tờ trình thẩm định cho vay đối với phương án sản xuất kinh doanh dược liệu

c Máy móc thiết bị, công nghệ: máy máy thiết bị được nhập khẩu 100% tại Nhật Bản với công nghệ tiên tiến nhất hiện nay d Lao động, tổ chức sản xuất kinh doanh: số lượng lao động là 500,

Tp.HCM, ngày 20 tháng 4 năm 2016.

TỜ TRÌNH THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG

(Áp dụng cho doanh nghiệp)

I GIỚI THIỆU KHÁCH HÀNG

1 Tên khách hàng: CÔNG TY CP DƯỢC LIỆU TRUNG ƯƠNG II

2 Trụ sở chính: 24 Nguyễn Thị Nghĩa, Quận I

3 Điện thoại liên hệ: 8115588 Fax: 8119697

4 Giấy CN ĐKKD số: 4102012229 Đăng ký lần đầu ngày 21/10/2002

5 Ngành nghề kinh doanh: sản xuất và kinh doanh dược phẩm và vật liệu y tế

6 Người đại diện vay vốn: PHAN THÀNH LÂY Chức vụ: GIÁM ĐỐC

7 Quyết định bổ nhiệm (số, ngày):

II NHU CẦU VAY VỐN CỦA KHÁCH HÀNG

1 Số tiền đề nghị vay: 1.500.000.000 đồng Thời hạn vay: 6 tháng

2 Hình thức vay: vay thông thường

3 Mục đích vay: Bổ sung vốn cho phương án

4 Phương thức trả nợ đề nghị: gốc trả đều mỗi tháng bắt đầu từ tháng thứ hai saukhi giải ngân trả gốc trong vòng 5 kỳ, lãi trả hàng tháng tính trên số dư nợ còn lại củatừng tháng

5 Tài sản bảo đảm tiền vay: quyền sử dụng đất của công ty

6 Chủ sở hữu tài sản bảo đảm (bên bảo lãnh):

7 Quan hệ hệ giữa bên vay và bên bảo lãnh:

III QUAN HỆ GIỮA KHÁCH HÀNG VỚI NAVIBANK VÀ CÁC TCTD KHÁC

1 Quan hệ với Navibank

a) Quan hệ tín dụng: công ty đã từng vay tại ngân hàng, công ty luôn trả nợ đúng kỳhạn, mức dư nợ cao nhất của công ty là 2.500 triệu, mức dư nợ thời điểm hiện tại là 0,các sản phẩm tín dụng mà khách hàng đang sử dụng tại ngân hàng là bảo lãnh, chiếtkhấu

b) Quan hệ phi tín dụng: công ty mở tài khoản, thẻ thanh toán sử dụng dịch vụ ủy

nhiệm chi tại ngân hàng.

2 Quan hệ với các TCTD khác

a) Quan hệ tín dụng: chưa có quan hệ tín dụng với các TCTD khác

b) Quan hệ phi tín dụng: chưa có quan hệ phi tín dụng với các TCTD khác

3 Tình hình quan hệ tín dụng của khách hàng theo phiếu trả lời thông tin CIC:

Công ty đã từng vay tại ngân hàng, công ty luôn trả nợ đúng kỳ hạn, mức dư nợ caonhất của công ty là 2.500 triệu, mức dư nợ thời điểm hiện tại là 0, các sản phẩm tíndụng mà khách hàng đang sử dụng tại ngân hàng là bảo lãnh, chiết khấu

IV PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG SXKD

1 Thẩm định chung về doanh nghiệp và chủ doanh nghiệp, người quản lý

a) Lịch sử hình thành và hoạt động: công ty được thành lập ngày 8/5/2002(theo

quyết định số 184/QĐ-TT ngày 04/03/2002 của thủ tướng chính phủ) hoạt động theoluật doanh nghiệp tiền thân là công ty dược liệu cấp 1 Thành Phố Hồ Chí Minh thànhlập ngày 13/4/1977theo Quyết định số 429/QĐ-BYT của bộ y tế,), loại hình công ty làcông ty cổ phần

b) Quy mô vốn: vốn điều lệ của công ty hiện tại là 14 tỷ đồng

c) Chủ sở hữu:

d) Ngành nghề kinh doanh: Công ty chuyên kinh doanh nguyên liệu và thành

phần đông nam dược, thành phẩm tân dược, dụng cụ y tế thông thường, bao bì hươngliệu, mỹ phẩm để hổ trợ cho việc phát triển dược liệu, Sản xuất thuốc đông dược,nguyên liệu, hương liệu, tinh dầu Chế biến dược liệu Vận tải hành khách và hànghoá Dịch vụ kho bãi, chuyển giao công nghệ Kinh doanh vắc-xin, Dịch vụ phát triển

và ứng dụng khoa học y dược vào cuộc sống

e) Người quản lý: Hội đồng quản trị

2 Tình hình sản xuất kinh doanh

a) Sản phẩm, dịch vụ: sản xuất và kinh doanh dược thẩm, dụng cụ y tế, vận tải

hành khách, dịch vụ kho bãi, chuyển giao công nghệ

b) Văn phòng, nhà xưởng, kho bãi: trụ sở chính 24 Nguyễn Thị Nghĩa, PhườngBến Thành, Quận 1, TP Hồ Chí Minh kho bãi: 97 quang trung P8 Quận Gò Vấp

Diện tích 1600m2 Thiết kế theo tiêu chuẩn của GSP WHO Được trang bị các loại kệ

selective hiện đại, tiêu chuẩn hóa có thể điều chỉnh linh hoạt, hệ thống xe nâng hiện

đại

c) Máy móc thiết bị, công nghệ: máy máy thiết bị được nhập khẩu 100% tại Nhật

Bản với công nghệ tiên tiến nhất hiện nay

d) Lao động, tổ chức sản xuất kinh doanh: số lượng lao động là 500, lứa tuổi từ

25 đến 50, đội ngũ lao động là người có tay nghề chuyên môn cao, có kinh nghiệmlàm việc nhiều năm

e) Nguyên vật liệu, hàng hoá đầu vào: nguyên liệu đầu vào là các dược liệu sơ

chế, thành phẩm, máy móc thiết bị được mua trong nươc và nhập khẩu từ nước ngoài

f) Thị trường tiêu thụ: thị trường tiêu thụ chủ yếu là Thành Phố Hồ Chí Minh và

khu vực phía Nam, ngoài ra còn có một số thị trường tiêm năng như Đà Nẵng, Hà Nội

và các nước như Trung Quốc, Đài Loan, Lào, CamPuChia, Ấn Độ, Nga,

3 Hiệu quả sản xuất kinh doanh

a) Tóm tắt kết quả hoạt động SXKD theo báo cáo tài chính

Đvt: triệu đồng

b) Phân tích, đánh giá về doanh thu

(i) Doanh thu bán hàng 06 tháng gần nhất:

Đvt: triệu đồng

Tháng Th.X-6 Th.X-5 Th.X-4 Th.X-3 Th.X-2 Th.X-1 B/quân Doanh

NămX-2

NămX-1

Năm X-2 so vớiX-3

Năm X-1 so vớiX-2Mức

+/(-) +/(-)% Mức +/(-) +/(-)%Doanh thu 5.000.0

00 5.634.955 6.097.768 634.955 12.7 462.813 8.21 Trong nước 4.500.0

00

5.000.000

5.500.000

500.000 11.11 500.000 10 Xuất khẩu 500.000 634.955 597.768 134.955 27 -37.187 -5.9

Bảng IV.3.b.iiDoanh thu năm sau tăng hơn các năm trước, đây là điều hiển nhiên khi mà trongtình hình công ty đang phát triển đi lên thì doanh số bán hàng này tăng lên và đặc biệttrong năm 2014 tăng rất nhanh, việc tăng của doanh thu chủ yếu là do tăng sản lượng

là chính một phần nhỏ là do giá cả hàng hóa tăng, trong năm 2013 xuất khất tăng sovới năm 2012 do nhu cầu tiêu dùng của các nước tăng, con đến năm 2014 xuất khẩulại giảm là vì Trung Quốc tung ra thị trường một lượng sản phẩm lớn với giá rẻ hơn

do đó mặt hàng của công ty không thể cạnh tranh nổi

c) Phân tích, đánh giá về chi phí và lợi nhuận từ hoạt động SXKD:

Đvt: triệu đồng

Năm X-3

NămX-2

NămX-1

Năm X-2 so vớiX-3

Mức+/(-)

%+/(-)Tổng doanh

Mặc dù tổng chi phí năm 2013 tăng so với 2012 nhưng chi phí bán hàng lại giảm, tớinăm 2014 thì chi phí này lại tăng mạnh tới 33.5% sự gia tăng này là do năm trước giảmbớt các khâu bán hàng để giảm chi phí nhưng thấy không đảm bảo được doanh thu buộccông ty phải điều chỉnh tăng chi phí để đảm bảo doanh thu

Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng chậm trong năm 2013 và có xu hướng giảm trongnăm 2014 trong khi doanh thu vẫn tăng cho thấy việc quản lý doanh nghiệp có hiệu quả,việc giảm được chi phí quản lý là do doanh nghiệp đã điều chỉnh giảm cơ cấu bộ phậnquản lý của doanh nghiệp quá cồng kềnh trước đây nhưng vẫn mang lại hiệu quả trongcông tác quản lý

Đvt: triệu đồng/tháng

T

2 Chi phí nguyên vật liệu chính, hàng hóa đầu

4 Chi phí xăng dầu, điện, nước, điện thoại, 15.000

6 Chi phí thuê kho bãi, văn phòng, nhà xưởng 5.000

9 Đóng thuế và các khoản chi phí khác bằng tiền 10.000

tư tài chính của công ty thay đổi không đáng kể qua các năm do vậy doanh thu qua cácnăm cũng không biến động nhiều chủ yếu là do lãi suất và tỉ giá thay đổi.

Chi phí của hoạt động tài chính là do phải trả lãi vốn vay, chi phí đầu tư, chuyểnnhượng, chi phí giao dịch, chi phí lỗ tỷ giá, năm 2013 chi phí tài chính tăng mạnh là dođến hạn trả lãi vay và do lỗ từ đầu tư chứng khoán còn sang năm 2014 các khoản chi phínày lại giảm xuống

V ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1 Tóm lược báo cáo tài chính

Đvt: triệu đồng

Năm X-3

Năm X-2

Năm X-1

Đến 31/12/2 015

Năm X-2 so với X-3

Năm X-1 so với X-2

- Các khoản phải thu 7525000 7835184 851635

a) Phân tích tình hình tài chính đến thời điểm gần nhất (đến 31/12/2015.)

Phần tài sản ngắn hạn chủ yếu là các khoản phải thu, do đặc thù của ngànhkinh doanh là bán hàng phân phối qua đại lý nên khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn,các khoản phải thu tăng trong các năm do sản lượng bán ra tăng Hàng tồn kho tăngtrong các năm trước nhưng tới hiện tại thì đã có xu hướng giảm do lượng cầu tiêudùng tăng đột biến, còn các khoản mục khác biến động không nhiều Song thực tế

kiểm tra thì hàng tồn kho là 400000 còn trên báo cáo là 412300 nguyên nhân là dohàng hóa hư hỏng nhưng khách hàng không xuất toán được.

Phần tài sản dài hạn thì chủ yếu là TSCĐ và cũng tăng hàng năm do nhucầu mở rộng sản xuất kinh doanh của công ty, và tscđ cũng chiếm tỷ trọng lớn trongtoàn bộ tài sản của công ty

Bên nguồn vốn chủ yếu là phải trả người bán do đặc thù ngành kinh doanh cùng với

uy tín nên công ty được mua trả chậm, một phần nữa là do vốn góp chủ sở hữu đónggóp, các khoản mục vay , các quỹ và lợi nhuận giữ lại chỉ chiếm một ỉ trọng nhỏ trongtổng nguồn vốn

