Công tác thẩm định tài chính dự án vốn vay tại Sở giao dịch Ngân hàng ngoại thương Việt Nam

Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng LI M U Trong xu th hi nhp nh hin nay, vai trũ ca cỏc nh ch ti chớnh ngõn hng ngy cng úng vai trũ quan trng Nú l kờnh huy ng ht sc hu hiu cho nn kinh t ng thi cỏc ngõn hng cng cú vai trũ ht sc quan trng vic kớch thớch cng nh hn ch cỏc khon u t nn kinh t Nhn thc c tm quan trn ca cỏc ngõn hng nn kinh t, em ó chn S Giao Dch ngõn hng thng mi c phn ngoi thng lm ni thc Nm 2008 l mt nm c bit khú khn i vi ngõn hng TMCP Ngoi thng Vit Nam núi chung v S Giao dch núi riờng bi nn kinh t ri vo khng hong, nhiu DN b phỏ sn, cỏc nh u t chng li Tuy nhiờn, nh cú nhng chớnh sỏch tt quỏ trỡnh hot ng m SGD ó t c c mt s kt qu khỏ tt Nm qua, phũng u t d ỏn ó tin hnh thm nh v quyt nh cho vay nhiu d ỏn vi lng ln SGD ó thc s l n v i u ca ngõn hng ngoi thng Vit Nam Sau mt quỏ trỡnh thc ti SGD ngõn hng ngoi thng, di s ch bo tn tỡnh ca cỏc anh ch phũng u t d ỏn v TS Trn Mai Hng thỡ em ó quyt nh chn ti HON THIN CễNG TC THM NH TI CHNH D N VN VAY TI SGD NGN HNG NGOI THNG VIT NAM lm ti chuyờn thc ti ca em gm cú hai chng: CHNG I: Thc trng cụng tỏc thm nh ti chớnh ti SGD ngõn hng ngoi thng Vit Nam CHNG II: Mt s gii phỏp nhm nõng cao cht lng cụng tỏc thm nh ti chớnh ti SGD Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng Em xin chõn thnh cm n cụ giỏo, TS Trn Mai Hng cựng cỏc anh ch phũng u t d ỏn ó giỳp em hon thnh chuyờn thc ca mỡnh Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng `Chng I Thc trng cụng tỏc thm nh ti chớnh d ỏn vay u t ti s giao dch ngõn hng ngoi thng Vit Nam thi gian qua 1.1 Khỏi quỏt v s giao dch ngõn hng ngoi thng 1.1.1 Lch s hỡnh thnh s giao dch Ngy 1/4/1991, s giao dch ngõn hng c phn ngoi thng Vit Nam c thnh lp theo Ngh Quyt s 125/NQ-NHNT.HQT Tuy nhiờn s giao dch trc thuc Vitcombank trung ng Mi hot ng ca s giao dch phi qua ngõn hng trung ng a im hot ng ca s giao dch nm ti 19 Trn Quang Khi- H Ni Ngy 30/10/2008, S giao dch Ngõn hng Thng mi C phn Ngoi thng Vit Nam (Vietcombank) ó chớnh thc khai trng tr s hot ng mi ti a ch 31-33 Ngụ Quyn, Phng Hng Bi, Qun Hon Kim, Thnh ph H Ni, ng thi t chc hi ngh khỏch hng nm 2008 im giao dch mi ca SGD nm gia trung tõm th ụ, thun li v giao thụng, vi mt dõn c ln, h thng doanh nghip v c quan dy c, cựng vi s xut hin ca rt nhiu ngõn hng, s to s cnh tranh mnh m v l mt li th S giao dch Vietcombank phỏt huy tt hiu qu hot ng vi th mnh v v cỏc hot ng nghip v chuyờn bit ca mt ngõn hng i ngoi, cng nh cỏc dch v ngõn hng bỏn l v nhiu sn phm mi hng n khỏch hng cỏ nhõn m S giao dch ang trin khai ễng Nguyn Ho Bỡnh, Ch tch HQT Vietcombank ỏnh giỏ: Mc dự mi chớnh thc tỏch hot ng c lp vi Hi S chớnh c gn nm nhng thi gian qua, S giao dch ó nhanh chúng khng nh c v th anh c i gia ỡnh VCB Bờn cnh hot ng nh mt Chi nhỏnh Vietcombank vi th phn ln nhiu linh vc ti H Ni, S Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng giao dch cũn l ni tiờn phong thc hin cỏc ch trng chớnh sỏch ca VCB, i u vic th nghim v trin khai cỏc sn phm mi cng nh thc hin mt s nghip v c thự khỏc SGD luụn l n v dn u ton h thng VCB v quy mụ huy ng vn, c nhng thi imm cụng tỏc huy ng gp nhiu khú khn SGD cng l mt hai n v cú úng gúp ln nht cho li nhun ca VCB 1.1.2 C cu t chc v chc nng cỏc phũng ban S giao dch ngõn hng c phn thng mi ngoi thng VN bao gm mt giỏm c, cỏc phú giỏm c v cỏc phũng chuyờn mụn nghip v, phũng