Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán bằng chứng thực nghiệm tại việt nam (TT)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ PHƯƠNG HỒNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Ngành: Kế toán Mã số: 62.34.03.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS MAI THỊ HOÀNG MINH TS HUỲNH LỢI TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2016 Công trình hoàn thành tại: Người hướng dẫn khoa học: Phản biện 1: Phản biện 2: Phản biện 3: Luận án bảo vệ trước Hội đồng chấm luận án cấp trường họp tại: Vào hồi ngày tháng năm 2016 Có thể tìm hiểu luận án thư viện: PHẦN MỞ ĐẦU Vấn đề nghiên cứu Thông tin tài công ty niêm yết nhiều đối tượng quan tâm, sử dụng, nâng cao chất lượng thông tin tài giúp người sử dụng định thích hợp Trong thời gian vừa qua, nhiều công ty niêm yết công khai báo cáo tài thiếu trung thực, chưa đầy đủ kịp thời theo quy định pháp luật Tuy nhiên, số nhà nghiên cứu giới nhận định, BCTC chất lượng cao giảm bất cân xứng thông tin kết giảm chi phí sử dụng vốn (Glosten Milgrom, 1985; Amihud Mendelson, 1986; Diamond Verrecchia, 1991; Bhattacharya cộng sự, 2003 Barth cộng sự, 2013) Vì vậy, việc nghiên cứu thực trạng chất lượng BCTC nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam thật cần thiết Với lý nêu trên, tác giả chọn nghiên cứu đề tài luận án “Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài công ty niêm yết thị trường chứng khoán – Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam” Đây vấn đề mang tính thời sự, nhằm cải thiện chất lượng thông tin tài thị trường chứng khoán Việt Nam, góp phần lành mạnh hóa thị trường thúc đẩy kinh tế phát triển Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu a Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu xác định phân tích nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận công ty niêm yết TTCK Việt Nam Trên sở đề xuất số kiến nghị đối tượng liên quan đến việc trình bày công bố, sử dụng quản lý chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam b Câu hỏi nghiên cứu Để đạt mục tiêu luận án đặt trên, nội dung luận án cần phải trả lời câu hỏi sau: Thực trạng thực chất lượng BCTC đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận công ty niêm yết TTCK Việt Nam gì? Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận công ty niêm yết TTCK Việt Nam nay? Cần đề xuất số kiến nghị đối tượng liên quan đến việc trình bày công bố, sử dụng quản lý chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam nay? Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Các công ty niêm yết TTCK Việt Nam, cụ thể báo cáo tài kiểm toán công bố, báo cáo thường niên công ty niêm yết Việt Nam giai đoạn 2012-2014 - Phạm vi nghiên cứu: + Phạm vi không gian: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty phi tài niêm yết TTCK Việt Nam niêm yết sàn giao dịch HOSE HNX (Không nghiên cứu công ty tài Ngân hàng, công ty chứng khoán ) + Phạm vi thời gian: Dữ liệu nghiên cứu giai đoạn năm 2012 - 2014 Phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu áp dụng phương pháp nghiên cứu hỗn hợp, phương pháp phương pháp nghiên cứu định lượng, cụ thể nghiên cứu thực dựa vào lý thuyết tảng phổ biến lĩnh vực kế toán kiểm toán lý thuyết ủy nhiệm, lý thuyết tín hiệu, lý thuyết hợp đồng… nghiên cứu giới Việt Nam liên quan đến chất lượng BCTC nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, đồng thời sử dụng phương pháp định tính thảo luận với chuyên gia làm sở đưa thêm nhân tố vào mô hình nghiên cứu kiểm định mô hình nghiên cứu Việt Nam Đóng góp nghiên cứu Trước thực trạng đáng lo ngại chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam, luận án có tính cấp thiết cao Kết luận án có số đóng góp mặt lý luận thực tiễn, cụ thể: - Về mặt lý luận: Dựa vào kết kiểm định mô hình nghiên cứu, nhân tố ảnh hưởng tác giả tổng hợp từ nghiên cứu trước nhân tố tác giả đưa thêm vào, luận án hoàn thành bổ sung thêm lý thuyết mô hình nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận công ty niêm yết TTCK Việt Nam, làm tài liệu tham khảo cho nghiên cứu có liên quan Đặc biệt, kết kiểm định luận án cho thấy, số 17 nhân tố có tác động đến chất lượng BCTC có nhân tố tác giả đưa vào để kiểm định tính trì hoãn BCTC, khả toán nhanh, thời gian niêm yết tình trạng niêm yết (sàn giao dịch), nhân tố có ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam - Về mặt thực tiễn: + Kết nghiên cứu cho thấy, thực trạng chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam chưa cao Theo tìm hiểu tác giả, luận án số nghiên cứu Việt Nam đánh giá thực trạng chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK thông qua phương pháp tiếp cận đo lường BCTC chất lượng lợi nhuận, đặc biệt đo lường chất lượng lợi nhuận dựa sở dựa sở kế toán dựa sở thị trường với việc sử dụng liệu thứ cấp (số liệu trình bày BCTC) cập nhật giai đoạn 2012 - 2014 (số liệu BCTC cập nhật đến năm 2014), vậy, kết phân tích thực trạng chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK luận án phản ánh thực tế theo số liệu công ty công bố BCTC dựa quan điểm đánh giá đối tượng chất lượng BCTC nghiên cứu trước Việt Nam + Với mô hình đề xuất có nhiều nhân tố tác động đến chất lượng BCTC Công ty niêm yết đưa vào để kiểm định kết luận án cho thấy có đến 17 tổng số 23 nhân tố kiểm định có ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam + Dựa kết đánh giá thực trạng chất lượng BCTC giai đoạn 20122014, chi tiết theo năm chí chi tiết theo ngành, kết nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC Công ty niêm yết TTCK Việt Nam, kết sở khoa học hữu ích cho đối tượng quan tâm nhà quản trị công ty, KTV, nhà đầu tư, quan ban hành sách, ủy ban chứng khoán Nhà nước, sở giao dịch chứng khoán tham khảo để từ đưa giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thông tin BCTC công ty niêm yết Việt Nam tham khảo việc sử dụng thông tin BCTC nhằm đưa định có liên quan cách hiệu Kết cấu luận án Chương 1: Tổng quan nghiên cứu trước có liên quan đo lường chất lượng báo cáo tài nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài công ty niêm yết thị trường chứng khoán Chương Cơ sở lý thuyết mô hình nghiên cứu Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết nghiên cứu bàn luận Chương Nhận xét đề xuất kiến nghị CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC LIÊN QUAN VỀ ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nội dung chương này, tác giả tổng quan công trình nghiên cứu giới Việt Nam cách tiếp cận phương pháp đo lường chất lượng BCTC nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK để sở tác giả tìm khe hổng nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu luận án 1.1 Các cách tiếp cận phương pháp đo lường chất lượng BCTC theo nghiên cứu trước Trong nghiên cứu có liên quan đến chất lượng BCTC, chất lượng BCTC đóng vai trò nhân tố tác động hay nhân tố bị tác động việc đo lường chất lượng BCTC quan trọng, định đến hiệu nghiên cứu Tuy nhiên, chất lượng BCTC khó quan sát trực tiếp được, xuất phát từ đặc điểm này, nghiên cứu trước sử dụng nhiều phương pháp đo lường khác chia làm nhóm phương pháp chính: Đo lường theo đặc điểm chất lượng BCTC đo lường theo chất lượng lợi nhuận 1.1.1 Đo lường chất lượng BCTC theo đặc điểm chất lượng Phương pháp đo lường chất lượng BCTC thông qua đặc điểm chất lượng nhằm đánh giá khía cạnh kích thước thông tài thông tin phi tài BCTC nhằm xác định tính hữu ích thông tin tài Phương pháp đo lường chất lượng BCTC theo đặc điểm chất lượng chất lượng BCTC đánh giá dựa thang đo xây dựng dựa đặc điểm chất lượng FASB đặc điểm bản: Thích hợp đáng tin cậy đặc điểm thứ yếu: Nhất quán so sánh, đặc điểm chất lượng IASB hiểu được, thích hợp, đáng tin cậy so sánh đặc điểm theo quan điểm dự án hội tụ FASB IASB đặc điểm tảng: Thích hợp trình bày trung thực đặc điểm bổ sung bao gồm so sánh, kiểm chứng, tính kịp thời hiểu Trước đây, có nhiều nghiên cứu đặc điểm chất lượng BCTC Các nghiên cứu xoay quanh vấn đề đánh giá đặc điểm chất lượng, nhân tố ảnh hưởng đến đặc điểm chất lượng hay đặc điểm chất lượng khía cạnh quan điểm người sử dụng nói chung hay KTV, nhà đầu tư nói riêng…như nghiên cứu Jonas and Blanchet (2000), Beest cộng (2009), Beest Braam (2011), Jara cộng (2011), Bauwhede (2001), Saheli & Nassirzadeh (2012), Terzungwe (2013), Tasios (2012), Obaidat (2007) Không nhằm vào mục đích đo lường chất lượng lợi nhuận, đánh giá yếu tố chi tiết BCTC, mục đích hướng đến phương pháp đánh giá mức độ hữu ích thông tin thông qua đặc điểm chất lượng Lợi ích có từ phương pháp tập trung nghiên cứu vào đặc điểm chất lượng, mô hình khác tập trung vào khía cạnh việc quản trị lợi nhuận hay giá cổ phiếu Tuy nhiên, hạn chế phương pháp khó xác định thang đo cho đặc điểm chất lượng, đồng thời, đánh giá dựa sở thang đo nên có hạn chế kết thu thập độ tin cậy cao phụ thuộc vào yếu tố chủ quan người đánh giá mang tính cảm tính cao người đánh giá cho điểm tiêu BCTC cao theo quan điểm người khác chưa cao 1.1.2 Đo lường chất lượng BCTC theo chất lượng lợi nhuận (Earning Quality) Phương pháp đo lường chất lượng BCTC theo chất lượng lợi nhuận có ưu điểm đáng tin cậy, khác với phương pháp đo lường theo đặc điểm chất lượng mà nghiên cứu khác áp dụng, theo quan điểm người đánh giá dựa liệu thứ cấp (số liệu BCTC BCTN) theo quan điểm người khảo sát (đối với nghiên cứu sử dụng khảo sát quan điểm liệu thu thập liệu sơ cấp) điều dẫn đến việc đánh giá chất lượng BCTC phụ thuộc vào quan điểm chủ quan họ kết nghiên cứu không phản ánh thực trạng chất lượng BCTC mà công ty công bố, theo phương pháp đánh dựa chất lượng lợi nhuận, liệu phục vụ cho việc phân tích dựa thông tin sẵn có báo cáo tài báo cáo thường niên công ty (dữ liệu thứ cấp) việc đánh giá chất lượng BCTC thực trực tiếp liệu sẵn có Ngoài ra, đo lường chất lượng BCTC thông qua chất lượng lợi nhuận hữu ích dựa quan điểm người sử dụng BCTC, nhà đầu tư, chủ nợ nhà soạn thảo chuẩn mực kế toán 1.1.2.1 Một số mô hình đo lường chất lượng lợi nhuận dựa biến kế toán dồn tích bất thường Có số mô hình đo lường chất lượng lợi nhuận biến kế toán dồn tích bất thường tác giả chọn mô hình Jones qua điều chỉnh Dechow cộng (1995) sử dụng liệu chéo theo nghiên cứu DeFond & Jiambalvo (1994) Các nghiên cứu Teoh cộng (1998), Myers cộng (2003), Xie cộng (2003), Hsu & Koh (2005), Aboody cộng (2005), Qinghua cộng (2007), Jiang cộng (2008), Jaggi cộng (2009), Alves (2014), Gonzalez cộng (2014), Aygun cộng (2014), Gonza´lez, J S., and Meca, E G (2014), sử dụng mô hình để đo lường biến phụ thuộc QTLN nghiên cứu họ 1.1.2.2 Một số mô hình đo lường chất lượng lợi nhuận dựa giá trị thích hợp thông tin kế toán Trong số mô hình dựa giá trị thích hợp thông tin kế toán sử dụng để đo lường chất lượng lợi nhuận, tác giả lựa chọn mô hình EBO điều chỉnh mô hình đo lường chất lượng BCTC luận án Các nghiên cứu Abubakar (2011), Hassan (2012) Ahmed (2012) sử dụng mô hình để đo lường biến phụ thuộc, chất lượng BCTC nghiên cứu họ Có nhiều nghiên cứu trước đo lường