Đề cương tiền tệ ngân hàng

TIỀN TỆ NGÂN HÀNG Chương 1: Bản chất chức tiền tệ 1.1 1.2 1.3 Thực chất Nhận xét Bản chất tiền tệ: Tiền tệ thứ chấp nhận chung toán trả nợ Tính chất tiền tệ - Tính chấp nhận - Tính dễ nhận biết - Tính chia nhỏ - Tính lâu bền - Tính dễ vận chuyển - Tính khan - Tính đồng Chức tiền tệ Phương tiện trao đổi Thực giá trị hàng hóa (tiền sử dụng để mua, bán, toán tiền hàng, dịch vụ) Khắc phục hạn chế trình trao đổi trực tiếp  tiết kiệm chi phí giao dịch  tăng hiệu sản xuất Thước đo giá trị Biểu giá trị hàng hóa thành tiền Tiết kiệm chi phí giao dịch số lần hình thành giá trung gian  tăng tính hiệu sản xuất xã hội Phương tiện tích lũy giá trị Tích lũy sức mua thời gian nhận thu nhập sử dụng - Thực tế có nhiều hình thức để tích lũy giá trị tiền tích lũy mức độ định - Sử dụng tiền phương tiện tích lũy giá trị phụ thuộc vào ổn định đồng tiền đo lường sức mua Mối quan hệ chức năng: chức tiền tệ có mối quan hệ hữu cơ, gắn bó, hỗ trợ Trong đó, làm phương tiện trao đổi quan trọng - Tuy nhiên, chức trao đổi gặp khó khăn chức đơn vị tính toán giá trị tiền tệ trở thành hàng hóa thông thường giống giai đoạn trao đổi trực tiếp - Tiền tệ thực chức phương tiện tích lũy giá trị dựa chức trao đổi, mục đích người giữ tiền khả chuyển đổi tiền thành hàng hóa - Khả tích lũy giá trị phụ thuộc vào ổn định đồng tiền đo sức mua nó, sức mua tiền tệ thể qua chức đơn vị tính toán giá trị Chương 2: Tổng quan hệ thống tài 2.1 2.2 2.3 Khái niệm - Hệ thống tài tổng thể bao gồm chủ thể dư thừa thiếu hụt vốn, tổ chức tài chính, thị trường tài chính, tổ chức quản lý giám sát điều hành httc để tổ chức phân bổ nguồn lực tài theo thời gian Các thành phần hệ thống tài - Các tổ chức tài - Các thị trường tài - Người tiết kiệm người đầu tư - Các quan quản lý giám sát hệ thống tài Các phương thức luân chuyển vốn - Giống nhau: phương thức luân chuyển vốn, có chức dẫn vốn từ người thừa vốn đến người thiếu vốn Khái niệm Mối quan hệ với trung gian Đặc điểm Luân chuyển vốn trực tiếp Vốn chuyển giao trực tiếp từ người tiết kiệm đến người đầu tư chủ yếu thông qua môi giới Người tiết kiệm đầu tư trực tiếp giao dịch với nhau, trung gian môi giới đóng vai trò gắn kết thông tin - Lợi nhuận đem lại cho người cho vay lớn hơn, chi phí huy động người đầu tư thấp - Rủi ro cao - Tình trạng thông tin bất cân xứng, rủi ro đạo đức - Khả huy động Luân chuyển vốn gián tiếp Vốn chuyển giao từ người tiết kiệm đến người đầu tư qua vài trò trung gian tài Tiền chuyển từ người tiết kiệm sang TGTC sau đến người đầu tư - Lợi nhuận cho người cho vay thấp - nguồn vốn lớn - Chi phí giao dịch cao Chức Không biến đổi quy mô biến đổi thời hạn 2.4 Phân loại hệ thống tài - hơn, chi phí huy động người vay cao phần chênh lệch trả cho TGTC Rủi ro thấp Giảm tình trạng thông tin bất cân xứng rủi ro đạo đức Khó huy động nguồn vốn lớn Giảm chi phí giao dịch lợi quy mô Tăng/ tạo tính khoản cho công cụ tài Có khả biến đổi tài sản quy mô thời hạn Chương 3: Thị trường tài Khái niệm đặc điểm  K/n: Thị trường tài nơi mua bán công cụ tài chính, nhờ mà vốn