1. Tín dụng thương mại Công cụ lưu thông của tín dụng thương mại Ưu, nhược điểm của tín dụng thương mại 2. Tín dụng ngân hàng Ưu, nhược điểm của tín dụng ngân hàng 3. Tín dụng nhà nước Ưu, nhược điểm của tín dụng nhà nước 4. Tín dụng tiêu dùng Ưu, nhược điểm của tín dụng tiêu dùng 5. Một số thực trạng hoạt động của NHPT giai đoạn 20062012
1 Tín dụng thương mại Khái niệm tín dụng thương mại Tín dụng thương mại quan hệ tín dụng doanh nghiệp hình thức mua bán chịu hàng hóa Đây quan hệ tín dụng nhà sản xuất - kinh doanh thực hình thức mua bán, bán chịu hàng hóa Hành vi mua bán chịu hàng hóa xem hình thức tín dụng - người bán chuyển giao cho người mua quyền sử dụng vốn tạm thời thời gian định, đến thời hạn thỏa thuận, người mua phải hoàn lại vốn cho người bán hình thức tiền tệ phần lãi cho người bán chịu Đặc điểm tín dụng thương mại • Tín dụng thương mại vốn cho vay dạng hàng hóa hay phận vốn sản xuất chuẩn bị chuyển hóa thành tiền, chưa phải tiền nhàn rỗi • Người cho vay (chủ nợ) người vay (con nợ) doanh nghiệp trực tiếp tham gia vào trình sản xuất lưu thông hàng hóa • Khối lượng tín dụng lớn hay nhỏ phụ thuộc vào tổng giá trị khối lượng hàng hóa đưa mua bán chịu Công cụ lưu thông tín dụng thương mại Thương phiếu Cơ sở pháp lý xác định quan hệ nợ nần tín dụng thương mại giấy nhận nợ, gọi kỳ phiếu thương mại hay gọi tắt thương phiếu Thương phiếu chứng có giá ghi nhận yêu cầu toán cam kết toán không điều kiện số tiền xác định thời gian định Đặc điểm thương phiếu • Thương phiếu mang tính trừu tượng; • Thương phiếu mang tính bắt buộc; • Thương phiếu mang tính lưu thông Phân loại thương phiếu Dựa sở người lập: • Thương phiếu người mua chịu lập gọi lệnh phiếu; • Thương phiếu người bán chịu lập gọi hối phiếu Dựa phương thức ký chuyển nhượng: • Thương phiếu vô danh; • Thương phiếu đích danh; • Thương phiếu ký danh Ưu, nhược điểm tín dụng thương mại Ưu điểm tín dụng thương mại • Tín dụng thương mại góp phần đẩy nhanh trình sản xuất lưu thông hàng hóa, làm cho chu kỳ sản xuất rút ngắn lại; • Tín dụng thương mại tham gia vào trình điều tiết vốn doanh nghiệp cách trực tiếp mà không thông qua quan trung gian nào; • Tín dụng thương mại góp phần làm giảm khối lượng tiền mặt lưu thông, làm giảm chi phí lưu thông xã hội Nhược điểm tín dụng thương mại • Về quy mô: lượng giá trị cho vay bị hạn chế, giới hạn khả vốn hàng hoá mà họ có • Về thời gian: ngắn thường năm; • " Về điều kiện kinh doanh, chu kỳ sản xuất": Thời gian doanh nghiệp muốn bán chịu không phù hợp với nhu cầu doanh nghiệp cần mua chịu tín dụng thương mại không xảy • 'Về phạm vi': bị hạn chế xảy doanh nghiệp với nhau, phải quen biết tin tưởng • " Về phù hợp": Được cấp hình thức hàng hoá, doanh nghiệp bán chịu cung cấp cho số doanh nghiệp định - doanh nghiệp có nhu cầu thứ hàng hoá để