ĐỀ THI môn THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN có đáp án(đề 1)

®Ò thi m«n thÞ tr−êng chøng kho¸n (§Ò 1) (thêi gian lµm bµi: 60 phót) Hä vµ tªn……………………………………………Líp………………….SBD………….. I/ Tr¾c nghiÖm (7,5 ®iÓm) (Chó ý: Khoanh trßn vµo c©u tr¶ lêi ®óng. Mçi c©u chØ cã mét c©u tr¶ lêi ®óng. Lµm ®óng mçi c©u ®−îc 0,25 ®iÓm) 1) Khi ®Çu c¬ gi¸ xuèng, ng−êi ®Çu t− cã thÓ: a. Mua hîp ®ång quyÒn chän mua. d. C¶ a vµ b. b. B¸n khèng. e. C¶ a vµ c. c. Mua hîp ®ång t−¬ng lai. f. C¶ a, b vµ c. 2 )§Ó b¶o hiÓm ®èi víi gi¸ trÞ chøng kho¸n n¾m gi÷ cã thÓ thùc hiÖn: a. Mua hîp ®ång quyÒn chän mua. e. C¶ a vµ c. b. Mua hîp ®ång quyÒn chän b¸n. f. C¶ b vµ c. c. B¸n hîp ®ång quyÒn chän mua. g. C¶ a vµ d. d. B¸n hîp ®ång quyÒn chän b¸n. 3) §iÒu kho¶n thu håi tr¸i phiÕu cã nghÜa lµ: a. Nhµ ®Çu t− cã thÓ thu håi kho¶n ®Çu t− cña m×nh bÊt cø lóc nµo nÕu muèn b. Nhµ ®Çu t− chØ cã thÓ thu håi kho¶n ®Çu t− cña m×nh nÕu c«ng ty ph¸t hµnh kh«ng tr¶ tr¸i tøc. c. Nhµ ph¸t hµnh cã thÓ thu håi tr¸i phiÕu tr−íc khi tr¸i phiÕu ®¸o h¹n. d. Nhµ ph¸t hµnh cã thÓ thu håi tr¸i phiÕu trong vßng ba n¨m ®Çu. 4) Gi¶ sö c«ng ty General Motors ph¸t hµnh hai lo¹i tr¸i phiÕu A vµ B cã cïng tr¸i suÊt vµ thêi h¹n. Tuy nhiªn tr¸i phiÕu A cã ®iÒu kho¶n thu håi cßn tr¸i phiÕu B kh«ng cã ®iÒu kho¶n thu håi. So víi tr¸i phiÕu B, gi¸ cña tr¸i phiÕu A: a. Cao h¬n b. ThÊp h¬n c. Ngang b»ng 5). Gi¶ sö hai tr¸i phiÕu X vµ Y ®Òu ®ang b¸n víi gi¸ b»ng mÖnh gi¸ lµ $1000. C¶ hai tr¸i phiÕu nµy ®Òu tr¶ møc tr¸i tøc lµ $150/n¨m. Tr¸i phiÕu X sÏ ®¸o h¹n sau 6 n¨m n÷a cßn tr¸i phiÕu Y sÏ ®¸o h¹n sau 7 n¨m n÷a. NÕu møc l i suÊt ®¸o h¹n (YTM) gi¶m tõ 15% xuèng cßn 12% th×: a. hai tr¸i phiÕu ®Òu t¨ng gi¸, nh−ng gi¸ tr¸i phiÕu X sÏ t¨ng nhiÒu h¬n gi¸ tr¸i phiÕu Y. b. hai tr¸i phiÕu ®Òu gi¶m gi¸, nh−ng gi¸ tr¸i phiÕu X sÏ gi¶m nhiÒu h¬n gi¸ tr¸i phiÕu Y. c. hai tr¸i phiÕu ®Òu t¨ng gi¸, nh−ng gi¸ tr¸i phiÕu Y sÏ t¨ng nhiÒu h¬n gi¸ tr¸i phiÕu X. d. hai tr¸i phiÕu ®Òu gi¶m gi¸, nh−ng gi¸ tr¸i phiÕu Y sÏ gi¶m nhiÒu h¬n gi¸ tr¸i phiÕu X. 6). C«ng ty ABC võa ph¸t hµnh mét ®ît tr¸i phiÕu thêi h¹n 5 n¨m, tr¸i suÊt 10%/n¨m vµ cã møc l i suÊt ®¸o h¹n hiÖn t¹i lµ 8%/n¨m. NÕu l i suÊt kh«ng thay ®æi th× mét n¨m sau gi¸ cña tr¸i phiÕu nµy sÏ: a. Cao h¬n b. ThÊp h¬n c. VÉn gi÷ nguyªn d. B»ng mÖnh gi¸ 7). C«ng ty William, Inc, th«ng