chất lượng BCTC chất lượng lợi nhuận, nghiên cứu sử dụng chất lượng BCTC biến độc lập với vai trò biến độc lập nghiên cứu: Choi Pae (2011), Gajevszky (2015), Darabi cộng (2012), Hashim (2012) Alzoubi (2012) Ngoài ra, nhiều nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC sử dụng chất lượng lợi nhuận để đo lường biến phụ thuộc tác giả trình bày luận án 1.2 Tổng quan nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC thông qua đo lường chất lượng lợi nhuận 1.2.1 Các nghiên cứu giới Có nhiều nghiên cứu giới nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, đặc biệt chất lượng lợi nhuận BCTC, nhân tố bao gồm nhân tố bên bên công ty, nghiên cứu Dechow cộng (2010), Qinghua cộng (2007), Radzi cộng (2011), Alves (2014), Hassan (2013), Healy (1985), Gaver cộng (1995), Holthausen cộng (1995), Abed cộng (2012), Waweru Riro (2013), Ahmed (2013), Aygun cộng (2014), Hassan (2012), Habib & Azim (2008), Jamaluddin cộng (2009), Klai (2011), Chalaki cộng (2012) Ngoài ra, nhiều nghiên cứu liên quan đến nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, tác giả tổng hợp kết nghiên cứu thực giới luận án Như vậy, giới có nhiều công trình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC, đó, chất lượng BCTC đo lường nhiều cách khác nhau, nghiên cứu thường tập trung vào vài nhóm nhân tố QTCT, đặc điểm công ty Hầu hết nghiên cứu sử dụng mô hình hàm hồi quy sử dụng phương pháp ước lượng OLS (Houqe cộng sự, 2010; Radzi cộng sự, 2011; Liu, 2012; Waweru & Riro, 2013; Hassan, 2013; Johl cộng sự, 2013; Aygun cộng sự, 2014), số nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng FEM (Soliman & Ragab, 2013; Rahman cộng sự, 2008) có nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng GLS (Alkdai & Hanefah, 2012; Rafiee cộng sự, 2014)) 1.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam Tại Việt Nam, chủ đề liên quan đến chất lượng BCTC số nhà nghiên cứu quan tâm, công trình nghiên cứu cụ thể sau: Nguyễn Phúc Sinh (2008), Nguyễn Đình Hùng (2010), Nguyễn Thị Bích Vân (2012), Đường Nguyễn Hưng (2013), Nguyễn Thị Hồng Nga (2013), Ngô Thu Giang Đặng Anh Tuấn (2013), Phạm Thị Bích Vân (2014), Nguyễn Công Phương Nguyễn Thị Thanh Phương (2014), Nguyễn Thị Phương Hồng Mai Thị Hoàng Minh (2014), Nguyễn Thị Phương Hồng Dương Thị Khánh Linh (2014), Nguyễn Thị Hồng Nga (2014), Nguyễn Trọng Nguyên (2014), Đoàn Thị Hồng Nhung Vũ Thị Kim Lan (2014), Ngô Thị Thu Giang (2014), Phạm Ngọc Toàn Hoàng Thị Thu Hoài (2015), Lê Thị Mỹ 12 lý DN, KTV, ngân hàng, nhà đầu tư đối tượng khác có liên quan bối cảnh thực trạng chất lượng BCTC DN Việt Nam đáng lo ngại CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU Nội dung chương tác giả phân tích lý thuyết tảng có liên quan để tác giả có sở kết hợp với nội dung chương xây dựng mô hình nghiên cứu phát triển giả thuyết nghiên cứu, giúp thực mục tiêu luận án, ra, để giúp người đọc tiếp cận dễ dàng nội luận án, chương này, tác giả giới thiệu số khái niệm thuật ngữ quan trọng 2.2 Lý thuyết tảng có liên quan đến nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC Như nội dung tác giả trình bày phần trên, có nhiều công trình giới nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC kết nghiên cứu cho tìm thấy có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC Tuy nhiên, kết nghiên cứu không giống nhau, có nhân tố nghiên cứu tác động nghiên cứu khác lại có tác động, thêm vào có trường hợp nhân tố tác động thuận chiều đến chất lượng BCTC nghiên cứu lại có kết ngược chiều nghiên cứu khác Vì vậy, để có sở cho việc tác giả phát triển giả thuyết nghiên cứu từ mô hình nghiên cứu luận án, tác giả thực việc phân tích lý thuyết tảng có liên quan, lý thuyết lý thuyết ủy nhiệm, lý thuyết phụ thuộc nguồn lực, lý thuyết chi phí trị, lý thuyết tín hiệu, lý thuyết chi phí độc quyền lý thuyết hợp đồng 2.3 Mô hình nghiên cứu 2.3.1 Mô hình nghiên cứu luận án Dựa vào nghiên cứu trước có liên quan kết nghiên cứu định tính, tác giả xây dựng mô hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC bao gồm biến phụ thuộc chất lượng BCTC 23 biến độc lập (nhân tố) chia làm nhóm nhân tố, bao gồm: (1) Nhóm nhân tố liên quan cấu sở hữu gồm quyền sở hữu vốn nước ngoài, quyền sở hữu vốn nhà nước, quyền sở hữu vốn tổ chức, quyền sở hữu vốn nhà quản lý tập trung quyền sở hữu, (2) Nhóm nhân tố liên quan QTCT gồm 13 quy mô HĐQT, kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT TGĐ, tính độc lập HĐQT, mức độ thường xuyên họp HĐQT, mức độ chuyên môn tài HĐQT, tồn kế hoạch thưởng (3) nhóm nhân tố liên quan cấu vốn gồm đòn bẩy tài chính, khả toán hành, (4) nhóm nhân tố liên quan đến đặc điểm thị trường gồm quy mô công ty, tuổi công ty, thời gian niêm yết, tình trạng niêm yết, loại công ty kiểm toán, tính trì hoãn BCTC, loại hình công nghiệp (5) nhóm nhân tố liên quan hiệu công ty gồm lợi nhuận, triển vọng phát triển sách chia cổ tức 2.3.2 Phát triển giả thuyết nghiên cứu Căn vào mô hình nghiên cứu, kết nghiên cứu có liên quan bảng tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC từ nghiên cứu trước nội dung phân tích mối liên hệ nhân tố với chất lượng BCTC lý thuyết tảng trên, tác giả xây dựng 23 giả thuyết nghiên cứu CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Để đạt mục tiêu nghiên cứu vấn đề phương pháp nghiên cứu nội dung quan trọng, góp phần lớn hiệu nghiên cứu luận án Vì vậy, tác giả trọng đến phương pháp nghiên cứu luận án, nội dung chương trình bày mô hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu tác giả lựa chọn 3.1 Phương pháp nghiên cứu quy trình nghiên cứu 3.1.1 Phương pháp nghiên cứu Trong luận án này, tác giả sử dụng cách tiếp cận theo phương pháp hỗn hợp nghiên cứu phát sinh từ vấn đề nghiên cứu, tác giả xem xét nghiên cứu trước có liên quan phương pháp đo lường chất lượng BCTC, nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, để sở xây dựng kiểm định mô hình nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết Việt Nam Tuy nhiên, nhân tố đưa vào mô hình dựa từ nghiên cứu trước, dựa vào quan điểm tác giả đặc điểm Việt Nam, tác giả dự kiến đưa thêm nhân tố vào mô hình mà chưa nghiên cứu từ nghiên cứu trước, để có sở giúp tác giả định có đưa nhân tố thêm vào mô hình hay không tác giả sử dụng phương pháp định 14 tính kỹ thuật thu thập liệu thảo luận xin ý kiến chuyên gia (5 chuyên gia) việc có nên đưa nhân tố mà tác giả gợi ý vào thêm mô hình hay không, đồng thời, tác giả thiết kế thêm câu hỏi mở để xin thêm ý kiến chuyên gia với nội dung “Ngoài nhân tố trên, có nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC hay không? Vì sao?” Sau có kết thảo luận với chuyên gia, tác giả đưa mô hình nghiên cứu thức phát triển giả thuyết nghiên cứu Kế tiếp tác giả sử dụng phương pháp định lượng xây dựng thang đo cho biến, thu thập liệu kiểm định giả thuyết đặt Khác với nghiên cứu trước có liên quan sử dụng phương pháp định lượng, nghiên cứu lại sử dụng phương pháp hỗn hợp nghĩa sử dụng phương pháp phương pháp định lượng có thêm phương pháp định tính nghiên cứu có đưa thêm số nhân tố mới, vậy, theo tác giả sử dụng phương pháp hỗn hợp phù hợp 3.1.2 Quy trình nghiên cứu Như trình bày phần trên, luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu hỗn hợp, quy trình nghiên cứu luận án xác định quy trình hỗn hợp, kết hợp nghiên cứu định tính nghiên cứu định lượng, theo bước cụ thể: Bước 1: Tổng hợp đúc kết nghiên cứu trước liên quan đến việc đo lường chất lượng BCTC, liên quan đến nhân tố ảnh hưởng chất lượng thông tin BCTC Hệ thống hóa cách đầy đủ lý thuyết tảng liên quan đến nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thông tin BCTC Trên sở xác định khe hổng nghiên cứu đề xuất mô hình nghiên cứu luận án Bước 2: Thu thập liệu phục vụ cho nghiên cứu định tính Bước 3: Thu thập liệu phục vụ cho nghiên cứu định lượng Bước 4: Phân tích, bàn luận kết nghiên cứu, nhận xét đề xuất kiến nghị 3.2 Mô hình hồi quy đo lường biến mô hình 3.2.1 Mô hình hồi quy Để thực việc kiểm định 23 giả thiết nghiên cứu đưa chương tác giả đo lường chất lượng BCTC theo phương pháp với mô hình khác nhau, đó, tác giả sử dụng hàm hồi quy tuyến tính đa biến Đối với mô hình 1, biến phụ thuộc chất 15 lượng BCTC đo lường theo mô hình Jones điều chỉnh Mô hình 2, biến phụ thuộc chất lượng BCTC đo lường theo mô hình EBO điều chỉnh Mô hình 1: FRQ1it = β0 + β1FOROit + β2STAOit + β3MAOit + β4INOit + β5BLOCKit + β6BSit + β7DCit + β8BINit + β9MEETit+ β10EXPERit + β11BONUit + β12LEVit + β13LIQit + β14CSIZEit + β15AGEit + β16TIMEit + β17LSTit + β18ATYPEit + β19DELAit + β20INDit + β21ROEit + β22GROit + β23DIVit + εi (1) Mô hình 2: FRQ2it = β0 + β1FOROit + β2STAOit + β3MAOit + β4INOit + β5BLOCKit + β6BSit + β7DCit + β8BINit + β9MEETit+ β10EXPERit + β11BONUit + β12LEVit + β13LIQit + β14CSIZEit + β15AGEit + β16TIMEit + β17LSTit + β18ATYPEit + β19DELAit + β20INDit + β21ROEit + β22GROit + β23DIVit + εi (2) 3.2.2 Đo lường biến mô hình 3.2.2.1 Đo lường biến phụ thuộc Đo lường theo mô hình Jones điều chỉnh AACit/At-1= α1(1/At-1) + α2[(∆REVt - ∆RECt)/At - 1]+ α3(PPEt/At-1) + εit (6) Đo lường theo mô hình EBO điều chỉnh Pit = β0 + β1BVit + β2EPSit + β3EPS1it + εit (8) 3.2.2.2 Đo lường biến độc lập Mô hình hồi quy luận án bao gồm 23 biến độc lập Tên biến, ký hiệu biến phương pháp đo lường biến độc lập chi tiết luận án 3.3 Thiết kế nghiên cứu 3.3.1 Mẫu nghiên cứu Vào thời điểm 31/12/2014, tổng số công ty niêm yết sàn Việt Nam 662 công ty, TTCK thành phố Hồ Chí Minh 303 công ty, TTCK Hà Nội 359 công ty Trong luận án này, tác giả thực thu thập nhóm mẫu, nhóm mẫu thứ sử dụng để thu thập số liệu nhằm đo lường biến phụ thuộc chất lượng BCTC, nhóm 16 mẫu tác giả áp dụng chọn mẫu theo phương pháp phi ngẫu nhiên (phương pháp chọn mẫu thuận tiện) công ty có BCTN (trong có bao gồm BCTC) công ty niêm yết sàn giao dịch có đầy đủ thông tin tiêu cần thu thập, ra, tác giả trừ tất công ty thuộc ngành Tài chính, Ngân hàng Bảo hiểm, công ty thuộc ngành này, quy định hành lập trình bày báo cáo tài không hoàn toàn đồng với công ty thuộc ngành lại toàn mẫu Kết có 394 công ty năm 2012, 2013 2014 tổng số công ty mẫu năm 1,182 công ty mẫu sử dụng Dựa 394 công ty mẫu này, đầu tiên, tác giả áp dụng chọn mẫu theo phương pháp phi ngẫu nhiên (phương pháp chọn mẫu thuận tiện) tác giả lựa chọn 123 công ty cho năm 2012, 2013 2014 với tổng số quan sát năm 369, nhiên số có 86 quan sát đầy đủ thông tin liên quan đến 23 biến độc lập (do số thông tin mang tính chất tự nguyện cần thu thập), mẫu cuối bao gồm 283 quan sát để làm mẫu nghiên cứu thức cho luận án 3.3.2 Thu thập liệu Để kiểm định giả thuyết nghiên cứu đặt luận án, tác giả thu thập liệu từ nhiều nguồn khác báo cáo thường niên (trong có bao gồm báo cáo tài chính), thông tin cần thu thập cho biến độc lập không công bố báo cáo thường niên, tác giả thu thập từ website công ty niêm yết có trường hợp thu thập từ website công ty Vietstock Vietstock trực tiếp cung cấp cho tác giả 3.3.2.1 Thu thập thông tin liên quan đến đo lường chất lượng