chuyển giao từ chủ thể dư thừa vốn đến chủ thể có nhu cầu vốn  Đặc điểm: - Hàng hóa thị trường: CK thể hình thức hợp đồng đại diện quyền hưởng lợi ích hợp pháp người sở hữu với tổ chức phát hành - Giá hàng hóa: cung cầu thị trường định - Các chủ thể tham gia thị trường: 2.6 Chức vai trò 2.5 Khái niệm Lợi ích Chức dẫn vốn TTTC thực dẫn vốn từ người tạm thời thừa vốn đến người tạm thời thiếu hụt vốn Tạo điều kiện tăng suất lao động mức sống cho cá nhân, hộ GĐ a Chức Chức tiết kiệm TTTC cung cấp điểm sinh lời cho tiết kiệm Chức khoản TTTC cung cấp phương thức chuyển đổi loại tài sản tài thành tiền mặt Giúp người tiết kiệm Các tài sản tài lỏng kiếm thu nhập thêm, tác động tốt đến CN TTTC gửi tín dẫn vốn CN tiết kiệm hiệu để kích thích tiết kiệm kt có nhu cầu ngược lại b Vai trò - Góp phần nâng cao hiệu toàn kinh tế - Tạo môi trường thuận lợi để dung hòa lợi ích kinh tế khác thị trường - Tạo nên công cụ kích thích tính hiệu doanh nghiệp - Tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch tài 3.1 Phân loại thị trường tài  Căn thời hạn luân chuyển vốn Khái niệm Đặc trưng công cụ Chức Phân loại Thị trường tiền tệ TTTT nơi mua bán công cụ tài ngắn hạn - Có tính khoản cao - Mức rủi ro thấp - Thời hạn CCTC ngắn nên giá chịu tác động biến động lãi suất thị trường - Lợi nhuận thấp - Công cụ TTTT phát hành dạng chuẩn hóa cao, thị trường thứ cấp phát triển - Các công cụ thường đảm bảo tài sản hình thức đảm bảo khác Tài trợ vốn lưu động cho DN Chính phủ Gồm thị trường tiền tệ liên ngân hàng thị trường tiền tệ mở rộng Công cụ (hàng hóa) Tín phiếu kho bạc, chứng tiền gửi, thương phiếu, hối phiếu chấp nhận, hợp đồng mua lại, tín phiếu NHTW, vốn khả dụng ngân hàng - Giống nhau: - Thị trường vốn TTV nơi mua bán công cụ tài trung dài hạn - Có tính khoản thấp - Mức rủi ro cao - Thời hạn CCTC dài nên giá chịu tác động mạnh biến động lãi suất thị trường - Lợi nhuận cao Tài trợ nhu cầu vốn cho đầu tư trung dài hạn HGĐ, DN, CP Gồm thị trường chứng khoán thị trường tín dụng trung dài hạn Cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ, chứng khoán phái sinh, khoản cho vay chấp dài hạn Cung cấp vốn phục vụ nhu cầu sản xuất, kinh doanh chủ thể Tạo hội tìm kiếm lời cho chủ thể kinh tế Nâng cao uy tín, khả cạnh tranh doanh nghiệp, ngân hàng Tăng tính lỏng cho công cụ tài - Mối liên hệ TTTT TTV Thị trường tiền tệ thị trường vốn hai phận cấu thành nên thị trường tài thực chức cung cấp vốn cho kinh tế Do hai thị trường có mối liên quan bổ sung tác động lẫn • Các biến đổi lãi suất TTTT có tác đồng ngược chiều tới giá chứng khoán TT vốn • Những thay đổi với lãi suất ngắn hạn tác động làm thay đổi lãi suất dài hạn • Lãi suất TTTT ảnh hưởng mạnh đến việc phát hành mua bán CK • Khi định giá CK định TTV thường sử dụng lãi suất ngân hàng hình thành TTTT  Căn vào phương thức tổ chức thị trường Khái niệm Chức Đặc điểm Chủ thể tham gia TT sơ cấp Là thị trường phát hành CCTC Dẫn vốn - Tạo HH - Tăng vốn cho chủ thể phát hành - Cơ chế hình thành giá CK: ấn định/ đấu giá… - Hoạt động ko liên tục Thường NĐT lớn, chuyên