giao dch C th l: - Giỏm c Nguyn Danh Lng - Bn phú giỏm c - 15 phũng giao dch - 24 phũng ban ti hi s chớnh S giao dch cú hai a im chớnh l 31/33 Ngụ Quờn- H Ni v 19 Trn Quang Khi C cu t chc ca s giao dch: Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip Kim tra ni b GVHD: TS Trn Mai Hng phú giỏm c phũng bo lónh Phũng u t d ỏn Phũng hnh chớnh qun tr Phũng hi oỏi Phũng kinh t giao dch phũng kinh t ti chớnh phú giỏm c Phũng qun tr ri ro Phũng ngõn qu SGD Phũng khỏch hng c bit Giỏm c Phũng qun lý nhõn s phú giỏm c Phũng toỏn xut nhp khu Phũng toỏn th Phũng qun lý n Phũng quan h khỏch hang Phũng tit kim Phũng qun lý th ATM phú giỏm c Phũng tớn dng tr gúp tiờu dung Phũng tin hc Cỏc phũng giao dch Phũng ngõn qu Phũng kim tra ni b Phũng v kinh doanh ngoi hi Phũng vay n vin tr Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng Nhng phũng ban liờn quan n cụng tỏc thm nh ti chớnh d ỏn bao gm: phũng u t d ỏn, k toỏn giao dch, phũng khỏch hng, phũng tớn dng cho doanh nghip va v nh v phũng qun lý n: - Phũng u t d ỏn: Cung cp tớn dng trung v di hn, tớn dng cho cỏc d ỏn u t nh xõy dng cỏc cụng trỡnh thu in, nh mỏy ln nh nh mỏy xi mng, nh mỏy thộp Bờn cnh vic cung cp tớn dng cho cỏc d ỏn ln nh trờn thỡ phũng u t d ỏn cng cú chc nng cung cp tớn dng cho cỏc d ỏn nh nh thnh lp cỏc siờu th, chui ca hng bỏn l, cỏc d ỏn xõy dng quỏn cphờ - K toỏn giao dch: Phũng ny cú chc nng phc v khỏch hng bao gm cỏc t chc c trỳ v khụng c trỳ cú quan h vi s giao dch ca Ngõn hng c phn thng mi ngoi thng Vit Nam Ngoi phũng ny cú chc nng cung cp cỏc sn phm toỏn cho i tng khỏch hng l cỏc t chc kinh t bao gm cỏc sn phm nh dch v ti khon tin gi, phỏt hnh sộc, tr lng qua ti khon, cung cp cỏc sn phm cú tớnh cht tng t Cỏc t chc c trỳ l cỏc t chc c thnh lp theo lut DN Cũn cỏc t chc khụng c trỳ l cỏc t chc tn ti thi gian ngn Phũng ban ny cũn cú chc nng l qun lý hch toỏn cỏc khon vay, theo dừi tỡnh hỡnh di ngõn k hoch vay ca s giao dch nh cỏc ngun ODA ng thi theo dừi xem vic s dng cỏc ngun ny cú hp lý hay khụng nhm cú cỏc quyt nh phõn b ngun - Phũng khỏch hng: cú chc nng cung cp tớn dng ngn hn, tớn dng lu ng cho khỏch hng l doanh nghip ng thi bỏn cỏc sn phm ngõn hng khỏc cho khỏch hng nh tip th sn phm, thu hỳt sn phm mi Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng - Phũng tớn dng cho doanh nghip va v nh: cung cp cỏc tớn dng ngn hn cho doanh nghip nh v va ng thi thu hỳt nhiu khỏch hng l cỏc doanh nghip nh v va hn - Phũng qun lý n: qun lý cỏc h s vay vn, theo dừi vic dói ngõn, thu hỳt lói v gc 1.1.3 Cỏc hot ng ca s giao dch thi gian qua Do s hn ch v s liu em ch trung phõn tớch cỏc hot ng ca SGD nm gn nht l t nm 2006-2008 Di õy l s phõn tớch v hot ng huy ng vn, hot ng cho vay v cỏc hot ng khỏc ti s giao dch thi gian qua 1.1.3.1 Hot ng huy ng ca s giao dch thi gian qua Trong nm t 2006 ti 2008 thỡ ngun huy ng ca SGD ngy cng tng dn v chim t trng khỏ ln so vi ngõn hng ngoi thng Nm 2007, ngun huy ng t gn 38.000 t VND, tng hn 3.000 t VND tng ng 9% so vi nm 2006 v hon thnh c khong 89% k hoch huy ng ngõn hng trung ng giao Trong ú ngun huy ng bng ngoi t ca s giao dch chim t trng 54.71% huy ng ca s giao dch v t giỏ cú xu hng gim vo cui nm 2007 nờn tng huy ng quy v VN ca s giao dch cng b gim Tng huy ng t khỏch hng quy VN n 31/12/2008 ca SGD t 39.916,64 t ng, tng 6.464,66 t VND (19,33%) so vi cựng k nm 2007 ú, huy ng bng VND t 25.553,22 t ng, tng 9.413,25 (58,32%) tin gi cú