty Doanh thu ym tổ định tồn phát triển công ty bảo hiểm Doanh thu lém chứng tỏ sổ lượng khách hàng lớn, đảm bảo nguyên tẳc “ lấy sổ đông bù số ít” hoạt động bảo hiểm sở để giàn trải, san sẻ rủi ro BT Ngoài ra, có thu từ hoạt động đầu tư nhân tổ quan trọng làm gia tăng lợi nhuận doanh nghiệp bảo hiểm phần thu nhập từ hoạt động bảo hiểm Trong kỉnh tế thị trường, bảo hiểm nhà dầu tư quan trọng, công ty tài chỉnh thực thụ, tụ điểm tài quan trọng giữ tài sản lớn xã hội BU Nguồn thu bao gồm khoản lãi tiền gửi ngân hàng, thu từ lợi tức cổ phần, lãi từ đầu tư trái phỉầt, cổ phim thị trường chứng khoán, thu từ kỉnh doanh tiền tệ, bất động sản Nguồn thu có tác dụng to lớn việc bảo toàn phát triển vốn để bổ sung, tăng cường quỹ bồi thường; đồng thời có điều kiện để giảm phỉ bảo hiểm, tăng khả cạnh tranh thị trường bảo hiểm nước BV Ngoài nguồn thu có khoản khác cẩu thành cẩu thu nhập công ty bảo hiểm thu từ dịch vụ giám định, xét bồi thường BW - Hoạt động sử dụng Yổn công ty bảo hiểm: BX + Bồi thường tỗn thất trả tiền bảo hiểm BY Chỉ trả nhà bảo hiểm thường là: □ Trả tiền bảo hiểm hợp đồng bảo hiểm nhân thọ khỉ đến hạn hợp đồng cố bảo hiểm xảy số tiền trả nghiệp vụ phát sinh bên quy định trước hợp đồng □ Trả tỉm bảo hiểm bảo hiểm tai nạn, bệnh tật, ốm đau cần phải khám chữa, điều trị, phẫu thuật, số tỉm trà cỏ thể xác định sở phỉ thực tế phát sinh cỏ tỉnh đển chế độ bảo trợ xã hội sở sổ tiền bảo hiểm ấn định hợp đồng □ Trả tiền bồi thường tổn thất hợp đồng bảo hiểm thiệt hại khỉ rủi ro xảy BZ Người bảo hiểm bồi thường trả tiền bảo hiểm khỉ toán phỉ thực đầy đủ nghĩa vụ hợp đồng ký kết CA Ngoài phần bồi thường, công ty bảo hiểm cỏn phải thực nội dung phỉ kỉnh doanh khác hoàn phi bảo hiểm gốc, lương, dịch vụ mua ngoài, đề phòng hạn chế tổn thất, hoa hồng, chi đại lý, giảm định CB + Hoạt động đầu tư Yổn công ty bảo hiểm CC Công ty bảo hiểm phép sử dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi để tham gia vào hoạt động đầu tư CD Để đảm bảo quyền lợi cho người bảo hiểm, công ty bảo hiểm đầu tư phải thực cam kết tài sản Có thể bảng tổng kết tài sản Khi sử dụng quỹ người bảo hiểm, công ty bảo hiểm bẳt buộc phải tuân theo nguyên tắc định để đảm bảo an toàn, sinh lời tính khoản khoản von đầu tư: CE An toàn mặt tài chỉnh để thực chắn cam kết công ty bảo hiểm đổi với người bảo hiểm CF Sinh lời nhằm bảo đảm nguyên tắc hạch toán hoạt động kinh doanh bảo hiểm công ty bảo hiểm tạo điều kiện giảm phí bảo hiểm người tham gia bảo hiểm CG Khả toán để công ty bảo hiểm toán khoản bồi thường tổn thất cho chủ nợ vào thời điểm CH Chính lý mà Nhà nước quy định danh mục hoạt động mà công ty bảo hiểm đầu tư tỷ lệ đầu tư cho loại CI Các lĩnh vực đầu tư chủ yếu: CJ *Các giá tiị bất động sản: nhà cửa, đất đai, Hình thức đầu tư cỏ thể chắn