Giáo trình tài chính tiền tệ 6: Tài chính doanh nghiệp

Bài 6: Tài doanh nghiệp BÀI 6: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Nội dung • Hiểu cấu tài sản nguồn vốn doanh nghiệp thông qua bảng cân đối kế toán • Hiểu loại thu nhập, chi phí lợi nhuận doanh nghiệp phản ánh báo cáo kết hoạt động kinh doanh • Hiểu áp dụng phân tích số tài doanh nghiệp Mục tiêu Thời lượng • Giới thiệu cho sinh viên kiến thức • tiết tài doanh nghiệp, định tài doanh nghiệp • Giới thiệu cho sinh viên kiến thức cụ thể báo cáo tài doanh nghiệp, phân tích số tài doanh nghiệp v1.0 113 Bài 6: Tài doanh nghiệp TÌNH HUỐNG DẪN NHẬP Tình Công ty Alpha sau cân nhắc kỹ định phải tăng cường sản xuất để tận dụng thời thị trường có nhu cầu lớn sản phẩm bánh kẹo Tuy nhiên với mở rộng quy mô doanh nghiệp mức cao, ông Quang tư vấn nên chuyển đổi hình thức doanh nghiệp thành công ty cổ phần Khi thuê chuyên gia tư vấn, ông Quang cần phải đưa cho người tư vấn báo cáo tài quan trọng công ty để chuyên gia tiến hành phân tích Câu hỏi Anh chị giới thiệu cho ông Quang báo cáo tài doanh nghiệp, thành phần báo cáo lý phải phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Đồng thời anh chị giải thích cho ông Quang lại nên chuyển đổi doanh nghiệp thành công ty cổ phần doanh nghiệp cần vốn lớn 114 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp 6.1 Tổng quan tài doanh nghiệp Có thể thấy điểm khác biệt chương so với chương khác nội dung nghiên cứu phần tài môn học nghiên cứu tài doanh nghiệp, đối tượng nghiên cứu không loại quan hệ tài cụ thể mà vận dụng mối quan hệ phạm vi doanh nghiệp để đạt mục tiêu doanh nghiệp nói riêng toàn kinh tế nói chung Nếu mục khác tên mục đặt theo loại hình quan hệ tài chính, ví dụ bảo hiểm, ngân sách Nhà nước hay tín dụng tên chương lại đặt theo chủ thể mối quan hệ, mà cụ thể doanh nghiệp 6.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ tài thuộc phạm vi doanh nghiệp Nó quan hệ tài nội doanh nghiệp, mối quan hệ doanh nghiệp chủ thể khác kinh tế Như nhận thấy tài doanh nghiệp tổng hoà loại quan hệ tài chính, tài doanh nghiệp có quan hệ tín dụng, quan hệ bảo hiểm, quan hệ ngân sách Nhà nước có mối quan hệ tài nội doanh nghiệp Có thể nói tài doanh nghiệp giống thu nhỏ toàn quan hệ tài vào phạm vi doanh nghiệp, doanh nghiệp tham gia lĩnh vực tài doanh nghiệp nghiên cứu lĩnh vực đó, nói tài doanh nghiệp bao gồm định sau đây: • Quyết định vốn hoạt động cho doanh nghiệp • Quyết định cấu vốn doanh nghiệp • Quyết định đầu tư cho doanh nghiệp • Quyết định quản trị rủi ro hoạt động doanh nghiệp Tất định chủ yếu dựa việc hiểu phân tích bảng báo cáo tài chính, nội dung chương tài doanh nghiệp không nằm việc giúp học viên hiểu bảng báo cáo 6.1.1 Vai trò tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có hai vai trò bản: • Đảm bảo nhu cầu vốn cho doanh nghiệp Đây vai trò đầu tiên, có ý nghĩa tồn doanh nghiệp thời gian đầu để khởi lập tồn tại, điều doanh nghiệp quan tâm phải nguồn vốn kinh doanh Nếu doanh nghiệp đảm bảo vốn kinh doanh từ phía hoạt động tài doanh nghiệp nguy hoạt động hiệu khả phá sản luôn thường trực dẫn tới suy giảm hiệu suất, chí hoạt động doanh nghiệp Nguồn vốn kinh doanh huy động thông qua nhiều kênh, chủ yếu thường kênh vay vốn ngân hàng, huy động vốn từ kênh dẫn vốn trực tiếp phát hành cổ phiếu trái phiếu v1.0 115 Bài 6: Tài doanh nghiệp • Tăng cường hiệu kinh doanh doanh nghiệp Mặc dù vai trò định đời tài doanh nghiệp với trình phát triển doanh nghiệp phát triển nói chung kinh tế vai trò ngày tỏ có ý nghĩa quan trọng đặc biệt Phải cần tới quản lý giám sát hoạt động giám sát tài chính, doanh nghiệp tạo tính hiệu kinh doanh, cách lại tạo tin tưởng từ phía nhà đầu tư, thành viên doanh nghiệp Từ doanh nghiệp dễ dàng huy động vốn vay trường hợp cần thiết Thực tế chứng minh doanh nghiệp muốn hoạt động hiệu không thiếu nguồn vốn kinh doanh huy động từ bên ngoài, mà tiêu chí để doanh nghiệp có xét cho vay hay không thông thường lại thẩm định từ việc xét tới tính hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vì nói vai trò đời sau quan trọng tài doanh nghiệp 6.2 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Sở dĩ phải phân loại tài sản nguồn vốn doanh nghiệp thực tế tài sản nguồn vốn coi hai mặt vấn đề Tài sản doanh nghiệp biểu diễn dạng giá trị gọi vốn Tiền dùng để mua tài sản hình thành từ đâu nơi nguồn vốn Do thực chất quản lý tài sản nguồn vốn doanh nghiệp việc quản lý nguồn tài trợ cho tài sản quản lý tài sản doanh nghiệp Ví dụ 6-1: Nếu doanh nghiệp có lô đất trị giá tỷ VNĐ, doanh nghiệp có tài sản lô đất, đồng thời có lượng vốn tỷ Lô đất doanh nghiệp phải vay tiền để mua, tức nguồn vốn doanh nghiệp để tài trợ cho lô đất nguồn vốn vay nợ, với số tiền vay nợ tỷ đồng Tài sản doanh nghiệp sở hữu dự định mang lại lợi ích mặt kinh tế cho doanh nghiệp Vốn thể tiền giá trị tài sản mà doanh nghiệp có Nguồn vốn hình thức doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho tài sản Tài sản nguồn vốn có tổng giá trị nhau, tài sản tạo nguồn vốn, nguồn vốn tạo tài sản Đây nguyên tắc chung quản lý tài sản nguồn vốn Tài sản nguồn vốn thể bảng báo cáo tài có tên Bảng cân đối kế toán (balance sheet) doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán giống ảnh chụp lại tình trạng tài sản nguồn vốn doanh nghiệp vào thời điểm Nó bao gồm hai phần chính: Tài sản Nguồn vốn 6.2.1 