k hn ca cỏc t chc kinh t tng mnh l 10.833,58 t VND (138,36%) v huy ng bng ngoi t quy USD t 846,05 tr.USD, gim 228,29 tr USD (21,25%) so vi cui nm 2007 Tin gi ca cỏc t chc kinh t quy VN n 31/12/2008 t 22.931,14 t ng tng mnh l 7.146,88 t ng (31,17%) so vi cui nm Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng 2007 ú tin gi VN tng 9.678,36 t ng (73,48%) (riờng t ngun IPO VCB ca SCIC l 5.650 t ng) v tin gi ngoi t quy USD gim 179,9 tr.USD (29,7%) Tin gi ca dõn c quy VND t 9.838,62 t VND gim 682,22 t VND (6,48%) tin gi bng VND v ngoi t quy USD u gim tng ng l 265,11 t VND (8,93%) v 48,4 tr USD (10,33%) Tin gi cú k hn di 12 thỏng ca cỏ nhõn bng VND v ngoi t u tng tng ng l 208,18 t VND (13,06%) v 37,49 tr USD (28,47%) nm 2008 lói sut huy ng VND v USD k hn di 12 thỏng cao hn k hn trờn 12 thỏng v cú xu hng tng t thỏng n thỏng nờn khỏch hng cú xu hng gi tit kim ngn hn Bng 1.1 HUY NG VN T NN KINH T CA SGD THI GIAN QUA n v: t ng, triu USD Ch tiờu 31/12/2008 USD Quy VND VND 25,558.89 846.09 39,922.96 58.36 -21.25 19.34 22,855.84 425.78 30,084.34 73.52 -29.70 31.19 4,192.47 317.52 9,582.97 -21.52 -41.40 -31.90 1.2 TG Cú KH 18,663.37 108.26 20,501.37 138.36 69.63 131.44 2.Tkim & KP,TrP 2,703.06 420.31 9,838.62 -8.93 -10.33 -6.48 2,666.82 344.26 8,511.24 -7.16 -23.65 -16.05 3.42 2.31 42.69 -85.95 -62.51 -65.50 TK Cú KH12T 860.99 172.79 3,794.39 -31.34 -44.81 -39.76 2.2 Kỡ phiu, Trỏi phiu 36.23 76.05 1,327.38 -62.09 326.86 246.87 Tng s huy ng t nn KT TG ca TCKT 1.1.TG Khụng KH 2.1 Tit kim TK Khụng KH VND so vi 31/12/2007 (%) USD Ngun: phũng tng hp SGD Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Quy VND Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng 1.1.3.2.Hot ng s dng ca s giao dch thi gian qua a Hot ng cho vay nn kinh t Tng d n quy VN n 31/12/2008 t 4.667 t ng tng 30,53% so vi 31/12/2007 ú d n VN v ngoi t quy USD c t 1.607,77 t ng v 185,89 triu USD Trong iu kin khú khn nh hin thỡ vic tng trng tớn dng ca SGD trờn 30% l mt kt qu ỏng khớch l Tuy nhiờn, t trng d n ngn hn trờn tng lu ng thng luõn chuyn nhanh Do ú, thi gian ti, SGD s trung nõng dn t trng d n cho vay trung di hn tng d n bng cỏch tip cn cỏc d ỏn ln, hiu qu - D n cho vay doanh nghip va v nh chim 39,47% tng d n ca SGD - D n cho vay th nhõn chim 12,13% tng d n ca SGD BNG 1.2 BNG D N CHO VAY CA SGD n v: triu ng 31/12/2008 Ch tiờu VN USD Quy VN Tng/ Gim so vi 31/12/2007 VN USD S S tin % % tin 38,6 Quy VN S tin % 1.094,0 D n Cho vay 1.D n CV NH 2.D n CV TDH 1.607,77 684,71 604,84 185,89 148,80 19,35 4.677,00 404,04 3.141,56 90,15 924,24 271,77 33,57 15,16 81,60 27,51 -3,27 14,4 26,27 22,68 -14,44 435,1 586,77 225,76 30,53 22,97 32,32 3.D n CV TT 4.N quỏ hn 317,96 35,95 17,74 0,03 610,93 36,40 15,27 0,00 0,00 0,00 281,50 0,00 85,45 0,00 42,12 0,00 Ngun: phũng tng hp s giao dch - Tỡnh hỡnh x lý n xu v n ó x lý bng qu D phũng Ri ro: theo bỏo cỏo phõn loi n thỡ tỡnh hỡnh nm 2008 c th hin qua cỏc s liu sau: Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip 10 GVHD: TS Trn Mai Hng n v: ng Tng n xu 487.987.279.157,00 Tng d n ri ro ni bng 4.405.920.386.520,00 T l n xu / Tng d n TTNB 11,08 (%) Vic thu hi n quỏ hn, n xu, n khoanh v n ch x lý cng c Phũng quan tõm thớch ỏng Kt qu t c n thi im hin ti nh sau: - Thu hi ton b d n gc v lói ca cụng ty Ti Trung (705 triu VND); - Thu hi ton b n gc ca cụng ty i Hong Sn (1,26 t VND); - ang tip tc thu hi n ca Cụng ty Xi mng Hũa Bỡnh; - Cụng