sinh lời tính khoản lại thấp CK *Các giá trị động sản: chủ yếu trái phiếu cổ phiếu CL *Các khoản cho vay tiền gửi: khoản cho vay thông qua việc cấp tín dụng, hay mua trực tiếp trái phiếu, tín phiểu kho bạc Nhà nước, cấp chỉnh quyầi Nhà nước, doanh nghiệp sản xuất kỉnh doanh, khoản tiền gửi ngân hàng, tổ chức tín dụng Kho bạc nhà nước để thu lãi Đây hình thức cỏ tỉnh khoản cao chắn, nhiên độ sinh lời thấp CM *Nguyên tắc đầu tư công ty bảo hiểm CN Chỉ đầu tư nguồn vốn từ khoản dự phòng nghiệp vụ theo danh mục Nhà nước quy định CO Nguyên tẳc phân chia rủi ro đầu tư: khoản đầu tư từ phần vốn nhàn rỗi công ty bảo hiểm không vượt mức trần Nhà nước quy định đổi với sổ loại hình đầu tư Tỷ lệ bắt buộc theo quy định xác định vào sổ tiền cam kết đổi với người bảo hiểm công ty bảo hiểm ( dự phòng nghiệp vụ) thể tài sản Có bảng tổng kết tài sản CP * Nguyên tắc phân tán rủi ro: công ty bảo hiểm phải phân tán rủi ro đầu tư họ Việc đầu tư công ty bảo hiểm hình thức động sản hay bất động sản vào doanh nghiệp, tổ chức kinh tế đỏ không vượt tỷ lệ phần trăm định tổng giá trị tài sản Có CQ Ngoài theo quy định nhà nước, trình hoạt động, công ty bảo hiểm phải trích lập quỹ dự phòng nghiệp vụ, quỹ dự trữ bẳt buộc, nộp thuế CR Ngoài ra, công ty bảo hiểm phải nộp loại thu khác phạm vi hoạt động cho NSNN lệ phỉ môn bài, thuế nhà đất, thu sử dụng vốn NSNN(nểucó) CS Các công ty bảo hiểm Việt Nam: Hiện có khoảng 24 công ty bảo hiểm hoạt động Việt Nam với tổng vốn điều lệ gần 5.000 tỷ đồng Trong cỏ doanh nghiệp nhà nước, công ty bảo hiểm cổ phần, công ty bảo hiểm liên doanh doanh nghiệp 100% vốn nước Trên thị trường bảo hiểm phi nhân thọ, Tổng công ty bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt) chiếm thị phần chủ yếu Trên thị trường bảo hiểm phỉ nhân thọ, ba doanh nghiệp có thị phần lém Bảo Việt, Prudential AIA Các công ty bảo hiểm hoạt động theoLuật bảo hiểm chịu quản lý Bộ Tài chinh CT Quy mô thị trường: Tổng sổ thu phỉ bảo hiểm năm 2004 gần 12.500 tỷ đồng, đỏ doanh thu từ bảo hiểm nhân thọ chiếm khoảng 2/3 tổng số doanh thu bảo hỉểm.Doanh thu doanh nghiệp bảo hiểm chủ yểu tập trung đầu tư vào trái phim gửi ngân hàng thương mại 3.2 Côns tv tài CU Công ty tài định chế tài trung gian, tồ chức kinh doanh tiền tệ với hoạt động chủ yếu thường xuyên là: CV - Thu hút vốn cách phát hành cổ phiếu trái khoán, không nhận tiền gửi không kỳ hạn dân chủng tổ chức kỉnh tế - Cho vay tiền nhỏ đặc biệt thích hợp với nhu cầu doanh nghiệp nhỏ người tiêu dùng - Cho vay chủ yếu trung dài hạn - Thực nghiệp vụ cho thuê thuê mua - Cầm cổ loại hcmg hỏa, vật tư, ngoại tệ, giấy tờ cổ giả, - Tư vấn marketỉng, giám định công việc chuẩn bị để kỷ kết hợp đồng, thành lập công ty liên doanh - Trợ cấp tài cho dự án phát triển kỉnh tế kỹ thuật nhà nước ưu CW