Trong điều kiện hội nhập và tự do thương mại hoá hiện nay, các quốc gia thường sử dụng tỷ giá như là một công cụ hữu hiệu cho các hoạt động kinh tế quốc tế. Vậy khi tỷ giá thay đổi sẽ tác động như thế nào đến cán cân thanh toán của một quốc gia? Xuất phát từ tầm quan trọng đó chúng tôi xin “Phân tích tác động của việc thay đổi tỷ giá lên các thành phần của cán cân thanh toán”...
Chuyên đề: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA VIỆC THAY ĐỔI TỶ GIÁ LÊN CÁC THÀNH PHẦN CỦA CÁN CÂN THANH TOÁN NHÓM I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN Tỷ giá 1.1 Khái niệm 1.2 Phương pháp niêm yết 1.3 Chế độ tỷ giá hối đoái 1.4 Chính sách tỷ giá Cán cân toán 2.1 Khái niệm 2.2 Các thành phần cán cân toán II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Tác động tỷ giá lên cán cân ngoại thương Tác động tỷ giá lên cán cân nguồn vốn III KẾT LUẬN I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN Tỷ giá 1.1 Khái niệm Tỷ giá (tỷ giá hối đoái) tỷ lệ so sánh đồng tiền quốc gia với đồng tiền quốc gia khác Hoặc hiểu theo cách đơn giản tỷ giá hối đoái giá đồng tiền quốc gia biểu ngoại tệ khác Ví dụ: Tỷ giá USD/VND 22.450 tức USD mua 22.450 VND, tỷ giá USD/JPY 122,53 I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN 1.2 Phương pháp niêm yết: Yết tỷ giá việc liệt kê mức mua hay mức bán đồng tiền Nhằm phục vụ cho giao dịch tiền tệ, hoạt động tín dụng hay toán quốc tế - Phương pháp yết tỷ giá trực tiếp: thể giá nội tệ đơn vị ngoại tệ - Phương pháp yết tỷ giá gián tiếp: thể giá ngoại tệ đơn vị nội tệ I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN 1.3 Chế độ tỷ giá hối đoái Chế độ tỷ giá cách thức một quốc gia quản lý tỷ giá đồng tiền của nước với ngoại tệ khác quản lý thị trường ngoại hối quốc gia Chính sách tỷ giá quốc gia có khác quốc gia có sách tỷ giá theo thời kỳ → thể mức độ can thiệp phủ vào vận động tỷ giá thị trường ngoại hối I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN - Tỷ giá cố định: Tỷ giá hối đoái cố định, hay được gọi tỷ giá hối đoái neo theo giá ngoại tệ khác Khi giá trị tham khảo tăng hoặc giảm, giá trị của đồng tiền neo vào cũng tăng hoặc giảm → đồng tiền cố định → Tỷ giá hối đoái cố định cứng nhắc - Tỷ giá thả nổi: Đồng tiền được phép tự dao động thị trường ngoại hối, định cung cầu ngoại hối thị trường → đồng tiền thả nổi I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN - Tỷ giá thả nổi có điều tiết: Theo định thị trường phủ quốc gia có tác động nhằm hướng tỷ giá đến có lợi cho kinh tế → Hiện hầu hết đồng tiền thế giới sử dụng chế độ tỷ giá thả nổi, nhưng có can thiệp chình phủ để tỷ giá không hoàn toàn phản ứng theo thị trường I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN 1.4 Chính sách tỷ giá: Là biện pháp điều chỉnh tỷ giá khoản thời gian định nhà nước nhằm đạt mục tiêu kinh tế định chiến lược phát triển kinh tế Các sách thường dùng: sách chiết khấu, sách thị trường mở, sách phá giá đồng tiền, nâng giá đồng tiền hay can thiệp Nhà nước mặt hành hoạt động kinh tế quốc tế I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN Cán cân toán 2.1 Khái niệm Cán cân toán (hay cán cân toán quốc tế) toàn ghi chép giao dịch kinh tế nước với phần lại giới thời kỳ định (thường năm) Những giao dịch tiến hành cá nhân, tổ chức doanh nghiệp cư trú nước hay phủ nước với bên Đối tượng giao