ty Vt t Thng mi Qun thu c 300 triu VND Mt s khon n khỏc Phũng ang tip tc theo dừi bao gm khon n c khoanh (Cụng ty ay Nam nh) hoc ch Chớnh ph xem xột xúa n (Cụng ty Dt 8/3) hoc ch cỏc c quan chc nng x lý (Cụng ty X89) b Tin gi ti NHNT TW n 31/12/2008, s d tin gi ca SGD ti NHNT TW bng VN l 20.485,5 t VN v bng ngoi t quy USD l 645,8 triu USD SGD thc hin vay NHNT TW mt s ngoi t ỏp ng nhu cu toỏn ca khỏch hng Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip 74 GVHD: TS Trn Mai Hng - Thc hin chớnh sỏch ói ng tha ỏng c v li ớch vt cht v tinh thn nh t chc cỏc cuc i chi, giao lu gia gia ỡnh ca cỏc nhõn viờn ng thi phỏt hin nhanh v x lý nghiờm minh nhng hnh vi tiờu cc nh hng ti li ớch ca SGD - Khuyn khớch nhng sỏng kin, xut cụng vic v c gng a nhng cỏi mi, phng phỏp mi vo nhm nõng cao hiu qu cụng tỏc thm nh - To iu kin thun li nhm khuyn khớch cỏn b hc hi, nõng cao thờm trỡnh bng s h tr c v vt cht, thi gian v c hi thng tin cụng vic - Da vo yờu cu cụng vic tin hnh tuyn dng thờm cỏn b tớn dng Cụng tỏc tuyn dng ũi hi phi khỏch quan nhm tuyn chn, b sung c cỏn b tt phự hp vi yờu cu ca cụng viờc 2.3.5 Nõng cao cht lng thụng tin v trang thit b phc v cho cụng tỏc thm nh ti chớnh d ỏn - Cỏc thụng tin khỏch hng cung cp cú th thiu hoc khụng chớnh xỏc vy cỏn b tớn dng khụng th ch da vo cỏc lung thụng tin khỏch hng cung cp d ỏn m cũn phi nm bt v x lý thụng tin v d ỏn t nhiu ngun ti liu khỏc i vi nhng thụng tin m khỏch hng a thỡ trc tin hnh thm nh phi tin hnh kim tra phỏt hin xem cú ni dung no sai khụng v ni dung no cũn thiu khỏch hng b sung.Cũn quỏ trỡnh thc t thm nh cn kho sỏt thc t thm nh tớnh chớnh xỏc c cỏc thụng tin - Cn lu tr, thu thp v x lý thụng tin v khỏch hng, th trng cng nh cụng ngh da trờn vic s dng cỏc phm mm tin hc nhm phc v cho cụng tỏc thm nh cỏc d ỏn sau ny Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip 75 GVHD: TS Trn Mai Hng - Thng xuyờn b sung, thay th cỏc phng tin thụng tin hin i phc v cho tỏc thm nh Thc t hin nay, t chuyn qua tr s mi ti 31/33 Ngụ Quyn thỡ h thng trang thit b khỏ hin i v y cho cỏc cỏn b KT LUN Qua thi gian thc ti S giao dch ngõn hng ngoi thng thỡ em ó phn no hiu c v cỏc hot ng ti s, c bit hot ng thm nh núi chung v thm nh ti chớnh núi riờng Thi gian gn õy, nn kinh t Vit Nam cng khụng trỏnh nhng nh hng ca cuc khng hong kinh t ti chớnh th gii Cỏc d ỏn u t gim mt cỏch rừ rt so vi trc Vai trũ ca cỏc nh ch ti chớnh li cng quan trng S giao dch ngy cng m rng phm vi hot ng hn Khụng ch bú hp hot ng huy ng v cho vay m SGD cũn thc hin nghip v bo lónh, toỏn xut nhp khu, kinh doanh ngoi t, vay vin tr Mc dự mi ch c thnh lp vi thi gian khụng lõu nhng SGD ó t c nhiu kt qu khỏ tt thi gian qua nh: s d ỏn vay ngy cng tng lờn, nhng khỏch hng thõn thit cng ngy cng nhiu ng thi t l n xu ca ngõn hng cng ngy cng gim, ng thi SGD ó cú s kt hp tt vi cỏc chi nhỏnh khỏc cựng h thng ngõn hng Vietcombank v nhng ngõn hng khỏc thc hin ng ti tr cho cỏc d ỏn Vi nhng kt qu ó t c thỡ SGD xng ỏng l ngi anh c h thng ngõn hng ngoi thng Vit Nam Tuy nhiờn, bờn cnh nhng kt qu t c thỡ cụng tỏc thm nh ti chớnh ti SGD cũn mt s hn ch nht nh v ni dung, quy trỡnh phng phỏp ỏp dng cng nh trang thit b phc v cho cụng tỏc thm nh Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip 76 GVHD: TS Trn Mai Hng Hin nay, SGD ang tng bc hon thin cụng tỏc thm nh ti chớnh vi phng chõm mang li thnh cụng cho khỏch hng l trỏch nhim v nghia v ca ngõn hng, vi mc