Tài sản lưu động Tài sản doanh nghiệp chia thành hai nhóm lớn, tài sản lưu động tài sản cố định Trong tài sản lưu động mang đặc điểm: 116 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp • Có thời gian sử dụng nhỏ năm • Chuyển hết giá trị vào sản phẩm vòng năm chu kỳ sản xuất kinh doanh Vòng quay tài sản lưu động vòng khép kín chu kỳ kinh doanh Vòng quay thể sau: Tiền Các khoản phải thu Nguyên vật liệu Thành phẩm Bán thành phẩm Hình 6-1: Sơ đồ vòng quay tài sản lưu động doanh nghiệp Đối với tài sản lưu động, vấn đề phải quan tâm tới tính lỏng (Liquidity) nó, tính lỏng tài sản biểu thị khả nhanh chóng chuyển đổi tiền mà không làm giá trị tài sản Tài sản có tính lỏng cao dễ chuyển sang tiền, có nghĩa nhanh chóng tạo nguồn vốn cho doanh nghiệp Tất nhiên tiền tài sản có tính lỏng cao Thứ tự xếp giảm dần tính lỏng tài sản như: Tiền, đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu, tồn kho Các loại tài sản lưu động thuộc vào nhóm tài sản có tính lỏng cao nhất, gọi nhóm tài sản có tính lỏng • Trong nhóm tài sản lưu động có khoản mục nhỏ hơn, bao gồm: Tiền: Có ba hình thức tồn tài sản dạng tiền, là: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển o Tiền mặt hiểu lượng tiền mặt giữ quỹ doanh nghiệp, lượng tiền chủ yếu phục vụ giao dịch với số lượng không nhiều, nhằm mục đích toán phương thức toán tiền mặt o Tiền gửi ngân hàng loại tiền khác, loại tiền sử dụng để phục vụ cho mục đích toán không trực tiếp tiền mặt Những hình thức toán thường thông qua dạng dịch vụ ngân hàng cung cấp, ví dụ chuyển tiền, chuyển khoản toán phương thức tín dụng chứng từ o Ngoài có loại tiền khác, tiền mặt thực có quỹ doanh nghiệp, không tiền ngân hàng trích từ ngân hàng để chuyển toán chưa đến nơi, Trong vòng quay cần lưu ý điểm với doanh nghiệp thương mại, thành phẩm bán thành phẩm mà thay vào hàng hoá đến khoản phải thu v1.0 117 Bài 6: Tài doanh nghiệp tiền từ nơi khác chuyển đến doanh nghiệp chưa nhận Vì loại tiền gọi tiền chuyển Vì tiền loại tài sản dùng để toán việc nghiên cứu tiền doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp đánh giá xác khả trả nợ nhanh có kế hoạch sử dụng lượng tiền có cách hợp lý 6.2.1.1 Đầu tư tài ngắn hạn (Marketable Securities)3 Đầu tư tài hiểu việc doanh nghiệp sử dụng lượng vốn định để sử dụng vào mục đích kinh doanh tài khác bên cạnh lĩnh vực kinh doanh chính, chủ yếu nhằm tránh lãng phí ứ đọng vốn Có thể nhận định việc đầu tư tài nói chung doanh nghiệp nhằm mục đích sau: • Tận dụng khoản vốn tạm thời nhàn rỗi để tránh ứ đọng vốn • Đảm bảo an toàn vốn, phân tán rủi ro tập trung vốn nơi đảm bảo đầy đủ khả toán trường hợp cần thiết mà dự trữ nhiều tiền quỹ • Tranh thủ hội để thu lợi từ việc đầu tư tài • Thu lợi từ việc tham gia vào liên doanh, liên kết hay hợp đồng hợp tác kinh doanh Các hình thức đầu tư tài tương đối đa dạng, nói chung quy dạng sau: • Đầu tư chứng khoán • Góp vốn để hình thành liên doanh liên kết • Cho vay • Kinh doanh mua bán ngoại tệ Trong hình thức nói phổ biến đầu tư tài dạng mua bán chứng khoán Vậy thấy đầu tư tài ngắn hạn tài sản đầu tư tài có thời hạn thu hồi vốn không năm chu kỳ kinh doanh Như kể loại đầu tư tài có thời hạn lâu năm tính đến thời hạn thu hồi vốn chưa tới năm coi đầu tư tài ngắn hạn kỳ kế toán Đối với đầu tư tài số loại tài sản khác, cần phải lập quỹ dự phòng giảm giá đầu tư tài để đề phòng rủi ro trường hợp đầu tư tài không thành công, đặc biệt cần thiết trường hợp đầu tư mua bán cổ phiếu Khoản dự phòng doanh nghiệp tự trích để đảm bảo không bị “hụt hơi” mặt tài dự phòng trường hợp khoản đầu tư tài bị thua lỗ Thẻ tín dụng thẻ toán thuộc nhóm tiền chuyển Hình thức đầu tư tài xét đến doanh nghiệp phi tài chính, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh dịch vụ lĩnh vực tài Tất khoản dự phòng khoản chi phí phải bỏ ra, bảng cân đối kế toán phải ghi ngoặc đơn thể giá trị âm 118 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp 6.2.1.2 Các khoản phải thu Sau sử dụng tiền để tiến hành sản xuất kinh doanh, thông thường doanh nghiệp bán hàng tiến hành cung cấp dịch vụ để thu tiền Như vậy, kết thúc chu trình kinh doanh Nhưng lúc bán hàng doanh nghiệp thu tiền ngay, thực tế nhiều loại quan hệ người bán người mua đòi hỏi có chấp nhận hợp tác lẫn Nếu người mua đủ tiền để trả người bán cấp tín dụng thương mại, có nghĩa cho người mua trả chậm, thông thường cách gọi mua bán chịu Tất nhiên, với việc mua bán chịu vốn bên bán, tức tiền hàng, bị đọng lại bên mua Vì có loại tài sản phát sinh, khoản phải thu cụ thể có khoản phải thu khách hàng Ngoài ra, khoản phải thu có khoản trả trước cho người bán, phải thu nội khoản phải thu khác Khoản trả trước cho người bán xuất bên mua có nhu cầu ổn định nguồn hàng muốn tạo điều kiện để người bán có điều kiện thuận lợi để sớm hoàn thành hợp đồng Và hợp đồng chưa hoàn tất khoản tín dụng cấp cho người bán coi khoản phải thu Khoản ứng trước cho người bán đặc biệt thường xuất hợp đồng mua bán máy móc thiết bị loại hợp đồng có giá trị lớn, người mua không thực làm cho người sản xuất bị thiệt hại lớn, khoản tiền trả trước coi khoản đặt cọc đảm bảo thực hợp đồng từ phía bên mua hàng Đây hình thức tín dụng thương mại nhắc tới phần Với khoản phải thu nội đặc điểm doanh nghiệp có xuất loại khoản phải thu phải có nhiều cấp, khoản phải thu bắt nguồn từ việc cấp bỏ tiền chi hộ cấp sau yêu cầu cấp phải