- Bên phần nguồn vốn: Vay ngắn hạn, phải trả người bán, nợ dài hạn và cáckhoản mục khác mà giá trị của nó có ảnh hưởng đáng kể đến tổng nguồn vốn

b) Phân tích các hệ số

X-3

Năm X-2

Năm X-1

1 Lợi nhuận và kết quả hoạt động

d) Suất sinh lợi trên vốn hoạt động % 0.36 0.36 0.39

2 Thanh khoản và an toàn tài chính

3 Hiệu quả quản lý vốn lưu động

b) Chu kỳ luân chuyển nguyên liệu và

c) Chu kỳ thanh toán cho nhà cung cấp Ngày 540 542 543

Bảng V.2.c

 Hệ số lãi gộp trên doanh thu và hệ số lãi từ hoạt động trên doanh thu tăng nhẹ

và tương đối ổn định qua các năm cho thấy số lãi thu được bình quân trên một đồngdoanh thu luôn ở mức bền vững

 Hệ số doanh thu trên vốn hoạt động đều ở mức cao và tăng trong năm 2013mặc dù giảm nhẹ tới năm 2014 mặc dù vậy để đạt được mức doanh thu như trên chothấy hiệu quả kinh doanh của công ty là rất tốt cao hơn haửn so với mức trung bìnhngành

 Hệ số suất sinh lời trên vốn hoạt động cũng tăng sau các năm, mặc dù tỷ lênnày nhỏ nhưng do vốn hoạt động lớn nên lợi nhuận thu được của công ty vẫn cao và

có xu hướng tăng qua các thời kỳ

 Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty trong các năm đều lớn hơn một cho thấycông ty luôn sẵn sàng thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn đến hạn, mặc dù vậy hệ

số này chưa được cao cho lắm nhưng do đặc điểm của ngành nghề các khoản nợ ngắnhạn tương đối cao vì vậy hệ số này vẫn coi như chấp nhận được

 Hệ số thanh toán nhanh của công ty tương đối ổn định và đều đạt mức xấp xỉ 1,với khả năng thanh toán như vậy mặc dù chưa cao nhưng cũng cho thấy công ty có đủkhả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn

 Chu kỳ thu nợ từ người mua mặc dù là rất dài, nhưng do đăc điểm của ngànhkinh doanh nên điều đó là bình thường hơn nữa xét trên một khía cạnh khác là chu kỳphải trả cho nhà cung cấp còn dài hơn do vậy công ty vẫn đảm bảo quá trình sản xuấtdiễn ra bình thường

 Chu kỳ kinh doanh của công ty là tương đối ngắn đều dưới một năm, vì thế màluồng vốn của công ty được xoay vòng nhanh chóng, không bị ứ đọng

[Mục 1b: Lãi từ hoạt động là lãi từ hoạt động SXKD, tức không kể lãi (lỗ) từ hoạtđộng đầu tư tài chính và hoạt động bất thường, cũng chưa trừ thuế thu nhập doanhnghiệp]

[Mục 1c: vốn hoạt động = tổng tài sản trừ đi các khoản mục không trực tiếp tạo radoanh thu như: góp vốn mua cổ phần, đầu tư tài chính, đầu tư vào các công ty trựcthuộc, cho ban lãnh đạo công ty vay, vốn hoạt động tính toán trong các công thức1c, 1d phải lấy số bình quân, tức = (vốn hoạt động đầu kỳ + vốn hoạt động cuối kỳ)/2][Mục 1d: Suất sinh lợi trên vốn hoạt động = lãi từ hoạt động SXKD/vốn hoạt động][Mục 2a: tài sản có nhanh = phải thu từ người mua + tiền mặt và các khoản dểchuyển thành tiền + đầu tư tài chính ngắn hạn]

[Mục 2b: tài sản có ngắn hạn = tài sản có nhanh + hàng tồn kho]

[Mục 2c: Tài sản nợ ngắn hạn = vay ngắn hạn + phải trả người bán + thuế phải nộp][Mục 2d: hệ số thanh toán nhanh = tài sản có nhanh/tài sản nợ ngắn hạn]

[Mục 2e: hệ số thanh toán ngắn hạn = tài sản có ngắn hạn/tài sản nợ ngắn hạn]

[Mục 3a: Chu kỳ thu nợ từ người mua = (Phải thu của khách hàng / Doanhthu)*365; trong đó: phải thu của khách hàng nên lấy số bình quân]

[Mục 3b: Chu kỳ luân chuyển nguyên liệu và hàng = (hàng tồn kho/ Giá vốn hàngbán)*365; trong đó: hàng tồn kho nên lấy số bình quân]