phục vụ sản xuất kinh doanh Tín dụng thương mại: Là quan hệ tín dụng doanh nghiệp, biểu hình thức mua bán chịu hàng hoá TDTM phát sinh xảy tượng có số doanh nghiệp có hàng hoá muốn bán, số doanh nghiệp khác muốn mua tiền, trường hợp sở quen biết, tín nhiệm họ thoả thuận quan hệ vay mượn Nhờ vậy, người bán giải phóng nhanh lượng hàng hoá giảm bớt chi phí bảo quản hàng hoá, ngược lại người mua chưa có tiền có hàng hoá đưa vào chu kỳ sản xuất Hành vi mua bán chịu hàng hoá xem hình thức tín dụng, lẽ người người bán chuyển giao cho người mua sử dụng vốn tạm thời thời gian định đến thời hạn thoả thuận người mua phải hoàn trả lại vốn cho người bán hình thức tiền tệ phần lãi cho người bán chịu Cơ sở pháp lý xác định quan hệ nợ nần TDTM giấy nợ, gọi kỳ phiếu thương mại hay gọi tắt thương phiếu Đặc điểm thương phiếu: Tính trừu tượng, tính bắt buộc tính lưu thông Ưu điểm, hạn chế TDTM - Ưu điểm: Một mặt đáp ứng nhu cầu vốn doanh nghiệp tạm thời thiếu hụt vốn, đồng thời giúp cho doanh nghiệp tiêu thụ nhanh hàng hoá, nâng cao hiệu kinh tế nhờ giảm chi phí giao dịch qua khâu trung gian mà qua quan hệ trực tiếp - Hạn chế: + Quy mô tín dụng: Vì TDTM doanh nghiệp cung cấp họ cung ứng khối lượng tín dụng giới hạn khả Do người vay có nhu cầu cao người cho vay đáp ứng đầy đủ + Thời hạn cho vay: Bởi lẽ điều kiện kinh doanh chu kỳ sản xuất doanh nghiệp không trùng khớp với đáp ứng cho ngắn hạn + Phạm vi: Do TDTM cung cấp hình thức hàng hóa, doanh nghiệp cung cấp tín dụng cho số doanh nghiệp có cung cầu hàng hóa phù hợp Tín dụng ngân hàng Khái niệm tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng giao dịch tài sản Ngân hàng (TCTD) với bên vay (là tổ chức kinh tế, cá nhân kinh tế) Ngân hàng (TCTD) chuyển giao tài sản cho bên vay sử dụng thời gian định theo thoả thuận, bên vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc lãi cho Ngân hàng (TCTD) đến hạn toán Đặc điểm tín dụng ngân hàng • Huy động vốn cho vay vốn thực hình thức tiền tệ; • Ngân hàng đóng vai trò trung gian trình huy động vốn cho vay; • Quá trình vận động phát triển tín dụng ngân hàng không hoàn toàn phù hợp với quy mô phát triển sản xuất lưu thông hàng hóa; • Tín dụng ngân hàng thúc đẩy trình tập trung điều hòa vốn chủ thể kinh tế Công cụ lưu thông tín dụng ngân hàng Công cụ lưu thông tín dụng ngân hàng kỳ phiếu ngân hàng; loại chứng từ có giá ngân hàng giấy nhận nợ ngân hàng phát hành cho pháp nhân thể nhân, lưu hành không thời hạn thị trường • Kỳ phiếu ngân hàng ngân hàng phát hành dựa quan hệ tín dụng ngân hàng với doanh nghiệp, cư dân nhà nước Nó đời hai sở bảo đảm vàng tín dụng Kỳ phiếu ngân hàng gọi giấy bạc ngân hàng trở thành tiền tệ Ưu, nhược điểm tín dụng ngân hàng Ưu điểm tín dụng ngân hàng • Thời hạn cho vay linh hoạt - ngắn hạn, trung hạn, dài hạn đáp ứng