b¸o sÏ tr¶ cæ tøc lµ $1/cæ phiÕu vµo n¨m tíi. Cæ tøc ®ã sÏ t¨ng tr−ëng víi tèc ®é 4%/n¨m trong c¸c n¨m tiÕp theo. NÕu tû lÖ l i suÊt yªu cÇu lµ 10% th× møc gi¸ cao nhÊt mµ nhµ ®Çu t− s½n sµng tr¶ cho mét cæ phiÕu cña c«ng ty Williams lµ bao nhiªu? a. $20 b. $18.67 c. $17.33 d. $16.67 8) Theo quy t¾c 72, nÕu muèn thu ®−îc mét kho¶n tiÒn gÊp ®«i sè tiÒn ®Çu t− ban ®Çu trong vßng 8 n¨m th× tû lÖ l i suÊt yªu cÇu ph¶i lµ bao nhiªu? a. 9% c. 9,7% b. 9,4% d. 9,9% 9) Sau 2 n¨m n÷a, sinh viªn A sÏ nhËn ®−îc mét häc bæng trÞ gi¸ $22.000. Khi nhËn ®−îc häc bæng nµy, sinh viªn A sÏ ®em ®Çu t− trong 6 n¨m víi møc l i suÊt 6% n¨m. VËy sau 8 n¨m n÷a, sinh viªn A sÏ thu ®−îc mét kho¶n tiÒn lµ bao nhiªu? a. $31.207,42 c. $33.400,54 b. $32.312,53 d. $35.064,65 10) Giao dÞch nµo lµ giao dÞch rñi ro nhÊt trong thÞ tr−êng hîp ®ång quyÒn chän cæ phiÕu nÕu sau khi giao dÞch ®−îc thùc hiÖn gi¸ cæ phiÕu ®ã t¨ng cao: a.B¸n hîp ®ång quyÒn chän mua c.Mua hîp ®ång quyÒn chän mua b. B¸n hîp ®ång quyÒn chän b¸n d. Mua hîp ®ång quyÒn chän b¸n 11) Khíp lÖnh liªn tôc: a. §−îc dïng ®Ó x¸c ®Þnh gi¸ trong hÖ thèng ®Êu gi¸ theo gi¸ b. Th−êng ®−îc dïng ®Ó x¸c ®Þnh gi¸ më cöa vµ gi¸ ®ãng cöa c. ChØ t¹o ra mét møc gi¸ cho mét giao dÞch ®iÓn h×nh chø kh«ng ph¶i lµ tæng hîp c¸c giao dÞch d. C¶ a vµ b e. C¶ a vµ c 12) Sau khi khíp lÖnh gi¸ thùc hiÖn lµ (xem b¶ng) LÖnh mua Céng dån Gi¸ Céng dån LÖnh b¸n 0 30.000 6000 1000 29.000 5000 3000 28.000 2000 8000 27.000 500 5000 26.000 0 a. 29.000 b.28.000 c.27.000 13) Kho¶n lç lín nhÊt mµ ng−êi mua hîp ®ång quyÒn chän mua cæ phiÕu cã thÓ ph¶i chÞu b»ng: a. Gi¸ thùc hiÖn trõ ®i gi¸ cæ phiÕu d. Gi¸ hîp ®ång quyÒn chän mua b. Gi¸ cæ phiÕu trõ ®i gi¸ hîp ®ång quyÒn chän e. C¸c c©u tr¶ lêi trªn ®Òu sai mua c. Gi¸ cæ phiÕu 14) Kho¶n lç lín nhÊt mµ ng−êi b¸n hîp ®ång quyÒn chän b¸n cã thÓ ph¶i chÞu b»ng: a. Gi¸ thùc hiÖn trõ ®i gi¸ hîp ®ång quyÒn chän d. Gi¸ hîp ®ång quyÒn chän b¸n b¸n b. Gi¸ thùc hiÖn e. C¸c c©u tr¶ lêi trªn ®Òu sai c. Gi¸ cæ phiÕu trõ ®i gi¸ hîp ®ång quyÒn chän 15). Mua mét tr¸i phiÕu cã thÓ thu håi còng t−¬ng tù nh−: a. Mua mét tr¸i phiÕu th«ng th−êng (kh«ng cã ®iÒu kho¶n thu håi) vµ mua mét hîp ®ång quyÒn chän mua tr¸i phiÕu b. Mua mét tr¸i phiÕu th«ng th−êng (kh«ng cã ®iÒu kho¶n thu håi) vµ b¸n mét hîp ®ång quyÒn chän mua tr¸i phiÕu