Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán bằng chứng thực nghiệm tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ PHƯƠNG HỒNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ PHƯƠNG HỒNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Ngành: Kế toán Mã số: 62.34.03.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS MAI THỊ HOÀNG MINH TS HUỲNH LỢI TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2016 i MỤC LỤC MỤC LỤC i LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC CÁC BẢNG vii DANH MỤC CÁC HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ ix PHẦN MỞ ĐẦU 1 Vấn đề nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu Đóng góp nghiên cứu 3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4 Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận án CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC LIÊN QUAN VỀ ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN .7 1.1 Các cách tiếp cận phương pháp đo lường chất lượng BCTC theo nghiên cứu trước 1.1.1 Đo lường chất lượng BCTC theo đặc điểm chất lượng 1.1.2 Đo lường chất lượng BCTC theo chất lượng lợi nhuận (Earning Quality) 10 1.2 Tổng quan nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận .23 1.2.1 Các nghiên cứu giới 23 1.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam 28 1.3 Khe hổng nghiên cứu 39 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 43 2.1 Giải thích số thuật ngữ khái niệm 43 2.1.1 Chất lượng thông tin (Information quality) 43 2.1.2 Biến kế toán dồn tích (Accrual) .43 2.1.3 Quản trị lợi nhuận (Earning Management) 44 2.1.4 Giá trị thích hợp thông tin kế toán (Value relevance of accounting information) 46 2.1.5 Chất lượng lợi nhuận (Earning quality) 47 2.1.6 Chất lượng BCTC (Financial reporting quality) 49 2.2 Lý thuyết tảng có liên quan đến nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC 53 2.2.1 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory) .53 2.2.2 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực (Resource dependency theory) 56 2.2.3 Lý thuyết chi phí trị (Political cost theory) 56 2.2.4 Lý thuyết tín hiệu (Signalling theory) .57 2.2.5 Lý thuyết Chi phí độc quyền (Exclusive cost theory) 58 2.2.6 Lý thuyết hợp đồng (Contractual theory) .59 2.3 Mô hình nghiên cứu .59 2.3.1 Mô hình nghiên cứu luận án 59 2.3.2 Phát triển giả thuyết nghiên cứu 63 ii CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 68 3.1 Phương pháp nghiên cứu quy trình nghiên cứu 68 3.1.1 Phương pháp nghiên cứu 68 3.1.2 Quy trình nghiên cứu 69 3.2 Mô hình hồi quy đo lường biến mô hình 71 3.2.1 Mô hình hồi quy .71 3.2.2 Đo lường biến mô hình 73 3.3 Thiết kế nghiên cứu .80 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 80 3.3.2 Thu thập liệu 82 3.3.3 Quy trình phân tích liệu 83 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 89 4.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam 89 4.1.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo QTLN .89 4.1.2 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo giá trị thích hợp thông tin kế toán 96 4.2 Mô tả biến nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC .99 4.3 Kết phân tích tương quan hồi qui 103 4.3.1 Phân tích tương quan 103 4.3.2 Kết phân tích hồi qui mô hình 104 4.3.3 Kết phân tích hồi qui mô hình 114 4.4 Tổng hợp kết phân tích mô hình bàn luận kết 123 4.4.1 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu sở hữu 128 4.4.2 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu QTCT 130 4.4.3 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu vốn 133 4.4.4 Nhóm nhân tố liên quan đến thị trường 134 4.4.5 Nhóm nhân tố liên quan đến hiệu công ty 135 CHƯƠNG NHẬN XÉT VÀ ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ 138 5.1 Nhận xét chung 138 5.2 Đề xuất số kiến nghị liên quan đến chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam 142 5.2.1 Đối với quan quản lý Nhà nước 142 5.2.2 Đối với công ty kiểm toán độc lập 146 5.2.3 Đối với công ty niêm yết 148 5.2.4 Đối với đối tượng khác sử dụng thông tin BCTC 149 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 154 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 155 iii LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tác giả Các số liệu luận án trung thực Những kết luận án chưa công bố công trình khác Tác giả Nguyền Thị Phương Hồng iv LỜI CẢM ƠN Trước tiên, tác giả xin bày tỏ kính trọng lòng biết ơn sâu sắc tới PGS-TS Mai Thị Hoàng Minh TS Huỳnh Lợi, người hướng dẫn khoa học tác giả, cô thầy tận tình dìu dắt hướng dẫn suốt thời gian tác giả thực luận án Những nhận xét, đánh giá bảo cô thầy thực vô quý giá tác giả trình thực luận án, đặc biệt, lời động viên khuyến khích cô thầy khích lệ kịp thời hữu ích giúp tác giả vượt qua khó khăn trình thực luận án Tác giả xin chân thành cảm ơn tập thể thầy cô thuộc Đại Học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh, đặc biệt Thầy Cô Khoa Kế toán- Kiểm toán, tận tình giảng dạy hướng dẫn tác giả hoàn thành học phần chương trình đào tạo tiến sĩ nhà trường Qua giúp tác giả có kiến thức, kinh nghiệm cần thiết để thực luận án Tác giả xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành tới lãnh đạo đồng nghiệp thuộc Khoa Kế