tiên - Thực nghiệp vụ kinh doanh vàng bạc, đá quỷ, mua bán, chuyển nhượng chứng khoán - Thực dịch vụ bảo lãnh CX * Công ty tài chỉnh thành lập dạng công ty phụ thuộc công ty cổ phần Công ty tài chỉnh công ty kinh doanh lớn lập gọi công ty tài chỉnh phụ thuộc Công ty tài chỉnh hoạt động độc lập, vốn hoạt động cổ đông góp vốn gọi công ty cổ phần CY Khác với ngân hàng thương mại, công ty tài chỉnh không nhận tiền gửi thường xuyên dạng tiền gửi không kỳ hạn khách hàng, không thực nghiệp vụ trung gian toán CZ Nguồn vốn công ty tài huy động từ nhận tiầi gửi có kỳ hạn, phát hành cổ phiếu, loại chứng khoán nợ vay ngân hàng DA Công ty tài chỉnh chủ yểu sử dụng vốn vay ngắn hạn, trung dài hạn nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất tiêu dùng, thực tín dụng ủy thác toán thuê mua DB Theo tỉnh chất hoạt động, công ty tài chỉnh chia thành công ty tài chỉnh bán hàng công ty tài thương mại - Công ty tài bán hàng DC Thực cung cấp tín dụng đáp ứng nhu cầu tiêu dùng hộ gia đình, cá nhân hai hình thức: □ Trực tiếp cung ứng tín dụng cho hộ gia đình, nhân để mua sẳm hàng hóa tiêu dùng, hầu hết khoản vay trả góp theo định kỳ cấp thẻ tín dụng cho khách hàng để họ mua sẳm hệ thống cửa hàng bán lẻ □ Giản tiếp cấp tín dụng cho người tiêu dùng để mua sắm hàng hóa công ty mẹ từ doanh nghiệp sản xuất Sau khỉ người tiêu dùng thỏa thuận kỷ hợp đồng mua hàng trả góp, công ty tài mua lại hợp đồng Quan hệ công ty tài chỉnh công ty hàng khăng khít Thông thường công ty bán hàng công ty mẹ công ty tài chinh Công ty tài chỉnh quyền kiểm tra trình thu nợ công ty bán hàng Khỉ hợp đồng trả góp đến hạn, người tiêu dùng trà tiền cho công ty bán hàng, công ty bán hàng phải hoàn đủ sổ tiền cho công ty tài chỉnh Trong trường hợp công ty bán hàng không hoàn thành nghĩa vụ trả nợ, công ty tài chỉnh có quyền thu hồi hàng hóa công ty bán hàng DD - Công ty tài thương mại DE Chủ yầi thực cung cấp tín dụng cách mua lại chiết khoản phải thu doanh nghiệp, thực cung cấp tín dụng cho thuê tài chỉnh (tín dụng thuê mua) DF Trong trường họp doanh nghiệp bán hàng chưa thu tỉm lại cỏ nhu cầu tỉm mặt để toán tiềm mua nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kỉnh doanh trả lương, doanh nghiệp đem khoản phải thu chấp để vay công ty tài chinh (gọi tài trợ khoản phải thu), doanh nghiệp bán đứt khoản phải thu mà không cần chấp cho công ty tài chinh (gọi mua nợ) DG Công ty tài chinh thương mại thực cung cấp tín dụng hình thức hợp đồng thuê mua tài chỉnh Các công ty tài chỉnh sử dụng vốn để mua tài sản, thiết bị theo yêu cầu bên thuê cho bên thuê thuê để sử dụng thời hạn định (thường chiếm phần lớn tuổi thọ tài sản, thiết bị) với điều kiện bên thuê, phải bảo quản, sử dụng thiết bị theo hợp đồng, an toàn, hiệu phải toán tiầi thuê định kỳ (tháng, quỷ, năm) kịp thời, đầy đủ cho công ty tài Khỉ kết thúc hợp đồng cho thuê, bên thuê quyền mua tài sản, thiết bị thuê, tiếp tục kẻo dài thời hạn thuê trả lại tài sản thiết bị thuê cho công ty tài chỉnh DH *c ác công ty tài chỉnh Việt nam - c ác c ông ty t àỉ ch inh tr ực thu ộc c ác t c ông ty:d ầu kh ỉ,b ưu ện,cao su,t àu thu ỷ - c ông ty t àỉ ch inh s àỉ G òn(SFC) - c ông ty t àỉ ch inh s eaprodex DI Hiện có công ty tài trực thuộc tổng công ty lém Các công ty tài chỉnh chủ yấi dàn xếp tài chỉnh cho tổng công ty mà trực thuộc Ngoài trước năm 2003 có Công ty tài Sài gòn đom vị độc lập không thuộc tổng công ty Nhưng hạn chế mô hình chuyển thành Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Ả 3.3 Quỹ hưu trí DJ Quỹ hưu trí thành lập với mục đích hỗ trợ cho người lao động hưu có mức thu nhập ổn định Để đạt mục đích này, tổ chức, doanh nghiệp sử dụng lao động, người lao động tổ chức công đoàn, chỉnh phủ xây dựng kế hoạch lương hưu trí, quy định tỷ lệ đóng góp định kỳ người tham gia kể hoạch thời gian người lao động làm việc Tiền lương hưu cùa người lao động hưu trả lần đặn theo định kỳ Nguồn vồn nhàn rỗi quỹ đầu tư vào công cụ đầu tư dài hạn cổ phiếu, trái phiểu công ty, trái phim chinh phủ, gửi tiền ngân hàng, Việc đầu tư nhằm bảo toàn phát triển quỹ vừa giúp đảm bảo thu nhập thường xuyên ổn định cho người lao động him vừa giúp di chuyển vốn nhàn rỗi đến tay chủ thể cần vẻn nầi kỉnh tế (trung gian tài chính) DK Quỹ hưu trí Viẹt NAm DL -Tổ chức nhà nước DM -Người lao động đỏng góp phần,doanh nghiệp đỏng góp phần DN -Tổng sổ dư quỹ hưu trí Việt Nam vào khoảng 55 gdp, khỉ Hoa Kì vào năm 2002,con sổ 100% GDP 3.4 Quỹ đầu tư DO -Huy động tiền cách bán chứng đầu tư(tức cổ phần)cho nhà đầu tư(công chúng) - Đầu tư vẻn huy động vào loại chứng khoán khác DP -Có lợi so với đầu tư cá nhân(đa dạng hoá rủi ro, chuyên môn hoá) * Các loại quỹ đầu tư DQ -Quỹ đầu tư mở :+nhà đầu tư gửi thêm rút bớt tỉm DR + Giá trị quỹ với giá trị thị trường cấc khoản đầu tư DS -Quỹ đầu tư đóng: + số lượng cổ phần cố định DT + Cổ phần quỹ mua bán thị trường chứng khoán, tổng giá trị khác giá trị tài sản ròng quỹ DU -Quỹ thụ động: + đầu tư theo sổ thị trường chứng khoán DV DW -Quỹ chủ động: + cố gẳng hoạt động tốt thị trường DX - + Có chi phỉ quản lý thấp + Có chi phỉ quản lỷ cao Quỹ đầu tư thị trường vốn ngắn hạn -Quỹ tự bảo hiểm rủi ro * Một số quỹ đầu tư Việt Nam: Dragon Capital, Vietfun,vina capital,mekong capital,pudmtìalfund,IFC,IDG DY -Cae quỹ niên yết thị trường:(PRl VF1) DZ =)Quỹ đầu tư mang lại lợi nhà đầu tư lớn việc quản lý quỹ chuyên nghiệp giúp nhà đầu tư cá nhân hay pháp nhân quản lý rủi ro cách tốt hom, thực đầu tư cách có hiệu nhất) EA Với xu phát triển kinh tế vững mạnh ổn định đất nước nay, với tốc độ tăng trưởng GDP bình