ớch ngy cng tng s lng d ỏn vay nhng m bo cụng tỏc thm nh ti chớnh hiu qu, giỳp SGD ngy cng khng nh v th ca mỡnh hn Qua chuyờn thc ca mỡnh, em ó phn no cp n thc trng cụng tỏc thm nh ti chớnh ti SGD ngõn hng ngoi thng Vit Nam Qua nhng thc trng trờn em ó a mt s gii phỏp nhm hon thin cụng tỏc thm nh ti chớnh ti SGD Trong quỏ trỡnh hon thin ti ca mỡnh em ó gp phi mt s khú khn nhng nh s ch bo tn tỡnh ca cỏc anh ch phũng u t d ỏn ca SGD v cụ giỏo, TS Trn Mai Hng ó giỳp em hon thnh chuyờn tt nghip ca mỡnh Em xin chõn thnh cm n Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip Nguyn Th Thng 77 GVHD: TS Trn Mai Hng Lp Kinh t u t 47D 78 Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng bảng 1.11 BNG TNH CC CH TIấU D N S TT Khon muc -4 -3 -2 -1 605 Tng doanh thu ,723 Chi phớ hot ng ,402 Thu nhp thun (EBITDA) ,321 Thu thu nhp DN - Dũng tin ton b DA 611,413 1,076,20 - Dũng tin kinh doanh + Li nhun sau thu 1,091,37 1,388,79 836,60 - - - ,321 302) " + Lói vay - ,506 + KHCB - Dũng tin u t - u t 1,076,20 1,076,20 1,091,37 1,091,372 1,388,79 1,388,791 836,60 836,604 586,33 ,116 47 558 558 (81, 291 348 53,093 9,374 63 8,141 1,234 59 673, 026 48, 879 624, 673, 026 48, 879 624, 146 146 - - - 591,234 624,146 624,146 1,234 ,650) 59 (24 7,767 8,116 26 34 ,146 624 37, 042 238, ,146 624 71, 309 204, 48, 879 624, 673, 026 48, 879 624, 673,026 48,879 146 146 624,146 15, 208 608,93 20, 412 603,73 26,310 597,83 597,83 161,620 88,099 348,116 ,939 404 116 116 116 608 93, 418 721 348, 673, 026 988 348, 167, 348, ,734 603 125, 390 130 ,228 348, 116 673,02 48,87 624,14 32,66 591,487 591,48 200,62 42,74 348,11 0 0 0 32,347 38,516 41,943 63,472 47,351 50,974 118,313 53,093 - Thanh lý TS Dũng tin ca ch T -255,635 -224,656 -377,562 + Vn t cú - - - - + Vay di hn 820,570 866,716 1,011,229 Nguyn Th Thng 79,774 250,27 Lp Kinh t u t 47D 79 Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng 531,639 + Tr n vay di hn Cỏc ch tiờu ti chớnh a NPV - TIP 898,29 b IRR - TIP 9.98% 558,887 Thi gian tr n(cõn i theo DA) Nguyn Th Thng NPV EPV IRR EPV 6,014 82 12.36% 7.87 nm Lp Kinh t u t 47D 585,63 582,20 545,46 556,38 546,86 473,174 80 Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng BNG 1.12 BNG CN I KH NNG TR N n v: triu ng Khon mc Ngun tr n hng nm N gc phi tr hng nm 232,00 40,133 88,655 91,120 46,642 46,642 Chờnh lch -8,130 -2,465 Ly k -8,130 -10,595 I Ngun tr n 10 37 7,483 37 7,483 397,38 37 8,063 426,15 426 ,156 58,763 526 ,952 458, 763 493 ,865 430 ,426 0 19,318 0 63,439 526,952 526,952 490,302 418,873 -10,595 -10,595 8,723 8,723 8,723 72,162 599,114 1,126,066 1,616,369 2,035,242 232,003 288,655 346,642 377,483 397,381 426,156 458,763 493,865 26,952 - 11 12 490,3 02 418,87 - - - KHCB 90% 313,305 313,305 313,305 313,305 313,305 313,305 313,305 313,305 - Li nhun li 90% -81,302 -24,650 33,338 64,179 84,077 112,851 145,458 180,561 II d n u k 8,786 2,716,78 2,428,12 2,081,48 1,704,003 1,306,622 880,466 421,703 III Tr n k 232,003 288,655 346,642 377,483 397,381 426,156 458,763 421,703 IV D n cui k 2,716,78 2,428,12 2,081,48 1,704,00 1,306,622 880,466 421,703 Nguyn Th Thng 2,94 Lp Kinh t u t 47D - 81 Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng BNG 1.13 BNG TNH VN U T CHO CC NM TT Giỏ trị KH Cỏc ch tiờu Vn c nh (khụng cú VAT) tr ng TGKH 10 4,339,878 a - Xõy lp 1,431,192 25 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 b - Thit b 1,253,393 10 