Lập BCKQKD và tính nhóm chỉ số khả năng thanh toán tỉ giá thu nợ trung bình, thời gian lưu kho trung bình năm 2008,2009

*Nhận xét về ảnh hưởng của thời gian lưu chuyển kho trung bình đối với thời gian luân chuyển vốn bằng tiền trung bình của doanh nghiệp: Thời gian luân chuyển=thời gian thu nợ + thời gian

Nhập Môn Tài Chính Doanh Nghiệp

NHÓM 1 Bài 1: Lập BCKQKD

Bài 2:

1.Tính nhóm chỉ số khả năng thanh toán, tỉ giá thu nợ trung bình,thời

gian lưu kho trung bình năm 2008,2009:

Bài 1: Lập BCKQKD

Bài 1:

S

T

T

Chỉ tiêu Diễn giải

S T T

1 Doanh thu bán

hàng 11500 7 EBIT 5154

Trong nước 10.000 x 0,4 = 4.000 8 TN từ hoạt động khác

196

-Xuất khẩu: 15.000 x 0,5 = 7.500 -Thu khác:

356

2 Các khoản giảm trừ

DT

(900)

Lãi chứng khoán NH 500 x 21,2% =

106

Giảm giá hàng bán 600 x 0,1 = 60 Lãi chứng khoán DH 1000 x 25% =

250

Hàng bán bị trả lại 200 x 0,5 = 100 -Chi khác

Thuế xuất khẩu (7.500 –

100)10%=740 Thanh toán lãi vay NH 1000 x 10% = 100

3 Doanh thu thuần 10.600 Thanh toán lãi vay DH 500 x 12% = 60

4 Giá vốn hàng bán 24.800 x 0,15 = 3720 9 Thu nhập trước thuế 5350

5 Lãi gộp 6880 10 Thuế thu nhập DN 5350 x 25% = 1337,5

6 Chi phí hoạt động 1726 11 Thu nhập sau thuế 4012,5

CPQL và lưu thông 6880 x 20% = 1376

Khấu hao TSCĐ 350

Hệ số lưu kho =

Giá trị HTK cuối kì= Giá trị tồnđầu kì+giá trị nhập trong kì-giá vốn

=200+ 26000 x 0,1 x (1+50%)- 3720 = 380

⇒ Hệ số lưu kho =

⇒ Thời gian luân chuyển

kho trung bình năm

*Nhận xét:

-Thời gian kể từ khi DN mua hàng đến khi DN bán được hàng TB là 36,5 ngày

-So với năm 2008 (40 ngày) năm 2010 thời gian lưu kho ngắn hơn 3,5 ngày

=>Chi phí lưu kho giảm đi( CP bảo quản, CP quản lí vốn, CP nhân viên, CPKH thiết bị, CP

cơ hội…)

Doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh hơn

->Tăng khả năng sinh lời

N

HTK GVHB

10 380

ngày

5 ,

36 10

365

=

=

*Nhận xét về ảnh hưởng của thời gian lưu chuyển kho trung bình đối với thời gian luân chuyển vốn bằng tiền trung bình của doanh nghiệp:

Thời gian luân chuyển=thời gian thu nợ + thời gian lưu kho TB-thời gian trả nợ vốn bằng tiền TB

Do đó: nếu thời gan lưu kho TB ngắn -> rút ngắn thời gian luân chuyển vốn bằng tiền, thời gian

kể từ lúc chi tiền đến thu tiền rút ngắn Doanh nghiệp có khả năng tăng doanh thu

-Ngoài ra, thời gian lưu kho TB ngắn giúp giảm bớt các khoản chi phí lưu kho, chi phí cơ hội

do đó sẽ tăng lợi nhuận Ngược lại nếu hời gian lưu kho TB dài: thời gian luân chuyển vốn bằng tiền cũng kéo fài hơn, thời gian kể từ lúc chi tiền đến thu tiền kéo dài ra thì doanh

nghiệp sẽ giảm doanh thu.