hoàn trả đơn vị khác cấp chi hộ Cũng khoản phải thu mà đơn vị dự tính nhận từ đơn vị khác thuộc nội doanh nghiệp Và nội doanh nghiệp liên hợp xuất nhiều dạng phải thu Các khoản phải thu khác xuất từ nguồn thường không ổn định, tất nhiên không nằm vào loại phải thu Nó phải thu hoàn thuế, phải thu lãi suất gửi ngân hàng Đối với khoản phải thu, doanh nghiệp cần có kế hoạch theo dõi cụ thể có phương án thích ứng để kịp thời thu vốn cách hợp lý Tuy nhiên lúc tất khoản phải thu bù đắp đầy đủ, doanh nghiệp phải để dành khoản định gọi dự phòng phải thu khó đòi Trong trường hợp không đòi từ khoản phải thu khó đòi lượng tiền từ quỹ dự phòng phải thu khó đòi đem sử dụng để bù đắp 6.2.1.3 Hàng tồn kho (Inventory) Khi nói tới tài sản lưu động, người không nghiên cứu kinh tế nói chung thường nghĩ hàng tồn kho tài sản lưu động doanh nghiệp, v1.0 119 Bài 6: Tài doanh nghiệp thực hàng tồn kho phận nhỏ số tài sản lưu động doanh nghiệp Hàng tồn kho chia thành nhiều loại gồm: Tài sản lưu động giai đoạn chờ tiến hành sản xuất Bao gồm hàng mua đường, nguyên vật liệu nhập kho công cụ dụng cụ sản xuất kho Nguyên vật liệu bán thành phẩm trình sản xuất: Không bao gồm bán thành phẩm, cần phải tính tới chi phí kinh doanh dở dang chưa hoàn tất, bao gồm khoản tiền phải trả chi phí nhân công, chi phí nhà xưởng giá trị bán thành phẩm đưa vào sản xuất Thành phẩm chờ tiêu thụ Chỉ có doanh nghiệp sản xuất có thành phẩm Còn doanh nghiệp thương mại thành phẩm bán thành phẩm gộp chung thành hàng hoá Hàng tồn kho khác: Ví dụ hàng đường hàng gửi bán Đối với hàng tồn kho doanh nghiệp có mối quan tâm, hàng tồn kho bị giảm giá Sự giảm giá hàng tồn kho có hai loại, giảm giá hữu hình tức tài sản thực bị giảm giá chất lượng giảm thứ hai giảm giá vô hình tiến khoa học công nghệ Để tránh thiệt hại bất ngờ giảm giá giảm giá hữu hình gây doanh nghiệp cần phải có quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho trường hợp đặc biệt Đối với tài sản lưu động, cần lưu ý tính lỏng tài sản khác nhau, theo thứ tự giảm dần từ Tiền, Đầu tư tài ngắn hạn, phải thu tồn kho 6.2.2 Tài sản cố định Bên cạnh khoản tài sản lưu động đầu tư tài ngắn hạn, doanh nghiệp phải có khoản tài sản cố định đầu tư dài hạn Đối nghịch với tài sản lưu động, tài sản cố định thời hạn lớn năm mà cần phải có giá trị đủ lớn, Việt Nam lớn 10 triệu.5 Đối với tài sản cố định, giá trị không chuyển thẳng vào sản phẩm chu kỳ kinh doanh mà chuyển dịch giá trị nhiều kỳ kinh doanh, liên quan đến nhiều chu trình sản xuất Điều dẫn đến việc xuất khái niệm mới: khấu hao tài sản cố định (Depreciation) Việc khấu hao tài sản cố định phụ thuộc vào mức độ chuyển giá trị tài sản cố định vào sản phẩm chu kỳ sản xuất kinh doanh Và thường khấu hao thường tính theo thời hạn năm Khi hết thời hạn khấu hao, tài sản giá trị Tiêu chí để xét tài sản có phải cố định hay không Việt Nam có thời hạn sử dụng lớn năm có giá trị lớn 10 triệu Nếu thời hạn sử dụng lớn năm mà giá trị tài sản không đạt tới 10 triệu quản lý tài sản lưu động dạng công cụ, dụng cụ sản xuất 120 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp sử dụng đem lý tiếp tục sử dụng lúc không tiếp tục tính khấu hao nữa.6 Về cách thức phân loại tài sản cố định phân loại theo tiêu chí phổ biến sử dụng, Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vô hình Tài sản cố định hữu hình cảm nhận hữu giác quan cụ thể, nhà xưởng, sở vật chất nói chung loại máy móc thiết bị có thời hạn sử dụng lâu năm chu kỳ kinh doanh Tài sản cố định vô hình loại tài sản cố định hình thái vật chất cụ thể, thể lượng giá trị lớn phải bỏ để có Tài sản cố định vô hình thường tồn dạng chi phí, ví dụ chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí quyền tác giả, chi phí lợi kinh doanh hay chi phí nghiên cứu khoa học công nghệ (Lợi thương mại loại tài sản cố định vô hình.) Sở dĩ có tượng tài sản cố định vô hình việc tính toán lượng chi phí lớn vào kỳ kinh doanh làm cho bảng báo cáo tài kỳ xấu, thực quyền hay kết nghiên cứu sử dụng nhiều năm Còn phân theo tiêu chí sở hữu tài sản phân thành hai loại, tài sản doanh nghiệp sở hữu tài sản thuê • Tài sản doanh nghiệp sở hữu Là tài sản doanh nghiệp, doanh nghiệp có toàn quyền định đoạt việc sử dụng quyền chuyển giao, nhượng bán tài sản cho đơn vị cá nhân khác Các quyền liền với tách rời, doanh nghiệp thực nắm tài sản tay, quyền sử dụng tài sản có quyền định đoạt tài sản lúc tài sản coi tài sản doanh nghiệp sở hữu • Tài sản thuê bên ngoài7.Tài sản thuê phần quan trọng cấu tài sản nhiều doanh nghiệp Đặc biệt với doanh nghiệp sản xuất, việc sở hữu dây chuyền máy móc thiết bị với giá trị cao điều tương đối khó khăn Trong đó, số doanh nghiệp đặc thù kinh doanh riêng không tận dụng hết công suất máy móc, thiết bị mà họ sở hữu Vì giải pháp đưa doanh nghiệp thuê thiết bị, thuê văn phòng từ bên đến kỳ trả tiền phí thuê mướn theo hợp đồng thuê mướn ký Riêng với máy móc thiết bị tồn hình thức thuê mướn đặc biệt, thuê mua tài (leasing) Leasing có nghĩa doanh nghiệp Ở Việt Nam, tài sản cố định chủ yếu khấu hao phổ biển theo phương pháp đường thẳng, tức năm trích lượng chi phí định giống để bù đắp lượng giá trị ban đầu tài sản cố định Tuy nhiên cách thức khấu hao nhanh nhằm tăng tốc độ khấu hao, đẩy mạnh việc thu hồi vốn Lưu ý tài sản cố định thuê tài không thuộc sở hữu doanh nghiệp đưa vào bảng cân đối kế toán quản lý trích