nghiệp TT thứ cấp Là TT mua bán lại CCTC phát hành TT sơ cấp Tạo tính khoản - Cơ chế hình thành giá CK: theo cung cầu - Hoạt động liên tục NĐT chuyên nghiệp + NĐT cá nhân Chương 4: Các ngân hàng trung gian Khái niệm 4.1 Trung gian tài tổ chức có khả dẫn truyền quỹ cho vay từ chủ thể thặng dư vốn sang chủ thể thiếu hụt vốn, tài sản chủ yếu tài sản tài Ngân hàng trung gian định chế tài mà hoạt động thường xuyên nhận tiền gửi, sử dụng số tiền vay cung ứng dịch vụ toán 4.2 Các loại hình ngân hàng trung gian  Phân biệt chức NHTM Biểu Hình thành từ sở Tác dụng Thủ quỹ cho XH Trung gian toán Trung gian tín dụng - Nhận tiền gửi - Thực toán - Là cầu nối người - Giữ tiền cho KH theo yêu cầu khách dư thừa thiếu hụt - Đáp ứng nhu cầu rút hàng vốn tiền chi tiền KH - Nhu cầu muốn đảm - NHTM có CN thủ quỹ cho - Quá trình tuần hoàn bảo an toàn tài sản XH vốn sản xuất - Nhu cầu tích lũy giá trị - Thanh toán trực tiếp có nhiều hạn chế, rủi ro, chi phí toán lớn - Với KH: TS đảm - Tiết kiệm chi phí lưu - Người gửi tiền: có lợi bảo an toàn + thu thông, an toàn, nhanh tức, đảm bảo an toàn đươc lợi tức chóng, hiệu quảtăng tiền gửi, cung - Với NH: sở để tốc độ lưu chuyển hàng cấp dvtt thực chức hóa, vốn, hiệu sx - Người vay: thỏa trung gian toán, - Tăng uy tín cho NH từ mãn nhu cầu vay vốn đồng thời tạo nguồn tạo đk để hút vốn tiền - NHTM thu lợi vốn để thực chức gửi nhuận trung gian tín - Giúp NHTW quản lý - Nền KT: kích thích luân dụng lượng tiền cung ứng chuyển vốn, thúc đẩy tiền TW sản xuất kinh doanh Mối quan hệ chức năng: chức NHTG có mối quan hệ chặt chẽ, bổ sung, hỗ trợ cho nhau, đó, chức trung gian tín dụng chức sở cho việc thực chức lại Qua chức trung gian tín dụng, nhu cầu vốn kinh tế NHTG đáp ứng cách huy động khoản tiền nhàn rỗi kinh tế, từ NHTG thực chức thủ quỹ cho xã hội, dựa chức thủ quỹ cho xã hội mà NHTG có thêm chức trung gian toán dựa yêu cầu khách hàng Bên cạnh đó, việc thực tốt chức trung gian toán chức thủ quỹ cho xã hội góp phần làm tăng nguồn vốn cho NHTG để thực chức trung gian tín dụng  Các nguồn vốn NHTM Khái niệm Thành phần Tính chất Vai trò Vốn tiền gửi Là nguồn vốn mà ngân hàng huy động từ dân chúng, người gửi tiền vào ngân hàng nhằm mục đích: an toàn, khoản, sinh lời, tích lũy giá trị - Tiền gửi không kỳ hạn - Tiền gửi có kỳ hạn - Tiền gửi tiết kiệm Vốn vay Là vốn vay từ công chúng, NHTW TCTD khác Vốn ngân hàng Là vốn NH tạo lập được, thuộc sở hữu NH - Phát hành - Vốn tự có - Vốn coi tự có chứng từ có giá - Vay NHTW - Vay từ TCTD - - Chiếm tỷ trọng cao tổng số nguồn vốn NHTM - Huy động thường xuyên - NH chủ động nguồn vốn - Lãi tiền gửi thấp - - Đóng vai trò quan trọng hoạt động kinh doanh NHTM - Tạo nên phận huy động cho NH với chi phí rẻ - khác Vay khác Là nguồn vốn quan trọng giúp NH chủ động kinh doanh Huy động không thường xuyên Tính chất ổn định cao Chịu lãi suất cao Đảm bảo cho NH hoạt động bình thường, hiệu Thiết lập quan hệ với NH khác TT LNH - Chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn - Tính ổn định cao - Không chịu lãi - Tính pháp lý - NH sử dụng