dịch loại hàng hóa, dịch vụ, tài sản thực, tài sản tài chính, số chuyển khoản II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Tìm hiểu thực tế tác động tỷ giá lên cán cân ngoại thương Việt Nam giai đoạn 2000 - 2014 II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Xuất 2000 14,782 5.55 14,483 15,637 -1154 2001 14,846 0.43 15,029 16,218 -1189 -3.03 2002 15,270 2.86 16,706 19,745 -3039 -155.59 2003 15,512 1.58 20,149 25,256 -5107 -68.05 2004 15,744 1.50 26,504 31,954 -5450 -6.72 2005 15,857 0.72 32,442 36,978 -4536 16.77 2006 15,994 0.86 39,632 44,412 -4780 -5.38 2007 16,080 0.54 48,561 62,682 -14121 -195.42 2008 16,448 2.29 62,685 80,714 -18029 -27.68 2009 16,975 3.20 57,096 69,949 -12853 28.71 2010 18,544 9.24 72,237 84,801 -12564 2.25 2011 20,618 11.18 96,906 106,750 -9844 21.65 2012 20,870 1.22 114,529 113,780 749 107.61 2013 21,036 0.80 132,033 132,033 2014 21,246 1.00 150,186 148,049 2137 Năm Nhập Cán cân Tăng, Tỷ giá giảm (%) Tăng, giảm(%) Giá trị 42.50 II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN * Giai đoạn 2000 - 2006 Năm Tỷ giá Tăng, giảm (%) 2000 14,782 5.55 14,483 15,637 -1154 2001 14,846 0.43 15,029 16,218 -1189 -3.03 2002 15,270 2.86 16,706 19,745 -3039 -155.59 2003 15,512 1.58 20,149 25,256 -5107 -68.05 2004 15,744 1.50 26,504 31,954 -5450 -6.72 2005 15,857 0.72 32,442 36,978 -4536 16.77 2006 15,994 0.86 39,632 44,412 -4780 -5.38 Xuất Nhập Giá trị Tăng, giảm(%) 42.50 - Việt Nam chưa gia nhập WTO nên đồng nội tệ chưa đánh giá mức, mặt hàng chủ lực xuất dệt may, thủy sản, gạo dầu thô => tác động tỷ giá chưa rõ ràng II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN * Giai đoạn 2007 - 2011 Cán cân Tăng, giảm Tỷ giá (%) Xuất 2007 16,080 0.54 48,561 62,682 -14121 -195.42 2008 16,448 2.29 62,685 80,714 -18029 -27.68 2009 16,975 3.20 57,096 69,949 -12853 28.71 2010 18,544 9.24 72,237 84,801 -12564 2.25 2011 20,618 11.18 96,906 106,750 -9844 21.65 Năm Nhập Giá trị Tăng, giảm(%) - Việt Nam gia nhập WTO hàng nhập ạt vào trường nội địa, hàng xuất chưa tìm đầu nên xẩy tình trạng xuất siêu => Tác động tỷ giá lên cán cân ngoại thương chưa nhiều II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN * Giai đoạn 2012 - 2014 Năm Tỷ giá Tăng, giảm (%) 2012 20,870 1.22 114,529 113,780 749 2013 21,036 0.80 132,033 132,033 2014 21,246 1.00 150,186 148,049 2137 Xuất Nhập Cán cân Tăng, giảm(%) Giá trị 107.61 - Chính sách tỷ giá theo hướng có lợi cho xuất khẩu, hạn chế nhập khẩu, thu hút đầu tư từ nước làm cho người dân nhà đầu tư có lòng tin vào VND - Có dịch chuyển đáng kể cấu mặt hàng xuất II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN => tỷ giá tác động mạnh lên cán cân ngoại thương sách tỷ giá có hiệu II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Nhận xét -Sự thay đổi tỷ giá có tác động định lên cán cân ngoại thương -Mức độ tác động phụ thuộc vào thực tế mặt hàng xuất nhập sách tỷ giá nước có hiệu hay không hay dừng lại mức điều tiết giá kìm chế lạm phát II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Biểu đồ cán cân ngoại thương (thương mại) II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Tác động tỷ giá lên cán cân nguồn vốn - Khi tỷ giá ổn định: lạm phát biến động → thu hút vốn đầu tư nước - Khi tỷ giá tăng: đồng nội tệ giảm sút so với đồng ngoại tệ → lợi nhuận đầu tư nước cao lợi