toán Kiểm toán trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh động viên tạo điều kiện cho tác giả hoàn thành luận án Cuối cùng, tác giả xin gửi lời tri ân sâu sắc đến gia đình tác giả Trong suốt năm qua, gia đình động viên khích lệ tạo điều kiện để tác giả hoàn thành luận án v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nội dung BCKT Báo cáo kiểm toán BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên BTC Bộ Tài BKS Ban Kiểm soát CBTT Công bố thông tin CEO Giám đốc điều hành CF Khuôn mẫu lý thuyết chuẩn mực báo cáo tài quốc tế DA Biến kế toán dồn tích điều chỉnh DN Doanh nghiệp FASB Hội đồng chuẩn mực kế toán tài Mỹ FEM Mô hình tác động cố định FGLS Ước lượng bình phương bé tổng quát GAAP Nguyên tắc kế toán chấp nhận chung GLS Ước lượng bình phương bé tổng quát HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh IASB Hội đồng chuẩn mực kế toán tài quốc tế IFRS Chuẩn mực báo cáo tài quốc tế KTV Kiểm toán viên NDA Nondiscretionary accruals NSD Người sử dụng vi OLS Ước lượng bình phương bé QSH Quyền sở hữu QTCT Quản trị công ty QTLN Quản trị lợi nhuận REM Mô hình tác động ngẫu nhiên TGĐ Tổng Giám đốc TTCK Thị trường chứng khoán TTKT Thông tin kế toán UBCKNN Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước UBKT Ủy ban kiểm toán US GAAP Nguyên tắc kế toán chấp nhận chung Mỹ VACPA Hội KTV hành nghề Việt Nam VAS Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam 2SLS Ước lượng bình phương bé giai đoạn vii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC (Đo lường theo chất lượng lợi nhuận) từ nghiên cứu trước 34 Bảng 2.1 Các giả thuyết nghiên cứu mối quan hệ với lý thuyết tảng có liên quan 63 Bảng 3.1 Danh sách biến độc lập phương pháp đo lường 76 Bảng 3.2 Mô tả mẫu công ty sử dụng phân tích đo lường chất lượng BCTC 81 Bảng 3.3 Mô tả mẫu công ty sử dụng phân tích nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC 81 Bảng 4.1 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) 90 Bảng 4.2 So sánh chất lượng BCTC (QTLN) với số quốc gia khác 90 Bảng 4.3 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2012 92 Bảng 4.4 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2013 93 Bảng 4.5 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2014 95 Bảng 4.6 Thực trạng chất lượng BCTC (Giá trị thích hợp TTKT) 97 Bảng 4.7 So sánh chất lượng BCTC (Giá trị thích hợp TTKT) với số quốc gia khác 98 Bảng 4.8 Bảng thống kê mô tả biến loại công ty kiểm toán tình trạng niêm yết 100 Bảng 4.9 Bảng thống kê mô tả biến kiêm nhiệm TGĐ chủ tịch HĐQT ngành nghề 100 Bảng 4.10 Bảng thống kê mô tả biến độc lập (định lượng) 101 Bảng 4.11 Ma trận tương quan mô hình 103 Bảng 4.12 Ma trận tương quan mô hình 104 Bảng 4.13 Bảng kết hồi quy mô hình Pooled OLS mô hình 106 Bảng 4.14 Bảng kết so sánh mô hình Pooled OLS với FEM mô hình 107 Bảng 4.15 Bảng kết so sánh mô hình Pooled OLS với REM mô hình 108 Bảng 4.16 Bảng tổng hợp kiểm định lựa chọn mô hình 109 Bảng 4.17 Giá trị VIF mô hình 110 Bảng 4.18 Bảng kết hồi quy mô hình FGLS mô hình 113 Bảng 4.19 Bảng kết hồi quy mô hình Pooled OLS mô hình 115 Bảng 4.20 Bảng kết so sánh mô hình Pooled OLS với FEM mô hình 116 Bảng 4.21 Bảng kết so sánh mô hình Pooled OLS với REM mô hình 117 Bảng 4.22 Bảng kết so sánh FEM với REM mô hình 119 Bảng 4.23 Bảng tổng hợp kiểm định lựa chọn mô hình 119 Bảng 4.24 Bảng kết hồi quy mô hình FGLS mô hình 123 viii Bảng 4.25 Bảng kết ước tính FGLS mô hình 124 Bảng 4.26 Tổng hợp kết kiểm định giả thiết 125 157 số 287, trang 15-34 25 Nguyễn Đình Hùng, 2010 Hệ thống kiểm soát minh bạch thông tin tài công bố công ty niêm yết Việt Nam Luận án Tiến sĩ Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh 26 Nguyễn Phúc Sinh, 2009 Nâng cao tính hữu ích báo cáo tài doanh nghiệp Việt Nam Luận án Tiến sĩ Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh 27 Nguyễn Thị Hồng Nga, 2014 Tiêu chí đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng thông tin kế toán Tạp chí Kế toán & Kiểm toán, số 8/2014, trang 30-33 28 Nguyễn Thị Phương Hồng & Mai Thị Hoàng Minh (2014), Quan điểm người lập người sử dụng khía cạnh báo cáo tài Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 204(II), trang 106 - 114 29 Nguyễn Thị Phương Hồng & Dương Thị Khánh Linh, 2014) Quan điểm đặc điểm chất lượng báo cáo tài doanh nghiệp Việt Nam Tạp chí Kế toán & Kiểm toán, số 6/2014, trang 21-23 & 46 30 Nguyễn Thị Phương Hồng & Nguyễn Thị Kim Oanh, 2014 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn sách kế toán doanh nghiệp Việt Nam nay, Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ, số 13(406), trang 32-34 & 44 31 Nguyễn Thị Phương Hồng & Hà Hoàng Nhân, 2015 Các nhân tố ảnh hưởng đến tính độc lập KTV - Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 5/2015 32 Nguyễn Trọng Nguyên, 2014 Lựa chọn phương pháp đo lường chất lượng thông tin báo cáo tài Tạp chí Kế toán & Kiểm toán, số 9/2014, trang 5-7 33 Phạm Thị Bích Vân, 2012 Mô hình nhận diện điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Tạp chí Phát triển kinh tế, 258/2012 34 Phạm Thị Bích Vân, 2014 Các hình thức quản trị lợi nhuận công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Tạp chí Kế toán & Kiểm toán, số 1+2/2014, trang 57-60 