chủ động vào mục đích khác - Gây lòng tin với KH, trì khả toán gặp thua lỗ - Cái đệm chống đỡ rủi ro kinh doanh NH - Thể quy mô hoạt động NH  Các nghiệp vụ sử dụng nguồn NgV ngân quỹ Ngv cho vay Ngv đầu tư Khái niệm Hình thành khoản mục dự trữ HTNH Sử dụng vốn để đầu tư Nội dung - Tiền mặt quỹ - Tiền gửi NHNN - Tiền gửi TCTD Cung ứng vốn cho khách hàng vay phục vụ nhu cầu sản xuất, kinh doanh, tiêu dùng - CK thương phiếu - Thấu chi - Cho vay ứng trước - Cho vay thuê mua - T/d bảo lãnh… khác - Đầu tư chứng khoán - Hùn vốn liên doanh Ngv TSC khác Sử dụng vốn để hình thành vốn vật NH - Thiết bị, máy móc, vật thuộc sở hữu NH Tính chất Không sinh lời Đảm bảo uy tín Thực nghĩa vụ DTBB Tránh rủi ro khoản Sinh lời chưa đựng nhiều rủi ro Sinh lời chứa đựng nhiều rủi ro Không sinh lời tao điều kiện hỗ trợ hoạt động sinh lời NHTM NHPT NHCS NH Khái niệm Là NHTG hoạt động mục đích lợi nhuận thông qua kinh doanh khoản vốn ngắn hạn chủ yếu Là NH có chức chủ yếu huy động nguồn vốn trung dài hạn hình thức nhận tiền gửi, phát hành chứng từ có giá vay vốn để đầu tư trung dài hạn hình thức cấp tín dụng mua cổ phần Là NH Nhà nước, hoạt động không mục đích lợi nhuận, phục vụ cho đối tượng CS nhằm thực CS KT-XH định quốc gia Là mụ mà yế ch cá qu hà ch Tính chất sở hữu Nhiều hình thức sở hữu: NHTM NN, NHTM CP, NHTM tư nhân… Sở hữu Nhà nước, hình thức cổ phần NN nắm CP chi phối, liên doanh nước Phục vụ nghiệp NH quốc doanh, NH CP NN nằm CP chi phối Nh ph nh Phi lợi nhuận Lợ Các lĩnh vực kinh tế ưu tiên Nhà nước Đối tượng Chính sách Lĩn kh - Nguồn trung dài hạn từ - Chủ yếu từ NSNN - Huy động vốn từ xã - N Mục tiêu Vì lợi nhuận hoạt động Đối Mọi loại khách hàng tượng khách hàng Nguồn - Tiền gửi KH vốn (chiếm tỷ trọng lớn) - Vốn vay: phát hành GTCG, vay TCTD khác, vay NHTW… - Vốn ngân hàng nguồn tiền gửi có kỳ hạn - Phát hành CK để thu hút vốn - Vay ngắn hạn từ NHTW - Tiếp nhận khoản vay hội (phát hành GTCG, nhận tiền gửi) từ NS cho mục tiêu phát triển Sử dụng - Ngv Ngân quỹ - Chủ yếu cấp tín dụng trung - Phục vụ đối vốn - Ngv cho vay dài hạn cho dự án tượng sách - Ngv TSC khác đầu tư - Bảo lãnh với - Đầu tư vào cổ phiếu, hùn sách ưu đãi cho vốn đối tượng thuộc diện - Thực bảo lãnh vay CS vốn  Phân biệt loại hình ngân hàng k lớ - P k - V tà Th độ hố TC gia lý 4.3 4.4 Vai trò NHTG - thúc đẩy phát triển sản xuất lưu thông hàng hóa o Huy động tiền TK vào trình vận động kinh tế o Làm TGTT, thúc đẩy luân chuyển vốn hàng hóa từ nâng cao hiệu kinh tế o Giám sát hoạt động kinh tế tạo môi trường kinh doanh lành mạnh, ổn định - Là công cụ thực sách tiền tệ NHTW Các TGTC phi ngân hàng NHTG Khái Ngân hàng trung gian định niệm chế tài mà hoạt động thường xuyên nhận tiền gửi, sử dụng số tiền vay cung ứng dịch vụ toán Huy Được huy động tiền gửi không động vốn kì hạn Sử dụng - Đầu tư vào sản xuất kinh vốn doanh - Cung cấp dịch vụ toán Tính bị - Bị kiểm soát chặt chẽ kiểm NHTW soát Khả Có khả tham gia tạo trình tạo tiền gửi tiền TGTC phi NH TGTC phi ngân hàng tổ chức kinh doanh lĩnh vực tài chính, tiền tệ, thực số hoạt động