BCTC Trong luận án này, tác giả sử dụng đồng thời phương pháp đo lường chất lượng BCTC (biến phụ thuộc), vậy, số liệu thu thập từ nhiều nguồn khác Các số liệu liên quan đến việc đo lường chất lượng BCTC mô hình Jones điều chỉnh tác giả thu thập từ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh BCTC Các số liệu liên quan đến việc đo lường chất lượng báo cáo tài mô hình EBO thu thập từ website Vietstock, riêng thông tin liên quan đến giá cổ phiếu ngày 31/03 năm sau so với năm nghiên cứu, công ty Vietstock trực tiếp cung cấp cho tác giả 17 3.3.2.2 Thu thập liệu liên quan đến nhân tố Số liệu cần thu thập liên quan nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC (các biến độc lập) tác giả thu thập từ BCTC BCTN công ty chọn mẫu Các số liệu liên quan đến nhóm biến liên quan đến quyền sở hữu chế QTCT, tác giả thu thập từ BCTN, nhóm biến quan đến cấu vốn, tác giả thu thập từ BCTC Nhóm biến liên quan đến thị trường, tác giả thu thập từ BCTC BCTN cuối nhóm biến liên quan đến hiệu công ty gồm ROE triển vọng phát triển số liệu thu thập BCTC, biến lại sách chia cổ tức thu thập từ BCTN công ty 3.3.3 Quy trình phân tích liệu Thông qua phần mềm STATA 13 Excel 2013, kỹ thuật phân tích sau sử dụng để xử lý liệu nhằm thực mục tiêu nghiên cứu phân tích ảnh hưởng nhân tố đến chất lượng BCTC: CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC nhà nghiên cứu nhiều quốc gia giới đặc biệt quan tâm thông tin BCTC nhiều đối tượng dựa vào để đưa định kinh tế Tuy nhiên, Việt Nam nghiên cứu liên quan đến chủ đề Trong chương này phân tích thực trạng chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam, đồng thời phân tích nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết 4.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam 4.1.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo QTLN Kết nghiên cứu cho thấy chất lượng BCTC đo lường QTLN công ty niêm yết TTCK Việt Nam so với số quốc gia khác giới qua nghiên mức trung bình, trị trung bình QTLN công ty niêm yết TTCK Việt Nam thấp Ai cập, Iran Malaysia với mức QTLN trung bình tương ứng 0.9875, 0.7410 1.7699 Tuy nhiên, mức QTLN trung bình công ty niêm yết Việt 18 Nam cao nhiều với số quốc gia khác Thổ Nhĩ kỳ, Jordan,và Úc với mức QTLN trung bình tương ứng 0.0077, 0.1330 0.0624 xấp xỉ với nước thuộc Châu Mỹ La tinh với mức QTLN trung bình 0.2370 Mức QTLN công ty niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2012-2014 với mức trị trung bình 0.2032428 Trong giai đoạn này, chất lượng BCTC năm 2013 thấp với mức trị trung bình QTLN cao 0.2887321, năm 2012 mức trị trung bình QTLN thấp 2013 với mức 0.1829587 Như vậy, mức QTLN tăng từ 2012 đến 2013 nghĩa chất lượng BCTC giảm xuống từ năm 2012 đến năm 2013 Tuy nhiên, đến năm 2014, chất lượng BCTC tăng lên đáng kể so với năm 2012 2013, thể qua bảng số liệu, trị trung bình QTLN giảm xuống 0.1380377 4.1.2 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo giá trị thích hợp thông tin kế toán Kết nghiên cứu cho thấy giá trị R2 mô hình EBO (mô hình EBO điều chỉnh) năm với giá trị R2 năm 2012 có 34% (37%) đến năm 2013 41% (42%) 2014 40% (41%) giá trị R2 giai đoạn 2012 – 2014 mô hình EBO (mô hình EBO điều chỉnh) 38% (39%), nhiên, giá trị R2 thấp so với giá trị quốc gia khác giới, tương đương với nước Anh, Đức Ý tương ứng giá trị R2 35% (40%), 40% 43% (48%) thấp nhiều so với nước khác Nigeria, Cô oét, Anh, Norway, Nhật Bản, Sri Lanka Mỹ tương ứng giá trị R2 94% (92%), 75%, 66%, 65%, (65%), (56%) 54%, điều cho thấy chất lượng BCTC đo lường theo giá trị thích hợp TTKT công ty niêm yết TTCK Việt Nam chưa cao 4.2 Mô tả biến nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC 4.3 Kết phân tích tương quan hồi qui 4.3.1 Phân tích tương quan Kết phân tích cho thấy nhân tố xem xét nghiên cứu có hệ số tương quan với thấp nên có khả xảy đa cộng tuyến 4.3.2 Kết phân tích hồi qui mô hình Trước thực phân tích hồi quy mô hình 1, tác giả thực ước OLS mô 19 hình Jones điều chỉnh sử dụng đo lường biến phụ thuộc (chất lượng BCTC) mô hình này, kết kiểm định cho thấy mô hình Jones điều chỉnh phù hợp 4.3.2.1 Lựa chọn mô hình phù hợp: Kết tổng hợp kiểm định so sánh mô hình Pooled OLS, FEM REM cho thấy, ước lượng Pooled OLS phù hợp mô hình 4.3.2.2 Kiểm định trường hợp khuyết tật mô hình vi phạm giả định (1) Các biến độc lập tương quan với (không có tượng đa cộng tuyến) Kết cho thấy không xảy tượng đa cộng tuyến (2) Giả định phân phối chuẩn phần dư Kết cho thấy phần dư mô hình nghiên cứu có phân phối chuẩn (3) Giả định phương sai sai số không đổi Kết cho thấy mô hình có xảy tượng phương sai thay đổi (4) Giả định tự tương quan Kết cho thấy mô hình có xảy tượng tự tương quan bậc Kết luận: Theo kiểm định giả định mô hình, có giả định không bị vi phạm tượng đa cộng tuyến, phân phối chuẩn phần dư Tuy nhiên, giả định lại bị vi phạm phương sai không đổi tự tương quan Để khắc phục vi phạm giả định này, tác giả phải thực hồi quy mô hình ước lượng bình phương bé tổng quát khả thi (FGLS), phương pháp áp dụng giống phương pháp nghiên cứu Rafiee cộng (2014) thực 4.3.2.3 Kết hệ số Beta mức ý nghĩa thống kê theo mô hình Kết nghiên cứu cho thấy 23 biến độc lập đưa vào mô hình, kết phân tích hồi quy mô hình cho thấy có 11 biến có tác động đến chất lượng BCTC Trong số 11 biến có tác động đến biến phụ thuộc (chất lượng BCTC), có biến có tác động thuận chiều đến chất lượng BCTC tính kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT TGĐ, tính độc lập HĐQT, mức độ chuyên