158 35 Phạm Thị Bích Vân (2015), Nghiên cứu quản trị lợi nhuận thông qua biến kế toán dồn tích dàn xếp giao dịch thực công ty niêm yết sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 218, trang 74 - 82 36 Phạm Ngọc Toàn & Hoàng Thị Thu Hoài, 2015 Ảnh hưởng đặc điểm doanh nghiệp đến mức độ công bố thông tin thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Tạp chí Phát triển Kinh tế, số 4/2015, trang 87-103 37 Ủy ban Chứng Khoán, 2012 Quyết định số 515/2012/QĐ-UBCK ngày 25/6/2012 việc ban hành quy trình công bố thông tin điện tử UBCK Nhà nước cho đối tượng tham gia thị trường chứng khoán 38 Vũ Hữu Đức, (2010) Những vấn đề lý thuyết kế toán Hà Nội: Nhà xuất Lao Động 39 Thông tin chương trình công bố thông tin minh bạch, http://hnx.vn/web/goc-dautu/su-kien/-/asset_publisher/zAs0/content/thong-tin-chuong-trinh-cbtt-va-minh-bach-2015 Truy cập lúc ngày 19 tháng 11 năm 2015 B DANH MỤC TÀI LIỆU TIẾNG ANH Abed, S., Al-Attar, A., & Suwaidan, M., 2012 Corporate Governance and Earnings Management: Jordanian Evidence International Business Research, 5(1): 216-225 Abdullah H., Valentine B., 2009 Fundamentals and Ethics Theories of Corporate Governance Middle Eastern Finance and Economics, 4: 88-96 Aboody, D, Hughes, J & Liu, J., 2005 Earnings Quality, Insider Trading, and Cost of Capital Journal of Accounting Research, 43(5): 651-673 Abubakar, S., 2011 Value relevance of accounting information of listed new economy firms in Nigeria: An empirical investigation using Ohlson model Paper presented at the International Conference on Accounting and Finance in Africa organised by the Department of Accounting and Finance, University of Ghana in collaboration with the Department of Accounting and Finance, University of Brinmingham, UK Ahmed, A A., 2012 Disclosure of Financial Reporting and Firm Structure as a Determinant: A Study on the Listed Companies of DSE ASA University Review, 6(1): 4360 Alkdai, H K H., and Hanefah, M M., 2012 Boar of directors’ characteristics and 159 value relevance of accounting information in Malaysia Shariah-Compliant companies: A panel data analysis Economics and Financial Review, 2(6): 31-44 Alves Sandra, 2014 The effect of board independence on the earnings quality: Evidence from Portuguese listed companies AABFJ, 8(3): 23-43 Alzoubi, E S S., 2012 Board characteristics and financial reporting quality among Jordanian list companies: Proposing conceptual framework Asian Journal of finance & Accounting, 4(1): 245-258 Amihud, Y., and H Mendelson, 1986 Asset Pricing and the Bid-Ask Spread Journal of Financial Economics 17(2): 223 - 249 10 Anderson, R C., Mansi, S A., & Reeb, D M., 2004 Board characteristics, accounting report integrity, and the cost of debt Journal of Accounting and Economics, 37: 315-342 11 Arrow, K J., 1972 Some models of racial discrimination in the labor market In A H Pascal ed Racial discrimination in economic life Lexington, MA: Heath, pp.187–204 12 Arya, A., Glover, J., & Sunder, S., 2003 Are unmanaged earnings always better for shareholders? Accounting Horizons 17: 111-116 13 Ashbaugh, Hollis, Daniel W Collins, and Ryan LaFond, 2004 Corporate governance and the cost of equity capital Emory, University of Iowa 14 Aygun, M., Ic, S., & Sayim, M., 2014 The Effects of Corporate Ownership Structure and Board Size on Earnings Management: Evidence from Turkey International Journal of Business and Management, 9(12): 123-132 15 Bahmani Dariush, 2014 The relation between disclosure quality and information asymmetry: Empirical evidence from Iran International Journal of Financial Research, 5(2): 110-114 16 Ball, R., & Brown, P., 1968 An empirical evaluation of accounting income numbers Journal o f Accounting Research, 6(2): 159-178 17 Ball, R., Robin, A., & Wu, J., 2003 Incentives versus standards: Properties of accounting income in four East Asian countries Journal of Accounting and Economics, 36 (1): 235-270 160 18 Barth, M., Beaver, W & Landsman, W., 2001 The relevance of the value relevance literature for financial accounting standard setting Another view, Journal of Accounting and Economics, 31(1-3): 77-104 19 Barth, M E., Landsman, W R., & Lang, M H., 2008 International accounting standards and accounting quality Journal Accounting Research, 46 (3): 467-498 20 Barth, M., Y Konchitchki, and W Landsman (2013), Cost of Capital and Earnings Transparency, Journal of Accounting and Economics, 55 (2), pp 206-224 21 Bartov, E., 1993 The Timing of Asset Sales and Earnings Manipulation The Accounting Review 68: 840-55 22 Barton, E., and Cohen, D., 2009 The 'Numbers Game' in the Pre- and Post- SarbanesOxley Eras Journal of Accounting, Auditing & Finance, 24: 505-534 23 Bauwhede, H V., 2001 What factors influence Financial Statement Quality? A Framework and some empirical evidence, Euro conference on Financial Reporting and Regulatory Practices in Europe, Italy 24 Beaver, William H., 1968 The information content of annual earnings announcements Journal of accounting research, 67-92 25 Beest, F V., G Braam and S Boelens, 2009 Quality of Financial Reporting: measuring qualitative characteristics Nijmegen Center for Economics (NiCE) Institute for Management