nhu cầu vay vốn khách hàng; • Về khối lượng tín dụng lớn; • Về phạm vi mở rộng với ngành, lĩnh vực Nhược điểm tín dụng ngân hàng • Tín dụng ngân hàng có độ rủi ro cao - gắn liền với ưu điểm việc ngân hàng cho vay số tiền lớn nhiều so với số vốn tự có, có chuyển đổi thời hạn phạm vi tín dụng rộng * Tín dụng Ngân hàng: Là quan hệ tín dụng ngân hàng, tổ chức tín dụng khác với doanh nghiệp cá nhân Trong hình thức này, ngân hàng xuất với vai trò vừa người vay vừa người cho vay Tín dụng ngân hàng có đặc điểm sau: - Huy động vốn cho vay thực chủ yếu hình thức tiền tệ - Các ngân hàng đóng vai trò tổ chức trung gian tín dụng - Quá trình vận động phát triển rín dụng ngân hàng độc lập tương vận động phát triển trình tái sản xuất xã hội Các hình thức cho vay tín dụng ngân hàng là: Cho vay thương mại, cho vay tiêu dùng, cho vay chấp đầu tư chứng khoán Giữa TDNH TDTM có mối quan hệ chặt chẽ, bổ sung hỗ trợ cho Hoạt động TDTM tạo sở để cung cấp TDNH, điều thể thông qua nghiệp vụ chiết khấu, cầm cố thương phiếu TDTM Ngược lại, hoạt động TDNH góp phần khắc phục mặt hạn chế TDTM Ưu điểm hạn chế tín dụng Ngân hàng - Ưu điểm: + Khối lượng tín dụng: Có khả cung ứng khoản vốn lớn đáp ứng đủ nhu cầu vay khách hàng Do đối tượng TDNH tiền tệ, hình thức huy động phong phú huy động tiền tệ nhàn rỗi từ chủ thể kinh tế + Thời hạn tín dụng: Ngân hàng vay ngắn hạn vay dài hạn, tạo điều kiện cho nhu cầu người tích lũy người đầu tư đáp ứng phù hợp + Phạm vi tín dụng: Có khả huy động vốn cho vay lớn, liên quan đến chủ thể lĩnh vực khác kinh tế - Hạn chế: Hạn chế TDNH có độ rủi ro cao việc ngân hàng cho vay với số tiền lớn nhiều so với số vốn tự có có chuyển hóa thời hạn phạm vi tín dụng rộng Tín dụng nhà nước Khái niệm tín dụng nhà nước Tín dụng nhà nước quan hệ tín dụng nhà nước với doanh nghiệp, tổ chức kinh tế - xã hội cá nhân Tín dụng nhà nước xuất nhằm thỏa mãn nhu cầu chi tiêu ngân sách nhà nước điều kiện nguồn thu không đủ để đáp ứng; công cụ để nhà nước hỗ trợ cho ngành kinh tế yếu kém, ngành mũi nhọn khu vực kinh tế phát triển, công cụ quan trọng để nhà nước quản lý, điều hành vĩ mô Tín dụng nhà nước quan hệ bên tín dụng nhà nước bên cư dân tổ chức kinh tế xã hội Ở hình thức tín dụng nhà nước vừa người vay vừa người cho vay, nhà nước cho dân cư vay với hình thức phát hành tín phiếu trái phiếu kho bạc, phủ nhà nước cho vay thường chương trình tín dụng ưu dãi Phạm vi hoạt động huy động vốn rộng lớn gồm nước Hình thức huy động vốn phong phú hình thức cho vay trực tiếp nước công trái, tiền, vàng ngoại tệ hình thức phiếu, tín phiếu,trái phiếu phủ tín dụng ngắn hạn Tín dụng nhà nước vừa mang tính lợi ích kinh tế vừa mang tính cưỡng chế trị xã hội Đặc điểm tín dụng nhà nước • Chủ thể nhà nước, pháp nhân thể nhân; • Hình thức đa dạng, phong phú; • Tín dụng