môn tài HĐQT, tồn kế hoạch thưởng thời gian niêm yết Có biến có tác động ngược chiều đến chất lượng BCTC quyền sở hữu tổ chức, khả toán hành, quy mô công ty, loại ngành công nghiệp, lợi nhuận (ROE) sách chia cổ tức Các biến lại bao gồm quyền sở hữu vốn nước ngoài, quyền sở hữu vốn Nhà nước, quyền sở hữu vốn nhà quản lý tập 20 trung quyền sở hữu, quy mô HĐQT, mức độ thường xuyên họp HĐQT, đòn bẩy tài chính, tuổi công ty, tình trạng niêm yết, loại công ty kiểm toán, tính trì hoãn BCTC triển vọng phát triển tác động đến biến chất lượng BCTC xét mặt ý nghĩa thống kê 4.3.3 Kết phân tích hồi qui mô hình Trước thực phân tích hồi quy mô hình 2, tác giả thực ước OLS mô hình EBO điều chỉnh sử dụng đo lường biến phụ thuộc (chất lượng BCTC) mô hình này, kết kiểm định cho thấy mô hình EBO điều chỉnh phù hợp 4.3.3.1 Lựa chọn mô hình phù hợp: Kết tổng hợp kiểm định so sánh mô hình Pooled OLS, FEM REM cho thấy, ước lượng REM phù hợp mô hình 4.3.3.2 Kiểm định trường hợp khuyết tật mô hình vi phạm giả định (1) Các biến độc lập tương quan với (không có tượng đa cộng tuyến) Kết cho thấy không xảy tượng đa cộng tuyến (2) Giả định phân phối chuẩn phần dư Kết cho thấy phần dư mô hình nghiên cứu có phân phối chuẩn (3) Giả định phương sai sai số không đổi Kết cho thấy mô hình xảy tượng phương sai thay đổi (4) Giả định tự tương quan Kết cho thấy mô hình xảy tượng tự tương quan bậc Kết luận: Theo kiểm định giả định mô hình, có giả định không bị vi phạm tượng đa cộng tuyến, phân phối chuẩn phần dư Tuy nhiên, giả định lại bị vi phạm phương sai không đổi tự tương quan Để khắc phục vi phạm giả định này, tác giả thực hồi quy ước lượng bình phương bé tổng quát khả thi FGLS, phương pháp áp dụng giống phương pháp nghiên cứu Rafiee cộng (2014) thực 4.3.3.3 Kết hệ số Beta mức ý nghĩa thống kê theo mô hình Kết nghiên cứu cho thấy 23 biến độc lập đưa vào mô hình, kết phân 21 tích hồi quy mô hình có 10 biến có tác động đến chất lượng BCTC Trong số 10 biến có tác động đến biến phụ thuộc (chất lượng BCTC), có biến có tác động thuận chiều đến chất lượng BCTC đòn bẩy tài chính, loại công ty kiểm toán, tính trì hoãn BCTC Có biến có tác động ngược chiều đến chất lượng BCTC quyền sở hữu vốn nước ngoài, quy mô công ty, triển vọng phát triển, Loại hình công nghiệp, tính trạng niêm yết, Lợi nhuận (ROE), Chính sách chia cổ tức Ngoài ra, 13 biến lại bao gồm quyền sở hữu vốn Nhà nước, quyền sở hữu vốn tổ chức, quyền sở hữu vốn nhà quản lý tập trung quyền sở hữu, quy mô HĐQT, kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT TGĐ, tính độc lập HĐQT, mức độ thường xuyên họp HĐQT, mức độ chuyên môn tài HĐQT, tồn kế hoạch thưởng, khả toán hành, tuổi công ty, thời gian niêm yết tác động đến biến chất lượng BCTC xét mặt ý nghĩa thống kê 4.4 Tổng hợp kết phân tích mô hình bàn luận kết Tổng hợp kết mô hình cho thấy có tổng số 17 biến có tác đến biến phụ thuộc chất lượng BCTC bao gồm: Quyền sở hữu vốn nước ngoài, Quyền sở hữu vốn tổ chức, kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT TGĐ, tính độc lập HĐQT, mức độ chuyên môn tài HĐQT, tồn kế hoạch thưởng, đòn bẩy tài chính, khả toán hành, quy mô công ty, thời gian niêm yết, tình trạng niêm yết, loại công ty kiểm toán, tính trì hoãn BCTC, loại hình công nghiệp, lợi nhuận (ROE), triển vọng phát triển sách chia cổ tức Có biến lại gồm quyền sở hữu vốn Nhà nước, quyền sở hữu vốn nhà quản lý, tập trung quyền sở hữu, quy mô HĐQT, mức độ thường xuyên họp HĐQT tuổi công ty ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết Việt Nam CHƯƠNG NHẬN XÉT VÀ ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ 5.1 Nhận xét chung Trong phần nhận xét chung này, tác giả không trọng vào kết có liên quan đến việc cần thiết đề xuất kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng BCTC, mà lưu ý đối tượng có liên quan sử dụng thông tin BCTC Theo kết phân tích chương V, thực trạng chất lượng BCTC thông qua tiêu chí đo lường 22 dựa sở kế toán dựa sở thị trường công ty niêm yết TTCK Việt Nam chưa cao Về nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC theo kết nghiên cứu 23 nhân tố kiểm định có 17 nhân tố ảnh hưởng kết chiều tác động đa chiều có kết giống có kết khác với nghiên cứu quốc gia khác giới điều đặc điểm kinh tế xã hội Việt Nam có điểm khác với quốc gia khác 5.2 Đề xuất số kiến nghị liên quan đến chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam 5.2.1 Đối với quan quản lý Nhà nước - Bộ tài cần đẩy mạnh việc hoàn thiện quy định liên quan đến việc lập trình bày BCTC hệ thống chuẩn mực kế toán, chế độ kế toán, luật kế toán, quy định khác có liên quan - Bộ Tài cần quản lý chặt chẽ hoạt động kiểm toán độc lập - Bộ tiêu chí đánh giá BCTN cần trọng đến chất lượng thông tin tài đặc biệt chất lượng lợi nhuận tiêu quan trọng có ảnh hưởng lớn đến định kinh tế đối tượng sử dụng thông tin BCTC BCTC - Kết nghiên cứu hữu ích quan quản quản lý Nhà nước sử dụng thông tin BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam - Kết nghiên cứu tài liệu tham khảo hữu ích cho sở giao dịch chứng khoán Việt Nam Các sở giao dịch chứng khoán cần trọng đến tiêu chí đo lường chất lượng BCTC tiêu chí đánh giá 5.2.2 Đối với công ty kiểm toán độc lập - Trong họp Đại hội đồng cổ đông, cổ đông đề xuất việc lựa chọn công ty kiểm toán lớn, có uy tín tính độc lập cao để thực kiểm toán cho doanh nghiệp - Các công ty kiểm toán không thuộc Big cần tăng cường chất lượng kiểm toán thực kiểm toán BCTC công ty khách hàng, đặc biệt công ty niêm yết TTCK