Research, 09-108 26 Beest, F V., G Braam, 2011 A Conceptually-Based Empirical Analysis on Quality Differences Between UK Annual Reports and US 10-K Reports Journal of Modern Accounting and Auditing, 9(10): 1281-1301 27 Beisland, L A., 2009 A review of the value relevance literature The Open Business Journal, 2: 7-27 28 Beneish, M.D., 1997 Detecting GAAP Violation: Implications for assessing earnings management among firms with extreme financial performance Journal of Accounting and Public Policy, 16 (3): 271-309 29 Bernard, V L., 1995 The Feltham-Ohlson framework: implications for empiricists Contemporary Accounting Research 11(2), 733–747 30 Bhattacharya, U., Daouk, H and Welker, M., 2003 The World Price of Earnings 161 Opacity, The Accounting Review, 78 (3): 641 - 678 31 Birt, J.L., Bilson, C.M., Smith, T and Whaley, R E., 2006 Ownership, competition, and financial disclosure Australian Journal of Management, 2: 235-63 32 Brien, J O., 1991 Introduction to information systems in business management Sixth Edition, Boston: Irwin 33 Bruns, W., Merchant, K., 1990 The dangerous morality of managing earnings Management Accounting, 72: 22-25 34 Camodeca, R., Almici, A., Brivio, A R., 2014 The value relevance of accounting information in the Italian and UK stock markets Problems and Perspectives in Management, 12(4): 512-519 35 Carpenter, V L & Feroz, E H., 2001 Institutional theory and accounting rule choice: an analysis of four US state governments’ decisions to adopt generally accepted accounting principles, Accounting, Organizations and Society, 26: 565-596 36 Chalaki, P., Didar, H., Riahinezhad, M., 2012 Corporate governance attributes and financial reporting quality: Empirical evidence from Iran International Journal of Business and Social Science, (15): 223-229 37 Chandrapala, P., 2013 The value relevance of earnings and book value: The importance of ownership concentration and firm size Journal of Competitiveness, 5(2): 98-107 38 Chen C., Chen S and Su X., 2001 Is accounting information value-relevant in the emerging Chinese stock market? Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 10: 1-22 39 Choi, T H., Pae, J., 2011 Business Ethics and Financial Reporting Quanlity: Evidence from Korea, 103: 403-427 40 Choi, B., Collins, D.W and Johnson, W.B., 1997 Valuation implications of Reliability differences: the case of non-pension postretirement obligations, The Accounting Review, 72(3): 351-383 41 Cohen D., Dey A and Lys T., 2008 Real and accrual-based earnings management in the preand post-Sarbanes-Oxley periods, The Accounting Review, 83(3):757-787 162 42 Cohen, D A and Zarowin, P., 2010 Accrual-Based and Real Earnings Management Activities Around Seasoned Equity Offerings, Journal of Accounting and Economics, 50, pp 2-19 43 Collins, D and Kothari, S., (1989), An Analysis of Intertemporal and cross- sectional determinants of earnings response coefficients, Journal of Accounting and Economics, 11, pp 143-181 44 Collins D., Maydew E and Weiss I., 1997 Changes in the value-relevance of earnings and book values over the past forty years Journal of Accounting and Economics, 24: 39-67 45 Collins, D W., and Hribar, P., 2002 Errors in estimating accruals: Implications for empirical research Journal of Accounting research, 105-134 46 Dalton D R., Daily C M., Johnson L & Ellstrand A., 1999 Number of Directors and Financial Performance: A Meta-Analysis, Aca Manage J., 42: 674-686 47 Daniel, N D., Dennis, D J and Naven, L., 2008 Do Firms Manage Earnings to Meet Dividend Thresholds? Journal of Accounting & Economics, 45: 2-26 48 Darabi, R., Rad, S K., Heidaribali, H., 2012 The Impact of Intellectual capital on Financial Reporting Quality: An Evidence from Tehran Stock Exchange International Journal of Business and Commerce, 1(11): 21-39 49 DeAngelo, L., 1986 Accounting Numbers as Market Valuation Substitutes: A Study of Management Buyouts of Public Shareholders The Accounting Review, 61: 400-420 50 Dechow, P M., 1994 Accounting earnings and cash flows as measures of firm performance: the role of accounting accruals Journal of Accounting and Economics, 75(1): 3-42 51 Dechow, P M., Sloan, R and Sweeney, A., 1995 Detecting Earnings Management, The Accounting Review, 70: 193-225 52 Dechow, D M and Skinner D J., 2000 Discretionary Accruals: Reconciling the View of Accounting Academics, Practitioners and Regulators Accounting Horizon, 14 (2): 235-150 53 Dechow, P and Dichev, I., 2002 The quality of accruals and earnings: the role of 163 accrual estimation errors The Accounting Review, 77: 35-59 54 Dechow, P M., Myersb, L A and Shakespeare, C., 2010 Fair value accounting and gains from asset securitizations: A convenient earnings management tool with compensation side-benefits Journal of Accounting and Economics, 49 (1-2): 2-25 55 Dechow cộng sự, 2010 Understanding earning quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences Journal of Accounting and Economics, 50: 344-401 56 Dechow, Patricia, Weili Ge, and Catherine Schrand, 2010 Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences Journal of Accounting and Economics, 50(2): 344-401 57 Deegan, C and Rankin, M., 1996 Do