-Hơn nữa, thời gian lưu kho dài sẽ làm tăng các loại chi phí lưu kho, ch phí cơ hội dẫn đến giảm lợi nhuận.

Cổ tức cổ phiếu ưu đãi = 10% x 500 = 50

Cổ tức cổ phiếu thường = (4012,5 – 50)20% = 792,5

RE = 4012,5 -50- 792,5 = 3170

⇒ VCSH cuối kì= (200+ 2000+ 500)+ 500+ 3170= 6370

Tỷ suất sinh lời trên VCSH =

*Nhận xét: 1 đồng VCSH có thể tạo ra 0,63 đồng lợi n huận

Tỷ suất sinh lời trên VCSH năm 2009= 10%=

=>LNRòng 2009= 270

Trong khi lợi nhuận ròng 2010=4012,5, đã tăng lên rất nhiều so với LNRòng 2009(~15 lần -> tỷ suất tăng hơn 6 lần)

VCSH cuối kì 2010 tăng lên 3670 so vớinăm 2009 do doanh nghiệp đã giữ RE kì trước lại, phát hành cổ pjoeeí mới và giữ RE kì này lại => Doanh nghiệp có ý định mở rộng quy

mô kinh doanh)

% 63 6370

5 , 4012

=

=

∑VCSH LNRòng

2700

2009

LNRòng

Exercise 1:

Collecting period=10 =

=> Net Sales =

Cause of the company don’t have sales return and allowances so sales balances net sales= 18250

⇒ Gross margin = 20% x 18250= 3650

⇒ Cost of good sold= Net sales –Gross margin= 18250- 3650= 14.600

⇒ Inventory Turnover= 29,2=

⇒ Inventory =

NetSales

ceivble Account

nover ceivbleTur

Re 365

Re

365 = ×

USD

18250 10

500

365× =

Inventory

ssold Costofgood

500 2

, 29 14600

=

Quick ratio = 2 =

=>T.Current Assets= 2 x 400 + 500 = 1300

Ed’s total current assets includes: Cash, Acc Receivble, Inventory

=>Cash= 1300 – 500 - 500 = 300

ROA=

=>T.Assets =

=>T.Liabilities & Stockholder’s equity =2500

ROE=

400

500

.

bilities CurrentLia

T

Inventory ets

CurrentAss T

08 , 0

Assets T

NetIncome

2500 08

, 0

200

=

1000 2

, 0

200

2 , 0 = =>T Equity = =

Equity T

NetIncome

Ed’s Equity includes common stock and retained earning

=>common stock= 1000- 300 = 700

=>Long term debt = 2500 – 400 – 700 – 300 = 1100

2500 Total liabilities&stockholders’s equity $ 2500

Net plant and equipments $1200 Retained earnings $ 700

Bài 2:

1.Tính nhóm chỉ số khả năng thanh toán, tỉ giá thu nợ trung bình,thời gian lưu kho trung bình năm 2008,2009:

 -Khả năng thanh toán ngắn hạn =

 Năm 2008 = =2

 Năm 2009 =

∑

∑

NNH TSNH

000

836

400

756 1

3 ,

2 000

802

135 867 1

=

-Khă năng thanh toán nhanh =

= Năm 2009 =

Năm 2008

-Thời gian thu nợ trung bình =

Thời gian thu nợ =

Năm 2009:hệ số thu nợ =

Thời gian thu nợ = = 45

= 49

-Thời gian lưu kho TB =

Năm 2008: Hệ số lưu kho =

Thời gian lưu kho TB =

Năm 2009: hệ số lưu kho = Thời gian lưu kho TB =

2, Tính hiệu suất sử dụng TSCĐ và hiệu suất sử dựng tổng TS của công ty năm 2008,2009:

*Năm 2008:

-Hiệu suất sử dụng TSCĐ=

-Hiệu suất sử dụng tổng TS=

=>Nhận xét:

-1 đồng TSCĐ tạo ra 7,17 đồng doanh thu thuần

-1 đồng TS tạo ra 1,66 đồng doanh thu thuần

-Hiệu suất sử dụng TSCĐ lớn hơn tổng TS

*Năm 2009:

-Hiếu suất sử dụng TSCĐ =

-Hiệu suất sử dụng TS =

=>Nhận xét:

-1 đồng TSCĐ tạo ra 8,17 đồng doanh thu thuần

-1 đồng TS tạo ra 1,76 đồng doanh thu thuần

-1 đồng TSCĐ (TS) năm 2009 tạo ra nhiều doanh thu thuần

hơn 1 đồng TSCĐ (TS) năm 2008 nên sẽ quản lý TS tốt hơn năm 2008,

1 đồng TSCĐ sẽ tạo ra nhiều đồng doanhthu hơn 1đồng TS lưu động.

3,Tính chỉ số EPS và cổ tức trả 2009:EPS =

Cổ tức trả năm 2009 chỉ gồm cỏ tức cổ phiếu thường

Cổ tức cổ phiếu thường = EAT –RE = 247.954 – 136375= 111579 Năm 2009 cổ tức cổ phiếu thường = 111579

4, Tỷ số nợ 2008=

Tỷ số nợ 2009 =

Tỷ số nợ của công ty Sweet năm 2008 (52%) và 2009 (48%) bằng và thấp hơn tỷ số nợ TB của ngành (52%).

Tình hình nợ của công ty ngang và thấp hơn mức nợ chung của các công ty cùng ngành

=>Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ tương đương và cao hơn các công ty cùng ngành (uy tín tài chính cao)

=>công ty Sweet là khách hàng tốt để cấp tín dụng

5,Phân tích tầm quan trọng của việc kiểm soát hàng tồn kho và chính sách tín dụng thương mại:

 *Kiểm soát hàng tồn kho:

 -Kiểm soát hàng tồn kho -> so sánh lượng hàng tồn kho đã đủ mức nhu cầu, mức tối ưu hay chưa, có vượt mức nhu cầu, mức tối ưu hay không để kịp thời điều chỉnh

 +Hàng tồn kho chư đủ mức nhu cầu, mức tối ưu thì phải đưa ra quyết định tăng lượng

 +Hàng tồn kho để đảm bảo quá trình sản xuất lưu thông diễn ra liên tục

 +Hàng tồn kho vượt quá mức tối ưu thì phải ra quyết định giảm lượng hàng tồn kho để giảm bớt các chi phí (chi phí lưu kho, chi phí cơ hội )

 -Nếu giá cả hàng hóa đầu vào có xu hướng giảm thì phải kiểm soát hàng tồn kho để ra quyết định giảm giá trị hàng tồn kho ( giảm chi phí lưu kho và có cơ hội mua hàng với giá thấp hơn trong tương lai)

 +Giá cả đầu vào có xu hướng tăng thì phải kiểm soát hàng tồn kho để kịp thời ra quyết định có nên tăng lượng hàng tồn kho hay không, dựa và sự chênh lệch của các chi phí lưu kho phát sinh và chi phí giá tăng thêm (dự đoán) trong tương lai

 -T nhu cầu thị trường về loại hàng của công ty giảm, tình hình cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp tăng cao, kiểm soát hàng tồn kho sẽ giúp doanh nghiệp đưa ra các quyết định kịp thời về giảm

lượng hàng tồn kho để giảm bớt chi phí cũng như tránh thua lỗ khi không bán được hàng.

 =>Kiểm soát hàng tồn khi giúp doanh nghiệp đưa ra những quá trình chính xác về lượng hàng tồn kho tối ưu của doanh nghiệp, góp phần làm giảm chi phí và tăng doanh thu cho doanh nghiệp.

 *Chính sách tín dụng thương mại:

 Vì việc cung cấp tín dụng thương mại cho khách hàng ảnh hưởng quan trọng đến mức độ, chất lượng rủi ro của doanh thu bán hàng nên công ty SWEET phải xây dựng cơ sở tín dụng thương mại hợp lý, cân nhắ giữa rủi ro và lợi ích thu được từ việc bán chịu để ra các

quyết định có bán chịu cho khách hàng hay không