khấu hao tài sản doanh nghiệp sở hữu v1.0 121 Bài 6: Tài doanh nghiệp ký hợp đồng thuê máy móc thiết bị thời hạn định đó, hợp đồng đáo hạn doanh nghiệp mua lại số máy móc thiết bị doanh nghiệp tiếp tục ký hợp đồng thuê số máy móc thiết bị Thiết bị thuê theo điều kiện leasing gọi tài sản cố định thuê tài Giả sử hợp đồng không thoả mãn đầy đủ điều kiện leasing hợp đồng xem hợp đồng thuê thiết bị bình thường, thường gọi hợp đồng thuê thiết bị hoạt động, tài sản thuê gọi tài sản cố định thuê hoạt động Trong bảng cân đối kế toán có tài sản thuê tài phép phản ánh, tài sản thuê hoạt động không phép đưa vào bảng 6.2.3 Nợ phải trả (Liabilities) Trong phương thức huy động vốn cho hoạt động doanh nghiệp, tổng hợp nguồn huy động vốn lại thành hai nhóm chính, vốn vay nợ mà có vốn tự doanh nghiệp có được, có hai nhóm nguồn vốn bảng cân đối kế toán nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Nợ phải trả số tiền không thuộc sở hữu doanh nghiệp mà doanh nghiệp vay, thuê tài có quyền sử dụng cách hợp pháp Do doanh nghiệp có nghĩa vụ phải hoàn trả số tiền sau thời hạn định Tương ứng với khoản bên Nguồn vốn, nợ phải trả bao gồm khoản sau: • Khoản vay nợ : Là khoản vay thông qua hình thức tín dụng phổ biến vay ngân hàng, vay từ tổ chức tín dụng khoản vay nợ khác Cần lưu ý khoản phải trả tín dụng thương mại tính vào khoản phải trả mục sau Nguyên nhân cách tính bắt nguồn từ việc tín dụng thương mại có tính chất giống khoản phải trả-phải thu khoản tín dụng vay nợ thông thường Một khoản nợ phải trả lãi coi khoản vay • Khoản thuê tài chính: Khi ký kết hợp đồng leasing, tất nhiên có khoản phải trả phát sinh, tiền thuê thiết bị Tuy nhiên tính chất đặc biệt leasing nên phải tách riêng khoản tiền để quản lý riêng, không gộp chung vào khoản phải trả thuê tài sản cố định hoạt động thông thường • Khoản phải trả: Đây khoản số khoản nợ phải trả doanh nghiệp, bao gồm khoản phải trả xuất phát từ việc chưa phải toán mà toán cuối kỳ nợ tiền hàng chưa đến kỳ toán, nợ thuế phải nộp cho ngân sách Nhà nước, nợ lương phải trả cho công nhân viên Một phận quan trọng khác khoản phải trả nợ tiền hàng mua chịu nợ xuất phát từ tín dụng thương mại Những khoản nợ xuất phát từ việc chưa phải toán thường dẫn doanh nghiệp đến việc muốn cầm giữ chúng lâu tốt, tượng chiếm dụng diễn doanh nghiệp có khó khăn vốn tỏ yếu quản lý tài chính, đơn giản doanh nghiệp muốn cầm giữ thêm vốn để tiến hành kinh doanh 122 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp 6.3.3 Tính toán phân phối lợi nhuận doanh nghiệp Việc tính toán lợi nhuận doanh nghiệp có hai mục đích Mục đích để tính toán số thuế phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp dựa lợi nhuận mà doanh nghiệp có được, mục đích thứ hai để xác định thu nhập ròng sau thuế doanh nghiệp bao nhiêu, hay doanh nghiệp có lãi tới đâu Bảng báo cáo kết kinh doanh doanh nghiệp công cụ hữu ích để trợ giúp cho tính toán Bước trình tính toán lợi nhuận doanh nghiệp tính toán loại lợi nhuận cụ thể Đối với mảng hoạt động sản xuất kinh doanh, lấy doanh thu trừ giá vốn hàng bán có lợi nhuận gộp Lợi nhuận gộp sau trừ khoản chi phí hợp lý hợp lệ khác có liên quan tới hoạt động sản xuất kinh doanh ( chi phí bán hàng, chi phí quản lý) cho lợi nhuận từ sản xuất kinh doanh Cần lưu ý khoản chi phí hợp lý, hợp lệ có nghĩa khoản chi phí phải có hoá đơn chứng từ hợp lệ có liên quan tới việc có lợi nhuận Doanh nghiệp lợi nhuận từ việc kinh doanh mà doanh nghiệp tiến hành hoạt động đầu tư tài chính, hoạt động đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, có lợi nhuận bất thường Như tổng lợi nhuận mà doanh nghiệp phải kê khai để nộp thuế lợi nhuận trước thuế (EBT) , lợi nhuận sản xuất kinh doanh cộng với lợi nhuận đầu tư tài khoản lợi nhuận khác Đây để doanh nghiệp kê khai nộp thuế Sau tính toán xong thu nhập chịu thuế, doanh nghiệp sử dụng khoản thu nhập để làm công việc sau: • Nộp thuế thu nhập Việc nộp thuế thu nhập nghĩa vụ bắt buộc doanh nghiệp, doanh nghiệp phải bỏ 25% thu nhập trước thuế để làm nghĩa vụ với Nhà nước Chỉ có doanh nghiệp khuyến khích nhận ưu đãi miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp thời gian Doanh nghiệp có điều kiện phải nộp Những trường hợp quy định cụ thể luật thuế thu nhập doanh nghiệp Sau nộp xong thuế, phần thu nhập lại gọi thu nhập sau thuế, hay lợi nhuận ròng (Net Income) • Trích lập quỹ dự phòng tài Doanh nghiệp phải quan tâm đến việc trích lập quỹ dự phòng rủi ro, có nhiều loại rủi ro, từ đầu chương mà có đến loại rủi ro giảm giá hàng tồn kho, giảm giá đầu tư tài chính, nợ khó đòi nên việc trích lập quỹ dự phòng rủi ro yêu cầu bắt buộc doanh nghiệp, tỷ lệ từ 5% lợi nhuận sau thuế đạt đủ 10% vốn điều lệ doanh nghiệp Lý việc chấp nhận khoản chi phí hợp lý hợp lệ khoản chi phí không hợp lý hợp lệ không quan thuế thừa nhận tính thuế, làm cho việc tính toán thu nhập chịu thuế bị sai lệch EBT = Earning Before Taxes, EBT gần với EBIT = Earning Before Interests and Taxes, lợi nhuận trước thuế chi phí lãi 128 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp • Bù đắp khoản chi phí không hợp lý hợp lệ Trong kỳ kế toán thường xuyên xuất khoản chi phí không hợp lý, hợp lệ, khoản không tính vào chi phí kinh doanh doanh nghiệp, có nghĩa doanh nghiệp không kê khai khoản trước thuế lập báo cáo tài Chính khoản lợi nhuận lại, doanh nghiệp phải để số tiền nhằm bù