Australian companies report environmental news objectively? An analysis of environmental disclosures by firms prosecuted successfully by the Environmental Protection Authority Accounting, Auditing & Accountability Journal, 3: 50-67 58 DeFond, M L & Jiambalvo, J., 1994 Debt covenant violation and manipulation of accruals Journal of accounting and economics, 17(1): 145-176 59 Demski, J., 1998 Performance measure manipulation Contemporary Accounting Research, 15: 261-285 60 DeZoort, F.T., and Salterio, S., 2001 The Effects of Corporate Governance Experience and Financial Reporting and Audit Knowledge of Audit Committee Members' Judgments Auditing: A Journal of Practice and Theory, 20(2): 31 -48 61 Diamond, D., and R Verrecchia, 1991 Disclosure, Liquidity, and the Cost of Capital Journal of Finance, 46 (4): 1325 - 1360 62 Dumontier P and Labelle R., 1998 Accounting earnings and firm valuation: the French case European Accounting Review, 7: 163-183 63 Easton, P D., & Harris, T S., 1991 Earnings as an explanatory variable for returns Journal of accounting research, 19-36 64 Ecker, Frank, et al, 2006 A returns-based representation of earnings quality The Accounting Review, 81(4): 749-780 164 65 Edwards, E & P Bell, 1961 The theory of measurement of business income, Berkeley: University of California Press 66 EL Shamy, Mostafa A & Kayed, Metwally A., 2005 The value relevance of earnings and book values in equity valuation: An international perspective - The case of Kuwait IJCM, 14(1): 68-79 67 Ewert, Ralf, and Alfred Wagenhofer, 2011 Earnings quality metrics and what they measure Available at SSRN 1697042 68 FASB, 1980 Qualitative Characteristics of Accounting Information, Statement of Financial Accounting Concepts No - CON2 69 Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., & Schipper, K., 2004 Costs of equity and earnings attributes, Accounting Review, 79: 967-1010 70 Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., & Schipper, K., 2005 The market pricing of accrual quality Journal of Accounting and Economics, 39(2): 295-327 71 Francis, J., Schipper, K 1999 Have Financial Statements Lost Their Relevance? Journal of Accounting Research, 37(2): 319-352 72 Gajevszky, A., 2015 Assessing financial reporting quality: Evidence from Romania, Audit Financiar, anul XIII, (121): 68-80 73 Gaver, J., Gaver, K., & Austin, J R., 1995 Additional Evidence on Bonus Plan and Earnings Management Journal of Accounting & Economics, 19: 3-28 74 Gerayli, Mahdi Safari, Abolfazl Momeni Yanesari, and Ali Reza Ma’atoofi., 2011 Impact of audit quality on earnings management: evidence from Iran International Research Journal of Finance and Economics, 66 (1): 77-84 75 Glosten, L., and P Milgrom, 1985 Bid, Ask and Transaction Prices in a Specialist Market With Heterogeneously Informed Traders Journal of Financial Economics, 14 (1): 71 - 100 76 Gonza´lez, J S., and Meca, E G., 2014 Does corporate governance influence earnings management in Latin American markets? J Bus Ethics, 121: 419 - 440 77 Graham, J., Harvey, C and Rajgopal, S., 2005 The Economic Implications of 165 Corporate Financial Reporting Journal of Accounting and Economics, 40(1-3): 3-73 78 Guay, W, Kothari, S & Watts, R., 1996 A market-based evaluation of discretionary accrual models Journal of Accounting Research, 34: 83-105 79 Gunny, K., 2010 The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: Evidence from meeting earnings benchmarks Contemporary Accounting Research, 27 (3): 855-888 80 Habbash Murya, 2010 The effecttiveness of corporate governance and external audit on constraining earnings management practice in the UK, Ph.D Thesis, Durham University 81 Habib, A., 2004 Accounting-Based Equity valuation techniques and the value relevance of dividend information: Empirical evidence from Japan Pacific Accounting Review, 16(2): 23-44 82 Habib, A., Istiaq Azim "Corporate governance and the value-relevance of accounting information: Evidence from Australia." Accounting Research Journal 21.2 (2008): 167-194 83 Hashim, H A., 2012 The influence of culture on financial repoting quality in Malaysia Asian Social Science, 8(13): 192-200 84 Hassan, S U., 2013 Financial reporting quality, Does monitoring charateristics matter? An empirical analysis of Nigerian manufacturing sector The Business & Management Review, 3(2): 147-161 85 Hassan S U., 2012 Determinants of financial reporting quality: An in-depth study of firm structute Journal of Modern Accounting and Auditing, 8(11): 1656-1672 86 Healy, P M., 1985 The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions Journal of Accounting and Economics, 7: 85-107 87 Healy, P., & Palepu, K., 1993 The challenges of investor communication Journal of Financial Economics, 38: 111-140 88 Hellström, Katerina, 2006 The value relevance of financial accounting information in a transition economy: The case of the Czech Republic European accounting review, 15(3): 325-349 89 Hillman A., Canella A., Paetzold R., 2000 The Resource Dependence Role of 166 Corporate Directors: Strategic Adaptation of Board Composition in Response to Environmental Change, J Manage Stud., 37 (2): 235- 255 90 Holthausen, R