nhà nước chủ yếu loại hình trực tiếp, không thông qua tổ chức trung gian Công cụ lưu thông tín dụng nhà nước Khi nhà nước vay • Tín phiếu kho bạc; • Trái phiếu kho bạc; • Trái phiếu đầu tư: • Trái phiếu huy động vốn cho công trình; • Trái phiếu huy động vốn cho Quỹ hỗ trợ phát triển; • Công trái;c • Trái phiếu phủ quốc tế Khi nhà nước cho vay • Cho vay đầu tư; • Hỗ trợ lãi suất sau đầu tư; • Bảo lãnh tín dụng Ưu, nhược điểm tín dụng nhà nước Ưu điểm tín dụng nhà nước • Duy trì hoạt động thường ngày nhà nước; • Góp phần xây dựng sở vật chất đại; • Góp phần vào nghĩa vụ quốc tế, quan hệ ngày phát triển, nhà nước từ chối nghĩa vụ cho vay nước ngoài; Tạo điều kiện phát triển tín dụng ngân hàng • Nhược điểm tín dụng nhà nước Rủi ro vỡ nợ nhà nước, tính toán kỹ nhu cầu vay sử dụng vốn • vay không hiệu quả; * Tín dụng nhà nước: Là quan hệ tín dụng NN đóng vai trò người vay Biểu hình thức: + Nhà nước người vay: Bằng cách phát hành công trái để huy động vốn + Nhà nước người cho vay để thực mục tiêu kinh tế, xã hội thời kỳ - Mục đích: TDNN đời nhằm mục đích thoả mãn nhu cầu chi tiêu ngân sách Nhà nước điều kiện nguồn thu không đủ để đáp ứng chi, nhằm bù đắp khoản chi cho đầu tư phát triển kinh tế, tăng thêm nguồn lực tài cho Nhà nước để thực thi sách Mặt khác TDNN công cụ để Nhà nước tài trợ cho ngành kinh tế yếu kém, ngành kinh tế mũi nhọn, vùng kinh tế phát triển Ưu nhược điểm tín dụng nhà nước - Ưu điểm: Nhà nước huy động vốn cách phát hành loại tín phiếu, trái phiếu qua thu hút lượng tiền mặt lớn lưu thông nhằm kìm chế lạm phát, ổn định giá thị trường Đây sở quan trọng để hình thành phát triển thị trường tài - Nhược điểm: Nếu mức độ huy động không hợp lý dẫn đến tình trạng chen lấn đầu tư tư nhân phủ huy động vốn qua phát hành trái phiếu, gây sức ép tăng lãi suất khiến cho đầu tư tư nhân giảm xuống Tín dụng tiêu dùng Khái niệm tín dụng tiêu dùng Tín dụng tiêu dùng quan hệ tín dụng dân cư với doanh nghiệp, ngân hàng công ty cho thuê tài Đặc điểm tín dụng tiêu dùng • Đáp ứng nhu cầu tiêu dùng cho dân cư; • Hình thức hàng hóa tiền tệ; • Dân cư người vay; ngân hàng, công ty cho thuê tài chính, doanh nghiệp người cho vay Công cụ lưu thông tín dụng tiêu dùng • Ngân hàng cấp tín dụng tiêu dùng tiền; • Doanh nghiệp cho vay hình thức bán chịu, trả góp; • Công ty cho thuê tài cho vay dạng cho thuê tài sản Ưu, nhược điểm tín dụng tiêu dùng Ưu điểm tín dụng tiêu dùng • Thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển, hàng hóa ứ đọng; • Góp phần nâng cao, cải thiện đời sống dân cư, cho phép sử dụng trước khả mua Nhược điểm tín dụng tiêu dùng • Khối lượng tín dụng bị hạn chế; • Hình thức tín dụng bị hạn chế Một số thực trạng hoạt động NHPT giai đoạn 2006-2012 Giai đoạn 2006-2012, kinh tế Việt Nam gặp biến động mạnh, gia nhập WTO trải