Hệ số lợi nhuận hoạt động và hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn

Hệ số lợi nhuận hoạt động - Operating Profit Margin Hệ số biên lợi nhuận hoạt động cho biết lãnh đạo doanh nghiệp thành công đến mức việc tạo lợi nhuận từ hoạt động doanh nghiệp. Hệ số lợi nhuận hoạt động tính lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) chia cho doanh thu: Hệ số biên lợi nhuận hoạt động = Lợi nhuận trước thuế lãi vay / Doanh thu Hệ số biên lợi nhuận hoạt động tính cho giai đoạn khác nhau, chẳng hạn cho quý gần năm gần nhất. Ví dụ: Nếu EBIT lên tới 200 tỷ VNĐ doanh thu 1000 tỷ VNĐ, Hệ số lợi nhuận hoạt động là: 200 tỷ VNĐ / 1000 tỷ VNĐ = 20%. Hệ số biên lợi nhuận hoạt động thước đo đơn giản nhằm xác định đòn bẩy hoạt động mà doanh nghiệp đạt việc thực hoạt động kinh doanh mình. Hệ số biên lợi nhuận hoạt động cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay. Hệ số biên lợi nhuận hoạt động cao có nghĩa quản lý chi phí có hiệu hay nghĩa doanh thu tăng nhanh chi phí hoạt động. Các nhà quản lý cần phải tìm nguyên nhân khiến hệ số lợi nhuận hoạt động cao hay thấp để từ họ có thể xác định xem doanh nghiệp hoạt động có hiệu hay không, xem giá bán sản phẩm tăng nhanh hay chậm chi phí vốn. Hệ số khả toán ngắn hạn - Current Ratio Khả toán doanh nghiệp lực tài mà doanh nghiệp có để đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ cho cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay nợ. Năng lực tài tồn dạng tiền tệ (tiền mặt, tiền gửi …), khoản phải thu từ cá nhân mắc nợ doanh nghiệp, tài sản chuyển đổi nhanh thành tiền như: hàng hóa, thành phẩm, hàng gửi bán. Các khoản nợ doanh nghiệp khoản vay ngân hàng, khoản nợ tiền hàng xuất phát từ quan hệ mua bán yếu tố đầu vào sản phẩm hàng hóa doanh nghiệp phải trả cho người bán người mua đặt trước, khoản thuế chưa nộp ngân hàng nhà nước, khoản chưa trả lương. Hệ số khả toán ngắn hạn dùng để đo lường khả trả khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp nợ khoản phải trả) tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho) Hệ số khả toán nợ ngắn hạn tính theo công thức sau: Hệ số cao, khả trả nợ ngắn hạn doanh nghiệp lớn. Nếu hệ số nhỏ doanh nghiệp có khả không hoàn thành nghĩa vụ trả nợ tới hạn. Mặc dù với tỷ lệ nhỏ 1, có khả không đạt tình hình tài tốt, điều nghĩa công ty bị phá sản có nhiều cách để huy động thêm vốn. Tỷ lệ cho phép hình dung chu kì hoạt động công ty xem có hiệu không, khả biến sản phẩm thành tiền mặt có tốt không. Nếu công ty gặp phải rắc rối vấn đề đòi khoản phải thu thời gian thu hồi tiền mặt kéo dài, công ty dễ gặp phải rắc rối khả khoản. Theo công thức trên, khả toán doanh nghiệp tốt tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn chuyển dịch theo xu hướng tăng lên nợ ngắn hạn chuyển dịch theo xu hướng giảm xuống; chuyển dịch theo xu hướng tăng tốc độ tăng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn lớn tốc độ tăng nợ ngắn hạn; chuyển dịch theo xu hướng giảm tốc độ giảm tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn nhỏ tốc độ giảm nợ ngắn hạn. Tuy nhiên xuất mâu thuẫn: Thứ nhất, khả toán ngắn hạn doanh nghiệp tiêu phản ánh tình hình tài doanh nghiệp, nói cách đơn giản tình hình tài doanh nghiệp tốt khả toán ngắn hạn lớn. Khả toán ngắn hạn lớn do: khoản phải thu (tức nợ không đòi không dùng để bù trừ được) lớn, hàng tồn kho lớn (tức nguyên vật liệu dự trữ lớn không dùng hết hàng hóa, thành phẩm tồn kho không bán không đối lưu được) tức có lượng lớn. Tài sản lưu động tồn trữ lớn, phản ánh việc sử dụng tài sản không hiệu quả, phận không vận động không sinh lời . Và khả toán doanh nghiệp thực tế không cao không muốn nói khả toán. Thứ hai, tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn hình thành từ vốn vay dài hạn tiền trả trước cho người bán; hình thành từ nợ khác (như khoản ký quỹ, ký cược…) hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu. Chính vốn vay ngắn hạn doanh nghiệp nhỏ nợ dài hạn nợ khác lớn. Nếu lấy tổng tài sản lưu động chia cho nợ ngắn hạn để nói lên khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp chẳng khác kiểu dùng nợ để trả nợ vay. Chính vậy, hệ số lớn tốt. Tính hợp lý hệ số phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, ngành nghề có tài sản lưu động chiếm tỷ trọng cao (chẳng hạn Thương mại) tổng tài sản hệ số cao ngược lại. Hệ số khả toán nợ có tên tiếng Anh liquidity ratio. [...].. .Hệ số khả năng thanh toán nợ hiện tại còn có tên tiếng Anh là liquidity ratio . năng thanh khoản. Theo công thức trên, khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ là tốt nếu tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chuyển dịch theo xu hướng tăng lên và nợ ngắn hạn chuyển dịch theo. hay không, hoặc xem giá bán sản phẩm đã tăng nhanh hơn hay chậm hơn chi phí vốn. Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn - Current Ratio Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lực về tài. năng thanh toán của doanh nghiệp thực tế sẽ là không cao nếu không muốn nói là không có khả năng thanh toán. Thứ hai, tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn có thể được hình thành từ vốn vay