W., Larcker, D & Sloan, R., 1995 Annual bonus schemes and the manipulation of earnings Journal of Accounting and Economics, 19 (1): 29-74 91 Houqe, M N., Zijil, T V., Dunstan, K & Karim, A W., 2010 Does Corporate Governance affect Earnings Quality: Evidence from an Emerging Market Academy of Taiwan, Business Management Review, (3): 48-57 92 Hsu, GCM & Koh, PS., 2005 Does the Presence of Institutional Investors Influence Accruals Management? Evidence from Australia Corporate Governance, 13(6): 809-823 93 Huang, K T., Lee, Y W., Wang, R Y., 1999 Quality information and Knowledge, New Jersey: Prentice Hall 94 Inaam, Zgarni, Hlioui Khmoussi, and Zehri Fatma, 2012 Audit quality and earnings management in the Tunisian context International Journal of Accounting and Financial Reporting, 2(2): 17-33 95 Inchausti, 1997 The influence of company characteristics and accounting regulation on information disclosed by Spanish firms The European Accounting Review, 6(1): 45-68 96 Jamaluddin, Mastuki and Ahmad, 2009 Corporate Governance Reform and the Value Relevance of Equity Book Value and Earnings in Malaysia Journal of Financial Reporting & Accounting 7(2): 41-59 97 IASB, 2010, The Conceptual Framework for Financial Reporting, Chapter 3Qualitative characteristics of useful financial information 98 Jaggi, B & Leung, S., 2007 Impact of family dominance on monitoring of earnings management by audit committees: Evidence from Hong Kong Journal of International Accounting Auditing & Taxation, 16(1): 27-50 99 Jara, E G., A C Ebrero and R E Zapata, 2011 Effect Of Internatational Financial Reporting Standards On Financial Information Quality Journal of Financial Reporting And Accounting, 9(2): 176-196 100 Jensen, M C and Meckling, W H., 1976 Theory of the firm: managerial behaviour, 167 agency costs and ownership structure Journal of Financial Economics, 3: 305-361 101 Jiang, Wei, Picheng Lee, and Asokan Anandarajan, 2008 The association between corporate governance and earnings quality: Further evidence using the GOV-Score Advances in Accounting, 24.2: 191-201 102 Jiraporn, Pornsit, et al, 2008 Is earnings management opportunistic or beneficial? An agency theory perspective, International Review of Financial Analysis, 17(3): 622-634 103 Jones, J., 1991 Earnings Management During Import Relief Investigations Journal of Accounting Research, 29(2): 193-228 104 Johnson, Jonathan L., Catherine M Daily, and Alan E Ellstrand, 1996 Boards of directors: A review and research agenda Journal of Management, 22.3: 409-438 105 Johl, S K., 2013 Internal audit fucntion, board quality and financial reporting quality: evidence from Malaysia Managerial Auditing Journal, 28(9): 780-814 106 Jonas, G J and J Blanchet, 2000 Assessing Quality of Financial Reporting Accounting Horizons, 14(3): 353-363 107 Kahn, Beverly K., and Diane M Strong, 1998 Product and Service Performance Model for Information Quality: An Update IQ, 102-115 108 Kao, L., and Chen, A., 2004 The Effects of Board Characteristics on Earnings Management Corporate Ownership & Control, 1(3): 96–107 109 Keung, E & Shih, M S H., 2014 Measuring discretionary accrual: are ROA- matched models better than the original Jones-type models? Rev Account Stud, 19: 736768 110 King R and Langli J., 1998 Accounting Diversity and Firm Valuation International Journal of Accounting, 33: 529-567 111 Klai Nesrine & Omri Abdelwahe, 2011 Corporate Governance and Financial Reporting Quality: The case of Tunisian firms International Business Research, (1): 158-166 112 Kothari, S., Leone, A and Wasley, C., 2005 Performance matched discretionary accruals Measures Journal of Accounting and Economics, 39 (1): 163-197 113 Lai, L., 2011 Monitoring of earnings management by independent directors and the 168 impact of regulation: Evidence from the People's Republic of China, Int J Accounting, Auditing and Performance Evaluation, (1/2): 6-31 114 Lesca, H., Lesca, E., 1995 Gestion de 1’information, qualite’de 1’infomation et performances de 1’entreprise, Paris:Litec 115 Levitt, A L., 1998 The Numbers Game: Remarks by Chairman Arthur Levitt to the NYU Centre for Law and Business New York 116 Liu, 2012 Board mornitoring, management contracting and earnings management: An evidence from ASX listed companies International Journal of Economics and Finance, 4(12): 121-136 117 Lo, K., 2008 Earnings management and earnings quality Journal of Accounting and Economics, 45(2-3): 350-357 118 McNichols, M F., 2000 Research design issues in earnings management studies Journal of Accounting & Public Policy, 19 (4/5): 313-345 119 McNichols M F., 2002 Discussion of the Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors The Accounting Review: Supplement 2002, 77(1): 6169 120 Modell, S., 2001 Performance measurement and institutional processes: a study of managerial responses to public sector reform Management Accounting Research, 12: 437464 121 Myers, J., Myers, L & Omer, T., 2003 Exploring the term of the auditor-client relationship and the quality of earnings: a case for mandatory auditor rotation? The Accounting Review, 78(3): 779-799 122 Nguyen Tri Tri, 2015 Determinants of accrual earnings management – Empirical evidence from Vietnam International Conference on Accounting, ICOA 2015, 22 May 2015, Danang, Vietnam, YOKOHAMA National University, Aston University, Economics University 123 Nichols, D C., & Wahlen, J M., 2004 How earnings numbers relate to stock returns? A review of classic accounting research with updated evidence Accounting Horizons, 18(4): 263-286 124 Obaidat and N Ahmed, 2007 Accounting Information Qualitative Characteristics Gap: Evidence From Jordan International Management Review, 3(2): 26-37 125 Ohlson, James A., 1995 The theory of value and earnings, and an introduction to 169 the Ball‐Brown analysis Contemporary Accounting Research, 8(1): 1-19 126 Oliver, C., 1991 Strategic responses to institutional pressures Academy of Management Review, 15(2): 203-223 127 Perotti, P & Wagenhofer, A., 2014 Earnings quality measures and excess returns Journal of Business Finance & Accounting, 41: 545-571 128 Pfeffer, J., and G Salancik 1978 The External Control of Organizations: A Resource Dependency Perspective Upper Saddle River, Bergen County, New Jersey, USA: Pearson Education, Inc 129 Pratt, J., 2000 Financial Accounting in an Economic Context ed, Cincinnati, Ohio, USA: South-Western College Publishing 130 Qinghua, W, Pingxin, W & Junming, Y., 2007 Audit committee, board characteristics and quality of financial reporting: An empirical research on Chinese securities market Frontiers of Business Research in China, 1(3): 385-400 131 Radzi, S N J M., Islam, M A & Ibrahim, S., 2011 Earnings quality in public listed companies: A study on Malaysia exchange for securities dealing and automated quatation International Journal of Economics and Finance, 3(2): 233-244 132 Rafiee, S Z., Rafiee, S Z & Heidarpoor, F., 2014 The effective factors of financial information quality in listed companies on Tehran stock exchange International Journal of Accounting and Financial Reporting, 4(2): 201-214 133 Raman, K and Shahrur, H., 2008 Relationship-specific investments and earnings management: Evidence on corporate suppliers and customers The Accounting Review, 83 (7): 1041-1081 134 Roodposthi, F R & Chashmi, S A N., 2011 The impact of corporate governance mechanisms on earnings management African Journal of Business Management, 5(11): 4143-4151 135 Ross, S., 1973 The economic theory of agency: The princi- pal's problem American Economic Review, 63: 134-139 136 Roychowdhury, S., 2006 Earnings Management through Real Activities Manipulation Journal of Accounting and Economics, 42: 335-370 137 Salehi, M and V Rostami., 2011 Different perceptions in financial reporting: Empirical evidence of Iran African Journal of Business Management, 5(8): 3330-3336 170 138 Salehi, M and F Nassirzadeh, 2012 Perceptions on Qualitative Characteristics in Financial Reporting: Iranian Evidence Interdisciplinary Journal of contemporary Research in Business, (12): 92-107 139 Schiller, U and Vegt, M., 2010 Interim reporting and accounting quality, Working Paper, Available at: http://ssrn.com/abstract=1661592 140 Schipper, K., 1989 Commentary on earnings management Accounting Horizons, 3(4)., 91-102 141 Schipper, K., 1981 Discussion of voluntary corporate disclosure: The case of interim reporting Journal of Accounting Research, 19: 85–88 142 Schipper, K & Vincent, L., 2003 Earnings quality Accounting Horizons, 17: 97- 110 143 Shuli Ingrid, 2011 Earnings management and the quality of the financial reporting, Perspectives of Innovations Economics and Business, 8(2): 45-48 144 Soliman, M M., Ragab, A A., 2013 Board of director’s attributes and earning management: Evidence from Egypt, Proceedings of 6th International Business and Social Sciences Research Conference, 3-4 January, Dubai, UAE 145 Subramanyam, K R., 1996 The pricing of discretionary accruals Journal of Accounting & Economics, 22 (1-3): 249-81 146 Tahir, S.H., Sabir, H M and Ali, S Z., 2011 Impact of Earnings Management on Capital Structure of Non-Financial Companies Listed On (KSE) Pakistan Global Business and Management Research: An International Journal, 3(1): 96-105 147 Teoh, S H., Welch, I., & Wong T J., 1998 Earnings management the long-run maket performance of initial public offerings Journal of Finance, 53(6): 1935-1974 148 Terzungwe, 2013 Financial Reporting Quality of Nigeria Firms: Users’ Perception, International Journal of Business and Social Science, (13): 273 - 279 149 Tasios, S and M Bekiaris, 2012 Auditor’s perceptions of financial reporting quality: the case of Greece International Journal of Accounting and Financial Reporting, 2(1): 57-74 150 Waweru, N M and Riro, G K., 2013 Corporate governance, firm characteristics and Earnings management in an emerging economy Jamar, 11(1): 43-64 171 151 Watts, R L & Zimmerman, J L., 1986 Positive Accounting Theory Englewood- Cliffs, N J.: Prentice Hall, Inc 152 Watts, R L & Zimmerman, J L., 1990 Positive Accounting Theory: Aten year perspective The Accounting Review, 65(1): 131-156 153 Watts, R L., 2003 Conservatism in accounting, part I: Explanations and implications Accounting Horizons, 17(3): 207-221 154 Wiedman, C., 2002 The power of auditors CA Magazine, 135(10): 39-42 155 Van Tendeloo, Brenda, and Ann Vanstraelen, 2008 Earnings management and audit quality in Europe: Evidence from the private client segment market European accounting review, 17(3): 447-469 156 Verdi, R S., 2006 Financial reporting quality and investment efficiency http://ssrn.com/abstract=930922 157 Verrecchia, R., 1983 Discretionary disclosure, Journal of Accounting & Economics, 5:179–194 158 Xie, B., Davidson III, W N., & DaDalt, P J., 2003 Earnings management and corporate governance: the role of the board and the audit committee Journal of Corporate Finance, 9(3): 295-316 159 Zang, A (2007) Evidence on the tradeoff between real manipulation and accrual manipulation Available at SSRN 961293 [...]