ngân hàng nội dung thường xuyên không làm dịch vu toán Không huy động tiền gửi không kì hạn - Đầu tư vào lĩnh vực tài chính, cho vay, chấp - Không cung cấp dịch vu toán - Không chịu chi phối trực tiếp NHTW Không có khả tạo tiền gửi Phân biệt bảo hiểm nhân thọ bảo hiểm tài sản, tai nạn Khái niệm Nguồn vốn Sử dụng nguồn Bảo hiểm nhân thọ Cung cấp bảo hiểm bảo vệ tài cho thân thân nhân người có hợp đồng bảo hiểm Phí bảo hiểm từ hợp đồng Thu nhập từ đầu tư Các hoạt động đầu tư bảo lãnh Quản lý tài khoản Đầu tư chứng khoán Cho vay chấp Đầu tư BĐS Cho vay ứng trước với người bảo hiểm Bảo hiểm tài sản, tai nạn Chuyên cung cấp hợp đồng bảo hiểm liên quan đến rủi ro tai nạn tài sản Phí bảo hiểm từ hợp đồng (chủ yếu) Thu nhập từ hoạt động đâu tư Các nguồn dự trữ Dự trữ tài sản lưu hoạt dạng tiền mặt tiền gửi NH (chiếm đáng kể) Hoạt động đầu tư (chủ yếu TPCP Cho vay chấp Chương 5: Lãi suất 5.1 Khái niệm lãi suất Lãi suất giá quyền sử dụng vốn vay thời gian định mà người sử dụng vốn phải trả cho người sở hữu vốn 5.2 Phân loại lãi suất Lãi suất danh nghĩa Lãi suất thực tế Là lãi suất tính theo giá trị Là LS điều chỉnh lại tiền tệ vào thời điểm cho theo thay nghiên cứu (chưa loại trừ đổi lạm phát (đã loại trừ yếuchiết tố lạm phát) lạm phát) Lãi suất Lãi suất tái chiếttỷ lệ Lãi suất liên NH LS cho vay e Công thứckhấu i = ir + πe i = i π r khấu Độ vớilãiLớn thểLS lớn nhỏ Kháilớn so Là suấthơn Là lãi suất đượcCó Là mà Là LS mà NHTG áp niệm NHTG áp dụng áp dụng NHTG áp dụng dụng cung cấp Ý nghĩa cho LSDN cho biết trước Phản ảnh thu nhập thực khách NHTW cho NHTG cho cáctếkhoản vay cho hưởng chi chi thực hàng hàng thu vaynhập đượcvay dướivàhình vayphí thị tế để từ khách phí phải trả đưa định đầu hình thức chiết thức chiết khấu trường LNH khấu giấy tờ có giấy tờ có giá tư đắn giá Cơ sở Thỏa thuận Được định Được định Thỏa thuận hình NHTW cung cầu thành tiền NHTW thị trường LNH Mối NHTM-Khách NHTW-NHTM NHTM-NHTM NHTM-Khách hàng quan hàng hệ chủ thể Các - Chất lượng - Định hướng - Cung cầu tiền Phụ thuộc vào lãi yếu tố GTCG CSTT NHTW suất tiền gửi, thời chi - Thời hạn lại NHTW - Sự chi phối hạn khoản vay, mức phối GTCG - Chiều hướng điều hành độ rủi ro, mặt - Mức độ rủi ro biến động lãi CSTT lãi suất thị trường, - Mặt lãi suất thị trường NHTW mối quan hệ NH suất thị trường tiền tệ - Tỷ trọng sử KH - Mối quan hệ dụng vốn vay NH-KH NHTW NHTM Độ lớn Lớn Nhỏ LSTCK sản lượng giảm tỷ lệ thất nghiệp gia tăng Mặt khác, việc trì tỷ lệ thất nghiệp thấp kéo theo sách tiền tệ mở rộng tăng giá Mục tiêu công ăn việc làm mâu thuẫn với mục tiêu ổn định giá thể thông qua phản • ừng NHTW cú sốc cung nhằm đảm bảo mức cầu tiền thực tế, kết giá tăng Mâu thuẫn thể thông qua định hướng điều chỉnh tỷ giá Việc trì mức tỷ giá ổn • định thích hợp làm giảm tỷ lệ công ăn việc làm, tỷ giá cao góp phần giảm tỷ lệ lạm phát Như vậy, ngắn hạn, theo luật NHNN, hệ thống mục tiêu CSTT đơn mục tiêu nên NHNN phải hy sinh mục tiêu ổn định giá để phục vụ cho tăng trưởng kinh tế công ăn việc làm cấp thiết NHTW thực đồng thời mục tiêu Phần lớn NHTW