nhằm đảm bảo quyền lợi người sở hữu DN, đồng thời, nâng 23 cao thương hiệu cho công ty kiểm toán - Kiểm toán viên đại diện công ty kiểm toán cần yêu cầu công ty cổ phần niêm yết mà thực kiểm toán BCTC phải yêu cầu họ mời tham dự họp Đại hội đồng cổ đông thường niên để phát biểu ý kiến Đại hội đồng cổ đông vấn đề liên quan đến Báo cáo tài năm trường hợp Báo cáo kiểm toán có khoản ngoại trừ trọng yếu - Các công ty kiểm toán độc lập Việt Nam thực kiểm toán BCTC cho khác hàng đặc biệt công ty niêm yết cần tăng cường tính độc lập KTV khách hàng độc lập, thiên lợi ích công chúng lợi ích khách hàng - Các công ty kiểm toán không cách để ký hợp đồng với khách hàng mà chấp nhập mức giá phí thấp không bù đắp chi phí bỏ cho thực hợp đồng kiểm toán theo quy định chuẩn mực kiểm toán phải đảm bảo kiểm toán có chất lượng - Cần tăng cường kiểm soát chất lượng kiểm toán độc lập từ bên 5.2.3 Đối với công ty niêm yết - Tăng cường vai trò giám sát thực cải thiện báo cáo tình hình giám sát HĐQT BKS BGĐ - Cần phải mời công ty kiểm toán KTV tham dự đại hội cổ đông nhằm tăng cường vai trò kiểm toán độc lập - Các công ty cổ phần niêm yết, đặc biệt cổ đông (những người sở hữu vốn) nhằm tăng cường độ tin cậy thông tin BCTC, bảo quyền lợi mình, cần phải thận trọng việc lựa chọn công ty kiểm toán độc lập để kiểm toán BCTC - Các công ty cần phải tăng cường đầu tư nguồn nhân lực sở vật chất nhằm nhanh thời gian hoàn thành BCTC đảm bảo chất lượng BCTC 5.2.4 Đối với đối tượng khác sử dụng thông tin BCTC Các đối tượng sử dụng thông tin đặc biệt tiêu lợi nhuận BCTC cần tham khảo kết nghiên cứu để xem xét nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng 24 BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam để đưa định kinh tế đắn cho mình, cụ thể: - Đối với ngân hàng chủ nợ: Để phần hạn chế rủi ro cho vay doanh nghiệp “lời giả, lỗ thật”, trình thẩm định tín dụng, ngân hàng không nên xem xét mức lợi nhuận công bố hay dựa nhiều vào thông tin tài doanh nghiệp để định, mà nên trọng thêm thông tin khác tính khả thi phương án kinh doanh (vì nguồn trả nợ doanh nghiệp), hay xem xét đến uy tín tín dụng doanh nghiệp để xem xét khả trả nợ thiện chí trả nợ doanh nghiệp Ngoài ra, ngân hàng đánh giá khả toán khách hàng để đưa định có cho vay hay không, việc dựa vào thông tin BCTC, cần trọng tham khảo thêm nhiều nguồn thông tin khác báo cáo tài trình thẩm định tín dụng - Đối với nhà đầu tư đối tượng khác sử dụng thông tin BCTC: Kết nghiên cứu hữu ích cho nhà đầu tư đối tượng khác sử dụng thông tin BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam Các đối tượng sử dụng thông tin tham khảo vào kết nghiên cứu để đánh giá độ tin cậy thông tin BCTC đặc biệt thông tin lợi nhuận giúp thận trọng việc dựa vào thông tin để đưa định kinh tế 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu tương lai Trong nghiên cứu này, so với công trình nghiên cứu giới nghiên cứu Việt Nam, số lượng nhân tố đưa vào mô hình nhiều bao gồm nhóm nhân tố nhóm nhân tố liên quan đến cấu sở hữu vốn, liên quan đến QTCT, liên quan đến cấu vốn, liên quan đến thị trường liên quan đến hiệu công ty, nhiên, nhiều nhân tố khác ảnh hưởng chất lượng BCTC Việt Nam nhân tố liên quan đến thị trường vốn, sách Nhà nước, văn hóa, trị có nhiều nhóm quan trọng Bên cạnh đó, nghiên cứu đo lường chất lượng BCTC thông qua chất lượng lợi nhuận dựa sở kế toán dựa sở thị trường, với sở này, tác giả lựa chọn mô hình đo lường đại diện, nhiên, với sở có nhiều mô hình đo lường khác Vì vậy, nghiên cứu tương lai thực được, phân tích thêm nhân tố nhân tố kiểm định mô hình nghiên cứu nghiên cứu 25 tương lai nên sử dụng mô hình lại để đo lường chất lượng BCTC KẾT LUẬN Thông tin BCTC công ty, đặc biệt công ty niêm yết TTCK Việt Nam nhiều đối tượng sử dụng để đưa định kinh tế phục vụ công việc khác đối tượng có liên quan Kết nghiên cứu luận án cho thấy, chất lượng BCTC đo lường thông qua tiêu chất lượng lợi nhuận dựa sở dựa sở kế toán dựa thị trường công ty niêm yết TTCK Việt Nam thấp so với số quốc gia khác giới Ngoài ra, nội dung quan trọng thực mục tiêu luận án kiểm định mô hình nhân tố tác động đến chất lượng báo cáo tài công ty niêm yết TTCK Việt Nam Kết nghiên cứu luận án cho thấy, có nửa số nhân tố 23 nhân tố kiểm định có ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam, có 17 nhân tố tác động nhân tố không tác động đến chất lượng BCTC có nhân tố ảnh hưởng thuận chiều, có nhân tố ảnh hưởng ngược chiều có nhân tố kết cho thấy không ảnh hưởng đến chất lượng BCTC Vì vậy, theo tác giả, kết nghiên cứu luận số ý kiến mà tác giả đề xuất dựa kết nghiên cứu làm sở khoa học hữu ích cho đối tượng quan tâm nhà quản trị công ty, KTV, nhà đầu tư, ủy ban chứng khoán Nhà nước, quan ban hành sách tham khảo đề từ đưa giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thông tin báo cáo tài công ty niêm yết Việt Nam, đồng thời dựa kết nghiên cứu này, đối tượng sử dụng thông tin BCTC đưa định có liên quan cách hiệu 26 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN Nguyễn Thị Phương Hồng & Mai Thị Hoàng Minh, 2014 Quan điểm người lập người sử dụng khía cạnh báo cáo tài Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 6/2014 Nguyễn Thị Phương Hồng & Dương Thị Khánh Linh, 2014 Quan điểm đặc điểm chất lượng báo cáo tài doanh nghiệp Việt Nam Tạp chí Kế toán & Kiểm toán, 6/2014 Nguyễn Thị Phương Hồng & Nguyễn Thị Kim Oanh, 2014 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn sách kế toán doanh nghiệp Việt Nam Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ, 6/2014 Nguyễn Thị Phương Hồng & Hà Hoàng Nhân, 2015 Các nhân tố ảnh hưởng đến tính độc lập KTV - Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 5/2015 Nguyen Thi Phuong Hong and Nguyen Thi Thuong, 2015 Board Characteristics Affecting Earnings Management: An Empirical Investigation in Vietnam Internationnal Conference on Accounting, ICOA 2015, 22 May 2015 YOKOHAMA National University, Aston University, Economic University Danang Nguyễn Thị Phương Hồng, 2016 Đề xuất số kiến nghị nhằm tăng cường chất lượng báo cáo tài công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Hội thảo Khoa học cấp Quốc gia Kế toán, Kiểm toán Việt Nam - 20 năm Cải cách Hội nhập, 4/2016 Hội Kế toán Kiểm toán Việt Nam & Tạp chí Kế toán Kiểm toán [...]