Quản trị vốn luân chuyển tại công ty xăng dầu bắc tây nguyên chi nhánh xăng dâu kom tum

Do mặt hàng kinh doanh xăng dầu là sản phẩm thiết yếu, là chi phí đầu vào quan trọng của hoạt động đầu tư xây dựng cơ bản và sản xuất, đặc biệt trong 7 năm gần đây dưới tác động của cuộc

TRẦN NGỌC HÒA

QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY XĂNG DẦU BẮC TÂY NGUYÊN – CHI NHÁNH XĂNG DẦU KON TUM

Chuyên ngành: Quản Trị Kinh Doanh

Mã số:60.34.01.02

TÓM TĂT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Đà Nẵng – Năm 2016

Người hướng dẫn khoa học: TS ĐOÀN NGỌC PHI ANH

Phản biện 1: GS.TS Lê Thế Giới

Phản biện 2: PGS.TS Nguyễn Tài Phúc

Luận văn sẽ được bảo vệ trước Hội đồng chấm

Luận văn tốt nghiệp thạc sỹ Quản Trị Kinh Doanh tại Đại học Đà Nẵng vào ngày 16 tháng 1 năm 2016

Có thể tìm hiểu luận văn tại:

- Trung tâm Thông tin Học liệu – Đại Học Đà Nẵng

- Thư viện trường Đại học Kinh Tế - Đại học Đà Nẵng

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Để tiến hành được hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải nắm giữ một lượng vốn nhất định Số vốn này thể hiện giá trị toàn bộ tài sản của doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh Trong đó vốn luân chuyển có vai trò quan trọng trong việc thành lập, hoạt động và phát triển của doanh nghiệp Vốn luân chuyển là tài sản ngắn hạn của một doanh nghiệp, chiếm phần khá quan trọng trong nguồn lực tài chính của doanh nghiệp và được chuyển hóa qua nhiều hình thái khác nhau, thay đổi ngày qua ngày trong hoạt động sản xuất của doanh nghiệp Trong sự cạnh tranh gay gắt của thị trường, huy động được vốn chỉ là bước đầu, quan trọng và quyết định hơn là nghệ thuật phân bố,

sử dụng số vốn với hiệu quả cao nhất vì điều đó ảnh hưởng đến vị thế của doanh nghiệp trên thương trường Bởi vậy cần phải có chiến lược bảo toàn và sử dụng hiệu quả vốn luân chuyển

Chi nhánh xăng dầu Kon Tum là đơn vị trực thuộc Công ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên - Tập đoàn xăng dầu Việt Nam, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực kinh doanh xăng dầu và các sản phẩm hóa dầu tại địa bàn tỉnh Kon Tum Do mặt hàng kinh doanh xăng dầu là sản phẩm thiết yếu, là chi phí đầu vào quan trọng của hoạt động đầu tư xây dựng cơ bản và sản xuất, đặc biệt trong 7 năm gần đây dưới tác động của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ thế giới đã ảnh hưởng sâu sắc và gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp Trong điều kiện hàng loạt các doanh nghiệp kinh doanh thua

lỗ dẫn tới phá sản, Chính phủ thắt chặt tiền tệ, thu hẹp hoạt động đầu

tư xây dựng cơ bản Do đó vấn đề về bảo toàn và sử dụng hiệu quả vốn luân chuyển là một trong số những vấn đề cần được quan tâm sâu

sắc Chính vì vậy, tôi lựa chọn đề tài: "Quản trị vốn luân chuyển tại

Công ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên - Chi nhánh xăng dầu Kon Tum” làm đề tài luận văn thạc sĩ của mình

2 Mục tiêu nghiên cứu của luận văn

- Hệ thống hóa những vấn đề lý luận chung về quản trị vốn luân chuyển của doanh nghiệp

- Phân tích, đánh giá thực trạng quản trị vốn luân chuyển tại Chi nhánh xăng dầu Kon Tum

- Trên cơ sở hệ thống lý luận và phân tích thực trạng quản trị vốn luân chuyển tại Chi nhánh xăng dầu Kon Tum, đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị vốn luân chuyển tại đơn vị

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của luận văn

- Đối tượng nghiên cứu của luận văn là lý luận và thực tiễn quản trị vốn luân chuyển của Chi nhánh xăng dầu Kon Tum

- Phạm vi nghiên cứu luận văn:

+ Về mặt không gian: Luận văn tập trung nghiên cứu công tác quản trị vốn luân chuyển của Chi nhánh xăng dầu Kon Tum – Công

ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên

+ Về mặt thời gian: Luận văn nghiên cứu dựa trên thông tin và số liệu giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng các phương pháp khác nhau làm cơ sở cho việc nghiên cứu trên nền tảng của phương pháp luận duy vật biện chứng như:

- Thu thập các dữ liệu thứ cấp về báo cáo tài chính, báo cáo quản trị, vốn luân chuyển tại Chi nhánh xăng dầu Kon Tum

- Xử lý số liệu bằng phương pháp phân tích và tổng hợp, phương pháp thống kê, phương pháp so sánh từ số liệu thu thập được

5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

Luận văn sẽ phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn

luân chuyển tại đơn vị, phân tích đúng thực trạng, góp phần đánh giá đúng kết quả, tồn tại và nguyên nhân của thực trạng quản trị vốn luân chuyển ở Chi nhánh xăng dầu Kon Tum và kiến nghị một số giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị vốn luân chuyển tại Chi nhánh xăng dầu Kon Tum Qua thời gian được làm việc tại Chi nhánh xăng dầu Kon Tum,

cụ thể trực tiếp làm công tác quản trị tài chính, tôi nhận thấy công tác quản trị vốn luân chuyển của đơn vị chưa được quan tâm thoả đáng Bản thân đơn vị cũng đã từng có những hoạt động phân tích đánh giá vấn đề này, song việc đánh giá mới chỉ dừng lại ở một vài nội dung nhất định và mang tính cục bộ Do vậy tôi hy vọng rằng đề tài sẽ giúp cho Ban lãnh đạo đơn vị có thể đánh giá một cách đầy đủ, toàn diện về tình hình quản trị của vốn luân chuyển tại Chi nhánh xăng dầu Kon Tum trong những năm qua, từ đó có những quyết định đúng đắn hơn trong quá trình điều hành hoạt động kinh doanh của mình trong giai đoạn tới

6 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, nội dung cơ bản của luận văn được chia làm ba chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về quản trị vốn luân chuyển trong doanh

nghiệp

Chương 2: Thực trạng công tác quản trị vốn luân chuyển tại Công

ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên - Chi nhánh xăng dầu Kon Tum

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác quản trị vốn luân

chuyển tại Công ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên - Chi nhánh xăng dầu Kon Tum

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN

TRONG DOANH NGHIỆP

1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của vốn luân chuyển trong doanh nghiệp

a Khái niệm về vốn luân chuyển

Vốn luân chuyển là biểu hiện bằng tiền của tài sản ngắn hạn, hay

có thể nói vốn luân chuyển của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ để đầu

tư, mua sắm tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Vốn luân chuyển ròng của doanh nghiệp là phần giá trị tổng tài sản ngắn hạn trừ tổng nợ ngắn hạn

Vốn luân chuyển ròng = Tổng tài sản ngắn hạn - Tổng nợ ngắn hạn

b Đặc điểm của vốn luân chuyển trong doanh nghiệp

- Vốn luân chuyển có đặc điểm khá rõ nét là tốc độ luân chuyển nhanh Vốn luân chuyển hoàn thành một vòng tuần hoàn sau khi kết thúc một chu kỳ sản xuất kinh doanh

- Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh, vốn luân chuyển lại thay đổi hình thái biểu hiện Tương ứng với một chu kỳ kinh doanh thì vốn luân chuyển cũng hoàn thành một vòng chu chuyển

1.1.2 Phân loại vốn luân chuyển

Thông thường có những cách phân loại sau đây:

- Phân loại theo vai trò từng loại vốn luân chuyển trong quá

trình sản xuất kinh doanh: Theo cách phân loại này, vốn luân chuyển

của doanh nghiệp có thể được phân thành 3 loại: Vốn luân chuyển trong khâu dự trữ sản xuất; Vốn luân chuyển trong khâu sản xuất; Vốn luân chuyển trong khâu lưu thông

- Phân loại theo hình thái biểu hiện: Theo cách phân loại này,

vốn luân chuyển có thể chia thành 2 loại: Vốn vật tư, hàng hoá; Vốn bằng tiền và khoản phải thu

- Phân loại theo nguồn hình thành: Xét về nguồn hình thành,

vốn luân chuyển có thể hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay

1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn luân chuyển trong doanh nghiệp

Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn luân chuyển của doanh nghiệp có nhiều loại, có thể chia thành 3 nhóm chính:

- Các nhân tố về mặt cung ứng vật tư: Khoảng cách giữa doanh

nghiệp với nơi cung cấp; khả năng cung cấp của thị trường; kỳ hạn giao hàng và khối lượng vật tư được cung cấp mỗi lần giao hàng; đặc

điểm thời vụ của chủng loại vật tư cung cấp

- Các nhân tố về mặt sản xuất: Đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ

sản xuất của doanh nghiệp; mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo; độ

dài của chu kỳ sản xuất; trình độ tổ chức quá trình sản xuất

- Các nhân tố về mặt thanh toán: Phương thức thanh toán được

lựa chọn theo các hợp đồng bán hàng; thủ tục thanh toán; việc chấp

hành kỷ luật thanh toán giữa các doanh nghiệp

1.1.4 Vai trò của vốn luân chuyển đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Những thành tố quan trọng của vốn luân chuyển đó là tiền, hàng tồn kho, khoản phải thu Các nhà phân tích tài chính thường xem xét các khoản mục này do đó là yếu tố đầu vào để có cơ sở đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh và tiềm lực tài chính của doanh nghiệp Bất

kỳ một thành tố nào không bảo đảm đều có tác động rất xấu đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Khả năng quản lý vốn luân chuyển của doanh nghiệp càng tốt thì

nhu cầu vay nợ càng giảm Ngay cả khi doanh nghiệp có vốn nhàn rỗi thì việc quản lý vốn luân chuyển cũng rất cần thiết vì nó đảm bảo rằng lượng vốn nhàn rỗi này sẽ được đầu tư một cách hiệu quả nhất cho nhà đầu tư

Khi thị trường có biến động, bên cạnh những thách thức sẽ có nhiều cơ hội xuất hiện Nếu doanh nghiệp có đủ điều kiện khả năng về vốn luân chuyển thì có thể sẽ nắm bắt được cơ hội kinh doanh Ngược lại khi không có điều kiện, đặc biệt là không có đủ vốn luân chuyển thì nhiều khả năng sẽ mất cơ hội Như vậy việc huy động và sử dụng vốn luân chuyển đầy đủ, kịp thời sẽ giúp doanh nghiệp chủ động ứng phó với những biến động của thị trường

1.2 QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP

1.2.1 Mục tiêu quản trị vốn luân chuyển

Mục tiêu của quản trị vốn luân chuyển là phải tính toán và kiểm soát chặt chẽ vốn bằng tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho Từ đó sẽ giúp doanh nghiệp đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn

ra liên tục không bị gián đoạn và đảm bảo việc sử dụng vốn luân chuyển một cách tiết kiệm, tăng tốc độ vòng quay của vốn luân chuyển, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.2 Nội dung quản trị vốn luân chuyển

+ Phương pháp đơn giản, thường dùng để xác định mức dự trữ vốn bằng tiền hợp lý là lấy nhu cầu sử dụng vốn bằng tiền trung bình

hàng ngày nhân với số lượng ngày cần dự trữ vốn bằng tiền

+ Phương pháp tổng chi phí tối thiểu (Mô hình Baumol)

+ Mô hình quản lý tiền mặt Miller Orr

+ Lập dự toán vốn bằng tiền

- Tổ chức quản lý, sử dụng các khoản thu chi vốn bằng tiền

- Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền

Vòng quay vốn bằng tiền là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, nó phản ánh hiệu quả sử dụng

và sự luân chuyển vốn bằng tiền trong doanh nghiệp

Vòng quay vốn bằng tiền =

b Quản trị các khoản phải thu

Nội dung quản trị khoản phải thu trong doanh nghiệp thông thường bao gồm:

- Hoạch định khoản phải thu khách hàng:

- Tổ chức quản trị khoản phải thu khách hàng

- Đánh giá hiệu quả công tác quản trị khoản phải thu:

Để đánh giá đo lường hiệu quả hoạt động quản trị khoản phải thu thì cần dự vào một số chỉ số, bao gồm: Kỳ thu tiền bình quân và vòng quay khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân = Vòng quay khoản phải thu =

+ Phương pháp quản lý dự trữ theo mô hình đặt hàng hiệu quả nhất – EOQ (Economic Odering Quantity)

+ Phương pháp tồn kho bằng không

- Tổ chức quản trị hàng tồn kho:

- Đánh giá hiệu quả công tác quản trị hàng tồn kho

Quản lý hàng tồn kho hiệu quả sẽ góp phần giảm chi phí trong kinh doanh thông qua việc cân đối được nhu cầu hàng hóa nguyên vật liệu tốt hơn, hàng hóa được bảo vệ tốt hơn cũng như hạn chế được lãng phí Để đánh giá công tác quản trị hàng tồn kho thường xem xét các chỉ tiêu về số vòng quay hàng tồn kho, số ngày một vòng quay hàng tồn kho

+ Vòng quay hàng tồn kho: là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ Nếu vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc quản lý hàng tồn kho càng tốt

Vòng quay hàng tồn kho =

+ Số ngày một vòng quay hàng tồn kho: là số ngày trung bình của một vòng quay hàng hóa tồn kho Nếu số ngày một vòng quay hàng tồn kho càng cao thì hiệu quả quản lý hàng tồn kho càng sụt giảm