nước chọn ổn định tỷ giá mục tiêu chủ yếu dài hạn đôi khi, ngắn hạn, họ phải tạm thời từ bỏ mục tiêu chủ yếu để khắc phục tình trạng thất nghiệp cao đột ngột ảnh hưởng cú sốc cung sản lượng Liên hệ Việt Nam: Từ đầu năm 2015 đến nay, NHTW tạm thời hy sinh mục tiêu ổn định tỷ giá • mục tiêu trước mắt tăng trưởng kinh tế, tạo thêm công ăn việc làm, đối phó với biến động bất ngờ thị trường kinh tế nước Thể lần nâng tỷ giá nới biên độ tỷ giá: Ngày 7/1/2015: Theo Nghị Chính phủ, NHTW nâng tỷ giá thêm 1% để kích thích tăng • trưởng kinh tế • 7/5/2015: NHTW tiêp tục nâng tỷ giá 1% • 12/8: nới biên độ tỷ giá từ +/-1% lên +/-2% • 19/8: nâng biên độ tỷ giá thêm 1%, nới biên độ tỷ giá lên +/-3% • Tổng sản phẩm nước (GDP) tháng đầu năm 2015 ước tính tăng 6,28% so với kỳ năm 2014 Câu 7: Bình luận thay đổi mục tiêu cuối điều hành sách tiền tệ Việt Nam? Sự thay đối mục tiêu cuối sách tiền tệ Việt Nam: Thời kì 1997 – 2010: Theo quy định Luật NHNN năm 1997, qui định rõ quan điểm sách • tiền tệ đa mục tiêu: ổn định giá trị động tiền, kiềm chế lạm phát, góp phần thúc đẩy kinh tế xã hội, đảm bảo quốc phòng an ninh, nâng cao đời sống xã hội Thời kì 2011 – 2013: Theo luật NHNN số 46/2010, có hiệu lực từ 1/1/2011 qui định mục • tiêu sách tiền tệ ổn định giá trị động tiền, biểu tiêu lạm phát Đây đổi hoàn thiện hướng sách tiền tệ theo hướng cstt đơn mục tiêu phù hợp với chuẩn mực quốc tế Kết đạt thay đổi: Khắc phục hạn chế sách tiền tệ đa mục tiêu tình trạng làm phát nước ta cao khu vực Việc thay đổi mục tiêu cuối CSTT ưu tiên kìm chế làm phát đạt kết tích cực, giảm tỷ lệ làm phát từ 23% năm 2008 xuống 6,7% vào tháng 2011, nhiên mục tiêu tăng trưởng kinh tế phần phải hi sinh, đạt 5,03% thấp so với tiêu ban đầu 6-6,5 % Lãi suất giảm liên tục theo mức giảm lạm phát, chủ yếu nhờ dòng tiền tập trung vào hệ thống NH lòng tin vào VND tăng cao, thị trường ngoại hối ổn định Năm 2014 gọi năm thành công điều hành tỷ giá NHNN Trong năm 2015, tiếp tục điều chỉnh tỷ giá, lãi suất phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô biến động thị trường quốc tế Câu 8: Kiểm soát mức cung tiền Việt Nam năm 2015 Cung tiền khối lượng tiền cung ứng lưu thông bao gồm TS tiền TS khác coi tiền nhằm đáp ứng nhu cầu giao dich nhu cầu dự trữ giá trị chủ thể phi ngân hàng Năm 2015, Ngân hàng Nhà nước có điểu chỉnh linh hoạt việc kiểm soát mức cung tiền thông qua hoạt động thị trường mở • Ngày 20/3: NHNN thực bơm 1000 tỷ đồng không thực hút vào thị trường mở thông qua việc phát hành 2391 tỷ tín phiếu ngày có 547 tỷ đồng tín phiếu đào hạn • Trong quý II/2015, có 201.614 tỷ đồng tín phiếu Ngân hàng Nhà nước phát hành, tăng 14,4% so với quý trước Trong đó, có 39.475 giao dịch kỳ hạn thực hiện, giảm 76% so với quý I/2015 • Ngân hàng Nhà nước tiếp tục hút tiền mạnh thị trường mở Ngoại trừ tháng tháng 8, Ngân hàng Nhà nước hút ròng tất tháng lại năm Do đồng nhân dân tệ phá giá, usd tiếp tục tăng giá, nhu cầu vay vốn ngắn hạn để mua USD tăng lên Các ngân hàng thương mại vay vốn từ thị trường liên ngân hàng thị trường mở Vì vậy, tháng 8, Ngân