đắp khoản chi để phù hợp với thực tế sản xuất kinh doanh doanh nghiệp • Trích lập quỹ khác Sau bù đắp khoản chi không hợp lý hợp lệ, coi doanh nghiệp hoàn thành nghĩa vụ bắt buộc, doanh nghiệp có quyền sử dụng số lợi nhuận lại phục vụ cho mục đích riêng theo ý Đầu tiên doanh nghiệp quan tâm đến việc giữ lại lợi nhuận không chia nhằm mục đích tái đầu tư mở rộng phát triển sản xuất kinh doanh Sau doanh nghiệp để tỷ lệ định trích lập quỹ quỹ đầu tư phát triển quỹ phúc lợi, khen thưởng nhằm phục vụ mục đích khuyến khích sản xuất • Trả cổ tức lãi liên doanh Đây phần mà người bỏ vốn thành lập doanh nghiệp người mua cổ phiếu doanh nghiệp hưởng doanh nghiệp làm ăn có lãi Tuy nhiên, cổ tức hoàn toàn không doanh nghiệp định không chia lãi mà để lại toàn lợi nhuận để phát triển sản xuất kinh doanh Một điểm lưu ý tính toán thu nhập chi phí doanh nghiệp có khoản thu nhập chi phí phát sinh không làm phát sinh dòng tiền, khoản gọi hạng mục phi tiền mặt Đó lý làm nhà quản lý nhà đầu tư phải ý tới bảng báo cáo thứ ba gọi báo cáo lưu chuyển tiền tệ Nhưng nội dung không thuộc phạm vi vấn đề tài doanh nghiệp nên không nêu Ví dụ 6-3: Nhà máy thép Phát Hoà xuất xưởng lô thép trị giá 100.000 USD cho khách hàng công trình nhà cao tầng chung cư Linh Đàm Bên đối tác mua hàng toán vào quý I năm sau, nhà máy Phát Hoà có hạng mục phi tiền mặt, thu nhập 100.000 vào dòng tiền Tiền vào quý I năm sau, nghĩa không đồng với doanh thu 6.4 Phân tích số tài doanh nghiệp Việc nghiên cứu bảng báo cáo tài hạng mục bảng báo cáo ý nghĩa không sử dụng cách khoa học có hệ thống, lý lại có hoạt động phân tích số tài doanh nghiệp 6.4.1 Các tiêu chí để phân tích số tài doanh nghiệp Một hoạt động quan trọng người chịu trách nhiệm quản lý tài cho doanh nghiệp công việc phân tích tài Nếu số lập nên nhằm v1.0 129 Bài 6: Tài doanh nghiệp mục đích quản lý thông qua công cụ tài chính, cần phải có người biết nhìn phân tích số để mặt chưa hoạt động doanh nghiệp, từ tìm phương án hiệu công việc doanh nghiệp kỳ tới Việc sử dụng số tương đối dẫn tới yêu cầu phải so sánh phân tích đem lại nhận định xác tình hình doanh nghiệp Thông thường số doanh nghiệp so sánh theo tiêu chí sau: • So sánh số tiêu đặt • So sánh số doanh nghiệp kỳ khác • So sánh số doanh nghiệp doanh nghiệp khác ngành kỳ • So sánh số doanh nghiệp số bình quân Khi so sánh theo hệ thống tiêu chí kể doanh nghiệp thấy khả đến đâu, vị làm Trên sở đó, giải pháp phù hợp đưa nhằm giúp cho doanh nghiệp có kết tốt nhất, giúp nhà đầu tư lựa chọn doanh nghiệp tốt để đầu tư vào Các số tài doanh nghiệp hình thành từ bảng báo cáo, kết hợp từ nhiều bảng báo cáo khác lại Do đó, cần phải có phân loại tổng quát để việc phân tích dễ hiểu, dễ hình dung Khi phân tích số, chia làm ba nhóm lớn sau đây: 6.4.2 Nhóm số phản ánh khả toán Các số phản ánh khả toán thể việc doanh nghiệp trả tiền hạn khoản nợ phải trả đáo hạn hay không Việc trả nợ phải huy động từ tài sản có doanh nghiệp, muốn đo lường khả toán tỷ số nói chung tài sản chia cho nợ phải trả ngắn hạn Chỉ số toán tổng quát Chỉ số toán tổng quát = Tổng tài sản / Nợ phải trả ngắn hạn Chỉ số không thật hữu ích tử số có tài sản cố định, vốn tài sản có tính lỏng thấp, nghĩa chuyển hoá tài sản thành tiền làm cho giá trị suy giảm nhiều Chỉ số toán thời Chỉ số toán thời = Tài sản lưu động / Nợ phải trả ngắn hạn Chỉ số có tính thực tế cao số toán tổng quát lúc tử số bao gồm tài sản có tính lỏng Tuy nhiên, tính thực tế số không thật cao tài sản có tính lỏng lại bao gồm độ lỏng khác nhau, số tài sản lưu động có tính lỏng tương đối thấp so với tài sản khác nên không sẵn sàng sử dụng để chuyển hoá thành tiền mặt cho toán nợ đáo hạn 130 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp Chỉ số toán nhanh Chỉ số toán nhanh = (Tiền + Các khoản tương đương tiền) / Nợ phải trả ngắn hạn Chỉ số gọi số thử acid, có tính thực tế cao bao gồm tài sản có tính lỏng cao tiền tương đương tiền, khoản chứng khoán, trái khoán ngắn hạn chuyển hoá thành tiền tốt để phục vụ cho việc trả nợ Nếu số cao thể doanh nghiệp có nhiều tiền để trả nợ đáo hạn, việc cao lại thể doanh nghiệp sử dụng tài sản cách không hợp lý, nhóm số nên xác định mức hợp lý Một sử dụng để đánh giá việc doanh nghiệp quản lý tài sản ngắn 10 hạn nợ ngắn hạn tốt hay không số NWC (vốn lưu động ròng) NWC xác định tài sản lưu động - nợ ngắn hạn Nói chung NWC phải số dương thể việc doanh nghiệp có đủ nguồn lực để trả nợ ngắn hạn Ngược lại NWC âm thể việc doanh nghiệp có vấn đề lực tài 6.4.3 Nhóm số phản ánh khả hoạt động Nhóm số thứ hai thể việc doanh nghiệp hoạt động hiệu tới mức nào, đặc biệt sử dụng quản trị tài sản nhằm mục đích sinh lợi Ở chưa nhắc tới tính sinh lợi tài sản mà đơn hiệu hoạt động tài sản Chỉ số vòng quay tài sản: Thể tài sản doanh nghiệp quay vòng nhanh chóng tới đâu, tài sản quay vòng nhanh thể hiệu sử dụng tài sản cao Có thể liệt kê sơ lược số số sau Nhóm số phản ánh khả hoạt động Chỉ số vòng quay hàng tồn kho: Doanh thu / giá vốn hàng bán Chỉ số vòng quay tổng tài sản: Doanh thu / Tổng tài sản Chỉ số kỳ thu tiền bình quân: Phải thu / Doanh thu bình quân ngày 6.4.4 Nhóm số phản ánh khả sinh lợi Bên cạnh số thể khả hoạt động doanh nghiệp, số thể khả sinh lợi doanh nghiệp có vai trò quan trọng, số thường số nhắc tới phân tích hoạt động tài doanh nghiệp Các số sinh lợi thường nhắc tới dạng tỷ suất lợi nhuận