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 c Chi phớ khỏc 511,911 10 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 e - d phũng 479,475 10 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 f -Lói vay TGTC 663,907 10 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 Vn lu ng ban u - 0 0 0 0 0 48,116 48,116 48,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 Tng cng giỏ tr khu hao BNG 1.14 TNH NHY CA D N KHI BIN THAY I Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D 82 Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng P/A CS Mt s ch tiờu NPV 0% -10% -5% 5% 10% 15% 357% 898,290 924,689 911,348 886,503 875,686 864,499 IRR 9.98% 10.00% 9.99% 9.97% TG tr n Nguyn Th Thng 7.87 7.85 7.86 88 9.96% 90 Lp Kinh t u t 47D 9.95% 91 8.22% 19 10 83 Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng Sn lng in thay i P/A CS 4.00 Phng ỏn I 3.23 Phng ỏn II 3.96 Phng ỏn III 3.80 Phng ỏn IV 3.90 Phng ỏn V 4.10 Phng ỏn VI 4.20 Phng ỏn VII 4.30 Giỏ bỏn NPV 898,290 848,334 669,674 783,656 1,013,734 1,128,594 1,243,104 IRR 9.98% 7.61% 9.85% 9.39% 9.69% 10.27% 10.55% 10.84% 10.43 19.27% 8.00 38 7.87 TG tr n 12 63 42 7.2 Sn lng in trung bỡnh Mc thay i sn lng in trung bỡnh NPV IRR P/A CS Phng ỏn I Phng ỏn II Phng ỏn III Phng ỏn IV Phng ỏn V Phng ỏnVI Phng ỏn VII 0% 10.39% -10.00% -5.00% -0.55% 5.00% 10.00% 15.00% 898,290 33,408 459,884 848,434 1,359,007 1,843,959 2,354,176 9.98% 7.61% 7.70% 8.85% 12.26% 13.41% 7.9 TG tr n 10.4 10.3 9.85% 11.12% 7 BNG 1.14 TNH NHY D N KHI NHIU BIN THAY I Din bin ca IRR - Giỏ thay i - Tng mc u t thay i Din bin ca NPV - Giỏ thay i - Tng mc u t thay i 9.98% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3.80 9.42% 9.41% 9.40% 9.39% 9.38% 9.37% 9.37% 3.90 4.00 9.71% 10.00% 9.70% 10.00% 9.70% 9.99% 9.69% 9.98% 9.68% 9.97% 9.67% 9.96% 9.66% 9.95% 4.10 10.29% 10.29% 10.28% 10.27% 10.26% 10.25% 10.24% 4.20 4.30 10.58% 10.86% 10.57% 10.85% 10.56% 10.84% 10.55% 10.84% 10.55% 10.83% 10.54% 10.82% 10.53% 10.81% 898,29 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3.80 711,213 695,832 682,134 669,674 657,037 644,658 632,615 3.90 4.00 824,747 939,201 810,385 924,689 796,293 911,348 783,656 898,290 772,109 886,503 760,277 875,686 748,761 864,499 4.10 1,054,334 1,039,43 1,026,176 1,013,73 1,001,605 990,597 980,462 Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D 84 Chuyờn tt nghip Din bin ca IRR - Giỏ thay i - sn lng thay i Din bin ca NPV - Giỏ thay i - sn lng thay i Diễn biến IRR - Tổng mức đầu t thay đổi - Sn lng diện thay đổi Diễn biến NPV - Tổng mức đầu t thay đổi - Sản lợng điện thay đổi GVHD: TS Trn Mai Hng 1,128,594 1,116,913 1,105,587 1,095,254 1,269,407 1,140,79 1,255,637 1,243,104 1,231,803 1,220,771 1,210,142 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3.80 6.02% 7.16% 8.29% 9.39% 10.50% 11.61% 12.73% 3.90 4.00 6.28% 6.54% 7.43% 7.70% 8.57% 8.85% 9.69% 9.98% 10.81% 11.12% 11.94% 12.26% 13.07% 13.41% 4.10 6.79% 7.97% 9.12% 10.27% 11.42% 12.58% 13.75% 4.20 4.30 7.04% 7.28% 8.23% 8.48% 9.39% 9.66% 10.55% 10.84% 11.72% 12.02% 12.90% 13.21% 14.08% 14.41% 898,29 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3.80 -567,225 -163,465 248,862 669,674 1,106,294 1,565,312 2,046,681 3.90 4.00 -477,571 -386,913 -64,635 33,408 355,313 459,884 1,232,506 1,359,007 1,704,525 1,843,959 2,200,125 2,354,176 4.10 -296,867 129,651 564,609 1,486,544 1,983,588 2,508,363 4.20 