qua thăng trầm thi lạm phát tăng cao, suy giảm tăng trưởng; kinh tế phát triển chủ yếu theo chiều rộng, sức cạnh tranh kinh tế thấp.Hệ thống ngân hàng tăng trưởng quy mô song bộc lộ vấn đề rủi ro, thiếu khoản; thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh.Trong bối cảnh đó, NHPT thực sách TDĐT TDXK Nhà nước cách thành công Với tư cách công cụ tài Chính phủ, nguồn vốn tín dụng đầu tư tín dụng xuất Nhà nước góp phần: Tạo dựng khối tài sản hỗ trợ lớn.Đến cuối năm 2011, NHPT quản lý cho vay gần 2.500 dự án với số vốn theo HĐTD gần 200.000 tỷ đồng, dự nợ dự án nước chiếm khoảng 50% tổng dư nợ Vốn TDĐT Nhà nước tăng trưởng nhanh, bình quân gần 17%/năm, đạt gấp lần so với thời điểm 2006 Vốn tín dụng Nhà nước thực chương trình kinh tế Chính phủ: Chương trình kiên cố hóa kênh mương; Chương trình tôn vượt lũ hạ tầng cụm tuyến dân cư vùng Đồng Sông Cửu Long… Cùng với đó, tín dụng nhà nước cho vay lại 400 dự án với số vốn gần 10 tỷ USD, 100.000 tỷ đồng vay xuất khẩu; thực bảo lãnh gần 300 dự án 1.700 phương án sản xuất kinh doanh với số vốn lên tới gần 16.000 tỷ đồng; thực HTSĐT cho gần 3.000 dự án với tổng số vốn hỗ trợ theo hợp đồng cho dự án gần 4.000 tỷ đồng(tổng số vốn đầu tư dự án hỗ trợ vào khoảng 160.000 tỷ đồng) Bên cạnh đó, Tín dụng Nhà nước hỗ trợ thực quản lý cấp phát, toán dự án Thủy điện Sơn La; cho vay đầu tư quốc lộ 78 sang Capuchia, đường 2E sang Lào, dự án đầu tư trồng cao su, nhà máy điện Lào, Đường ô tô cao tốc Hà Nội-Hải Phòng Vốn tín dụng đầu tư Nhà nước khẳng định vai trò “vốn mồi”, thu hút nguồn vốn ngân hàng thương mại, vốn tư nhân nguồn vốn khác xã hội tham gia đầu tư dự án phát triển Bằng nguồn vốn năm qua, góp phần thúc đẩy huy động nguồn lực xã hội khoảng 450.000 tỷ đồng để đầu tư gần 2.200 dự án thuộc lĩnh vực ưu tiên Nhà nước khuyến khích Bên cạnh đó, hoạt động hỗ trợ gián tiếp NHPT HTSĐT bảo lãnh tín dụng góp phần tích cực huy động nguồn lực xã hội cho ĐTPT, thúc đẩy sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp huy động từ tổ chức tín dụng với tổng số vốn lên tới hàng trăm ngàn tỷ đồng giai đoạn vừa qua NHPT hình thành kênh huy động vốn cho tăng trưởng phát triển kinh tế thức đẩy phát triển thị trường tài non trẻ Việt Nam Trái phiếu NHPT phát hành công cụ nợ quan trọng, niêm yết thị trường chứng khoán, chiếm bình quân 25% tổng giá trị niêm yết toàn thị trường, góp phần đa dạng hóa công cụ nợ tăng lượng hàng hóa thị trường chứng khoán, gia tăng tích tụ tài chính, thúc đẩy phát triển thị trường vốn, đặc biệt vốn dài hạn Tín dụng đầu tư Nhà nước góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế xuất đất nước.Các chương trình/dự án trọng điểm bật là: Thủy điện Sơn La dự án ngành điện (bao gồm sản xuất phân phối điện), Lọc dầu Dung Quất, nhà máy xi măng, luyện thép, khí trọng