[Mục 3c: Chu kỳ thanh toán cho nhà cung cấp = (Phải trả cho người bán/ Giá vốnhàng bán)*365; Trong đó: phải trả cho người bán nên lấy số bình quân]

[Mục 3d: Chu kỳ kinh doanh = Chu kỳ thu nợ từ người mua + Chu kỳ luân chuyểnnguyên liệu và hàng]

VI ĐÁNH GIÁ VỀ HOẠT ĐỘNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA DOANH NGHIỆP

Năm 2013

Lưu chuyển tiền từ HĐ tài chính (6.664.662.500)

Ảnh hưởng thay đổi của tỷ giá hối đoái 19.839.346

Tiền & tương đương tiền đầu năm 49.932.948.276

Tiền & tương đương tiền cuối năm 74.971.975.682

Nhận xét : Dòng tiền thu chính từ HĐKD, chứng tỏ công ty sản xuất kinh doanhtốt, tiêu thụ được nhiều sản phẩm dòng tiền từ HDĐT là không đáng kể chủ yếu là đầu

tư vào TSCĐ và thu từ lãi tiền gửi, dòng tiền từ 2 hoạt động trên đủ khả năng bù đắpcho dòng tiền từ hoạt động tài chính

Đánh giá các nhân tố chủ yếu của LCTT từ HĐ đầu tư

2013 Tỷ trọng (%)Thu thanh lý, nhượng

- Dòng tiền ra chủ yếu là chi cho mua sắm xây dựng TSCĐ

Chứng tỏ HĐ đầu tư của công ty có hiệu quả và đang mở rộng, thay mới TSCĐ,không những thế còn mở rộng sản xuất, có tiềm năng phát triển

*Đánh giá các nhân tố chủ yếu của LCTT từ HĐ tài chính:

2013 Tỷ trọng (%)

Dòng tiền vào từ hoạt động tài chính không có, trong khi dòng tiền ra bao gồm trả

nợ gốc vay và tiền chi trả cổ tức, do vậy để bù đắp các dòng tiền ra của hoạt động tàichính phải sử dụng dòng tiền vào của hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư

Năm 2014

Năm 2014

Lưu chuyển tiền từ HĐ tài chính 38.400.000.000

Tiền & tương đương tiền đầu năm 74.971.975.682

Tiền & tương đương tiền cuối năm 145.563.928.663

Nhận xét: cả 3 hoạt động đều là dòng tiền dương và dòng tiền từ hoạt động kinhdoanh vẫn là chủ yếu, cho thấy dòng tiền vào của công ty rất là dồi dào, tiềm lực kinh

tế rất tốt, có thể mở rộng sản xuất kinh doanh và đầu tư cho các năm tiếp theo

Đánh giá các nhân tố chủ yếu của LCTT từ HĐ đầu tư

Đánh giá các nhân tố chủ yếu của LCTT từ HĐ tài chính:

VII NĂNG LỰC KINH DOANH VÀ MÔI TRƯỜNG KINH DOANH

1 nguồn nhân lực

Nguồn nhân lực tại CTCP Dược phẩm TW2 vào khoảng 500 chủ yếu là người

có trình độ chuyên môn cao, với độ tuổi chủ yếu trong khoảng từ 25 tuổi đến 50 tuổi

Vì vậy, nguồn nhân lực công ty nhiệt tình, năng động, kinh nghiệm, nhiệt huyết.Nguồn nhân lực của công ty ngày càng được đảm bảo cả về mặt số lượng cũng nhưchất lượng, ngoài ra để tăng hiệu quả sản xuất cũng như kinh doanh thì công ty luônđào tạo, bồi dưỡng thêm nghiệp vụ cho các thành viên của công ty

2 Năng lực cạnh tranh

 Cạnh tranh trong nước

Công ty phải cạnh tranh với nhiều công ty dược trong nước như: Công ty DượcLiệu Trung Ương 1, công ty VIMEDIMEX II… do đó làm cho thị trường trong nướccủa công ty bị cạnh tranh gay gắt và thị phần cũng bị giảm sút