4.30 -207,166 -118,915 226,024 321,525 668,588 771,477 783,656 898,290 1,013,73 1,128,594 1,243,104 1,613,533 1,740,442 2,123,456 2,264,319 2,662,673 2,817,091 9.98% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% -15% 6.61% 7.75% 8.87% 10.00% 11.14% 12.29% 13.44% -10% 6.59% 7.73% 8.86% 10.00% 11.13% 12.28% 13.43% -5% 6.56% 7.72% 8.85% 9.99% 11.13% 12.27% 13.42% 0% 6.54% 7.70% 8.85% 9.98% 11.12% 12.26% 13.41% 1% 10% 15% 6.53% 6.48% 6.45% 7.70% 7.66% 7.64% 8.84% 8.83% 8.81% 9.98% 9.96% 9.95% 11.12% 11.10% 11.09% 12.26% 12.25% 12.24% 13.41% 13.40% 13.39% 898,29 -15% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% -314,538 89,003 503,343 939,201 1,399,188 1,886,590 2,400,571 -10% -338,760 69,783 488,757 924,689 1,384,791 1,870,814 2,383,465 -5% -362,982 51,462 474,082 911,348 1,371,866 1,856,684 2,368,085 0% -386,913 33,408 459,884 898,290 1,359,007 1,843,959 2,354,176 1% 10% 15% -391,726 -432,554 -453,571 29,587 -3,925 -22,537 457,048 431,392 417,375 895,836 875,686 864,499 1,356,590 1,336,857 1,326,383 1,841,565 1,822,002 1,811,586 2,351,552 2,329,989 2,319,409 4.20 1,169,151 1,154,416 4.30 1,283,454 9.98% Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip Nguyn Th Thng 85 GVHD: TS Trn Mai Hng Lp Kinh t u t 47D 86 Chuyờn tt nghip GVHD: TS Trn Mai Hng PH LC: TI LIU THAM KHO PGS.TS T Quang Phng, Giỏo trỡnh kinh t u t, Nh xut bn i hc Kinh t Quc Dõn 2008 PGS.TS Nguyn Th Bch Nguyt, Giỏo trỡnh lp d ỏn u t, Nh xut bn Thng kờ 2005 PGS.TS Mai Vn Bu, Hng d lp, thm nh v qun lý cỏc d ỏn u t, Nh xut bn Thng kờ H Ni nm 2003 Cm nang tớn dng ngõn hng ngoi thng 2006 Bỏo cỏo hot ng kinh doanh ca SGD nm 2008 Bỏo cỏo v hot ng ca phũng u t d ỏn nm 2008 Cỏc trang Web: vietcombank.com.vn Diendannganhang.com.vn Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip 87 GVHD: TS Trn Mai Hng DANH MC BNG BIU Bng 1.1 Bng huy ng ca SGD thi gian qua Bng 1.2 Bng d n cho vay ca SGD Bng 1.3 Bng d n tin gi ca SGD nm 2008 Bng 1.4 Bng kt qu kinh doanh ca SGD thi gian qua Bng 1.5 Bng th hin cỏc d ỏn c thm nh ti SGD thỏng u nm 2008 Bng 1.6 Bng tớnh tng u t d ỏn Srepok Bng 1.7 Bng tớnh sut u t ca cỏc d ỏn cụng trỡnh thy in Bng 1.8 Bng cu trỳc ca d ỏn Srepok Bng 1.9 Bng tớnh lói sut chit khu d ỏn Srepok Bng 1.10 bng tớnh cỏc loi chi phớ d ỏn Bng 1.11 Bng tớnh cỏc ch tiờu d ỏn Bng 1.12.Bng cõn i kh nng tr n ca d ỏn Bng 1.13.Bng tớnh u t cho cỏc nm Bng 1.14.Bng tớnh nhy ca d ỏn mt bin thay i Bng 1.15 Bng tớnh nhy ca d ỏn hai bin thay i Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D Chuyờn tt nghip 88 GVHD: TS Trn Mai Hng MC LC Tng cng 44 TT 46 Ngõn hng .46 S tin 46 Nguyn Th Thng Lp Kinh t u t 47D [...]... tài chính nhằm đánh giá tính hiệu quả, tính khả thi và khả năng thu hồi vốn của dự án Với vai trò là một định chế tài chính thì công tác phân tích tài chính là hết sức quan trọng nhằm đánh giá khả năng trả nợ của dự án, nhằm đảm bảo an toàn cho khoản tiền vay mà ngân hàng tài trợ Nội dung thẩm định tài chính tại sở giao dịch bao gồm các nội dung sau: - Thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án - Thẩm định. .. ngân hàng Thẩm định tài chính là căn cứ quan trọng để quyết định tài trợ vốn Dự án chỉ có khả năng trả nợ khi dự án được đánh giá là khả thi về mặt tài chính , có nghĩa là dự án phải đạt được hiệu quả và có độ an toàn cao về mặt tài chính Công tác thẩm định tài chính có mối quan hệ mật thiết với thẩm định các khía cạnh khác trong