quân 7%/ năm mười năm qua đứng sau Trung Quốc, Việt Nam nước giới đánh giá nước phát triển vững mạnh đáng ỷ Bên cạnh đó, thành lập hoạt động gần 75.000 doanh nghiệp sau Luật Doanh nghiệp đời góp phần tăng trưởng kinh tế cách đáng kể Xét TTCK, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận công ty niêm yết cao tốc độ tăng trưởng GDP (bình quân 19,7%), số P/E Việt Nam thấp 6.5(so với nước khác, Isarel P/E: 7,5, Trung Quốc P/E: 40; Malaysia P/E: 29 ) Chỉnh phát triển kinh tế ổn định vậy, nguồn tiền nước tăng mạnh, xuất quay trở lại định chế tài chỉnh khác quỹ đầu tư nước vào Việt Nam đầu tư ngày nhiều Vì vậy, việc đầu tư theo hình thức quỹ đầu tư hội mà nhà đầu tư Việt Nam cần nên nắm bắt Đó quyền lợi dành riêng cho người Việt Nam 3.5 Các công tv cho thuê tài chỉnh EB c ác c ông ty cho thu ê t àỉ ch inh cung c ẩp t ỉn d ụng trung V d àỉh ạn th ông qua cách ợp đ ồng cho thu ê tài s ản V ới kh ách h àng thu ê.khỉ k ết th úc th ờỉ h ạn thu ê,kh ách h àng mua ỉ ạỉ V ới gỉ ưu đ ãỉ ho ặc dư ợc ti ểp t ục thu êtàỉs ảnđ ótheo ều ki ệ n đ ã tho ả thu ận hợp đ ồng cho thu ê EC Hiện cỏ công ty cho thuê tài chỉnh, có ỉỉêndoanh Sáu công ty lại trực thuộc ngân hàng thương mại quốc doanh Trong đó, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam có công ty Nhìn chung hoạt động thuê mua tài nhiều hạn chế Tổng sổ cho thuê công ty có phần không nhỏ tài sản ngân hàng mẹ thuê ED * Năm 2006, Thống đốc NHNN cấp giấy phép hoạt động cho công ty cho thuê tài chỉnh Chailease công ty tài chỉnh Prudential, đưa tổng sổ lên 04 công ty cho thuê tài hoạt động Việt Nam, bao gồm 01 công ty liên doanh 03 công ty 100% vốn nước EE Khác với số nước, công ty cho thuê tài chỉnh Việt Nam phép huy động tỉm gửi, phát hành giấy tờ có giả kỳ hạn từ 01 năm trở lên không cung cấp dịch vụ toán Tuy nhiên, nguồn vốn cóng ty cho thuê tài chỉnh chủ yếu tỉm gửi vay TCTD khác, không sử dụng hình thức phát hành giấy tờ có giá EF Tỉnh đến 31/10/2006, tổng vốn huy động công ty cho thuê tài chinh đạt khoảng 1.500 tỉ đồng, giảm 10% so kỳ năm trước; dư nợ cho thuê đạt 1.327 tỉ đồng, tăng gần 6%) so kỳ năm trước Các công ty cho thuê tài vượt qua thời kỳ khó khăn ban đầu hoạt động cổ hiệu quả; thu nhập trước thuế đạt 17,63 tỉ đồng, giảm 11% so kỳ năm trước; tổng tài sản công ty cho thuê tài chỉnh đạt 1.535 tỉ đồng, tăng 6% so kỳ năm trước 3.6 Các tổ chức hoatđôns TTCK EG *Công ty chứng khoán định chế tài chỉnh trung gian thực chức trung gian tài qua nghiệp vụ chủyầi sau: - Môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng - Mua chứng khoán nguồn vốn chỉnh để hưởng chênh lệch giả - Trung tâm phát hành bảo lãnh phát hành chứng khoán cho đơn vị phát hành - Tư vấn đầu tư quản ỉỷ quỹ đầu tư EH Hiện có 13 công ty chứng khoán hoạt động với chức tổ chức môi