Chỉ số là: Nhóm số phản ánh khả sinh lợi Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư (ROI) = Lợi nhuận ròng / Vốn đầu tư Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) = Lợi nhuận ròng / NV CSH 10 v1.0 NWC = Net Working Capital 131 Bài 6: Tài doanh nghiệp Phân tích DuPont: Vì ROE số thường xuyên dùng phân tích tài doanh nghiệp nên việc số thay đổi theo dõi sát Để đánh giá xác nguyên nhân dẫn tới thay đổi ROE, phương pháp sử dụng phổ biến phân tích DuPont, việc chia nhỏ số ROE thành số có liên quan để tìm hiểu thay đổi ROE chịu ảnh hưởng lớn số Phân tích DuPont ROE = Net Income Sales Asset × × Sales Asset Equity Nhóm LN ròng/ Doanh thu thuần, phản ánh tỷ suất sinh lợi doanh thu, thuộc vào nhóm số sinh lợi Nhóm thứ hai DT thuần/ Tổng tài sản, thể vòng quay tài sản doanh nghiệp, thuộc nhóm số hoạt động Nhóm thứ ba Tài sản/NV CSH, phản ánh mức độ vay nợ doanh nghiệp Như thân số phân tích DuPont số độc lập phản ánh mảng khác hệ thống số tài doanh nghiệp Bằng việc kết hợp số với nhau, tìm hiểu biến động ROE chịu ảnh hưởng lớn số số số kể 6.4.5 Nhóm số phản ánh gánh nặng doanh nghiệp Nguồn vốn nợ phải trả nguồn vốn quan trọng doanh nghiệp, nhiên nguồn vốn kèm theo nghĩa vụ, việc doanh nghiệp phải trả lại tiền lãi hàng năm tiền gốc đến hạn Với việc phải trả lại khoản tiền này, doanh nghiệp có mối đe doạ rủi ro định, doanh nghiệp phải đánh giá cách cẩn trọng nghĩa vụ nợ muốn có an toàn hoạt động Đó lý sinh nhóm số Nhóm số phản ánh gánh nặng doanh nghiệp Gánh nặng nợ doanh nghiệp = Tổng nợ / Tổng tài sản Mức độ sinh lợi lãi vay = Lợi nhuận ròng / Chi phí lãi vay 132 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp TÓM LƯỢC CUỐI BÀI • Mỗi doanh nghiệp tổ chức theo cách thức định, người quản lý tài doanh nghiệp phải định tài cho doanh nghiệp, bao gồm định huy động vốn, định sử dụng vốn, định giá cả… • Để định, nhà quản lý phải hiểu tình hình tài doanh nghiệp, việc nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm tình hình tài sản – nguồn vốn doanh nghiệp, tình hình thu nhập – chi phí doanh nghiệp, tình hình lưu chuyển tiền mặt doanh nghiệp • Khi quản lý tài sản nguồn vốn, người ta sử dụng bảng cân đối kế toán, tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn (có thời hạn năm) tài sản dài hạn (có thời hạn sử dụng năm nên khấu hao), nguồn vốn bao gồm nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu (do chủ doanh nghiệp đóng góp doanh nghiệp giữ lại từ lợi nhuận để tăng quy mô vốn) • Khi quản lý thu nhập chi phí, người ta sử dụng bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, có loại thu nhập: doanh thu, thu nhập từ đầu tư tài thu nhập bất thường Tương tự vậy, có ba loại chi phí: chi phí sản xuất kinh doanh (trong có chi phí sản xuất, chi phí quản lý chi phí bán hàng), chi phí đầu tư tài chi phí bất thường Sau lấy thu nhập trừ chi phí có lợi nhuận • Để thuận tiện cho việc quản lý tài doanh nghiệp, người ta sử dụng số tài dựa việc tính toán thông số từ báo cáo tài chính, có ba nhóm số bao gồm: số khoản, số hoạt động số lợi nhuận v1.0 133 Bài 6: Tài doanh nghiệp CÂU HỎI THƯỜNG GẶP Sự khác biệt quan trọng dẫn tới việc người ta lựa chọn hình thức công ty cổ phần công ty chủ? Bảng cân đối kế toán có khác biệt không lập khác vài ngày? Tại sử dụng khái niệm tài sản bảng cân đối kế toán thực khoản vốn đo đếm tiền? Doanh nghiệp có lợi nhuận trước thuế âm hay không lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp dương? Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng giảm hay không? Có phải tiêu phân tích tài doanh nghiệp phải xác định mức tối giá trị cao tốt thấp tốt hay không? 134 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp PHỤ LỤC C MẪU BIỂU BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bảng Cân đối kế toán Đơn vị: Mẫu số B 01 - DNN Địa chỉ: (Ban hành theo QĐ số 48/2006 /QĐ-BTC ngày 14/ 9/2006 Bộ trưởng BTC) BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tại ngày tháng năm Đơn vị tính: Mã số TÀI SẢN v1.0 A B A - TÀI SẢN NGẮN HẠN (100 = 110 + 120 +1 30 + 140 + 150) 100 Thuyết minh Số Số cuối năm đầu năm C (…) ( ) (…) ( ) (…) ( ) I Tiền khoản tương đương tiền 110 (III.01) II Đầu tư tài ngắn hạn 120 (III.05) Đầu tư tài ngắn hạn 121 Dự phòng giảm giá đầu tư tài ngắn hạn (*) 129 III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 Phải thu khách hàng 131 Trả trước cho người bán 132 Các khoản phải thu khác 138 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) 139 IV Hàng tồn kho 140 Hàng tồn kho 141 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 149 V Tài sản ngắn hạn khác 150 Thuế giá trị gia tăng khấu trừ 151 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 152 Tài sản ngắn hạn khác 158 (III.02) 135 Bài 6: Tài doanh nghiệp B - TÀI SẢN DÀI HẠN 200 (200 = 210 + 220 + 230 + 240) I Tài sản cố định 210 Nguyên giá 211 Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 212 Chi phí xây dựng dở dang 213 II Bất động sản đầu tư 220 Nguyên giá 221 Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 222 III Các khoản đầu tư tài dài hạn 230 Đầu tư tài dài hạn 231 Dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn (*) 240 Phải thu dài hạn 241 Tài sản dài hạn khác 248 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (*) 249 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (III.05) 239 