điểm, vệ tinh Vinasat, phân bón DAP Hải Phòng, Đạm Ninh Bình, Đạm Hà Bắc, Apatit Lào Cai, Đóng tàu biển góp phần tăng cường sở vật chất kinh tế cho kinh tế Với 150 dự án nguồn điện, lưới điện (hệ thống đường dây, trạm biến áp), góp phần đưa công suất phát điện tăng thêm 6.000 MW; xây dựng 1.000 km đường dây 500 KV, gần 3.000 km đường dây 220 KV 110 KV; hàng trăm trạm biến áp công suất loại đưa vào sử dụng đồng với dự án nguồn lưới điện Đầu tư sản xuất 32 dự án đầu tư nhà máy xi măng (khoảng 52 triệu tấn/năm), 120 dự án đầu tư sở đóng mới, sửa chữa tàu biển, mua tàu biển, hỗ trợ đầu tư cải tạo, nâng cấp, mở rộng sở đóng tàu đầu tư vào dự án sản xuất sản phẩm đáp ứng nhu cầu ngành công nghiệp đóng tàu Việt Nam, dự án đầu tư đóng toa xe đường sắt, 16 dự án lớn ngành hóa chất, 80 dự án công nghiệp chế biến Đầu tư từ vốn tín dụng Nhà nước giai đoạn đồng điệu với chuyển dịch cấu kinh tế thể tính dẫn dắt tác động tích cực nguồn vốn tín dụng Nhà nước với mục tiêu chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hóa, đại hóa NHPT góp phần, phát triển nông nghiệp nông thôn, bảo đảm an sinh xã hội, phát triển vùng miền bảo vệ môi trường Các dự án vay vốn tín dụng Nhà nước đầu tư vào số lĩnh vực như: trồng rừng nguyên liệu trồng công nghiệp dài ngày, ăn quả, chăn nuôi, nuôi trồng thuỷ sản chế biến sản phẩm nông nghiệp, sản phẩm công nghiệp, lâm sản, thuỷ hải sản thực phẩm; chế biến thức ăn gia súc thức ăn nuôi tôm; sản xuất chế biến muối công nghiệp muối ăn; đầu tư thiết bị phục vụ nông nghiệp, khí nông nghiệp Kết cho vay góp phần đầu tư xây 100.000 km kênh mương, hàng trăm ngàn km đường giao thông nông thôn bê tông hóa, xây dựng hạ tầng 900 cụm tuyến dân cư ; trồng mới, chăm sóc, quản lý bảo vệ gần 300.000 rừng; trồng công nghiệp lâu năm, ăn khoảng gần 50.000 Ngoài ý nghĩa quan trọng phát triển kinh tế-xã hội địa phương, dự án Trồng cao su Binh đoàn 15, dự án viễn thông công nghệ cao, dự án trồng rừng công nghiệp tuyến biên giới Việt Nam-Lào-Cam Pu chia có ý nghĩa đảm bảo an ninh quốc phòng đất nước Các dự án an sinh xã hội (trường học, bệnh viện, xử lý rác thải, cấp nước sạch…) với gần 180 dự án trọng điểm góp phần tích cực vào tăng trưởng kinh tế, cải thiện sức khỏe nhân dân môi trường sống Những đóng góp tài sản nguồn vốn tín dụng Nhà nước đánh giá lớn Tuy nhiên, đặt tổng giá trị tài sản, dư nợ, kim ngạch hỗ trợ… từ nguồn tín dụng Nhà nước bên cạnh tổng tài sản kinh tế chắn số khiêm tốn chưa thể nói nghĩa, vai trò tầm quan trọng nguồn vốn tín dụng đầu tư Nhà nước Việc so sánh tín dụng sách Ngân hàng Phát triển với tín dụng thương mại dẫn đến cách hiểu chưa toàn diện, tổng thể chất nguồn vốn đặc thù Đây tồn việc chưa thể chế hóa tồn tất yếu NHPT xóa chế quản lý tập trung quan liêu bao cấp Thông qua nguồn vốn tín dụng đầu tư Nhà