nhuận đầu tư nước, nguồn vốn có khuynh hướng chạy nước ngoài, - Khi tỷ giá giảm: đồng nội tệ lên giá so với ngoại tệ làm tăng nguồn vốn đầu tư từ nước vào nước, thúc đẩy nguồn vốn đầu tư chạy vào nước làm thặng dự cán cân nguồn vốn II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN ĐVT: triệu USD 2008 II Cán cân vốn Đầu tư trực tiếp (FDI) Đầu tư danh mục đầu tư Đầu tư khác 2009 2012 2013 2014 12,341.0 6,755.0 6,201.0 5,921.0 7,601.0 4,500.0 na 9,279.0 6,900.0 -578.0 3,640.0 -71.0 2010 2011 7,100.0 6,480.0 6,780.0 7,000.0 9,200.0 2,370.0 1,412.0 3,274.0 1,500.0 1,150.0 -74.0 -3,269.0 -1,971.0 -2,453.0 -3,000.0 Bảng tổng hợp số liệu cán cân nguồn vốn na III KẾT LUẬN Tỷ giá có ảnh hưởng tích cực đến hoạt động xuất nhập đồng thời ảnh hưởng đến nguồn vốn đầu tư Giải pháp: - Ngân hàng nhà nước: cần có sách tỷ giá hiệu đến cán cân thương mại sở khuyến khích xuất → điều chỉnh tỷ giá cho xuất có lãi kìm hãm lạm phát nước nâng giá phá giá đồng nội tệ (lựa chọn theo thời điểm thích hợp) III KẾT LUẬN - Duy trì tỷ giá phù hợp với mục tiêu phát triển thời điểm, đồng thời phải nâng cao lực cạnh tranh kinh tế tránh bị tụt hậu so với nước khu vực - Thực sách tỷ giá linh hoạt, không nên neo giữ lâu đồng nội tệ với đồng ngoại tệ mạnh (như USD), cần xác lập rổ ngoại tệ (bao gồm nhiều loại ngoại tệ mạnh như: Đô la, Euro, Bảng Anh, Yên Nhật, France Pháp…) III KẾT LUẬN - Việc xác lập sách tỷ giá cần thiết để tác động hiệu tới cán cân toán.Tỷ lệ dự trữ ngoại tệ, kiểm soát chặt chẽ thị trường tự công cụ trọng yếu việc điều chỉnh tỷ giá - Chính phủ nên có sách buộc doanh nghiệp xuất phải bán lại lượng ngoại tệ để ngân hàng nhà nước dự trữ - Thực chích sách ổn định tỷ giá có tác động tích cực việc thu hút đầu tư trực tiếp từ nước ngoài, làm tăng cán cân nguồn vốn [...]... chính sách tỷ giá có hiệu quả II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Nhận xét -Sự thay đổi tỷ giá có tác động nhất định lên cán cân ngoại thương -Mức độ tác động còn phụ thuộc vào thực tế các mặt hàng xuất nhập khẩu và chính sách tỷ giá của nước đó có hiệu quả hay không hay chỉ dừng lại ở mức điều tiết giá cả và kìm chế lạm phát II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Biểu đồ cán cân ngoại... Cán cân Tăng, giảm(%) Giá trị 107.61 - Chính sách tỷ giá theo hướng có lợi cho xuất khẩu, hạn chế nhập khẩu, thu hút đầu tư từ nước ngoài làm cho người dân và nhà đầu tư có lòng tin vào VND - Có sự dịch chuyển đáng kể cơ cấu mặt hàng xuất khẩu II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN => tỷ giá tác động mạnh lên cán cân ngoại thương khi chính sách tỷ. .. phương” 2.2.4 Cán cân chuyển tiền không phải hoàn trả: Là việc phản ánh, ghi chép toàn bộ các khoản không cần có sự bù đắp, bồi hoàn I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN 2.2.5 Cán cân nguồn vốn Cán cân nguồn vốn là luồng vốn chảy vào hay chảy ra khỏi một quốc gia vào khu vực tư nhân hoặc khu vực nhà nước II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN 1 Tác động của tỷ giá lên cán cân ngoại thương... hàng hóa nội địa nên nhập khẩu giảm, lúc này cán cân ngoại thương dịch chuyển về phía thặng dư và ngược lại II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Tìm hiểu thực tế tác động của tỷ giá lên cán cân ngoại thương tại Việt Nam giai đoạn 2000 - 2014 II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Xuất