hàng Nhà nước bơm ròng 21.908 tỷ đồng • Trong tháng 9, Ngân hàng Nhà nước bắt đầu hút tiền để hỗ trợ VND thị trường tiền tệ Tổng cộng, Ngân hàng Nhà nước hút ròng gần 33.400 tỷ đồng quý III Câu 10: Phân tích ảnh hưởng chế tỷ giá Việt Nam tới hiệu kiểm soát mức cung tiền Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực chế tỷ giá thả có quản lý Tỷ giá hình thành sở cung – cầu thị trường, thay đổi hàng ngày NHTW can thiệp tích cực nhằm tác động lên biến động tỷ giá Các thay đổi sách điều hành tỷ giá năm 2015: • 7/1: tăng tỷ giá 1% theo Nghị CP để phục vụ mục tiêu tăng trưởng kinh tế • 7/5: Tăng tiếp tỷ giá 1% điều hành đồng công cụ sách tiền tệ để điều tiết khoản TCTD hợp lý, hỗ trợ ổn định tỷ giá, thực linh hoạt biện pháp mua - bán ngoại tệ can thiệp thị trường • Ngày 12/8/2015: tăng biên độ tỷ giá từ +/-1% lên +/-2% phá giá đồng nhân dân tệ • Ngày 19/8: tăng tỉ giá 1%, tăng biên độ tỷ giá lên +/-3% nhân dân tệ tiếp tục phá giá dự đoán Fed điều chỉnh lãi suất thời gian tới • Kết quả: ảnh hưởng tới mức cung tiền thị trường • 28/9/2015: NHNN quy định lãi suất cao trả cho cá nhân gửi đôla Mỹ ngân hàng 0,25% năm, tổ chức không hưởng lãi thay 0,75% cho cá nhân 0,25% cho tổ chức thời gian trước • Động thái NHNN nhằm ngăn chặn tình trạng găm giữ ngoại tệ, góp phần thực hiệu giải pháp sách tiền tệ, hoạt động ngân hàng tháng cuối năm 2015 [...]... Là ngân hàng phát hành  Là ngân hàng của các ngân hàng o Mở TK và nhận tiền gửi của các NHTG  Tiền gửi DTBB  Tiền gửi thanh toán o Làm trung gian thanh toán o Cấp tín dụng cho các NHTG  Là ngân hàng của Chính phủ o Làm thủ quỹ cho kho bạc NN o Làm đại lý và tư vấn cho CP o Cho CP vay  Quản lý nhà nước về tiền tệ, tín dụng o Xây dựng, thực hiện CSTT quốc gia o Thanh tra giám sát hoạt động ngân hàng. .. điều hành chính sách tiền tệ Chính sách tiền tệ: là chính sách kinh tế vĩ mô mà trong đó ngân hàng Trung ương sử dụng các công 1 cụ của mình để điều tiết và kiểm soát khối lượng tiền tệ trong lưu thông nhằm đảm bảo sự ổn định giá trị tiền tệ, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và đảm bảo công ăn việc làm Chính sách tiền tệ năm 2015 2 Mục tiêu: 1 NHNN ban hành các chính sách tiền tệ nhằm: kiểm soát... giá, usd tiếp tục tăng giá, nhu cầu vay vốn ngắn hạn để mua USD tăng lên Các ngân hàng thương mại vay vốn từ cả thị trường liên ngân hàng và thị trường mở Vì vậy, trong tháng 8, Ngân hàng Nhà nước đã bơm ròng 21.908 tỷ đồng • Trong tháng 9, Ngân hàng Nhà nước bắt đầu hút tiền để hỗ trợ VND trên thị trường tiền tệ Tổng cộng, Ngân hàng Nhà nước đã hút ròng gần 33.400 tỷ đồng trong quý III Câu 10: Phân tích... suất 3 Mục tiêu cuối cùng của chính sách ở Việt Nam là Ổn định tiền tệ (gồm giá trị đối nội và đối ngoại của tiền tệ) : Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và toàn dụng nhân lực Đảm bảo an toàn cho các TCTD Đánh giá: ổn định tiền tệ là mục tiêu cao nhất, thể hiện sự đổi mới hoàn thiện đúng hướng của chính sách tiền tệ ở VN, theo hướng chính sách tiền tệ đơn mục tiêu, phù hợp với các chuẩn mực quốc tế (Luật