giới thị trường chứng khoán lập thủ tục phát hành, bảo lãnh phát hành chứng khoán EI *Trcn thị trường có ngân hàng định toán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt EJ *Ngân hàng lưu ký chứng khoán: Hiện cỏ ngân hàng lưu kỷ chứng khoán EK *Công ty quản lý quỹ đầu tư: Hiện cỏ công ty quản lỷ quỹ đầu tư quản lỷ quỹ VF1 EL *Cảc công ty niêm yết: Hiện có 26 công ty niêm yết thị trường Các công ty chủ yểu doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá Tổng số vốn giao dịch thị trường chứng khoán Việt Nam gần 27.000 tỷ đồng, 4% GDP Trong đó, giá trị cổ phiếu 3.195 tỷ đồng, chiếm 12% tông giá trị thị trường, 0,5% GDP EM Ngoài cỏ sổ quỹ đầu tư đóng vài trò đảng kể thị trường chứng khoản nói riêng, thị trường tài chỉnh nói chung Dragon Capital, Mekong Capital, Vinacapỉtal, Indochina Capital, Quỹ đầu tư mạo hiểm tập đoàn liệu quốc tể (IDG) sổcông ty quản lỷ quỹ Công ty quản lý quỹ đầu tư Việt Nam, Công ty quản lý quỹThành Việt, Công ty quản lý quỹ Manulife Công ty quản lý quỹ Frudential, Finansa, EN EO KÉT LUÂN Ở kinh ứ phát triển với s ự phát tr ển cao hệ thống tài chính, tổ chức tài phi ngân hàng đóng vai trò quan trọng.Kinh tế Việt Nam đà cất cách,cách cửa WTO mở r ộng đưa kinh tế Viêt nam hoà phat triển không ngừng giới,vì tổ chức tài phi ngân hàng có nhiều hội để phát triển, vẩn đè lại chọn cách cho hợp lý [...]... trước; tổng tài sản của các công ty cho thuê tài chỉnh đạt 1.535 tỉ đồng, tăng 6% so cùng kỳ năm trước 3.6 Các tổ chức hoatđôns trên TTCK EG *Công ty chứng khoán là một định chế tài chỉnh trung gian thực hiện chức năng trung gian tài chính qua các nghiệp vụ chủyầi sau: - Môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng - Mua bản chứng khoán bằng nguồn vốn của chỉnh mình để hưởng chênh lệch giả - Trung. .. Công ty quản lý quỹ đầu tư Việt Nam, Công ty quản lý quỹThành Việt, Công ty quản lý quỹ Manulife và Công ty quản lý quỹ Frudential, Finansa, EN EO KÉT LUÂN Ở nền kinh ứ phát triển với s ự phát tr ển cao của hệ thống tài chính, các tổ chức tài chính phi ngân hàng đóng vai trò rất quan trọng.Kinh tế Việt Nam đang trên đà cất cách,cách cửa WTO mở r ộng đưa nền kinh tế Viêt nam hoà cùng sự phat triển không... các doanh nghiệp bảo hiểm chủ yểu tập trung đầu tư vào trái phim và gửi tại các ngân hàng thương mại 3.2 Côns tv tài chính CU Công ty tài chính là một định chế tài chính trung gian, là một tồ chức kinh doanh tiền tệ với hoạt động chủ yếu và thường xuyên là: CV - Thu hút vốn bằng cách phát hành cổ phiếu và trái khoán, không nhận tiền gửi không kỳ hạn của dân chủng và các tổ chức kỉnh tế - Cho vay các. .. các doanh nghiệp này đem các khoản phải thu thế chấp để vay tại các công ty tài chinh (gọi là tài trợ các khoản phải thu), hoặc các doanh nghiệp này có thể bán đứt các