 Cạnh tranh nước ngoài

Một điều hiển nhiên là bất kỳ một thị trường sản phẩm nào cũng có sự cạnh tranhgay gắt, quyết liệt giữa nhiều công ty, nhiều quốc gia với nhau Sản phẩm làm nguyênliệu cho Dược phẩm của công ty bị cạnh tranh nhiều của công ty Trung Quốc TrungQuốc là nơi cung cấp dược liệu hàng đầu trên thế giối với một nền đông y truyền

thống đã phát triển lâu năm, cung cấp cho thị trường thế giới một lượng dược liệu lớn,

đa dạng về chủng loại và giá thành tương đối rẻ

- Tuy vậy với những lợi thế sẵn có của mình như chi phí sản xuất thấp, chất lượng

sản phẩm tốt giá cả phải chăng và có một lượng khách hàng truyền thống nên nhữngkhó khăn trong cạnh tranh đều được khắc phục và thị phần ngày càng được cải thiện

3 Thái độ của khách hàng đối với sản phẩm

Là những sản phẩm mà tính chất của nó rất quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến sứckhỏe của người tiêu dùng và là những sản phẩm không thể dễ dàng hoặc không thểthay thế bởi sản phẩm khác nên công ty phải xem xét thái độ của khách hàng đối vớisản phẩm của công ty Với những dòng sản phẩm tốt nhất được tung ra thị trường,hiệu quả sản phẩm đã được khẳng đinh thương hiệu thì biểu hiện thái độ của kháchhàng đối với sp của công ty là khá tốt bằng chứng là thông qua điều tra phỏng vấnkhách hàng cho thấy có tới 95% số lượng khách hàng đã từng dùng sp của công ty đều

có nhu cầu sử dụng tiếp sản phẩm của công ty cho thấy công ty luôn giữ được lượngkhách hàng truyền thống chưa kể đến lượng khách hàng mới Qua đây cũng giúp chocông ty xác định được nhu cầu của khách hàng, đồng thời công ty có biện pháp điềuchỉnh công việc kinh doanh sao cho thật phù hợp với những gì khách hàng mongmuốn để giữ được khách hàng lâu

4 Nguồn nguyên liệu đầu vào

Sản phẩm dược là một loại sản phẩm thiết yếu có liên quan trực tiếp đến sức khỏecủa người sử dụng Do đó vấn đề chất lượng sản phẩm luôn được đặt lên hang đầu,sản phẩm phải luôn đảm bảo đúng các quy định về chất lượng, đúng quy trình và tiêudung phải đúng liều lượng Để có được sản phẩm đảm bảo chất lượng thì trước hếtcông ty phải chú ý đến nguồn cung cấp, không những là nguyên liệu mà ngay cả sảnphẩm kinh doanh

Trong tình hình nguồn nguyên liệu khan hiếm như hiện tại thì việc tìm ra nguồncung đầu vào nói chung cho toàn ngành là tương đối khó khăn kể cả số lượng lẫn chấtlượng, mặc dù vậy song công ty vẫn luôn nỗ lực để tìm kiếm ra lượng nguyên liệu,thành phẩm đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh với giá thành phải chăng và chấtlượng đảm bảo, một phần nguyên liệu do các nguồn cung ứng trong nước như: Xínghiệp dầu tràm Mộc Hóa, xí nghiệp dược liệu Eakao, trại nghiên cứu dược liệu miềntrung, trại dược liệu Long Thành, phần lớn lượng nguyên liệu và thành phẩm đượcnhập khẩu tại Hàn Quốc để đảm bảo chất lượng cho sản phẩm Cho thấy công ty luôn

nỗ lực vượt qua mọi khó khăn trong cuộc chiến đầu vào

5 Thị trường tiêu thụ sản phẩm

Thị trường tập trung chủ yếu của công ty là Thành Phố Hồ Chí Minh và khu vựcmiền Nam, với lợi thế là nhà máy và trụ sở chính đều đặt tại đây có thể giảm bớt đượcchi phí vận chuyển, mặc dù khu vực này có rất nhiều đối thủ cạnh tranh như công tydược Hậu Giang, Đồng Tháp, và kinh tế người dân còn gặp nhiều khó khăn song với