NHNN... lượng tiền tệ - Fisher, ưa thích tính lỏng – Keynes, số lượng tiền hiện đại của Friedman Cách tiếp cận Nội dung Số lượng tiền tệ Đưa ra phương trình trao đổi Ưa thích tính lỏng Nhấn mạnh đến động cơ giữ tiền : cầu giao dịch, đầu tư, dự phòng MV=PY V không đổi trong ngắn hạn Md=kPY Giá cả thay đổi là Kết hợp 3 động cơ giữ tiền vào phương trình cầu tiền: Md/P=f(i;Y) -+ V= PY/Md= Y/f(i;Y) Số lượng tiền. .. của các mức lãi suất - Mức cầu tiền tệ là số lượng tiền tệ mà các chủ thể phi NH cần nắm giữ cho nhu cầu giao dịch, dự phòng và đầu tư trong điều kiện giá cả và các biến số vĩ mô cho trước  So sánh 3 bộ phận của mức cầu tiền Cầu giao dịch Khái niệm Là số lượng tiền cần nắm giữ để đáp ứng nhu cầu giao dịch hàng ngày Đặc điểm Nhân tố ảnh hưởng Phải đáp ứng bằng khối lượng tiền có tính lỏng cao Có nhiều... II/2015, có 201.614 tỷ đồng tín phiếu Ngân hàng Nhà nước được phát hành, tăng 14,4% so với quý trước Trong khi đó, chỉ có 39.475 giao dịch kỳ hạn được thực hiện, giảm 76% so với quý I/2015 • Ngân hàng Nhà nước tiếp tục hút tiền khá mạnh trên thị trường mở Ngoại trừ tháng 2 và tháng 8, Ngân hàng Nhà nước đã hút ròng trong tất cả các tháng còn lại của năm nay Do đồng nhân dân tệ phá giá, usd tiếp tục tăng giá,... suất do cong lãi suất tương quan cung - Giải thích được lãi suất cầu của công cụ nợ ngắn hạn, dài hạn diễn biến theo nhau Tiền đề Nhược diểm - Tiền đề hình thành không thực tế - Không giải thích được đường cong lãi suất thường có dạng dốc lên Chương 6 Cung cầu tiền tệ 5.1 Cầu tiền tệ Không giải thích đc LS của các cc nợ thường diễn biến theo nhau Mt ưu tiên - Các công cụ nợ có kỳ hạn thanh toán khác... tới mức cung tiền trên thị trường • 28/9/2015: NHNN quy định lãi suất cao nhất trả cho các cá nhân gửi đôla Mỹ tại ngân hàng là 0,25% một năm, còn các tổ chức không được hưởng lãi thay vì 0,75% cho cá nhân và 0,25% cho tổ chức như thời gian trước • Động thái của NHNN nhằm ngăn chặn tình trạng găm giữ ngoại tệ, góp phần thực hiện hiệu quả các giải pháp về chính sách tiền tệ, hoạt động ngân hàng trong... lượng tiềm năng 7.5 Hậu quả và Các giải pháp kiềm chế lạm phát Chương 8: Ngân hàng Trung Ương 8.1 Khái niệm Ngân hàng Trung Ương NHTW là một định chế công cộng, có thể độc lập hoặc trực thuộc Chính phủ, thực hiện CN độc quyền phát hành tiền, là NH của các NH, là NH của CP và chịu trách nhiệm quản lý Nhà nước về các hoạt động về tiền tệ, tín dụng cho mục tiêu phát triển và ổn định của cộng đồng 8.2 Mô hình ... Chức NHTW  Là ngân hàng phát hành  Là ngân hàng ngân hàng o Mở TK nhận tiền gửi NHTG  Tiền gửi DTBB  Tiền gửi toán o Làm trung gian toán o Cấp tín dụng cho NHTG  Là ngân hàng Chính phủ o... liên ngân hàng thị trường mở Vì vậy, tháng 8, Ngân hàng Nhà nước bơm ròng 21.908 tỷ đồng • Trong tháng 9, Ngân hàng Nhà nước bắt đầu hút tiền để hỗ trợ VND thị trường tiền tệ Tổng cộng, Ngân hàng. .. hành sách tiền tệ Chính sách tiền tệ: sách kinh tế vĩ mô mà ngân hàng Trung ương sử dụng công cụ để điều tiết kiểm soát khối lượng tiền tệ lưu thông nhằm đảm bảo ổn định giá trị tiền tệ, đồng