Số ngày một vòng quay hàng tồn kho =

1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản trị vốn luân chuyển

a Sự ổn định của doanh thu và lợi nhuận

b Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành

c Trình độ của nhà quản trị và quy mô của doanh nghiệp

doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ tiêu sau đây:

a Tốc độ luân chuyển vốn luân chuyển

Tốc độ luân chuyển vốn có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn bình quân (số ngày của một vòng quay) Số lần luân chuyển vốn phản ánh số vòng quay vốn được thực hiện trong một thời kỳ nhất định, thường tính trong một năm

b Mức tiết kiệm vốn luân chuyển

Mức tiết kiệm vốn luân chuyển được biểu hiện bằng hai chỉ tiêu là mức tiết kiệm tuyệt đối và mức tiết kiệm tương đối

- Mức tiết kiệm tuyệt đối là do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên

doanh nghiệp có thể tiết kiệm được một số vốn luân chuyển để sử dụng vào công việc khác

- Mức tiết kiệm tương đối là do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên

doanh nghiệp có thể tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm hoặc tăng không đáng kể quy mô vốn luân chuyển

c Hiệu suất sử dụng vốn luân chuyển

Hiệu suất sử dụng vốn luân chuyển là chỉ số tính bằng tỷ lệ giữa tổng doanh thu tiêu thụ trong kỳ chia cho vốn luân chuyển bình quân Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ luân chuyển của vốn luân chuyển nhanh hay chậm, trong một chu kỳ kinh doanh vốn luân chuyển quay được bao nhiêu vòng

Hiệu suất sử dụng luân chuyển =

Nếu chỉ số này càng cao, tăng so với những kỳ trước thì doanh nghiệp tổ chức quản trị vốn luân chuyển càng có hiệu quả, và ngược lại

d Hàm lượng vốn luân chuyển (hay còn gọi là mức đảm nhiệm vốn luân chuyển)

Là số vốn luân chuyển cần có để đạt được một đồng doanh thu

Đây là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn luân

chuyển và được tính bằng cách lấy số vốn luân chuyển bình quân

trong kỳ chia cho tổng doanh thu thực hiện trong kỳ Công thức tính

như sau:

Hàm lượng vốn luân chuyển =

e Tỷ suất lợi nhuận vốn luân chuyển

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn luân chuyển có thể tạo ra bao

nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập)

Tỷ suất lợi nhuận VLC =

Tỷ suất lợi nhuận vốn luân chuyển càng cao thì chứng tỏ hiệu quả

sử dụng vốn luân chuyển càng cao

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Trong Chương 1, đề tài hệ thống các khái niệm về vốn luân

chuyển và các nội dung chính liên quan đến công tác quản trị vốn luân

chuyển, bao gồm quản trị vốn bằng tiền, quản trị khoản phải thu, quản

trị hàng tồn kho Nội dung quản trị vốn luân chuyển được triển khai từ

công tác hoạch định nhu cầu vốn, tổ chức quản lý vốn và đánh giá hiệu

quả sử dụng vốn luân chuyển tại doanh nghiệp Nội dung Chương 1

cũng đề cập tới các nhân tố chủ quan và khách quan ảnh hưởng tới

quản trị vốn luân chuyển và một số chỉ tiêu thường dùng để đánh giá

công tác quản trị vốn luân chuyển trong doanh nghiệp

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY XĂNG DẦU BẮC TÂY NGUYÊN - CHI NHÁNH

XĂNG DẦU KON TUM

2.1 TỔNG QUAN VỀ CHI NHÁNH XĂNG DẦU KON TUM 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Chi nhánh

Chi nhánh xăng dầu Kon Tum trực thuộc Công ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên, là thành viên của Tập đoàn xăng dầu Việt Nam (Petrolimex Việt Nam) Trải qua gần 40 năm hình thành và phát triển, hiện nay Petrolimex Kon Tum là doanh nghiệp nhà nước hạng

II, thực hiện nhiệm vụ kinh doanh xăng dầu, các sản phẩm hóa dầu

và các dịch vụ có liên quan trên địa bàn toàn tỉnh Kon Tum

2.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản trị của Petrolimex Kon

Tum

a Sơ đồ tổ chức

b Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận

2.1.3 Khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của Petrolimex Kon Tum giai đoạn 2012 – 2014

a Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh

- Kinh doanh xăng dầu sáng

- Kinh doanh hàng hóa khác

- Kinh doanh dịch vụ gồm dịch vụ vận tải, đại lý bảo hiểm, đại lý chuyển tiền nhanh

b Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012-2014

Trong những năm vừa qua Chi nhánh xăng dầu Kon Tum đã luôn

cố gắng tổ chức hoạt động kinh doanh xăng dầu trong điều kiện kinh doanh xăng dầu có nhiều bất ổn Hoạt động kinh doanh của đơn vị đã đóng góp khá lớn vào ngân sách nhà nước, góp phần ổn định phát triển