nước mà trải qua “liệu pháp xốc” trình chuyển đổi kinh tế tập trung quan liêu bao cấp, sang hoạt động theo chế thị trường, chứng kiến cảnh đổ vỡ hàng loạt, căng thẳng xã hội chuyển đổi kinh tế, để kinh tế thích nghi dần với chế hoạt động, điều kiện thị trường Cùng với đó, chưa nhấn mạnh đến vai trò điều tiết sách tín dụng đầu tư tín dụng xuất việc thực sách tài khóa Chính phủ thời kỳ, đặc biệt sách đầu tư, nên kết đạt chừng bị “lu mờ” dự án đầu tư mang tính thương mại cao dự án đầu tư hoàn toàn sử dụng từ vốn đầu tư phát triển NSNN hàng năm [...]... thích nghi dần với những cơ chế hoạt động, những điều kiện mới của thị trường Cùng với đó, do chưa nhấn mạnh đến vai trò điều tiết chính sách của tín dụng đầu tư và tín dụng xuất khẩu trong việc thực hiện các chính sách tài khóa của Chính phủ trong từng thời kỳ, đặc biệt là chính sách đầu tư, nên những kết quả đạt được chừng nào đó bị “lu mờ” bởi các dự án đầu tư mang tính thương mại cao hoặc các dự án... sinh xã hội (trường học, bệnh viện, xử lý rác thải, cấp nước sạch…) với gần 180 dự án trọng điểm đã góp phần tích cực vào tăng trưởng kinh tế, cải thiện sức khỏe của nhân dân và môi trường sống Những đóng góp về tài sản của nguồn vốn tín dụng Nhà nước được đánh giá là rất lớn Tuy nhiên, nếu đặt tổng giá trị tài sản, dư nợ, kim ngạch hỗ trợ… từ nguồn tín dụng Nhà nước bên cạnh tổng tài sản của cả nền... kinh tế và thức đẩy sự phát triển của thị trường tài chính còn non trẻ của Việt Nam Trái phiếu do NHPT phát hành là công cụ nợ quan trọng, được niêm yết trên thị trường chứng khoán, chiếm bình quân 25% tổng giá trị niêm yết toàn thị trường, góp phần đa dạng hóa các công cụ nợ và tăng lượng hàng hóa trên thị trường chứng khoán, gia tăng sự tích tụ tài chính, thúc đẩy sự phát triển của thị trường vốn,... này chưa thể nói hết được ý nghĩa, vai trò và tầm quan trọng của nguồn vốn tín dụng đầu tư của Nhà nước Việc so sánh tín dụng chính sách của Ngân hàng Phát triển với tín dụng thương mại có thể dẫn đến cách hiểu chưa toàn diện, tổng thể về bản chất của nguồn vốn đặc thù này Đây chính là những tồn tại trong việc chưa thể chế hóa được sự tồn tại tất yếu của NHPT trong xóa cơ chế quản lý tập trung quan liêu ... hàng công ty cho thuê tài Đặc điểm tín dụng tiêu dùng • Đáp ứng nhu cầu tiêu dùng cho dân cư; • Hình thức hàng hóa tiền tệ; • Dân cư người vay; ngân hàng, công ty cho thuê tài chính, doanh nghiệp... ứng khoản vốn lớn đáp ứng đủ nhu cầu vay khách hàng Do đối tượng TDNH tiền tệ, hình thức huy động phong phú huy động tiền tệ nhàn rỗi từ chủ thể kinh tế + Thời hạn tín dụng: Ngân hàng vay ngắn... tiêu dùng • Ngân hàng cấp tín dụng tiêu dùng tiền; • Doanh nghiệp cho vay hình thức bán chịu, trả góp; • Công ty cho thuê tài cho vay dạng cho thuê tài sản Ưu, nhược điểm tín dụng tiêu dùng Ưu