c. C¶ a vµ b ®Òu sai 16) Hîp ®ång t−¬ng lai ®èi víi cæ phiÕu a. lµ mét tho¶ thuËn cho phÐp mua hoÆc b¸n mét l−îng cæ phiÕu nhÊt ®Þnh t¹i møc gi¸ giao ngay vµo thêi ®iÓm hîp ®ång ®¸o h¹n b. lµ hîp ®ång sÏ ®−îc ng−êi mua vµ ng−êi b¸n ký kÕt trong t−¬ng lai c. cho phÐp ng−êi mua ®−îc quyÒn chø kh«ng ph¶i lµ nghÜa vô mua cæ phiÕu vµo mét thêi ®iÓm nµo ®ã trong t−¬ng lai d. Lµ mét tho¶ thuËn cho phÐp mua hoÆc b¸n cæ phiÕu t¹i mét møc gi¸ x¸c ®Þnh vµo ngµy hîp ®ång ®¸o h¹n e. C¸c c©u trªn ®Òu sai 17). C¸c ®iÒu kho¶n cña hîp ®ång t−¬ng lai nh− chÊt l−îng, sè l−îng hµng ho¸ vµ thêi h¹n giao hµng ®−îc quy ®Þnh bëi: a. ng−êi mua vµ ng−êi b¸n b. së giao dÞch hîp ®ång t−¬ng lai c. bëi ng−êi mua d. bëi ng−êi m«i giíi 18). Gi¶ sö b¹n göi $1000 vµo tµi kho¶n tiÕt kiÖm cña ng©n hµng vµo cuèi mçi n¨m trong bèn n¨m tíi. NÕu l i suÊt trªn tµi kho¶n tiÕt kiÖm nµy lµ 12%/n¨m th× cuèi n¨m thø b¶y sè tiÒn trong tµi kho¶n cña b¹n lµ: a. $4267.28 b. $6714.61 c. $7563.45 19) C«ng ty ABC võa tr¶ møc cæ tøc lµ $2/ cæ phiÕu. Tû lÖ l i suÊt yªu cÇu ®èi víi cæ phiÕu cña c«ng ty lµ 16%/n¨m. NÕu cæ phiÕu cña c«ng ty ®ang ®−îc b¸n víi gi¸ lµ $50/cæ phiÕu th× t«c ®é t¨ng tr−ëng cæ tøc cña c«ng ty lµ bao nhiªu? a.12% c.10% b.11.54% d.9.53% 20) Quü ®Çu t− thùc hiÖn viÖc mua l¹i chøng chØ quü ®Çu t− khi ng−êi ®Çu t− cã nhu cÇu thu håi vèn lµ: a. Quü ®ãng b. Quü më 21) Quü ®Çu t− cã chøng chØ quü ®−îc niªm yÕt trªn së giao dÞch lµ: a. Quü ®ãng b. Quü më 22) ChØ cã c¸c thµnh viªn cña së giao dÞch míi ®−îc mua b¸n chøng kho¸n trªn së giao dÞch a.§óng b.Sai 23) ThÞ tr−êng phi tËp trung (thÞ tr−êng OTC) cã ®Æc ®iÓm lµ: a. Kh«ng cã ®Þa ®iÓm giao dÞch tËp trung gi÷a ng−êi mua vµ ng−êi b¸n b. Chøng kho¸n ®−îc giao dÞch trªn thÞ tr−êng lµ c¸c chøng kho¸n ch−a ®ñ tiªu chuÈn niªm yÕt trªn së giao dÞch c. C¬ chÕ x¸c lËp gi¸ lµ th−¬ng l−îng gi¸ gi÷a bªn mua vµ bªn b¸n d. C¶ ba ®Æc ®iÓm trªn ®Òu ®óng 24). Cæ phiÕu −u ® i cña c«ng ty XYZ hiÖn ®ang ®−îc b¸n víi gi¸ $25. Møc cæ tøc cña cæ phiÕu −u ® i lµ $2.75/ cæ phiÕu. VËy tû lÖ l i suÊt yªu cÇu cña cæ phiÕu −u ® i XYZ lµ: a. 10% b. 11% c. 12% 25) Theo h×nh thøc khíp lÖnh nµy, gi¸ chøng kho¸n ®−îc x¸c lËp kh«ng ph¶n ¸nh tøc thêi th«ng tin thÞ tr−êng. §ã lµ h×nh thøc: a.Khíp lÖnh ®Þnh kú b.Khíp lÖnh liªn tôc 26) Ph−¬ng thøc b¶o l nh trong ®ã tæ chøc b¶o l