... các nhân tố tác động đến chất lượng báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam Kết quả nghiên cứu của luận án cho thấy, có hơn một nửa số nhân tố trong 23 nhân tố được kiểm định có ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam, trong đó có 17 nhân tố tác động và 6 nhân tố không tác động đến chất lượng BCTC và có nhân tố ảnh hưởng thuận chiều, có nhân tố. .. để đưa ra các quyết định kinh tế Tuy nhiên, tại Việt Nam còn khá ít các nghiên cứu liên quan đến chủ đề này Trong chương này này sẽ phân tích thực trạng chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam, đồng thời cũng phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết này 4.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam hiện nay... quan các công trình nghiên cứu trên thế giới và Việt Nam, đồng thời qua việc phân tích những mặt đạt được và những hạn chế của các công trình này, tác giả nhận thấy cần có một công trình nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam hiện nay Trong đó, chất lượng BCTC được đo lường dựa trên dữ liệu công bố trên BCTC (dữ liệu thứ cấp) do chính mỗi công. .. cứu trên thế giới và các nghiên cứu tại Việt Nam, số lượng nhân tố được đưa vào trong mô hình khá nhiều và bao gồm 5 nhóm nhân tố như nhóm nhân tố liên quan đến cơ cấu sở hữu vốn, liên quan đến QTCT, liên quan đến cơ cấu vốn, liên quan đến thị trường và liên quan đến hiệu quả công ty, tuy nhiên, vẫn còn khá nhiều các nhân tố khác có thể cũng sẽ ảnh hưởng đối với chất lượng BCTC tại Việt Nam như các nhân. .. sử dụng cách tiếp cận theo phương pháp hỗn hợp trong nghiên cứu này bởi phát sinh từ vấn đề nghiên cứu, tác giả xem xét các nghiên cứu trước có liên quan về các phương pháp đo lường chất lượng BCTC, các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, để trên cơ sở đó xây dựng và kiểm định mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết tại Việt Nam Tuy nhiên, ngoài những nhân tố được... về các khía cạnh của báo cáo tài chính tại Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 6/2014 2 Nguyễn Thị Phương Hồng & Dương Thị Khánh Linh, 2014 Quan điểm về đặc điểm chất lượng báo cáo tài chính của các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay Tạp chí Kế toán & Kiểm toán, 6/2014 3 Nguyễn Thị Phương Hồng & Nguyễn Thị Kim Oanh, 2014 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn chính sách kế toán của các doanh nghiệp Việt. .. phân tích các nhân tố ảnh hưởng đều thực hiện theo phương pháp khảo sát quan điểm nên chưa phản ảnh đúng thực trạng BCTC đã được lập và trình bày tại các công ty tại Việt Nam hiện nay, chỉ có một vài nghiên cứu trực tiếp trên BCTC và BCTN của các công ty nhưng cũng chỉ tiếp cận về các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin hoặc tập trung vào tính minh bạch của thông tin tài chính Trên thế giới,... liên quan khi sử dụng thông tin trên BCTC Theo kết quả phân tích ở chương V, thực trạng chất lượng BCTC thông qua cả 2 tiêu chí đo lường 22 dựa trên cơ sở kế toán và dựa trên cơ sở thị trường của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam hiện nay chưa cao Về các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC theo kết quả nghiên cứu trong 23 nhân tố được kiểm định có 17 nhân tố ảnh hưởng và kết quả về chiều tác... với các cơ quan quản quản lý Nhà nước khi sử dụng thông tin trên BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam - Kết quả nghiên cứu cũng là tài liệu tham khảo khá hữu ích cho các sở giao dịch chứng khoán tại Việt Nam Các sở giao dịch chứng khoán cần chú trọng hơn đến các tiêu chí đo lường chất lượng của BCTC trong bộ tiêu chí đánh giá của mình 5.2.2 Đối với các công ty kiểm toán độc lập - Trong các. .. ra các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thông tin trên báo cáo tài chính các công ty niêm yết tại Việt Nam, đồng thời cũng dựa trên kết quả nghiên cứu này, các đối tượng sử dụng thông tin trên BCTC cũng sẽ đưa ra các quyết định có liên quan một cách hiệu quả nhất 26 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 1 Nguyễn Thị Phương Hồng & Mai Thị Hoàng Minh, 2014 Quan điểm của ... TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC LIÊN QUAN VỀ ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nội... đến chất lượng báo cáo tài công ty niêm yết thị trường chứng khoán – Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam Đây vấn đề mang tính thời sự, nhằm cải thiện chất lượng thông tin tài thị trường chứng khoán. .. nhân tố tác động đến chất lượng báo cáo tài công ty niêm yết TTCK Việt Nam Kết nghiên cứu luận án cho thấy, có nửa số nhân tố 23 nhân tố kiểm định có ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty niêm yết