dự án Thẩm định khía cạnh thị trường tạo cơ sở cho Nguyễn Thị Thương Lớp... hồ sơ dự án vốn vay là công tác quan trọng nhất đối với ngân hàng trong việc quyết định xem có nên tài trợ vốn cho dự án hay không Các nội dung thẩm định hồ sơ dự án vốn vay bao gồm: - Thẩm định về khách hàng Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp 19 GVHD: TS Trần Mai Hương - Thẩm định các nội dung trong dự án đầu tư: + Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư dự án + Thẩm định về mặt... các dự án sử dụng vốn vay xây dựng theo kế hoạch nhà nước đưa ra hoặc dự án tín dụng ưu đãi thì công tác thẩm định tài chính sẽ giúp phân bổ nguồn vốn cho hiệu quả và sử dụng hiệu quả các nguồn lực 1.3.2 Nội dung thẩm định tài chính dự án vốn vay Thẩm định tài chính là một công việc hết sức quan trọng, đó là việc rà soát, xem xét dự án một cách toàn diện và khoa học đứng trên giác độ của định chế tài. .. tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương Việt Nam 1.2.1 Quy mô và số dự án được thẩm định tại SGD năm vừa qua Do hạn chế về việc thu thập thông tin nên em chỉ tập trung phân tích về quy mô và số các dự án được thẩm định tại SGD trong 6 tháng năm 2008: Từ đầu năm 2008 đến nay Phòng ĐTDA-SGD đã tiếp cận, thẩm định cho vay thêm nhiều dự án và đến thời điểm hiện tại đã ký hợp đồng tài trợ khoảng 33 dự án. .. ứng vốn lưu động cho dự án ngay từ khâu thẩm định tổng vốn cố định Đồng thời có thể phát sinh thêm tổng vốn đầu tư trong thời gian xây dựng nên cũng cần phải có phương án dự phòng Các dự án được thẩm định tại SGD đều được thẩm định cơ cấu nguồn vốn tài trợ, phân loại một cách rõ ràng nhằm xác định khả năng triển khai vốn của dự án 1.3.2.3 Thẩm định các yếu tố đầu vào và đầu ra của dự án 1.3.2.3.1 Thẩm. .. triển khai vốn của dự án Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp 32 GVHD: TS Trần Mai Hương - Thẩm định các yếu tố đầu vào và đầu ra của dự án - Thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án - Thẩm định an toàn về tài chính (phân tích độ nhạy) 1.3.2.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án: Tổng vốn đầu tư là toàn bộ số tiền cần thiết để thực hiện dự án Đối với ngân hàng thì... có thẩm quyền đi vắng thì người có mặt được ký duyệt với điều kiện khoản tín dụng đã có ý kiến chấp thuận đồng thời của trưởng/phó phòng quan hệ khách hang và trưởng/phó phòng đầu tư dự án - Thứ ba, có phê duyệt của hội đồng tín dụng 1.3 Thẩm định tài chính dự án vốn vay 1.3.1 Vai trò của công tác thẩm định tài chính Thẩm định tài chính là công tác quan trọng nhất trong quy trình thẩm định của ngân hàng. .. + Thẩm định về mặt thị trường + Thẩm định tài chính dự án 1.2.2.1 Thẩm định về khách hàng Một dự án dù có tốt đến đâu nhưng người thực hiện không có trách nhiệm và năng lực thì cũng không thể đạt hiệu quả cao và đảm bảo có thể trả nợ cho dự án Do đó mà công tác thẩm định khách hàng là một công việc hết sức quan trọng Trong phần này bao gồm các nội dung thẩm định sau: a Thẩm định các yếu tố phi tài chính. .. tính toán được tổng vốn đầu tư, chi phí và doanh thu của dự án từ đó mà đánh giá được tính hiệu quả và tính khả thi của dự án Với vai trò là một định chế tài chính thì ngân hàng sẽ quan tâm tới cả khả năng trả nợ của đồng vốn đã cho vay và cả tính hiệu quả của dự án Vì vậy trong thẩm định tài chính thì cán bộ thẩm định sẽ đi sâu xây dựng bảng dòng tiến, khả năng trả nợ và phân tích độ nhạy của dự án Bên