... các cộng sự, 2003 và Barth và các cộng sự, 2013) Vì vậy, việc nghiên cứu thực trạng chất lượng BCTC và các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam hiện nay là thật sự cần thiết Với những lý do nêu trên, tác giả chọn nghiên cứu đề tài luận án Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán – Bằng chứng. .. LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nội dung chính của chương này, tác giả tổng quan các công trình nghiên cứu trên thế giới và Việt Nam về cách tiếp cận các phương pháp đo lường chất lượng BCTC và các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK, để trên cơ sở đó tác giả tìm ra khe hổng nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu của luận... thực chất lượng BCTC đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam hiện nay là gì? 2 Các nhân tố nào ảnh hưởng đến chất lượng BCTC đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam hiện nay? 3 Cần đề xuất một số kiến nghị nào đối với các đối tượng liên quan đến việc trình bày và công bố, sử dụng và quản lý chất lượng BCTC của các. .. về các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của các Công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam, những kết quả này là cơ sở khoa học khá hữu ích cho các đối tượng quan tâm như các nhà quản trị công ty, KTV, các nhà đầu tư, cơ quan ban hành chính sách, ủy ban chứng khoán Nhà nước, các sở giao dịch chứng khoán tham khảo để từ đó đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thông tin trên BCTC các công ty niêm. .. những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC Các nhân tố ảnh hưởng đến đặc điểm chất lượng được đề cập đến là CMKT, quốc gia, ngành nghề, quy mô công ty, đòn bẩy tài chính, năm… Mẫu nghiên cứu của Beest các cộng sự (2009) là 120 công ty niêm yết trên sàn chứng khoán của Mỹ, Anh, Hà Lan trong năm 2005 và 111 công ty trong năm 2007 được lấy từ các ngành kinh doanh khác nhau Đồng thời, các công ty này... quan về đo lường chất lượng báo cáo tài chính và các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Chương này sẽ tổng quan các nghiên cứu trên thế giới và tại Việt Nam về các cách tiếp cận các phương pháp đo lường chất lượng BCTC và các nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC, trên cơ sở đó đưa ra những kết quả đạt được và vấn đề cần tiếp tục nghiên... tin tài chính của các công ty niêm yết được rất nhiều đối tượng quan tâm, sử dụng, vì vậy nâng cao chất lượng thông tin tài chính sẽ giúp người sử dụng ra quyết định thích hợp Có thể nói rằng chất lượng thông tin tài chính của các công ty niêm yết không chỉ bị ảnh hưởng bởi các đối tượng tác động đến quá trình thu thập, xử lý, thiết lập, kiểm soát thông tin tài chính do các nhân tố bên trong công ty. .. đây tại Việt Nam + Với mô hình đề xuất có khá nhiều các nhân tố tác động đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết được đưa vào để kiểm định và kết quả của luận án cho thấy có đến 17 trong tổng số 23 nhân tố được kiểm định có ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam + Dựa trên kết quả về đánh giá thực trạng chất lượng BCTC trong giai đoạn 20122014, chi tiết theo từng... các nghiên cứu trước và 4 nhân tố mới được tác giả đưa thêm vào, luận án hoàn thành sẽ bổ sung thêm lý thuyết mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính được đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam, làm tài liệu tham khảo cho các nghiên cứu có liên quan Đặc biệt, kết quả kiểm định của luận án cho thấy, trong số 17 nhân tố có tác động đến. .. qua chất lượng lợi nhuận của các công ty niêm yết trên TTCK tại Việt Nam Trên cơ sở đó đề xuất một số kiến nghị đối với các đối tượng liên quan đến việc trình bày và công bố, sử dụng và quản lý chất lượng BCTC của các công ty 3 niêm yết trên TTCK Việt Nam hiện nay b Câu hỏi nghiên cứu Để đạt được mục tiêu của luận án đặt ra ở trên, nội dung chính của luận án cần phải trả lời được các câu hỏi sau: 1 Thực ... TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC LIÊN QUAN VỀ ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ... chất lượng báo cáo tài nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài công ty niêm yết thị trường chứng khoán Chương tổng quan nghiên cứu giới Việt Nam cách tiếp cận phương pháp đo lường chất lượng. .. đến chất lượng báo cáo tài công ty niêm yết thị trường chứng khoán – Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam Đây vấn đề mang tính thời sự, nhằm cải thiện chất lượng thông tin tài thị trường chứng khoán