nh chÞu toµn bé rñi ro trong viÖc ph©n phèi chøng kho¸n lµ ph−¬ng thøc: a B¶o l nh víi cam kÕt ch¾c ch¾n b. B¶o l nh víi cè g¾ng cao nhÊt c. B¶o l nh theo ph−¬ng thøc tÊt c¶ hoÆc kh«ng 27) Rñi ro kh«ng thÓ mÊt ®i khi ®a d¹ng ho¸ danh môc ®Çu t− lµ: a.Rñi ro cã hÖ thèng b.Rñi ro kh«ng cã hÖ thèng c.C¶ a vµ b 28). L i suÊt cña lo¹i chøng kho¸n nµo d−íi ®©y ®−îc xem lµ l i suÊt chuÈn ®Ó lµm c¨n cø Ên ®Þnh l i suÊt cña c¸c c«ng cô nî kh¸c cã cïng kú h¹n: a. Tr¸i phiÕu c«ng ty b. Tr¸i phiÕu chÝnh phñ c. Tr¸i phiÕu chÝnh quyÒn ®Þa ph−¬ng 29) Khi c«ng ty ph¶i thanh lý tµi s¶n, ®èi t−îng cuèi cïng ®−îc ph©n chia tµi s¶n lµ: a.Cæ ®«ng −u ® i b.Cæ ®«ng phæ th«ng c.Tr¸i chñ 30) V× cæ phiÕu kh«ng cã thêi h¹n nªn vèn cæ phÇn kh«ng bao giê ®−îc hoµn l¹i cho cæ ®«ng. a.§óng b.Sai II/ Bµi tËp (2,5®iÓm) 1.C«ng ty MF võa tr¶ cæ tøc b»ng tiÒn mÆt lµ $3/cæ phiÕu. Tû lÖ l i suÊt yªu cÇu ®èi víi cæ phiÕu cña c«ng ty lµ 10%. NÕu cæ tøc ®−îc dù ®o¸n lµ sÏ t¨ng tr−ëng æn ®Þnh ë møc 5%/n¨m th× gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña cæ phiÕu cña c«ng ty MF b»ng bao nhiªu? Gi¸ trÞ cña cæ phiÕu cña c«ng ty MF sau 6 n¨m b»ng bao nhiªu? (1,5 ®iÓm) 2.Mét nhµ ®Çu t− quyÕt ®Þnh thùc hiÖn mét chiÕn l−îc hîp ®ång quyÒn chän nh− sau: (1 ®iÓm) -Mua mét hîp ®ång quyÒn chän mua cæ phiÕu cã gi¸ thùc hiÖn X1 = $30, t¹i møc gi¸ hîp ®ång quyÒn chän lµ $3/cæ phiÕu. -§ång thêi b¸n mét hîp ®ång quyÒn chän mua cæ phiÕu cã gi¸ thùc hiÖn lµ X2 = $40, t¹i møc gi¸ hîp ®ång quyÒn chän lµ $2/cæ phiÕu. BiÕt hai hîp ®ång quyÒn chän trªn lµ cña cïng mét lo¹i cæ phiÕu vµ cã cïng ngµy ®¸o h¹n. H y vÏ ®å thÞ biÓu thÞ lîi nhuËn (tÝnh trªn d¬n vÞ mét cæ phiÕu) mµ nhµ ®Çu t− thu ®−îc khi hai hîp ®ång quyÒn chän ®¸o h¹n.  ... bán chứng khoán sở giao dịch a.Đúng b.Sai 23) Thị trờng phi tập trung (thị trờng OTC) có đặc điểm là: a Không có địa điểm giao dịch tập trung ngời mua ngời bán b Chứng khoán đợc giao dịch thị. .. thực việc mua lại chứng quỹ đầu t ngời đầu t có nhu cầu thu hồi vốn là: a Quỹ đóng b Quỹ mở 21) Quỹ đầu t có chứng quỹ đợc niêm yết sở giao dịch là: a Quỹ đóng b Quỹ mở 22) Chỉ có thành viên sở... i XYZ là: a 10% b 11% c 12% 25) Theo hình thức khớp lệnh này, giá chứng khoán đợc xác lập không phản ánh tức thời thông tin thị trờng Đó hình thức: a.Khớp lệnh định kỳ b.Khớp lệnh liên tục 26)