khẩu 2000 14,782 5.55 14,483 15,637 -1154 2001 14,846 0.43 15,029 16,218 -1189 -3.03 2002 15,270 2.86... (thương mại) II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN 2 Tác động của tỷ giá lên cán cân nguồn vốn - Khi tỷ giá ổn định: lạm phát ít biến động → thu hút vốn đầu tư nước ngoài - Khi tỷ giá tăng: đồng nội tệ giảm sút so với đồng ngoại tệ → lợi nhuận đầu tư ra nước ngoài cao hơn lợi nhuận đầu tư trong nước, nguồn vốn có khuynh hướng chạy ra nước ngoài, - Khi tỷ giá giảm: đồng nội tệ lên giá so với ngoại...I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN 2.2 Các thành phần của cán cân thanh toán 2.2.1 Cán cân ngoại thương: Phản ánh xuất nhập khẩu theo giá FOB (giá chưa bao gồm chi phí vận chuyển, bảo hiểm) 2.2.2 Cán cân dịch vụ: Là những giao dịch phản ánh hoạt động thu – chi của các dịch vụ về: Du lịch; Vận tải; Bưu chính viễn thông 2.2.3 Cán cân vãng lai: “bao gồm cán cân ngoại thương, dịch vụ,... 15,994 0.86 39,632 44,412 -4780 -5.38 Xuất khẩu Nhập khẩu Giá trị Tăng, giảm(%) 42.50 - Việt Nam chưa gia nhập WTO nên đồng nội tệ chưa được đánh giá đúng mức, mặt hàng chủ lực xuất khẩu là dệt may, thủy sản, gạo và dầu thô => tác động của tỷ giá chưa rõ ràng II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN * Giai đoạn 2007 - 2011 Cán cân Tăng, giảm Tỷ giá (%) Xuất khẩu 2007 16,080 0.54 48,561 62,682 -14121... 20,618 11.18 96,906 106,750 -9844 21.65 Năm Nhập khẩu Giá trị Tăng, giảm(%) - Việt Nam gia nhập WTO hàng nhập khẩu ồ ạt vào thì trường nội địa, hàng xuất khẩu chưa tìm được đầu ra nên xẩy ra tình trạng xuất siêu => Tác động của tỷ giá lên cán cân ngoại thương chưa nhiều II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN * Giai đoạn 2012 - 2014 Năm Tỷ giá Tăng, giảm (%) 2012 20,870 1.22 114,529 113,780 749... xác lập một chính sách tỷ giá là cần thiết để tác động hiệu quả tới cán cân thanh toán .Tỷ lệ dự trữ ngoại tệ, kiểm soát chặt chẽ thị trường tự do cũng là một công cụ trọng yếu trong việc điều chỉnh tỷ giá - Chính phủ nên có chính sách buộc các doanh nghiệp xuất khẩu phải bán lại một lượng ngoại tệ để ngân hàng nhà nước dự trữ - Thực hiện chích sách ổn định tỷ giá vì nó có tác động tích cực trong việc... 21.65 2012 20,870 1.22 114,529 113,780 749 107.61 2013 21,036 0.80 132,033 132,033 0 2014 21,246 1.00 150,186 148,049 2137 Năm Nhập khẩu Cán cân Tăng, Tỷ giá giảm (%) Tăng, giảm(%) Giá trị 42.50 II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN * Giai đoạn 2000 - 2006 Năm Tỷ giá Tăng, giảm (%) 2000 14,782 5.55 14,483 15,637 -1154 2001 14,846 0.43 15,029 16,218 -1189 -3.03 2002 15,270 2.86 16,706 19,745 -3039 ... II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN => tỷ giá tác động mạnh lên cán cân ngoại thương sách tỷ giá có hiệu II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN... TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Tác động tỷ giá lên cán cân ngoại thương Tác động tỷ giá lên cán cân nguồn vốn III KẾT LUẬN I CÁC LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ VÀ CÁN CÂN THANH TOÁN Tỷ giá 1.1... điều tiết giá kìm chế lạm phát II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Biểu đồ cán cân ngoại thương (thương mại) II TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ LÊN CÁN CÂN THANH TOÁN Tác động tỷ giá lên cán cân nguồn