IV Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN (III.03.04) 250 (250 = 100 + 200) NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ 300 (300 = 310 + 320) I Nợ ngắn hạn 310 Vay ngắn hạn 311 Phải trả cho người bán 312 Người mua trả tiền trước 313 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 314 Phải trả người lao động 315 Chi phí phải trả 316 Các khoản phải trả ngắn hạn khác 318 Dự phòng phải trả ngắn hạn 319 II Nợ dài hạn 320 Vay nợ dài hạn 321 Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm 322 136 III.06 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp Phải trả, phải nộp dài hạn khác 328 Dự phòng phải trả dài hạn 329 B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 400 (400 = 410 + 430) I Vốn chủ sở hữu 410 Vốn đầu tư chủ sở hữu 411 Thặng dư vốn cổ phần 412 Vốn khác chủ sở hữu 413 Cổ phiếu quỹ (*) 414 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 415 Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu 416 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 417 II Quỹ khen thưởng, phúc lợi 430 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN III.07 ( ) ( ) 440 (440 = 300 + 400 ) CÁC CHỈ TIÊU NGOÀI BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Chỉ tiêu Số Số cuối năm đầu năm 1- Tài sản thuê 2- Vật tư, hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công 3- Hàng hoá nhận bán hộ, nhận ký gửi, ký cược 4- Nợ khó đòi xử lý 5- Ngoại tệ loại Lập, ngày tháng năm Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) (Ký, họ tên, đóng dấu) Ghi chú: (1) Số liệu tiêu có dấu (*) ghi số âm hình thức ghi ngoặc đơn ( ) (2) Các tiêu số liệu báo cáo không đánh lại "Mã số" (3) Doanh nghiệp có kỳ kế toán năm năm dương lịch (X) "Số cuối năm" ghi "31.12.X"; "Số đầu năm" ghi "01.01.X" v1.0 137 Bài 6: Tài doanh nghiệp Bảng Cân đối tài khoản Đơn vị: Mẫu số F01 – DNN Địa chỉ: (Ban hành theo QĐ số 48/2006 /QĐ-BTC ngày 14/ 9/2006 Bộ trưởng BTC) BẢNG CÂN ĐỐI TÀI KHOẢN (*) Năm Đơn vị tính:………… Số hiệu Số dư Tên tài khoản TK A B đầu năm Số phát sinh năm Số dư cuối năm Nợ Có Nợ Có Nợ Có Cộng Ghi chú: (*) Có thể lập cho Tài khoản cấp Tài khoản cấp Tài khoản cấp 2, gửi cho quan thuế Lập, ngày tháng năm 138 Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) (Ký, họ tên, đóng dấu) v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Mẫu số B 02 – DNN Đơn vị: (Ban hành theo QĐ số 48/2006 /QĐ-BTC Địa chỉ: ngày 14/ 9/2006 Bộ trưởng BTC) BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm Đơn vị tính: CHỈ TIÊU Mã số Thuyết minh A B C Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 01 IV.08 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 10 Năm Năm trước (10 = 01 - 02) Giá vốn hàng bán 11 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 20 (20 = 10 - 11) Doanh thu hoạt động tài 21 Chi phí tài 22 - Trong đó: Chi phí lãi vay 23 Chi phí quản lý kinh doanh 24 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 30 (30 = 20 + 21 - 22 – 24) 10 Thu nhập khác 31 11 Chi phí khác 32 12 Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32) 40 13 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40) 50 14 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 51 15 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 60 IV.09 (60 = 50 – 51) Lập, ngày tháng năm Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) (Ký, họ tên, đóng dấu) v1.0 139 Bài 6: Tài doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đơn vị: Mẫu số B03-DNN (Ban hành theo QĐ số 48/2006 /QĐ-BTC ngày 14/ 9/2006 Bộ trưởng BTC) Địa chỉ:……… BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp trực tiếp) (*) Năm… Đơn vị tính:…… Chỉ tiêu A I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hoá dịch vụ Tiền chi trả cho người lao động Tiền chi trả lãi vay Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài 140 Mã số B Thuyết minh C Năm Năm trước 01 02 03 04 05 06 07 20 21 22 23 24 25 26 27 30 31 32 33 34 35 v1.0 Bài 6: Tài doanh nghiệp Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm (50 = 20+30+40) Tiền tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối năm (70 = 50+60+61) 36 40 50 60 61 70 V.11 Lập, ngày tháng năm Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) (Ký, họ tên, đóng dấu) Ghi chú: * Những tiêu số liệu trình bày không đánh lại “Mã số” Đơn vị: Mẫu số B 03 – DNN (Ban hành theo QĐ số 48/2006 /QĐ-BTC ngày 14/ 9/2006 Bộ trưởng BTC) Địa chỉ: BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp gián tiếp) (*) Năm… Đơn vị tính: Chỉ tiêu Mã số Thuyết minh Năm Năm trước I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế 01 Điều chỉnh cho khoản - Khấu hao TSCĐ 02 - Các khoản dự phòng 03 - Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực 04 - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư 05 - Chi phí lãi vay 06 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động - Tăng, giảm khoản phải thu 09 - Tăng, giảm hàng tồn kho 10 - Tăng, giảm khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập phải nộp) v1.0 08 11 - Tăng, giảm chi phí trả trước 12 - Tiền lãi vay trả 13 141 Bài 6: Tài doanh nghiệp - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 14 - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 15 - Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh 16 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 20 II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác 21 Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác 22 Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 23 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 24 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 25 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 26 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 27 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 30 III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 31 2.Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành 32 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 33 Tiền chi trả nợ gốc vay 34 Tiền chi trả nợ thuê tài 35 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu 36 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 40 Lưu chuyển tiền năm (50 = 20 + 30 + 40) 50 Tiền tương đương tiền đầu năm 60 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 61 Tiền tương đương tiền cuối năm (70 = 50 + 60 + 61) 70 V.11 Lập, ngày tháng năm Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) (Ký, họ tên, đóng dấu) Ghi chú: (*) Những tiêu số liệu trình bày không đánh lại “Mã số” 142 v1.0 [...]... sao lại có hoạt động phân tích chỉ số tài chính doanh nghiệp 6.4.1 Các tiêu chí để phân tích chỉ số tài chính doanh nghiệp Một hoạt động quan trọng của người chịu trách nhiệm quản lý tài chính cho một doanh nghiệp là công việc phân tích tài chính Nếu như các chỉ số được lập nên nhằm v1.0 129 Bài 6: Tài chính doanh nghiệp mục đích quản lý thông qua các công cụ tài chính, thì cần phải có người biết nhìn... vay 132 v1.0 Bài 6: Tài chính doanh nghiệp TÓM LƯỢC CUỐI BÀI • Mỗi doanh nghiệp đều được tổ chức theo một cách thức nhất định, và người quản lý tài chính của doanh nghiệp phải ra các quyết định tài chính cho doanh nghiệp, bao gồm quyết định huy động vốn, quyết định sử dụng vốn, quyết định giá cả… • Để có thể ra được quyết định, nhà quản lý phải hiểu được tình hình tài chính của doanh nghiệp, việc nắm... giảm chi phí trả trước 12 - Tiền lãi vay đã trả 13 141 Bài 6: Tài chính doanh nghiệp - Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp 14 - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 15 - Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh 16 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 20 II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư và các tài sản dài hạn khác 21 2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng... xuất kinh doanh: Thu nhập từ sản xuất kinh doanh chính là doanh thu Đây là bộ phận thu nhập lớn nhất của một doanh nghiệp, vì nó xuất phát từ lĩnh vực hoạt động chính của doanh nghiệp Trong số tiền thu được từ bán hàng phải lưu tâm tới các khoản giảm trừ đó là những khoản làm giảm doanh thu, có thể có những khoản giảm trừ sau: v1.0 125 Bài 6: Tài chính doanh nghiệp • Chiết khấu thanh toán: Khi tiền hàng... doanh nghiệp, việc nắm bắt tình hình tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm tình hình tài sản – nguồn vốn của doanh nghiệp, tình hình thu nhập – chi phí của doanh nghiệp, và tình hình lưu chuyển tiền mặt của doanh nghiệp • Khi quản lý tài sản và nguồn vốn, người ta sử dụng bảng cân đối kế toán, trong đó tài sản bao gồm các tài sản ngắn hạn (có thời hạn dưới 1 năm) và các tài sản dài hạn (có thời hạn sử... 3 Tiền chi trả cho người lao động 4 Tiền chi trả lãi vay 5 Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 6 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 7 Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư và các tài sản dài hạn khác 2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ, BĐS đầu tư và các tài. .. doanh của doanh nghiệp, như vậy cũng có nghĩa là doanh nghiệp không được kê khai những khoản này trước thuế khi lập báo cáo tài chính Chính vì thế trong khoản lợi nhuận còn lại, doanh nghiệp phải để ra một số tiền nhằm bù đắp những khoản chi này để phù hợp với thực tế sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình • Trích lập các quỹ khác Sau khi bù đắp các khoản chi không hợp lý hợp lệ, coi như doanh nghiệp. .. trữ tài chính: Đây là quỹ bắt buộc phải có trong mỗi doanh nghiệp, theo luật doanh nghiệp quy định thì số tiền mỗi doanh nghiệp phải có trong quỹ dự trữ tài chính ít nhất bằng 10% vốn điều lệ Mục đích và lợi ích của quỹ dự trữ tài chính có thể tham khảo thêm trong chương bảo hiểm • Quỹ khen thưởng và phúc lợi: Quỹ khen thưởng phúc lợi không phải là một loại quỹ bắt buộc, tuy nhiên tất cả các doanh nghiệp. .. hàng), chi phí đầu tư tài chính và chi phí bất thường Sau khi lấy thu nhập trừ đi chi phí sẽ có lợi nhuận • Để thuận tiện cho việc quản lý tài chính của doanh nghiệp, người ta sử dụng các chỉ số tài chính dựa trên việc tính toán các thông số từ các báo cáo tài chính, có ba nhóm chỉ số cơ bản bao gồm: chỉ số thanh khoản, chỉ số hoạt động và chỉ số lợi nhuận v1.0 133 Bài 6: Tài chính doanh nghiệp CÂU HỎI THƯỜNG... do doanh nghiệp tự có hoặc doanh nghiệp có được mà không phải trả lại cho người cấp vốn Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong nguồn vốn chủ sở hữu là vốn cổ đông trong doanh nghiệp cổ phần Nguồn vốn kinh doanh Đây là nguồn vốn tạo ra các tài sản phục vụ cho hoạt động của doanh nghiệp Nguồn vốn kinh doanh hình thành từ hai nhóm chính, nhóm thứ nhất là từ đóng góp của chủ doanh nghiệp ngay lúc mới khởi sự doanh