khoản phải thu mà không cần thế chấp cho các công ty tài chinh (gọi là mua nợ) DG Công ty tài chinh thương mại thực hiện cung cấp tín dụng dưới hình thức các hợp đồng thuê mua tài chỉnh Các công ty tài chỉnh sử dụng vốn để mua các tài. .. vốn nhàn rỗi đến tay các chủ thể cần vẻn trong nầi kỉnh tế (trung gian tài chính) DK Quỹ hưu trí ở Viẹt NAm DL -Tổ chức của nhà nước DM -Người lao động đỏng góp một phần,doanh nghiệp đỏng góp một phần DN -Tổng sổ dư hiện tại của các quỹ hưu trí Việt Nam chỉ vào khoảng 55 gdp, trong khỉ đó ở Hoa Kì vào năm 2002,con sổ này là hơn 100% GDP 3.4 Quỹ đầu tư DO -Huy động tiền bằng cách bán các chứng chỉ đầu... ty tài chỉnh ở Việt nam hiện nay - c ác c ông ty t àỉ ch inh tr ực thu ộc c ác t ổng c ông ty:d ầu kh ỉ,b ưu đi ện,cao su,t àu thu ỷ - c ông ty t àỉ ch inh s àỉ G òn(SFC) - c ông ty t àỉ ch inh s eaprodex DI Hiện có 5 công ty tài chính trực thuộc các tổng công ty lém Các công ty tài chỉnh này chủ yấi là dàn xếp tài chỉnh cho tổng công ty mà nó trực thuộc Ngoài ra trước năm 2003 còn có Công ty tài chính. .. tăng trưởng kinh tế một cách đáng kể Xét về TTCK, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận của các công ty niêm yết cao hơn tốc độ tăng trưởng GDP (bình quân 19,7%), chỉ số P/E hiện nay ở Việt Nam rất thấp 6.5(so với các nước khác, Isarel P/E: 7,5, Trung Quốc P/E: 40; Malaysia P/E: 29 ) Chỉnh vì sự phát triển kinh tế ổn định như vậy, các nguồn tiền trong nước đang tăng mạnh, sự xuất hiện hoặc quay trở lại của các định... thuê tài chỉnh, trong đó có 3 ỉỉêndoanh Sáu công ty còn lại trực thuộc 4 ngân hàng thương mại quốc doanh Trong đó, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam và Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam có 2 công ty Nhìn chung hoạt động thuê mua tài chính còn nhiều hạn chế Tổng sổ cho thuê của các công ty này có một phần không nhỏ là tài sản của các ngân hàng mẹ thuê ED * Năm 2006, Thống. .. phép hoạt động cho công ty cho thuê tài chỉnh là Chailease và công ty tài chỉnh Prudential, đưa tổng sổ lên 04 công ty cho thuê tài chính hoạt động tại Việt Nam, bao gồm 01 công ty liên doanh và 03 công ty 100% vốn nước ngoài EE Khác với một số nước, các công ty cho thuê tài chỉnh tại Việt Nam được phép huy động tỉm gửi, phát hành giấy tờ có giả kỳ hạn từ 01 năm trở lên và không được cung cấp dịch vụ... công ty tài chỉnh bán hàng và công ty tài chính thương mại - Công ty tài chính bán hàng DC Thực hiện cung cấp tín dụng đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của các hộ gia đình, cá nhân dưới hai hình thức: □ Trực tiếp cung ứng tín dụng cho các hộ gia đình, cả nhân để mua sẳm hàng hóa tiêu dùng, hầu hết các khoản vay đều được trả góp theo định kỳ hoặc cấp thẻ tín dụng cho khách hàng để họ mua sẳm ở hệ thống các cửa